ai时代需要什么金属

家人们注意了，机器人时代真的要来了，这背后可是真金白银的机会，得自己好好判断哦！大家知道吗？ 未来机器人发展会特别迅猛，这就使得制造机器人所需的钛每等小金属需求暴涨。但从资源储量和产量来看，钛、铁矿这些根本满足不了增长的需求，供应缺口会很大，钛金属的价格也会因此得到强大且持久的支撑。除了钛，机器人制造还离不开煤，煤比铝还轻， 含百分之五到三十美的镁铝合金有很好的机械性能，早就广泛用在航空航天工业了，未来在机器人领域也会大量应用。咱们必须强调， 人类正快速迈入机器人时代，制造机器人所需的钛每等原材料会以难以想象的速度增长，可这些小金属的供应量却很难同步增长，这种缺口带来的稀缺性会推动钛每等小金属一步步走向巅峰。所以这里面的机会大家可得好好琢磨琢磨。

各位金属市场的关注者们，你们知道吗？在 ai 和新能源飞速发展的今天，有一种金属正悄悄成为全球争夺的焦点，它就是四二零二五年，全球西市场正在发生深刻变化。今天咱们就来聊聊这个工业卫星的最新格局。 先看中国的情况，二零二五年，咱们金链锡产量预计在十七三十六万吨左右，比二零二四年还减少了三千多吨，主要是因为海外锡矿工艺跟不上了，特别是九月份，单月产量只有九千七百七十吨，环比下降了百分之三十四点六九，前九个月累计十二点四万吨。 头部企业检修加上原料紧张，产量波动特别明显。放眼全球，锡矿产量高度集中在中国、印度、 缅甸和刚果这几个国家。咱们中国虽然贡献了全球百分之四十五的产量，也是最大生产国，但产量仅止在全球百分之二十二。苏联开发强度已经超过一届 零了，正常年份全球七矿产量大概每年在三十万新升。不过现在供应格局正在变，缅甸因为政策的已经是工业大省，二零二五年进口占比降到了百分之二十四到百分之三，非洲的刚果金、尼日利亚，还有南美的利比亚和利比亚新来源正在崛起。 最值得关注的是 ai 时代带来的需求爆发，二零二五年全球 ai 服务器出货量预计达两百一十三万台。要知道单台 ai 服务器对中国 联通三到五倍光 ai 相关领域，二零二四到二零三零年就可能给全球新消费带来七万到八万的能量。新能源汽车领域年底还要出现九万到十万，这么一来，空缺缺口就出现了。二零二五年全球经济 缺口八十三万吨，到二零三零年可能扩大到三万到三万吨。如果 ai 和新能源发展超预期，缺口甚至可能达到五万到十万吨，这也难怪二零二五年 lf 的 股价已经突破。 想分析西市场，记住四个维度，一是供需平衡，紧盯主要产西国的产量变动和消费需求变化。二是新新需求驱动，关注 ai、 服务器、新能源汽车这些领域的用心增长。三是供应链韧性，评估资源、政治和政策对供应链的影响。四是 长期合作，结合出彩体制和新项目筹彩周期， 令全球期的出彩力度约十五亿。 未来的供需关系值得我们持续关注。那么问题来了，你觉得未来息价还会继续上涨吗？在 ai 和新能源的浪潮下，息资源会不会成为新的战略争夺点？欢迎在评论区分享你的观点。

今天我们要聊的是最近这个金银铜等贵金属的价格大幅波动，对人工智能行业的产业链和未来发展带来了哪些风险和机会？我们先来看看这个贵金属和人工智能之间到底有什么联系， 然后最近这些金属的价格又出现了哪些让人酩目结舌的变化？是这样的，我们先来说说这个黄金， 在二零二六年的时候，它的价格已经飙升到了美昂斯五千美元，白银的价格呢，更是出现了超过百分之八十的巨幅波动， 然后铜的价格也从二零二零年的每吨五千美元涨到了差不多一万三千六百美元。这些价格波动听起来就很夸张啊，那这些金属具体在 ai 产业当中都扮演了哪些不可或缺的角色？就比如说黄金，它能保证芯片的计算精度， 白银呢，是在焊接和光电子方面不可或缺的，然后铜则是在数据中心里面负责散热和输电的。所以如果说这些金属的价格持续波动的话，很有可能会让 ai 产业面临成本失控，甚至是供应断裂的风险。 所以这就是为什么我们要研究这个贵金属的价格涨跌到底会给 ai 的 发展带来什么样的影响。那为什么金银铜的价格波动会对 ai 的 硬件成本产生这么大的影响呢？其实就是因为 ai 的 硬件对这些金属的依赖度非常的高，所以它们的价格一旦有风吹草动，就会直接反映到 ai 产品的成本里面， 这就是成为了隐藏在背后的一个非常大的威胁，也让 ai 的 技术体系显得格外的脆弱。看来这个背后的逻辑还挺复杂的，那你能再展开讲一讲，这几种金属分别都有什么独特的作用吗？没问题，首先黄金它是在高端芯片的触点材料， 它的这个导电性和抗腐蚀性是没有任何其他材料可以替代的。然后呢，在二零二五年的时候，全球的芯片行业用掉了差不多三百吨黄金，但其中有百分之十五是被 ai 芯片消耗掉的。 如果说金价涨百分之十，芯片的成本就会增加百分之五十八。哇哦，这对芯片制造业来说压力可不小啊。那白银和铜的情况又怎么样呢？白银它是光电子器械和焊接材料里面的一个关键的成分，预计二零二五年的时候， ai 服务器要用掉差不多六百吨白银， 那银价一涨，服务器的成本就会增加百分之三，然后一些电阻的产品可能就要涨百分之十五到百分之二十。 铜呢，它是数据中心里面的一个散热和输电的核心材料，一个大型的数据中心就要用到三千吨铜。 二零二五年铜价上涨，让建设成本增百分之十。既然说到了这个金属价格的上涨，那你能说说这些变化是怎么在 ai 的 产业链里面快速放大的吗？因为 ai 的 产业链是遍布全球的嘛，所以任何一端出问题都会很快的传导下去， 比如说矿企因为成本上升减产，或者是说干脆停产了，那这个时候就会导致零部件的制造商没有办法及时的拿到原材料，他的生产计划就会推迟。 那最后 ai 企业要么就是被迫抬高采购价格，要么就是研发的周期会被拖慢好几个月。听起来每一个环节都挺脆弱的，那除了这个经济层面的影响之外，这些贵金属的波动会不会跟环境政策产生什么交集呢？当然会啊，就比如说铜，它的开采主要就是集中在治理和秘鲁嘛， 那这几年的话，因为气候政策变得更严格了，再加上开采难度上升了，这也拖慢了 ai 行业绿色转型的脚步。 同时呢，因为 ai 对 这些贵金属的需求是非常刚性的，所以价格的大幅波动就会让整个行业陷入一种成本和创新的双重挤压，最后形成一个恶性循环。我们再来看看这个金银铜的价格波动给 ai 市场带来的多维冲击， 就是这些金属的价格起伏，具体都在哪些层面给 ai 行业带来了影响呢？它其实是影响了 ai 生态的多个方面，包括市场格局的变化， 企业之间的竞争态式，还有就是整个社会层面的一些变化，它既带来了新的机会，但同时也让各个环节都面临着更多的不确定因素。好的， 那我们现在就来具体的说一下，这些金属的价格上涨，到底给 ai 行业带来了哪些负面的冲击。就拿二零二五年来说吧，那年铜价的飙升，直接让数据中心的电力成本增加了百分之十五， 像 met 这种公司，依然还是要投入六百六十亿到七百二十亿美元这么多的钱去新建 ai 中心， 这就无形当中让芯片的成本压力更大了，尤其是对于那些刚起步的靠融资来支撑的创业公司，压力真的是太大了，看来电力和芯片这两头的压力真的是让很多企业喘不过气啊。那除了这些还有没有其他的影响呢？有啊， 白银一旦出现短缺的话， ai 传感器就会面临断供的危机，这个危机到二零二六年可能会更加严重， 全球的工业机器人市场的增长预期也会因此大打折扣。我想知道的是，这些金属的价格上涨会给 ai 行业带来哪些新的机会呢？比如说铜价的上涨，就直接推动了液冷散热技术的快速发展，二零二五年的时候，相关的专利数量就同比增长了百分之二十。 然后白银的高价也让 ai 硬件回收变得非常有利可图，预计到二零三零年，这个市场规模会明显的扩大。这些绿色创新和回收经济听起来确实很有意思，那价格的剧烈波动有没有改变整个行业的竞争格局呢？没错没错，就是因为价格的剧烈波动， 让本土化的趋势变得更加明显了。比如说美国出台的芯片法案，就直接带动了五百亿美元的 ai 投资， 这不仅让市场变得更有韧性，而且还会让短期的一些危机最终转化为长期的健康调整。顺着这个思路，咱们再来说一下解决方案，就是面对这种贵金属价格的大幅波动， ai 市场到底应该怎么系统性的去变更，怎么能够让创新和可持续变成行业的一个新的发展路径呢？现在大家就是想要摆脱对于这种稀缺资源的依赖嘛，所以就会往技术和回收这两个方向去使劲儿， 那具体来说的话有三大块，第一块呢是材料革命，就是大家会去开发一些新的材料来替代这些贵金属，比如说石墨烯芯片， 欧盟现在就有在大力的推动新型芯片材料的一个研发，那这个其实就可以帮助 ai 企业节省非常多的成本。听起来每一个方向都很有针对性啊，那除了这个材料创新之外，还有哪些具体的做法呢？还有就是循环经济，循环经济就是要加强对电子垃圾的回收， 现在已经有一些 ai 驱动的金属追踪系统，可以帮助降低百分之十的回收成本，全球现在有百分之二十的白银是来自于再生回收的，这就很大程度上缓解了 ai 用银的压力。 最后呢就是政策协调，政府会出台一些资源的战略储备，然后还有对绿色 ai 的 一些税收优惠， 这些其实都是跟全球的 esg 的 大趋势是非常契合的。原来是这样啊，那资本在投入 ai 行业的时候，要怎么去规避这些贵金属的价格风险，并且能够推动这个行业往可持续的方向去发展呢？这个其实就需要投资者去仔细地评估供应链的韧性， 然后要优先地去选择那些有多样化供应商的企业，并且要特别看重环境社会责任和公司治理， 同时呢要积极的去使用再生材料。还有就是要注意硬件和软件的投资比例，比如说可以按照六比四的比例进行配置， 这样的话可以有效的对冲掉金属价格波动带来的一些风险，这些建议确实挺实用的，那普通的投资者在面对 ai 领域投资的时候，要怎么去分辨哪些是真正的好机会，哪些可能就是风险呢？对于普通投资者来说，首先就是要去关注铜价、金价的变动， 如果说这些金属的价格短期内涨跌幅超过百分之十五，那你就要小心 ai 相关股票的波动了，然后尽量的去选择那些供应链透明的公司，同时呢，要学会去甄别哪些是炒作的概念股，哪些是真正有实力的公司， 最好是通过长期配置一些 atf 来分散风险，不要去盲目跟风做短期的投机。不说现在有一个 ai 企业，或者说有一个想要转型到 ai 领域的传统公司，他们具体应该怎么操作，才能够更好地应对这个轨金属价格的剧烈波动呢？企业可以按照这个五步执行框架来走。 第一步就是要评估风险，你要先盘查一下你现在用了多少斤数，然后要准备一笔应急的预算， 比如说你可以留出百分之十五左右的成本缓冲，这样可以让你在遇到价格大幅上涨的时候，不至于太被动。确实啊，提前做好资金和资源的准备，心里会踏实很多。 那后面几步又有哪些关键的举措呢？第二步就是要升级你的技术和供应链，一方面你要加大对替代材料的研发投入，比如说硅基芯片，然后你可以跟高校去合作，加快把专利变成产品。 另一方面呢，就是要让你的供应商多样化，不要只盯着一个地方的矿源，同时要建立起回收和生产的闭环， 这样可以紧跟全球供应链的转型趋势。第三步是要让你的产品和市场更有弹性，比如说你可以推出一些订阅式的服务来减轻客户一次性的付款压力， 然后你要不断地去开发一些价格弹性比较高的新产品，这样可以适应不同的市场环境。听起来都是很有针对性的决策，那最后一步呢？最后一步就是要合规并且去积极的倡导改革，你要确保你的企业是符合 esg 标准的， 同时你可以去争取一些政策的支持，比如说政府的补贴或者是税收优惠来推动绿色金属的使用，这样可以让你的企业更有竞争力，并且更可持续。 好的，我们来进入今天的最后一个部分啊，就是这些金银铜的价格波动，到底是怎么样促进了 ai 产业的成熟，并且让这个行业往一个更加抗波动的新生态去进化的呢？其实就是这些金属的价格起伏，就像是给 ai 产业做了一次压力测试， 他不光是揭开了技术依赖上面的一些短板，同时也倒逼了企业去进行成本的优化和创新的探索。那现在大家就更看重的是技术的革新和资源的循环利用这两个方面，大家也都在积极的去推进能效的提升和绿色便利的使用， 那整个行业也在逐步的摆脱对于贵金属的过度依赖，然后慢慢的形成一个更有韧性，更可持续的这样的一个新格局。是的， 今天我们把这个贵金属的价格波动给 ai 产业带来的冲击和机遇都撂透了，然后也看到了这个行业在创新和可持续上面的巨大潜力。没错，那这期节目咱们就到这里了，感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。拜拜。

外国人再也坐不住了，被惊的目瞪口呆！中国航天又整了个大动作，中国竟把炼丹炉搬上空间，站在无容器材料实验柜中，用双激光 将地球上熔点最高的钛合金烧至三千一百摄氏度，这温度近乎太阳表面的一半，地面上想实现此效果难如登天。在太空微重力环境下，钛合金乖乖悬浮半空， 科研团队还完整记录下它在极端高温下的流动、冷却与结晶过程。这些珍贵数据对材料学界而言，比黄金还重要。这些太空炼丹的成果很快会转化为火箭发动机、核心飞船防护盾， 乃至极端环境下的新型工业材料，更是在太空重写了人类材料学的边界。这就是中国航天的底气。日本一个樱花视频就能收获百万点赞！我国如此硬核的太空材料黑科技，你愿意为中国科研人的顶尖实力点个赞，并转发给更多人，知道吗？

最近呢，有色金属给我带来了一些启发，我们知道，支撑有色金属上涨的逻辑之一呢，就是 ai， ai 呢，需要大量的铜和铝等金属，这个呢，已经是市场的共识了，并且这个共识呢，仍在不断的强化， 那关键是 ai 的 需求真的会像一些人描述的那样呈指数级的增长吗？我们知道，历史呢，虽然说不会简单的重复，但却有着惊人的相似。 十九世纪呢，铁路是改变世界的技术啊，当时所有人都坚信，谁拥有铁路，谁就拥有未来，于是呢，资本疯狂的涌入，铁轨铺的比需求多出好多倍啊，那最终啊，大量公司破产，上游的钢铁价格呢，暴跌， 然后二十世纪末呢，互联网兴起，大家认为数据的流量哎，会无限的增长，光纤呢，会供不应求， 于是呢，资本再次疯狂涌入啊，在海底和陆地底下啊，埋下了能用上几十年的光纤，结果呢，利润不到百分之三，行业崩盘， 留下了无数至今仍然闲置的光纤啊。然后呢，在两千年互联网泡沫的顶峰啊，斯柯，也就是造路由器交换机的那家公司，在当时呢，绝对是明星公司， 他的路由器呢，被认为是互联网的枢纽啊，于是呢，股价涨上了天，但很快呢，技术标准化哎，技术普及了对吧，路由器呢，从高科技产品变成了利润微薄的普通商品啊，四科的股价呢，也暴跌了百分之八十六啊。 那听完这三个故事呢，我们再来看一下今天的 ai 革命，我们经常听到一个宏大趋势啊， ai 呢，将重塑一切， 算力呢，就是未来的石油永远稀缺对吧？哎，于是呢，哎，资本开始新的一轮疯狂抢芯片，哎，建数据中心，赌上游的有色金属，对吧？这是不是有点像当年的铁路或者光鲜呢？ 当然，我并不是说他一定会重蹈覆辙啊， ai 跟铁路、光纤以及互联网一样，都改变了世界嘛，对吧？他们都是伟大的技术。但伟大技术的诞生呢，和让投资者赚钱完全是两回事啊。技术呢，是服务于全人类的 a i， 迟早会像水电燃气一样作为普通的商品，哎，成为我们生活中不可或缺也是最基础的一部分。那每一次的技术革命呢？赚到大钱的都是少数，而多数人呢，都是在为过度的乐观和过剩的潜能买单。 那我这样说呢，并不是说在唱空 ai 啊，或者说在唱空上游的有色金属啊，我只是站在历史的角度呢，去思考问题，哎，避免自己犯这次不一样的幻觉。

出门用插枪给新能源车充电，上班用电脑连云端处理文件，天冷了开空调享受暖意，平时还能和 ai 聊天获取知识。你知道吗？这样的便捷生活，全是一种咱们熟悉的老金属在默默地发力。 富察君给大家一个小提示，电线里的导电主力是它，汽车电机的核心材料是它，数据中的散热，关键还是它。 答案揭晓，他就是默默打工的铜，一种看似平平无奇的金属，却在今天重回舞台中央。大家好，我是在外马路给大家观察铜的富察军，今天就来聊聊铜到底藏着多少不为人知的能量。 铜的厉害，全靠它自带的四大硬核技能，导电性仅次于银，且性价比更高。家里的电线、手机的细小导线，全靠它，减少电力消耗，让电力传输更高效。 它的导热性同样出色，是制造散热设备的首选。电脑的 cpu、 散热片、冰箱、汽车水箱，全靠它，快速降温不罢工。超强的延展性更让人惊叹， 一克铜就能拉成两米长的细丝。手机电池里的锂电铜箔就是这么来的，而它的耐腐蚀性更是加分，像家里的水管、 户外的电力设备，往往能用个十年八年不生锈。这四大本事让铜成为了工业级的万能选手。而新能源浪潮的来袭，铜更是直接成了香饽饽。 新能源汽车堪称吞铜大户，一辆车用铜量达到了八十公斤，是传统燃油车的四到五倍。今年全年的新能源汽车销量将超过两千万辆，光这一块铜的用量就达到了一百六十万吨。 光伏和风电领域更是同的大舞台，预计二零二五年全球风电设备需要一百一十二万吨铜，但是绿色能源转型越猛 越抢手， ai 算力更是让同的需求搭上了火箭。我们平时使用的 ai 大 模型、云端数据储存、人工智能训练都依赖算力，而算力基础设施都是电老虎， 一个中型 ai 数据中心，仅电力线缆的铜消耗量就达到了上百吨。而随着算力基础设施遍地开花，背后的铜需求也是成倍的增长。一方面是铜的需求在持续爆发，而另一方面是铜供给的缺口波动。今年全球三大铜矿都不太平，纷纷遭遇到了生产问题。 九月，全球铜矿二哥格拉斯伯格铜矿因山体滑坡暂停运营，导致二零二六年产量骤降百分之三十五。全球铜矿一哥致力的 s 康迪达铜矿、 非洲铜矿一哥、刚果金的卡莫拉卡库拉铜矿也面临罢工抑制、结构不稳等问题，更是加持了全球铜供应的缺口。那我们普通人应该如何参与到对铜的投资机会呢？可以借到 e t f 投资有色， e t f 就是 参与铜投资。 有色 etf 的 含铜量很高，并且覆盖了同的龙头企业，这里就不得不推荐惠天赋有色五零 etf 这款产品铜权重高达百分之三十，远高于同类指数 成分股，覆盖多个行业龙头，能够精准的捕捉铜价上涨和行业增长的红利。除了高占比的铜资产，还配置了百分之十四的黄金资产，具备黄金的避险属性，无需纠结个股的选择，也能告别市场震荡的焦虑，轻松分享有色赛道的成长规律。

欢迎收听盘源播客，有趣有料，观点不设限，思想不打烊！今天咱们来聊一聊，在现在这个 ai 浪潮的大环境下，工业金属这个板块有什么样的投资逻辑。对这个话题最近讨论的很热，那我们就开始吧，咱们第一个要聊的呢是产业需求的变更，就是 ai 怎么去重塑这个工业金属的投资逻辑。 那第一个问题就是说， ai 的 浪潮到底给工业金属的需求结构带来了什么样的变化？就是因为这个 ai 服务器的这个爆发式的增长，你像这个二零二五年全球的出货量要涨百分之八十，然后呢，它里面用的铜啊、铝啊，加啊这些金属都是普通服务器的三到五倍， 一个 ai 服务器就要用差不多二十公斤的铜，那一个大型的数据中心就要用掉上千吨的铜，所以这个整个数据中心行业对铜的需求到二零二五年要比现在多百分之二十五。天呐，那这么看的话，这个机器人和这个新能源汽车是不是也在疯狂地拉动金属的需求？没错啊， 你像这个人形机器人，它一个就要用二十公斤的铝合金，然后五公斤的铜，还有一点二公斤的稀土，稀土永磁体的需求到二零二五年要涨百分之四十。还有这个加者这些小金属也是因为这个第三代半导体也有百分之三十以上的增长， 包括这个铝也是因为这个 ai 服务器和机器人的这个轻量化的这个需求，它的年复合增速也会有百分之三十五。 就这些新的需求都是远远超过了传统的这个基建，那就是说 ai 的 这个发展是不是已经彻底地改变了工业金属过去那种投资思路？对啊，因为以前大家都是盯着宏观经济、房地产基建的周期去看这个工业金属， 现在你看就是这个铜啊、铝啊这些东西，它的需求增长都是被这些 ai 啊、机器人啊这些新的产业所主导，它已经变成了一个科技赛道的刚需。所以说现在的这个投资逻辑完全变味了。没错没错，而且就是不光是需求端变了，你这个供应端也卡的更死，你这个新的矿山开发要五到十年， 然后呢？你这个全球的这个品味还在下降，政策的门槛也越来越高，所以就是说这个高端的这些金属，它就是会长期的溢价， 所以现在大家去选股也更看重技术和资源的避雷。现在大家都在讲这个 ai 浪潮嘛，那这个对于工业金属的投资到底带来哪些真正的启示？就现在你去投工业金属，其实你就是在投科技赛道的一个刚需，因为这个 ai 带来的这个结构性的变更，它是一个非常确定的事情， 所以它的需求端是非常确定的，所以你就要去抓那些有技术壁垒的、有资源优势的这种龙头公司，然后你要去抓这个国产替代的这个机会， 再就是你要去关注全球的这个供应的格局和政策的变化，那这个才是未来几年的这个投资主线。我们来聊一聊第二个话题啊，就是这个潜力金属的聚焦，就是 ai 的 产业发展到底会让这个铜的供需格局和价格发生什么样的变化？就铜，它是这个 ai 数据中心和这个绿色能源最关键的一个金属， 就是每一个大型的数据中心要消耗上千吨的铜，而且这个 ai 算力每提升一倍，它的用铜量是要增加百分之二十的。然后全球的这个数据中心的用铜量到二零三零年要冲到一百万吨，这是一个什么概念？就是它的这个年负荷增速是百分之四十。 哦，那这个增速确实挺吓人的，那供应端能跟得上吗？其实挺难的，就是全球的这个铜矿的投资是过去十年一直都很低迷，然后新的矿要开的话也要等个十年，所以他的这个供应端是几乎没有什么弹性的。所以这个就是为什么机构们都预测说二零二六年开始，铜会出现几十万吨到三百万吨不等的缺口， 所以就是这个铜价很有可能就是会冲破一万二美元，甚至他们有的人说会到二零三零年冲到一万五，就是他的这个价格。 所以现在大家就是说要去把握这种阶段性的回调的机会，去布局那些成本比较低的龙头公司。你怎么看这个稀土加褶这些战略金属会因为 ai 的 热潮会有什么样的表现？这些金属就是几乎都是被中国所主导嘛，就是全球大部分的这个稀土加褶的产物都是在中国，然后中国又在去年年底的时候 加强了这个出口的管控，所以这一下子就让全球的这个供应变得尤为紧迫。那这些金属的需求端有没有什么新的变化？需求端的话就是 a f 武器的加速普及，然后还有就是这种高性能的磁材芯片，光模块儿 都是要大量地用到这些金属，比如说这个氧化氩铝，它的价格就已经占稳了这个高位，加和折的价格更是在过去一年当中翻倍了。 所以这个就是相关的一些资源型的企业，或者说这种材料的龙头，它们的这个利润和股价都是有非常大的弹性的。那 ai 的 这个快速发展，对铝，对锡，对这些基础的工业技术会带来哪些具体的影响呢？铝的话它是因为 ai 数据中心，还有就是光伏，还有就是电动车 这几个方向对铝的需求也是猛涨，然后中国的这个能源又是被政策死死的卡住，所以全球都在闹铝荒，所以这个铝价的话也是一路被机构们看好，就觉得他会长到三千三到三千五，甚至有的人看更高，所以就是有一些这种低成本的龙头 是非常值得关注的。 c 呢？ c 有 没有什么新的故事？ c 的 话就是因为高阶的 pcb， 还有就是这种先进封装在 ai 里面的用量也是暴增，所以这个焊料的这个需求也是非常的强劲，然后全球的这个库存又是极低，所以这个 c 价的话也是非常有弹性的， 所以就是这一类的公司也是可以去关注的。嗯，对，但是整体的话就是要警惕一些短期的波动，比如说是因为经济波动，或者是说技术改革带来的一些波动， 长期的话还是要看这个龙头，就是有资源优势的龙头。然后我们现在来切入到第三个板块啊，就是投资策略的指引，就说我们现在普通投资者 如果想要去搭上这一波 ai 带动的这个工业金属的这一波热潮，我们到底有哪些参与的方式和工具？最直接的其实就是买这个行业的 e t f， 那 这个就包括了像什么有色金属 e t f， 然后还有这个工业有色 e t f 就是 它是一篮子的这种工业金属的公司，那你买了这个 e t f 就 相当于同时持有了这些公司的股票。 ok， 那这个就很适合那种没有那么多时间去研究各股的人。对，对于那些愿意去深入研究的人呢？是不是可以去挑选一些细分领域的龙头？没错没错，对，那就是你如果是有精力去做一些功课的话，那你可以去，比如说铜啊、铝啊、稀土啊这些细分的龙头你去选，那你就更有机会去抓到这个行业的这个阿尔法。 那如果你是更激进的，或者说你是有这个专业背景的，那你还可以去玩这个金属的期货或者期权，那这个就是高风险高收益。那还有一些比如说像这个大成有色 e t f， 它是可以让你直接去买卖这个金属的期货合约的， 它是比较适合那种想要去纯粹地去博弈这个金属价格波动的这样的投资者。对，那就是说如果现在大家想要去布局这个 ai 带动的这个工业金属的这一波行情，大家要去盯哪些核心的指标，才能够把握这个行业的大的方向呢？嗯，首先第一个就是你要去看全球的这个矿山的产能的变化 以及库存的水平，那这个是直接决定了这个金属它是紧平衡还是松平衡。 ok， 对， 然后另外一个就是你要去看这个下游的这些 ai 数据中心的建设进度，包括新能源汽车的销量这些高频的数据，因为它可以告诉你这个需求端到底是有多火热， 所以就是要供需两端都要去盯着跑，是吧？没错没错。然后另外就是你还要去关注各国的这个产业政策和出口的政策，那这个是会随时改变这个供应的格局的， 包括一些技术的突破啊，或者是说一些新的应用场景的出现，那它会让某些金属的需求一下子爆发，或者一下子就被边缘化。 ok， 对， 所以这个是你要去综合的去分析，才能够抓到那些真正有潜力的机会。对，那如果是普通投资者想要去投资这个 ai 带动的这个工业金属， 大家最需要去警惕的风险是什么？就首先就是这个工业金属它的价格波动是非常大的。 ok， 那 它受全球的经济和这个流动性的影响非常大，所以你在投资的时候不要去盲目跟风，或者说不要去全仓押保，你可能还是需要去通过一些分批定投的方式来参与会比较好，是不是还要特别关注这个企业本身的质地？没错，对，就是你要去挑选那些 资源储备好的，然后技术有优势的管理团队比较靠谱的公司。那你这样的话就可以在这个科技带动这个金属的需求不断的增长的这个浪潮当中，去通过一些分散化的配置来分享这个红利，同时你要不断的去学习这个行业的知识，来动态的调整你的这个策略。好的，我们今天聊聊这个 ai 浪潮下工业金属的投资机会， 然后也给大家梳理了一些这个重点的品种和一些投资的策略，希望大家能够紧跟这个行业的趋势，去挖掘一些有潜力的标的。好的，那就是这一期播课的内容了，然后感谢大家的收听，我们下期再见，拜拜。拜拜。

一口气带你了解上帝的金属铜，它被誉为 ai 时代的石油，近期身价节节攀升，创下历史新高，这背后究竟隐藏着哪些推动力量？未来铜价是否还会继续上涨？ 近期铜价暴涨至历史新高，这一现象是由供应端频繁扰动、新旧需求共振、库存结构性失衡、宏观政策预期以及产业链内部博弈这五大的因素共同作用的结果。这些因素相互交织，形成了一个自我强化的上涨循环。供应端产量增长乏力 全球三大铜矿印尼格拉斯伯格、智利埃斯康迪达、刚果金卡摩阿因事故或罢工减产。二零二六年预计全球铜矿供应减少三十万吨。 同时，铜矿平均品位从二零一零年的百分之一点二降至二零二五年的百分之零点八。开采成本上升抑制了产能扩张，巨头加能下调产量预期。多家机构预测，二零二五到二零二六年供应缺口将进一步扩大。 需求端新旧动能共振一，新兴领域需求强劲 ai 算力拉动下，单台 ai 服务器功耗达数千瓦，散热与导电需求激增，单个机柜用铜量达数百公斤，数据中心耗铜量年增速超百分之二十五。 新能源汽车单车用铜八十到一百二十公斤，是燃油车的四到六倍。光伏每集瓦装机耗铜四千吨。这些新型领域构成了长期确定性的需求增长核心。二、传统领域展现韧性全球电网升级改造需求强劲。 中国十五五规划有四万亿电网投资，叠加全球老化电网改造，铜成为能源转型的工业血液，国内传统领域也在一定程度上支撑着铜的需求。 库存端结构性失衡。美国你对金店铜加征百分之五十关税的预期引发全球铜库存向美国转移。伦敦金属交易所 lme 欧洲库存骤降百分之七十七，亚洲库存濒临枯竭，可交割库存仅相当于全球一天用量。 大量铜库存被提前运往美国，直接触发了近期价格的快速拉升。宏观与政策因素，一、美联储降息预期美联储降息至美元指数下跌百分之九，资本涌入大通商品避险轮，铜现货生水一度达三百美元每吨，创二零二一年以来新高峰头，被迫平仓加具炸空行情， 投机资金借低库存环境推高价格。 lme 铜价在二零二五年年内涨幅超百分之三十八，创二零零九年来新高。二、地缘与贸易政策催化美国关税预期出发，贸易商提前囤货。纽约铜价溢价持续扩大，引发全球库存红利效应。 南美资源争夺升级，秘鲁、智利占全球储量百分之四十，但供应不稳，委内瑞拉局势动荡加聚了供应链风险， 这些因素相互作用形成了一个循环，供应脆弱和需求前景强劲，砥定了长期看涨基础。 关税预期引发库存跨区域转移，局部的现货紧张在宽松的宏观预期下被放大，导致价格暴涨，同时激化了产业链内部的利润争夺和博弈，再次强化了供应担忧。目前市场对于铜价未来走势存在分歧， 勘长观点认为，花旗预测铜价获处一万五千美元，瑞银看多至一万三千美元，二零二六年底。然而高盛警告，当前超一万三千美元的价格已脱离基本面，二季度铜价或回调至一万一千两百美元，因为全球供应可能过剩三十万吨。 正如此刻的您看完了我的短视频，而我正在期待您反手一个点赞和关注，赠人玫瑰，手留余香。各位若持有不同观点，欢迎踊跃参与讨论。电缆选太阳，中国太阳温暖世界，太阳寻泳意，优质泳意，诚信泳意。

你以为 ai 是 虚拟的，它其实正在疯狂的吞食一种实实在在的金属白银。你没听错，就是白银。 全球这场 ai 单项赛，从训练大模型的超算中心机房，到你即将拿到手的 ai 手机、 ai 电脑，它们核心的芯片，密密麻麻的电子原件都离不开白银。 那么白银在这里扮演什么角色？简单来说，他几乎是不可替代的电子血管。在所有金属里，白银的导电性能是最顶尖的那一档， 遥遥领先。所以芯片上那些精细的触点，各种连接器的关键位置，乃至高端电路板里的线路，哪里需要最高效的电流传输，哪里就少不了白银的身影。 那么 ai 越发达，需要的算力就越恐怖，支撑这些算力的硬件数量就得爆炸式的增长，对白银的需求自然就水涨船高。 但这还不是全部， ai 不 光靠是硬件资源，更是个电老虎，支撑他日夜不停的运转，需要海量的电力。那么未来这些巨量的电从哪里来？很大一部分得靠清洁能源，特别是光伏太阳能。 那现在问题来了，目前最主流效率最高的那些光伏电池板，他们正面的电极需要大量特殊配方的白银酱料来制作。 已经有专业机构给出了预测，光是全球光伏产业这一领域，未来短短几年内对白银的需求就可能占到全球白银年产量的百分之三十以上。 而且这还不算 ai 硬件本身带来的需求增长，电子行业加上新能源双引擎驱动，白银的工业需求正在不断刷新历史记录。 现在你还觉得白银只是首饰店里的贵金属或者避险资金吗？它的角色早就发生了翻天覆地的变化，它已经成为了支撑 ai 时代和绿色能源革命的战略物资， 是这场科技浪潮背后实实在在的硬通货。所以，下次当你惊叹于 ai 创作的画作，或者他帮你解决了一个难题时，不妨也想一想这场无声的战争。 ai 的 争夺战不仅仅在算法和模型上，它也是一场对关键自然资源，尤其是白银的争夺战。这场吃赢大赛才刚刚拉开序幕。

but let's simplify ai into a fiberglass energy chips， infrastructure models and applications in ai 时代，铜其实是比黄金更加值钱的，因为在产业链的位置上，铜是属于最上层的， 它是属于生产要素型金属。没有铜的话， ai 的 芯片、数据中心、电动车、电网都无法扩张，它是刚需。黄金，我们都知道是储值型金属，它是在产业链之外的，只属于金融储备和珠宝 参与生产。没有铜的话， ai 时代可能会停摆，没有黄金世界照样可以赚。我们来看一下 ai 时代的产业链逻辑是怎样的？断链爆发之后，因为打的 gpu 出货量就暴增，然后数据中心要大规模的建设，耗电量就会暴涨，这样的话，电网就必须要扩容， 就需要大量的铜。就剩这么个逻逻辑，铜，它是这条产业链的最上游，是基础设施。我们来算一笔账，一个 ai 数据中心用铜量是传统建筑的五倍， 特斯拉它用铜是八十三公斤，是燃油车的四倍。然后一台风电发动机用铜是四点七吨铜，它是导电性仅次于银的金属，但是银太贵了，铜是最经济的选择。 在二零二三年，全球的铜需求是两千五百万吨，预计到二零三零年将要涨到三千五百万吨，增长是百分之四十的。 然后 ai 的 数据中心、电动车、可再生能源，全都是新的基建。那么黄金呢？我们来看二零二三年全球需求是四千七百吨， 主要是央行储备和珠宝，跟生产几乎没有关系。铜价涨了之后，说明 ai 的 产业链是在扩张的，金价涨只能说明当下市场是需要避险的，铜它在产业链上游卡住了关键的环节，黄金它更多是一种金融属性， 这也就回到我们的观点，产业链的位置决定了它的价值，生产要素其实是大于储值工具的，在 ai 时代的话，铜它就属于储值工具的，在 ai 时代的话，铜它就属于新石油，黄金只属于安全的资源呢？评论区可以说说你的想法。

ai 不 仅耗电，更在吃铝，是下一个需求爆点，就是铝迅猛发展的人工智能，它不仅仅是消耗电力的大户，更在以一种我们意想不到的方式，大量的消耗着一种基础工业金属铝， 这可能会成为铝需求的另一个巨大增长点。为什么 ai 会吃铝呢？这得从 ai 的 物理基础说起。 ai 的 强大算力需要依赖庞大的数据中心和高端服务器， 些设备在运行时会产生巨大的热量，如果不能有效散热，整个系统就会崩溃。而铝凭借其优异的导热性能和相对经济的成本，成为了制造这些散热部件的核心材料。从芯片上精细的散热芯片，到服务器机柜的散热模组， 再到整个数据中心的冷却系统结构，都离不开铝材。随着全球 ai 算力需求的爆炸式增长，建设的数据中心越来越多， 部署的服务器芯片数量呈指数级增加，对这类高端铝材的消耗量也就跟着水涨船高。可以说， ai 的 每一次智能跃升，都需要物理世界提供更多的铝来保驾护航。但这还只是故事的一面。 ai 持铝的更深层影响在于它对整个铝的供应链，特别是能源端产生了前所未有的挤压效应。我们都知道，电节铝的生产本身就是一个高耗能的行业，需要稳定且大量的电力供应。 而与此同时，为 ai 数据中心供电也正在成为全球电力需求的超级增长点，这就引发了一场关于电力的隐形竞争。在一些地区，建设新数据中心的计划可能会影响当地的电力分配，甚至可能推高工业用电的成本或占用部分电力资源。 这种在能源需求层面的交叉与竞争，从长远来看，可能会对铝的产能扩张形成一种新的、复杂的制约。 ai 不 仅在直接消耗铝产品，也可能在资源源头上间接影响了铝的供应格局。所以，当我们把目光投向铝的未来时，它的需求途径正在被重新描绘。除了传统的建筑、交通等领域已 正在兴起的电动汽车、储能等绿色产业，以 ai 为代表的数字智能产业正在成为一个崭新而强劲的需求引擎。这个新引擎的特点是与科技创新深度绑定，增长潜力大，并且对材料的性能要求极高，多种重大趋势同时汇聚在铝制一种材料上，这在过去是很少见的。 给我们普通人什么启示呢？他告诉我们，现代经济是一个高度互联的系统，数字世界的每一次飞跃，都深深依赖着物理世界的坚实基础，比如能源和关键材料。像铝这样的基础资源，其价值已经不再仅仅由传统产业周期决定，更与 ai、 新能源等塑造未来的核心产业命运交织在一起。 理解这种深层联系，有助于我们更清晰地看懂世界变化的脉络。你对 ai 发展消耗大量实体资源这个现象怎么看？是否觉得意外？欢迎在评论区一起交流讨论。如果今天的内容给你带来了新的视角，请务必点赞支持，收藏起来慢慢回味！也期待你的关注，我会继续分享更多有深度的产业经济观察。

嗨，大家好啊，二十世纪谁最有钱？不是搞科技的，也不是玩金融的，是挖石油的。洛克菲勒家族靠石油建立了美国历史上最大的商业帝国。中东那些王子们，躺在沙漠上就能富得流油。为啥？因为石油是那个时代的命脉， 工厂要，汽车要，飞机要，打仗更要。谁控制了石油，谁就掌握了世界的主动权。点赞关注，咱们接着唠。但你知道吗？这个逻辑正在被改写。高盛最新的研报里扔出一个核弹， 铜正在成为新的石油。你可能觉得离谱，铜那个拿来做电线的金属，他凭啥跟石油比？先说个你想不到的事实， 美国的电网平均服役年龄快四十年了，欧洲更夸张，五十年以上，这意味着啥？这些电网是上世纪七八十年代建的，那时候还没互联网，没智能手机，更没人工智能。现在呢？ 每个人手里都握着台小型计算机，每个家庭都有十几台联网设备，每个城市都有成千上万的数据中心在吃电。老旧的电网就像个七十岁的老人被迫去跑马拉松。 结果呢？二零二一年，中国经历能源冲击。二零二二年，欧洲爆发能源危机。二零二四年夏天，美国十三个电力区域市场里，有九个供电紧张，快七成的电力市场都撑不住了。 问题不是没电，是电网太老了，送不过去。变压器老化，输电线路老化，一出问题就是大面积停电。 而咱们中国，过去二十年一直在疯狂升级电网，发电能力扩大了七倍，硬件水平领先国外一到两代。说白了，西方电网的问题不是缺电，是缺一次彻底的换血。你以为电网压力只是因为人口增长不对， 真正的压力来源是你可能没想到的地方。人工智能 ai 背后是啥？是数据中心，成千上万的服务器日夜不停地运转。 你猜全球数据中心现在的用电量是多少？超过法国和英国用电量之合。高盛预测到，二零三零年，数据中心的耗电量将超过俄罗斯全国，接近印度全年的用电量。 啥概念？一个产业的耗电量快赶上十四亿人口的大国了。更可怕的是， ai 容不得断电。数据中心要求供电稳定性达到百分之九十九点九九九意思是啥？一年里断电时间不能超过五分钟， 因为一分钟断电，就能让成千上万的算力任务直接报废。超过九成的数据中心运营商都说电力稳定是他们最担心的事。但现实是，西方那些五十岁的电网根本扛不住。 二零二四年，美国很多数据中心申请接入新电网，要排队多久？三到七年。你没听错，想接个电得等差不多十年。这就是西方电力基础设施的真实状况。好问题来了，电网要升级， ai 要吃电，这跟铜有啥关系？关系太大了。 你想想，电咋从发电站送到你家？靠电线？电线是啥做的？铜为啥用铜？ 因为铜的导电性仅次于银，但价格比银便宜太多，而且损耗小，适合大规模输电。高盛研报显示，未来欧洲电网投资将增长百分之五十五，美国电网投资增加百分之二十四。 这些投资里，六成会砸在配电网络上，就是把高压电、降压分配到千家万户那一段，这一段几乎全用。铜 需求暴增，供给有限。高盛预测到二零二七年，铜价可能涨到每吨一万七千五百美元。讲到这，你可能觉得这不就是个公需关系的故事吗？ no， 远没这么简单。 铜正在从普通工业金属变成真正的战略资源。啥是战略资源？就是国家安全层面离不开的东西。 你知道北约现在把啥列入国防预算了吗？电网升级，北约要求成员国把 gdp 的 百分之二投入国防，其中百分之一点五专门用于电网和基础设施建设。为啥？因为现代战争打的是信息战、智能战， 导弹需要卫星定位战场，泰式需要 ai 分 析指挥决策需要算力支撑。美国五角大楼二零二三年光 ai 相关支出就花了四十三亿美元， 这是 nasa 预算的九十倍。更关键的是，百分之九十九的美军基地依赖民用电网供电，是民用电网，不是军用专线。这意味着啥？ 电网一出问题，防御系统可能瞬间瘫痪。所以，电网升级不再是民生问题，是国家安全问题。而铜是电网的血液。 谁控制了铜，就控制了现代战争背后的核心命脉。让我们把时间拉远点。上一次有这种资源从普通原料变成战略物资，是啥时候？二十世纪出的石油， 那时候石油就是点灯用的燃料，但内燃机发明改变了一切，汽车要、坦克要，飞机要，军舰也要。一战二战打的是啥？表面上是泥土，实际上是争抢石油资源。谁控制中东油田，谁就能掐住对手的脖子。 现在呢？电力正在取代石油的位置， ai 靠电，国防靠电，新能源汽车靠电，智慧城市也靠电，几乎所有面向未来的产业都是靠电支撑的，而电网最离不开的金属就是铜。我们下期再见，关注我，带你读懂大国博弈背后的真正机会！

不等就问数据给你结论。 ai 浪潮席卷全球的当下，大家往往将投资目光聚焦于芯片、算法与软件，但数据却告诉我们并非如此。截至二零二五年十二月三十一日，有色金属板块全年涨幅百分之九十四点七四，在三十一个深万亿级行业指数中位列第一，跑赢通信、电子 设备等热门赛道。这是什么原因？点赞、关注、着急心牛带你一起听叶培培聊投 ai 时代的资源品投资逻辑。我认为，当前正处于过去六十年以来的第三轮资源品超级周期中，价格仅次周期远未终结。从目前来看，三重逻辑支撑资源品持续行情。 一、价格仍处周期中部，上行空间可观。剔除通胀因素后，实际铜价等尚未回到历史高点，甚至低于二零零七年价格水平， 距离历史高点仍有差距。二、新旧动能相互转换，实际需求尚未发力。此轮周期由新旧动能共同驱动，旧动能为基建加房地产，新动能是二零二零年开启的能源革命 及二零二三年起步的 ai 基建。 ai 的 运转离不开数据中心这个大脑，而从承载算力的服务器，到构成全球互联网络的光纤系统，再到保障稳定运行的电网与储能， 每一层物理基础设施都依赖于铜、铝、铝等有色金属的基建支撑。三、资本开支滞后，供给约束持续。当前资本开支处于低位， 叠加逆全球化背景下，各国工业重建产业资本需更短回收期抵御风险。现有商品价格尚未刺激新一轮资本开支重启， 将使得价格维持高位的时间更久，本轮周期与一九七四年康波周期萧条期相似，大宗商品或将呈现冲高回落在上涨的走势。目前贵金属先行， 工业金属跟进，原油上涨空间或可期待。当前同等商品名义价格虽创新高，但剔除通胀后价格水平依然较低，前期上涨多为货币现象需求全面复苏驱动的周期，下半场尚未到来。每周涨知识不懂求问，进入我主页，发现更多精彩！点赞加关注，比赛不迷路！

西蒙场百分之二十一已成为 ai 时代的数字胶水！朋友们开年就炸出一个大新闻，伦敦金属交易所的西价今年以来像坐上了火箭，狂飙了。百分之二十一在六大基本金属里一去绝尘， 涨幅几乎是捏的三倍，铜的七倍。这背后绝不仅仅是简单的炒作，而是一个深刻信号。蜥蜴已经摇身一变，成为了牢牢粘合整个 ai 智能时代的数字胶水。听到数字胶水这个词， 你可能有点懵，别急，我给你讲透。咱们先把脑子里对稀的老印象，什么罐头盒、焊锡丝统统清空。今天的稀，他的核心战场不在工厂的流水线，而在你最精密的电子设备里，你手里正在刷视频的智能手机 里面最核心的芯片是怎么和主板严丝合缝连接在一起的，靠的就是成千上万个微米级别的焊接点。而保证这些焊点导电稳固 可靠的核心材料，就是高性能的硒合金。没有它，电流信号寸步难行，所有智能设备瞬间就会变成一块板砖。这还只是你我能看到的一端。真正吞是巨大硒资源的，是藏在云后面的 ai 世界。训练我们熟悉的那些人工智能模型，需要庞大的数据中心和算力集群。 这些地方服务器机柜密密麻麻，里面的高端显卡专用 ai 芯片，其电路复杂程度是指数级增长。每一块这样的高性能计算卡，都需要使用更多更精密的含锡焊料进行封装和连接。有行业报告指出， 一台顶级的 ai 服务器，其使用的先进封装材料中，对锡的需求能达到普通服务器的数倍。这意味着，全球科技巨头每竞相推出一代更强的 ai， 每扩建一座新的数据中心，都在默默地为锡的需求添上一把大火。 c 已经从一种普通的工业大宗商品质，变为支撑数字世界物理基础的战略性软件。那么，为什么偏偏是现在 c 价走出了这种断崖式领跑的独立行情呢？这背后是冷酷的工虚经济学。在需求端， ai 革命、新能源汽车的电动化与智能化、五 g 和互联网设备的普及， 这三股洪流汇聚对稀，构成了前所未有的刚性需求。这种需求是结构性的、长期的，因为它绑定的是全球明确的科技引进方向。而在供应端，局面却非常紧绷。全球主要的稀矿资源经过长期开采，品位下降、成本上升，新增的大型矿山项目寥寥无几。 更关键的是，稀的供应链非常集中，这带来了地缘政治上的不确定性。一些主要资源国为了提升本国产业价值，已经开始倾向于限制原材料出口。 这就像一条越拧越紧的毛巾，需求再猛增，供给的水龙头却可能随时被关，小价格怎能不产生剧烈反应？所以，上周期价出现近百分之十的技术性回调， 我们该怎么看？在我看来，这恰恰是长期牛市中的一个健康呼吸，它消化了短期的获利盘，让走势更加稳健。纵观历史，任何一种商品进入由真实强大需求驱动的超级周期时，途中的波动与回调都是常态， 改变不了河流奔向大海的根本方向。西价的这轮上涨，本质上是对其在新经济中核心价值的一次彻底重估。 好了，今天就把这个数字浇水的秘密分享给大家，觉得有收获的朋友别忘了点赞收藏，把它存进你的知识库。也欢迎你在评论区聊聊，关注我，带你用财经的眼光看清世界的底层逻辑，我们下期再见！