现在还有海力士公司吗

存储芯片价格将在二零二六年全年持续上涨。二月二十号最新消息，海力士在最新召开的虚拟投资者会议上表示，受人工智能 ai 及服务器客户强劲需求和供应增长受限的推动，预计存储芯片价格在二零二六全年持续上涨， 今年没有任何一家客户能完全满足其存储需求。他说，存储芯片行业已全面进入卖方市场。海力士指出，全行业受限于洁净室空间不足，供应增长受到物理限制， 客户非常清楚短期内存储才能无法显著增加。因此他们意识到重复下单并不会获得更多的产品分配量，反而只会进一步推高价格。从库存角度来看， 服务器客户的库存已达到了健康水平，但 pc、 电脑和手机等移动客户的库存正显现下降趋势。更关键的是，作为公益端的 s k。 海力士，他自身的库存已经极其的单薄。海力士公司称， d r n 和内的库存 均处于正常水平，约为一个月大概四周，并预计这水平将在全年持续下降，意味着库存产品会越来越紧张。另外，对于市场高度关注的服务器内存 h b m 高贷款内存产品， 海力士明确表示，二零二六年产能分配已经成定局， h b m 产品已全部售罄，满足客户需求的生产计划已经分配完毕。海力士坦言， 建立目前的生产计划，很难在二零二六年对 s b m 和标准型 d o n 的 产物进行有意义的调整。由于标准型 d o n 目前的供需极度紧张，这位海力士在糖糖桌上赢得了更多筹码，定价权更为稳固。在此背景下，海力士透露正在与主要客户讨论多年期的长期合约。 公司认为这种紧张局势可能会成为二零二七年的 s b m 业务带来更优惠的条款。另外，海力士在资本开支上仍长保持清醒。公司确认今年的资本开支将超过去年 强调投资的优先级，核心主要聚焦于 s b m 和标准期旧任存储。对于 name 的 业务，虽然恢复了部分投资，主要是向三二一层三 d name 迁移，但其在总资本开支中保持稳定， 必须维持在低于两位数的百分比，不会盲目扩张，因为厂能扩张需要投入巨大的资本，对于未来的某些不确定性只会为其公司扩张带来巨大的风险。那么存储芯片已经比原来涨了好几倍的价格了，大家觉得春节后存储芯片还会涨到什么价位？评论区留言讨论。

六十九万，这是 s k 海力士二零二五人均年终奖，哎，又称别人家的年终奖。四十七点二一万亿韩元，约两千两百七十亿人民币，这是 s k 海力士二零二五年的营业利润，这两项数据都创下了公司历史之最。 而二零二三年，这家公司全年营业亏损啊，达到了三百七十一亿，每天眼睛一睁，就是要亏掉一个小目标。短短两年时间，从亏麻了到赚麻了， 这种极限反转并不是什么商业奇迹，仅仅只是存储飞上了风口。大家好，我是局长，一个带你涨点知识的 up！ 这一期，我们来聊聊存储产业，我将围绕以下六个核心点给大家梳理存储产业的逻辑与趋势。第一，大局复盘，买内存条，好比买金条，存储到底有多疯狂？ 第二，周期推演 ai 驱动上行，现在是到中断还是冲顶了呢？第三，产业链全景，谁站在金字塔的顶端呢？第四，全球博弈，三巨头制霸，国内大厂崛起。第五，国产突围，我们追赶到哪一步了？ 为什么必须举国之力攻坚呢？第六，终极思考，想要彻底摆脱卡脖子，国产存储还要迈过几道坎。如果看完了，觉得给局长一个三连吧，谢谢了。 最近一年存储究竟有多疯狂呢？咱们先来看一组数据，二零二五年四季度，三星电子营业利润是二十点一万亿韩元，同比大增百分之二百零九，成为了韩国首家季度利润就突破了二十万亿的企业。 同时呢， sk 海力士营业利润十九点一六万亿韩元，同比涨了百分之一百三十七，再看国内 造一创新，百为存储得名利，预计第四季度的规模，净利润最少的增长有百分之九十六，最多的呢，能达到百分之一千五百五十，这哪是财报啊，这是印钞机的说明书嘛。大厂啊，之所以赚的盆满钵满，很简单就是存储器价格上天了。 根据疾帮咨询的数据，二零二五年九月到二零二六年一月底，短短几个月，存储芯片两大主要产品类别， dram 和 n 的 闪存， 现货价格累计上涨都超过了百分之三百。根据三家原厂的提价动作进行核算，合约价方面， dram 累计上涨百分之一百八十到百分之二百。 none， 累计上涨百分之一百到百分之一百三十。看看这陡峭的线，要是局长的涨粉趋势这么走啊，那做梦不得都笑醒了。 其实二零二三年的四月，局长啊，刚巧要手搓一台电脑，当时买过三星五百 g 固态的硬盘和金百达三十二 g 的 内存条，那个时候啊，刚巧是存储的下行周期，两样到手都是差不多四百出头，结果现在呢， 打开手机一看，固态硬盘涨到了八百六十九，翻了一倍。关键是啊，你还买不到，要买就得一 t 起步。那 内存条更离谱了，涨了百分之三百五十五，直接飙到了两千，一看这价格，我大腿都拍肿了，只恨当时硬盘怎么没搞一 t 的 呢？ 讲真的啊，消费级产品都长成这样了，那企业级的可想而知呢。那第一个问题就来了，凭啥长得这么没天理呢？就俩字， ai。 在 细说底层逻辑之前，咱们先科普一下存储器的基本知识，不然后面听着会蒙圈。简单来说，存储器最核心的数据会不会丢失？划分的， 会丢失的叫意识性存储，不会丢失的叫非意识性存储。当前处理器主要有两大阵营，意识性 dram、 非意识性 non flesh， 两者合占百分之九十五上分额，剩下的百分之五都是边角料，不用重点记。 dram 也叫做动态随机存取存储器，用于数据和程序的临时存储，是处理器与外存进行数据交换的关键桥梁，也被称之为内存芯片。它广泛应用于像服务器啊，移动设备、个人电脑，还有这个智能汽车。 主流技术路线有 ddr， 还有 lp ddr。 dram 技术引进主要围绕宽带提升、功耗降低和容量扩展展开，简单说就是比谁更快、更省、更大。 非意识性 netflix， 业内简称 nnd， 中文意为闪存存储，像固态硬盘、 ssd、 u 盘、手机内置存储、车载存储、数据中心 ssd 都属于 n 的 范畴。 那 ai 是 如何推动这一轮周期的呢？离不开一个关键角色叫 hbm， 也属于 dram 范畴。传统的 dram 集成在独立内存条内插在主板上，和 cpu、 gpu 是 分开的，宽带不够，速度上不去， 也就是所谓的存在带宽墙。 hbm 为了拆掉这堵墙，采用了完全不同的思路，它把多个 dram 芯片垂直堆叠起来，再通过硅通孔技术直接与 gpu ai 芯片封装在一起， 内存直接飙升到每秒 t b 级别，是传统内存的几十倍。 ai 大 模型膨胀以后，又需要这种超级内存，用极致的宽带和速度喂饱 h b m 需求就激增了，再加上毛利率可以达到百分之五十到百分之七十，碾压传统内存。 除了 h b m、 ai 服务器，还需要大量的 d、 d r 五、三星等存储原厂了，缩减传统 d、 d r 四产物，转去扩展 h b m 和 ddr 五了，如此一来，才能不就挤对了吗？传统 ddr 四需求还在谁来填补呢？于是就造成了 hbm 和服务器 ddr 五零涨，中低端 dram 由于供给缩减被迫跟涨。总结来说，就是 ai 驱动需求，供需失衡导致涨价效应传导。 那么这种买内存条就像买金条的日子还会持续多久呢？要回答这个问题，咱们得把目光拉长看周期。很多产业都有周期属性，存储也不例外，甚至他是半导体中周期性最强的细分领域。过去每三到四年一个轮回， 核心就是供需关系叠加，技术迭代放大波动。周期演变路径基本是这样的，首先由需求驱动上涨，然后头部厂商破产，供给过剩，然后就是去库存，价格触底。哎，触底之后呢，需求又回暖， 推动新一轮的上涨。这张 dram 价格变化图就清晰展现了周期规律。具体来看，二零二零年到二零二一年，消费电子需求爆发， dram 价格冲高，随后需求崩塌，供给过剩，二零二三年中跌至底部， 行情一落，哪怕是行业巨头也要被刮去一层油。这就是为什么二零二三年，三星、 s k、 海力士、美光合计亏损超过一千四百亿。 有人可能会问，这一轮 ai 驱动的超级周期会不会跳出传统规律呢？美光科技的预测就很大胆，他们认为 hbm 的 总潜在市场需求将从二零二五年的三百五十亿增长到二零二八年的一千亿美元，这几乎是二零二四年整个 dram 市场的规模强驱动下周期会不会拉长呢？有可能，但谁也说不准，更何况 ai 本身还有泡沫争议。密切关注存储的小伙伴应该知道， 二月二号全球存储震荡，一个重要的因素是 dram 现货价格跌了。美银最新报告显示，一月底到二月初， dram 现货价格出现二零二五年九月以来首次回调。目前啊，一线 o e m 拿到的 dram 合约价格大致在每 g b 十到二十美元，而现货每 g b 高达二十到三十美元。未来现货价格还会持续向合约价靠拢，因 为现货回调就有声音认为存储到头了。美银指出，目前还不能将这次回调定义为产业反转的早期信号。但美银也给出预警，第二季度起， 存储平均售价上涨动能减弱，二零二七年可能出现低于百分之十的价格回调。这背后的逻辑啊，是结构性分化，家具 ai 驱动的 h、 b、 m 等依然是香饽饽，而中低端逐渐回归理性。 和美银的谨慎乐观不同，高盛很乐观。二月二日，高盛在最新研报当中指出，现货波动啊不代表趋势，合约价才是盈利核心。高盛这么说是因为现货价是散货和中小摩租场的晴雨表决定短期情绪，合约价决定长期定价。 高盛大幅上调二零二六年一季度 dram 价格涨幅预测，预计啊，环比涨幅将达到百分之九十到百分之九十五。当然了，高盛也认为 q 二斜率会放缓。据疾邦咨询调查，二零二六年第一季度， ai 与数据中心需求持续加持，全球处理器供需失衡，原厂溢价能力有增无减，言外之意就是合约价怎么走。 目前啊，还是三星们说了算。中信证券对存储历史上行周期进行复盘看法差不多，认为二零二六年上半年缺货可见度高，行业供不应求，至少持续到二零二六年底。总结起来， 五流风险认为周期还没有见顶，但不会再集体性猛冲了。我们拿传统周期参照来看的话，存储自二零二五年初上行确定到现在大概十四个月， 由于上行中断偏早。注意哈，我们说的是行业基本面与产业周期位置，不要联想任何其他趋势，其他的往往提前反应，过度演绎，甚至是阶段性背离，一些不确定因素可能会改变节奏。最大的变量还是 ai， 如果大模型商业化落地不及预期， ai 服务器的采购节奏放缓。或者说啊，数据中心对存储的需求增速没有预期的那么快，本轮周期的核心驱动就会趋弱， 发动机没油了，油门踩到底也没用，对吧？同时呢，还要看 hbm 的 能耗黑洞什么时候能收敛，三巨头何时不再搞控产保价，当这两大信号出现的时候，周期拐点可能就进了。 搞清楚了周期规律，咱们再来看看谁站在赛道的金字塔顶端。简单来说，存储产业链上游是材料和封测，下游是模组和应用终端，也有人把设计归于上游，模组算在中游的 问题不大，就是划分方式不一样，但大类就这么几个啊。首先我们看上游，具体来看，上游包括造芯片所需要的光刻机、刻蚀、沉淀等设备，以及硅片、光刻胶、特种气体把材等材料。这一段技术壁垒整体最高，溢 价能力很强，头部企业二零二五年毛利率在百分之三十到百分之五十五区间，比如光刻机，全地球人都知道，阿斯麦最强， e u v 百分百垄断， d u v 试占率超百分之八十， 属实是拿着望远镜都找不到竞争对手。阿斯麦二零二五年全年销售额高达三百二十七亿欧元，毛利率百分之五十二点八，净利润九十六亿欧元。订单方面呢，截至二零二五年底， 阿斯麦未交付订单金额为三百八十八亿欧元，相当于手握一年多的订单。全球大厂排队送钱还得看他脸色，这才是真遥遥领先。再看课时设备，全球第一的泛林半导体，二零二六财年的时间是， 实际上是二零二五年的九月到二五年的十二月啊，毛利率高达百分之四十九点七。光刻胶、日本 gsr、 东京硬化等四巨头占据全球百分之七十以上份额，高端 arf 和 euv 光刻胶几乎垄断，所以毛利率也维持在百分之四十到百分之五十 的高位。国内南大光电的光刻胶板块毛利率在百分之三十七到百分之四十。国内课时设备龙头中微公司毛利率大约百分之四十。整体来说， 海外厂商赚钱能力高于国内厂商，因为有技术和专利壁垒。这就是上游龙头的逻辑，不管中游下游怎么卷，他们旱涝保收，不景气时可以把成本压力转出去啊。第二个部分，中游这一段是产业链的核心，价值总量是最大的， 资本开支也是最大的，话语权，被三星、海力士、美光牢牢锁住，因为价值高度，像他们这类 idm 原厂级 中，他们手握大把专利，自己做设计制造，吃掉利润最丰厚的环节，只把风测等低价值环节外包赛道。高景气的时候呢，这些大厂 躺在席梦思上就把钱赚了。你看国际三巨头，二零二五年存储业务毛利率高达百分之五十七到百分之六十七，国内长兴科技和长江存储毛利率百分之三十到百分之三十八，只有三巨头一半。这是因为啊，先进制程及产量差距大， 需要时间来追赶。只做设计的存储芯片公司呢，走轻资产模式，小而美也挺滋润。当然了，没有制造潜能，话语权就弱， 更多靠细分赛道突围。整体来说，做特种存储和接口芯片的利润最后其次是 norflash 和 和立即 dram， 然后是车规存储。这些细分领域的头部玩家呢，毛利率在百分之三十五到百分之六十一，封测端毛利率最低百分之十三到百分之二十三，如果做先进封测，可以拉到百分之二十以上。除了存储原厂，整个中游还有一个狠决 色，那就是走方锥模式的台积电给美光、海力士代工部分立即 dram、 nand 以及 hbm 的 精元制造，二零二五年毛利率高达百分之五十九点九。你可能会问，那中国大陆最大的纯方锥中心国际呢？这家公司以代工逻辑芯片为主， 去年十一月，中心国际表示承接了 nandflash 在 内的存储集单。目前来说，他家存储代工业务还小，暂时坐不上主桌。 就看未来这家公司会不会通过 nine flash 持续切入，去分一倍耕下游。对终端应用来说，存储只是配件，他们不赚存储的钱，所以咱们不展开。同处于下游的模组厂就不一样了，赚组装差价，被上游原厂、下游品牌两头挤压，毛利率不稳定。 二零二三年 q 三到 q 四江波龙百威存储毛利率冲到百分之三十五，背后呢，是行业周期、产品结构、库存节奏的共同作用，但不是常态。 像二零二四年 q 四三家公司毛利率暴跌，就是成本端压力骤增，带崩的。有小伙伴想知道，和原厂相比，为什么市场不认模组厂呢？因为啊，他们压根就不在一个图层啊。一句话总结， 再到高景气时代，上游材料和设备商是稳稳的幸福。中游的原厂是地主躺赚模式，下游模组厂跟着捞钱，但肯定报不了金币。当然，我说的这些是基本面，风来的时候，市场可能是脱离基本面的，一旦风走了呢？基本面啊，就是那条底裤。 看完了产业逻辑，咱们来看看产业格局。说到格局呢，必须拆成两块来看全球和国内。全球看谁有垄断，全国内要看谁能突破，谁能替代，谁能抢占份额。先说全球格局， 可以概括为，存储原厂看韩国，材料看日本，设备看欧美，三股力量交织形成一道铁墙。咱们呢，是全球最大的存储芯片消费市场。据 w s t s 统计， 二零二四年全球存储芯片市场规模为一千六百五十五亿美元，其中 dram 市场规模为九百七十六亿美元，占 比百分之五十九。同其中国 dram 市场规模约两百五十亿美元，占到全球四分之一。而把持全球 dram 市场的当前就有三家， s k。 海力士、三星和镁光三巨头占全球百分之九十的市场份额，那的市场 同样由三巨头主导，合计约占百分之六十三。更进一步说啊，美光是美国企业， s k。 海力士和三星是韩国企业， 约等于韩国主导。当然了，暗地里这些企业的命脉都被老美攥着。那么，一个庞大的 dram 市场，都是哪些领域在消费呢？答案是服务器、移动设备、个人电脑、智能汽车市场需求占比啊，分别达到了百分之三十八、百分之三十五、百分之十四和百分之三。四 大领域瓜分了全球 dram 百分之九十的需求。从产业地位来看，储气占全球半导体产值的近三分之一，与逻辑芯片并列半导体两大支柱。大家看哈，从算力到咱们手里的移动端，再到未来的自动驾驶，都要存储芯片支撑它的重要性不是单纯的商业竞争， 已经上升到了国家层面的多维度博弈了，绑定了数据安全、供应链安全、科技主权，还有国防安全。像二零一九年日 本限制对韩国出口光刻胶，直接就扼住了韩国半导体的咽喉，逼得韩国啊自己搞光刻胶。因为那个时候韩国光刻胶对日本的依赖程度为百分之八十。 随着国际贸易啊摩擦，家具供应链必须尽早自主可控。所以呢，我们在发力国产化，而且必须是全链条的国产化。第二个部分，国产格局，在半导体产业上，中国起步晚，现在正在 国内。格局方面呢，主要看两大原厂突破速度，长兴科技和长江存储一个主攻 dram， 一个主攻 n。 按照产能和出货量的统计啊，长兴已经成为中国第一、全球第四的 dram 厂商。 dram 市场呢，长兴二五年的 q 三 全球份额约百分之八， n 的 市场，长江存储二五年 q 三全球销售份额约百分之十三。 国内存储突围主要就靠长兴和长江。某种程度上，这两家公司的水平就代表国产化能力。目前长兴 h b m 技术 追至第三代 h b m 三处于送样，在测未量产阶段，三星海力士已实现 h b m 四小批量供货。英伟达算下来，国产 h b m 与国际顶流水平代差约三年。 d d r l p d d r。 长兴工艺技术已经达到国际先进水平， 长江在那的方面，成本、架构、量率已经并跑甚至局部领先了，所以实战率才能与凯霞、美光相当。不过最高层数、企业级高端 ai 能力、 产能规模等综合方面落后国际巨头大概一到两年。因为长新正在推进 ipo， 有 比较多公开资料，局长就展开说说。长新这家公司二零一六年成立，国际三巨头一样是 idm 模式，可以提供 dram 精元芯片模组等多样化的产品。 结合招股书批录数据，我们来看看二零二二年至二零二五年上半年常新的核心财务表现。公司资产总额从二零二二年末的约一千四百七十七亿元增长到二零二五年六月末约两千八百九十 九亿元，两年半的时间几乎翻倍，合并资产负债率二零二五年上半年百分之五十七点六五，处于较高水平。这两个指标表明 公司仍处于高速投入期，在持续加大产能的建设和技术的研发。营业收入方面呢，二零二二年大约八十三亿元，二零二四年是两百四十二亿元，二零二五年上半年一百五十四亿， 看得出公司出货量和市场份额在快速提升。接下来看，净亏损从二零二三年一百九十二亿收窄到二零二四年约九十 二零二五年上半年为四十点八八亿，亏损幅度显著收窄。总的来说啊，长兴行业地位在稳不提升，公司仍需要依赖外部融资来支撑扩张，资本压力 依然存在，这也是当前国产存储企业的共性现状，重资产、高投入、慢盈利，因为国产替代逻辑在，资本更多的是在压住这个赛道的长期价值。不过，长兴的切面也可以知道，追赶不是一蹴而就的事。再往大了说，不是某几家企业的事，必须是举 国之力，因为包括存储在内的半导体产业，那是典型的资本密集型、规模效应型产业，将新建 dram 精元制造产线所需资本支出极高，常新批入其单座工厂的投资规模已超过百亿美元，而且随着制成工艺向更先进节点引进向 的研发成本、厂房建设设备投入都会攀升。面对这种吞金式的产业培育，一般企业只能缓缓吐出三个字，要不起。像常新背后就是国资在推动，合肥两级国资、安徽国资大基金二期合计持股就接近百分之五十 十五五规划建议提到，要完善新型举国体制，采取超常规措施，全链条推动集成电路、工业母机等重点领域 关键核心技术攻关，取得决定性突破。存储芯片是集成电路的关键分支，国家支持集成电路，本质上也是在支持存储芯片，不仅有政策指引，也有真金白银投入。国家大基金已设立三期，前两期合计规模大约三千四百亿， 解决了产业从零到一的突破。第三期，二零二四年设立，总规模三千四百四十亿元，存续期十五年。前两期侧重制造，第三期侧重设备材料及先进封装、 ai 存储，总之，长周期强聚焦体现的就是顶层意志。 当然，重视归重视，机遇归机遇，还要清醒认识到当前的整体性差距，存储国产化还要迈过三道坎。第一，设备国产化。二零二五年半导体设备整体国产化率百分之三十五，也有口径认为在百分之二十五左右。 不管哪种口径，都意味着还有很大的提升空间。其中啊，有个特别突出的瓶颈，光刻机的国产化率百分之三以下，尤其是 e u v 光刻机啊，就造不出顶级芯片，这是我们最大的尴尬。 第二呢，量率与规模效益。存储器是典型的大宗商品，长期看的话，价格战是常态，现状是通用存储量率接近国际水平，但高端先进支撑量率还很低，这意味着我们造高端存储成本比 国际巨头要高，竞争力弱，这点还需要时间来提升。第三呢，材料与底层化学制造材料整体国产化率还只有百分之十六到百分之二十五，先进制成的电子特器国产化率不到百分之五，而前面所说的高端光刻胶，比如 e u v 光刻胶，约等于零。 长期来看，上游供应链将是决定中国能否全面追上的关键，也是长期价值所在。在设备、材料等核心环节取得技术突破，且能规模化生产、有效控制成本的企业 将更有确定性。回溯存储产业历史，一九七零年代，美国是王者，到了八零年代，日本反超了自己的师傅。 九零年代呢，趁着老美制裁日本、韩国开启了半导体产业的狂飙之路。也就是说，今天的格局只是明天的虚张，相信我们的国产化将会越来越好。好的，本期分享的内容就到这里，我是局长，我们下期见。

ai 内存是整个 ai 产业下一波大涨的方向，因为现在的需求实在是太大了啊。 需求不是芯片很大吗？怎么是内存？芯片很大，如果没有内存呢？你这个芯片速度再快也是白跑。其实芯片是废的。对，以三家公司作为垄断，一家叫美光，一家叫海力士啊，一家叫三星啊，我们都知道。 然后呢，有没有啊？两家在韩国上市，一家在美国上市，国内的有没有，国内的还没上市，叫长兴，还有长江储存啊。然后呢，美光啊，海丽丝啊，这些呢，才能做这个 啊。高速的内存，有些朋友问，为什么那个金士顿不在里面，因为呢，金士顿是我们电脑的，那内存啊，不是，他是我们电脑的内存啊。现在的高速内存呢，都是多层叠加的，原来的内存呢，只是单片， 因为呢 cpu 要很快。那你就需要一个像大楼一样的芯片，叠起来，叠起来，叠起来啊，只有美光，海力士，三星这家可以做到，都是高速的内存。 目前呢，其实呢，美光已经涨了百分之二百了啊，但是未来呢，未来的二六年，二七年呢，还是一个很大的空间， 没办法，国内的你知道现在能做多少层吗？多少层？只能做两层三层啊，说的大概什么样子啊？一层两层，一层两层，你看这是一层嘛， 唔使用电脑啊，电脑会插入去呢个视频嘅啊。一层就是这样子，多层就是这样子。那国内呢？现在呢，只能做一个两三层的。小苹果是工艺技术，只能做两三层。对， 一块内存呢，卖的不便宜的哦，三百美金左右啊。哦， ai 的 那种吗？对一，一个 h 二百的芯片呢，要六个三六二十四，两千四百美元呢啊， 所以呢很大的成本呢，我们买这个芯片的很大成本呢，其实在买内存，如果你没有内存呢？呃，就预算不了了。好吧，然后 他们的产产能怎么样子？现在的产能都是短缺了啊，因为呢，美观和海力士都都是自己的厂， 像那个富士康啊这些他是做不了啊，代工厂是做不了的，他们都是集团垄断的家族生意是传男不传女的。 他不可以立刻再开一个厂吗？不可以需求这么旺盛，因为一个工厂呢要投资几百亿，然后三年才能生产一个工厂出来，而且他们不敢冒冒然的去加大，不能十个厂同时建，因为他们害怕像前几年一样突然要断崖式的下跌， 所以呢，开起来了没单了。对，所以呢每个人都是搞一点点钱出来，接到单了之后再开一个厂，一个厂就要等三年，所以呢目前只能用现在的厂，三年之后的厂呢就是二零二二九年的， 到时候就等不及了，现在的贵呢。还有一个原因啊，他们就不做消费电子了， 他们觉得这个数据中心这个这种 hbm 这个芯片嘛，很赚钱嘛。嗯，他们就不做这些手机啊，内存条这些， 所以导致了红米啊，小米啊这些手机的大涨价，就他不做低端的内存他不做了，低端设备的内存，低端的给那些，比如说西部数据啊，还有那些散碟啊这些做，所以呢 他们又大涨了哦，因为他们拿到了所有的消费电子的所有的订单啊。 ok， 好 吧。

sk 海力士顺利完成无锡工厂升级，将 e z 工艺升级为 e a 工艺，产能大幅提升，成为全球半导体行业的焦点。 sk 海力士近期完成其位于中国的无锡工厂升级，将现有的 e z 工艺成功转换为先进的 e a 工艺。 这一举动不仅显著提升了工厂的月产量至十八万至十九万片十二英寸晶圆，还标志着公司在半导体制造技术上的重大突破。 据日内消息，此次升级耗时仅两年，比原定计划提前完成，彰显了公司在应对国际制裁挑战下的高效执行 力。通过这一公益转换 s k 意识，不仅增强了自身的市场竞争力，还为中国半导体产业发展注入了新的活力。此番举动不仅提升了产品性能与能效表现，还为后续更高级别的技术发展砥定了坚实基础。 此外， sk 海力士通过灵活调整制造环节，在中美之间巧妙布局，有效规避了因官客机受限带来的生产难题。这一策略不仅展示了公司的创新思维，也为其他面临类似困境的企业提供了宝贵的借鉴经验。

我们来快速了解一下 sk 海力士二零二五年第四季度的业绩。这份解读来自摩根大通的一份新报告，它不仅分析了财报，更揭示了 ai 对 整个科技行业的深邃影响。我为你梳理了三个核心要点， 第一，业绩全面超越预期。 sk 海力士第四季度营业利润达到十九点二万亿韩元，这远超市场想象，主要动力就来自他们给服务器用的高端固态硬盘，也就是 esd， 需求非常强劲。 第二，未来的增长要看人工智能。公司预计今年的增长点不在个人电脑和手机，而是在 ai 芯片需要的高宽带内存，也就是 hbm。 可以 说， sk 海力士的未来已经和 ai 紧密相连。 最后，是明智的战略决策，公司意外地大幅提高了股吸，积极回馈投资者。同时，他们正在美国成立新的人工智能公司，就是为了更贴近美国关键的 ai 生态系统。 总而言之， sk 海力士不仅业绩斐然，更在通过 ai 布局和股东回报，全力巩固其行业领导地位。

天塌了呀，铁子们！ sk 海力士公司会议抓照内存供应将持续到二零二八年，库存水平维持在四周左右，这个数据在生产行业几乎就是没有库存，因此推断整个二零二六年 内存价格预计会持续上涨。从一月份起，显存颗粒因缺货也导致显卡价格持续增长。 据消息称，老黄与松巴将停掉中低端显卡。由此可见，短期内电脑市场价格 将持续走高。所以各位宝子们，最近有想要入手电脑的，能以就生心，尽量升级，不能升级的尽快入手，避免以后更高的价格。

重庆三大女儿国场第二名，爱思开海立式半导体位于重庆市大学城西永综合保税区地区，主要从事半导体产品的判真测试、封装、 封装测试、模块装配和模块测试等半导体后工序服务全球第二大内存制造商， 公司主要生产以赚和 nand 为主的半导体产品。因为他的工作要求非常细致严谨，在捷径式里工作，常年只招收女生， 所以员工百分之九十都是女生，招聘男生要求非常苛刻，十八至二十二岁中职学校毕业，两年内还要细心稳重明事理，并且只要户籍云贵川于四个省市的户籍，当然能面试上还是很幸运的。海力是入职及购买五险一 金，上次休二一个月，上二十天，休十天。住宿免费，四人间宿舍配空调、冰箱、热水器，免费 wifi， 床上七件套，每层楼有免费全自动洗衣机、 风干机、开水器。宿舍一楼设有免费健身房、厨房、家属探访室、就餐宿舍及厂区提供一日三餐，中餐、韩餐、面食、麻辣烫等任意选择，每餐配有水果或酸奶。 交通，重庆主城及地山区居设有免费的上下班交通班车，导致来这里的女孩子就算单身都不想换工作。男孩子要是幸运来到这里上班，一定要保护好自己，你将万千宠爱于一身。

s k。 海力士全线缺货，背后站着的中国企业才是真关键。直接说重点，二零二六年二月最新消息， s k。 海力士在高盛会议摊牌， d r a m n n d h p m。 全线紧缺，全年没有任何客户能拿到足额货，库存只剩四周。 这不是短期缺货，是 ai 算力把存储吃成了刚需硬通货。就像高峰期抢高铁票、景区订房，有钱也不一定拿得到货。 很多人以为存储就是韩国三星 s k。 海力士、美国美光三家说了算。但你不知道， s k。 海力士能满产能涨价，能扛住全球订单，背后有一批中国企业在托底，不是简单代工，是卡脖子的关键环节，少了它们，海力士的产线都转不起来。 先讲为啥现在这么缺？第一， ai 服务器把 h p m d d r 五吃到爆，全球大厂百分之七十以上能源都往高端挤，普通存储能源被挤没了。第二，物理瓶颈卡死，先进制程的捷径是就那么大，建新厂要二到三年，不是砸钱马上能扩。 第三，库存见底，海力士现在库存就四周，行业安全线都没到，全年产能被提前锁死，涨价是确定的。重点来了，谁在给 s k。 海力士做幕后支撑？我给你用大白话讲清楚，每个环节都对应一家中国核心企业。第一个，封装测试， 长电科技、太极实业 h p m。 要多层堆叠，封装难度极高，相当于把几十层楼精准叠起来，差一纳米都不行。长电科技是国内封测龙头， h p m。 封装技术已经打通，订单暴增，太极实业和海力士合资的海肽半导体， 几乎全部产能供给海力士是最稳的风测配套，没有这两家，海力士的高端内存根本出不了厂。第二个核心材料，雅克科技，它是海力士 h p m 前驱体的核心供应商，纯度要到百分之九十九点九九九， 少了这种材料，金源根本造不出来。而且它是少数同时进海力士、三星、美光供应链的中国材料厂，相当于给全球存储巨头供粮食。 第三个接口芯片，蓝启科技 d d 二五内存的神经中枢纽，全球试占率超百分之四十， ai 服务器升级必用。海力士的内存要跑得稳、跑得快，离不开蓝启的接口芯片，这是全球级的技术卡位。 第四个制造与设备，中兴国际、北方华创。中兴国际给国产存储做制造支撑，北方华创是设备核心，相当于存储产线的重装备军团。国际大厂扩产受限，国产产能补缺口全靠这一批企业顶上去。 第五个存储设计与模组照异创新，长江存储、长新存储、长江存储做三 d n a n d 两百九十四层量产，量量率很高。长新存储做 d r a m d d r 五，量率超百分之九十五，成本有优 势。照异创新是 n o r flash， 全球前三，车规 ai 端侧都在放量，这几家是国产存储的主力军，海力士越缺货，它们的替代空间越大。 我给你打个比方， sk 海力士是前台卖货的超级商家，货不够卖，价格一路涨。中国这批企业是后台的供应链底座，提供材料、设备、封装接口，缺一不可。以 前我们是跟着走，现在是同频甚至关键环节领跑。这波缺货，本质不是简单的周期涨价，是 ai 时代算力基础设施的重构。存储从电脑、手机的配件变成 ai 算力的水电煤， 国际巨头产能刚性受限，中国企业从材料、设备、风测、设计全链条站起来，既是配套更是替代。 最后总结一句， s k 海力士供不应求是表象，中国存储产业链从配角变主力，才是这波行情里最值得我们看懂的长期逻辑。不是炒概念，是真真切切的技术突破、产能落地、订单兑现。以上不构成投资建议。

什么内存和固态又开始降价啦？三星海力士开始国产？噔噔噔的春天来够了，家人们走远了，三星平子和五厂开始复工好事吧，二零二八年才开始量产，那海力士新厂投产好事吧，聚焦于 ai 导向存储产品 翻译成人化没消费级的事等等。党的春天逐渐走远了，兄弟们。但是 derem 成本呢？其实只涨了百分之三十，但实际零售却变成了百分之三百，而且压根不存在缺货现象。况且服务器内存和零售消费内 层根本就不通用。懂的都懂，与其说等什么 ai 破零破例，还不如说等上游囤货的坚持不住抛货呢，散会。

新闻都看了吗？韩国海力士半导体公司由于去年创下史上最高业绩啊，于是直接给员工发放基本工资的百分之两千九百六十四倍的绩效奖金，接近平时工资的三十倍。也就是说，就算你的工资底薪只有三千块钱，那你的绩效奖金也能够拿到九万块钱！ 本来就已经够羡慕了，打开评论区一看，呐，还有现员工现身，说不止三十倍哦，实际到手三十六倍，拿了二点一六亿韩元，一百多万呐， 我的妈！更夸张的是，这家公司每年都会拿出百分之十的营业收入作为员工绩效奖金，员工还可以将最高百分之五十的奖金换成股票，持满一年额外再领百分之十五的奖金补贴。 这福利简直就是打工的天花板，怪不得人家都说你就是当个丫鬟呐，你也得去个大户人家当，你们怎么看？