伊朗和美国打起来黄金会怎样

朋友们一觉醒来，天塌了，就在昨天半夜，疯抢了两周的黄金突然大跳水了，先是最高涨到了五千五百九十八美元，随后急转之下，最低跌破五千一百美元，二十四小时内最大跌幅超过了四百美元。那很多人第一反应是不是黄金终于见顶了？趋势是不是要反转了？ 但是要回答这个问题，我们必须要先回头看一件事，前两周黄金到底为什么涨得这么疯？首先就是特朗普整个大伙，他最近公开表示，不必担心美元贬值，我可以像悠悠球一样控制他的涨跌。 而美元跟黄金在绝大多数时间里面本来就想做跷跷板，大家觉得美元要是弱，黄金就强，这直接暗示了他不仅接受弱美元，甚至要将汇率当政治工具用。那市场的反应很快，一月二十七号，美元盘中跌破九十六点零零，刷新二零二二年二月以来新低，日内跌幅超过百分之一点五。 在家。最近伊朗局势紧张，战争一触即发，于是两件事情的相互影响下，一起把市场情绪推入亢奋状态，黄金价格呢，就被不断的推高。用世界黄金协会的话说就是，地元政治紧张和美元示弱，正是主导二零二六年金价走势的核心力量。 但这种非理性的上涨呢，其实本身就积累了需要回调的可能。于是呢，就在昨晚，等到了这个时刻，一月二十九号，每年处二零二六年首场 e c 会议结束，宣布维持百分之三点五到百分之三点七五的联邦基金利率不变， 暂停了之前连续三次的降息操作。之前市场普遍预期呢，二零二六年美联储拥有一百五到两百个基点的降息空间，但是现在主席包围，直接说了不急于降息。而就在今天，市场又爆出一个新变量，下一任美联主席很可能偏英派的人选。 那什么叫英派呢？就是市场给他起了一个外号，叫通胀屠夫逻辑呢，只有一条，不看经济，不看就业，只盯通胀。于是，在目前通胀较高的情况下，英派人选会更倾向于不降息。 这一个预期就推高了美元和美债的收益。这也就打破了市场原本的预期嘛，也打破了黄金上涨的核心逻辑。因为说到底，他黄金是一个零息资产。当你发现啊，钱放在别的地方还能稳定生出利息，那你为什么要死守一块一分利息都没有的黄金呢？于是大家一看，风向变了，原来上头的情绪呢，也冷静了一下， 这才有了昨晚这场惊心动魄的波动。于是呢，一边是每年处利率不变的预期，另一边是避险情绪的长期支撑，金价就在这两股力量拉扯中剧烈波动了。 那我们回到开头的问题，黄金它涨到头了吗？一个关键的变化就是，二零二五年，黄金在各国央行储备中的占比首次超过了美国的国债， 这有就意味着，越来越多国家正在用黄金悄悄替换手中的美元信用资产。那为什么要这么做呢？我们举一个非常经典的例子，德国，它是全球第二大官方黄金持有国， 央行有三千三百五十吨黄金储备，占到了外汇储备的百分之七十点六。德国人对黄金热爱呢，更体现在民间，那数据也显示，德国民间黄金是官方储备的二点六六倍。那为什么德国人这么喜欢黄金呢？它其实跟我们买黄金作为饰品不同啊， 他们是因为吃过了大亏。在上世纪二十年代，德国经历过一次恶性的超级通胀，纸币贬值有多夸张呢？人们甚至需要用推车装着这个钱去买面包啊，最后干脆要烧纸币来取暖。所以从那以后呢，德国从上到下都形成一个共识，任何政府发行的纸币都有可能靠不住，但是黄金可以。 所以说到这呢，我也不得不吐槽一下，加拿大，作为全世界唯一一个没有储备黄金而选择欧亿美元资产的发达国家， 这个操作其实就很难让人看懂。所以现在全世界都在兴起这个购金潮，并不是简单的资产配置调整，而是对旧有金融秩序的一次不信任投票。而昨晚的黄金震动，它代表着原本非理性的冲刺可能要告一段落了。但从更长的维度来看，驱动黄金上涨的底层逻辑还是没有改变的。 全球货币秩序的重构仍在继续，低廉政治的风险依旧存在，各国央行在区美元化增持黄金计划也没有停下来。黄金震动的背后，是旧世界跟新世界秩序交错带来的波动吧。但旧世界终会告别，新世界的秩序也将重新建立。

good afternoon 黄金崩了，白银崩了，就连美股也跟着崩，这哪是资产在缩水，分明是以前的投资逻辑已经找不着正确方向了。 朋友们，最近的金融市场可是真的有点魔幻，黄金从五千六百美元的高位，直接砸到了四千八百美元，白银跌得更惨，百分之三十七好像还没有收手的意思，那些加了杠杆准备搏一把的人，大概率要一夜反平了。 再看股票市场，美股在全线下跌，大概也在反复拉锯。很多人想不明白，明明通胀还在，美国人还想暴打伊朗，怎么这些股票、避险资产全都集体断了电？ 咱们说的简单一点，这次暴跌不是什么剧情反转，而是传递了一个非常危险信号。旧的投资逻辑已经找不着北了，但新的方式方法还在艰难探索中。 怎么理解这句话呢？以前的投资其实只有两个标准，一是避险，只要世界一乱，大家首先想到的就是买美债，买黄金。另一个叫风险偏好，只要经济有放水预期，那就买房子，买股票。 但现在，这两个标准都彻底失灵了。比如这次黄金白银大跌，最核心的原因是美元去杠杆化交易，遇上了史上最强势，还摆出一副宁可经济衰退，也要保住美元地位的架势。 鲍威尔难得硬气了一把，这也导致原本大家以为要考通胀，来了怎么对冲，结果卷子发下来却是流动性收缩，你该怎么办？逻辑对不上，踩踏自然就发生了。 那有的朋友可能就要问了，目前的投资逻辑到底是什么呢？我也说不清楚，但如果你还是那种低买高卖套路，就长期持有，但在二零二六年可能会输的很惨。因为现在的投资逻辑不是在进化，而是推倒重来。 简单来说，以前大家买黄金心态和买股票买基金没啥区别，都是想着三千块钱杀进去，四千块钱跑出来，主打一个死道，有不死频道，赚多赚少全凭一张图表。 黄金不是什么硬核资产，它只是资产负债表里的一串数字。而全球金融看的是稳定收益，只要美国还在，那美元美债就是无风险资产。加息去美国，降息去新兴市场，总之就是个反复套利的模式。 但现在这些逻辑碎了一地。首先是美国政府欠了三十八万亿，光是利息都快付不起了，再加上川总二进宫后彻底放飞自我，一边给全球加关税指导通账，一边网报报表要求美联储降息，不仅把左右互博玩出了新花样，还在金融市场秀起了后台头座。 大家惊奇的发现，交易对手不是专业机构，而是美国总统。于是黄金的属性也变了，他正在变成一张退出系统的门票，不是技术不行，而是大家根本不在同一个维度。另外还有关键的一点，自从二零二二年俄罗斯海外资产被冻结，美元体系就裂开一道口子。 他让所有国家的央行猛然惊醒，原来存在海外的美元美债，本质上并不是你的资产，而是美国随时可以扣押、冻结甚至没收人质。如果你的政策不符合美国利益，那辛苦积攒的美元储备很可能一夜间就变成了花不出去的数字。 而为了避免这种卡脖子的风险，全球央行开启了史无前例的离岸转债的金融大搬家行动，把美元美债换成物理属性最强的黄金，因为它没有国籍，不需要通过 swf 的 系统结算，只要金砖还躺在自己地库里，那谁也没办法用远程指令把它给冻结了。 所以这一轮黄金疯狂上涨，本质上是全球对美元信用的一次防御性清算，大家买的不是金子，而是对这种信用人质化风险的忠义对冲。 你也可以理解为，以前的投资是追求高收益，现在变成了寻找确定性，而黄金就是这个蓝清账最稳也是最能确定的东西。只要全球央行还在默默补仓，那就说明黄金置换美元美债逻辑还在，只是价格波动把那波投机资金给写了出去，那以前的投资逻辑碎了，咱们普通人到底该怎么办呢？ 最简单的方法就是不要盲目冲锋，寻找新的方向，而是待在原地先吃口，想冷静冷静。因为大家看涨黄金，那是对未来预期的管理失控。当钱存在银行，没啥利息物件却在不断上涨的时候，大家首先想到的就是购买黄金。这不是什么优秀投资逻辑，而是全民焦虑下的本能反应。 所以接下来的问题就很简单了，未来美联储是要继续放水，还是要对抗通胀？按照目前的说法，美联储的基调不是要继续放水，也没说要不要暴力对抗通胀，这是典型的小孩子才做选择题，其实他们什么都想要， 但问题是，全球债务已经来到了三百三十七点七万亿美元，尤其是美国债务利息已经超过了军费加医保支付的总和。 如今的全球经济可以用比烂形容，大家勉强没崩，那是因为各国央行在过去几十年里一直维持低利率，所以未来几年大概率的情况还是要用印钱的方式解决。现实问题，也就是打劫那些最喜欢存钱的人，而硬核资产才是咱们普通人能躲过打劫的唯一选择。 另外，如果你手里有点海外资产，或者还在迷信所谓的国际大行，那就需要注意了。二零二二年后的世界，已经从讲法律变成了讲立场。现在的资产配置第一准则，不是哪里的收益高，而是哪里的规则更加安全。 咱们普通人应该尽量减少过度复杂的海外层级，增加那些在自己掌控范围内具有强物理属性的东西，也就是要从虚拟化向实物化回归。 黄金从五千六跌到四千八，不是投资逻辑没了，而是世界正在经历一场极其痛苦的曲杠杆。当美联储发现高利率约等于即刻付死的时候，他们大概率还是会开通印钞机， 勉强再扛那么几年。但对于普通人来说，现在还不是满仓赌博运的时候，只要平平安安，等到下一个周期起点，你就已经打败了百分之九十的人。

经营集体跳水，原油价格暴涨，杠杆放大器的虚拟币市场更是上演了一场资金大淘杀，资本市场已经开始预演本周末美国要攻击伊朗的后果了。 因为按照以往的经验来看啊，美国对伊朗、委内瑞拉等石油大国发动袭击，会考虑到对油价的影响，往往都会选在周末。 而在这两天呢，美国已经在伊朗周边部署了超过一百架战术飞机，林肯浩航母打击群等国宝级装备全部上阵。如果算上以色列装备的将近三百架作战飞机，种种迹象表明，美国周末对伊朗的袭击已经箭在弦上了。 但伊朗也并非任人欺负的软骨头，他手里至少有两张能够让特朗普恐惧的王牌，一个是霍尔木兹海峡，另一个就是以色列。霍尔木兹海峡的重要性想必 大家都知道啊，这是中东油库的总阀门，管控着沙特、伊拉克、阿联酋、卡塔尔、伊朗等产油国百分之九十的能源出口，每天大约两千万桶，七点五亿吨的石油要经过这里，占全球石油总产量的五分之一。 除此之外啊，海峡沿岸还集中了全球百分之六十的石油储量和百分之四十的天然气储量。每次伊朗遇到威胁，只要威胁一下要封锁这里，就能够重新拿到谈判的筹码。 第二呢，是以色列，之所以说他是伊朗的王牌，是因为他背后有一个能够影响美国政坛的犹太集团， 他们每年都会往这里砸三十多亿的军事投资。如果美国不照顾以色列，显然就会损害这个集团的利益，犹太选民和保守派立马翻脸，特朗普的选票基本就凉了。但是啊，以色列现在是什么情况呢？自去年 六月冲突以后，以色列的拦截导弹几乎耗尽了，更何况以色列这个国家很小，完全谈不上战略纵深，到处都是靶子。伊朗打不过美军，但是可以把仓库里所有的导弹都投到以色列，美国投署机器也要掂量一下惹怒伊朗的后果。 这个道理伊朗明白，美国也明白，但是美国更知道，无论是封锁海峡还是攻击以色列，伊朗都必须用自己国内的经济当做筹码，而伊朗呢， 根本输不起。今年初，伊朗国内爆发了大规模的内乱，核心原因就是经济崩了。没错，这个坐拥一百五十多亿桶石油，被老天爷追着喂饭吃的国家，现在已经快饿的站不起来了。 今年美元对伊朗货币里亚尔一度达到了一比一百五十万，对比一下一九七九年，也就是伊斯兰革命之前，当时一美元能够换七十里亚尔这个恐怖的数。 数字对比背后啊，代表着伊朗民众对于经济的怒火，美国看到了这股怒火正在燃尽这个国家最后的凝聚力。所以年初特朗普才会选择跟伊朗碰碰拳头，就是要趁你病要你命。那么伊朗经济为什么会这么脆弱呢？第一个致命伤是和伊拉克爆发的两亿战争， 近八年的时间，打光了所有家底，造成了直接经济损失就有三千亿美元，还道歉了四百五十亿美元的外债，让国家经济直接倒退了二十到三十年。而 这场战争的阴霾还没有完全消除呢，就发生了德黑兰人质事件，直接和美国闹掰了。美国给伊朗送上的第一波制裁，就是冻结其在美资产，断绝所有经贸往来，把伊朗排除在美元清算体系之外， 切断了伊朗对外的经济来源。二零一二年，美国继续加码，又将伊朗从 swift 系统里踢除，基本上是把伊朗彻底孤立在了全球经 金融系统之外了。到了二零一八年，特朗普当选美国总统，大魔王上台之后，立刻就宣布对伊朗实施最高压力制裁，包括但不限于禁止伊朗石油出口，制裁伊朗金融机构。 之前在伊核协议下慢慢回血的伊朗经济再一次被砸到了谷底。而这一次呢，美国没有再给伊朗站起来的机会。 二零一七年，伊朗的原油出口还在日均两百多万桶，二零二零年就被压到了四十万桶，缩水进九成，国内通账一度是达到了近百分之四十，经济基本崩溃。 这就是美国和伊朗互相试探和博弈的筹码，双方都承受不住全面开战，都在等着对方先妥协。只是现在美国军队已经兵临城下，箭在弦上已不得不发，留给双方谈判的时间真的不多了。

估计这个全地球的投资者昨天晚上都没睡好啊，因为什么？就是老美突袭伊朗，哎，都悬着的心。今天各类资产你开盘交易情况到底怎么样？毫无疑问啊，中东地区 战争啊，对这个全球股市肯定是形成压力的，但同时他又利好黄金，那黄金又是今年全球投资者最关心的，那这次 老美参战对各类资产的影响到底会怎么样呢？真的像咱们娱乐平台里面说的这样，什么大炮一响，黄金万两，主要的黄金投资势力似乎还是有分歧的。那理论上老美参战他是加剧了世界动荡的这种不确定性， 他对黄金肯定是利好，这点是毋庸置疑的。但战争能改变黄金价格的趋势吗？答案是未必啊。虽然咱们老百姓都认为打仗是 最利好金价的，但实际上打仗反而是影响金价主要因素里面全程最低的。换句话说啊，打仗只能影响黄金的价格，而不能影响黄金的价值。原因呢，就是黄金的定价其实只是跟法币的升值贬值相关。 那眼前最影响金价的其实还是老美的降息啊，以及美在上线的这种扩容，那降息显然现在是被推后的，而且打仗啊，会加重美国的通胀，从而更难降息，这反而对黄金来说又是一种利空。那因此 呢，今天黄金高开低走，一开始体现了打仗对金价的利好，但至少目前看起来还没法扭转黄金此前这种调整的趋势。其次就是，我还特意梳理了一下历史 上老美参战对金价的影响啊。那跟今天比较接近的是一九九一年的海湾战争，二零零一年的阿富汗战争，二零零三年的伊拉克战争，那我们通过回族历史我们就会发现，黄金并不是每次说老美打仗他就会涨，比如啊，二零零三年伊拉克战争的， 那黄金反而他是下跌的，而且三次战争虽然大多数对黄金有短暂的提升，但是呢，随后的一个月黄金还都是下跌的啊。所以呢，如果看到打仗就去追涨黄金的，那作为长期投资而言，可能并不是一个很便宜的上车机会啊。 然后再说一下股市，那从今天美股期货开盘的这个情况上来看，以及我们现在 a 股也开盘了，那对打仗的预期反而没有那么的糟，那跟黄金 相反的，这股市都是低开高走，那大家会不会认为这很诡异呢？实际上，历史啊，最重要的这些战争对股市的影响，也确实他都是李红，但随后的时间也都快速的被收回了。那老美参战对咱们 a 股和港股到底会有多大的影响？这可能大家最关心的啊。 那首先战争对国际股市带来的影响肯定是利空，那港股因为更加的国际化，所以反应肯定会比 a 股呢更大一点。 但这次战争对经济的影响，它主要体现为通账，所以呢，外部通账对我们的资产价格还是有所提振的，所以呢，整体的负面影响并不大啊。那我们的股市更多的定价逻辑依旧还是咱们宏观政策的这种 预期，也就是说刺激到底什么时候来，以及啊，我们经济基本面的这些变化，这个中东地区突发的战争对我的影响其实并不大，那最后就是缘由 啊，这肯定是战争影响最直接的了，那大家担心的就是以后油价会不会变贵，我想这应该是肯定的啊，如果战争持续，那市场预期原油将会飙升到一百三十美元一桶啊，现在只有不到八十美元。 那最后的问题就是战争会不会持续呢？啊？持续多久？那首先我们要看一下老美的表态，虽然参战啊，但依旧他是希望尽快结束战争的，这个我们从官方多次的表态啊，都能够感受到。其次就是伊朗作为弱势的一 方，自然不希望战争是持续的，那美国加入以后，以色列的这个表态也就不那么重要了。那从这次空袭的效果上来看，老特呢，已经宣布了啊，说彻底摧毁了伊朗的核设施， 但美国的高官又说没有完全摧毁，这个呢，也给战争是否持续他留下了一点悬念。那从经济上看， 战争会推高通胀，从而使得美国降息变得更加的困难啊，市场逾期。如果啊，战争持续，那美国的通胀将会因为原油价格的飙升啊，一直涨到百分之六以上。 因此呢，这个战争实际上啊，呃，是任何一方我都不愿意看到的这么一个结果，那未来可持续性还是有待观察的。关注我做商业社会明白人。

大家都以为美军在围堵伊朗，其实这是在上演一场政治的假球，华盛顿想点火烧中国，结果却引爆了美利坚自家的油桶。今天是二零二六年一月三十日，就在刚才， 特朗普的和平委员会再次向德黑兰发出了最后通谍，卢比奥甚至宣称伊朗政府已经处于有史以来最虚弱的时刻。 但我必须提醒各位，在这个看似战火一触即发，全球油价开始剧烈跳动的节点， 所有的喧嚣都掩盖了一个极其荒谬的物理的事实，华盛顿的老旧机器已经没钱，也没有力气再打一场真正的局部战争呢？为什么在二零二六年的开年，伊朗问题会突然演变成全球金融的断头台呢？ 为什么卡离带头摘牌、欧洲起风，十万亿美元的金融核弹后，所有的博弈的焦点都汇聚到了霍尔布斯海峡呢？ 今天，我要用最硬核的传统式的逻辑，为你揭开这场末日大火背后的真正的算计。我们要拆解那个被误了半年之久的，关于二零二五年夏天的美利坚祈求式撤退的真相， 更要带你看看中国在福建地下的岩穴里，为霸权系统准备的那份特殊的网申咒。 首先，我们必须解释一个最核心的问题，目前的伊朗危机到底是怎么爆发的？在我们的叙叙框架里， 华盛顿的建制派老灯们守着的美元的荒谬已经到了物理坍塌的边缘。二零二六年的最新数据显示， 美国国债的利息支出已经正式超过了每年一万亿美元的生死线。面对这种不可立的财务的破产，庙里的暴力方丈特朗普以及那些以前靠炼金吸血的老灯和尚们达成了一个绝望的共识， 他们需要一场规模足够大、足以国际化且能强行中断全球体外循环的战争。 他们点燃伊朗危机的真正目的有三点，第一是想通过掐断中东能源的命门，物理性的让中国的工业机器失速，他们觉得只要卡住了石油，就能重新夺回对全球产业链的解释权。 第二是想暴力终结伊朗、俄罗斯与中国之间已经运行成熟的人民币的结算的闭环，他们想把这笔已经叛逃的钱强行装回美元系统的总包合同里面。 第三是为了配合和平委员会的那十亿美元一张的门票的生意，通过制造战争的恐惧，逼着欧洲和日韩这些想跑路的中登盟友们重新交出主权，回到老登和尚的保护伞之下。 想而知，这场危机是老登和方丈联手搞的一次暴力催收，他们想利用战争这个巨大的物理的离心机，把全世界流向东方的财富再强行甩回西半球。 但我的研究发现，他们忽略了一个致命的变数，现在的中国已经不再是那个可以被随便断供的装配工厂， 而是一个拥有食物防御深度的核能的堡垒。要看清当下的虚张声势，我们必须复盘一下二零二五年夏天那场极其荒诞的十二天战争。 我在追踪全球资本和军事动态的时候发现，去年夏天美伊之间的那场所谓的众创和设施，本质上是暴力方丈跪求德黑兰配合演的一场假球。 当时由于以色列在伊朗的饱和式的导弹的打击下已经到了崩溃的边缘，华盛顿为了保住面子，私下里给伊朗打了一个极其屈辱的电话，双方达成了一个诡异的默契，美军对着德黑兰郊区的空地投弹， 伊朗对着预定好的荒野回击，双方随后同时向世界宣布任务完成了，大获全胜了。 这出戏原本是为了维持老灯们在中东的残余的威信，试图让全球相信老灯壳上依然手握法令。 但真相是残酷的，由于中俄联手搞残了心念，并利用高轨道卫星和分布式电子战技术，让美军的雷达成了睁眼瞎。 美帝间号称无敌的阿玛达建队在波斯湾已经成了坐在轮椅上的活靶子。特朗普现在之所以再次炒作伊朗崩溃论，是因为他需要这种极限的施压的戏码来支撑他的和平门票的生意。 但在我看来，二零二五年的那场假球已经证明，华盛顿不仅失去了在西太平洋强迫他人的能力，在波斯湾 也同样，当一个帝国的武力需要靠乞求对手配合演戏来维持时，那座荒谬的坍塌就已经进入了独秒的时间。在这些老灯还在台上吹牛的时候， 我观察到中国已经在物理层面完成了一个颠覆性的战略闭环。截止到二零二六年一月，我通过穿透式的数据发现，中国已经悄无声息的建立了十二亿到十五亿桶的战略原有储备。 这是一个足以改写全球地缘博弈规则的数字，它不仅覆盖了超过一百天的进的进口量， 更标志着中国建成了全球唯一的原油的避风港。华盛顿的老灯们还活在半个世纪前的旧梦里，觉得只要封锁了霍尔木兹海峡，就能让中国社会瘫痪。但他们完全没有看到， 中国已经将这种脆弱性转化为了一座多层级的地下的堡垒。除了停满亚洲的海域规模扩大了三倍的离岸的浮动的邮轮队， 中国还在福建、浙江等地建设了巨大的地下的岩穴的库区。比如福建的那个一点九五一桶的超级设施，深白地下免疫卫星的监控更无法被常规的手段锁定。更重要的是，现在的中国已经完成了绿轮盾牌的安装。 到二零二六年，新能源占比已经冲到了百分之五十。中国的 ai 中心高能物理实验室用的是电，而不是油， 百分之五十的物流和乘用车已经不再消耗哪怕一滴的汽油。如果战争爆发，中国只需要启动需求减量管理，这十五一桶原油足以支撑中国在零进口的状态下坚守一到四年。 在这个周期里，老灯们的小锁套在了空气上，这就是食物主权对虚拟信用的降维打击。你在讲台上表演掐脖子， 我在地下深浅静静的等待里的系统的自焚。很多人觉得，如果战争真的打起来，油价会涨，美元会强。 我的结论恰恰相反，战争爆发那一刻，就是美元体系的物理清算的时刻。我们要盯住伊朗手里那张最后的地理王牌。霍尔木兹海峡。 作为拥有四十多年的战略定力的鹿犬大国，伊朗拥有全球最复杂的水雷阵、反舰导弹和自杀式的蜂群， 德黑兰随时可以将这条全球能源的动脉变成美利坚金融系统的目的。一旦海峡关闭，全球每天两千万桶约五分之一的供应将瞬间归零。 在这种物理的真空下，所有的金融衍生品逻辑都会瞬间的坍塌。油价冲向美桶两百美元，不仅是预测，而是数学上的必然。这对于已经处于高通胀边缘，国债利息规模惊人的美国和欧洲来说，是真正的末日冲击。 大家算一笔账，当油价涨到两百美元，美国的通胀将直接进入两位数，每年处将面临一个死局， 加息就会瞬间引爆那三十五万亿的美债，导致国家破产。不加息，美元就会瞬间失去购买力。这就是我计算出的清算的价码。 伊朗甚至不需要打赢一场海战，他只需要通过关闭海峡，就能物理性的引爆美元这个庞大的建立在空气上的信用杠杆。 这才是卡离和欧洲精英们在达沃斯疯狂的抛售美在寻找食物锚点的终极恐惧。当全球被拉入这场能源自杀式的博弈的时候，财富的罗盘将发生令人震撼的范式转移。 我为你梳理了三个最核心的财富观察点。第一个观察点是 made in china， 作为全球唯一抗通胀资产的价值回归。当高油价彻底的摧毁欧美，尤其是德国的工业底盘的时候，全世界将发现中国不仅能源储备最稳， 并且生产效率最高。在这个周期里，全球对中国工业品的依赖度会从商业选择变成生存必需，这是一种效率溢价的爆发。第二个洞察是中国贸易瞬差的珠峰时刻。 我预测，随着全球工业体系向中国这个唯一正常运行的物理服务器集中，我们的贸易瞬差将冲向一点五万亿美元的历史的巅峰。这意味着 战争不仅没有把中国赶回美元系统，反而让中国成为了全球唯一的食物的定价中心。第三个方向 也是我今天要送给所有人的建议，普通中国人，请全面做多中国的一切。这不是感性的话题，这是一个基于复式记账法的冷静的决策，来看清底层的硬核真相。既然华盛顿的老灯们已经疯狂到要靠自毁全球能源系统来维持霸权， 既然卡离这些海盗精英都不得不带着资产跑向中国来缴纳保护费。既然连丹麦养老金都在清空美债寻求逃生， 那么你作为这个系统的原生的参与者，有什么理由去怀疑自己脚下的土地呢？当你全面做多中国的时候，你其实是在做多新秩序的操系统。 当全球资本都在通过像卡尼这样的计算师寻求在中国这个避风港买一张生存保单的时候，你手里拿到的就是这种保单的底层的抵押品。 记住我的逻辑，持有真实的实物，产出效率比持有任何的信用借条都重要。中国就是全球实物效率的终极的。作者从清华计算机博士、跨界的独立经济学人， 与龙拜涛博士一起终身学习，收获认知见，让我们从阅读铆定中国开始。

伊朗被动吗？当然被动。是死局吗？看起来是，但送伊朗一个绝招能打败美国。送伊朗绝招打败美国。当前中东局势已进入临界点，美国亚伯拉罕林肯号航母打击群压境波斯湾，特朗普政府再次放话，要对伊朗实施快速决定性打击。 为什么特朗普又对伊朗放狠话呢？根据情况爆料说美国和伊朗私下沟通，要伊朗实行快速利用核能，都被伊朗拒绝了。 这一系列动作释放出高度紧张的信号。老战友们应该都记得，战壕在以往分析中就指出美国是否会对伊朗动物。其实这个问题没有悬念。这个结果早在伊朗战略上出现重大偏差时，就已经埋下了充分的伏笔。 当叙利亚阿萨德政权于二零二四年遭遇政权崩溃危机之时，战壕就在分析中给出了明确推断，只要阿萨德政权倒了，伊朗就是下一个目标，且不会太久。当时的判断很快就被验证了。 果不其然，半年后，美以就联手发动了对伊朗的军事打击，重点针对伊朗核设施与革命卫队关键节点。 尽管冲突在短期内暂停，但战壕当时就断言，这事决未结束，美以必然再次卷土重来。这不仅仅半年后又卷土重来了。为何当时战壕如此笃定？ 因为对美国和以色列的一贯习性太了解了。对以色列来说，灭掉伊朗是既定战略，只要有机会，绝不放过。对美国来说，只要有机会帮助以色列灭掉伊朗，也绝不放过。 对美国来说，只要灭掉伊朗，美国就能大幅降低在中东的军事部署成本，而且特朗普可极此讨好美国的犹太人，所以灭掉伊朗是美以两国的既定战略。 既然是既定战略，又经过去年的试探性打击后，梅姨已基本摸清伊朗的防御体系短板，防空能力薄弱，指挥通信存在漏洞，内部政治派系分歧明显， 他们认定此刻正是实施更大规模军事行动，甚至推动政权更迭的战略窗口期。所以对伊朗来说，这一战是注定躲都躲不过去的。 狭路相逢勇者胜，那么伊朗是不是就此死透，毫无生机了呢？如果伊朗勇敢了，还有翻盘的机会吗？ 很多人认为伊朗已经死透了，但战壕始终认为，只要一个国家尚存斗志，就仍有翻盘之际。伊朗并非没有机会，因为美国并非无懈可击，美国不但有懈可击，漏洞还很大， 关键在于你伊朗能不能撑到美国漏洞暴露出来，或者说通过战争把美国的漏洞给扒出来。 如果能做到，战壕可以断定伊朗必胜，那么伊朗能做到什么就能打败美国呢？首先，最最关键的还是在于内部团结，敢打敢拼。然而，仅仅敢打敢拼，内部团结就能赢吗？ 不能！所以打仗必须打的智慧。那么怎么打呢？打美国绝非硬碰硬的比拼，航母与战机，伊朗也比不过，打美国就是要打其命门，美国的金融霸权与国内政治稳定， 那么美国的金融霸权和国内稳定的死穴在哪里呢？战壕认为，就在油价，伊朗若想打败美国，只需一招，不惜一切代价将国际油价打上去，并在战场上拖住美国至少两年，此招若成，美国必败无疑。 为何推高油价并持久消耗能击垮美国？其底层逻辑在于，高油价将直接引爆美国通胀压力， 迫使美联储无法继续降息，从而瓦解特朗普政府。三大核心战略支柱。第一，根顶不住的战略支柱，美国政府难以支撑得起高利率的国债，高利率环境下，美国联邦债务利息支出将急剧攀升。 据美国财政部二零二五年十二月数据，美国国债总额已突破三十八万亿美元，若利率维持在高位，仅年度利息就将持续超过万亿美元， 其财政必然不堪重负。财政支柱顶不住，特朗普的所有战略都要趴窝。第二，根顶不住的战略支柱，没有足够宽松的货币政策，美国经济面临衰退，美股会面临崩盘。无法降息，意味着无法通过宽松货币政策刺激经济，美股泡沫面临破裂风险。 美股涨幅太大了，估值处于历史高位，像英伟达的市值能达到四五万亿美元，简直是泡沫巨大，一旦流动性收紧，预期市场信心极易崩塌。第三，根顶不住的战略支柱，特朗普的大北美帝国战略将泡汤。 特朗普的大北美战略包括吞并格林兰岛、加拿大以及控制墨西哥、委内瑞拉等，这些国家最需要什么？还是需要钱的支撑。特朗普的目标就是依赖低利率环境下的大规模发展融资， 然后把大北美帝国计划给实现了。然而，若美国政府无法持续融资，就意味着资金链断裂。如此，特朗普的这些地缘豪赌都将沦为纸上谈兵。 更致命的是，一旦美国深陷对一战争泥潭，同时承受高油价带来的经济压力，尤其是通胀上来了，美国的内部矛盾就要激化了， 其国内政治必将剧烈动荡。二零二六年正值美国中期选举，若经济衰退，股市暴跌，民生成本飙升，民主党势必借机猛烈攻击特朗普，甚至推动弹劾程序。 届时，特朗普为转移矛盾而发动的对外战争，然后还陷入了战争泥潭，那反而成为压垮其市政合法性的最后一根稻草。所以，如果到时候特朗普发动了战争，就会陷进去， 不发动战争，伊朗就躲过一劫。与此同时，高油价还将重塑全球战略格局。俄罗斯作为全球最大石油出口国之一，将获得巨额财政收入。以俄罗斯原来预估，其二零二五年石油出口将高达二点四亿吨计算， 如布伦特原油价格突破一百二十美元每桶，俄罗斯年度能源收入可增加上千亿美元。这笔资金将极大增强其在俄乌战场的持续作战能力，迫使美国在东欧方向投入更多资源，进一部分散其战略注意力。东西方力量对比由此发生巨变，伊朗的战略价值将重新被各方重视。 或许有战友会问，高油价对中国不利吧，毕竟我国是全球最大原油进口国。诚然，短期看进口成本上升确实带来压力，但必须看到两面性。其一，中国在海外拥有大量油田权益，如中石油在伊拉克、哈萨克斯坦等地的项目，油价上涨直接带来资产增值。 其二，也是最核心的，中国新能源产业已具备全球绝对优势，高油价将强力刺激全球能源转型需求， 中国新能源产品将迎来爆发式增长，其带来的产业收益和未来权益不但足以对冲油价成本，还会在更长远的周期让新能源继续压制油价，中国长远是能从中获得巨大利益的。换言之，中国完全有能力在高油价环境中实现战略平衡乃至长期获益。 反观欧洲、日本等能源进口经济体则将遭受重创。若油价飙升，极可能严重打击西方发达国家，经济社会动荡风险陡增，这将进一步削弱西方阵营的凝聚力，为伊朗争取外交空间。 因此，伊朗打败美国的路径清晰可见，就是如果美国一定要动手，那就坚决和美国死战，将国际油价打上去，并咬牙支撑一两年。一旦伊朗能做到这些，那机会就来了。 当然，这一切的前提是伊朗必须彻底戒除怂恿，不能再一边挨打一边喊冤谈，不能再幻想外部救世主。历史反复证明，若国无外交，唯有实力才是生存之本。 伊朗若能在绝境中爆发出宁可断股、不折脊梁的勇气，以全国之力打一场和美国的人民战争，那么即便国土受损、经济受创，只要能拖住美国胜利的天平终将倾斜。 更微妙的是，伊朗若展现出足够强大的抵抗意志，反而可能下退美国。特朗普虽好勇斗狠，但本质是商人，极度厌恶不可控成本。 若伊朗摆出与死亡破姿态，让美国预见到一场旷日持久、代价高昂的战争，特朗普在中期选举前反而可能选择退缩，毕竟对他而言，保住选票比征服伊朗更重要。机会就那么一点，伊朗必须放弃幻想，与美国血战到底。 在战壕看来，这是伊朗唯一生门，也是唯一胜迹。华山一条路，唯战不破，斗不一定，生投则必死无疑。关注战壕二十年，洞察汇聚三分钟！

兄弟们，美国对伊朗动手了！新华社消息，美国总统特朗普六月二十一日晚间确认美军空袭伊朗三处核设施地区问题。专家认为，美国动用军事力量在以色列和伊朗冲 中直接下场，推进冲突进一步升级并加剧外溢风险，把相关国家和中东地区推向灾难深渊边缘，其连锁反应或将蔓延全球。 这里是飞雪财经，我是飞雪有分析认为，原油市场成为本轮中东冲突影响最直接的资产类别。大陆 ti 原油期货价格在过去的一周上涨约百分之十。 呼伦特原油期货价格自六月十日以来上涨百分之十八。市场关注的焦点在于中东局势发展对油价乃至通账的潜在影响。通账上升可能会削弱消费者信心， 并降低近期降息的可能性。原油市场似乎已经开始权衡最坏的情形。 oxford economics 分析师建模显示，最严重情况下，全球油价可能跳升至 每桶一百三十美元左右，推动美国通账率在今年年底接近百分之六，这将彻底破坏今年美国降息的任何 可能性。值得注意的是，运输成本也在大幅上升。从中东到中国的原油运输费用自以色列发动攻击前上涨了近百分之九十。运输汽油和航空燃油等燃料的船舶的收益大幅上涨， 保险费也在大幅上涨。目前，市场正密切关注霍尔木斯海峡的安全状况。全球约五分之一的石油产量和消费通过这一关键水道流动，近一千艘船 船只每天的 gps 信号受到干扰，造成日益严重的安全风险。两艘游轮在该地区相撞并发生了爆炸。尽管船东声称与冲突无关，但是凸显了该水稻船只面临的风险。投资者正在权衡最坏情况下的各种 市场清新，而能源价格的走向将成为决定性因素。在美国发动袭击之前，牛津经济研究院的分析师模拟了三种情景，包括冲突降级、伊朗石油生产完全停止以及霍尔木兹海峡关闭。 每种情景都会对全球油价产生越来越大的影响。牛津大学在报告中指出，在最严重的情况下，全球油价将月升至每桶一百三十美元左右，导致美国通账率在今年年底达到百 百分之六左右。牛津经济研究院在美国袭击事件前发布的报告中指出，尽管价格冲击不可避免的会因实际收入受到打击而抑制消费者支出，但通账上升的幅度以及对第二轮通账效应的潜在担忧可能会破坏美国今年降息的 任何可能性。一些金融机构分析指出，近期原油市场剧烈波动，交易员正以有史以来最快速度退出期货头寸。 极端情况下，油价可能会升至一百三十美元每桶。黑洞美国通账接近百分之六每股或短期承压，但历史经验表明随后将反弹，美元面临避险需求与长期走弱的双重影响。此外，德意志银行最新研报中，自上周以来，黄金定源政治 风险溢价的迅速消退与其历史上对类似地源政治事件的反应相比显得异常。历史数据表明，黄金的事件风险溢价往往在危机发生后的第八至二十个交易日达到 峰值，平均涨幅为百分之五点五和百分之六点三。考虑到乙一冲突的严重性和美军的实际行动，德意志银行认为，投资者因为黄金在未来几周内重建，风险溢价做好准备， 黄金地源政治风险溢价迅速消退可能是虚假信号。对此，您有什么看法呢？我们评论区见。