李蓓是哪里人

是，我是在上个月卖掉所有的黄金的，我看到了两个重要的信号。嗯，最早的时候是一个小国家菲律宾开始在出售黄金，直到上个月我们看到俄罗斯央行出售黄金，俄罗斯央行最新的黄金储备占到全球的第五名。啊，就是我看到了编辑的信号。

大家好，欢迎来到今天的财经解读。最近思慕圈最热的话题莫过于两位网红基金经理，半夏投资的李贝和东方港湾的蛋兵。有人说他们是爱生活、爱李贝害人精，也有人质疑蛋兵言行不一。地产出底、小微盘火场、 ai 神话， 他们的判断屡屡被打脸，是真的水平不行吗？今天我们就来好好扒一扒，用数据和逻辑告诉你真相。先说大环境，中国私募基金管理人高峰期超过两万家， 现在注销了二点四万多家，五年以上真正活下来的不到百分之十。二零二五年底，行业总规模约二十二万亿元，但集中度越来越高，百亿级私募超过一百家，大量中小机构已经消失，能在这么残酷的洗牌中存活下来， 还保持五十到一百亿规模，本身就已经说明实力不一般。李贝和蛋兵正是这极少数的幸存者，代表李贝，宏观对冲高手，还是地产预言家。 李贝是半夏投资创始人，主打宏观对冲策略。二零一七到二零二二年，他连续正收益近五到十年，部分产品年化回报在行业前百分之十，最高曾达到百分之三十三以上。他强调活的最长，特别重视风控，常用股指期货期权做对冲， 产品波动相对可控，但二零二三年之后争议最大。他判断地产是十年一遇的机会，加桑地产股和纯捡期货，结果二零二三年产品亏损严重， 二零二四年回撤百分之十七到百分之二十五，在百亿私募里排倒数。他还说过，小微盘是最大火场，结果小微盘后来大幅上涨，他却踏空了。为什么会误判 地产逻辑？他抓住了供给初侵和龙头份额提升，但忽略了需求端持续萎缩，总杠杆变小，龙头利润未必生长。宏观则实在中国政策市里特别难。他多次入厂，早了一到二年。最近他已经认错，减仓调整策略，转向央企地产、建筑、 商品等顺周期机会，同时强调风险收益比，不再重仓。二零二六年初，他认为地产拐点半年内可能出现，但保持耐心，迪拜不是水平不行，而是宏观对冲策略本身波动大，则使很难完美。 他认错快，风控意识强，早期长跑优秀，在行业大洗牌中活下来，已经证明了专业能力。

其实我是在上个月卖掉所有的黄金的，如果说我们实际进价啊，我觉得可能从未来可能是到二年级的，二十年的角度啊，我觉得就不值得投资了，所以呢，就说我从现在起我不会再持有黄金。

为什么我会说这个三十九岁的富婆啊，他是不可能找到他想要找的那种男人的。作为一个专业的婚恋博主，今天我就给大家深度分析一下他背后的底层逻辑，也借此机会啊，把我认识的很多富婆他们身上的这种妄想症 给好好的分析分析。视频有点长啊，记得要做好笔记，你被要求的身高要在一米七八以上，学历呢，一定要九八五，而且颜值要排在前百分之二十，看起来好像挺合理的对不对？ 毕竟啊，他自己早就财富自由了，而且他还是北大毕业，他没有说对男生的收入要求，表面上看起来他好像也不是很在乎男生的收入，但是实际上呢，其实并不是的。我们来看一下他对男生别的要求啊，他希望男生要有智慧，要有动静，要 要有自我的驱动力。试问一个这样的男生，他的收入，他的家庭背景到底能够插到哪里去？单纯从财富层面来讲，这个层次的男生啊，他的财富是绝对不会， 而女生呢，他要求的是上面的每一项他都要满足，也就是说，他要的是一个六边形战士，这样的男生财富啊，绝对不会比他差很多的。所以说他的综合要求啊，其实并不低。再来看看女生他自己有什么？ 身高一米六三，北大毕业，财富自由，三十九岁离异，带着两个孩子，长相啊，就是图片当中这样子的，看起来很优质对不对？但是婚恋市场的底层逻辑是什么？ 它是核心价值的交换，男生的核心价值是生存资源，女生的核心价值啊，它是生育价值，通俗一点点来讲，那就是年龄还有长相，其他的呀，都只是加分项。 所以呢，这个女生的核心价值，他其实是很低的，三十九岁离异，带着两个孩子，他的核心价值甚至比我绝大部分的女粉丝都要低。而他要找的男人的核心价值，按照他所描述的这个画像来看，财富其实跟他差不多的。他现在拿他自己的这个核心价值来找到这个男人，两个人的核心价值的评估，其 其实相差的不是一点半点，甚至还要差很多倍，所以他们核心价值都不匹配，怎么可能找的到呢？话又说回来了，一个男人努力去提高自己，努力奋斗的意义究竟是什么？不就是让自己拥有更大的选择权吗？选择一个核心价值更高的女人，你说他已经什么都有了， 为什么还要放弃一个男人最想要的核心的东西？他如果去图一个女人的财富，那岂不是违背了男人的天性？所以，理论最大的问题是什么？ 他没有搞清楚自己的核心价值在哪里，错误的估计了自己的竞争力和加分下，他甚至在拿男人找女人的逻辑在找男人，他完全搞反了，男人如果事业成功，找一个年轻漂亮的女人，这样的核心价值他就是对等的。 但是如果你放在女人的身上，那可能就不太行，如果是短期关系了，可能性比较大，但如果是结婚啊，可能性就会比较小。所以，作为一个婚恋博主，我要建议他要怎么样去找呢？他既然要求男生要有动静，不要随波逐流，那我就建议他不要 去要求什么一米七八，不要去要求什么颜值在前百分之二十了。如果你追求的是仰望星空，那你不要用传统的逻辑去找男人，不然你岂不是俗套了？或者你干脆就一俗到底， 你就正儿八经的去找一个大帅哥，不要去在乎什么灵魂共鸣，先要搞清楚你内心真正想要的是什么，而要有所取舍，不能够把你所有的需求都指望在一个男人身上实现，实在不行，你可以把你的需求给分开嘛， 这种方案可能就更适合里背这种大富婆，你说对不对？要不然咱们社会上有那么多大富婆把自己的需求给分开了，他就不指望在一个人身上全部实现。

这两天投资女王李贝的征婚择偶标准在网上一下子炸开来了，很火。李贝呢，是半夏投资基金的一个经理，号称投资女魔王，就很有名的，可以说是实现了财务自由的一个女性，学历也很好，北大毕业的，将近 四十岁，离婚，带了两个孩子。他说你要受过比较好的教育，九八五以上，台湾同等。然后他说你是一个理性、客观、平和的人，不分清，不情绪化。然后你有一定的智慧， 有远见或动见，不随波逐流。然后他说你有热爱的事业、专业或爱好，能够持续自我驱动，为此持续努力，因此你的眼睛里应该有光。然后就说到平均年龄啊，身高一七八以上啊，颜值在人群中前黑百分之二十啊，然后匀称健康， 自信自爱，气质阳光。那大家觉得他的要求怎么样呢？我的观点啊，他征婚是假，炒作是真，就是宣传他的半夏投资基金，那么从这个角度来说，他炒作是成功的。这两天变成一个热点，大家都在议论纷纷， 按照他这样一个学历背景，然后在社会上摸爬滚打那么多年，投资也非常成功，也可能接触了大量的优秀的男性。 他前面的老公也是一个非常优秀的人，他怎么会不知道全部符合他那个标准的男性在全国有几个？我看网上他们算下来说，符合他这样条件，又是单身的，全国大概不到一百个， 一百个里面他能看上的可能百分之十，那就剩十个，在十个里面全部满足他条件的话，很难会喜欢他。那么我们从征婚的角度来说， 这个证明现在好多女生啊，包括这么优秀的基金女王，她的这个脑子是一塌糊涂的，就根本不清楚自己要什么。假如说你就要年轻，要身高，长得帅，颜值高，可以找得到的，但是你不能既要又要还要，那这个就是对自己没有一个准确的认识。 比方说陈立华要找个唐僧，这样的，年龄可以，身高可以，颜值可以，那就把唐僧找到身边了，他们两个人现在过得也不错。那你肯定只要一样，你还要唐僧，要有自己的事业，有远见有动见，不随不逐流，那这个是很怪的事情。 这个就是说既要又要还要就很可笑的，人品是最重要的，两个人过得好过不好跟身高跟长相其实是没有关系的，李备在这个方面他还是不成熟。

有人说他眼光毒辣，有人说他萌萌翻车，他就是魔女。李贝，北大毕业的学霸，在期货市场，他是宏观对冲交易的代表人物。二零零九年，罗文刚期货上市第一天，李贝判断中国经济会复苏，果断做多，满仓杠杆杀入 一百万本金，两年滚到六百万，一战封神。二零二零年，他公开看好焦煤期货，直呼焦煤开启十年大牛市。他管理的期货宏观策略产 年化收益冲到百分之三十六。但在二零二三年，李贝预判保障房建设会拉动玻璃重建需求，于是送仓压住。结果遭遇政策调控， 房地产需求的实际恢复远低于他的预判。玻璃期货暴跌百分之二十，纯减期货更惨烈，半年暴跌百分之四十，账户净值大幅回撤。李贝马上大幅减仓来控制风险。 所以期货交易不能只看供需，还得懂政策意图。关注东方汇金，每天一则期货小知识！

家人们，最近房产圈被一个人的话刷屏了，那就是半夏投资的李贝，人称呢师母魔女，他最近抛出了一个大判断，房地产市场可能两个季度内啊，就会见底了，未来三年内，这个房价涨幅不会很大，但是有些相关的公司的涨幅会特别的惊人。 这个话一出来呢，有人激动说要去抄底了，有人骂是噱头啊。今天咱们就一起聊一聊这个事情。一月二十三号，李贝公开了对于房地产的看法，核心就三句话， 第一，见底时间明确，大概率是未来两个季度，也就是半年内市场能够稳住。第二，房价的走势温和，别指望未来三年能够像以前那样暴涨，涨幅会很有限。第三，机会不在房价，而在公司，若干跟房地产相关的公司会迎来巨大的涨幅。 而且他这种判断呢，不是瞎猜，有自己的这个依据，和咱们平时听到的需求不足的那套说法还不一样，咱们再深挖一点，他为啥敢去这么说呢？背后的逻辑其实跟主流观点反差还是挺大的。 以前机构啊，都觉得楼市低迷是因为大家没有钱去买房，不敢去买房，核心是需求不够。 但是李贝认为呢，过去两年啊，楼市真正的问题不是说没人买，而是卖的人太多了，二手房的这种挂牌量一个劲的在往上涨，供大于求，价格自然就被压的往下再走。 而关键变化就在最近的两个月，二手房的挂牌量开始持续的减少，房价下跌的这种幅度其实也在收窄， 这就给了他见底的判断依据。还有两个支撑点很实在啊，一个是行业调整周期够长了。李贝说这轮楼市调整已经持续了四年半， 参考国际经验，一般这类深度调整周期也就是五年左右，现在已经快到末尾了，再加上啊，政策拖底，见底的速度会更加快。二是公己策已经大洗牌，这一点咱们普通人其实可能没有感觉，但是影响层面是比较大的。 根据他的分析呢，百分之九十的民营房企已经退出市场了，以前成千上万家的房企在抢饭吃，现在其实就只剩下央企、国企和少数优质的民企了，竞争就少了，存活下来的这种企业自然而然 就更加会有优势。而且这些企业的利润呢，已经开始回升，新推项目的净利润从去年的百分之一涨到了百分之十，翻了十倍， 这也是他觉得相关公司会大涨的核心原因。那这个预判如果会成真，会带来什么影响呢？咱们分着来说，都跟咱们身边楼市息息相关。首先就是行业格局会彻底改变，小开发商啊，基本退出舞台， 以后买房大概率就是找那些头部房企了，市场集中度啊，会越来越高，再也不会出现那种以前啊小房企乱打价格战，烂尾风险高的这种情况了。 其次呢，是市场的分化会更加明显，最近一线城市其实已经有苗头了，上海一月份单日成交量破千套，深圳房看房量是涨了近三成多，但是远郊区域还是卖不太动，成交周期能够长达大半年。 这也意味着就算是市场能够见底，也不是所有地方都能够完全的回暖核心城市，核心板块的这种会越来越吃香，而三四线城市和远郊区域可能还是会慢慢去磨。 再者呢，就是资本市场跟实体经济的分化。李贝说的公司涨幅巨大，主要是指资本市场上的房企，股票不是咱们手上的房子， 存活下来的优质房企因为利润回升，估值修复，股价可能会有大的波动，但这跟咱们普通人持有的二手房是没啥关系的，房价该稳还是会稳，不会跟着股票去上涨。 还有啊，就是二手房跟新房的联动效应，二手房成交如果是活跃了，房东卖了旧房子就会去买新房，形成良性效应，但这紫菜核心城市管用，三四线城市的这种置换链条还是比较难打通。那说到这里，也说一下我自己的这个想法。 首先呢，里背的判断有数据的支撑，不是空谈，但咱们得明白啊，他是站在资本的视角去看问题，和咱们普通人的楼市认知完全不是一回事。他关心的是房企股票能不能上涨，行业周期能不能赚钱， 而咱们普通人关心的是手上的房子能不能卖个好价格，住不住的踏实，这两个视角根本不在一个频道上。 其次呢，见底啊，不代表回暖，更不代表普涨。所谓的见底，只是说房价不怎么下跌了，市场不怎么冷了，但并不意味着会反弹。未来三年房价涨幅不大，其实就是告诉咱们，楼市已经彻底告别买了就上涨的黄金时代， 房子啊，会慢慢的回归到居住属性，想要靠买房去暴富基本不可能，而且这个底是全国市场，可能会天差地别。 一线城市啊，核心区可能真的稳住了，但是那些人口外流，没有产业支撑的三四线城市可能还没有到底，甚至会在底部磨很多年。 还有个扎心的真相啊，相关公司大涨，跟咱们普通人其实没有半毛钱关系，近百分之九十的房企出局，剩下的这种企业赚的盆满钵满，本质上是行业洗牌后的一种垄断红利， 是资本的游戏。咱们普通人既没能力去买房企股票，去博弈手上的二手房，也不会因为房企利润上涨而升值，反而可能因为市场的这种集中度提高啊，以后买房的选择可能会更少，甚至面临更高的这种定价。 以前是小开发商拼价格拼优惠，以后大企业去掌握话语权，房价可能不会涨，但是优惠一定会越来越少了，这对咱们普通来说是影响最大的地方。另外啊，咱们也得理性去看待李贝的预判，他不是神， 早在二零二三年，他就说过，地产股有十年一遇的机会，结果后来的市场持续下行，他管理的基金其实也是亏了不少的钱，还减仓止损了。他自己也承认了，当时入场早了一两年，需求端比预期的还差一些。 所以说，这次的预判呢，咱们可以当一个重要的参考，但不能当成铁律。楼市的这种复杂性，从来都不是一个人能够精准预判的。最后我想说一下， 不管市场见不见底，房价涨不涨，对咱们普通人来说，楼市的逻辑已经变了，以前是闭眼买，跟风去炒，现在是看地段、看品质，看居住的需求，那些喊着去抄底的声音，要么是资本的造势，要么是中介的引流，咱们别被带偏了， 市场的见底不代表咱们的机会来了，只是说行业进入到一个新的阶段，一个不再靠规模扩张，而是靠质量生存的阶段 的楼市，不会再有全民性的狂欢，只会有结构性的机会和结构性的低迷。咱们能做的就是看清楚这个现实，不盲目乐观，也不过度的悲观，守住自己的核心需求，理性去看待房子的价值。 至于李贝的这种预判到底准不准，半年之后咱们再回头看一看，到时候的市场一定会给出最真实的答案。好了，今天就聊到这，想了解更多房地产信息，可以直接关注主播，我们下期节目再见，谢谢大家！

我是在上个月卖掉所有的黄金的，如果说我们实际进价啊，我觉得可能从未来可能迟到二年时间，二十年的角度啊，我觉得就不值得投资了。所以呢，就说我从现在起我不会再持有黄金，我只能投资，那不代表他会贴，有可能是说他的绝对价格在高位横向正当，很多人说我看空了，我不是看空，我是倾向没有投资价值了。