存储概念股是大位科技吗

最近大卫科技四连版，很多小白疑惑他凭啥这么猛？这算力风到底从哪吹来的？别急，今天我们就好好讲讲这家公司，看看它究竟是 ai 算力赛道上的真巨头，还是短期炒作的概念泡泡。首先搞懂这家公司是干什么的？ 大卫科技前身是老牌化工企业广东荣泰，二零二三年做完司法重整，化工资产全剥离，二零二四年彻底转型成算力服务商。 现在核心家当就两个，全资子公司，森华一堂二十年 i d c 运营老手张北、荣泰手里握着跟字节签的十年长约， 专门给字节供定制化算力。同时，张北数据中心一期去年十月已经交付，还是国家东数西算经经济枢纽节点项目，阿里云也是合作方。一句话，过去是化工厂，现在是算力包工头，订单排到二零三五年。 公司最近火热，本质就一个风口， ai 算力不够用了。最近大家刷到的腾讯元宝红包、阿里千问零元点奶茶两大巨头在拼 ai 应用，可试用过的都知道，经常卡顿，卡的根源就是算力不足， 再加上字节即梦 ai 大 模型更新，底层也急需大量算力支撑。而大卫科技刚好踩中这个风口，这也是他今天大涨的核心底气。二零二三年重整后转型算力服务子公司，和字节签了十年长约，还和阿里有合作， 相当于绑定了两大巨头，风口一来自然顺势暴涨，猛归猛，千万别冲动。现在要注意有哪些风险呢？ 第一，公司还没真正赚到钱，短期依然是亏损状态，负债率不低，现金流也偏紧，算力这行是重资产，前期投入大，回报周期长，账上没钱，心里不踏实。第二，到这个位置，情绪比基本面跑得快， 后面如果没有新的催化剂，或者哪天你用，千万不卡了，字节不及这扩散力了，市场这口气就可能松下来。那它还有没有价值，分短期和中长期来看就很清楚。 中长期来看， ai 算力需求只会越来越大，公司转型方向对绑定字节，阿里还有东数西算政策支持，张北项目上架率提升后， 二零二六年有望盈利转正，增长逻辑是清晰的。所以大卫科技这次是 ai 算力风口与资金情绪共振的结果，短期情绪高涨。但如果你看的长一点，它确实站在一个还不错的赛道上，等风不那么燥了，再回来看它是不是真的把订单变成了利润。

今天我们来聊一下 ai 的 发展对游戏行业到底有多大的影响。二零二五年啊，国内游戏市场规模突破了三千五百亿， 有十五家 a 股的游戏公司，股价超过了百分之五十。游戏行业的巨头依然还是腾讯、网易、米哈油，但他们都不在 a 股，其中腾讯是绝对的霸主，年营收超过了两千五百亿。网易呢，年收入的话差不多是一千二百亿左右，米哈油他的年营收也有八百亿。如果把腾讯、网易和米哈油比作是 游戏行业的三大王的话，那么 a 股我觉得还有吴小王值得说一说，其中第一家就是四季华通出海之王，腾讯的底细， a 股游戏是指的老大，他逼近了一千五百亿，他的核心爆款就是无尽冬日， 连续十五个月霸榜，中国手游出海收入第一，全球下载量破亿，跃二零二五年全球手游收入榜的第四名。二零二五年，他又出了一个叫 king short 的 游戏冲刺，出海收入第三，月流水达到了十亿级别。二零二五年，这家公司预计收入大概三百八十亿啊，净利润差不多在六十亿左右，同比增长四倍，这个体量在 a 股的游戏公司当中，他是没有对手的， 那么他的技术壁垒在哪里呢？他不单做游戏，他还在搭基础设施，二零二零年就参与了数据中心的建设，给腾讯华为建算力机构，海外收入他的占比已经超过了百分之七十，他全球布局花特别的深，最关键的是，腾讯还是他的第二大股东，持股约百分之十，每年有几十亿。他们的关联交易，他们不是合作，他们是自己人。第二家是智能网络呃 ai 玩法的破局者， 这家公司啊，沉寂了七八年，二零二五年才扔出了王炸，叫做超自然行动组的游戏，里面的怪物能死死模仿你说话，你在黑暗里面叫救命，怪物就用你的声音喊救命。它的 dau 就 日活量突破了千万级别，成为了年度的爆款。它是靠自研的一个叫呃 gantt gpt 的 大模型，再加腾讯的魂源深度合作，让 ai 怪物真能听懂你，然后模仿你。 除了这个爆款以外，他还有两个老的 ip 持续在赚钱。第一个就是征途，这个系列运营了近二十年，还有原始征途，月流水稳定在一个亿左右，球球大作战，累计设备装机量差不多六亿台，二零二五年的新增用户都超过一千一百万。 他的赚钱能力非常的突出啊，毛利润差不多百分之九十以下，净利润都是百分之五十， a 股游戏公司独一档了。第三家只是说是三期赋于他的核心产品是寻到大千和叫我大掌柜。没错，寻到大千，猪八戒拿着这砍树的那个东西 长期霸榜微信小游戏。二零二五年的前三季度规模公司差不多是二十多亿，同比增长差不多百分之五十，但他不只是做游戏的，他更像一个投资猎手，国内的大模型智谱啊，百川啊，月之暗恋他都投了。然后他自研的小七模型 ai 辅助广告素材生成占比超过百分之七十，他用投资构建了一套算力加算法再加应用的完整闭环。 然后第四家再说完美事件，他的这个技术派，他正在憋的大招就叫一环虚幻五引擎的二次元开放事件，预约量已经超过了两千万，如果二零二六年上线成功的话，他有望迎来业绩的拐点。他现在赚钱的主力是呃，梦幻，新诛仙，然后还有幻塔贡献稳定的现金流。完美是 a 股当中少数真有自研 pc 主机管线的公司，技术底子是比较厚的。 我们当年零几年的时候，零几年的时候我们玩的网游就是完美世界，现在已经逐渐没落了。第五家是卡通网络，被称为 ai 社交的探索者，他的核心产品是原始传奇和热血合集，贡献了大部分的收入。二零二五年的前三季度净利润差不多是十六亿，毛利润都在百分之八十以上啊，属于闷声赚钱的类型。他投资的自然选择推出 ai 社交产品 爱是你可以创建赛博分身，让他替你去社交。另一款 ai 情感陪伴产品爱也即将上线，社区反馈积极。 这些游戏产业你会怎么选，全看你的偏好了。那如果你信出海之王还有腾讯的底细的确定性的话，那么肯定就选四季华通信。 ai 的 玩法再加 爆款弹性的话，那肯定就选巨人投资，信 ai 投资矩阵再加稳健赚钱，那肯定就选三七浮云，期待新游上线，再加技术拐点的话，就选完美事件，看好 ai 社交探索再加传奇。闷声，那肯定就选卡音网络了，这个没有标准答案，而且投资的时机也是要根据个人来确定啊。如果你有自己的看法，欢迎评论区我们来聊一聊啊，最后祝大家二零二六年闷声发大财。

朋友们，今天咱们把 a 股的存储芯片全产业链按细分的赛道一次性讲一讲，看看谁是真龙头。 首先呢，存储设计核心龙头。第一个是造一创新，国内 nov flash 绝对的龙头。同时呢，它还布局了 d r a m m c u， 是 国产存储全品类的扛把子。第二个呢是蓝企科技，全球呢 d d 二五内存接口芯片，实战率超过百分之七十， ai 服务器呢，放量是最直接收益的一个。第三个是北京军政，车规级的 s r a m， 它占的是全球第一，车规级的第二 a m 全球是占第二， 他是汽车存储的隐形冠军。第四个呢是东兴股份，中小容量存储呢，他已经全部覆盖到，包括公共汽车、消费电子，全面国产替代。接下来是存储模组和成品。首先是那个江波龙，国内企业级、工业级、车规级存储模组龙头， 它已经做到了全场景布局。下一个呢是百维存储，它做到了嵌入式存储加 ssd 一 体化，而且它是端侧 ai 存储核心的标的。然后是存储风测，存储风测呢，第一个是深科技， 国内 drm 风测的龙头，它绑定了藏星 hbm 先进风测的卡位，它是领先的。再一个是藏电科技，全球风测的第一梯队，先进风装能力比较强，覆盖全屏类型片。最后是上游设备材料， 商用设备材料呢，北方华创，它是半导体设备全平台的龙头，而且它是长江存储和长兴存储的核心供应商。 第二个是互规产业，互规产业呢，它的十二英寸的大规片已经达到了量产，存储芯片是最核心材料的国产替代之路。 最后总结一句话，设计呢是看造孽蓝起军模组板块呢，看江波龙百威风测呢，看深科技藏电设备呢，看北方华创， 整个的存储芯片从设计、制造、封测到材料龙头梯队非常清晰，我们主要抓住总线就不会乱。

深度分析，最具潜力五家存储芯片股和五家 etf 何时可以入场？咱们用大白话把当前 a 股最具潜力的五家存储芯片各股五只，相关 etf 行情能不能持续， 以及普通人该怎么上车，一次性说清楚。一、 a 股最值得关注的五家存储芯片公司。第一，赵毅创新，他是国产存储的老大哥，全球 no flash， 一 种常用的小容量存储芯片，是战绩稳居前三，而且是国内唯一能做 dream 内存芯片的民企。 它的产品已经打进比亚迪、特斯拉的供应链，车规及芯片放量很快。最关键的是，它和长芯存储深度绑定，未来 ddr 五国产替代的红利，它吃最大一块。第二，蓝启科技，这家公司可能你没听过，但它干的是高精尖服务器内存接口芯片， 全球每两台 ai 服务器就有一台用它的芯片。现在 d d r 五全面替代 d d r 四，他手握全球百分之四十以上份额，技术壁垒极高。更牛的是，他还在布局 c x l 下一代内存互联技术， 是英伟达 a m d 生态的核心伙伴。第三，百维存储，这是典型的业绩爆发型选手，二零二五年净利润愈增超百分之四百，四季度单季利润暴增十二倍。他从芯片设计做到风测，还自己做固态硬盘模组， 客户包括华为、联想、浪潮，最近还在布局 hbm。 风测虽然还没量产，但想象空间很大。第四，将波龙，国内第三方存储模组龙头，旗下有 forc 行业品牌和 lexer 雷克萨消费品牌。 它不像原厂那样造精元，但擅长把芯片做成可用的 ssd 内存条，尤其在企业及市场增长迅猛，二零二五年股价翻倍背后，是实实在在的订单和毛利率改善。 第五，香农新创这家公司原本做贸易，但抓住了历史性机会，成为 s k。 海力士 h b m。 在 中国的重要渠道商。 h b m 是 ai 芯片的血液，极度紧缺，而他恰为关键供应链，二零二五年股价一度涨了百分之二百五十。同时他也在自研存储产品，转型决心很强。这五家，一个代表设计龙头，一个卡位接口核心， 一个业绩爆炸，一个模组领先，一个渠道稀缺，覆盖了存储产业链的关键环节。二、普通投资者更适合的五 g 存储芯片 e t f 如果你不想研究个股，或者担心踩雷， e t f 是 更稳妥的选择。 芯片 e t f 幺五九九九五是目前规模最大、流动性最好的芯片主题基金，里面既有赵毅创新、澜起科技，也有中兴国际、北方华创，等于一键打包整个半导体产业链，适合长期定投。 半导体 e t f 五幺二四八零和它类似，但成分股更均衡，波动略小一点，适合稳健型投资者做底仓配置。科创新片 e t f 五八八零零零聚焦科创版里的芯片公司，像蓝起、含五 g 都在里面，弹性更大， 对 ai 行情更敏感，适合想博取更高收益的人。科创半导体 e t f 五八八幺七零则更偏向上游设备和材料，比如北方华创、中微公司，逻辑式，不管谁造芯片，都得买设备，所以抗周期能力更强。 半导体设备 e t f。 华夏五六二五九零几乎全是设备和材料股，属于卖产人策略，在国产替代大背景下，确定性非常高。简单说，想跟存储主线走，就选十五万九千九百九十五，或五十一万两千四百八十。 想更聚焦硬科技或设备自主，就加配五十八万八千一百七十，或五十六万两千五百九十 三。这波行情到底能不能持续？答案是大概率能，而且不是短期炒作，而是中长期、超级周期的开始。为什么三个铁逻辑 ai 服务器疯狂要内存？一台 ai 服务器用的 gm 是 普通服务器的四倍以上， hbm 更是贵到离谱。只要大模型还在训练，这个需求就不会停，至少持续到二零二六年底，甚至二零二七年， 全球三大原厂三星、美光、 s k。 海力士主动减产传统芯片，全力转作 h b m 和 d d r 五，结果导致 d d r 四、 nand 等传统存储严重缺货，价格一天一涨。业内普遍认为，这种供需错配至少持续到二零二八年， 国产替代窗口前所未有的打开。过去国内客户不敢用国产存储，现在全球都买不到，反而给了赵奕、常新百维们上车的机会。二零二五到二零二六年，就是国产份额从个位数向百分之二十加跃升的关键期， 所以这不是炒几天就完的题材，而是一场由技术升级加供给收缩加国产突围共同驱动的产业大潮。 四、那现在还能上车吗？什么时候入场？最好能上，但别追高，要讲究方法。目前板块部分龙头估值已经不低，比如兆 e p e 超百倍，短期涨幅也大，直接重仓杀入风险不小，建议这样操作。 如果你是激民，采用定投加逢跌加仓策略，比如每月固定投一笔芯片 e t f， 如果某天板块大跌百分之三以上，就额外加一次仓，这样既不错过趋势，又贪薄成本。如果你是股民， 优先选有业绩支撑的，比如百威利润暴增、篮企技术垄断，回避那些只有概念没有订单的小盘股。入场时机看两个信号， 一是板块指数回调到十日或二十日均线附近。二是成交量明显萎缩，说明抛压减轻。 仓位控制很重要，总仓位别超过百分之五十，单只个股或 e t f 不 超过百分之二十，万一短期调整，你才有子弹补仓。最后总结一句话， 存储芯片这轮行情逻辑硬，周期长，空间大，但节奏不会一帆风顺。对普通人来说，通过 etf 分 批布局，比押注单一个股更安全。如果真想抓龙头，就盯住赵毅澜起摆为这三家有技术、有订单、有业绩的真核心。 现在不是闭眼冲的时候，而是耐心等回调分批建仓的最佳阶段。记住，在超级周期里，活得久比跑得快更重要。 喜欢这个视频的朋友，麻烦点关注并分享给需要的股友。以上分析基于公开信息，不构成任何投资建议，市场有风险，决策需谨慎。

存储芯片超级周期开启， hbm 四量产加量价齐升，加算力爆发。二零二六年开年最猛的科技赛道也出现，全球存储芯片迎来全线暴涨，三星、美光股价创出历史新高， a 股相关概念股 同步掀起涨停潮，这不是短期题材炒作，而是行业真正进入量价齐升的超级周期。本轮行情的核心引爆点 是三星正式量产 hbm 四高端存储芯片，发货时间比市场预期提前一周，性能较上一代大幅提升二七倍，完美适配 ai 超算与大模型训练。与此同时，美光也同步实现 hbm 四量产， 摩根士丹利直接上调目标价。行业热度持续升温，价格端更是出现历史性上涨。根据 trendforce 数据，二零二六年一季度 brm 合约价反比上涨百分之八十到百分之八十五， n a n d plus 反比上涨百分之五十五到百分之六十。高盛将这一轮定义为存储行业超常态盈利周期， 需求端同样随之爆发， openai 将与三星、 sk 海力士在三月底数据中心建设， met 投资超一百亿美元建设 ai 算力园区，微软、亚马逊、谷歌全年资本开支超过六千亿美元，全球算力基建全面提速，存储芯片供不应求。 受海外市场带动， a 股存储芯片产业链全面爆发，石英股份六零三六八八。国结股份零零二九强势涨 停。协创数据三零零八五七大涨超百分之十五。江风电子三零零六六六。聚光科技六八八一六七，涨幅均超百分之十。百。维存储六八八五二五。灿新股份六八八零一九同步走强。 韩中华红半导体发布亮眼潮爆，第四季度营收同比增长二十二百分之四，实现扭亏为盈，进一步印证国内半导体行业高景气，国产替代进程持续加速。从投资方向来看，重点关注三大核心环节， 第一是半导体材料代表企业，石英股份，六零三六八八，交锋电子，三零零六六六。第二是半导体设备与测试， 代表企业，伯爵股份，零零二九七五。中微公司，六八八零一二。第三是先进终端，代表企业，长电科技，六零零五八四， 恢复微电，零零二一五六。本轮存储芯片周期强度高，持续性强，有望成为二零二六年科技底线。投资者可重点跟踪行业涨价进度、大厂产能动态以及国产替代者，同时注意短期涨幅较大带来的波动风险，理性布局，把握产业趋势带来的结构性机会。 财经余情声明，本视频基于公开信息资料，获取所表达的信息或者意见，不构成对任何人的投资建议。市场有风险，决策需谨慎谨听。参考图片素材来源于网络，蛊惑权。

最近市场还出现一些情况，比如说存储芯片暴涨，这个本质上是由人工智能革命导致的结构性供应危机。从供给端来看， 二四年至二五年间，全球存储三巨头为了扭转此前的深度亏损，都采取了审慎的增产策略，将有限的金源能源优先分配给了高毛利的 hbm 和 ddr 五。 这种生产方式直接导致了面向消费电子和普通服务器的传统 dram 或者 netflix 性能被严重挤压。进入了二零二六年，随着这种产能挪用效应的累积，市场出现了显著的供应断层。 从需求端来看， ai 服务器对企业级 ssd 的 需求呈爆发式增长，单个 ai 集群对存储容量的需求是传统服务器的数倍，且这种需求具有刚性和溢价不敏感的特征。存储行业是一个高度标准化的市场，其价格波动遵循严格的周期性规律。 目前我们正处于本轮超级周期上升斜率较为陡峭的一段。过去，存储常常被我们视为大宗商品，而现在由于 hbm 四等高端产品的出现，它正逐渐具备特种半导体的属性。 这种从低端替代向高端突围的转变，使得存储成为本轮行情弹性较大、护城河正在加深的半导体子板块。

存储行业的第一梯队，国际上主要是三星、美光、海力士三家，国内主要是长兴存储、长江存储两家，两家都没有上市。今天分析一下已上市的八家存储企业，八家从上到下分成四个环节。第一环节是核心制造， 代表企业赵毅、创新国内存储和车规级芯片龙头企业，海外收入占比百分之六十九点五，赵毅 和将上市的长新存储存储龙头属于星力企业。第二环节是接口和主控设计，代表企业蓝起科技和联云科技。蓝起内存接口芯片全国第一。 二零二四年，蓝起在全球内存互联芯片的市场份额达到了百分之三十六点八，位居行业第一。蓝企业务高速增长，二零二五年上半年扣费净利润同比增长百分之一百点五二、联云 ssd 主控芯片全球第二， 占百分之二十二，全球第一是台湾的汇融，占百分之四十一。第三环节是模组和封测，代表企业， 江波龙、百维存储，得名利深科技。江波龙存储模组厂商就是把上游生产出来的存储颗粒封装成自己的存储产品，同时打造自己的存储品牌。雷克莎百维存储存储模组厂商业务与江波龙类似，是直接竞争对手，得名利主控芯片 设计与模组销售。这家公司的亮点在于主控芯片自研产品自主可控，公司近两年营收暴增，二零二五年上半年营收四十一亿元，同比增长百分之八十八， 原因是自主可控获得了阿里的大订单，深科技给存储芯片做封装测试。第四环节是下游的分销，代表企业是香农新创，香农是海力士的代理商，自己不生产这些中下游的公司炒作的逻辑是库存涨价。

我的妈呀，一觉醒来美股跳水，储存芯片暴涨，我的乖乖，不得不说，美股科技就是给面子啊，储存芯片这个老六，半导体这个老五，能不能给点力啊， 我都被你们折腾的死去活来的，到现在还亏三十个点呢。马上过年了，我要求不高，我不求盈利，只求少亏呀，能过个安稳年我就烧高香了。

芯片股一天集体涨了七八个点，你们还在那研究什么 ai 应用概念？醒醒吧，真正的大肉在上游，在存储芯片。我们董事会去年就在反复强调，二零二六年最确定的机会不再什么大模型，不再什么应用落地，而是存储芯片的供应侧溢价， 你们当时不信，现在看看二月六号一天什么情况？英伟达涨了百分之七点八七，收在一百八十五块四一，市值干到四万五千亿美金。 amd 更猛涨了百分之八点二八，收在两百零八块四四。 伯通涨了百分之七点二二，三百三十二块九二。台积电涨了百分之五点四八，三百四十八块八五。 asml 涨了百分之四点八七五十块五九。 整个芯片板块从上游到下游全线拉升。这不是什么情绪炒作，这是真金白银在定价，一个确定性极强的逻辑。 什么逻辑？存储芯片十五年来最严重的短缺，高盛原话，三星和 sk 海力士把二零二六年的 hbm 三 e 交付价格直接上调了百分之二十，服务器内存价格更离谱，一个季度涨了百分之六十到百分之七十， 你们知道这意味着什么吗？存储芯片这个东西，过去几十年一直是大宗商品的玩法，价格涨涨跌跌，买家说了算，现在完全反过来了，卖家拒绝签长期合同，按市场价浮动结算，甚至直接告诉你爱买不买，后面更贵。这种定价权我在这个行业干了这么多年没见过。 你们可能觉得存储芯片涨价关我什么事？我又不买内存条，那你就大错特错了。底层逻辑是这样的，英伟达的 ai 芯片， amd 的 ai 芯片，博通给谷歌做的定制芯片，全都需要高宽带存储，也就是 hbm， 没有 hbm， 这些芯片就是废铁。 现在 hbm 产量被三大厂商牢牢攥在手里，三星、 sk 海力士、美光三家垄断了全球市场。 sk 海力士已经把整个二零二六年的产量全部预定完了，美光也锁定了全年的 hbm 四。定价包括数量和价格。什么概念？ 就是你现在拿着钱去排队，二零二六年的货也拿不到了。更有意思的是，华强北的信号 ddr 四内存在渠道端已经出现价格反转，渠道商开始囤货，这是民间市场最真实的反应，比任何分析师报告都靠谱。当华强北的老板都开始抢货的时候，你告诉我这不是真缺？ 再看看估值对比，英伟达现在市盈率四十五点八九倍，市值四万五千亿美金， sk 海力给的目标价八十四万韩元，比现在还有百分之三十一的上涨空间。 三十四个分析师里面，三十三个含买入，只有一个含卖出，人家的二零二六年每股收益预期比市场共识高出百分之七十五， dram 价格涨百分之六十二， n 价格涨百分之七十五，这些数字全是摩根试探率，白纸黑字写的。 你拿英伟达四十五倍的市盈率和 sk 海力士五点三倍的市盈率放在一起，看谁更有安全边际？不用我说了吧，美光也是一样，二零二六年开年到现在已经涨了百分之十六点三，但我告诉你，这才是开始， 它是唯一的美国本土存储芯片厂商芯片法案的补贴，地缘政治的加分，这些都是实打实的护城河。再加上整个二零二六年的 hbm 四产量全部锁定定价，利润确定性极强。 有人问我，那是不是存储芯片没有风险？当然有。高盛也说了， hbm 四在二零二六年供应会增加，价格可能出现双位数下跌。三星计划把 hbm 产量提升百分之五十，如果三家同时扩展，二零二七年可能出现供应过剩。这是存储行业的老毛病，短缺、扩展过剩，周期轮回。 但你要分清楚，高端 hbm 可能从极度短缺变成略微紧张，传统 dram 和 n 的 结构性短缺短期内根本缓解不了。这两件事不矛盾。 按照我们董事会的三层配置策略，这波怎么布局？基础层放台积电市盈率三十三点一一倍，二零二六年资本开支四百五十亿美金二纳米量产，这是 ai 芯片代工的绝对垄断者，稳如磐石。 甜蜜层重仓英伟达加镁光，一个是 ai 芯片龙头已经锁定了 hbm 供应，竞争对手拿不到货，反而强化了它的护城河。一个是存储涨价的直接受益者， 利润弹性拉满，精细层配 amd 市盈率七十八点六六倍，是贵了点，但如果他能在 hbm 供应上抢到更多份额，从英伟达手里啃下百分之十到百分之十五的数据中心 gpu 市场，那回报就是翻倍级别的。 具体的建仓节奏和仓位比例，我已经发在董事会群里了，三四月份一季度才报出来。 dram 涨价百分之六十到百分之七十，能不能兑现，到时候见分晓，想跟上节奏的自己想办法继续在外面看免费新闻炒股的我只能说一句，祝你好运。

市场指数与板块出现了一定的分化，但存储芯片这一主线则走出了强势上涨。近段时间，存储芯片板块上涨超百分之二，位列二百六十余个概念板块 top 二。 与此同时，一众各股均走出强势行情，如蓝建电子、西电股份等均收出二十厘米涨停，康强电子、三福股份、紫光国威均收出十厘米涨停。另外，值得重点一提的是，存储芯片概念股正在走出批量创历史新高行情， 其中存储芯片概念股多达十五只，如中科飞策、长川科技、百维存储等。

在 ai 浪潮的强大推动下，存储星面超级周期已全面降临。湖南黄金开盘后便呈现一字涨的 涨停态式，封单量一度达到三百三十点零五万手，对应资金规模约为八十三点四亿元，即便到了午间收盘，仍有超过二百三十万抄手封单。 在此之前，存储行业经历了漫长的下行周期，行业内的厂商普遍采取了减产、控产、推迟资本开支等一系列应对措施，这使得能耗释放速度明显放缓。 多家机构经过分析指出，由 ai 浪潮引领的存储芯片超级周期正在全面开启。

存储芯片加 c p o 概念深度布局的十家公司近日，多家国际知名芯片企业传来最新动态，存储芯片 c p o 等领域再次成为行业关注焦点。 据报道，三星电子在今年第一季度将 nen 闪存的供应价格上调了百分之一百以上，存储芯片的这一涨价情况远超市场此前预期。美光科技周二宣布，未来十年在新加坡额外投资二百四十亿美元建设 nen 新厂，以扩大能源应对 ai 热潮引发的存储芯片短缺。 同时，英伟达与 ai 云服务商科微宣布扩大长期合作关系，使其能在二零三零年建设超过五 g 瓦的 ai 工厂， c p o 等硬件也同步回暖。在此背景下，存储芯片 c p o 等行业进入上行周期。在两大领域同时深度布局的企业也受到大量关注。 本期梳理存储芯片与 c p o 产业链，根据业务关联度，筛选出在两大领域同时深度布局的十家公司，供大家研究参考。 注意，以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流探讨。第一家，德明利， 主营业务，存储解决方案存储芯片企业及存储模组领先企业，聚焦 ai 服务器与数据中心场景，相关业绩爆发。 c p o 公司有 vico 光芯片产品用于四百 g 等光模块中，从而参与到 c p o 产业链。第二家，聚光科技，主营业务，半导体激光元器件与原材料 存储芯片布局存储芯片晶元退火模块深度绑定 h b m n 等存储产物扩张需求。 c p o。 最新研报显示，公司新加坡后到产线建成以批量交付。 c p o。 光模块等光学元器鉴光通信收入增长快。 第三家，长电科技，主营业务，集成电路封测、存储芯片。公司封测服务覆盖 dream 等各种存储芯片产品，且存储业务同比增长较快。 c p o。 基于 sky 工艺的硅光引擎产品通过测试 c p o。 相关技术实现商业化突破，完成硅光引擎产品客户交付。 第四家，通富微电，主营业务，集成电路封测存储芯片公司处于存储芯片封测领域，国内第一方队，与长兴存储稳定合作，且继续扩展 c p o。 二零二五年上半年，公司 c p o。 技术研发取得突破进展，相关产品通过初步可靠测试。第五家，华天科技，主营业务，集成电路封测存储芯片，先进封装处于国内领先地位，覆盖存储芯片、 ai 芯片等，并与长新存储合作。 c p o。 较早掌握 c p o。 技术的企业，并已完成一点六 t c p o。 模组式样，产能持续扩张，并进入英伟达产业链。第六家，科祥股份，主营业务，高密度印制电路板 存储芯片，掌握高阶 p c b。 量产技术。 p c b。 产品以批量用于内存条等存储领域。 c p o。 公司四百聚光模块产品小批量交付，八百 g 产品进入客户测试阶段，从而进入 c p o。 产业链。 第七家，立昂威，主营业务，半导体硅片、器件芯片、射频芯片、存储芯片公司硅片技术已覆盖十四纳米以上存储电路，进入长江存储、长芯存储等供应链。 cpo 子公司利昂东新生产的 vico 芯片用于 cpo 产业链，占总营收比例较低。第八家，南亚新材，主营业务，副铜板及年结片存储芯片，存储类 i c。 载板材料适配 drm n、 hbm 等存储芯片进入长江存储供应链。 cpo 针对一点六 t 光模块及 cpo 光电封装产品研发，相关材料效能较高，且可以提供 cpo 产品良率。 第九家，生意科技，主营业务，覆铜板。年结片与 pcb 存储芯片封装用覆铜板已在存储芯片领域批量使用，适配三 d n 等高端封装工艺。 cpu 高频高速覆铜板，适配八百 g 级以上光模块与 cpu 信号传输需求，且已给部分客户供货。 第十家，沃格光电，主营业务，光电玻璃及光器械存储芯片。玻璃基 p g v 技术适配存储 chip 封装。 g c p 载板与存储企业联合开发。 c p o 与知名企业合作加快一点六 t 及以上光模块应用一点六 t 光模块玻璃基载板小批量送样，并参与 c p o 技术研发。 上述十家企业在存储芯片的风测、材料、模组等环节，以及 c p o 的 光气件、基板、高速互联等领域完成双重布局。 当前全球 ai 产业对存储芯片的需求仍在持续， c p o 技术也随八百巨一点六 t 光模块升级加速落地，两大领域正形成存储传输的携同生态，共同前进。 由于内容限制，本期仅筛选了在两大领域同时深度布局的十家公司，供大家当下参考，不构成投资建议。如有遗漏，欢迎大家交流补充。

如果你觉得存储芯片还只是电脑里的仓库，那你可能完全看错了。在大多数人还在盯着英伟达的 cpu 看算力的时候，真正决定 ai 进化上线的，其实都是那一块块躲在背后的存储板。 为什么今年存储芯片会彻底告别低毛利配件的身份，正式晋升为整个 ai 产业链里最有定价权的利润收割机？ 随着 gpu 算力进入爆发期，传统的内存宽带已经成为了制约性能的宅品井， 这就迫使算力芯片必须通过 hbm 来暴力破局。但是呢，这种极高的分砖难度直接导致了一个结果，高阶产物被顶级客户提前锁死，存储巨头们也因此彻底告别了周期性的价格战。 如果说 hbm 负责的是运算瞬时的爆发力，那么负责承载海量数据的硬盘端则正在经历一场更彻底的硬件置换。 这种置换的动力源自 ai 对 冷热数据处理逻辑的改变。现在的 ai 模型啊，训练需要反复地调取 bp 级的数据库，这样慢吞吞的传统机械硬盘彻底失去了存在的意义， 进而引爆了市场对大容量 esd 的 极度渴求。所以啊，为了保住这块高毛利蛋糕，大厂们正在有意识的压缩手机和电脑端的通用才能。这时候，很多人会问，既然利润这么高，难道大厂不会疯狂扩产，把价格打下来吗？答案是， 这一次，巨头们表现出了前所未有的克制。你会发现，大厂的钱不再花在扩充厂房面积上，而是全部投向了 e b e c 纳米先进制程的技术转换。 换句话来说，即使设备买进场了，由于高阶芯片的量律控制极其苛刻，真正能流进市场的有效产出依然非常有限。这种有纪律的增产，直接确保了这轮获利周期会比以往任何一次要漫长。 那么在看清了这一整套眼镜路径后，我们不仅要看热闹，更要看清三个极具获得感的戏份机会。 先进制成的设备商随着 hbm 四进入量产倒计时，与之配套的先进分装测试设备和特种材料将迎来订单的集中兑现期。国产存储的错位卡位 当全球三巨头都在卷高阶 ai 市场时，地基存储和传统公控市场会出现短暂的供应真空，这正是国产厂商实现份额渗透的最佳窗口期。 模组龙头的库存争议在价格稳定上行的通道中，那些拥有极大供应链话语权的模组产能够通过前期的低价库存成本在今年实现利润的二次飞跃。 今年的存主赛道，拼的已经不再是谁的产能多，而是谁能解决 ai 算力中最痛的那个瓶颈。

今天咱们要讲的呢是人工智能的快速发展，到底是如何让这个存储芯片的市场需求出现了爆发式的增长，以及这个行业现在的供需关系出现了哪些结构性的变化，还有哪些投资机会和风险点，是我们需要去关注的。 说到这儿， ai 服务器到底在哪些方面推动了这个高端存储芯片的需求？其实是因为 ai 服务器它对存储芯片的需求是非常大的，是普通服务器的八到十倍，那这就导致了高端的存储芯片出现了供应紧张，然后价格也是一路飙升，像 ddr 五的现货价格在四个月内就涨了三倍， 涨得也太夸张了吧。那这些存储芯片的大厂们在产能上面有什么新的动作吗？现在三星 s k、 海力士和美光它们这三大原厂已经把二零二六年的产量全部都预售出去了，然后它们也在把本来是生产传统存储的这些产量，大量的转去生产 hbm 和 ddr 五这种高端的产品， 所以这就导致了消费电子的存储芯片也开始变得紧张，这个情况可能会一直持续到二零二八年，看来高端芯片的市场真的很火爆啊。但如果说我们现在要去投资存储芯片的这个产业链，有哪些环节是比较值得关注的？然后具体有哪些公司是在各自领域有比较突出的优势的？呃，我们可以把这个产业链分成几个主要的环节， 首先设计环节的话就是赵毅创新和蓝起科技，然后模组环节是百威存储和江波龙，材料设备环节是江风电子，风测环节的话是通互微电和长电科技， 这些公司基本上都是在各自的领域里面有比较强的技术实力，或者说有一定的市场地位。了解了，那在投资存储芯片产业链的时候，会有哪些潜在的风险呢？风险主要有三个方面，第一个是产卵，那到二零二七年之后可能就会出现供过于求的情况，然后价格就会波动。 第二个就是终端的需求，如果说终端的需求因为价格太高被抑制了，那也会反过来影响芯片的销量。第三个就是技术， 技术迭代非常的快，你比如说现在已经发展到了 hbm 四，所以如果企业没有办法持续的投入研发的话，就会很容易掉队。没错没错，那咱们来深入的探讨一下 ai 到底是怎么引爆这个存储芯片市场的。 ok， 那 这个 ai 服务器带来的这个高端存储芯片的需求的变化，会给整个行业带来什么样的结构性的影响？ 就是 ai 服务器，它对于这个高宽带的内存和这个企业级的 ssd 这种高端的存储芯片的需求是非常大的，那它的这个需求是普通服务器的八到十倍， 所以就是直接带动了 hbm 和 ddr 五这些产品的这个销量和价格的飙升。这样啊，那看来就是高端的更受欢迎啊，那这些主流的大厂他们都是怎么应对的呢？三星 s k、 海力士他们现在都在把自己的产能大量的往这些高端的存储芯片上面去转， 所以这就导致了本来用于消费电子的一些 d d r 四啊这种通用型的产品就会变得很紧俏，所以这就是为什么整个行业出现了这种结构性的失衡，价格就全面上涨。原来是这样啊，那在供给端和价格端，高端存储芯片市场会有哪些值得关注的新的变化？供给端的话，其实高端存储芯片像 h b m 它的技术门槛儿特别高， 然后它的扩展的周期又很长，所以它没有办法去很快的跟上这个需求的爆发，再加上这些大厂，他们都在优先的去生产 ai 服务器要用的这种高端的 drm， 所以 这就导致了常规的存储芯片就更紧张了， 这个情况可能会持续到二零二八年，所以说高端芯片的供应紧张问题一时半会是解决不了了。那价格端的话，就是从二零二五年的下半年开始，服务器的 drm 的 合约价就开始大幅的上扬，二零二五年的第四季度，它的这个同比的涨幅已经超过了百分之七十五， 然后预计二零二六年的第一季度还会继续的环比上涨，整个二零二六年的价格都会维持在一个比较强势的位置。既然存储芯片的市场这么好，那接下来咱们来看看投资机会和核心的概念股，就是在这一波行业的高景气度和国产替代的这个趋势之下，国内的存储产业链的公司都有哪些比较好的机会？ 其实现在国内的这些存储产业链的公司，他们是迎来了一个历史性的机遇，因为一方面是整个行业的这个景气度非常的高，然后另一方面就是国产替代也在加速的进行， 所以整个产业链无论是设计端还是制造端，还是材料设备端，其实都有非常多的受益的公司。说到这我还有个问题啊，在存储芯片行业里面进行投资，到底会面临哪些周期性的需求端的和技术方面的风险？ 这个行业本身的周期性还是存在的，就现在其实有不少企业，他们都在加速的扩展，那可能到二零二七年的下半年就会有新的产能出来， 所以到那个时候整个市场的供需关系可能就会发生变化，所以就说它能上来之后，价格会不会成压。然后另外一个就是终端的产品，比如说手机、笔记本电脑，如果因为存储芯片的价格涨的太多，导致这些终端的产品也跟着涨价，那如果消费者觉得太贵了不买了， 那也会反过来影响芯片的销量。还有就是技术更新换代特别快，像现在已经有 h p m 四了，那企业如果不能持续地投入研发，就很容易被市场淘汰。但我想接着问一下，在现在这个 ai 带来的存储的超级周期之下，投资者到底应该关注哪些核心的方向？ 其实这一轮升级的话，最关键的还是要去关注那些在高端产品上面有技术积累的公司，比如说 hbm， 比如说 ddr 五，还有就是在国产替代的浪潮里面能够抓住机会的公司，然后还有就是在产业链上面占据核心环节的公司，这些才是最有可能在这一轮产业改革当中受益最大的。