2026访美光伏6家企业是哪些

马斯克在达沃斯论坛上表示， tesla 和 spacex 将在三年内在美国分别建设一百 g w 光伏产能， 北美地面扩展预计沿用中国成熟技术路线和辅材供应链，而太空设备辅材需要针对性开发，设计价值量将明显高于地面。本轮北美光伏扩展将给相关国产辅材设备及头部制造公司带来价值重估，尤其需要重视辅材机会，其持续性强且技术路线分歧小。 在关税保护叠加 f e o c 补贴的双重刺激下，符合条件的北美光伏产能有望获得非常超额的收益。近几年美国光伏新增装机持续增长，二六年预计四十到五十 g w。 考虑自然增长及未来数据中心等需求，北美地面光伏有望支撑百 g w 级别的需求。 尽管目前低轨卫星的光伏需求很小，但在快速增长，未来太空光伏也有可能成长为大市场。北美地面光伏将给中国相关供应链带来机会。太空方案还在迭代， spacex 目前方案有可能倾向 p h j t 路线， 钙钴矿及钙钴矿叠层也在积极尝试，预计 h j t 与钙钴矿装备厂会受益。同时考虑太空复杂环境，超薄硅片和组件封装对相关环节提出更高要求。 北美地面光伏从经济性出发可能选择 n 型 topcon， 但专利工艺掌握在中国企业手里，预计掌握 topcon 核心专利的企业有望分享红利。 此外， tesla 公开表示要从原料开始扩展硅片，硅料设备商也有望受益。地面辅材链受益确定性高且更持续。 太空辅材通胀显著，未来空间大 tesla solar city 与国内辅材公司长期合作，后续其地面光伏扩展很可能沿用现有供应链，因为 f e o c 对 中国供应链的严格限制，浆料、胶膜、接线盒等轻资产的辅材可能会逐步配套北美建厂， 而玻璃和边框环节在海外有成熟产能的公司将获得先发优势。考虑太空极端环境，太空辅材材料体系需要大升级，可能明显通胀。其中 utg 玻璃、 cpi 膜、硅胶是重要的封装材料，远期市场空间有望达千亿元。 金规路线金属化离不开浆料用量、加工费都远高于地面。有专利历史合作的公司有望受益。均达股份，公司是高校电池片领先企业，二零二五年公司约一半收入在海外市场报表相对健康，周转压力相对小一些，有能力穿越本轮光伏洗牌。 公司与上亿光电围绕 cpi 膜和钙钛矿叠层电池在太空能源的应用展开合作。上亿光电在太空极端环境的适配性、配方、抗辐射结构设计等方面具备独家技术优势。 帝科股份，公司是光伏浆料领先企业，浆料规模世界第一，控股子公司浙江索特拥有浆料领域众多全球专利，公司研发的高铜浆料正在在大客户体系走向规模使用，由于赢价高起，预计后续有望快速推广和普及，将带来更好的盈利回报。 公司持续关注导电浆料产品在太空、光伏等高可信需求领域的应用，分三个技术维度进行了产品布局与储备，包括当下成熟的 p 型 p 一、 二 c、 中期重点开发的 p 型 h j、 t 以及长期战略布局的钙钴矿叠层。 永贞股份，公司是国内光伏铝边矿领先企业，前瞻布局海外产物具备稀缺性。越南基地十五万吨产量处于满产状态，已供应印度、美国等海外市场，超额盈利明显。 此外，公司参股北美边矿，公司布局本土深加工，产量四万吨，已经投产。公司是智能化光伏铝边框为二的上市公司，有战略眼光及财务韧性，未来海外产能有望进一步延伸扩大。 亚马顿，公司是特斯拉太阳能瓦片玻璃长达十年左右的核心供应商，公司正在推进海外光伏玻璃产量落地，未来有望与特斯拉在北美本土扩展中加深合作。 福斯特，公司光伏胶膜试战率超百分之五十，技术平台完整，资金优势明显，目前是特斯拉地面胶膜的供应链，未来有望扩大地面合作。 在太空领域，公司积极推进 cpi 改性硅胶等产品的研发和应用，有望成为太空光伏封装领域的重要玩家。海优新材，公司是光伏胶膜头部企业，积极与海外本土企业合作，提供设备、配方、工艺等全方位技术解决方案， 在美国、土耳其、印度等国家率先实现本土合作或产业化落地。近期战略合作伙伴富勒前来交流，未来双方在光伏胶膜业务的海外合作规模有望扩大，也有望在低轨卫星太阳翼封装材料展开合作。 责任新能，公司与特斯拉 solace 建立合作关系，产品主要用于北美高端住宅的光伏屋顶场景。公司在泰国有产能，未来有望在北美本土扩产中加深合作。 联程数控，公司主营晶体生长与加工设备，自研多线切割机，实现进口替代并购获得单晶炉核心专利，实现硅单晶生长装备技术国产化，公司具备光伏硅片智能制造、整线交付能力。单晶炉切片机是战率领先。结痂尾创， 公司主营金硅太阳能的电池工艺设备及配套自动化设备，在 topcon、 hgt、 钙钛矿等路线上实现了关键设备的国产化，其中 topcon pe 路线设备份额领先。奥特维，公司是领先的装备制造产品，主要应用于光伏锂电半导体行业， 其中光伏设备产品包括滴氧单晶炉、硅片分选机、丝网印刷线、激光辅助烧结设备、光注入退火炉、 bc 硬胶设备、串焊机等。公司光伏串焊机市场占有率超过百分之六。十二五年上半年，公司马来西亚地基已正式建成投产，并已实现设备出货。 拉普拉斯，公司是高效光伏电池片核心工艺设备提供商，主营热制成、镀膜及配套自动化设备，为 topcon lp 路线领先者，核心设备试战率行业领先。 麦维股份，公司是 hgt 电池整线设备供应商，市场份额领先，与海外大客户合作深入，订单增长较快，半导体人才储备领先，相关设备持续突破。东方日升，公司是光伏电池组建知名企业， p 型超薄 hgt 产品已经在海外大客户体系送样与试用，近三年累计出货达数万片，有望在太空光伏产能扩张中进一步合作。 金科能源，公司是领先的光伏一体化企业，近三年凭借 ntocom 蝉联组建出货第一，掌握 topcom 电池专利，拥有丰富的生产经验，有望深度参与海外大客户的产能扩张。 公司山西大基地建立了从硅片电池到组建生产的垂直一体化，才能实现制造过程快捷、柔性、可追溯，为海外先进生产基地提供可复制的范本。以上梳理不构成任何投资依据，下期再见。

那新的一年先给大家拜个年啊，祝大家马年大吉，万事如意，年后股票马上涨涨涨啊，我是属牛马的，所以春节继续干活不打烊。 二零二六年二月十一日啊，国务院发布了完善全国统一电力大市场的实施意见，也就是我们俗称的二零二六年第四号文。 有网友呢，前几天啊，给我留言，让我解读一下这个文件啊，我当时呢，因为在出游，所以呢没有办法呢，做视频解读。今天呢，我们就来正式聊聊这个四号文， 很多人看到原文呢，觉得官方数一大堆啊，云里雾里的看不懂，确实啊，全书呢，总共八页十九条，外行人呢，确实看的比较费劲啊，就是我自己呢，也看了两三遍。 今天呢，我就用大白话尽量的给大家讲清楚啊，这面文件呢，到底说了啥，对咱们光伏行业是利好还是利空？对龙基啊，这种龙头企业，机会在哪里，挑战又在哪里？那本期的视频比较长，建议大家先收藏，以后呢再慢慢看。 首先呢，一句话给大家来概括一下，这份文件到底说了啥，就是以前咱们国家的这个电力市场呢，是各省各自管自己的地方保护啊，区域壁垒呢，特别的多， 就好比呢，西北，甘肃，青海，西藏啊，这些地区光伏资源好到爆啊，发的电呢用不完，而像西藏部分地区甚至出现了百分之三十五的气光率。但中东部像江苏啊，浙江啊，这些用电大省，缺电还缺绿电 却买不到呢，西北便宜的这个光伏电中间壁垒呢打不通，光伏行业的发展呢，一直被卡脖子。 而这份文件呢，就是要彻底的砸破这些壁垒，构建一个全国统一的电力大市场，以后所有类型的店啊，也包括咱们的光伏店，可以呢，全国实现买卖交易，规则呢，全国统一律政，电价，调风服务，这些规则呢，全部给你捋顺啊。 那这份文件呢，还定了一个时间表，二零三零年基本建成，二零三五年啊，全面实施。 接下来呢，我们来讲一讲啊，这份文件呢，对整个光伏行业啊有什么样的影响？我认为呢，有三个颠覆性的影响。第一，直接解决了光伏行业最大的痛点啊，消纳问题。 那这些年呢，随着光伏和风电装机量的持续提升啊，风光电的消纳问题呢，成为了一个摆在大家面前的迫在眉睫的问题，如果说电网消纳不了，你就是建再多的电也没用。所以呢，这两年消纳越来越成为致富光伏装机需求的一个重要因素。 那现在全国市场打通了，西北的光伏电可以直接卖到中东部地区，书店通道呢，也会跟着扩容，以后光伏装机的天花板呢，会直接被拉高，不再担心本地消纳不了，不敢装了。 第二，光伏的赚钱逻辑呢，也会彻底发生变化，不止靠卖电赚钱，还能够靠卖绿色身份来赚钱。 文件也专门说了，要建设全国统一的绿政市场，以后呢，绿政是强制下资源消费，还要纳入碳排放考核，啥意思呢？就是以后的高耗能企业，出口企业必须买够绿电，不然呢，你过不了环保关，出不了口。 以前光伏项目呢，只能靠发一路电，卖多少钱的啊，这个收入以后呢，发一路电还能够额外的卖绿证赚一笔钱，环保价值的真金白银兑现了，项目收益呢，还多了一个稳定的来源。据我了解呢，今年啊，绿证的这个价格呢，已经叫前几年出现了大幅的上涨。 第三啊，行业要大洗牌了，市场从比谁的主建更便宜，变成谁对电力市场理解的更充分，谁更会运营。以前呢，做光伏呢，只要主建效率高，价格低，哎，就能够卖的好， 以后要全面市场化，二零二七年现货市场就要全面运行。那中午光伏大发电的时候呢，进价可能跌到几分钱，甚至是负的， 晚上用电高峰期的时候，电价可能会直接翻几倍。电价是负的，这可不是我乱说的啊，这种事情呢，在山东省就已经出现了。 所以呢，以后你会不会做电力交易，会不会配储能调风，能不能签长期合同，锁定收益，直接就决定了你未来能够赚多少钱。只会拼价格的小厂呢，以后真的是很难混了啊。 那对龙基这种龙头企业到底是利好还是利空呢？我认为长期来看是利好，但是短期来看，挑战一点也不小。 那先说一说肉眼可见的三大机会吧，首先呢，龙头的规模优势呢，直接拉满啊，全国市场打通，龙基这种有资本有技术，全国都有布局的企业呢，直接会享受一地注册，全国通用的政策红利，那跨区域做项目的成本呢，会直接降下来。其次呢， 绿电市场爆发啊，龙机呢，能赚两份钱啊，龙机自己就大量的支持电站，以后绿证呢，全国流通，每发一度电呢，还能多赚一笔绿证的钱，还能够给大姐做组建家电站，加绿电加碳合算的全套服务啊，签五到十年甚至更长期的这个合同， 不仅能卖组电，还能够长期的赚服务费，不用再跟人去拼这个组电价格了。还有呢，能够直接拓展新业务啊，从卖设备的变成卖能源服务的啊，那四号文件呢，明确支持啊，虚拟电厂储能收电这些新玩家进场， 龙津的去年布局了储能啊，光储一体化以后呢，就可以自己做售电公司，搞虚拟电厂，赚电网调风的钱了啊，赚钱的路子会更加宽一些。 至于说挑战，我认为最大的挑战就是如何实现从一个组建的经销商转型成为一个能力要求更高、更全面的电力综合服务商， 全国市场打通啊，没有了地方保护主义，全国企业都在一个职子里面充分竞争，价格战的压力肯定会有，但以后更多的拼的是全链条的综合运营能力，不再是单纯的光伏板子的制造能力， 这个综合运用能力的短板补不上啊，那么你就可能吃不到这个红利。当然，龙基已经认识到这个问题了， 我们的生产内容比较单一的时候，其实天花板还是比较低的，竞争的剧烈程度也会比较高的，那在这种情况下，确实是面临了巨大的挑战。最后呢，给大家做一个总结吧， 这份四号文件呢，直接把光伏行业从拼规模的政策时代推到了拼综合实力的市场化时代， 那消大问题的解决呢？大大缓解了市场对光伏未来装机需求的担忧，龙居这种以 b c 高效组建为主的企业呢，技术和规模优势呢会更突出一些，但在未来的统一电力大市场下，也将光伏企业想挣到更高的行业溢价， 单单的依靠制造环境的优势已经不够了，能否为用户提供全生命周期的项目运用能力，加电力交易的能力，再加综合能源服务的能力，才是未来核心的竞争点。 其实容积呢，已经在这方面开始布局了，从我们的生存能力上来讲，单一做一个产品，他也不是没有生存空间，因为无论形态怎么变，这个产品他还是有需求的。其实我们现在在电力交易啊，综合能谈管理啊，这些 也在布局，就是看布局的速度和投入的资源的强度了吧。有一天，钟总把您的一个视频发在了我们有一个小群里边哈，其实从这个信号上我就看到钟总在关注更综合的电力行业的一些事情了， 我本身呢，不是这个行业的专业人士啊，这次的解读呢，更多是从投资的角度出发，难免呢有考虑不周的地方，也欢迎大家呢从行业产业更多的角度呢进行补充交流。好了，本期我们视频呢，就说这么多，我们下期节目见，记得点赞关注哦！

目前八家光伏企业订单交付排到二零二七年。一、组建全球一哥龙基绿能高效组建，交付排期至二零二六年。三、季度二、 n 型出货冠军荆科能源，在手订单足以覆盖二零二六年上半年全部产能。 三、两百一十大尺寸霸主天河光能美国、巴西、中东订单排至二零二六年底。四、硅料电池双王通微股份二六年一月中标中电建一点五 g 瓦，组建集采 五、储能光伏两区阿特斯光伏加储能，合计在手订单超三十二亿美元。六、渠道王者金奥科技干型组建，产线满产交付，牌期已延至二零二六年九月。 七、 b、 c 效率领跑爱旭股份 a、 b、 c 组建在手订单超八 g 瓦，对应营收约四十五亿元。八、逆变器加储能王阳光电源中东项目排至二零二七年。 q 一、 产线二十四小时运转，人供不应求。

下午跟老李通了电话，老李是我前公司的同事，三年前去了美国，现在一家光伏公司做销售，负责德州那边的市场。前阵子看他在朋友圈发了几张光伏电站的照片， 想着正好请教一下。电话接通，寒暄了几句，我直接问了最关心的问题，美国光伏板市场现在到底怎么样？咱们这边的东西进去难不难？ 老李沉默了两秒说，你问这个，我正好昨天还在跟国内一个供应商聊，这么跟你说吧，市场大是真的大，但水也深。 他说了几个点，我边听边拿笔记了下来，意识量确实在长。老李说，美国今年新增的发电容量里，太阳能占了过半，光是德州一个州新项目就占了全美的四成， 他那边天天在跑项目，忙的脚不沾地。我问具体数字，他说，今年全美新增的 公用事业级光伏应该有四十多 g 吧，明年可能更多。二是政策变来变去。老李说，他们最头疼的就是这个，前几天刚出了个新关税， 百分之十五，但国内厂商反而说影响不大，因为真正从中国直接出口 到美国的组建本来就没多少。他给我解释，美国对中国光伏的限制不是一天两天了，双反税、反规避调查 层层叠叠，很多厂商早就不走直接出口的路了，要么在东南亚设厂，要么干脆去美国建厂。我问，那你们公司是怎么做的？他说，我们在美国有工厂，这是没办法的事，要么本地话，要么就别玩 龙机、荆轲这些大厂哪个不是在搞 logo？ 这不是愿意不愿意的问题，是生存问题。 三是有个时间节点要记住。老李说，今年七月四日是个坎，美国那边有个税收抵免政策，过了这个日子再开工的项目，要满足一个什么实质性开工的证明要求，比以前麻烦的多。 他说，最近他们做项目方案，都得把开工日期卡在这个节点前，不然后面十八个月的工期限制太紧，搞不好就拿不到补贴了。 我问，那咱们这边的供应商怎么配合？他说，现在有经验的开发商都在加强文档管理，拍照片、打 gps 坐标、留施工记录，样样不能少。 你要是有客户做美国市场，得提醒他们把这事当回事。聊了大概四十分钟，挂电话前，老李说，对了，还有个事你可能感兴趣。马斯克在达沃斯放话了，说要在美国建一百几瓦的光伏产能。 虽然听着像吹牛，但这风向是明确的，美国在拼命搞本土制造，这对咱们这边的辅材供应商反而是机会，因为他们短期内离不开中国的供应链。 姜了，胶膜、玻璃这些还是咱们有优势。我记下这条，心里想着，回头得查查这个一百几瓦是什么概念，去年全国新增桩基才多少来着。

高盛调研多家中国光伏龙头公司太空光伏真实可期设备订单将率先受益，参观上柔新能源百兆瓦柔性盖钛矿太阳能电池生产线。二零二六年盖 钛矿与叠层电池产业融合发展论坛将于三月一千八百一十九日在浙江杭州召开。二月六日，高盛举办了中国光伏技术与新应用系列 电话交流会，共邀请了包括杰加伟创、迈、维协星、天河、金科、金奥在内的六家企业参与。 会议探讨的核心话题围绕空间太阳能电站 s b、 s p 展开，包括该技术应用的机遇与挑战、光伏技术最新研发进展，以及企业未来布局新应用场景的战略规划。整体而言，本次系列交流会让我们对空间太阳能电站的发展机遇 有了更切实的认知。光伏组建、材料及设备企业的管理团队均表示，已与美国、中国、欧盟的相关客户建立对接。参会企业均认为， 空间太阳能电站的发展方向具备真实性与可行性，核心驱动因素为低地球轨道卫星发射量的快速增长以及降本需求，但落地仍需时间。因目前业内广泛探讨的技术路线， 如 p 型益智节电池、 p 型顶秤接触电池、盖钛矿电池尚未完成太空环境认证测试。具体来看， p 型益智节电池、 p 型顶秤接触电池 技术预计将于二零二七年率先在美国实现太空应用落地，叠层盖钛矿电池则有望在二零二九年即以后开启初步应用。技术路线的不确定性将催生首批研发与试验订单， 光伏设备订单将率先受益，而美国预计将成为空间太阳能电站领域光伏资本开支增长的核心区域。二零二六年，麦维股份预计将斩获六十亿元人民币光伏设备订单， 大部分来自海外企业的产能扩张计划。杰加伟创则表示，光伏设备订单增长势头向好，仅在东盟地区就拿下超二十几瓦订单，且美国市场仍有增量空间。 尽管短期来看，电池与组建企业的业务规模增长确定性较低，但空间太阳能电站的应用或将抬高电池组建领域的行业门槛， 体现在研发能力与客户粘性两方面。原因在于相较于卫星主体设备的降本，如更大尺寸火箭可回收设计等， 中国市场对光伏版的降本需求相对不迫切。在我们的研究覆盖范围内，麦维股份全球意志节电池设备时占率七十，结加伟创全球顶称接触电池设备时占率超五十，与福斯特全球光伏交膜时占率超六十， 可谓各类光伏技术路线提供综合封装解决方案，被视为空间太阳能电站应用落地的潜在受益企业。核心要点， 全球空间太阳能电站需求前景真实且向好所有参会企业均认为，空间 太阳能电站的市场需求真实且具备增长潜力。核心驱动因素有三，一、低，地球轨道卫星发射量快速增长。二、卫星发射的降本需求迫切。三、光伏是目前唯一能满足太空 长期可再生能源供电需求的解决方案。短期来看，管理团队认为头部企业的卫星发射计划将成为空间 太阳能电站需求增长的核心驱动力。长期而言，光伏电池的持续降本与效率提升，有望释放太空直流供电领域的巨大需求。本次交流中，光伏组建、材料及设备企业的管理团队均透露，应于美国、中国、 欧盟的相关客户建立业务对接技术路线，从不确定性催生首批研发试验订单，设备订单率先受益 杰加伟创表示，近期海内外客户的光伏资本开支扩张意愿显著提升，而美国将成为空间太阳能电站领域光伏资本开支增长的核心区域。具体来看，海外市场的试验性资本开支需求 主要集中在顶称接触电池与异质结电池技术路线，国内则聚焦于该钛矿电池路线。此外，结加伟创与麦维股份均提及，二零二五年及二零二六年年初 新签订的光伏设备订单中，海外订单占比居首，且发达市场的单位资本开支较中国本土及新兴市场高出五十以上。 二零二六年，麦维股份预计斩获六十亿元人民币光伏设备订单，大部分来自海外企业的产能扩张计划，结加伟创的订单增长势头则持续向好，东盟地区订单超二十几瓦， 美国市场仍有增量空间。同时，天河光能计划二零二六年、二零二七年分别新增一百兆瓦、五百兆瓦盖钛矿电池试验产物。 谐星则重申，计划在未来数年将盖钛矿电池潜能从目前的五百兆瓦扩至一集瓦 空间太阳能电站抬高电池组建行业技术门槛，短期规模增长确定性低多数参会企业认为，在国内市场，三节生化加电池仍将是太空供电的主流技术，原因在于 国内卫星发射的主体设备成本仍居高不下，对光伏版的降本需求相对不迫切。尽管如此，光伏领域为降本推动的技术迭代方向依然正确，且对应的行业门槛将大幅提高。在新技术研发方面， 杰加伟创表示，钙钛矿电池的生产对电池厂的技术储备要求更高。携心则认为，钙钛矿电池生产技术迭代速度快， 且实验室转化效率与产业化应用之间仍有较大提升空间，先发优势将尤为显著。针对空间太阳能电站的应用场景，天河光能认为， 获得太空领域客户的信任，完成全流程相关认证是企业面临的核心门槛。金奥科技则表示， 能否为客户提供太空环境下的持续质量检测服务是赢得客户信任的关键。参会企业普遍认为，太空应用属于高端市场，客户粘性高、价格敏感度低，因此产品质量是供应商的核心竞争要素。 未来太空太阳能技术将向硅基电池与叠层该钛矿电池转型。目前， 太空太阳能供电的主流技术为三节生化加电池，该技术的优势是抗辐射能力强，可是因地球同步轨道的严苛环境转化效率高超三十，但成本也相对高昂。当前，美国在低成本光伏版技术的太空应用方面处于领先地位，太 空探索技术公司 spacex 通过可回收火箭大幅降低了卫星发射成本，因此光伏版成为未来卫星降本的关键抓手。以下梳理各企业管理团队对不同光伏技术路线的核心特点、技术壁垒 以及潜在应用落地时间的观点。 perk 电池顿化发射级和背面接触电池目前已应用于太空探索技术公司的新建项目。该技术抗辐射能力尚可， 可满足低地球轨道应用需求，成本低廉，但转化效率偏低。也正因转化效率不足，光伏版的安装面积与卫星整体重量被迫增加。因此 perk 电池预计将被更高效率的硅基电池技术取代。 p 型抑制节电池 pe 型顶称接触电池凭借转化效率高于 perk 电池、抗辐射能力与成本与之相近的优势，该技术成为短期取代 perk 电池的优选方案。 其完成太空质量认证前仍面临两大核心技术壁垒，一是更先进的硅片切割技术，太空应用要求硅片厚度降至五千零七十微米，而目前主流商用硅片厚度为幺幺零幺三零微米。 二是使配太空环境的高端封装材料需耐受强辐射、宽温与微粒子撞击等复杂条件。麦维股份认为，抑制结电池的低温生产特性 更易实现硅片减薄，因此更适配太空应用。金奥科技则表示，从理论结构来看，顶称接触电池的抗辐射性能优于抑制节电池。多家企业管理团队预计，经过四十六个月的地面质量认证以及六个月的太空环境验证后， p 型异质结电池技术将于二零二七年率先在美国实现太空应用。落地叠层盖钛矿电池被业内普遍视为长期来看最具潜力的空间太阳能电站解决方案。 该技术的实验室转化效率已能与目前主流的三节生化家电池持平，且成本低于硅基电池技术。 具体来看，携心预计当钙钛矿电池产量达到三级瓦后，规模效应将使其生产成本降至与目前主流硅基电池相当的水平。该技术完成太空质量认证前的核心壁垒为 研发是配太空环境保障电池运行稳定性的封装方案，积累地面实际应用案例，以及实现长期成本下降。携心与麦维股份均预计该钛矿电池将于二零二九年底以后步入商业化应用阶段。

一月九日，财政部官网公布关于调整光伏等产品出口退税政策的公告，明确自二零二六年四月一日起，取消光伏产品增值税出口退税，行业洗牌进一步加速。 虽然这对多数光伏公司是打击，但今天榜单上的六家公司早已在国外建成本地产物完全绕过国内出口环节，政策暴击基本免疫。 一、东南亚全链布局龙际绿能。二、美莎双地建厂荆科能源。三、太岳主力出货天河光能。四、美国本地生产阿特斯。五月马产能落地京奥科技。六、马来专供高端东方日升。

二零二六年开年，全球光伏专利站再升级。美国第一太阳能公司发起了三三七调查申请，发动了规模空前的专利诉讼站。全球四十七家光伏企业推上被告席， 指控侵犯其 top com 电池核心专利。荆轲、润阳、阿特斯、天河、京奥、韩华等中国光伏企业被控侵权。 尽管背诉企业强调与实质性问题无关，但在舆论和市场层面， first solar 已占据上风， topcon 成焦点， topcon 已成中国光伏主力技术路线。二零二五年，中国 topcon 电池产能已超过一千 g w， 占 n 型电池总产能的百分之八十以上。打击 topcon 等于打击中国光伏最核心的产能基础。

光伏行业最近出了个大新闻，市场监管总局直接约谈了六家光伏龙头企业，还有行业协会，明确要求不准约定产能，不准定销售价格。 这消息一出来，整个行业都炸了，多金龟期货直接跌停，不少人都蒙了，这到底是咋回事啊？先跟大家说清楚，被约谈的都是哪些大佬？ 根据日内核实的消息，这次被请去谈话的六家光伏龙头分别是通威集团、携新科技、大权能源、新特能源、亚洲归业，还有东方希望，再加上中国光伏行业协会。可能有人会问，这些公司在光伏行业里啥地位啊？ 简单说，他们都是光伏上游多金硅环节的巨头，通微和携星两家加起来差不多占了全行业近百分之七十的硅料有效产量，说他们掌握着光伏上游的水龙头都不过分，为啥总局会突然约谈他们呢？这就得从之前行业里的反内卷行动说起来。 前两年光伏行业内卷的厉害，价格跌的一塌糊涂，很多企业都亏钱。后来为了改变这局面，去年十二月，这些龙头企业联合成立了一个叫光伏千城的产能整合收购平台，想通过调控产能来稳定价格，也就是所谓的反内卷。 说到这，可能有人要问了，企业联合起来稳价格不是好事吗？咋还被约谈了？这里面就有争议了，有举报说这些企业以行业自律为名，其实是在推动多金龟涨价。 成立的平台表面是整合产能，实际是控制产销量，按出资比例瓜分市场，把下游企业的利润空间都挤压没了。就像下游的组建企业，老板之前就吐槽过，只有硅料环节赚钱，硅片电池组建都在亏，这根本不长久。 所以这次总局约谈态度特别明确，直接提了三个不准，不准约定产能、产能利用率、产销量和销售价格。不准通过出资比例划分市场分配产量和利润。现在和以后都不准再就价格成本这些信息私下沟通协调， 还要求一月二十号前必须提交书面整改措施。而且更关键的是，之前行业协会每月开的反内卷例会已经全部取消，之前达成的所有现产现价的自律行为也都暂停了。 这些被约谈的企业现在啥态度呢？目前几家公司都没正面回应太多。有企业人士指说，会严格按监管要求来做好自律， 要是有该公告的信息，会及时批露，一切以官方消息为准。毕竟总局这次的态度很明确，整改要求也给的很具体，这些龙头企业肯定得重视。可能还有人好奇，这事对行业有啥影响。最直接的就是多金龟期货，消息出来当天就直接跌停了，跌幅百分之九。 之前多金龟价格从去年年终的三点四万元每吨涨到五万多，甚至有企业报价涨到六点五万元每吨。 现在监管一介入，价格走势肯定要变了。有业内人士说，接下来归料价格可能会回归市场化，让市场自己调节供需，要是能稳定在五万元每吨左右，对整个行业来说其实是比较理想的情况。说到底，这次约谈核心就是要分清反内卷和反垄断的边界， 反内卷是为了避免恶性竞争，这没问题，但要是借着反内卷的名义搞价格串通，瓜分市场，那就触碰了反垄断的红线。现在光伏行业的反内卷行动算是走到了十字路口，接下来怎么在化解才能过剩和维护公平竞争之间找到平衡， 不管是监管部门还是企业，都得好好琢磨琢磨。总结一下就是，这次总局约谈不是空穴来风， 核心是规范市场竞争秩序。对于咱们普通人来说，这事最终可能会影响到光伏产品的价格，进而影响到相关产业的发展。后续这些龙头企业怎么整改，行业价格会怎么变，咱们接着关注就好。

下午约了老吴电话，老吴是我在展会上认识的，在美国太阳能行业协会干了六年，专门负责对接中资企业，去年刚升了亚洲区的联络主任。 我们隔两个月通一次电话，每次都能从他那听到些新动向。约的三点，我提前把问题列了章子，美国光伏项目到底怎么落地，流成什么样坑再拿机会再拿电话准时响。 寒暄几句，我直接问老吴，我现在手里有几个客户想做美国市场，但一问三不知，你先给我讲讲，一个项目从头到尾到底要过几道关。他在电话那头笑了，你这个问题够我讲一个小时。 接下来五十分钟，他给我捋了一遍，我边听边记。第一关是第一，他说美国的土地分两类，私有的和联邦的， 私有的好办，跟地主谈租赁就行。但各州规矩不一样，密苏里那边新出了个法案，要求太阳能农场离教堂、学校、住宅至少一千英尺。 申请之前还得先在县里开听政会。联邦土地就麻烦多了，得向土地管理局申请用地许可，提交一份叫 pod 开发计划的文件，里面要写清楚项目描述、 施工计划、设备清单、财务能力证明，连退役后怎么恢复地貌都得写。 炮这个东西，他说，你写的不够细，人家不批，写的太细，后面改一点都得重来。我们协会有个会员，去年改了三版才过。第二，官史网。老吴说，并网现在是最大的瓶颈， 美国很多地区的电网运营商项目申请积压严重，中西部那个米索一家大开发商最近撤回了七十九份，并往申请里的五十份，第一阶段通过率从以前的百分之三十，调到现在的不到百分之六十。 为什么扯？我问，因为排队太长，等排到了，税收抵免都过期了。他说，现在开发商算账，必须把并网周期算进去， 以前两年能并上的，现在三年起步。第三关是钱。他说这是最绕的一关。美国光伏项目赚钱主要靠税收抵免， 但这个抵免不是直接给钱，是抵税。如果项目本身不赚钱，不交税就拿不到。所以开发商都得找税务投资人，那些大银行、大保险公司，他们有钱交税买你的抵免额度。 这里头有个新变化。老吴说，今年七月特朗普签的那个大而没发案， 把规则改了。现在要拿抵免，得看你的供应链里有没有禁止外国实体。我问这是什么意思？简单说，如果你的电池组建是从特定国家来的， 或者你公司被特定国家控制，就拿不到全额抵免。他说，法案里有个算法，叫实质性协助成本比例，算的是你的设备里非禁止来源的成本占多少。 二零二六年，这个比例要百分之五十五以上，二零二九年要到百分之七十五。我听着头大，问他有没有具体案例？有，亚历桑纳有个叫 co 堡的大项目， 一点二级瓦光伏配四级瓦储能。他们去年赶紧拿了安全港资格，就是为了躲这个新规。第四关使人 老吴说，地有了网批了，钱找好了，最后还得看地方上买不买账。秘书里那个法案里明确规定，县里收到申请后，九十天内必须开庭，政会提前十四天通知会上你得把项目讲清楚， 邻居们可以反对。真有人反对我问多了去了，嫌党风景的嫌 地租给太阳能不如忠于你的，有些地方干脆立法一刀切，距离不够就不批。聊到快四点，他那边有会要开， 挂电话前他说我下周发你个资料包，有泡模板，有各州政策汇总，你先看，有什么不明白的随时问。

今天我们聊光伏概念里年报业绩预告大幅增长的十家公司。大家好，这里是钱总投研。第十家是杉杉股份，这家公司大家可能不陌生，主营业务是锂电池、负极材料和偏光片，业绩预告显示，二零二五年规模净利润预计增长超过百分之两百。 在光伏这块，他的业务包含了从电池片组建、生产到电站运营的全链条，可以说是在光伏领域里布局很广的一家老牌企业了。第九家，降落屋业， 这家公司的名字李戴巫，它本身的主业也是做粉末制品和硬质合金的，业绩增幅也很猛，预告增长超过百分之两百三十九。它和光伏的连接点是一种叫做光伏乌丝的东西，这玩意儿是切割硅片用的核心耗材， 据说它的核心性能参数比行业平均水平还要好，属于在光伏上游材料领域有技术突破的公司。第八家圣红科技，这家是做 pcb， 也就是印刷电路板的。 大家知道，光伏逆变器是光伏系统的核心部件之一，而圣鸿科技的 pcb 产品就广泛用在逆变器里。 它预告的净利润增幅在百分之两百六十到百分之两百九十五之间，增长非常强劲，而且在光伏领域已经积累了一大批优质客户。 第七家是爱科光电，他做的是工业机器视觉，可以理解成给生产线装上了眼睛。在光伏电池的生产过程中，从硅片分选到电池片组建的检测，都需要用到他的线扫描相机。他的业绩预告增长更是惊人，上限超过了百分之三百四十五， 这反映出光伏制造像自动化、智能化升级对这类设备的需求非常大。第六家，顾德威。这家公司大家可能更熟悉一些，他是做光伏逆变器和储能设备的， 不管是家庭屋顶公、商业厂房，还是大型地面电站，顾德威的产品都能提供智慧能源管理的方案。他的业绩增长也很亮眼，预告增幅上限超过了百分之三百六十二、 在光伏产业链里，逆变器环节的景气度一直很高。对了，点赞数据对我很重要，希望你能帮我点赞关注，感谢大家好，我们接着往下说。第五家，灼照点胶， 听名字就知道他是做点胶设备的，这个点胶环节用在哪里呢？就在太阳能电池组建装矿的时候，用来粘合固定的。他已经成为龙际绿能这样的一线光伏企业的设备供应商了。 得益于光伏扩展和设备升级，他的业绩预告增幅上限接近百分之三百九十。第四家，和康新能。这家公司主营绿色能源解决方案， 特别是互用和工商业的光伏并网逆变器，还有互用储能，它的光伏 e p c 业务也就是工程总承包，做的非常不错， 覆盖了大量互用和工商业分布式光伏项目，并且还在向更大的集中式光伏项目拓展。业绩预告增幅上限超过了百分之六百二十，增速非常快。第三家，先导智能。 先导智能在新能源装备领域名气很大，他既做锂电池智能装备，也做光伏智能装备。他推出了不少创新的光伏组建、串焊设备和光伏电池智能制造的整体解决方案，业绩预告增长上限超过百分之五百二十九，是光伏装备领域的龙头代表。第二家，通达股份， 这家公司主业是做电线电缆的，还有航空零部件加工，他和光伏的连接点就是光伏电缆，他的子公司通达九通生产的光伏电缆已经应用在了不少大型光伏发电项目里。业绩预告增幅上限超过了百分之六百一十，增长势头非常好。第一家，南网能源， 他是国内领先的屋顶分布式光伏投资运营商，主营业务是节能服务，简单说就是帮客户，特别是那些有大片屋顶的公商业企业来投资建设和运营光伏电站，然后通过售电来获得收益。 他的业绩预告增幅是最高的，上限超过了百分之七百一十九。好，以上就是所有的内容，我是林钱，感谢点赞、收藏、关注的朋友。

今天啊，咱们来聊一个话题，可以说是光伏行业里一场惊心动魄的赌局，主角是谁呢？就是天河光能，我们要看的是他们那个所谓的二零二六年回归计划。 要知道，这可不是简单的东山再起，整个行业刚刚经历了一场大洗牌，残酷的不行，几乎把所有人都打趴下了。所以在这种背景下，天河光能的二零二六年就成了一场风险极高，但又极具看点的王者归来之战。 好，那要看懂天河的未来，咱们得先倒带回到那场风暴的中心看看二零二四年到二零二五年那段时间，哎呀，那真是光伏行业的大寒冬啊，整个市场都疯了，价格战打的天昏地暗，产能又严重过剩， 结果呢，就是一大批企业直接就倒下了，说白了，这就是一场血淋淋的淘汰赛，能活下来的，那都得是强者中的强者。 那市场到底惨到什么地步了呢？这么说吧，当时圈内有句话特别火，也特别形象，说光伏组建卖的比白菜还便宜，你听听，比白菜还便宜。这听起来像个段子，但他确实把当时价格战的残酷描写的淋漓尽致。 你想想，产品价格都跌破成本线了，哪还有什么利润可言呢？公司能活下去都成了最大的问题。 你看这张图就更直观了，从二零二三年的高点，到二零二五年的谷底，这个价格曲线简直就是跳水断崖式下跌，这场崩盘就像大浪淘沙一样，把市场上的弱者全都给清出去了。 但有意思的是啊，危机危机，危中有机嘛，也正是这场危机，给天河光能这种活下来的幸存者创造了一个可以说是前所未有的机会。我们今天的 好问题来了，凭什么？凭什么天河光能就能活下来？不光活下来，还敢计划着二零二六年要王者归来，这背后肯定有他的底气。 这个答案呢，就藏在他们所谓的两大增长引擎里，这也是为什么现在市场上有很多人看好他们的核心原因。 第一个引擎说白了就是技术。天河这家公司眼光挺准的，很早就把宝压在了下一代的 n 型技术上。 n 型技术是什么呢？你不用管那么多复杂的，就把它理解成太阳能电池的一次重大升级就行，性能更强。 所以你看，当整个市场都开始往 n 型转的时候，天河因为动作早，它的产能都是最新的，没什么旧技术的历史包袱，这一下反而抢占了先机，这就保证了它们的产品在效率和功率上绝对是第一题。对的， 这套强大的组合权就是天河的双轮驱动战略。第一个轮子是掌控二百一十毫米大尺寸组建的升台系统，第二个轮子则是将光伏与储能深度一体化。 你可别小看这个啊，这绝对不是简单的业务加法，而是奔着一加一大于二去的，是一个精心设计过的局。 那这个二十一毫米的大尺寸主件到底好在哪呢？这里有个特别好懂的比喻，就像做披萨，你想啊，同样的人工，同一个烤箱，你是做一个十八英寸的小披萨划算，还是做一个二十一英寸的大披萨划算？ 那肯定是大的嘛，对天河的客户来说，道理是一样的，用更低的总成本就能发更多的电，这不就是降本增效的大杀器吗？ 再来看第二个引擎，储能。业内有句老话说的特别到位，如果说光伏是靠天吃饭，那储能就是自己建的粮仓。这话什么意思呢？就是说光伏发电啊，他不稳定，有太阳就有电，没太阳就歇菜。储能系统就是来解决这个问题的， 它就像一个巨大的充电宝，太阳好的时候把电存起来，需要的时候再放出来。这么一来，不仅能源供应稳定了，更关键的是，天河也借此抓住了整个产业链里利润更肥的那一块。 好，咱们再往深挖一挖。除了组建和储能这两个大家都知道的明星业务，天河其实还藏着几个秘密武器，或者说利润助推器。 这些业务平时不怎么显山露水，但利润可是相当不错的，他们就像一艘大船的压长石，能帮着公司在风大浪急的市场里稳住阵脚。 我们来看一下这个预测的收入构成图，到了二零二六年，天河的盘子就很多原化了，你看光伏组建的肯定还是大头， 但关键是看这个储能业务不得了，占比预计要超过二十玩意了，这妥妥的就是第二条中长曲线啊，而且非常强劲。再加上支架呀系统，这些业务整个布局就非常健康，不会把鸡蛋都放在一个篮子里，抗风险能力自然就强了。 说到这个光伏支架业务，很多人可能觉得不就是个铁架子吗？有什么技术含量？那你就想错了， 天河的这个支架业务可不是简单的钢铁结构啊，它里面有智能算法，有控制系统，是个高科技产品，能干嘛呢？能让太阳能板像向日葵一样，一天到晚都追着太阳转，你想想这效率得多高？ 所以啊，它的毛利率比卖组件高多了，是公司一个非常稳定而且利润很可观的现金牛。 好说了，这么多好的方面，咱们也得客观一点，任何分析都不能只报喜不报忧，对吧？天河这条王者归来的路也不是一片坦途，前面还是有几片乌云的。那么接下来咱们就得聊聊风险了， 看看哪些东西可能会让这个美好的故事最后没能照着剧本走。市场担心的主要就是这三件事。第一，贸易保护主义，这几年大家也看到了，尤其是美国和欧洲那边，动不动就挥舞官税大棒，这对出口影响很大。 第二，技术的威胁，光伏这个行业，技术更新换代的速度简直快的吓人，你今天领先，明天可能就被别人弯道超车了。第三，就是地缘政治，这个东西就是黑天鹅，谁也说不准，一旦出点什么事，全球公链说断就断。 所以这就带来一个最让人焦虑的问题，在一个技术决定一切的行业里，颠覆可能就在一夜之间发生。 你今天是冠军，那明天呢？会不会因为哪个竞争对手搞出来一个新技术，你就立马过时了？这个问题啊，就像一把达摩克里斯之剑，悬在所有行业巨头的头顶上。 ok， 到这里，看涨的理由和看跌的风险咱们都摆在桌面上了，那么现在是时候把它们放到天平的两边来称一称，看一看了 天河光能的未来，到底是一个百年难遇的机会，还是一个看上去很美的陷阱呢？ 咱们先从估值这个最直观的角度来看，你看这个表格，天河光能二零二六年的预期市盈率是十点五倍，这个数字在同行里算是比较低的，尤其是你跟龙头龙技比，人家有技术溢价，估值就高一些， 这就让人觉了，天河手里的二零一零生态，加上储能这两张王牌，它的价值好像并没有被市场完全算进去，有点被低估。咱们再把眼光放长远一点，看看历史， 天河现在的估值处在它上市以来的什么位置呢？说出来你可能不信，在历史最低的百分之十到百分之十五这个区间，这说明什么？说明市场对它或者说对整个行业已经悲观到极点了， 但凡事都有两面性，对吧？正是因为现在在坑里，所以一旦行业景气度回来，他往上反弹的空间可能就会非常大。 所以你看，这就像一枚硬币的两面，问题的核心就在于这场多空博弈。硬币的正面是所有看好他的理由，他是二一零米市场的领导者，他有储能这个高速增长的新业务，而且他的估值还处在历史的低点。 但你把硬币翻过来，背面呢？就是那些让人担心的乌云，贸易壁垒、新技术威胁，还有供应链风险，到底该看哪一面？这就是投资者需要自己去权衡的了。 绕了一圈，我们又回到了最初的那个核心问题上，行业经历了一场这么残酷的大洗牌，圣哲为王这个逻辑这次还会奏效吗？ 天河光能，它到底能不能迎来业绩和估值一起往上飞的戴维斯双击？还是说我们现在看到的这个历史性的低价，其实是一个经典的价值陷阱，谁跳进去谁就被套住？ 这个问题的答案恐怕只有时间和未来的市场才能告诉我们了。

财政部取消光伏出口退税，倒逼企业加速海外建厂。隆基、金科等头部厂商正大举布局东南亚、中东和美国生产基地。而为这些工厂提供工程总包和核心设备的 a 股公司，订单已率先爆发，他们不卖组件，却迟到了出海最确定的红利， 一、海外电站总包破变电工。二、中东大单不断，中国电建。三、整线出口龙头麦为股份。四、串焊机全球麦、奥特维。五、 pe cvd 出海加速金辰股份。六、整场交钥匙先导智能。

啊，今天咱们来聊一聊这个马斯克的团队最近调研的一些光伏企业啊，包括这个 tcl 中环啊，金科能源啊，金盛机电啊这些公司。好，那我们现在就开始吧，咱们第一个要聊的就是被调研的这些企业，他们的情况到底怎么样？首先第一个，咱们就来看一看这个 tcl 中环 啊，这个公司到底有哪些比较突出的优势啊，或者说技术特点。嗯， tcl 中环的话，它是，呃，在全球的龟片领域是属于第一梯队的。然后呢，它的这个二幺零的龟片试占率超过百分之六十，那这个 n 型的龟片的渗透率也高达百分之九十，它的这个飞龟成本在过去几年也下降了百分之四十， 它的这个规划产物到二零二五年是一百八十 g w， 那 这是一个非常吓人的数字啊。哦，那这么说的话，他们在智能制造方面是不是也走的比较远？没错没错，就是他们的那个工厂啊，是可以做到从硅料一直到出货全流程的自动化。 哦，然后呢，嗯，半导体的硅片他们也可以做，八英寸的是国内最大的一个月产能，十二英寸的也已经打入了国际的主流的供应链，他们也在布局钙钛矿叠层电池和这个太空光伏。 对，就是技术储备非常的全面。那荆轲能源呢？它的竞争力主要体现在哪些方面？那荆轲能源的话，它是连续多年全球组件出货量第一名。 然后呢，它的这个二零二五年的前三季度已经出了超过六十一 g w， 它的这个 tiger neo 系列的 topcon 电池的占比是高达百分之九十四，它的这个 n 型 topcon 与钙钴矿叠层电池的效率是高达百分之三十四点七六。 啊，效率这么高，那他们是不是在研发上也有一些黑科技？他们就是用了那个 ai 加量子计算加机器人 啊，然后来做这个研发，就是把这个研发的周期直接缩短了百分之七十，他们的这个益智捷的电池也做到了超薄，就比传统的要轻百分之三十以上，而且他们已经有产品在海外的卫星上面使用了，他们也计划在二零二八年实现这个钙钛矿电池的 gw 级的商业化， 这整体的实力是非常强的。你觉得金盛机电在整个光伏产业链里面他的地位怎么样？他就是做单晶炉设备的嘛？对，然后他的实战率是超过百分之六十， 就基本上这个主流的高校的硅片几乎都离不开他的设备，他的技术就是让整个行业都很难去追上他。哦，那除了这个设备端，他们还布局了什么？他现在也在往半导体的硅片设备去走啊，就是八英寸和十二英寸的设备他都在做国产替代， 然后他的这个二零二五年的设备交付量也是预计有百分之三十以上的增长，他的订单也很充足，研发投入也很大，就整个产业链里面他是属于那种卖铲子的角色，对，他就是非常稳。然后我们来聊第二部分，就是调研背后的原因啊，就是想问一下，就是马斯克他们为什么 要在这个时间点对中国的一些光伏企业进行密集的调研？呃，这个其实背后是有一个非常大的布局的，就是马斯克，他在二零二六年啊宣布了他的一个目标，他说他的 spacex 和特斯拉要在三年之内各自建设一百 g w 的 光伏产能， 然后这些光伏能源一部分是要给地面的 ai 数据中心供电，另外一部分是要给他的这个太空的卫星，还有他未来的这个火星基地供电。哦，那这个规模确实很吓人，那这个是为什么中国的企业就成为了他们的首选？因为就是二零二五年，中国的这个光伏行业正好是经历了一个低谷， 就是价格战，然后导致整个行业都是在亏损的边缘，很多的头部企业的开工率都不到一半，那这个时候正好马斯克就可以一个比较低的成本来锁定中国这些领先的技术和巨大的潜能， 加上中国的企业也非常的需要这样的订单来度过这个冬天，所以就是一个双向奔赴的事情。哎，那为什么马斯克的团队在这次调研当中会把重点放在易值节和钙钴这两种技术上面，因为这两种技术其实是最有可能 满足太空和这个 ai 数据中心这种极端的场景呢，就是抑制节，它的这个电池啊，可以做到很薄很轻，然后它的这个抗辐射的能力也比传统的电池要强很多，它的量产的效率现在也已经很高了， 就是已经有企业可以给 spacex 进行批量的供货了。哦，那钙钛矿又有什么独特的优势？钙钛矿的话，它的这个理论效率是非常高的，它的这个制造成本也很低，现在就是在实验室里面的效率提升也非常的快， 他的这个稳定性问题也在逐步的被解决，而且现在已经有企业在做这个钙钛矿和抑制节的叠层电池，那这个效率已经可以突破百分之三十三了。 所以就这是为什么马斯克会对这两个方向这么感兴趣，就是因为他们确实有这个潜力，可以成为未来的大规模应用的一个主流。你觉得马斯克的这次对中国的光伏企业的调研会给这个行业带来什么样的变化？嗯， 首先就是这次的调研其实就已经证明了中国的这些顶尖的工服企业在技术和制造上的实力是得到了国际最前沿的认可的。然后另外就是大家的合作也会往更核心的更高端的这种环节去走， 那整个行业的创新的速度肯定也会被大大加快，对国内的这些厂商来讲是不是也是一个新的机会？肯定是啊，那就是呃，头部的企业不光是拿到了这个国际订单，打开了这个高端市场的通道，同时他们也会在这个专利啊标准上面去发力， 那整个中国的光伏产业也会在全球的话语权上面会提升，然后整个行业也会在这种技术和资本的这种推动下，会进行一轮新的洗牌和升级，咱们来聊第三部分就是市场反应和未来展望。那这个就想问一下，就是 马斯克的团队来调研这个消息出来之后，这几只相关的光伏的股票在 a 股市场是怎么表现的？就当这个消息出来之后，就二月四号那一天， 整个光伏板块是集体爆发，然后呢， tcl 中环是直接涨停，金科能源也是二十厘米的涨停，金盛机电是大涨百分之十三，其他的一些比如说像中来股份呐，双良节能啊，他们也都纷纷涨停，整个这个太空光伏这个指数是一天就涨了百分之六点二五， 就整个市场的热情被彻底点燃，这个板块效应还真的挺强的哈，那就是说是不是这个产业链上的各个环节都被带动了？对，就是这样，你无论是做硅片的，还是做电池的，还是做设备的，还是做这个材料的，全部都成为了资金追逐的对象。然后像一些做益智捷的，做盖台矿的，这种气氛领域的龙头更是 短时间内股价翻倍，就整个市场都在重新评估这些公司的成长空间。但是呢，就是公司和机构也都提醒大家说这个太空光伏这个新的赛道啊，虽然想象力很大，但是产业化的进程和市场的需求啊，还是有一定的不确定性的，所以大家呃，也要警惕这种短线的概念炒作的风险。 你觉得马斯克的团队这次调研之后，中国的光伏企业和他们未来的合作会有什么样的新的趋势？嗯，就首先就是 这个合作的领域，会从传统的这种光伏的制造，会延伸到这个高效电池叠层技术，还有这种轻量化的材料， 以及这种系统集成，就真正的大家会在这种新技术上深度绑定。而且特别是中国的企业在益智捷和钙钛矿这方面的技术优势是非常明显的，是不是意味着未来中国的厂商会扮演更重要的角色？ 完全没错，就是头部的企业不光是成为了这种全球的这种太空光伏和这种 ai 数据中心的这种核心的供应商，甚至可能会直接参与到国际的这种联合的研发和标准的制定。那再加上这个商业航天和低轨卫星的这种加速发展， 中国的这些公司有望引领全球的市场新的格局。那当然就是说，呃，具体的合作的进展啊，还有一些政策的风险啊，依然是大家要去关注的。你觉得接下来几年整个光伏行业会因为马斯克的这个布局会发生哪些根本性的变化？呃，其实现在已经有很多人把二零二六年叫做 太空光伏的商业化的源泉，就是因为马斯克的这个所谓的一百 g w 的 计划，然后再加上他的这个 spacex 要去批量的建设这种卫星的网络，以及这种 ai 的 算力中心，就真的是让这个整个市场一下子就从地面 直接就扩展到了太空，就是这个增量市场是非常非常大的。所以这就是说中国的这些光伏巨头，他们的机会就完全不一样了。没错，对，就是他们，不光是技术和产能上的领先，他们更是抓住了这个全球的新一轮的产业升级的窗口， 所以他们是有可能在这个新的赛道上面去重构这个产业的估值，然后成为全球的这个创新和投资的新的焦点。对，今天我们其实跟大家一起梳理了一下，马斯克的团队调研之后，可能会给中国的光伏行业带来了一些新的机遇和变化，无论是技术的进步还是市场格局的重塑，都让人非常期待。 不过呢，我们还是要提醒大家，投资有风险，大家还需理性看待这些热点。嗯，那就是大家的收听，咱们下期再见，拜拜。拜。拜拜。