基金有色金属要跑吗

过了一个惊心动魄的六日，虽然说他六日修饰了，但是也没阻挡我去购买。我这两天刷到了很多大佬主播，然后包括情哥哥，还有那个老陈，呃，还有有关于说有色接触的一些大佬主播，他们都分析铜是潜力股，是未来的黄鱼和小白，所以我也入了铜的 e t f 了。 这两天也给大家分享了，但是还是有很多兄弟姐妹们不知道怎么买啊，然后我今天给大家实操一下，大家记得一定要点赞收藏加关注啊，不然等你想买的时候你又找不见了。我现在把镜头翻转一下，用另外一个手机去给大家实 操，我特地去办了一个卡，因为我有一个旧手机嘛，我特意去办了一个卡，呃，我现在给大家实操啊，我这手机有点烂啊，大家将就着看。首先打开这个小宝，然后找到 我买的是华夏的，华夏，对，这个第一个有色金属，有色华夏有色金属 etf 连接点 c， 我 买了，我买我应该买的就是 c， 然后再点 大家就可以看到啊，这有定投和买入，我直接点的是买入， 你看我这个账号还没没有开通余额宝账户呢，你给我试一下，买上一百，他现在是不限额四千，一万五三万都可以买，最高上限是一天买上三万。 然后我们点确定勾选，确定继续操作，大家要测一下这个风险测试啊，这个就买成功了，然后他这显示星期二前确认份额，三十一号开始 查看收益，所以到时候我们看看这个收益情况怎么样啊，这就是全部的买入过程。然后还有一个啊，嗯，我给大家再看一下，然后我还买了，除了华夏的应该有，还有南方的，我还买的天虹的， 之前买的天虹哥科技的全都亏的，天虹中正有色金属。对，我买的是这个，然后这个是我买了 a 和 c 两只股，所以然后那个华夏的 c， 所以 加起来就是三只股，大家可以去参考一下啊！然后还有不懂的也可以在评论区给我留言。

我有两个账户的有色金属收益，一个是百分之六十一，一个是百分之四十八，那么有色金属还能不能投资？直接说结论，今年是商品优势，我也继续看好有色金属。那我们知道有色金属其实是包含了贵金属、工业金属和稀有金属这三类的，那所以呢，有色金属我们要看三个层次， 一个是贵金属为代表的金融周期，再一个是工业金属为代表的经济周期，还有呢，就是稀有金属为代表的科技周期。过去的每轮纽市我们都看到了有色的身影，一般呢都是金融周期叠加了经济周期， 而这一次的有色行情是叠加了金融周期、经济周期以及科技周期的三重 buff。 对 于上有的这个有色金属的需求是爆发式的增长，所以有色金属的行情呢，或许会比之前涨幅更大，更持久一些。 一方面呢，黄金白银的价格还在持续创新高，那最近一段时间也与董王这个关税政策反覆有关，与国际局势越来越紧张有关系，再加上一季度美政府可能会再次面临停牌， 那每年储还是处于江西周期，美元继续贬值，那这些都促使贵金属的价格上涨。另一方面呢，目前全球是处于经济复苏期， 工业呢，是处于困境反转期，那上游的资源品的需求会率先增长，再加上能源不足呢，工业金属就会率先涨价，那这就立好了有色金属的上市公司。 第三点是和以往不同啊，是我们当前是处于第四次工业革命时期，也就是人工智能、新型产业和高端制造的一个快速增长期， 那目前对于有色中的铜、铝、铝、稀土等需求是爆发式增长的，而现实中这些有色金属的产量却远远不足，那这就导致了稀有金属的价格疯涨， 那你说有色金属是不是我就可以无脑买入呢？当然不是了，我们要结合技术分析去看啊。有色金属今天大涨了百分之五，跳空高开，放量大涨，表明呢短期买入情绪非常强，那如果这个缺口 短期没有回补的话，那就说明看多的资金是远大于卖出的，资金的趋势上还会进一步向上，但是你再拉长了往前看啊，有色金属已经跨越了二一年的高点和一五年的高点，那目前距离零七年牛市的最高点只有百分之八了， 那在零七年的扭失的高点压力位会比较大，所以有色金属可能会进入震荡调整期，需要大家谨慎对待。

没想到有色金属啊，涨得这么猛，投五千块钱，一天就可以涨两百多。天虹、华夏、南方这三家有色金属基金啊，有什么区别？咱们呀，好好研究一下。 咱们呀，先看天虹，他是直接拿钱去买股票，而且买的都是铜铝这类工业金属， 这些股票非常纯粹，非常专一。华夏和南方呢，则在中间倒了一把，他们先把大概百分之九十的资金投入自家旗下的有色金属 etf， 对吧？再有这些基金去买股票。不过呀，这俩也不太一样，华夏主要瞄准工业金属，尤其是像铜这样的龙头公司，同时少量配置一些能源金属和贵金属。而南方呢，主打一个雨露均沾，各个金属品类均衡配置， 覆盖面更全。所以啊，总结来说呀，如果你只看好铜铝这些工业金属，不想被黄金白银这些贵金属价格波动影响，那就选天虹。如果你看好以铜为代表的工业金属，想压住龙头公司，同时啊，也能接受他，少量配置一点能源金属和贵金属， 那就选华夏。如果你想一键布局整个有色金属行业，而且希望金规模越来越大，是吧？那就选南方，怎么样，现在搞清楚没有？结合自己的判断，选一个更适合你的那只？

有色金属的话之前我拿了三个有色金属，一个大成，一个华夏和一个天虹。大成有色金属的话它是期货，期货的话感觉不适合我，拿了有半个月吧，半个月之后我就清仓了仓。 华夏的话有色金属现在中通的是金和银，天虹有色金属现在中通的是铜和铝，虽然都是有色金属，他们中通的是不一样的。 我拿的主线还是有色金属，电网设备，还有个珠宝，反正我的收益值还是可以的。像我拿资金的话，我不像会拿那种突然猛涨，会突然猛跌那种资金， 这种不适合我，我拿的就是平稳的起步。像你稍微会看一下主线的话，你就知道有色金属和电网设备 这两个东西可以长期下来，看布局，看材质、看科技需要的板块，一个材料后面全部都会用电。 电网设备和有色金属是常见，像这种机器人啊，半导体啊，芯片啊，呃，包括一些创业板块我都有，反正我养了很多鸡，但我重创的就是有色金属， 电网设备还有珠宝，这三个是我拿的主线之前像那个平安卫星一样，呃，长得多高，自己摔的有多惨？

有色的情绪，最近确实我们应该是去年十二月，包括今年年初的时候都说要珍惜今年上半年，上半年我们还是觉得偏成长的、偏周期的会更强一些，而且整个宏观环境比较好。一个是咱们之前一直说的就中美其实都是比较温和的，然后呢，虽然每年处暂停降息，但是整体的 宏观的流动性是非常宽松的，国内也一样，而且我们从 a 股市场今年一月份以来，这个资金流入量就是非常的明显，市场上的闲钱还是比较多的。我们想想去年整个国内的外汇节会有两万亿，大家在全球赚了这么多钱要收回来了， 就是这个钱他又不去地产，他去哪里呢？就是实体可能也要到春节之后才开始逐步的新的资本开支啊和开工。那短期来说确实流动性就是很宽松。 上半年的话我觉得整体的环境都是比较好的，就是适合大家去进行偏成长一点和偏周期一点的这些东西的交易。然后下半年的话，我觉得可能就面临的不确定性就会很多，因为很多人都问我说下半年不确定性到底有什么？其实最简单的就是美国的变数很大， 然后这个东西又是跟全球都是挂钩的，因为我们现在之所以所有的品种都比较开心的一个点就是在于若美元的一个大环境，如果下半年美国中期选举前后，美联储的导向有一定的变化，变数太大了，可能下半年的话风向也会有一定的变化。 而且呢按照 a 股现在的这个情绪，有可能大家冲的就很猛，上半年对于股票的估值来说也不是一个好事。 有色近期为啥波动的这么强烈？首先我觉得现在的这个有色大家已经到了，就是其实很多都知道是短期的一个加速冲 蓝顶吧，就是我昨天在另外一个直播，然后呢大家就里面会说黄金昨天是破五千吗？然后他们说，哎，那你现在能看到多少点呢？其实我当时的观点就是说，对于黄金这个品种，为什么我们要去看点数呢？就顺势就可以了。我跟很多有色的行业研究员聊，我们都觉得很多东西已经脱离了我们 传统的估值体系去看，但是我们还是希望有色能够稍微短期有点降温，然后整个市场的资金和关注度能够分散一点到科技板块去， 短期内还能追高。有色金属短期的话确实建议投资者一定要冷静一点，不要激动的就是追涨冲高，这个其实是对于体验感来说不是很好。

天呐，我在亲身经历一场古灾，一场属于黄金和有色金属的古灾。上周三，我买入黄金，买入了五万块钱，没过两天就给我赚了五千块钱，相当于上涨了百分之十。 我在想，这黄金赚钱真容易，怪不得最近那么多人都要买黄金，不需要任何门槛，不需要研究公司基本面，不需要研究基金经理什么都不用管。老百姓对黄金都是有认知的，它是属于一种贵金属，只需要买入就能享受到黄金上涨的这个浪潮中去了，这和过去十年的房地产多么像啊，对不对？ 结果没想到黄金的报应来的这么快，短短两天时间，他周六还交易，周六加周一，两天时间，我眼睁睁看着账户从正五千到负五千，一来一回就是一万块钱，你别看我只亏了一万块钱，一来一回就是百分之二十，而且按照这个趋势，明天大概率还要下跌。 更惨的不是黄金，很多人不止买了黄金，还买了黄金相关的股票和基金，以及有色金属基金。说的还是我。上周五我不甘心，周四我山顶追了三万，周周五跌停，周五跌停，我不甘心，我又追了两万进去，周一今天继续跌停，我在有色金属一共投资了十万块钱，目前已经亏损了三万了。最变态的还不是这个，最变态的是今天我想看了下我亏了多少钱，我看不到。 周末把那个基金实时估值那功能给关掉了，结果今天我看不到我亏了多少，我人傻掉了。还好收盘的时候我看了一下，虽然看不到每个基金的实时涨跌，但是能看到总账户的一个预估，今天总的总体账户我亏了三个点， 因为我买了四十四万基金里面这个有色金属占的大概是十十万左右，剩下还有二十多万是主动型基金，所以整体没有跌停，整体是亏了三个点，一万多块钱。要知道我上个月基金总共才赚了两万，而且基本上都是主动基金赚的，这十万的有色基金一天就给我亏了一万五， 人满了，而且最关键的是，这不是底部，按照这个情况来看的话，明天还得继续跌停。今天很多有色的股票，尤其是白银和这个同相关的股票，那都是巨量的封单，摁死在跌停板，那明天肯定还是跌停，想都不用想，割肉都割不了， 太惨了。我很难想象，上周，上周很多以前根本都不投资的人，买了很多黄金，甚至有很多买的基金，我就买了五万，加上基金一共就十万块钱，不敢想那些买了几十万上百万的人怎么办， 只能说，不懂的，真的不要碰你，像我一个投资老手，一个投资大师，投资了七年了，我拿这么小的仓位，去去去十万块钱去试了一下水，对吧？想着试水一下这个有色金属，我确实非常看好有色金属，没想到几天时间给我亏了三十个点， 太可怕了，我现在是一阵后怕，还好今天白酒稍微涨了一点，对冲掉了我的这个有色的下底，不然真的是满目疮痍了我。但是其实我觉得还好，我拿五万块钱也是说亲身经历了一波黄金的这个暴跌溶断啊，也是属于身在其中了， 这可比当年美股融的还要激烈一点，还要猛烈一点，毕竟当年买美股的人可没有那么多，但是据我所知，现在买黄金的人是非常非常多的，我目前是没有任何操作的，我不会割肉，也没有钱加仓，我就尽管欺骗。到底后续怎么样的一个走势，我是完全不知道 你们，你们觉得后续这个有色怎么走？这个确实是我能力圈之外的，我必须得承认，巴菲特都看不懂黄金，你说我能看懂吗？我能比巴菲特还牛吗？不可能的对不对？ 所以我还是太年轻了，前两天还是过于得意了，巴菲特还是牛的。好吧，巴菲特依然是世界上最强的股神，我只能排他后面，巴菲特之下应该是我最强。我是没有巴菲特强的，明天见。

昨天的视频对于今天市场走势是不会感觉到陌生的啊，大盘高开，然后踩到支撑位，最后收杨，但我发现评论区大家似乎更关心的是有色的走势，那我今天就我一个零零后一点点的逐渐跟大家分享一下，因为太多了，我就直接照着手机念了。 首先我们先来说黄金的叉勾提，就是大家买黄金到底是为了抗通胀，还是说为了赚取这最后一部分上涨啊？那可想而知其中的风险是非常大的 啊。另外我们要明确一点就是这一轮的有色真的是到了一个中后期的行情，真的要参与进来的话，黄金是容错率最高的一个。那再问大家一个问题，黄金怎么的高？到底是好还是不好？ 其实买黄金跟我们买股票其实它是不一样的，你买了另外两个，你可以说你是看好一个行业或者一个板块，他未来的景气度是有一个价值预期的兑换的，但是黄金本身是没有的，它更多的是一个标准，你买黄金本质上是拿货币在换货币，所以说 黄金涨的越高，可能变相的来说是我们的钱越不值钱。那我们不去探讨那些高深的经济学问题，但是大家一定都听说过说这一轮的牛市是呃全球化债和美元降息周期的叠加， 当然这绝对不像网上有些人说啊，黄金上涨了，我就把黄金给你这样抵债。那其实不是的，黄金的上涨它是一个表象，就是它是膨胀的表象。 那有了这个逻辑，只要我们认为化债和美元降息没有完成，那么黄金的逻辑仍然是存在的。那我们再说一下白银， 白银的上涨大家可能听的最多的是什么？ ai 点燃这个工业需求，但其实这个需求到底有没有那么大，也是打上问号的。 呃，就比如说光伏，其实在光伏领域我们的产量是过剩的啊，同时现在的赢价还不至于说对工业产生巨大的冲击。白银这一波上涨呢，是大宗商品的周期上涨，另一个他更多的是巧合的叠加，是期货市场引爆了这一轮，所以我认为 这一轮下跌之后，白银大概率是涨不到钱高的。那为什么说大概率呢？因为在这个中间有一个叫做金银比，金铜比和金牛比，那如果说后面有黄金再创了新高，那白银会不会再涨上去呢？那再说一下铜，那铜的工业需求也是非常非常大的，但是我们对于铜的需求是紧但不缺， 我们是有很多的这个铜矿和铜的生产产业链，所以我认为铜的上涨大概率就是一个自身的周期上涨和以及一小部分的炒作。呃，这也就是为什么相比前两者，他在这一轮下跌当中的跌幅是相对小的， 但是另一方面也就说明了他的上涨空间是有限的。呃，另外上期所的铜的库存现在是呃正在上涨的，所以我认为短期内铜也不会创新高。 那最后是一些小金属和稀有金属这一类，我认为他们的逻辑也是一样的，就是自身的周期上涨和一些需求，但是他的分化也会很严重，就比如说这个高精尖需求的屋铁，会比传统行业需求的铁长得更好。 最后总结一下，如果你还想参与到最后有色这一轮行情，那我个人认为黄金的性价比大于铜，大于白银。并且我们需要认清一个事实，就是当一个行情走到末尾的时候，它往往是伴随着剧烈的震动啊，所以我们要考虑的不是未来能赚多少，而是你自己能承受多少。

兄弟们长期持有的基金选哪一个？今天不绕弯子，直接给你们分享我长期看好的也在实战中布局的赛道。有色金属。先给大家上一组实打实的数据， 从二四年九月牛市启动到现在，有色金属板块累计涨幅已经达到大概约百分之一百七，可能会有兄弟说这个涨幅不算顶尖，比起黄金白银，他没有短期暴涨的行情，但胜在极致稳健，走的是实打实的波动上升趋势。 咱们可以放心的是，它的回调一直很可控，从来没有出现过极端深低走势，韧性拉满，特别适合不想承担大波动， 想长期拿稳定收益的朋友。我个人重点盯的就是核心工业金属赛道，别看它偶尔会有短期波动，但是你要明白，现在科技发展压根离不开它，不管是 ai 算力、新能源汽车、光伏、高端制造，每一个生产率赛道都得靠铜铝这些工业金属做支撑，再加上供给端高性锁死， 美联储降息周期加持，宏观层面长期看涨完全不用担心怕踩坑。选只靠谱的有色指数基金做布局，不用天天盯盘，长期持有跟着周期稳稳拿收益就好了。 后期我也会持续同步更新我的实盘操作。同样长期看好有色金属的兄弟，可以在评论区晒下自己的实盘，大家一起交流讨论。

有色金属今天放量下跌，还能买吗？一分钟带你看懂有色金属的投资逻辑。去年有色金属板块以全年百分之九十四点七三的涨幅领先 cpu， 登顶行业涨幅榜，今年开年还不到一个月，板块再度遥遥领先，上涨约百分之二十五，非常的强势，几乎是没有回调上车的机会。 从定义上来说，有色金属是指除了铁及铁合金以外的所有金属，主要分为工业金属，比如说铜跟铝矿，比如说稀土跟铝矿。 行业核心就是上游的矿产企业，比如说知名的紫金矿业，他的核心业务就是铜矿的开采跟冶炼。这一类企业的业绩会随着全球宏观经济而变化，呈现出典型的周期性特征。回顾历史我们可以看到，第一次强周期行情是零五年的六月到零七年的九月， 持续了两年多，当时的核心驱动逻辑是中美经济的共振上行，而本轮行情从二四年九月以来，是由宏观政策跟供需关系共同驱动的一个结果。 宏观层面上，受益于宽松的货币政策，美联储开启了降息周期，这个通常会导致美元走弱，会直接导致有色金属的价格上涨。从这个角度来看呢，有色金属本身是不太受限于 a 股市场的影响， 更多的是对全球定价的各类金属期货走势的一个映射。其次呢，在产业供需层面，出现了前所未有的供需失衡。一方面，在需求端，目前全球的共识是 ai 的 发展核心瓶颈在于基建， 从服务器到电力系统再到散热系统，都需要大量的工业金属的支持，这个就直接导致了工业金属需求的爆发。而另一方面，在供给端，全球矿产勘探投入长期不足， 新矿山的开发周期很长，一些拥有关键矿产资源储备的国家也在加大出口管制，这种限制又会导致全球的地源冲突频发，进一步又拉高了有色金属的避险需求。 某种程度上，今天的有色金属已经不单纯是大众商品的投资逻辑，已经成为了大国博弈的核心战略资产。很多国家都把铜、铝、稀土等等列为关键的矿产清单，我们也明确要求要提高战略性矿产资源的保障能力。因此呢，中长期来看，有色金属大概率还会延续主线行情。 我在一月十三号的大类资产观点的视频里也有说看好资源品的表现，但是短期来看呢，今天板块出现了放量下跌，是比较危险的信号， 有收益的宝子可以适度的止盈，如果还没有上车，可以等充分回调后再分批入场，并设置好严格的止盈止损条件。要特别说明的是，这类行业主题型基金的波动很大，适合风险偏好比较高、风险承受能力强的宝子记得关注哦，我们明天见！

天呐，这个金价银价每天睁开眼就是涨啊，哎，但是你说我现在进场是不是就在山顶上了，其他金属有没有机会啊？机会啊，那肯定是有的，你啊，先记住这句口诀，金银铜铝铝锡屋啊， 所有的有色金属涨价呢，就是按照这个顺序来的，但是呢，你要注意啊，铜网后所有的金属和金银会有一点点的区别， 他呢，要学会看供需，挑品种。最后啊，我再告诉你一个识别有色金属可能要崩盘的重要信号，供需，这我怎么知道啊，现在金银都涨了，那下一个我们要关注的就是铜了， 铜的需求啊，其实很简单，核心就是关注电网建设，尤其是咱们国家的电网建设，因为造电网实在是太耗铜了，与之相比啊，其他的需求变化都可以忽略不计。哦，原来不只是看 ai 核心能源啊， 那我们现在这个电网建设是怎么个事啊？接下去五年啊，咱们的电网投资要从过去每年平均六千五百亿直接跳到接近一万亿，所以需求这段呢，不用担心啊，只会多不会少。 那回到刚刚说的，共计这段，新铜矿从勘探到开发至少要五六年的时间，这轮肯定是赶不上了。 至于南美洲的那些老童话，由于老美想在那搞事，所以估计产量还会继续下降。哦，那我得赶紧搞点有色金属 e t f 了。哎，你说对了一半，虽然有色 e t f 却是覆盖了元素周期表， 但是啊，有色和有色之间亦有区别，你得学会看他的持仓细节，看他有没有中仓。在我们的产业链短板上，毕竟短板才是发展潜力最大的那一块， 至于我们的短板在哪里，有色又应该怎么选？哎，感兴趣友友赶快去评论区留言，想看的人多啊，我们再出一期视频详细聊聊。哎呀，那万一啊，有色金属哪天要是要崩的话， 有没有什么信号可以让我提前跑路的？你啊，就盯着新闻，哪天开始报道说钢材价格开始疯涨，啥都别管，清仓跑路。

从狂热呀到闪崩，白银这个品类到底还能买吗？市场上唯一一只白银浪，全阵子啊，到处都是教你如何套利白银，那直到一月三十号晚上，就成了人人喊打了，再到二月二号就黑色周一啊，就真正的见证了历史，公募基金的净值单日下跌了百分之三十一点五， 媒体不断出来解释说，这个估值调整啊，我们要调整成立标国际的合理性，那中国基金报甚至也为此发了一些视频，就这波行情，已经无法用刺激两个字来形容了。 咱们来回望这波行情啊，我们的确其实有很多经验是可以总结的，那过去的经验总结呢，总是能告诉你啊，红线在哪里，也就是说什么是不能做的。那么我们接下来呢，就要用一些推演的方法去看，那下一次或者未来，我们该怎么办？ 咱们看二六年开年，白银的价格，就犹如这个脱缰的野马，从八十美元昂萨昂一路狂飙，那直到一月底呢，一度逼近了一百二十美元， 年内的最高涨幅是超过了百分之六十五。但是这样疯狂的涨势啊，在一月三十号，也就是上周五的晚上是戛然而止，贵金属市场遭遇了黑色星期五，黄金白银在这一天双双高抬跳水，最大跌幅呢，分别达了百分之十二和百分之三十六。那 截止到二月二号的收盘呢，现货的白银已经跌破了八十美元，两天跌没了一个月的涨幅啊。就这场史诗，被正式提名为下一任的美联主席， 这本来就是人事任命嘛，对吧？很正常，但关键就在于说沃时的主张啊，向来都是强势美元的货币政策，被市场呢认为是英派， 那么在提名落地之后呢，美元指数大幅走强，以美元计价的黄金白银对全球投资者的吸引力就骤降，直接就对金银的价格来了一场很强的压制。但是呢，这也只是导火索啊，核心原因啊，可能还是那句话，涨多了，涨太快了， 那么白银低到这个位置怎么办？而我们还能不能买呢？我们要想回答这个问题之前呢，首先得搞清楚，就是白银，他之前为什么长得这么凶呢？首先他是具有货币属性， 黄金和白银的关系就像是王和影子武士，他长期是被视为黄金的一个廉价替代品。这种影子货币的命运呢，在十九世纪末各国陆续确定金本位之后呢，就被制度性的锁定了。 然而呢，货币的记忆其实是嵌人人类的基因的，每当建立在纯粹信用至上的纸币体系遇到这种危机了时候，无论你看哈是一九七一年的美元与黄金脱钩，还是零八年的金融危机，白银都会作为贵金属的影子货币就会瞬间苏醒， 那么它就具有双重属性的，低重就是金融属性。那么和黄金一样啊，它是投资者对冲通胀，躲避地元债务风险以及货币信用疑虑的避风港。那么当市场预期说美元储将开启降息周期了，那么实际利率就走低， 只有白银这一类无锡资产的成本就会下降，那吸引力呢，自然大涨。但这一次呢，真正将白银推上历史性舞台的，是他长期被低估的另外一面， 咱们今天要重点敲黑板了，那就是工业属性。大家可能想象不到，就如今工业用银已经占到了全球白银总需求的百分之六十以上，成了绝对的主导力量。这就意味着说，你决定白银价格的核心逻辑正在发生一场深刻的逆转，你从黄金牵引的金融趋势，你就转向了由实体产业驱动的一个商品趋势。 那么这其中的领头羊呢？就是洗选全球的绿色能源革命了，尤其是光伏产业。就咱们看啊，一块高效的太阳能电池板上的正面和背面，他都是需要用大量的银浆来印刷电极的， 因为你知道白银的导电率和稳定性是目前这种廉价金属是完全无法替代的。尽管啊，技术在不断进步，单片的电池的消耗的容量也在下降，但是全球光伏的新增的装机容量正在以一个爆发式的规模的增长， 单个产品的节约效应就会被整个市场上规模效应完全碾压，最终就会导致光伏行业它的消耗的白银总量在过去五年就增长了超过一点六倍。 更重要的是什么呢？咱们看这一块光伏组建的设计，它寿命是长达二十五年以上的，那其中所含的白银是被精密的烧结在这个龟片当中了，就是一旦你安装了，那么在组建的寿命终结之前，这一部分被组装的白银哦是不可能被有效的回收的。 这相当于说，你海量的白银正在以一种技术性的封印在全球各地的太阳能的电站里，那你从流通市场上就会长久性的退出，所以白银也就是你会越用越少的。 而且你看，除了光伏，我们像电动车、人工智能、数据中心等等这些面向未来的产业，同样是在持续且刚性的上调着对白银工业品种的含量的。 然而就在工业胃口大开的时候，白银的供应链却出现了一股骨感的状态，因为全球超百分之七十的白银产量其实并不是来自于独立的银矿哈，而是通过这个开采铜啊，铅啊，镍啊或者是金矿的时候一个副产品。 所以说即便是银价冲天，矿业公司也不会为了白银去盲目的扩张一座矿。与此同时啊，经过数十年的开采，全球主力银矿的矿石品位是在持续下降的，你开采成本不断攀升对吗？你新增能源又从勘探到投产，往往是需要数十年以上的周期的， 所以说供给的一个刚性瓶颈和你这个需求的刚性的增长就形成了比较尖锐的矛盾。那么结果就是白银市场陷入了持续的且扩大的一个结构性的持资。 我们看行业的数据啊，就是这种供需缺口已经是持续多年了，并且在二五年是创下了一个历史记录的。作为市场缓冲尺的全球险性库存，咱们来看，相比几年前的高点，已经大幅的减少了将近百分之七十五， 也就是说你当前的银的总量仅能满足大约一点二个月的全球消费，远低于三个月的安全线啊。那么库存的枯竭就会导致市场对任何额外的冲击的能力都会变得非常脆弱， 所以我们理解了白银的双重属性啊，咱们刚刚说了货币属性，再说了工业属性，那么我们不妨就把这个视野放的更宽一点，看看他在整个大宗商品舞台中扮演什么样的角色。这背后呢，又暗藏了一个从避险到复苏升级的一个产业链传达的一个逻辑。 因为你看，第一步总是会和黄金有关，对吧？当全球的资源政治开始动荡了，而且这种动态变张常态化了，那主要经济体的政府的债务就会攀升，那么市场对于美元的信用货币的疑虑就会加深，那么黄金的货币的避险属性就会最先被点燃。那各国央行持续增收黄金储备啊， etf 资金大幅流入，就共同推动了金价的一个独立行情。第二 步你看，就是白银了，它既是黄金的影子，具有补涨逻辑，当金价涨到比较高的位置了，部分资金会寻找价格相对低的白银作为替代品。 同时，像上面我们提到了光伏啊， ai 啊这些强劲的工业需求，就赋予了白银会比黄金更强的一个价格弹性，所以在牛市中呢，往往涨得会更猛。第三步，你会发现啊，就传到铜啊、铝啊这种基本的工业金属了，因为整个机器要转起来，电网要建起来，都是离不开它们的，特 别是通过。是啊，它的需求和全球经济景气度和电力投资的是高度相关的，你再叠加着 ai、 数据中心、全球电网升级的这种巨量需求，商品属性正在被注入更高的成长期。 最后你看第四步，第五步很有可能就是进一步会向原油化工啊和农产品蔓延，因为目前市场正在处于由贵金属向工业金属切换的这么一个阶段。 那么回到我开头最核心的问题，白衣仙到底能不能买支撑他的逻辑是不是还在？那我们觉得呢，其实一直都可以关注，但是呢，要很清醒的理性的看待这个品种，这种高的资产只能作为我们配置的一小部分，你再高的仓位也是真的拿不住的。 所以我们必须要承认，那驱动这一整轮白银行行上涨底层逻辑其实就是供给的刚性和由能源革命所死的一个工业需求是中长期的逻辑啊，那就是你供给少了，需求多了，库存又是不充足 这种现实矛盾。花旗集团看人家说他会到一百一十美元，美银证券呢，在极度失衡的这种情形下，甚至是看到一百七十美元。另外我们将白银放在一个更宏大的序序中的逻辑去看啊， 看到白银背后的一个传播链，比如说你铜铝这种工业的基本金属，以后到后期的一个原油化工甚至农产品这些板块。当然呢，这是需要我们用更细致的时机把握和一个行业研究。总的来看呢，就是二零二六年开年白银的狂飙，其实就是一场由全球产业改革和供应链共同推动的价值重估， 虽然经历了闪崩啊，但是它的核心逻辑是没有改变的。我们关注作为这个硅金属逻辑的同时呢，也多看看它作为一个工业金属的逻辑，就是每一次大涨或者是每一次大跌，都是我们总结经验的最好的时候。

这两天后台资金炸了啊，我帮不少兄弟都看了实盘，发现一个特别普遍的问题，好多刚入场的小白持仓直接变成了大型超市，十几个基金堆在一起，啥板都想碰一下。今天我掏心窝子劝一劝啊，真的别这么玩，如果你手里基金的品种又多又复杂，赶紧删减一下， 死死抓住两三个核心板块就可以了，一个主流板块的规律你都摸不透呢，你玩那么多，只会越做越乱， 行情一动，这边赚那边亏，收益直接互相对冲，明明仓位拉的很满，到头来一分都没有赚到，纯纯是给券商打工的。你们翻一翻去年我的操作就知道了，我全程只种藏黄金和有色金属， 操作极少，也不用天天盯盘，最后收益有三个点，当然，这两天已经透回去大半了。投资从来不是选择的越多越安全，操作越复杂越赚钱，反而操作的越多，越容易拍断大腿，到头来每一只都做不好，本金还越来越少。今年我个人只锁定两个中长线有色金属和半导体。 策略也很简单，要么定头，要么就是逢跌不仓，赚够二十就止盈，不贪不恋战。像科创五零、科创一百这类宽基指数啊，也特别适合新手，规则简单，不频繁操作，常些拿着耐心持有就可以了，完全不用天天盯盘而焦虑。