小金属还有哪些没涨

最近是不是刷到有人说五大战争金属？乍一看那字都认不全，还以为是啥新名词，其实就是咱们国家攥着话语权的五种战略金属。乌梯木加者 只是被写混了字，今天就掰开揉碎了跟大伙唠唠，为啥这五种金属能被叫做战争金属？背后又有哪些实打实的企业在撑着？ 咱先问第一个问题，为啥偏偏是这五种金属能被冠上战争的名头？答案特简单，因为现代军工高端装备离了它们根本造不出来。而且咱国家在这几种金属的储量、产量还有金加工上都是全球数一数二的，甚至不少品类是垄断级别的。 现在全球地缘局势摆在这儿，各国都在拼军工、拼战略自主，这些金属自然就成了香饽饽，也是咱国家的战略底气。那咱先说说污， 有人把它写成污，咱先纠正过来，污这东西熔点贼高，三千多度都化不了，你说造穿甲弹的弹芯不用它，用啥 航空发动机的高温部件也得靠它。那做污的核心企业有哪些？中污高薪和厦门物业这两家都是实打实做污深加工的， 军工上要用的污财不少都是这两家在供应。而且咱国家的污储量和产量占了全球八成，今年商务部还出了污相关物项的出口管制公告，不是随便就能往外卖的，这就是战略资源的底气。咱再问为啥出口管制这么重要？ 因为一旦放开随便卖，核心资源就容易被别人攥在手里管制起来，才能保证咱自己的军工和高端制造有足够的原料，这是从根上保障国家安全。 接下来是 t 被写成 t 的， 这个可能大伙听着陌生，但夜市仪红外制导，导弹离了 t 根本玩不转。红外制导是啥？ 就是导弹能精准锁定目标，全靠 t 做的关键材料，还有军工弹药的阻燃剂也得用它。咱国家的 t 产量占了全球近一半，而且除彩比特别低，说白了就是越挖越少。 那做 t 的 核心企业华玉矿业和湖南黄金是头牌，湖南黄金在国内 t 矿的储量和产量都是顶尖的，华玉矿业还在国外布局了不少 t 矿资源，把上游的资源攥住了，下游的军工应用才能有保障。有人可能会问，这东西民用领域用的多吗？ 其实民用也有，但军工刚需是硬需求，而且没什么好的替代材料，这才是它的核心价值。然后是木被写成木的这个航空发动机、坦克装甲全得靠木做的高温合金。简单说，木能让金属更结实更耐高温， 军工装备要的就是这种性能。做木的龙头企业，那必须是洛阳木业，这家企业不只是做木，还做古蔺这些其他战略金属， 把军工和新能源的资源都捏在了一起。可能有人会好奇，木和屋不都是耐高温吗？能不能互相替代还真不行，两者的性能特点不一样，屋更硬，熔点更高，木的韧性更好，适配的军工部件也不一样，各有各的用处，少了谁都不行。 再来说家被写成架的这个，这可是咱国家的绝对王牌，全球百分之九十八的原生家都是咱产的。而且家这东西不是单独开采的，是炼铝的时候的半生品，成本优势别人比不了， 那家用在哪？军用的有源相控阵雷达，还有卫星通信的射频芯片，全靠淡化家，电子战的时候雷达就是眼睛离了家，这眼睛就睁不开。 作家的核心企业就是中国铝业，他是全球最大的家生产商，年产能占了全球原生家的七成多。而且不只是作家，还通过控股企业作者，把家者这两个王牌都攥住了。今年的出口管制里 夹也是重点，有人说这是不是卡别人脖子？还真不是，这是维护咱自己的国家安全，毕竟这么重要的资源，不能随便被别人拿去做军工装备。而且咱国家的加深加工技术也是顶尖的，不是只卖原材料，而是做高附加值的产品。 最后是褶，被写成褶的，这个和 t 搭配着用红外热成像仪全靠它，不管是夜间作战还是军事侦查，红外热成像都是刚需。还有国防通信的光纤预制棒也得用褶。咱国家的褶产量占了全球六成，核心企业就是云南褶叶和持红新褶。 云南褶叶是国内褶资源储量和深加工的双龙头，军工用的红外褶担精不少都是这家企业造的。 光智科技则是做褶材料的深加工配套，把褶做成能用在军工装备上的成品。有人会问，褶和家都是做半导体的有啥区别？ 家更多用在射频雷达这些方面，褶更多用在红外光纤通信，都是军工电子的核心，缺一不可。 聊到这可能大伙就明白了，为啥这五种金属能被叫做战争金属。核心就是三点，军工刚需不可替代，咱国家有全球主导的资源和技术出口管制，保障战略安全， 而且背后的这些企业不是单纯的挖矿卖矿，而是从资源开采到深加工，再到军工应用，形成了完整的产业链，这才是真正的实力。 现在全球都在拼战略资源，咱国家握着这些王牌，不只是军工有保障，高端制造的升级也有了底气， 这不是什么题材炒作，而是实打实的国家战略，也是咱们制造业升级的基础。可能还有人会问，未来这些金属的价值会变吗？只要军工技术还在发展，高端装备的需求还在增加，这些不可替代的战略金属价值只会越来越高。 而且咱国家的产业链优势别人短时间内根本追不上，这就是咱的核心竞争力，也是咱国家在全球博弈中的底气所在。

稀缺决定潜力，全球十大战略小金属稀缺度排名，谁最具上涨潜力？二零二六年开年至今，小金属板块走出明显的独立行情。和铜铝等大宗金属不同， 战略小金属的核心逻辑就一句话，越稀缺，越刚需，越难增产，价格越有底气。一、先讲逻辑，小金属为啥还能涨？先把底层逻辑说透，这不是炒作，是实打实的供需错配。第一，供给收缩，新矿勘探到投产要五十八年，过去十年矿业资本开支不足，高品位矿越来越少， 环保限产开采配额、出口管制把供给卡死了。第二，需求暴增，新能源车、风电光伏、 ai 服务器、半导体全都离不开这些小金属，传统工业加新兴产业双向拉需求。 第三，各国都在抢在囤中国、美国、欧盟都把关键矿产列入战略清单，产业端备货，国家层面收储，进一步收紧流通量。根据以上判断，这轮行情不是短期脉冲，而是两至三年的结构性与周期性上行， 稀缺靠前的品种弹性会更大。二、稀缺性排名全球十大战略小金属稀缺排名排名按可开采储量、储采比、不可替代性供给集中度综合排序，数据均来自权威机构，不编造，不夸大。一、 乌被称为工业牙齿，中国储量占比超百分之七十，产品占比超百分之八十，光伏乌斯渗透率破百分之六十，国内开采配合逐年缩减，高品位矿枯竭，价格稳步上行。 二、 t 静态储材比，仅二十四年，中国储量占比超百分之五十一，电池阻燃、军工材料刚需。二零二六年全球缺口约一万吨，供给几乎无新增。三来，全球储量约两千五百吨，年产量不足五十吨。无独立矿山，全靠木头矿，半生航空发动机，单晶叶片不可替代，呸 冲稀土，迪特永磁材料核心充电新能源车机器人必用，中国主导供给，出口管控持续收紧，需求年增长百分之四十 五。啫，半导体光纤红外器件核心，全球储量约八千六百吨，中国供应占比超七十，商业航天带动需求放量。六、因九十九维半身矿无法单独开采 mini micro led 光伏把材，刚需供给弹性极低。第七， c ai 服务器芯片封装，光伏汉代核心护膝库存储历史低位，二零二六年全球缺口约一点一九万吨。八、木特种钢，新能源装备必备，全球供需失衡扩大， 二零二六年缺口约四百四十三万吨，价格创近年新高。九加第三代半导体关键材料，中国储量占比超百分之八十，出口管制落地后，全球供应链重构，价格弹性明显。 十、反储能电池和金刚双刚需，储能爆发，带动用量供给集中，产能扩张慢，结构性短缺持续。特别提示，稀缺不是仅看储量大小，要看能不能稳定供，能不能被替代。有的金属储量不小，但开采受限，没替代品照样是 紧急稀缺。三、谁的上涨潜力更确定？结合二月最新供需与政策，有以下独立判断，第一梯队，污梯来重，稀土供给刚性最强，替代难度最大，哪怕需求平稳，价格也一涨难跌，适合长期关注。第二梯队者应息， 新能源与 ai 直接拉动供需，缺口明确，价格跟随产业旺季波动，弹性很足。第三梯队木家烦政策与海外投产慢，中期价格中书持续上移， 二零二六年小金属会也会分化，不是所有都大涨，而是稀缺加刚需的品种零涨，纯题材的会被打回原形，跟着供需走比听消息靠谱的多。四如何应对，理性比冲动重要。不推荐任何标地，只给客观思路。一看供需缺口，缺口持续扩大的比供需平衡的潜力大。二 看供给主导权，中国占比高，管控规范的价格更有确定性，潜力也大。三看需求赛道绑定新能源车， ai 光伏的比传统工业的更有增长。小金属是产业的维生素，用量不大，但卡脖子就会停产。它的涨价本质是全球产业链安全与资源重新定价，不是短期炒作风。

当下市场的主线不用说你也应该知道吧，是集体往上冲的金属板块。但很多朋友连有色金属、能源金属、小金属是啥概念，有啥区别都分不清，更别说他们各自的龙头股是谁了，是不是？今天一条内容，快速给大家讲清楚各金属的核心差异， 本轮上涨的硬逻辑，谁的机会最大？它们各自包括哪些企业？我们应该怎么选择好？先把分类给大家说一下。首先有色金属只是个统称，包括各个金属，除了铁、各锰这些黑色金属，剩下的全归它管。核心分四大类， 第一个是工业金属，包括铜、铝、锌、锡、镍，它是经济晴雨表、顺周期核心， 传统基建、地产托底，现在更是能源转型刚需， ai、 数据中心、光伏、风电、新能源车都离不开它，特点是稳，波动小，确定性强。 第二个是能源金属，包括里鼓、聂猛凡，新能源赛道的心脏、动力电池、储能电站的核心材料，俗称白色石油，成长性拉满，弹性足，完全跟着新能源需求走，业绩兑现确定性高。 第三个是小金属，比如稀土污 t 者加战略稀缺宝贝，咱们国家有全球定价权，军工、半导体、 ai、 机器人的卡脖子环节全靠它，供给卡得死，需求爆发快，价格弹性最大，是当前板块最猛的选手。 最后一个贵金属大家应该最清楚了，就是金和银，还有两个你们可能不知道，就是铂和帕，它们两个也是贵金属。贵金属是避险抗通胀神器，金融属性远大于工业属性， 涨跌主要看每年储利率、美元强弱和地源冲突，防守属性比较强，当然里面还有一部分金属具有很强的工业属性。当然金属板块划分的话，还有一个黑色金属和金属新材料。黑色金属是钢铁上游单独的一个板块，不算有色，它包括铁各锰， 而金属新材料包括稀土、永磁、高温合金、高纯把材，这些都是深加工的具有高附加值的金属，这是它们的分类。 金属板块最近集体爆发的原因是供给端彻底卡脖子，资源方出口管制，而 ai 和新能源需求端双轮爆发。 还有美联储今年降息预期明确，美元走弱直接利好全球大宗商品。同时 a 股资金从高位科技板块轮动到低估值、高景气的金属板块， 这些就是金属板块集体上涨的原因。那到底谁的机会更大一点呢？直接给明确排序，不模棱两可。短期一到三个月内，小金属大于能源金属、大于工业金属、大于贵金属。 核心原因是小金属供给最高性，需求爆发最快，价格弹性最大，短期爆发力无人能比，能源金属理价触底回升，储能需求爆发紧随其后。而中长期六到十二个月看， 能源金属大于小金属、大于工业金属、大于贵金属，核心原因是新能源车储能的长期增长确定性极高，能源金属的业绩兑现能力最强，长期趋势更稳，小金属持续受益，高端制造、国产替代，长期机会同样突出。 再来看一下这四类金属的核心龙头者代表企业是谁？第一个小金属有北方稀土、中国稀土、厦门乌叶、云南折叶、张元乌叶、西叶股份。第二个能源金属有赣锋锂业、天启锂业、华油股业、凡泰股份、永兴材料。 第三个工业金属有紫金矿业、江西铜业、中国铝业、铜陵有色。第四个贵金属，山东黄金、中金黄金、盛达资源等等。再说四个应该牢记的要点，一、盯紧期货价格，这是板块的核心催化剂， 沪市 lme 金属期货价格走强，行情才有持续性。二、跟踪供需缺口，重点看产能投放、库存变化、出口政策、下游需求、数据，缺口越大，机会越大。三、优先股，关注有矿、有产能、有定价权的龙头。 四、优先低估值龙头，关注 p e、 p b 处于历史中低位，业绩确定性强的企业。上面的分类你明白了吗？如果觉得太复杂了还不清楚，可以问我，要一份整理好的文案发给您。

随着金银上涨了一波热潮，其实小金属最近也是热火朝天，小金属包含的种类特别多，像 t、 乌里，整个稀土大类，还有谷高、因太等等。这一期我们先来认识一下 t， 了解一下它的背后逻辑是什么。 那么 t 可以 说是所有资源当中稀缺性最强的品种之一了，中国是世界上最大的 t 生产国， t 的 产量占了全球产量的一半， 但是中国的储量在二零一二年的时候还是九十五万吨，到了这本书的数据，二零二三年统计时已经是六十四万吨了，也就是在短短的十年当中，中国的剔储量减少了三分之一， 所以这个数据就很令人心惊肉跳了。根据美国地质调查局发布的结果，全球的 t 产量大概是八点三万吨，已经探明的 t 资源储量仅能满足全球约二十四年，中国仅十六年的一个需求，比里和稀土还要稀缺。 那么唯一的一点好消息可能就是中国现存的 t 储量仍然居世界第一，大概是六万吨，大概是中国的十分之一。 那么虽然全球的 t 产量在逐渐的下降，但是人类对于 t 矿的需求却是在不断增长的。第一大需求其实是跟人们日常的认知不太相符的，就是是一个阻燃剂的需求， 这个是它目前最大的一个 t 消费领域，大概约占了百分之四十七。第二点是在切磋电池、化学制品、玻璃、陶瓷等传统需求。第三点是一个增长最快的需求是光伏需求， 预计在二零二一到二零二六年呢，全球光伏对 t 的 需求比例将会由百分之十一增长到百分之三十九。 那么第四点是军事需求，根据美国国际战略研究中心发布的报告呢， t 一 直是他们国防技术的关键，像污钢、铅弹，还有这些穿甲弹，夜视仪、红外传感器等等，都需要用到关键的金属 t。 但其实美国对 t 资源是无法自给自足的，这一方面是由于环保法规收紧，在二十世纪九十年代，美国国内最大的一个金 t 项目就已经停止运营了。那么除了这个原因，第二方面还有战略储备的考虑， 这就跟美国不开采自己国家内的稀土矿，转而从中国进口稀土是同一个道理。所以中国也发现了这一点，并且开始在二零二四年八月开始宣布严格管控对 t 的 一个出口， 所有的这些与 t 相关的一些出口的材料，必须要在中国商务部申请许可证，同时也严禁关于金 t 冶炼和分离技术的一个出口。 那么美国有了这个消息以后，其实他们相关的股票是立马做出了反应。这一家美国现存最大的与 t 资源相关的股票，就在二零二四年，股价经历了一波飞快的上涨， 在一家较小的公司美国 t 业公司也是在二零二四年之后，股价开始蹭蹭的往上涨。 除了美国的股市，其实中国 a 股当中也有一些股票是跟这个 t 资源相关的， 只不过中国的个股走势往往跟大盘的整体走势关联更加紧密，所以智利放要提醒大家注意风险，涨的时候他们往往是鸡犬升天，但是在跌的时候往往是泥沙俱下。

上个视频我们聊了污的政策收紧，供给减少，但是没有旺盛的需求的话，再稀缺的东西价格也很难涨。现在我们就来聊一下污的需求， 污已经不是你想象中的灯丝了，污的性质是密度大，硬，耐高温，它的密度跟黄金差不多，是铅的一点七倍，密度越大，穿透能力就越强，所以氪一发子弹打出去，基本上也很难回收，所以污就这样消耗掉了。 而且在这种保命的时候，谁还在乎你的价格是涨了一倍还是两倍呢？所以屋已经被美国和北约列入了他关键原材料的清单了， 硬，所以他就可以作为刀具削铁如泥。高端的机床一台几百万，刀具的成本只占百分之二左右，所以涨价的时候啊，对这种高端的数控机床也没有，所以即使涨价了，对这种几百万的设备来说也不是特别敏感， 谁也不会因为省这点钱就不用污了。还有钻头，高端 pcb 的 层数现在越来越多，对钻头的消耗量也是越来越大，金刚石想替代污的话，成本会更高，所以物价上涨也能顺利传到刀具和钻头上面。 还有一个更大的应用场景，就是光伏，污水用来切割光伏硅片，因为它切的薄，所以就能降本增效，所以污在这里也是刚需。我们聊完了需求侧，下个视频，我们讲最硬核的东西啊，那么有哪些机会能够转变为口袋里面实实在在的利润？

今天我们想跟大家一起讨论一下中国在全球十种关键的稀有金属供应链当中的地位啊。嗯，然后这十种稀有金属呢，都是在高科技和战略行业里面非常重要的一些金属，下面咱们就来看看这十种稀有金属他们的综合的排名以及详细的解析。嗯，首先我们要说的就是排名第一的这个 t， ok， 那 这个 t 到底在哪些高科技和战略领域是不可替代的？这个 t 啊，它有百分之五十五的需求，都是在阻燃剂上面，嗯，然后百分之二十三是在光伏玻璃的成浸剂里面，同时还可以用于锂电池的负极氢核剂，还有军工的红外夜视仪以及芯片的制造。 特别是在电池里面，它是一个热失控防护非常关键的一个材料，没有它的话，这个电池是非常容易爆炸的。听起来真的很关键啊，那如果说这个屁突然之间断供了，会对全球的产业链包括军工行业带来哪些冲击？这个影响可就太大了，就是全球的光伏玻璃的生产会直接停摆， 然后新能源车的电池的安全性会没有办法保障。嗯，包括军工领域里面的红外制导武器，它的产能也会被严重的限制。 对，美国那边的国防部的数据是说，他们有百分之七十八的军用系统是依赖于中国的 t 的 供应啊，看来这个 t 真的 是一个战略资源中的战略资源啊， 中国在全球的 t 的 供应链当中是属于什么样的位置呢？对，中国是绝对的主力啊，中国的储量是占全球的百分之三十，然后产量占到了全球的百分之八十八点七六。而且在二零二四年的九月份开始，中国还对 t 实行了出口管制，所以这直接导致了欧洲的 t 价是国内的五倍以上。 对，然后到二零二五年的话， t 定的价格已经突破了十一万元每吨，是靠的历史性高的。那国内有哪些企业是在这个 t 行业里面是处于领先地位的呢？首先就是湖南黄金，它是国内 t 矿的龙头， 然后他的 t 资源的储量是全国第一，嗯，在全球的 t 供应链当中也是一个非常核心的企业。还有一个就是华玉矿业，他是控制了全球第三大的 t 矿，然后这个矿的 t 的 储量大概有十六万吨。那我们接着来看一下这个音音，这个金属它在高科技领域里面到底有哪些独特的应用？ 音的话，它主要是用于制造 i t o 靶材，然后这个 i t o 靶材可以占到音的总需求的百分之七十，而 i t o 靶材又是生产液晶显示器和触摸屏的关键材料。 除此之外呢，还可以用于 ai 的 光芯片，还有钙钛矿、太阳能电池以及半导体的抑制结。听起来好像很多高科技的产品都离不开音啊， 那如果说这个音的供应一旦出现问题会怎么样？如果是这样的话，那全球的液晶显示器、触摸屏、 oled 屏幕的生产线全部都会停工，然后 ai 的 光模块也没有办法生产。嗯，美国那边的芯片制造商的库存可能也就撑几个月， 所以这个影响也是非常大的。所以中国在全球的音的供应链当中是处于一个什么样的位置呢？中国是绝对的主力啊，这中国的音的储量和供应量都是占到了全球的百分之七十。嗯，但是呢，这个高端的打材技术其实还是在日韩企业的手里。 对，中国虽然在资源端很强，但是在技术端还是面临着被掐脖子的风险。明白了，那国内有哪些企业是在这个因行业里面是处于领先地位的呢？呃，最主要的两家就是朱野集团和西叶股份，其中朱野集团是亚洲最大的金属因生产企业，然后年产量是被达到五十吨。 基业股份的话，它是全球原声音储量第一，让它的产品也是广泛的用于 oled 显示和光伏等多个领域。那我们再来聊聊来， ok， 这个来为什么会被称为是航空发动机的心脏？因为来它是用于制造航空发动机的单晶涡轮叶片， 而这个单晶涡轮叶片呢，它可以承受非常高的温度和压力，所以它是在航空发动机里面是不可替代的。嗯，然后全球有超过百分之七十的来都是用在这个领域，所以说如果没有了来，航空发动机就造不出来了。没错没错，就是全球的航空发动机制造都会陷入停滞，然后像 f 三十五波音功课这些 c g 的 生产全部都要中断。 对，而且美国的来是完全依赖进口的，他自己国内是不产的。那中国在这个来的供应链当中是处于一个什么样的位置呢？中国其实是处于一个非常被动的地位，中国的来的对外遗存度是超过了百分之九十，然后几乎全部都是靠进口， 而且中国的来资源是极度稀缺的，它主要是半生在木铜矿当中，嗯，所以产量也是非常非常有限的。明白了，那国内有哪些企业是在这个来行业里面是处于领先地位的呢？目前国内的话主要是金木股份和洛阳木业，嗯，金木股份的话，它是在来的回收上面有一些布局，但是整体的产量还是不大。 对。然后洛阳墨页的话，他是因为本身是全球木骨的龙头，所以他也有可能会从木矿当中去回收一些来。原来是这样，那我们再来讨论一下这个屋 ok， 屋为什么会被称为是工业牙齿？ 到底在哪些高端制造领域是不可或缺的？首先就是因为屋的熔点是所有金属当中最高的，它高达三千四百二十二摄氏度，所以他在硬合金的领域里面是完全没有替代性的。然后他有百分之七十都是用于制造各种刀具， 包括我们的光伏行业里面的切割物资，还有军工的穿甲弹以及航空发动机的叶片，全部都要用到污，甚至芯片制造的过程当中也离不开六浮化污。如果说污的供应一旦中断，会对全球的工业和军工行业带来哪些不可替代的影响？如果是这样的话，在全球的机械加工，矿山开采，还有军工的生产都会停顿。 美国那边的军工企业用的污原料几乎都是从中国进口的，对，比如说 f 三十五战机的涡轮叶片，还有 m 一 主战坦克的穿甲弹，它的关键原料都是污。 然后一旦中国限制出口，这些武器的制造马上就会停产。那中国在全球的污的供应链当中是处于一个什么样的位置呢？中国绝对是主导地位， 这中国的污的储量占到了全球的百分之五十二，然后产量占到了百分之八十三，而且这个是全球都没有办法替代的。对，再加上中国会在二零二五年开始对污实行出口管制， 估计到时候全球会有四千零三十六吨的一个供应缺口。听起来中国真的是牢牢的掌握着这个主动权啊。国内有哪些企业是在这个污行业里面是属于领先地位的呢？呃，最大的就是厦门物业，他是全球最大的污产品生产商。 嗯，然后他的光伏乌斯的市场份额是超过了百分之七十，同时他在硬质合金的刀具上面也是打破了国外的技术垄断。 还有一个就是中欧高新，他是中国五矿旗下的，然后他在硬质合金和军工的穿甲弹部件的实战率是有百分之六十。那我们下面的主角就是稀土了， ok， 尤其是中重稀土， 它到底在新能源和军工领域扮演着什么样的核心角色？中重稀土最主要的一个用途就是用来做铝铁棚永磁材料，然后这个铝铁棚永磁材料是新能源汽车的电机、风力发电机里面不可或缺的一个东西。 对，包括导弹的制导系统也离不开它，尤其是像低塔这种重稀土在军工的高端应用上面是刚需。如果说中重稀土的供应一旦被切断，会对全球的高科技产业和军事装备带来哪些不可替代的影响？这个影响可就太大了，这是全球的新能源汽车、风电、机器人这些行业全部都会停摆， 然后精确制导武器也没有办法生产。美国那边有百分之七十的稀土化合物是从中国进口的，而且他的重稀土的经验是几乎完全依赖中国的。看来中国在这个中重稀土的全球供应链当中是处于一个什么样的位置呢？可以说是绝对的主力啊。 中国的中重稀土的分离产量占到了全球的九成以上，然后中国也会在二零二五年对中重稀土实行出口管制。 对，但是中国在高端的稀土永磁材料的技术上面还是有一些短板，所以这也是中国下一步需要重点突破的。那国内有哪些企业是在这个中重稀土行业里面是处于领先地位的呢？北方稀土是清稀土领域的全球龙头，他的开采利润是占到了全国的百分之六十七， 然后中国稀土是中重稀土的核心企业，他整合了全国百分之七十的中重稀土的开采指标。了解了，那我们再来看看这个折， 这个褶在红外和光纤通信领域到底有哪些不可替代的作用？这个褶它是光纤通信、红外热像仪、量子芯片的衬底，然后包括卫星的太阳能电池这些高科技产品的核心材料。嗯，特别是在低轨卫星上面，每一颗卫星都要用到好几公斤的褶， 然后五 g 基站的信号覆盖也需要者来进行增强。如果说者的供应一旦被切断，会对全球的高科技产业和军事装备带来哪些不可替代的影响？全球的光纤通信网络的建设会停滞，然后军用的夜视设备，导弹的制导系统也没有办法生存。 嗯，美国那边几乎是没有自己的褶的提炼产业的，所以他所有的褶都是完全依赖进口的。看来这个褶真的是一个战略资源中的战略资源啊。那中国在全球的褶的供应链当中是处于什么样的位置呢？中国是全球褶的主要供应国。嗯，供应了全球百分之六十八的褶， 但是这个高纯的提纯技术，也就是七 n 级的技术还是掌握在国外的手里，所以中国的这块还是面临着被掐脖子的风险。 明白了，那国内有哪些企业是在这个褶行业里面是处于领先地位的呢？云南褶业是国内唯一的一家拥有完整的褶产业链的企业。嗯，然后他的褶资源的自己率是非常高的。还有一个是持红心者，他的原生者的产量是占到了全球的四分之一， 然后它的产品也是大量的用于红外热成像和卫星的太阳能电池等领域。它加呢？ ok， 这个加为什么会被称为是半导体芯片的血液？因为加它可以用来制造弹化加的芯片。然后这个弹化加的芯片是可以用在五 g 基站里面，还有手机的快充以及军工的雷达上面。嗯，同时它也可以用来制造生化加， 生化加也是可以用在军用的雷达和卫星的通信设备里面。对，如果一旦加断供的话，全球的芯片的产能会直接减少一半。 所以说如果家的供应一旦出现问题会怎么样？全球的五 g 网络的建设会停滞，然后军用的雷达系统也没有办法运转，手机的快充芯片也会断电。嗯，美国那边是几乎完全依赖中国的家的出口的， 他们受到的冲击是最大的。中国在全球的家的供应链当中是处于一个什么样的位置呢？中国是绝对的主力啊，中国的家的产量是占到了全球的百分之九十六，然后在二零二三年的七月份开始，中国也最佳实行了出口管制， 所以这直接导致了家的出口量暴跌，然后欧洲的家的价格是直接翻了三倍还多。国内有哪些企业是在这个家行业里面是处于领先地位的呢？中国铝业是全球最大的原生家的生产商，然后它的年产能是可以达到一百二十吨。 嗯，还有一个是南大光电，它是国内唯一的一家可以量产生化家 m o 元的企业，然后它的产品也是进入了钛电的能量密码，因为钛它是三元锂电池正极的一个关键的材料， 然后它也是军工的高温合金和航空发动机不可缺少的一个东西，特别是在电动汽车里面，它的用量是非常大的，占到了总需求的百分之六十， 所以它也被称为是最危险的关键材料。如果说骨的供应一旦出现问题会怎么样？全球的新能源汽车会停产，然后航空发动机和燃气轮机的高温合金也没有办法生产， 因为全球百分之七十的股都是产自钢轨金，所以那边的政治局势稍微一紧张，整个供应链就会受到非常大的影响。听起来好像这个股真的是一个战略资源中的战略资源啊。那中国在全球的股的供应链当中是处于一个什么样的位置呢？中国虽然说掌控了全球百分之八十以上的股的冶炼潜能，但是中国的股的原料 百分之九十五到九十七都是需要进口的。嗯，所以中国是处于一个被卡脖子的状态，然后供应主要也是掌握在钢轨金的手里。 国内有哪些企业是在这个股行业里面是处于领先地位的？嗯，华油股业是国内唯一的一家打通了股的资源开采、冶炼到前驱体的全产业链的企业。嗯，然后他也是牢牢的掌控着非洲的核心的股矿。还有一个是洛阳木业，他是全球最大的股的生产商。 对，然后他控制的股的资源量是超过了六百万吨，权益产能达到了每年十一点四万吨。 ok， 那 我们再来看看这个孽，嗯，这个孽在新能源和军工领域到底有哪些不可替代的作用？ 这个孽啊，他有百分之七十都是用于不锈钢的生产，然后在动力电池里面，他也是高孽三元电池的关键材料。嗯，同时在军工领域里面，像航母的甲板钢以及核反应堆的一些部件也必须要用到孽。 特别是到二零二五年，全球的动力电池对孽的需求就会达到六十二万吨。如果说孽的供应一旦出现问题会怎么样，那全球的不锈钢产业会崩溃， 然后新能源汽车的高聂电池也没有办法生产，同时军工的关键材料也会出现短缺，因为印尼那边经常会出台一些聂矿的出口禁令，所以这对中国的新能源产业链的影响是非常直接的。听起来好像这个聂真的是一个战略资源中的战略资源啊，那中国在全球的聂的供应链当中是处于一个什么样的位置呢？ 中国的孽的对外依存度是在百分之九十到百分之九十一，然后其中有百分之八十五以上的进口都是来自印尼。嗯，所以中国是处于一个被卡脖子的状态，而且高品位的硫化孽矿是非常稀少的，然后红土孽矿的话，他的 演艺难度又非常大，能耗又非常高。那国内有哪些企业是在这个孽行业里面是处于领先地位的呢？青山控股是全球孽行业的产能也是非常大的。嗯，还有一个是华油股业，他也是在印尼布局了孽股的资源一体化， 然后它的施法涅的潜能是规划到了二十二点五万吨。我们再来看看这个 c， ok， 这个 c 在 ai 和光伏领域到底有哪些不可替代的作用？这个 c 啊，它主要是用于 ai 服务器的芯片的封装以及光伏的焊带， 然后每一颗 ai 芯片大概需要用到零点三克的 c。 对， 所以这一轮 ai 的 热潮也是带动了 c 的 需求的快速增长。如果说 c 的 供应一旦出现问题会怎么样？它全球的半导体也没有办法生产，整个电子制造业就会陷入瘫痪。 而且现在护膝的库存也是处于历史的低位，全球的膝定的库存也比去年下降了百分之二十八，听起来好像这个膝真的是一个战略资源中的战略资源啊，那中国在全球的膝的供应链当中是处于一个什么样的位置呢？中国的膝的储量是占全球的百分之二十五， 然后产量是占全球的百分之三十五。嗯，所以中国是属于全球顶尖的膝生产国之一，但是中国在高端的焊料的技术上面还是有一些短板， 这也是中国下一步需要重点突破的。那国内有哪些企业是在这个西行业里面是处于领先地位的呢？西业股份是全球西行业的龙头。嗯，他的稀晶矿的产量是占全球的百分之十五以上，同时他在半导体的封装用西球的市场份额也是领先的。 对，还有一个是星夜迎西，他也是国内西行业的重要的参与者。 ok， 那 我们最后要讲的就是中国在稀有金属领域的一个整体的战略格局了，就说中国到底在哪些稀有金属上面是具备绝对的话语权的， 在哪些金属上面是受制于人比较严重的？中国其实在加污、稀土、 t 折音这几种稀有金属上面是占据主导地位的。嗯，就无论是储量还是产量都是全球领先的，所以中国在全球的供应链当中是具备非常强的话语权的。但是在股孽来、国 足金属这几种金属上面，中国的对外依存度是超过了百分之七十的，所以中国的供应链是非常脆弱的，很容易被别人掐脖子。 所以说针对这种情况，中国在稀有金属的这个战略上面应该怎么去做？对那些中国有优势的品种，中国要继续的通过出口管制这样的方式去牢牢的把握定价权。然后对于那些中国比较弱势的品种，中国一方面要加快在海外的资源布局，另一方面就是要尊重资源的再生回收以及技术的替代。 因为现在这些稀有金属已经不仅仅是工业原料了，他们已经变成了非常重要的战略武器。嗯，所以资源安全是直接关系到产业链的话语权和国家安全的底线的。对，我们今天盘点了这十种稀有金属， 其实大家可以看到每一种金属背后都隐藏着非常复杂的全球产业链的博弈，然后中国在这个里面有些地方是处于绝对的优势的，但是有些地方我们也依然面临着非常严峻的挑战。

兄弟们，今天这个市场确实有点东西啊，小金属板块又顶涨了，单日涨幅达到了百分之七点四， 这个势头太强了，而且不仅是小金属，像煤炭呢，工业金属这些相关的板块今天表现也都很不错，为什么这么猛呢？逻辑也很硬啊。首先就是供需有点失衡啊，新能源和高端的制造对于这些材料的需求越来越大了， 但供给端受资源和环保限制，短期内很难跟得上，现在现货的价格呢，也是一直在涨。其次就是战略地位，现在全球对关键矿产的供应链安全都很重视，就这种战略属性让他们价值不一样了， 再加上近期关于出口政策的一个预期啊，市场情绪被点燃了，但是现在能进吗？ 我觉得还是给大家提个醒，单日涨百分之七点四，属于非常极端的行情了，市场情绪太亢奋了，非常亢奋了，这个时候风险呢，也在快速的聚集，前期的获利盘可能会随时出来，监管层也可能会关注， 所以现在盲目冲进去呢，还是那句话，容易在山顶上，如果说想参与，不要去追那些已经大涨的，可以看一看煤炭，工业金属这些相关的板块，可能会有一些补涨的机会， 进场的话清仓，不要重仓，耐心等着回调起稳再考虑呢也不迟。钱是赚不完的，机会呢，永远都有，但是呢，保住本金才是第一位的。兄弟们，觉得有道理的点个关注啊，咱们下期再见！

金银铜三兄弟，黄金竟然最差！很多人说，啊，黄金长得好猛啊，错了，黄金是长得最差 的，是所有贵金属里面小金属里面稀有金属里面长得最差的，比如白银涨了百分之一百三，比如铂金，就是你们那个铂金首饰，白金首饰涨了一百一十多，黄金才涨了百分之六十多， 对，这个世界太疯狂了。金银铜三兄弟，黄金竟然最差，因为白银也创造了历史新高，而且不仅如此，白银的未来可能比黄金还有十倍以上的空间，因为白银的工业属性比黄金要多的多。而且此时此刻全球 都在抢白银，白银出现了历史性的稀缺。著名的英美特公司的数据，我们把十年放大，十年的时间轴里，会理财和不会理财的人财富至少差 八倍，不信吗？我们现场做一个游戏，假如此时此刻这个门口出现了机器猫，也就是哆啦 a 梦的任意门，或者叫时空穿梭机，可以带你回到十年前。十年前？哪一年？二零一五年， 同时让你带一百万回去，就你可以拿着一百万现金回到十年前，请问你买什么？买什么？ 比特币，黄金，房地产，还有什么？十年前，这都已经开卷考试了，开卷考试你们都不会吗？我们来看看十年时间发生了什么？你的一百万如果存在银行里，一百万变成了一百三十万，请问现在是二零二五年，你再把一百万放在银行里，十年之后还有一百三十万吗？ 没有了，降息了，人民币现在的活期存款零点零五，定期存款零点九五，你把一百万放到银行，银行每年只给你五百块，所以 没有了国债。一百万变成一百四十万。刚才有人说黄金三倍啊，一百万变成了三百二十万。如果买 a 股呢？买了个寂寞十年，一百万变成一百零二万，腾讯五百九十万，茅台七百六十万，请问现在还能买茅台吗？未来肯定没有这七倍涨幅了， 再往下买比亚迪一千零六十万，买恒大呢？六万，现在六万都没了，退市了。房子啊，买南山都能涨两倍，买龙岗的还还微跌一点，看买哪个位置。买苹果的股票，八百六十万，买特斯拉呢，一百万变成了一千九百九十万。告诉你们一件事情，财富管理比财富创造重要的多， 尤其是在未来的四十年。首先财富创造难以为继，不太容易赚到大钱了。那怎么办？招财猫有两只手，一只叫左手，叫财富创造，还有一只呢，叫右手财富管理。所以各位 麻烦你们了，完成一次能力的迁移，就是从财富创造的左手移到财富管理的右手。

开年的第一天啊，资金呢，都奔向小金属了，是不是有一种被炒过头的感觉？那其实呢，逻辑也完全成立，但这一阵也不是一个简单的补涨，而是一场定价权的锚点迁移。 那先看一个真实的价格讯号，截止二月中旬，黑乌金矿的价格呢，已经逼近了七十万元每吨，而且开年涨幅呢，非常明显。那这不是一个情绪的炒作，而是一个实打实的现货缺口。那当黄金啊，铜这里的宏观品种呢，已经被充分定价之后啊，大资金呢，正在转向一个更确定的方向， 供需的而法。那现在市场的核心矛盾呢，早就不是流动性，而是还有没有货，能不能满足刚需。很多人还是没看懂啊，这一轮小金属有两种核心的错配，第一种是需求侧的含金量彻底变了， 那过去看小金属，我们是定着地产周期，那现在看小金属啊，看的是一个新质生产力的物理消耗。那我举个几个例子啊，假核折，他不是体彩，是五 g 射频光模块的底层材料， ai 衰瘏就越强，那需求就越刚性。 项物呢，只是一个硬质合金，它是芯片先进封装， t s b 里面地位已经不可替代了。底呢，是光伏玻璃需求占比的持续飙升，那这层工业未经变成了光伏刚需材料。那记住啊，高端制造里面，材料缺席的代价远高于涨价，那下游对价格的敏感度呢，正在大幅的下降。第二层是供给侧的物理铁律， 不是预期呢，是硬的约束。全球多类稀有金属呢？静态存储呢，已经逼近了十年级别，中长期宫颈呢，几乎没有弹性，再加上二零二五年以来啊，出口管制持续发力，资源期区加一个供应链的重塑，直接打破了过去几十年的传统平衡。 那资金现在博弈的是什么呢？是一种极端可能，有钱也未必能够买到货。那当然了，真正的趋势行情呢，从来不是直线拉升，而是一个上涨休整再出发。 那目前的市场最大的风险呢，是在下游承接力，那如果终端利润呢，被不断的压缩，高价材料呢，可能出现一个阶段性的剧烈波动。所以啊，别天天看着 k 线，我们真正要盯的是下游的排产，库存变化，这才是一个行情的毛。那 这轮小金属的行情呢，本就是定价逻辑从宏观预期转向了产业应运素，那如果认可 ar 高端制造是长期方向，那么小金属的重估就是刚刚开始。 但是一定要记住啊，共举二发起来的时候呢，走势急猛，那一旦逻辑真伪，回撤也非常快。做投资呢，先认逻辑，再认节奏，守住确定性，才能走得更远。

小金属长这么忙，现在还能不能上车？相信这是今天许多散户都想问的一个问题。看着他长不敢追，怕追进去就站岗，不追吧，他天天长，心里痒的难受。今天我就用几分钟时间，帮你把这轮小金属暴涨背后的真正逻辑掰开揉碎的讲清楚。看完本期视频，你自己就知道手里的钱到底该往哪放。 视频仅代表个人观点，投资有风险，理财需谨慎。先看这几天发生了什么。咱们都知道左天， a 股三大指数是低开的，但小金属和稀土永磁概念却逆势走红，有色 etf 一 度涨超百分之四。 再看消息面，有这么几件大事，第一，价格在飙，节后乌粉价格已经突破了一千八百元每公斤，稀土里面的氧化氹粉价格也是蹭蹭往上涨。第二，政策在动，下个月底，也就是三月二十五号， 咱们国家要开一个稀土和稀有金属出口政策说明会，商务部和海关总署的领导都会参加，这意味着什么？意味着出口这块可能会有新的定调。 第三，美国那边也没闲着，他们打算用 ai 给者加 t 乌这些关键矿产定参考价，搞全球的金属贸易区。你看，一边是涨价，一边是政策博弈， 这就是目前小金鼠最直接的炒作环境。但是如果你只看到这期新闻就去追高，那大概率会成为接盘侠。咱们要深度探究一下涨跌背后的根本逻辑是什么，其实就两个字，供需。但这次的供需和以前同与那种大路货不一样。第一，供极端的刚性所死。 咱们以前炒基建看铜看铝，那叫大金属，量大环保。但现在的屋稀土、 t 这些叫小金属，他们的供给被锁死了。国内方面，因为环保和资源保护，国家对屋矿、稀土矿实行总量控制，不是说想挖就能多挖的。 国外方面，刚果、印尼这些资源国要么政策先至，要么出口管控。比如津巴布韦前两天刚宣布暂停礼金矿出口，这就导致一个结果，就算价格涨上天，你也买不到货。这种供给端的行情，是小金属能走出独立于宏观经济行情的根本原因。第二，需求端的科技转型。 以前小金属的用处比较传统，现在变了，稀土不光是拿来造磁铁，他现在是人形机器人、 ai 服务器这些高科技玩意不可或缺的材料。乌被称为工业牙齿，现在不光用在硬质合金上，还大量用在光伏乌丝上。简单来说，小金属的角色已经发生了根本性转变。 过去他们主要作为传统工业的辅助材料，而现在，他们已经成为新能源、人工智能以及高端装备制造等领域不可或缺的核心基础材料。一方面，主要生产过的资源保护政策和环保先铲， 导致小金属的供给总量被严格限制，短期内难以提升。另一方面，全球科技产业的快速发展，又带来了稳定且持续增长的新增需求。 当有限的供给必须去满足不断扩张的钢琴需求时，价格中性的抬升就成为了必然的结果。所以，回到最初的问题，现在到底还能不能买？这三条干货，你千万记住了。第一，要认清分化，不要闭眼乱来。别看板块都在涨，内部分化其实很严重， 机构普遍看好的是那些供需偏紧的品种，比如稀土物 t， 而有些金属，比如美，因为库存大，需求弱，涨幅就非常有限。现在的行情是结构性的，不是普涨性的，选错了方向一样亏钱。第二，要警惕高位波动，不要追涨杀跌。 小金属最大的特点是盘子小，资金一进来就容易大涨大跌，你看到今天涨停，明天可能就低开。特别是像美国用 aa 定价，这种消息听起来很猛，但实际能不能落地，会不会有变数都很难说。 对于这种已经涨了一波的行情，现在的策略不是追高，而是等回调，宁可错过，不要做错。第三，要找相对位置，用闲钱投资。如果你真的看好这个赛道，非要参与，记住一个笨办法，比起那些已经翻倍的热门股，多关注整个板块的联动效应。 比如，如果你看好物价上涨，可以关注相关的物产业整体走势，或者干脆只看有色金属的行业 etf， 通过板块配置来分散风险，比单压一只股票要稳妥得多。总结一句，小金属的长期逻辑确实因为工具逆转而被重塑了，但这不意味着你可以闭着眼睛挣钱， 股市赚的是认知的钱，不是你手痒的钱。搞懂背后的逻辑，建立自己的投资思维，你才能拿得出筹码，也才能在风吹草动时跑得比别人快。官居一股，成事如风。如果今天的内容对你有帮助，请点赞、收藏、关注我，带你看懂涨跌背后的市场逻辑，建立自己的投资框架。

电力和小金属哪个能走成市场主线？他们机会在哪？这哥俩各有千秋。电力叫做长期看好，我本身也是长期看好电力这个板块的，但是他缺乏这个主线的气质，他 缺少爆发力，这一波涨上以后他可能会很快的回调，回调以后他再上涨，上涨以后再回调，回调以后再上涨。他是一个长线的一个投资的机会， 他就不像商业航天似的，或者是像这个可控核聚变一样，他连续上涨，他的板块头部啊，连续有几个涨停拉出主线来，因为主线行情必须得有这个大哥的气质，他没有短线不能追了，但是只要电力回调到这个军线附近，五十线以后， 十日线也好，他就是一个长线投资的机会，可以反复的看长做短，或者看长做长，在电力上都 ok， 都非常舒服。这是电力。那你刚才说问的金属类跟他又有点相反，金属类叫做短期反弹， 而且短期反弹他根据商品那一波和外盘那一波，他还具有短期反弹比较硬的，比较强的做大哥的气质，像做大哥的人，但是做不了大哥 主要的原因是什么？金属类五天上涨，五天是一个大关，还是基于什么？外盘，包括商品跟它联动性，复杂性太强了， 这一涨五天就不动了，商品那边或者就要调整了，或者外盘就要调整了，就致使他没有主线行情连续性。所以说小金属和刚才说的电力，他们俩都有自身的缺点，都成为不了主线，但是小金属是一个长线有劲，慢慢长的一个大哥，所以说他俩是有 这个金属类，现在也是要有机会，而且叫做今天或明天这种他不上涨或者小小的回调就是机会，他因为还是那句话，他短线具有爆发力，能给我们一些惊喜。