太空光伏可行性多大

太空光伏呢，还是具有一个非常明确的这样的一个向上的一个逻辑和趋势的。那从目前的一个情况来看，其实我们的报告其实核心讲的 是这个三点，核心讲的是三点，第一点呢，就是我们一直在强调，其实商业航天目前呢正在加速规模化的一个部署啊，我们个人认呃，我我们总认为啊，就是对于商业航天的这样的一个发展趋势来说，其实特别像是 这个新能源车爆发的一个前夕啊，因为我们看到了确实目前可付用的这样的一个技术呃成熟显著降低了火箭发射的一个成本。 基本上呢，对于全球航天事业来讲呢，发射已经进入了高频化、规模化的这样的一个时代。所以这意味着全球的这个低轨星座的这个部署呢，是在全面提速的过程中， 包括 spacex 呃的星列，包括国内的主网进程呢，都在同步加快的。而且呢，因为 spacex 呢，这样的一个可复用技术，它实际上已经把本质上把这个 整个的这个商业航天的逻辑呢，已经跑通了。那在这样的一个情况下呢，那这个我们说中国的这样的一个商业航天呢，也在加速追赶的过程中，那基本上会形成这个内外共振，这是对于商业航天的一个逻辑。所以我们认为呢，商业航天它一定会是 贯穿全年的这个主线，虽然短期呃会会有一些，比如说这个涨得太多的时候呢，可能会有一些震荡，但总体而言，对于全年来讲呢，他一定是会持续的往上的。这个是从第一点的整个商业航天的一个趋势来讲，第二点呢，我们也发现了，就是 对于太空光伏来讲，那其实我们看到它的核心逻辑呢，在于它是一个通胀的一个逻辑，因为从目前来看，其实卫星发射呢，正从个位数时代迈向万颗星座的一个时代。那一方面我们看到了这个呃， 单颗卫星的功耗啊，因为承载 ai 专利啊，包括先进通信载荷啊，是在大幅提升的，所以所需要的这样的一个太阳能的这样的一个翻版，面积和功率 是随之增加的，这是通胀的第一点。第二点就该提到的卫星发射的这个数量也在水涨船高，而且这样的一个这个速度呢是在加快的同时。第三点就是太空算力的 这样的一个呃，算力中心的一个建设呢，实际上呢，目前也正在破解地面的数据中心所面临的包括能源消耗啊，散热啊这样的一些难题，所以呃各国和头部的科技厂商呢，也在加速的部署，所以等于是我们觉得太空光伏的空间 是巨大的。由于刚才提到的那三点，那这是我们说的所说的第二点，就是太空光伏的空间是巨大的。 最后一点呢，那我们一直在强调就是光伏实际上是当前太空能源的唯一解啊，唯一解，因为在太空的环境中，我们看到光伏技术啊，它需要具备轻量化、稳定化、低成本的这样的一个优势， 相较于其他的化学燃料，包括核能啊，都是更适配于极端环境下的这样的一个能源需求。 而且呢，在太空环境中光伏的发电效率是远高于地面的，远高于地面，当然了，当前主流的方案呢，还是以生化甲为主。呃，但是呢，我们说确实因为高成本和钢性的这样的一个基板，限制了它的大规模应用。那从中长期来看呢，我认为无论是 p 型的 a j t 还是也就屁行益智捷，还是这个钙带矿啊，我们觉得都有望成为未来的这样的一个主流方案啊，这个是我们报告中主要讲的这样的一个三点啊，三点，所以结论是什么呢？由于商业航天的发展在提速， 已经进入了快速增长的这样的一个时刻，而由于太空光伏，无论是通胀还是我们说这个质变的逻辑，都使得太空光伏在未来呢，是一个空间极大的产业。 在目前的情况下，那我们非常看好啊，包括像是梯形的一字节啊，包括像是这个钙带矿啊等等这样的一些相关的产业链。从标的来看呢，那也看到了我们的推荐，其实最核心的目前还是肯定和这个海外的 spacex 呢，有深度联结的这样的一些公司。那这重点呢，就包括像东方日升和这个麦维股份，那除此之外呢啊，也包括像目前也正在做一些接触的，比方说像这个高策股份，奥特维这个羽金 啊，包括像是这个军达啊，以及像是这个连城等等这样的一些这个 企业。那除此之外呢，当然包括像其他的易志杰的一些企业，还有其他的钙带矿的一些企业，我们觉得都是应该去重点的，保持关注的。那除此之外呢，还有一些其他设备相关的企业和辅材相关的企业，我们觉得也可以保持重点的关注，但具体的一些标的呢？ 啊，可以这个呃看到我们的报的报告里面，呃会有深度的这样的一个这个深度的划分，那接下来的时间呢？我们把时间交给我们组的黄浩黄老师，由黄老师呢来给我们深度的剖析一下关于这篇报告的这样的一个具体内容啊，有请黄老师。 哎，好的呃，各位投资者大家晚上好，我是方正电芯黄浩，接下来我我给大家详细讲一讲我们刚刚发布的这个太空光伏深度报告。 那其实当下砥定了商业航天基础的是火箭的可赋用技术，大幅降低了 火箭的发射成本，那我们能够看到啊，这个副用火箭它的硬件成本下降了百分之六十以上，带来的其实就是非常清晰的。呃，这个商业航天火箭它的发射次数的一个增加，那随着现在火箭发射的成本越来越低， 现在变得重要的就成了这个卫星频谱，变成了现在这个 各个国家呃之间的一个一个比较重要的一个方面。那因为根据这个国际电信联盟他们的规定，卫星频谱和轨道资源呢，它是要遵循先申报先使用的一个原则， 并且还要满足阶段性的投放要求，也就是说你的计划逆向七年内是必须要发射第一颗卫星，并且运行九十天的， 然后呢在九年内要完成部署总规模的百分之十，十二年内要完成部署的百分之五十，十四年内要完成全部卫星的一个发射，所以说在这样的情况下，势必大家一定会去 啊，抢先去占领卫星频谱和轨道资源这样的一个稀缺性的一个这个战略资源，所以我们也能看到啊，其实在去年的十二月，也就大概一个月前啊，我国呢是向 itu 申请了超过二十万颗卫星的一个这个贫轨资源的啊，所以说这个也能反映得出来一些 一些这个现在现在这个卫星方面的一个资源的稀缺性啊。然后那其实到现在来看的话，那 在全球范围内这个低轨卫星星座的一个部署，应该说已经到了一个竞争白热化的一个阶段，我们能看到，那在国外呢，不仅是美国 spacex 的 星链在加速部署， 还包括像什么这个呃，亚马逊的猎手项目，然后也包括像我们国内的千帆星座等等一些星座计划，其实都在抓紧推进当中。 这其中呢很大一部分原因是在于就是这个商业航天，它的它的这个经济效用越来越凸显，那其中一个下游 应该说是非常重要的一个下游应用场景，就是这个我们现在是有希望把太空算力中心给搬到太空当中去 啊，因为在现在解决了发射成本这个最大的问题之后，那其实太空算力中心相对地面的这个算力中心已经具备了经济性，并且呢在能源散热方面都有得天独厚的一个优势， 所以说太空算力中心算是一个这个非常重要的一个下游应用场景。那现在呢，你太空里边的卫星使用的能源方案，那唯一可行可靠的就是太空光伏， 所以说这个对太空光伏来说，他的这个卫星所使用的这个太阳翼正面这样的一个这个面积的一个扩张，这个趋势是非常清晰的， 因为我们其实能能够看到啊，这个根据 starlink 他 们第三代卫星的这个设计采用的呢是一个全新的通信载荷架构，那它的这个 这个湿度是上个版本大概有四倍，而且呢它还配备了一些这个 能够实现分布式千兆网，千兆网络结构这样的一些这个链路增强系统。所以说他其实这一代的这个卫星对发电的需求是大幅增加的， 他的这个太阳翼设计面积达到了四百平米，是上一代的两倍，是 v v 二的两倍，是 v 二 mini 的 四倍。 所以说这种的大面积的太阳翼，那它需要的光伏电池就一定是需要轻量化、柔性化、高功率的。那这里面就涉及到了光伏电池的一个技术路线问题， 现在来看的话呢，呃，总结来说就是太阳电池阵它的这个技术路线主要就包包括了升华加，然后 p 型的 h a t 和 这个钙的矿的叠层电池。那当然当前的主流方案还是生化加电池啊，这个呢是现在非常成熟的方案，也是。呃，目前太空中卫星里边 这个主要有使用的一个方案，但是它的最大的问题还是在于成本太高，那不符合未来这种这个量级增加的这样的卫星，它们大规模放量的一个要求。所以说 在我们看来呢，这个我们觉得未来的主流方案是会往 p 型 h a t 和钙带矿的方向去靠的， 那我们先来看 p 型的 h a t 啊，一方面呢， h a t 的 这个电池比现在的这个量产的 perk 这上一代的 p 型技术和这个 tokon 这作为 n 型电池， 单我们单从转换效率来说是更高的，并且呢， h a t 它有非常呃清晰的一个优势，就是它是非常适配去做超薄化的， 那自然就能够减重，降低发射成本，也降低这个在太空中的一些运行的一些风险。但其实 这个呃我们从另外一方面去看的话呢，这个 p 型的 h h a t 电池呢，它同时还在太空中是具备更强的抗辐射能力的啊，在这个它自身的 啊，在高辐射背景下的运行，它的衰减也是更低的。所以说呢，这个 p 型 h a 电池，它是整好非常适配于太空中的这样一个环境的。所以说我们觉得这个 p 型的 h a 电池是有望 率先应用于这个低功率啊，低成本，敏感的这样的一些短期的太空任务的。 那当然我们从这个，这是从中短期的一个角度来看，这也是为什么啊，这个呃，现在大家一直都在讲说这个，不管是 spacex 啊，还 是啊其他的一些这个卫星公司，大家都会有考虑。嗯，这个 p 型 h a t 的 一些一些方案啊，核心原因还是在于它确实跟太空里面的这个现在 最新的一些诉求是比较匹配的。当然我们从更长期的角度来看啊，这个钙铁矿电池确实是被认为是未来光伏的一个终极方案， 因为确实钙铁矿电池本身呢，它的优势也很多啊，不管是转换效率啊，还是说成本啊，还是说这个柔性的程度啊，这些方面都有很强的一个优势。 嗯，我们也确实觉得钙铁矿电池这个方向一定是非常重要的一个一个光伏战略发展方向。但确实现在的这个钙铁矿方案还不够成熟，目前呢，基本上还处于偏实验室的一个阶段 啊，最关键的问题还是落在一个稳定性上，因为啊太空中的稳定性还需要进一步去解决。 我们觉得当呃以后该更换电池方案成熟之后，肯定是会给光伏行业带来巨大变更的啊。那这个 其实现在说回来啊，整个太空光伏呢，我觉得是为呃光伏行业带来了一个全新的一个趋势角度啊，应该说是呃对光伏行业的促进是有非常大的一个提升作用的。 所以说我们呃建议大家关注的角度呢一个是，嗯，这个跟当下呃 太空光伏最最最紧密相关的这个 p 型 h a t 电池方向这样的一些企业，那比如说像东方日升啊、麦维啊，然后链升啊、通威啊，以及一些 这个跟跟这个主要的卫星公司有一些接触合作的一些企业，比如说这个一些配套的一些企业，比如说像高策啊，奥特维啊、金盛啊，宇星华明等等， 然后也包括像未来的这个 gecko 电池相关的一些呃这个材料和设备企业，比如说像军达、杰加伟创，也包括呃荆轲、上海等湾、榕溪等等。呃也包括比如像那个 金川氢基啊等等这样的一些企业，以及现在这个主流的电池路线，比如像前兆光电啊等等一些企业， 然后也包括其他的这样一些设备和辅材相关的一些公司，比如说双联节能，然后蔚蓝福斯特、海优、聚合地科等等这样的一些企业啊，整体来说大概情况是这样。

马斯克一句话，三十只光伏股直接涨停！一月二十二日，在达沃斯世界经济论坛上，马斯克公开表态，建设太空 ai 算力中心是理所当然的事情。 他还透露， spacex 和特斯拉正在同步推进太阳能产量，目标是未来三年内实现每年一百 g 瓦的产量。这话一出， a 股光伏板块直接炸了，龙基利能、军达股份封死涨停，光伏 etf 单日暴涨超百分之九。 朋友们，这不是简单的炒概念，而是一个千亿级赛道的拐点时刻，太空光伏正在从科幻走向现实。先给大家讲清楚太空光伏到底是个啥？ 简单说就是把光伏板安装在太空里发电。你可能会问，地面光伏不是挺好的吗？为什么要费劲扔到天上去？这里面的门道可太大了。 首先，太空发电效率比地面高三倍，为啥咱们在地球上，太阳光要穿过大气层，被云层遮挡，还有昼夜交替。但在太空，太阳浮照强度能达到一千三百六十七瓦每平方米，比地面高出百分之三十以上。 更关键的是，地球同步轨道上百分之九十九的时间都能晒到太阳，不分昼夜，不管阴晴。这就好比地面光伏一天只能工作八小时，太空光伏能工作二十三小时，效率能不高吗？其次，太空光伏是太空算力中心的唯一能源解决方案。 你想想，卫星在太空飘着，没电网接运化石燃料上去，成本高到离谱，何能呢？ 安全风险大。重量也是个问题，只有光伏重量轻，可以折叠发射，载轨展开后灵活扩展，完美适配太空需求。那为什么偏偏是现在爆发？我给大家捋一捋，背后有四股力量在推动。第一，需求端彻底爆发了。 我国刚刚向国际电信联盟提交了超过二十万颗卫星的星座申请。二十万颗是什么概念？ spacex 的 星链，我国的千帆星座，单个星座就是上万颗卫星，每颗卫星都需要光伏供电，这需求量一下子就起来了。 再加上太空算力中心、太空数据中心的规划也在加速，能源需求像雪球一样越滚越大。第二，技术路线终于定了过去，太空光服用的是生化加电池，转换效率高，但贵得吓人，一千块钱一瓦， 地面光伏才一块钱一瓦，商业航天要规模化，这成本根本扛不住。但现在 spacex 确定了用 p 型 h j t 电池，这种电池不仅抗辐射，轻量化成本还能大幅降低。 更厉害的是，下一代钙钛矿叠层电池已经在实验室跑通了，容积率能做到了百分之三十四点六的转换效率。技术路线一明确，产业链就敢大规模投入了。第三，中国光伏产业链全球无敌， 全球光伏产能百分之八十以上在中国，从硅料、硅片、电池片到组建，每个环节中国都是绝对老大。最近国外商业航天巨头密集来华调研光伏企业，这是要采购的节奏啊！ 咱们的设备、材料、技术、储备都是现成的，订单一来就能接，这就是产业优势。说到这，投资的朋友最关心的来了，哪些公司能吃到这块蛋糕？我给大家画三条线。 第一条线，设备端，太空光伏要用 hgt 电池，生产 hgt 电池需要专门的设备，麦维股份就是这个领域的龙头，它的设备全球领先， spacex 要扩展能，大概率得用他家的设备。 结加伟创先导智能也是设备领域的强者。第二条线，电池组建端，这是最直接受益的环节。军达股份是 hgt 电池的主力生产商，这次直接涨停。 龙基绿能早在二零二二年就成立了太空实验室，钙钛矿叠层电池技术全球领先，还跟三峡集团合作搞逐日工程。 金科能源、东方日升也在积极布局，东方日升的超薄 hgt 产品已经小批量交付了。第三条线，系统端，阳光电源是逆变器和储能设备的龙头，太空光伏发的电需要储能和管理，它是绕不开的。 民洋智能在新能源综合方案上有优势，也值得关注。银河基金的基金经理李一帆说的特别到位，太空光伏兼具宏大产业蓄势与订单，业绩兑现预期可持续性更强。这话啥意思？就是既有想象空间，又有实际订单，不是蠢炒概念。 当然，我也得给大家泼点冷水，太空光伏现在还处于导入期，技术方案还在优化，大规模商业化可能还得三到五年。订单虽然在谈，但真正落地还需要时间。短期股价涨这么猛，也要警惕情绪退潮后的回调风险投资一定要分阶段看，别一股脑冲进去。

太空太阳能是马斯克提出来的一个概念，它基本的逻辑呢，非常简单，就是我能不能把光伏板放到太空里面去。它首先认为未来的能源核心是来自于 太阳能，因为太阳能是取之不尽用之不竭的，人类只要能够把太阳能用好了，用到了极致，那人类就不缺能源了，这是它的主要的观点。然后也因此呢，它对我们一直在做的这个就可控和巨变，它其实是有颇多微词的，它主要的一个想法呢，就是相当于就是你连太阳你都没有用好， 非得要去做一个人造太阳，对不？这不是就多此一举吗？所以这是他的核心的观点，所以他认为太空太阳能要比我们的这个可控核聚变要好。那目前从我们官方的态度上来看呢，我们是两条腿都是想走的，就如果只是他自己说了，那其实对我们没有什么太大的影响，但是我们 从官方上我觉得我们正在研究太空太阳能的相关的东西。为什么呢？因为太空太阳能说白了就是把轻质的这种光伏板 能够送上太空轨道，然后送上太空轨道以后，让太阳能板在没有大气的阻隔，没有相应的云层阻隔的情况下，能够去吸收太阳光的能量。第二个方面呢，就一旦它有了这样的一个太阳能之后，它可以通过微波呀等等相应的一些方式，就是把能量呢再传递到地球， 地球上呢只需要通过一些接收站把这个能量再把它给重新接收起来，所以它能够做到的其实核心的逻辑就是几个方面，我要用非常便宜的手段把这些太阳能光伏板能够送上宇宙。 第二方面呢就是送上宇宙的这个太阳能光伏板，它能够通过微波的形式把这个电能传递到地球。第三个方面呢，就传递到地球以后，这些接收器啊，就再能够把这个太阳能能够传到其他的地方，就所以它基本上是属于这样的一个流程， 在这个流程里面每一步呢，如果做好了，它的损耗大概在百分之三十左右，就现在的太阳能光伏板可能整体的效率呢在百分之十到二十，但如果我们用这样的方式在太空里面建光伏板，然后传递到地球，就每一个环节大概在百分之七十， 所以呢七七四十九，基本上在百分之四十到五十左右的这样的一个能量的比例，所以也比现在的这种能量的转化效率呢能够提高两倍到三倍，这是目前我们看到的核心的情况，所以太空太阳能从理论上面来说它是能够做到的，这是理论上， 而且呢对于中国来讲，因为我们快速的会突破卫星的回收啊等等这样的一些动作啊，所以这些呢也会使得就我们从动作上面我们能够看到为二的，除了美国以外，或者说除了这个马斯克以外 为二的能够去做到这件事情的国家，我个人觉得中国一定不会放弃这样的机会，但是这件事情它离能够落地还有比较长的距离要走。在这件事情上面， 我觉得它比我们的未来产业里面的脑期接口还要处于偏早期，如果说脑期接口至少在实验室已经做出一些实验，已经有一些动作，只不过没有商业化，然后技术没有那么成熟。但是在太空太阳能这个层面呢，基本上就是处于最最初期的这种造势的阶段， 而最最初期的造势阶段往往就一波，上来的也快，下来的也非常的快，所以对于这一波呢，绝大部分人不建议参与。这如果是一个蛋糕的话，这些蛋糕谁能够吃得到，都有太多太多的不确定性，所以你听个热闹就好了。 反而是可控核聚变，就如果你真的是想要对能源去感兴趣，那实际上比如像可控核聚变这样的，反而是稳固的处在不断的实验，不断的推进，不断的好像要达到快要达到成功的这个边缘，我们三零年可能就能够 正式的投入到商用，也就只有四年左右的时间，所以这些东西反而是更往前靠一点，所以不同的科技板块，它其实有 不一样的阶段。那我们针对这些不同的阶段呢，实际上是要有一些看法啊，就做这些事情上面，就自己要知道你在投哪个阶段。越是处于 初期的阶段，偏概念炒作阶段，这个时候呢，越完全就是就有滋味了，哎，因为有了一个概念，所以就觉得这个事可以把它给炒起来，只要有散户敢于去追，就把它给炒起来，所以这样的情况我觉得对于绝大部分人是不太适合的，这是我去聊它的核心原因，和商业航天和卫星是不一样的，卫星最近这一段时间呢， 也是埋了不少人，对吧？很多人也也因为卫星也感觉到很痛苦，但是呢，卫星呢，他之前是因为有一点过猛，但是他的长期逻辑相对来说是比较的明确的，为什么呢？因为一方面呢，我们看到我们已经申请了二十万颗抵空轨道卫星了。另外一方面呢，把这些卫星发射出去，这个是有时间限制的， 不是说你今天想要做我就做一下，明天我不想做了我就不做，这都是有时间限制的。第三个方面呢，就是我们在不断的去突破可回收式的火箭，所以现在有那么多的企业在不断的去进行反复的发射， 那总有一天就很有可能在二零二六年，我们就能够看到我们的可回收火箭的发射成功，而可回收火箭的发射成功给我们的成本带来巨大的，对吧？这个其实就 能够算的出来，是我们能够算得了账的，就到底有多少的资金，或者说到底这些企业能够有多少营收，这是能够算得出账的。但是我们算出账来呢，也确确实实能够看到卫星的部分的企业，现在呢，已经离算账已经有一点过于的背离了，就是算账算出来的你因为 这些即便你发射成功了，然后能够得到的好处，可能在实际的目前的股价和估值上面，可能都已经把它完全记入了， 这就是我们现在投资最难的地方。就好不容易可能有一个比较大家关注的板块，但是因为大家都在关注，所以这个板块呢，反而变得没有办法让人关注了。但是好在所有的人性都是一样的，就是你记住一点，就人性是在于真正对于各个板块的底层逻辑有理解的人， 会在当别人都离开的时候，他会选择返回来去进入，但是当所有的人都已经关注到的时候，他可能会短暂的去做离开，为什么？因为他知道当所有的人都想要的时候，这时候没有几个人是真爱，当他没有真爱，他也愿意去为这个板块去付出代价，这说明这个板块已经过于的炎热了， 对吧？过于的拥挤了，所以他会选择去离开，然后等到大家都不愿意去关注了，大家觉得啊，这板块已经没有什么利好了，甚至是利空频发，然后股价不断的大跌， 这个时候对于真爱的人来说，反而是看到了机会，所以有的时候投资你说简单吗？逆着人性走，如果你真的能够做到逆着人性走，当立空大量出现的时候，反而是一个黄金坑，当立好大量出现的时候，可能是一个真正的大坑， 所以对于我们普通人来讲，恰恰是在这个动作上面可能是做反了，真的要做好理性的判断，理性比别的东西都要重要。

今天和大家一起来梳理太空光伏的产生。太空光伏的应用场景有哪些呢？ 主要是用在卫星空间站和太空的这个电站，卫星两边的这一个翅膀也叫太阳翼，它的主要组成部分呢就是太空光伏，作用呢就是给卫星进行供电。 第二是市场规模哈，预计二零二六年一千八百亿，二零三零年三千亿。 第三是技术路线啊，在讲技术路线之前呢，我们先了解一下太空光伏和地面的光伏有什么不一样的。这个地方啊，第一呢就是呃，太空的辐射比较大，所以呢我们要看辐射。第二呢就是耐温啊，太空的温差比较大，从负的两百七十度到正的一百五十度。第三呢要 呃可以无维护，也就是说它的稳定性是要比较高的啊，地面你光伏出了问题，那么过去查看一下啊，修理一下就 ok 了，那太空呢，这是不可能的啊，正因为如此啊，所以太空光伏呢，造价要贵很多，那么同时生产太空光伏的厂商呢，他们的利润也相对来讲是比较高的。 第一个技术路线呢，就是圣画家啊，它的这个优势很明显，那就是稳定，已经在轨验证了二十多年啊，并且占据了这个太空光伏的这个市场百分之九十的份额，当然它有比较致命的这个劣势，那就是成本非常的高啊，并且呢重量是非常大的， 走生化家路线的呢，主要这两家前兆是生化家电池的绝对龙头，市场占有率达到了百分之五十五啊，呃，它的毛利率更高啊，毛利率可以达到百分之四十五左右。第二家三安呢，它是化合物的半导体龙头， 在国内的这个航天电源里面市场占有率达到了百分之三十五左右。随着这个低轨卫星的这个饭量，这家公司在海外的这个订单有可能会有比较大的一个亮点。圣华家的太空光伏呢，还有一个必不可少的这个衬底的这个厂商， 云南褶叶，它是褶衬底的龙头，这家公司其实是光伏的上游核心材料的这个供应商，这家和这两家呢是深度绑定合作的这个关系，它供应的一个原材料给他们两家。云南褶叶在这块的这个市场占有率大概达到了百分之三。 第二个技术路线呢，就是 hgt 电池，它的优势很明显，就是成本低，那么低到什么程度呢？呃，在这里我说了它的成本高，大家知道有多高吗？就是一晚的这个成本要啊一千块钱啊，大概啊，那么这里呢，可以低到只需要三十块钱啊， 差别就这么大。 h j t。 有 它很明显的这个劣势，就是它的这个抗辐射是比较弱的。呃，目前来讲还要额外加一层这个屏蔽啊。另外呢，太空寿命只有五到八年，那么它的寿命是多少呢？呃，可以达到二十年。 h j t 呢？主要是这两件脉络和结痂啊。呃，区别呢？就是脉络做整线的，这个结痂来做多线的，那脉络是整线的龙头，整个市场呢，占占到了百分之七十，同时它还和 啊和 spacex 合作企业家呢，你可以把它理解为一个成本杀手吧，它不仅仅有这个 hgt， 还有这个。呃，钙钛矿的啊，等一下会讲到 hgt 呢，还有一家叫呃东方，东方日升啊，东方和麦维斯合作是相对来讲是比较紧密的。 第三个进入路线呢就是呃钙钛矿啊，钙钛矿它最大的优势呢就是成本非常的低啊，我们刚才说到这个成本呢，高到呃 一千块钱啊，每晚这个呢可以到三十，那么这个呢可以到几块钱？劣势很明显的啊，就是稳定性差啊，抗辐射能力弱呀，或者稳定性的在实验室的数据就能运行大半年啊，这里呢是二十年，这里是五到八年，这里只有大半年，所以呢一切都还在验证的过程当中。 走钙肽矿路线的呢，主要是下面这几家啊，使用军达呢，和中科院合作，已经完成了太空环境第一原理性的这个验证。天河光能呢，它的这个钙肽矿的这个专利全球目前是第一的。 新东方在于优势在于它的这个干性和油性的。这个杰加刚才也提到了，他不仅做 h c t 还做这个钙肽矿，杰加是一个呃全能型的这个选手来的 金刚清漆呢，呃，主要是航天级别的，这个钙钛罐夹缝的这个涂布，还有这个真空封装啊。万润呢，主要是做钙钛罐电池的这个呃传输层的这个材料啊，就是 耐高低温和抗辐射啊，这个基本上可以说是由它来独家供应航天级别的。呃钙钛罐电池的这个传输层材料，今天简单的梳理了太空光伏的这个厂商，我们下期见。

今天我们来聊一下最近最火热的太空光伏。首先，所谓太空光伏，本质就是把咱们熟悉的光伏发电系统搬到太空去应用，而主要应用的方式有两种，一种是已经落地的，就是给卫星和空间站去搭载光伏主件，直接提供电力。 而第二种就是远期规划，用专用的卫星在太空收集太阳能，通过微波或激光无线传输给地面，转化为电能给咱们使用。那么太空光伏比地面光伏强在哪？核心就在于太空的独特环境，两大优势的叠加， 效率实现跨越式提升。首先，太空中无大气层遮挡，阳光的强度比地面要强百分之三十以上，还有二十四小时不间断的日照，最大化的捕捉太阳能。其次，规避了昼夜交替、阴晴变化等等的问题， 彻底解决了地面光伏断断续续、效率减半的痛点。综合来看，它的理论发电效率是地面光伏的七到十倍。那么这些核心优势正好精准匹配到未来的两大核心需求。 一方面，近地轨道、卫星、互联网、商业空间站等太空经济快速兴起，航天器对稳定高效的能源有刚性需求，太空光伏正是核心保障。另一个方面， ai 算力中心耗电极快，地面电力难以支撑庞大的成本，而搭载太空光伏的太空数据中心能实现二十四小时供电。 据国际能源署预测，到二零四零年太空光伏的市场规模将突破五千亿美元，二零五零更有望攀升至一点二万亿美元， 行业增长空间十分广阔。所以这也回到了我们上一期视频所说的为什么马斯克一句话就能让整个光伏板块直接爆发，原因就在于他给到了市场最急切的增量。那么最后再说说大家比较关心的投资方向， 而目前主要是以生化假电池为主，前兆光电是国内绝对龙头，市占率超百分之六十二零二五，上半年销量翻倍，批量供货新网 g 六零千方等星座项目，但中期来看，会逐步转型至 p 型 h j t。 电池，迈维杰加是设备端龙头， 而东方日升和容积率呢，也在逐步提升 h j t。 的 潜能，其中东方日升已经是接入了 space s。 的 供应链。 远那么远期来看，钙钛矿叠层电池最被看好，均达与上亿光电合作布局太空场景应用，而地耳激光有叠层设备基础储备。 那么最后就是打开增量市场，除了传统地面电站互用市场，太空光伏新增了卫星、太空数据中心等应用场景，消化当前行业产能过剩带来的压力，给龙头企业带来新的业绩增长点。 像马斯克二百 g 瓦每年的规划就相当于全球年均光伏需求的百分之十到百分之十二。对应到材料端，生化假电池需求最大的是折秤底，而云南整业在行业里是一个垄断地位， 而 p 型 h j t。 电池需要柔性 p i。 膜，瑞华泰沃格光电已经通过航天认证，钙钛矿叠层则会拉动各种封装材料的需求，形成全路线材料红利。 从短期方向来看，确定性相对较高的一个是光伏需求端放量之后对设备的需求，第二个则是技术路线更迭的趋势，尤其是 p 型 h j t 电池，作为迭代路径更近，迭代增速更加明显的细分， 而中长期的发展就要考虑如果光伏需求增速超预期，会不会反补上游的材料供应，但这个反推的链路是要看产业是否进一步出现拐点。最后说一下关于整个商业航天未来要怎么去看，在乌市的视频里， 不止一次对商业航天这个题材看好，也是反复强调中长期的趋势。那么从近一周的退潮到起稳市场的反应，一些核心个股的走势已经告诉大家，第一阶段的炒概念已经结束了，一些蹭概念的情绪票明显不如核心机构票扛跌。 而核心机构票也可以分为几个部分去看，一个是国内线，一个是海外线，再进行细分的话就是火箭和卫星。 那么从目前来看，成长性更好的一定是国内线，当前属于从零到一的阶段，但是短期内确定性更高的是海外线，相信大家经历过上一轮的海外映射，就是黄仁勋一句话，立好的板块就会沸腾， 而如今这一个角色就是马斯克。所以短期上 spacex 这条线的确定性相对较高，比如像 为日升西部麦维通雨结痂，包括还在送样测试的军达，在新的阶段还是存在机会，那再往后看就是博弈国内朱雀三第二次试飞是否能够成功回收，如果回收成功，对国内火箭的供应商会是再一次的助推，像提供 像，比如像提供航天发动机的超杰、泰盛等等。 商业航天一定是二零二六年市场中的大主线之一，但还是保持之前的观点，按照机构风格去参与，多考虑左侧，少参与右侧的博弈。今天先说到这里，大家喜欢视频内容可以多多点点关注，明天晚上不见不散！

如果在那个三万六千公里的地球同步轨道上面，拖车一个一公里宽的那个太阳能电磁钛绕着地球转一圈，一年节省下来的能量等于地球上可以开采的石油的 总量。我把它收集起来，然后在那个轨道上把它变成用，通过极光或者微波的形式给它发到地面，由地面呢就变成电能送到老百姓家里去，那里有取之不尽、用之不尽的既清洁又安全的能源。

太空光伏这个技术到底能不能在商业航天领域里当上能源老大？顺便聊聊他现在碰到的那些技术和产业难题。太空光伏说白了就是在太空环境里用太阳能电池，把太阳能直接变成电能，他的用处可多了，给卫星供电，给空间站供能，甚至未来可能把能量源源不断传到地面， 这可比咱们地面上的太阳能牛多了。你觉得它到底牛在哪？可以在评论区说说你的看法。首先它能一直发电，太空里没白天黑夜，也没云层挡着，所以它一年发电的时长是地面的四到七倍。 再加上现在像地化格这种新型电池，叠层之后转换效率能到百分之四十以上，比地面上传统的金龟电池高不少，而且它的组件还能做的很轻，比如地化格组件的重量只有金龟的八分之一。 商业航天对能源的要求特别苛刻，就像星链这样的低轨卫星，星座得同时给几千上万颗卫星提供稳定电力，要是用传统的太阳翼，成本和重量都高的吓人，根本没法大规模搞。所以现在各大航天公司都盯着太空光伏，感觉它几乎是满足这些需求的唯一方案。 而且像太空数据中心、深空探测这些能耗比地面上的数据中心高多了，只能靠太空光伏来供电，所以太空光伏就成了商业航天的能源心脏。 国内在太空光伏赛道上也有不少给力的玩家，比如拓日新能在保膜太阳能领域技术领先，还有东方日生在高效光伏组建研发上成果显著 过日新能的地化格保膜电池实验室转换效率已经突破百分之三十，而且它们的柔性光伏组建特别适合太空环境，重量轻、抗辐射。东方日生在高效抑制节电池上发力，量产效率也到了百分之二十五以上，成本在不断降低。同时也在探索太空光伏的应用场景。 国外也有不少动作，比如美国 nasa 在 研究高效太空光伏芯片，欧洲航天局在搞轻质太阳翼，日本的研究团队也在提升太空光伏的抗辐射能力， 这些技术都在推动太空光伏的产业化。太空光伏技术现在发展到啥程度了？进展挺快的， 国内不少高校和企业的相关技术都进行了太空验证，整体技术推进让人挺惊喜的。但现在也有不少难题，发射成本还是高，怎么做好辐射防护也是个事。还有能源传输效率也有限， 虽然现在太空光伏在商业航天里是重要的能源补充，但要成为主导能源还有段路要走。现在主流的太阳能电池技术路线有三条， 除了前面说的地化格电池，还有钙钛矿电池，它转换效率高，成本低，也是未来的热门方向。另外就是传统的金硅电池，虽然现在市场占比不小，但在太空应用上有局限，慢慢会被替代。 要是你也对太空科技、商业航天的投资机会感兴趣，就关注我的睡前投资课，每天带你解锁科技财富新密码！

你以为光伏只能装在地面、屋顶？那就错了，下一个万亿级赛道已经悄悄升上太空。马斯克、谷歌巨头抢滩中国公司，谁将领跑？ 今天，我为你一次揭秘。朋友们，商业航天正在爆发，一个颠覆性的投资机会来了！太空光伏，这不再是科幻小说，而是即将到来的现实。 万亿市场、高技术壁垒政策、资本双驱动，他很可能成为未来几年的黄金主线。为什么太空光伏现在这么火？三大驱动力已经引爆需求。第一，太空基建狂潮。 低轨卫星正在密集组网，向 spacex 星链计划要发誓。两万颗卫星，中国也在推进星座工程，每颗卫星都需要几十平米的太阳能电池，直接催生千亿级市场。 更震撼的是，太空数据中心正在崛起，马斯克规划太空也计算中心、谷歌等巨头布局太空算力。在这片没有大气、没有云层的地方，光伏几乎是唯一的能源选择。 有机构预测，仅马斯克的项目，就可能带动数万亿的太阳能电池需求。 第二，技术突破关键期。目前太空用的主要是生化加电池，效率高、抗辐射，但成本昂贵。好消息是，中国企业向全照光电已经实现国产替代，试战率超过百分之五十。 而未来属于钙钛矿金硅叠层电池，它在实验室效率已突破百分之三十。更轻薄、成本更低，是太空光伏的下一代答案。 天河光能、军达股份等公司都在加速布局这条新赛道。第三，政策与资本共振。 中国十四五规划明确，将商业航天列为战略性产业，国际规则先到先得，全球都在抢跑， 资本更是密集涌入，推动技术快速落地。面对这个星辰大海的机遇，我们该关注哪些核心公司呢？我为你梳理了三大环节。 第一，电池制造需求，最直接的受益者。前兆光电，国内生化加电池龙头，市占率超百分之五十，效率领先，已攻获星链、北斗等核心项目。 天河光能盖钛矿技术先锋，布局太空光伏加星计算力叠层电池效率全球领先。 军达股份卡威盖钛矿，太空赛道战略投资上游企业，叠层电池研发效率已达百分之三十二点零八。东方日升益智节电池龙头，已实现超薄 hgt 产品海外交付， 是太空光伏硅基路径的重要标地。第二，设备与材料技术迭代的赋能者。麦维股份钙钛矿及抑制结设备龙头，掌握核心镀膜技术， 结加尾创钙钛矿整线设备供应商。柔性钙钛矿量产设备已落地，贴合太空柔性电池需求。 德龙激光盖钛矿，激光设备领先企业，切割与刻蚀技术，助力降本增效。 第三，关键辅材与配套环节，福斯特胶膜龙头，太空光伏组建封装材料的核心供应商。第二，激光激光设备商，其光伏电池激光加工技术可延伸至太空电池生产。 一是技术壁垒极高，能参与的企业互成合身。二是赛道确定性强，卫星和太空数据中心是刚性需求。 三是国产替代机遇大，中国在深画家和钙钛矿技术上都在快速追赶甚至超越。 当然，风险也要留心，钙钛矿的太空应用验证周期可能很长， 太空产业受国际政策和地缘政治影响大，同时传统光伏巨头也在加速入局，竞争未来会更激烈。总之，太空光伏不仅是光伏技术的终极考场， 更是能源与航天革命的交汇点。在星辰大海的征途上，拥有核心技术和先发优势的企业最有可能享受长期的红利。 如果你是长期主义者，不妨重点关注那些在申花加领域已经领先，同时在盖太矿方向全力奔跑的中国公司。 太空竞赛已经起航，光伏之战也从地面打到了天上。你看好哪家公司？评论区聊聊，别忘了点赞、收藏、关注我，带你了解中国科技前沿资讯！

太空光伏哪个环节的价值量是最高，最为核心，各自又有哪些代表的公司呢？光伏啊，跟太空你以为八竿子打不着，但却是未来的新趋势。太空光伏呢，不是很多人以为的炒概念，而是切实可行的未来方向。 点亮收藏这期视频呢，局长就会给大家深度拆解整个太空光伏的产业。当然在开始之前啊，我们有必要的对太空光伏做一个简单的了解。太空光伏呢，是指在航天器或者是卫星上搭载光伏主舰实现供电的一个技术。 卫星的话呢，固然是要使用太阳能，但还不足以支撑万亿的光伏市场。真正能够重塑光伏估值的是率利 算力的话，或者说数据中心是最消耗电力的设施之一，占到全人类电力消耗的百分之三。但数据中心它是在地面建设的，消耗电力不说，还需要考虑到散热。 可能啊，很多人不知道，地球上呢，绝大部分的能源，无论是风能、水能、化石能，除了核能、地热这一类，少数的其余都是来自太阳光。 那与其在地面建设数据中心用电，那为什么不直接在太空用光伏来发电呢？在太空建数据中心呢？这个疯狂的想法正是由马斯克提出来的，但是随着猎鹰重型火箭还有新建技术的成熟，有了廉价的运力，这一切很快就能够实现。 大家千万不要忘了，在太空当中发电，电费是不要钱的，电费呢，是数据中心最大的一项运营支出，通常呢占到了总运营成本的一半以上。二四年的话呢，全球数据中心在电费的开销就超过了三千亿美元， 虽然地面见光伏呢也不要钱，但是与地面的光伏相比，太空当中的太阳照射强度将会近一千四百瓦每平方，比地面呢高出了百分之三十以上。再加上呢，没有天气、日照角度等该要素，发电的效率相较于地表能够提升两到三倍。 所以呢，太空光伏的前景呢，我们可以分为电池技术和材料，中游主件制造与系统集成、下游应用场景与市场需求三大环节。 其中啊，上游的核心部件呢，跟中游的关键设备制造的利润呢，是最丰厚的，我们可以重点关注。我们呢，先从上游说起，上游核心部分呢，主要是包括了光伏电池片，基板材料和封装的胶膜，这三者的结构呢，就像三明治一样叠起来， 电池片的话呢，就在中间负责能量的转换。基板的话呢，在底层提供结构支撑并确保电流的传输。而封装胶膜呢，则在最上层确保电池组在恶劣的环境下能够稳定工作。我们呢，按照价值量的划分，太空呢，用光伏电池片的技术壁垒和附加值是最高的。 太空环境呢，因为它存在的极端的温度，强辐射还有高真空，所以呢，对电池材料的性能要求是极其苛刻的。目前主流的技术路线呢，就包括生化加电池、 hct 电池、钙钛矿及钙钛矿叠层电池三大类，这方面的代表公司呢就有。 然后的话呢，就是这个基板材料与封装胶膜了，虽然呢是一个配角，但太空环境他要求这些材料需要具备极高的可信耐候性和抗辐射性，尽管价值占比不及电池芯片，但他们直接决定了整个光伏主建的寿命和可能性。基板材料呢，这方面的代表公司呢，就有 封装胶膜的这方面的代表公司啊，他就有。 当然了，线衣篇幅啊，就讲到线，先讲到这里，中下游下期呢，我们继续拆解，点个关注，第一时间呢收到视频的推送。

谁能想到，前两年狗都不理的光伏行业突然就火了。马斯克在瑞士达沃斯世界经济论坛年会期间力挺太空光伏，并透露关键能源规划，在太空建光伏电站， 把电传回地球。这在以前只能出现在科幻电影里的场景，正在走向现实。为了帮助大家站上风口，阿俊花了不少功夫。说句打卡学习，就是对阿俊持续更新最大的支持。太空光伏到底有什么优势？值得投入巨资研究？ 地面光伏最大的痛点是晚上不发电，阴雨天效率低。但太空光伏布置在地球同步轨道，这里没有黑夜，没有云雾遮挡，每年百分之九十九的时间都能被太阳照射，可以实现二十四小时不间断稳定发电，彻底摆脱看天吃饭的困境。 而且发电过程无温室气体排放，是真正的零碳能源。同时，所有设备都在太空，不占用地面一寸土地，对土地资源紧张的国家意义重大。 那么，太空光伏领域，国内哪些企业已经提前布局？谁的技术全球领先？谁又是真正手握长期订单，闷声发大财呢？好了，话不多说， 老规矩，点亮小红心，收藏起来，直接进入主题军达股份盖钛矿太空电池载轨验证先锋，二零二五年与上亿光电达成战略合作，推进盖钛矿电池太空应用 叠层效率百分之三十二点零八计划，二零二五年底产业化首片下线。前兆光电星在三节生化家龙头， 国内是占约百分之五十至百分之六十批量供货，即六零千帆等星座新增产线扩展约百分之五十布局柔性薄膜， 其生化加电池高效耐辐射，适配高端星载场景。东方日升， p 型超薄 h j t 太空光伏电池龙头，国内唯一量产五零 on 超薄 p 型 h j t 卫星电池， 比功率三百 w k g 以上，抗辐射能力提升百分之四十，是 spacex 星链核心供应商，累计交付五万片，可有效降低卫星发射成本。 天河光能布局生化加 h j t 盖钛矿，全路线盖钛矿金硅叠层效率达百分之三十二点六，世界纪录，适配月球基地等极端场景。盖钛矿专利数量全球领先。 龙极绿能设立太空光伏实验室，盖钛矿金硅叠层效率达百分之三十三点九，绑定国家级逐日工程，在太空光伏技术研发上持续投入。 拓日新能拥有卫星用高效耐辐射组建技术，参与空间站攻获，在航天级太阳能组建领域有技术积累。 迈维股份 hgt 整线设备是占率达百分之七十至百分之八十，核心设备 pvd 适配超薄硅片，布局钙钛矿叠层设备，与 spacex 合作生化在首订单充足。 结佳伟创柔性钙钛矿量产设备龙头，其柔性钙钛矿量产设备首单落地，契合太空场景对柔性轻量化电池的需求，同时也是抑制节钙钛矿设备供应商。 航天电子卫星电源管理与能源系统龙头，专注卫星电源管理、能源分配系统研发，为航天器提供稳定的电力调控方案，保障太空光伏能源的有效利用。 航天机电航天系核心企业，长期深耕航天级太阳能电池技术，在抗辐射、极端温差适应等方面积累深厚，是航天级太阳能电池研发与集成龙头。赛五技术 胶膜龙头正在开发适用于太空场景的新品胶膜，解决紫外线阻隔、感光性等新要求，其壮光胶膜技术已有应用基础。

二零二六开年最火的一个投资风口来了，太空光伏。马斯克一张嘴， a 股公司集体狂欢，均拿股份暴涨百分之四十六，东方日升跟涨百分之二十三，券商更是喊出万亿赛道的口号。但这场狂欢背后，到底是技术革命，还是资本泡沫？先搞懂核心，太空光伏不是新词， 早在上世纪五十年代，美国先锋一号卫星就带着光伏电池上天了。现在我们说的太空光伏，是要在太空建巨型光伏电站，二十四小时晒太阳，因为没有大气层遮挡，阳光强度是地面的五到十倍，连发电小时数直接翻七到十倍，还不用怕阴雨天，真正的野心是太空发电，地面用电，甚至给未来的太空算力中心供电。为啥现在突然爆火， 两大刚需撞上了？一边是全球疯狂抢低轨卫星，未来五年要发射七万多颗，每颗都得靠光伏供电，光太阳翼市场就有两千亿。另一边是 ai 算力中心，耗电如猛虎，地面电网扛不住，太空光伏成了救命稻草。现在全球都在 抢隧道，国内航天科技集团靠生化家电池稳守高端市场，转换效率超百分之三十。天河光能龙机绿能跨界入局，压住钙太矿技术理论效率能到百分之四十五。国外马斯克更疯狂，计划每年部署一百 g 得率卫星，相当于美国四分之一的电力需求。但是狂欢之下，坑还没填完。 首先，技术观难过，太空强辐射、超大温差会让光伏组件快速衰减，无线传输能量损耗巨大，大规模在轨组装更是世界级难题。 其次，成本高到离谱，发射一 gw 系统要花数百亿美元，度电成本是地面光伏的一百倍。业内都说，太空光伏真正商业化至少要等十到十五年。 现在的 a 股炒作大多是画饼大赛，多数公司只签了合作协议，业绩更是零贡献。太空光伏的战略价值毋庸置疑，但资本的热情终究要回归技术本质。你觉得这波风口能飞多久？

太空光伏突然火了！就在刚刚，马斯克在达沃斯论坛上表示， spacex 及泰斯坦目标在美国建设一百 gw 光伏能源，未来三年有望达成目标。 之前就传马斯克正在推动 spacex 在 六月之前完成首次 ipl， 目的是建成第一个太空数据中心，而太空算力的核心关键是解决电力。马斯克的发言无疑让光伏和太空产生奇妙的反应。 此前大家觉得光伏设备业绩没有弹性，订单没有持续性，所以没法给估值。现在三年一百千兆瓦产量一出，相较于每年十千兆瓦需求，意味着三四倍弹性， 太空算力中心无疑将打开光伏的新一轮成长空间。那么，太空光伏领域哪些企业手握长期订单？谁又是那个关键环节的买产人？ 好了，话不多说，老规矩，点亮小红心，收藏起来，直接进入主题，前兆光电生化加电池龙头， 国内领先的生画家，太阳能电池供应商为记六零、千帆星王等星座供货。电池板进度位股第一，是当前太空光伏的主流技术供应商，均打股份。盖钛矿电池新锐 与上亿光电合作推进钙钛矿电池航天应用技术，已有太空环境验证，深度布局远期技术路线。 东方日升 h j t。 金龟电池核心为星链 v 三提供超薄 h j t。 电池片，预计二零二六 q 一 月供应超十万片太空电池，价格为地面十倍，是金龟替代路线的关键供应商。上海港湾钙钛矿电池先行者 子公司伏羲姓空研发航天及盖钛矿电池，已搭载于多颗卫星，为三体计算星座 ai 卫星提供电源系统。 麦维股份，核心设备供应商，全球 h j t。 整线设备龙头，同时布局盖钛矿叠层设备，是太空光伏电池制造的脉产人。国盛科技技术多样化布局 业务含盖 h j t。 电池组建及盖钛矿技术。金辰股份，设备与组建双布局 h j t。 与涛肯设备供应商。盖钛矿蒸镀机已获订单，同时生产光伏组建携心集成盖钛矿量产先锋，旗下携心光电建成 g w 级盖钛矿产线，组建效率大于百分之二十六，以送样卫星总体单位验证。 如果你欣赏这种只谈逻辑分享风格，点亮小红心，说句一路同行，就是对阿俊最大的支持，让我们持续交流，共同成长，我们下期再见！

马斯克的一句话带火了整个光伏板块，而且是把光伏从地面直接带上太空。马斯克最近现身了达沃斯世界经济论坛，在参加访谈的时候他这么说的啊，说特斯拉和 spacex 将在未来三年内落地两百 g 瓦的光伏才能， 直白点说就是他要去建厂造光伏了，而且非常激进，三年内要搞出两百 g 瓦的才能。要知道美国现在每一年实际装机也就是四十到五十 g 瓦， 当下马斯克为什么这么基金的去造光伏呢？因为美国缺电，他是这么说的啊，当前质疑人工智能发展的根本瓶颈是电力，目前美国的芯片制造呢，正在呈现指数的增长，但是每年的电力增速只有百分之三到百分之四，所以说到今年晚些时候的时候，就没有足够的电力去支撑新生成出来的芯片了， 就这个问题呢，放眼全球，只有中国能解决，因为中国的电力增长速度惊人，而这其中重头戏就是太阳能，他说太阳能本身是最终级的能源，所以如果想解决美国确定的问题，还得靠太阳能。 而且呢，它还做了一个特别夸张的测算，说只要建设一个一百英里乘以一百英里的巨型光伏面板，就可以为整个美国供电。但是现在的情况是，光伏的核心产业链都掌握在中国手里，美国进口的光伏呢，还要额外加关税，贵得很，所以它要造光伏。 而在描述中国光伏有多厉害的时候，马斯克其实说了一堆的数据啊，比如说中国每年的光伏产量大概在一千五百 g 瓦，中国每年能够部署的呢？大概是一千 g 瓦，那么中国仅靠光伏发电就能够提供美国一半的稳态电力， 这堆数据里边，除了我们的产量数据基本接近以外啊，这个部署的数据太夸张了，按照咱们的官方口径来说，我们每年的光伏装机量大概是两百到三百 g 瓦。 虽然数据不一定靠谱啊，但他这波操作呢，把这个紧迫感是拉满了，给全球留下了深刻的印象。就是在 ai 的 时代里边，光伏非常重要，而且需求潜力巨大，所以拉爆整个光伏板块就很好理解了。而且他给光伏指出了一个极具想象力的增量市场，太空光伏。所 谓太空光伏，就是在太空中利用这个光伏的组件儿捕捉太阳光，然后去发电的这个过程。实际上这也不是什么新概念， 当前全球百分之九十的什么卫星啊，航天器啊，包括空间站啊，都是布了一些太空组件去发电的，毕竟你可以去想象一下，在太空中去发电，用光伏的方法一定是最高效、最便捷的。 大家应该看到过一些视频啊，就是在太空中卫星展开它的小翅膀，那个翅膀叫太阳翼，上面搭载的也是光伏组件。 问题来了，为什么这个太空光伏发展这么多年之前，大家并不关心它呢？这是因为之前这个市场实在太小了，太空光伏是一个很小众，价值量也不大的地方，所以市场很难关注到它。但是这两年呢，情况发生了变化， 随着商业行情的发展，比如说未来几年间，我们要去发几万颗的卫星，对吧？那么这个需求量会呈指数级的增加，那么这个时候就需要光伏能够扩大，而且能够降本。同时呢，我们对太空的这个电力需求也不一样了， 以前这个卫星呢，都是单一任务的，比如说我就是个遥感卫星，那么它耗电量是有限的。现在呢，一颗卫星上去可能是多个任务，既能够高清的去就是绘图，同时又能把数据传得回来。 更重要是在未来我们还要把一个电老虎发到太空里去，这个就是太空算力，也就是我们要让卫星去搭载算力芯片，把每个卫星都变成机房。 一旦太空数据中心建立，那么能源就会成为关键环节，太空光伏就不再只是卫星的配角，而成为数据中心的主角。那你可能会问我为什么要去太空上建数据中心呢？其实答案是太空上特别适合建数据中心，因为在数据中心的成本里面有两大头，一个是供电，一个是散热。 那么在太空中建数据中心的话，它朝向太阳那一面，可以直接发电，而背向太阳那一面呢，可以通过零下两百七十度的环境辐射散热，经济又高效。那这样一来，太空光伏就从以前那种高端小众的市场，变成一个要扩大、要降本，要升级的这么一个新型市场了。 而从技术路线上看呢，太空光伏的最优解应该是钙钛矿，但是这个技术目前还没有得到充分的验证，所以短期可能会从生化家走向抑制结。 那么 spx x 如果它走的是太空光伏路径的话，它大概率会去做的是一指节的相关产品，而特斯拉呢，做的是地面光伏，所以它可能走的是 topcon 的 技术路径，所以两家公司未来发展的方向也会略有区别。 那聊到这，大家可能会有点担心啊，说马斯克都要去造光伏了，对中国的光伏企业会不会产生立空呢？短期看完全不会，因为它这个三年造两百 g 瓦的这个事实现的可能性基本为零。 马斯克大约是从零六年左右就开始布局光伏产业链了，真正这个组建能够有产能输出到二零一八年，现在每年的组建环节的输出可能不到一季吧。 现在情况下如果破产呢？美国产业链不够完整，然后经验不足，投资的金额又巨大，所以资源因素还是很多啊。如果短期内全球真的有这么多光伏的需求的话，最后还得靠中国。 而且马斯克如果建厂去生产光伏的话，它这个设备还得从中国进口。这就是为什么消息出来之后，市场上首先有反应的是抑制节呀，钙钴矿呀这些光伏相关的设备，其实三年能不能实现两百 g 瓦的产呢？市场也不怎么在乎， 大家更多的是看中马斯克这个行为背后的战略宣言，它充分说明了一件事，就是未来无论是发展商业航天，还是发展人工智能，或者是智能驾驶，电力都会成为底层算力基座中不可或缺的一个部分，而电力的来源呢，大部分会来自于光伏为代表的新能源。

朋友们，二零二六年初达沃斯论坛上，马斯克一句 ai 缺电，未来靠太空光伏，瞬间让 a 股市场炸开了，过数十家相关公司硬升涨停， 太空光伏一下子成了炙手可热的新风口。但这股热潮背后到底有多少是基于事实， 又有多少只是市场的想象？今天咱们就来好好掰扯掰扯。我们先回述一下马斯克的原始发言，他确实提到了几个关键点， ai 发展的最大瓶颈不是芯片， 而是电力。美国电网的年增速只有百分之三到百分之四，但数据中心的用电需求却在呈指数级增长， 而太空太阳能的效率能达到地面的五倍以上，并且还具备天然的散热优势。 这些观点可不是马斯克随口说说，是有 nasa 和能源机构的数据作为支撑的，并非空谈。更关键的是， spacex 已经发射了超过九千五百颗卫星星链，也开始测试激光通信与星的计算。 而且中美两国都在同步推进低轨星座计划，这意味着太空能源的需求正在从遥远的科幻逐步走向工程现实。 然而，市场在传播这些信息时，却存在明显的误差。比如马斯克说的是三年内实现一百级瓦每年的太阳能制造能力，结果被传承了二百级瓦总产能。 他称赞中国光伏部署能力极强，却被误传为中国年装机一千千兆瓦。要知道，二零二五年中国光伏的新增装机量大约是三百二十千兆瓦。 还有所谓的八千颗卫星建一百千兆瓦电站，这更多的是一个长期愿景，而不是短期内就能落地的项目。 更重要的是，太空光伏并不等于地面光伏的简单延伸，他对电池的要求极高，需要更轻更高效，还得能扛住宇宙辐射和极端温差，技术门槛非常高，成本结构也和地面光伏完全不同。 所以当前绝大多数光伏企业其实并不具备进入这一赛道的能力。那么未来一到两年，我们真正应该关注哪些观察点？ 首先，是否有首颗搭载 ai 算力的智能卫星能够成功捕网。其次，中美两国是否会启动太空能源的相关标准制定或试点项目。最后，也是非常关键的一点， 发射成本能否持续下降。让天上建电站这件事真正在经济上可行。其实马斯克的价值往往不在于直接给出答案，而在于他提出了正确的问题。太空光伏本质上是一场关于能源算力与轨道资源的战略竞赛， 短期的市场炒作终会退潮，唯有真正的技术突破，才能让这个领域穿越周期，实现长远发展。 所以大家在关注热点的时候，还是要多一份理性，多关注那些真实的技术进展。你们觉得太空光伏离我们还有多远？评论区可以聊聊你的看法。

今天呢，咱们来聊一个特别上头的话题，太空光伏。近期啊，达瓦斯论坛上，马斯克放出重磅消息，未来三年呢，每年要搭建一百几瓦的太空光伏才能。这听起来很科幻，但 a 股光伏板块已经硬生生大涨，为何太空光伏能引发如此关注呢？ 最后，又是一场怎样的产业逻辑呢？先说观点，因为啊，对深陷内卷的传统光伏企业而言呢，这或许是第二春，行业竞争呢，将从拼价格、 凭规模转向凭技术、凭可信。而对手握航天背景，技术底蕴深厚的公司来说呢，这更是直通 万亿南海市场的 vip 门票。那太空光伏到底跟地面上的光伏有何不一样呢？首先呢，先搞懂太空光伏， 简单说呢，就是在地球轨道铺设大面积太阳能板，二十小时呢，不间断的晒太阳，再通过微波或激光将电能传回地面。它的优势呢，效率打折。 但太空呢，没有黑夜云层遮挡，也无大气能量的衰减，发电效率呢，比地面高出三倍以上。其实啊， nasa 早在一九七零年代就研究过这项技术， 日本欧洲啊，也做过尝试，却一直未能落地，核心原因就两个字，太贵了。过去发射成本高，组装难，能量传输损耗大，缺乏商业化可能性。但现在不一样， spacex 将火箭的发射成本呢，压缩至每公斤几千美元， 二十年前呢，便宜了百分之九十，再加上新链一层呢，搭载上百吨的物质，太空光伏大规模部署终于有了实现的可能。 马斯克之言呢，未来十年，太空光伏会成为现实，你信不信呢？反正资本市场已经信了地面光伏和太空光伏的核心逻辑是地面看成本，天上凭性能， 在太空卫星啊，每增加一克重量，发射成本就会飙升。因此，太空光伏电池必须满足轻、高效、抗宇宙辐射三大要求，这彻底颠覆了地面光伏 为成本论的游戏规则。当前地面主流啊，是近规电池，但太空领域啊， h j t。 粒子结和概率矿等新技术已成为布局的热点。 h g t。 电池啊，可实现五十至七升微米的超薄设计，还能双面发电，抗辐射能力远超过传统的 p e r c， 是 目前性价比最高的太空方案。而钙带矿电池理论效率更高， 被不少试做未来的终极武器。说了这么多， a 股哪些企业在悄悄卡位布局呢？贴合光能也在布局金龟盖的矿生化甲全产业路线，正从单纯的组建场上向商业航天能源解决方案商转型。东方日升呢，凭借地面的 hdj 量产的经验呢， 已将超薄的电池送上海外，商业卫星开始小批量的交付。更重要的是，整个采链玩法正在改变，过去是标准化大规模生产，现在变成了高度定制、精准制造。像 spacex、 银河航天等卫星公司啊，对可性要求达到了零容忍、 零故障的苛刻标准，行业价值重心呢，也随之向上游转移。做生化假外延片的前兆。光电 则称底的云南者盐，成了太空光伏的航天粮食供应商。军达股份呢，研发的抗辐射透明 巨星亚按摩、蓝思科技打造的超薄玻璃，都是保护电池啊，在太空的恶劣环境中的存活的关键屏障设备端的麦维股份呢， h j t 整线设备笼统，不仅服务地面的工厂，更成了太空光伏产业的核心推手。当然呢，这场产业改革不是新势力干掉老巨头，而 是新旧共舞，赛道分成龙机、通威啊等传统的巨头啊，资金和研发实力雄厚，完全可以发力概率矿等新技术。但问题在于啊，太空市场啊，看中的是定等能力和航天级的认证，这绝非靠堆量产能啊 能够实现的。目前国内的超半数太空光伏订单呢，仍掌握在航天八院这样的国家对手。而那是啊，国成科技这类专注于 hdt 抗辐射技术，手握真实在轨数据的小美的公司呢，跑出了鲜花优势，因为啊，它无需在地面光伏或 卢卡林内卷，凭借技术独占性就能建立坚固的护城河。看到这里呢，你可能会问马斯克意喊太空光伏 a 股设备股为何疯涨？答案也很简单，真正的受益者不是美国公司，而是中国的卖场。 无论是 spacex 建太空站还是中国呢，推进相关项目，都离不开高效的光伏板，轻量化的支架，高精度对准系统。而这些核心设备啊，漫威股份的 h j t 整线， 奥特威的创焊机，联资收购的进气炉，均属于全球的顶尖水平。漫威股份的一直截设备转换效率达到百分之二十六点五， 全球先有对手。奥特威的组建创焊速度更是达到了每小时八千片，效率是直接拉满。如今呢， spacex 要上天，中国要建站， 无论订单来自哪里啊，最终啊，都得找中国设备厂商下单，这就是基股上证股狂扫光伏设备股的核心逻辑。他们赌的不是马斯克能否成功，而是中国供应链必然胜出。最后要强调啥，马斯克画的饼啊，确实很大。但 a 股企业真正的考验不在于 股价涨了多少，而在于能否把技术转化为专利，把概念落地为订单。未来的光伏行业不再是装了多少瓦，要看你的电池有没有真正上过天。 谁能从地面走向苍穹，从单纯卖主件升级为提供系统解决方案，谁才是真正的星际能源革命的真正赢家？光伏的第二春呢？不在地面，而在于星辰大海。我是说道，我们下期再见！

你敢信吗？未来家里的电可能不是来自于屋顶的光伏板，而是三点六万公里外的太空。 当航天遇上新能源，太空光伏概念火了，这到底是脑洞大开的幻想，还是能撑起万亿市场的未来呢？先给大家算笔明白账。太空光伏的先天优势，那就是降维打击。 地面光伏受昼夜阴雨天气的限制，发电时间撑死两千小时，而同步轨道的光伏板年发电时长超过三千小时。更关键的是，太空没有大气层遮挡，光照强度比地面高百分之三十， 综合发电能力是地面的二到三倍，理论年产更是高达七到十倍。但也别被优势冲昏头，这事的本质从来不是能不能发，而是划不划算。发射一公斤物资要两万，到太空电站重约五千吨， 光送上去就要烧掉一百亿美金，根本不具备经济性。就像天价快递，再好的货咱也送不起。 真正的破局点是可回收火箭带来的快递打折。这就像快递费从百元降到几块，太空光伏才能真正有了落地的可能。可还有一个致命的难题，能量传输就像隔着玻璃滴水， 目前微博传输端到端损耗高达百分之五十到六十。西安的逐日工程做到了百分之八十七的波速收集效率，但也仅能实现百分之十五的总传输效率。 日本从七千米高空传能成功，却还没有解决大气扰动的干扰，这才是太空光伏的核心门槛。不是发电，而是怎么送电回家。 我的观点是啊，太空光伏不是要替代地面光伏，而是补位的一个王牌。未来十年，万亿市场不再民用供电。而在低轨卫星、太空基站这些场景， 星链卫星功能消耗巨大，太空光伏能直接就地供电，比地面传电要高效得多。