美国打伊朗美股会跌吗

谁已跟伊朗开战？全球秉性凝视咱们财经观众最关心的肯定不是导弹本身，而是咱们的票子、金子、车子会受怎样的影响。今天周一开盘，全球市场果然上演了一场冰与火之隔。别慌啊，我盯了大半天的市场，帮你总结一下这次冲突怎样冲击了目前的市场。 最明显的标志啊，是油封了，惊狂了，避险资产集体暴走。三月二号早盘最封的无疑就是原油了，游戏板块成为了冲天炮。如果你手里握着石油相关的票，那应该是吃肉不少。国际油价直接开挂，布伦特原油一度飙涨超过百分之十三，直接占上八十二美元每桶的高低。 为啥呢？因为中东那是全球油库的大闸门，霍尔木在海峡这地方，一有个风吹草动，全球能源供应就得抖三抖，传导到市场就更猛了。上期所原油燃油主力合约开盘涨停，后来打开，涨幅也接近百分之， a 股收盘三桶油全部涨停，简直是不要太凶了。还有就是黄金白银都在说啊，枪炮一响，黄金万两，资金为了求安稳，疯狂涌入黄金现货，黄金一度冲破了五千四百美元美昂斯的大关，白银也跟着涨超百分之二。 如你本来就配置了黄金，那可以说是角色对了。然后直到中午，我观察到全球股市是贵了，但是咱们 a 股却走出了独立行情。 一早亚太市场一片绿油油啊。我们隔壁的日本股市，日经二二五指数开盘就跳水中枪，一度跌超百分之二点五。美股期货那边也是提前躺平，那只倒置期货纷纷跌超百分之一，咱们大 a 股今天虽然早盘被拖累滴开，但随后竟然震荡回升，户址五间一度翻红，这任性确实是没谁了。 不过啊，哪怕大盘没跌，很多人的池仓可能是波动巨大的，因为今天啊，是典型的结构性行情。我观察了一下，上涨的除了上面说的是 石油、天然气，还有军工、煤炭、黄金股都比较活跃。下跌的是前期涨得猛的科技股，比如骚扰概念、数据确权等等。而光伏、旅游、酒店、半导体，今天呢，也普遍回调五盘，全市场超过四千三百只个股下跌。那么股市里除了明面上的石油和黄金，还有哪些暗线在动呢？ 冲突啊，还布及了一些隐形赛道，比如航运，可以看一下极运指数，战争风险一来，船东要收风险附加费。 户县极运指数期货今天一度大涨近百分之十五，因为船如果绕道或者保险费暴涨，运费自然水涨船高。 还有化工品，比如甲醇等，因为原油是化工之母，这油价一涨，下油的甲醇、聚丙烯、塑料等纷纷跟涨，今天不少的化工品期或涨幅都超过了百分之三。总结一下，普通投资者接下来该怎么应对呢？其实就两句话，短期看情绪，长期看 本质。短期看情绪，就是说只要那边不停火，原油和黄金大概率还会在高位反复活跃，但这个时候追高也要小心了，像不由今天冲高后其实有所回落，警惕买预期卖事实的波动。而长期看本质呢，就像券商研究员都分析到了，如果冲突不扩大的话， a 股在初期恐慌后，还是会回归国内自己的节奏， 现在的策略要么是配点黄金石油对冲，要么就老老实实的守着第一位的赛道轮动，别去追那些已经长高的行业，避免接飞刀。就提醒一句啊，战争风云变幻，投资风险极大，千万别上头，入市需谨慎。你们说呢？我想要关注我，新年咱们一起看懂赛道。

美伊袭击伊朗，资源战争打响二十八号，美国以色列对伊朗发动了袭击，可以说是震惊世界，伊朗的首都德赫兰到处发生了暴打声，我们今天来讲一讲这场战争原因是什么，对大众商品和对全球的资本市场会有什么影响？我们先亮明观点啊， 我认为呢，表面上这个美国以色列对伊朗发起战争是为了和协议，其实背后根本的原因啊，是为了资源。大家不要忘了，伊朗是全球石油第三大储备国， 美国在前一段时间袭击了维林瑞拉，然后呢换取了这个石油的利益，这次美国再次对伊朗发动袭击， 目的是什么呢？就是伊朗的石油资源，那么对我们普通人有什么影响？后面我重点给大家讲讲，大家知道我在二零二一年，我给大家讲过，打底要配置黄金，乱世买黄金。 二零二五年初啊，我给大家讲过，大中商品元年到来，背后的原因是什么呢？就是大周期末期地源动荡加大，还有呢就是美联储降息，美元贬值以及 ai 需求爆发。大家记住一句话，就是资源战争打响，大中商品元年到来。好了，我们现在首先来讲伊朗战争背后的原因是什么， 这就不得不说一下，伊朗与美国恩恩怨怨的这一百年，一九二五年的时候呢，这个伊朗建立了巴列维王朝， 那么在二战期间呢，因为比较亲德国，后来呢被苏联和英国联合出兵占领，那么在冷战以后呢，小巴列为国王呢，全面倒向美国，这个时候呢，伊朗可以说跟美国是一个蜜月期，大家知道呢，伊朗是一个伊斯兰主义的， 那么这时候呢，他也激起了保守的伊斯兰教派的这个反感，所以在一九七九年，伊斯兰的宗教领袖霍梅尼呢，就掀起了宗教革命，推翻了这个国王，那这时候呢，伊朗就变成了一个宗教神权的这么一个国家，这个国家诞生以后呢，全面的转向了反 美国和反以色列。那么在七九年十一月份又发生了什么呢？大使馆事件，就号称伊朗的学生占领了美国住伊朗的大使馆，绑架了当时的人质，美国和伊朗关系彻底断交，再加上八十年代，大家知道伊拉克战争， 对吧，伊朗看到伊拉克的这个惨烈的状况，所以下定决心要搞核弹，美国一直在那遏制伊朗研发这个核弹， 那么在二月二十八号，这个美国总统特朗普认为呢，这个双方对于和协议的谈判很不能让他满意，不得不动用武力，那么国际舆论普遍认为呢，美国正在 为对伊朗动武啊，进行舆论动员，与当年打伊拉克如出一辙。果不其然，在二十八号，美国和以色列联合对伊朗进行了军事打击，那么在此之前呢，美国已经在中东地区布下重名，两手航母集结到中东啊，一百多架战机已经就被，那战争的目的是什么 啊？战争的未来会怎么演化？我给大家谈一谈啊，表面上呢，是为了遏制伊朗发展这个核武器， 尤其是以色列离伊朗有如此之近，对吧？而美国呢，在中东有有大量的军事基地，一旦伊朗掌握了核武器，那后果不堪设想，但是我觉得这只是其中的一个原因， 国家还有一个可能更重要的原因就是石油。特朗普二五年初重返白宫以后，他的一个非常重要的战略就是发展传统能源，尤其是石油。毫无疑问，这一次战争啊，可能会导致贵金属和能源价格的大涨。 实际上我们看到的现在关税战、科技竞赛、军备竞赛、地缘冲突都不是偶然现象，它是大周期末期啊，的一个必然。前段时间达里奥也发了一个文章，说世界秩序已然崩溃，全球进入一个弱肉强食的丛林法则。 那么对于大众商品会有什么影响呢？我，我认为呢，大众商品的元年已经到来。除了地缘冲突，我觉得还有三个原因需要大家重视。第一个，美联储的降息的超预期啊，大家看到最近美国的 cpi， ppi 以及 gdp 的 数据啊，纷纷放缓， 我们先不说这个数据有没有被造假，但是这个数据的放缓为美联储降息打开了空间。我们再来看特朗普的表态，特朗普认为呢，美国的利率应该全球最最低，他新提名的美联储主席沃时只需要干一件事，就是降息就够了。 所以说呢，我认为呢，二零二六年，特朗普正在推行降息加若美元的组合，一个呢是恢复美国的经济，第二个呢推动资本市场上涨，第四个呢是为了赢得中期选举， 降息加若美元的组合，毫无疑问对大众商品是有利的。我们再来看 ai 的 大爆发，大家看到这些年 ai 机器人自动驾驶加速到来啊，我从美国留学回来，我就给大家讲说， ai 不是 风口，是海啸啊，最新的一个数据显示， ai 的 支出占美国 gdp 的 五分之一 啊，我们可以看到 ai 正在爆发， ai 的 背后是电力的背后是电力，它将会带动电力、能源大众商品的需求的爆发。 在这样的背景下，我们可以看到各个国家加大了对这些大众商品，尤其是跟 ai 有 关的资源的这种抢夺，包括它的定价权。 比如说我给大家说一个新闻，美国白宫你利用美国官方部开发的 ai 模型，为全球关键矿产贸易制定参考价格，将率先制定则假提乌的参考价格。这一消息呢，使得市场对相关战略金属的稀缺性与定价预期进一步提升。 那么据市场了解呢，美国对于稀土现在的越来越稀缺。那么再给大家说一个信息，比如说全球第四大铝矿国津巴布韦宣布全面管制铝的原矿和金矿的出口，以加强这个国家对于铝的这种定价权。 所以诸位，资源的战争已经打响，大中商品的元年已经到来，我在二零二五年初我提了这个观点，现在正在被验证，而且尤其是给大家讲一下大中商品元年，是四个因素叠加，大周期末期地源东塘加大，第二个呢是全球降稀放水。 第三个美元贬值， ai 需求爆发，这四大因素叠加，可以说是历史罕见。看懂宏观趋势，把握投资机会，关注泽民宏观，我将在今晚的直播间给大家聊一聊现在全球发生的大事件，以及未来的新趋势和新机会。

大炮一响，黄金万两。美国与伊朗的冲突正在逐步提升力度，对资本市场的影响是显而易见的，这场冲突也成为未来一段时间大力资产价格运行走势的关键变量。对资本市场的影响最重要看冲突的持续时间有多久。从美国的角度出发，他无异于打一场大规模的地面战， 面对这么大一个伊朗，美国似乎也没有这个底气，所以他公开宣称目标是消除伊朗的导弹威胁，瘫痪伊朗的指挥系统，清除代理人网络。这样的目标从预期来看，大概率就是一场短期的冲突。 但真实的战争不是安排好的剧本，也要看伊朗方面的如何应对。伊朗的想法大概率是介于对等报复和全面战争之间，也不想有全面战争的结果， 所以大家的想法是一致的，控制在一定的猎毒之下，但现实可能事与愿违，如果保持着双方的想法，冲突在十天内就能结束，那么对原油、黄金的影响则是冲高回落。全球的股市大概也是有十个小幅的回撤，然后快速修复，相当于资本市场打了个喷嚏。 但是目前来看，冲突可能有升温的迹象。伊朗宣称炸死美军两百多人，但美国否认了伊朗最高领袖被炸死，这倒是真的， 如果美军死亡这么多人，被确认是真的，那么冲突必然会超越当初的短期设想，冲突会升级持续一到两个月左右，那这对于资本市场的影响就大了。伊朗是欧佩克的第三大产油国，其产量也只占全球总产量的百分之四左右， 即使伊朗所有的原油出口设施被损坏，美国欧佩克增产就能弥补这部分的缺口，对全球油价的影响顶多也就十到十五美元， 影响有限。但要命的是霍尔木兹海峡。现在伊朗革命卫队对所有船只进行广播，任何船只不得通过霍尔木兹海峡，这就是实质上的封锁了。伊朗、沙特、伊拉克等国的石油都需要通过霍尔木兹海峡运往欧洲、亚洲和澳洲， 既承载了全球百分之二十原油海运贸易量，即使其他产油国增加原油产量，也覆盖不了供应缺口。 所以只要完全封锁超过十天，全球油价就可能会翻一倍。所以当下就看伊朗实质性封锁有多久了。再说黄金，针对这类战争行为，黄金作为全球公认的避险资产，大量资金会涌入避险，特别是中东的资金。 我很早之前就写过一篇文章，战争就如同一只牧羊犬，全球的资金就如同羊群，牧羊犬所到之处，周围的羊群会自动让出，变为空地，并且被牧羊犬赶向指定的区域。当下又是顾忌厨师，中东的资金会被迫主要流向两个方向，黄金和美战。 短期内，黄金的价格会极大的受到战争走势的影响，但如果你是作为长期资产配置，可以不用理会战争带来的影响。因为一个垂垂老蚁的狮子，每跟兔子打一架，不会增加它的威望，反而会加速它的虚弱。 反映到现实中，就是美元的信誉在走弱。黄金以美元计价，那若美元下，黄金的表现就会越来越好。但这不是你重仓配置黄金的理由， 黄金作为一种无息资产，其在资产配置中的作用主要是保险的功能，也就是用小比例的黄金去对冲所有资产都下跌的极端情况发生，黄金是用来保命的。但是如果你是短期炒作黄金，就需要对战争的走势有个清晰的认识， 黄金的避险和逻辑也是在炒作预期，预期战争烈度会上升，黄金就会跟涨。预期战争烈度下降，黄金会回落。但请注意， 黄金不是在战争结束的时候才回落，而是在战争烈度开始降低的时候就已经开始回落了。所以短期炒作的难度还是挺大的，需要你对整个战争的进度有个较为精准的研判。 那针对这场冲突，你会如何调整你手里的资产呢？可以在评论区和粉丝群说说你的看法。我抖音主页会员里也有系列的基金投资组合，这几个视频就是相关介绍，有收获的话可以点赞收藏分享给身边的朋友们。感谢关注猫眼的频道，咱们下集再见！

好朋友们，相信不用我介绍，大家都知道说发生了什么事情，对吧？整个中东已经乱成一锅粥了。先更新一个最新的一个情况，很多朋友可能会以为这仅仅只是美国、以色列和伊朗之间的事情，但其实我们可以看到整个范围其实已经扩大到卡塔尔、科威特和阿联酋， 波及到了整个中东地区。那这条视频呢？简单来说一下，对于下周的市场可能会产生什么样的一个影响。首先呢，整体的市场一定是立空的，为什么？因为没有人喜欢战争。那么大家很多朋友可能会把这次中东的事件和当年俄乌的事件去进行一个比较，因为毕竟都是有五常下场。但是从我的直观感受来去说哈， 当年俄乌呢，我也是全程经历了整个开打的过程。我的直观感受呢是这次在互联网上的更新频次，关注度以及密度 是跟上一次俄乌开打的时候是不一样的，这次的情况以及波及范围明显更大。为什么？因为伊朗的局势不仅仅影响着伊朗，他还掌握着霍尔木兹海峡，这是全球石油的命脉，如果不知道这条海峡对于全球游运行业有多重要的朋友 可以自己去搜一下，我就不在视频里面介绍了。我们如果分成不同的资产来看，首先先看美股，其美股呢，从去年的四月大跌以来，到现在 已经出现了较长一段时间的上涨，并且在过去三到四个月呢，美股的大盘也一直是横盘微跌回调，看起来是只需要一个借口啊，那么刚好这周末的中东呢，就有可能会被当成是一个借口，但同样受到影响的不仅仅会有美股， 这次对于股票这一类权益资产的影响范围呢，应该会是一个全球性的，所以你不管是在梅港 a 还是日韩开盘的时候，应该都会受到影响。其实这一点上我们可以从今天的币圈已经看到了，在事件发生的第一时间，比特币就已经开始跳水，而石油和黄金呢，可能会在这场冲突当中扮演一个短暂的避险角色， 这一点其实在这阵的市场里面也有所预兆。我们可以看到黄金和石油在这场事件发生之前都已经走出了一段上升的行情， 尤其是石油，他的二十日均线和三十日均线均达到了两百日均线以上，这个是在前两次石油的技术性反弹上没有出现的， 其在我录这条视频的时候呢，链上黄金的代币已经涨到了五千四百多了。那至于说在后续的市场，我们应该关注两个问题，第一个问题，如果股票跌下来能不能超？第二 个问题其实是一体的，因为他们背后导致的原因是一致的。首先第一个呢，是我们需要关注这场战争的持续时间和影响范围， 有的时候有限的军事行动可能是为了更大的谈判博弈，但是这一点目前来说并不乐观了，白宫和以色列已经有消息放出来说，预计这场战争可能会持续数天甚至是数周，所以着急抄底的朋友呢，千万不要一跌就买，如果你真的很急，忍不住的话，可以尝试分批建仓。 第二个层面，石油和黄金可不可以继续去追？那么先说石油，我觉得可以关注石油的六十日军线，因为石油的二十日军线和三十日的军线已经拉到两百日军线以上了。 如果石油在接下来的行情里面，可以把六十日的军线也拉回到两百日军线以上，那很有可能会重新排布成多头并列走出一段行情。不过这里面也是有一个小的风险点的，因为这一次战争发生的时候呢，其实全国各个地区以及各个经济体的石油储备，我今天看了一个数据哈， 呃，是达到了一个历史高位，那么在这种库存历史高位的情况下，战争所带来的石油预期的影响可能并没有此前这么强烈。 据说黄金，虽然链上的黄金以及短期的逻辑来看，黄金确实有继续上涨的理由，但是我们也必须要注意到，现在 g v z 也就是黄金的引盘波动率仍然是处在一个历史高位的， 至少我自己呢，是不太喜欢在这种引波比较高的时候去追一个资产。另外还有一个更中长期的点啊，就是万一石油的价格真的是飙起来，那美国的通胀可能就按不下去， 再叠加上昨天晚上 ppi 已经给出了不好的信号，如果美国的通胀抬头，那美元主又没有办法继续降息，甚至要重新回到加息的路径里，美元可能会重新走强，从而对黄金形成压制。大家可以去看一下二二年俄乌开打之后，其实走的就是这样的剧本。 好的朋友们，那以上呢，纯粹代表个人的想法，不知道大家有什么观点，在各个平台我都说这个各个市场很危险， 我自己呢，也是早就已经空仓等待，不知道这次能不能有一些优质资产给到便宜的价格。但是不管怎么说，我们始终还是希望世界和平，战争对老百姓，对人民都是一个不好的伤害，希望尽快能够结束这一场混乱。这刚才看了一下，现在在链上呢，已经有很多人是在链上开始做空了， 那这种情况下做空的人很多，而做多的人又很少，做空的费率可能会很高，有可能说，比如真的你周一开盘，举个例子，像 nvidia 这些 给你跌个百分之十，虽然你在链上提前埋伏做了空，但是呢，因为链上的那个费率，它是根据多空的拥挤程度来动态调整的， 你做空赚的钱还抵不过你的资金成本。再额外提示一下，因为我知道可能有一些朋友是可以接触到链上的， 不要头脑发热啊。当然从这个事件当中我们也看出，特朗普确实非常呵护市场的，一个美国总统干这种事情都选择在美股修盘的时候，对吧？万一明天解决了呢？到周一开盘的时候， nothing happen， 有 没有这可能性？开个玩笑啊，我觉得还是会有一定的震荡的。

二十八日，伊朗首都德黑兰市中心发生爆炸。伊朗局势会如何影响美股？黄金和原油知名宏观策略师 michael boo 指出，美国若对伊朗采取军事行动，可能将导致市场出现突发性的避险情绪， 这种情绪仍有可能转化为交易机会。报举出历史先例称，典型的市场反应模式是最初一到三天出现强烈的避险冲动， 油价、金价和恐慌指数攀升，股市成压。但若该地区航运保持畅通，波动率将迅速收窄。随着油价消除事件风险溢价，股市随后将收服失地。报分析，若美方对军事设施实施预告性打击，随后德黑兰做出对等报复， 则预示谈判仍有望重启与波动性将消退。而任何针对伊朗领导层的重大打击则意味着更长的不确定性窗口期，也将使油价与波动性持续居高不下。

就在现在，全网都在疯传，伊朗的导弹不仅突破了美国的神盾，还一次精准命中了排水量十万吨的雅布拉罕林肯号核动力航母。伊朗高调宣布战果，但美国五角大楼的反应却极其反常， 他没有立刻晒出航母完好无损的高清照片来 p l， 而是用了一句极其暧昧的正在评估受损情况。目前舰对通讯受损来解释，你说打没打着呢？ 要知道这可是美军的老套路了。大家还记得二零二零年伊朗炸美国阿萨的空军基地吗？一开始特朗普就说无人伤亡，一切安好，结果到最后跟挤牙膏一样，费劲巴力的承认了一百零九人脑震荡。而这次航母遇袭，到底重没重，咱不看通稿，看资本的嗅觉。 如果林肯号毫发无损，以特朗普的性格，早就拉着记者上甲板开香槟了。华尔街的军国股疯狂暴涨，但真实情况是，过去二十四小时，美股三大股指疯狂暴跌，恐慌指数直线飙升，国际原油价格瞬间突破了一百二十美元大关。 资本是不会撒谎的，这种级别的金融避险情绪，加上美国官方的战略性沉默，在情报界只有一种解释，林肯号真的被打，但是受损情况应该不严重，不过绝对是挨着的。那么问题来了，一个武装到牙齿的航母大基群是怎么被命中的？这就要看伊朗这次掏出的是什么牙签子的东西。 根据各路消息综合判断，预测这次绝对不是老掉牙的流行或者逆袭，而是伊朗专门为航母量身定做的刺客法塔赫杠二，一枚带成波体滑翔弹头的高超音速反舰导弹，这玩意有多离谱？还是那句话，传统的反舰导弹 飞的是抛物线，飞出大斜层砸下来轨迹是能算的，但是法特赫杠二他不讲武德，最大的速度可以达到十五马赫，最致命的是他弹头可以进行高超音速滑翔，他在重返大斜层后，不直接砸向海面，而是在距离地面四十至六十公里的临近空间开始疯狂的打水漂和横向机动。 这就相当于在几万米的高空，以每秒五公里的速度开着一辆能在冰面上随意漂移的赛车。他的雷达结面极小，周围还包裹着因为高温摩擦产生的等离子黑障，这就意味着他在飞行中段几乎是对美军雷达是隐身的。 这时候好多人要说了，美军有宙斯顿呢，有标准三啊，标准六啊，还有密集阵啊，怎么可能拦不住？好，今天咱们就从纯军工的底层逻辑分析一下。 林肯号打猎群分三层，但面对法克号二，可以说处处是致命的死角。外层拦截标准三，标准三是专打外太空的大气层外拦截弹，他的最低拦截高度是一百公里，而法克号杠二的滑翔高度是四十至六十公里，这就好比你拿着一根五米长的长毛去扎脚底的耗子，你根本够不着，这叫高度盲区。 中层拦截标准六，这是每局目前的绝对主力，但标准六最大的速度只有三点五马赫，以他去拦截十马赫以上的且诡计无法预测的俯冲城破铁弹头，那就用手枪打子弹一样算力瞬间过载。 内层拦截海马逊有密集阵，这是林肯号自己的最后手段，但面对高超声速武器就有点无力了。当法塔赫尔进入最后几公里的末端突防时，留给密集阵的反应时间不到两秒。就算啊，就算把他拦住了，在距离航母两公里的地方用密集阵把他打爆了，大家想过后果没有？ 一颗重达半吨的战斗部以十马赫的速度在航母淘的顶上解体，它产生的高超因素金属射流和数百吨的动能碎片，那就跟下场金属暴雨一样，瞬间把林肯号那几厘米厚的特种钢全都打成马蜂。 不管是甲板上停着 f 三五战斗机，还是燃油管线弹药升降机，全都得报废。这在军事上叫做任务级击杀，不需要他沉默，只要他甲板废了， 这艘十万吨的巨兽就变成一堆海上废铁。而根据目前林肯号后撤的状态来看，这个是最可比的。 而结合美国现在的态度，封锁消息，拒绝表态，同时美国并没有在第一时间发起足够摧毁伊朗本土的大规模报复。这说明什么？说明美国自己也清楚，如果公开承认航母被击中，那美国在全球的霸权性将瞬间破绽。美国在中东、在亚太维系的盟友体系，靠的就是这十一艘普特战胜的核动力航母。 一旦全世界发现原来只需要用廉价的高超音速武器饱和攻击就能打败美国的全球航母编队，那么从此以后，谁还甘心情愿交保护费啊？所以接下来我预测美军很有可能会在几次攻击之后单方面选择胜利，并且退出常规操作了，但是伊朗会同意吗？

今天的局势已经不是你想象的那样简单，以色列和美国对伊朗的军事行动已经开始，我们已经跨过了会不会打的阶段，现在是怎么打？打多久？以及最重要的，我们如何应对这场战争带来的全球金融冲击。 油价涨了，黄金也涨了，股市震荡了，可这些都不是关键，真正的风险来自金融系统本身。我知道你也许在问这场冲突会不会引发全球危机，但我告诉你，真正的危机不在战场上，而是在金融市场上。 信用利率、全球资产定价将如何应对这场战争，才是决定未来方向的关键。今天我们不谈新闻，而是要深度解析战争背后的金融真相，美元体系是否承受的住？全球经济将如何受到波及。 先说结论，这场军事行动的真正冲击不在第一波油价上涨，不在第一根大洋线黄金。而在接下来三到六个月里，全球资产定价逻辑是否发生拐点。如果你只盯着今天的盘面，你会误判。 如果你只盯着导弹落点，你会忽略真正的风险。我个人的态度非常明确，现在不是情绪交易的时候，而是结构审视的时候。很多人问我会不会演变成全球危机， 我反问一句，什么叫全球危机？如果油价涨一点不算，如果股市跌几个点不算，真正的全球危机是信用体系出现裂缝， 我们现在离内部有多远？这才是问题。先讲市场第一反应，油价上冲，黄金上冲，股市震荡，这是标准剧本。但我要提醒一句，第一波反应永远是条件反射，第二波才是理性定价。现在我们还在第一波，我个人认为真正关键的变量有四个， 第一，伊朗是否升级报复。第二，霍尔木兹海峡是否被实质影响。第三，金融制裁是否扩大化。第四，美债利率如何表现。很多主流讨论集中在军事层面。我坦率说，我更关注金融层面，因为战争会结束，但金融后果会持续。我们拆开讲， 如果冲突停留在有限打击，双方都有节制，那这更像一次地缘风险释放。油价冲高回落，黄金高位震荡，股市修复。这是一种可能，但我个人不完全乐观，因为这次背景和过去不同。过去的中东冲突往往发生在低利率周期。 现在呢？美国基准利率在高位，全球债务规模历史新高。这两个变量叠加在战争之上，结构完全不同。 战争意味着什么？财政支出上升，军费增加，发债增加。而在高利率环境下，发债是高成本。如果证券供给扩大而需求没有同步增长，收益会上行。一旦美债收益持续上行，全球资产估值都会受压。这是我最担心的链条，不是有价， 是利率。很多人现在在讨论通胀会不会再起，我个人认为，如果油价在高位停留超过三个月，通胀一定抬头，这会直接影响货币政策路径。很多分析师还在讨论年内降息，我个人立场非常谨慎，战争会让降息路径变得极不确定， 甚至可能重新应派，一旦市场意识到这一点，科技股压力会加大。再讲美元，主流观点认为战斗力好。美元我部分同意短期避险资金会流入美元资产，但我要提出一个反驳， 如果制裁升级、资产冻结扩大，结算系统被频繁武器化，美元的安全属性会被重新评估。这种评估不会一夜发生，但它会慢慢积累。信任是慢变量，一旦裂缝出现，很难修复。这就是为什么我认为这场冲突的长期影响可能超出军事本身。 我们再讲黄金，黄金现在的上涨有两个逻辑，一个是避险，一个是信用对冲。如果只是避险，上涨有限。如果进入信用对冲阶段，空间完全不同，关键在于央行行为。如果更多国家加速购金，那不是短线交易，那是战略配置。 我个人认为这种趋势已经存在，战争可能会加速它。再讲能源，油价上涨对全球是成本冲击，对中国来说短期不利， 这是现实，但我个人不认为这是单向负面。高油价会加速，能源替代新能源，储能，电动车链条会被强化，长期看，这是结构机会。当然，短期波动不可避免， 尾骨会受到情绪冲击，但我不认为这是系统性风险，除非资本外流叠加汇率波动。汇率是关键，如果人民币保持稳定，冲击可控，如果汇率波动加大，情况会复杂。再说一个我认为被严重低估的点，战争叠加供应链风险， 红海航运已经有扰动，如果中东局势进一步影响海运线路，全球物流成本会再次上升，这会对通胀形成第二轮压力，而全球经济本来就在放缓边缘，高通胀加低增长，这是最糟糕组合， 这就是所谓的智障风险。我个人并不轻视这个可能性，但我要强调一点，战争不会自动导致全球崩溃，崩溃需要金融系统稳定，市场会吸收冲击，所以我们真正要盯的是流动性。 我现在要讲一个几乎没人讨论，但我认为极其关键的变量，战争对全球风险偏好结构的改变。 什么意思？你有没有发现一个现象，过去几年，全球投资者越来越习惯高波动环境，疫情、俄乌冲突、银行危机、 ai 泡沫、债务问题，市场已经被训练成对风险麻木。这一次美以直接对伊朗动手，市场第一反应竟然不是恐慌，而是等等看， 这本身就是信号。我个人的判断是，市场正在进入一种慢性风险错觉。什么意思？就是大家觉得风险常态化，于是开始低估极端事件的连锁反应。这非常危险。 因为一旦真正的系统变量触发，比如伊朗不只是军事反击，而是选择能源金融反击。比如他鼓励石油买家绕开美元，比如他推动区域能源结算多样化，那这不是战术问题，是结构问题。 我个人甚至认为，这场冲突可能成为全球能源结算体系的一次隐形分水岭。如果中东国家看到伊朗在被制裁中仍然维持出口，他们会学到一件事，美元不是唯一出口。 你想一想，如果未来石油有百分之五、百分之十、百分之十五开始用非美元结算，这不会一夜改变美元地位，但他会改变趋势，趋势改变是资本最敏感的，而现在市场根本没有定价这个风险。再讲一个更深层的角度，战争会改变全球央行行为模式， 为什么？因为地源冲突会增加储备安全焦虑，各国央行会重新思考我的外汇储备安全吗？我的资产配置是否过度集中？我是否需要更多实物资产？黄金的上涨如果未来持续，很可能不是散户推动，而是央行结构性配置，这才是大趋势。 再说一个更冷的角度，战争可能会推高全球保险成本，航运保险、能源运输保险、地源政治风险保险， 这些成本的上升会引性推高全球商品价格。通胀不一定暴涨，但会更年，这会让央行政策更难。全球会进入一种更复杂的状态，增长放缓，但价格不降，这是我真正担心的场景。而在这种场景下，最受伤的不是石油进口国，也不是出口国， 是高估值资产，因为估值的核心是贴现率，贴现率一旦上行，所有未来现金流都会被压缩。这就是为什么我反复强调利率，而不是油价，油价是表象，利率是股价。 再说一个别人很少提的变量，战争对 ai 蓄势的影响现在全球市场的核心情绪支柱是 ai， 如果战争升级导致财政优先级改变，军费挤压其他支出，科技投资节奏可能变化。如果利率长期维持高位，科技公司的估值模型会成压，这会动摇当前市场的核心主线。 我个人认为这是极少人考虑到的连锁反应。很多人把战争和科技看成两个平行世界，但资本市场是一个整体，一条线动，其他线会共振。再讲一个非常现实的问题， 全球散户现在普遍高仓位， etf 规模巨大，如果波动加大，程序化交易会放大波动，这意味着一旦出现连续几天的大幅波动，市场可能会被动放大。这不是基本面问题，是结构问题。 市场结构已经高度自动化，风险在于反馈循环。如果油价涨，通胀预期升，利率升，股市跌，被动卖出，波动加巨，这种链条在高杠杆时代非常危险。这也是为什么我说现在不是简单判断涨跌，而是判断连锁 战争本身是第一张多米诺骨牌，关键是后面倒几张，如果只到两张，市场消化，如果倒一牌，那是周期。我个人目前最警惕的是第三张牌，利率。 只要利率失控风险，资产压力就会放大。但如果利率稳定，冲击可控，所以我会每天盯证券市场。很多人只盯股市，真正决定股市方向的是债市，这点永远不要忘。 总结一句话，这场冲突不止是军事升级，它是全球风险定价模型的一次重估测试。如果体系稳，市场回归，如果体系裂，结构重组，我们现在站在分叉点，而多数人还在看新闻。真正的变量在市场深处。银行体系是否稳定， 利率差是否扩大，企业融资是否收紧？如果这些指标平稳，风险有限，如果出现失控迹象，那才危险。现在讲一个我个人态度非常明确的观点，我不认为这是世界末日， 但我认为这是一个拐点后选。如果冲突升级为区域战争，波及更多国家，如果制裁扩大，结算体系裂痕扩大，那我们将进入一个更碎片化的世界， 供应链更本地化，贸易更分散，通胀更粘性，增长更疲弱。在这种环境下，传统资产配置模型会失效，股债付相关性可能不再可靠，资源类资产会长期控制，市场会回到原轨道。 所以现在不是下定论的时候，现在是观察期。我个人目前的操作思路是，不极端，不压单边，保留流动性，分散配置。因为战争初期波动最大，但真正大的趋势往往在几周后才形成。最后我想说一句，我们正在经历的不只是一次军事行动， 这是一次对全球秩序的压力测试，美元体系是否稳固，美债市场是否成压，能源定价是否变化，这些问题比战场进展更重要。如果你问我能源、黄金、 a 股谁是最大赢家，我会说，短期能源弹性最大， 中期黄金确定性最高。长期赢家取决于货币体系是否变化，而真正的赢家是提前理解结构的人，不是追涨的人。 现在市场还在第一阶段情绪主导，接下来进入第二阶段数据主导，等到第三阶段政策主导，我们一步一步看， 不恐慌，不盲目乐观，盯住利率，盯住油价，盯住美元。战争会制造噪音，结构会决定方向。今天先讲到这里，接下来我们继续跟踪，真正的答案不在新闻里，在市场里，记得点赞关注哦！

现在是北京时间的下午三点，跟大家汇报一下最新的伊朗局势，伊朗第一批高层已经全军覆没，同时启动了全面的反击，伊朗呢，是比大家想的要更能打一点，因为最新的消息说，他们的导弹已经成功穿透以色列防御系统萨德系统，以色列现在损失惨重， 现场触目惊心。这也意味着这场战争绝非某些人所说的已经结束，甚至还在升级，变得恶化。从全球范围看，英法德现在已经发表联合声明，表示可能会对伊朗采取必要的防御行动，与美国结盟。这也意味着英法德已经被拉进来的 战争已经明显产生了外溢。中东多国几乎已经全面关闭了领空全卡，有上千班航班取消，机票价格飞涨。同时代理人战争也全面激活了，野蛮的胡塞武装，向以色列发射了导弹篱笆愣珍珠岛袭击了以色列的北部，伊拉克民兵也在攻击美军的基地，这样子整个中东已经陷入全 巨性的反击网络战之中。而跟投资市场密切相关的一个关键变量，星哥在上周五说过是海峡，霍尔莫斯海峡，如星哥所料已经全面关闭，这个已经不是单个的美伊跟伊朗的战争了，现在已经升级为全球性的战争， 势态比大家想的还要严重，尤其是在投资市场上，现在已经出现了巨大的冲击。现在一个比较坏的蓄势逻辑就是油价一旦破百以及沙特玉玺，那么整个战争的冲击恐怕会超过一九七零年代的能源危机，那么全球将会发生一轮史无前例的大 通胀。星哥之前跟大家全面分析过对全球资产的影响，没看那条视频的务必要回看，这条视频呢，是更新版本，现在在全球的投资市场主线，大家一定要明白，就是战争，大家不要再去搞其他题材， 黄金、石油、航运、能源、电力、煤炭才是短期随着战争而发生的一条主线，而科技都有可能会被杀跌。三月二号星期一，市场已经初步出现反应，黄金出现大涨，原油是暴涨。 这个在周五的视频我已经预料到，那么接下来的影响我相信还会更加严重，一旦你接下来投资做错判断，那么你接下来将会损失非常惨重，因为霍尔莫斯海峡这个关键变量已经是全面关闭，而与此同时依然出现全面反击， 甚至突破以色列导弹系统，所以在这个假设和前提之下，局势已经非常可怕了，因为全球很有可能接下来要迎来一次新的石油危机，堪比七十年代啊，尤其是对中国和亚洲的影响 将会非常大。为什么呢？因为全球约三分之一的海运原油贸易都要途经霍默兹海峡，中东有百分之七十的中东原油要经过此海峡运输，日本超过百分之八十，韩国超过百分之九十，印度超过百分之六十。所以很明显，关闭霍默兹海峡不是在威胁美国， 都是在威胁整个亚洲的主流国家，所以大家都可以看得到，今天日经指数暴跌，这个就是最直接的反应，日本有百分之七十的石油要走霍尔默斯海峡，这对日本这样严重依赖外部人员的岛国影响非常大， 那么接下来韩国在三月三号开盘，我个人认为也会被杀跌，那 ok， 说到这里，大家想想看，伊朗在局势上百分之百不是没以的对手，所以为了增加国际化语权和筹码，他是不是要拿更多的人下水？ 英法德表态了，说要跟美国结盟，所以他们发表的沿河声明原话叫做必要的防御行动，相当于他们就卷入了。而中日韩是没有表态的，尤其是中国，伊朗是不是有可能要把中国也要拉下水？怎么拉下水就是靠石油这个武器你们可能不知道啊， 我们也好，日韩也好，是非常依赖霍尔莫斯海峡的，可以说石油运输走霍尔莫斯海峡最多的就是中国，眼下中国的战略石油储备量可以覆盖三个月以上的进口，但是一旦霍尔莫斯海峡封锁三个月以上，我们内部的通道 将会不可避免的迎接新一轮的台升，而这个就是一场人员危机就要到来，而这一点会影响在座所有的人。生产企业的成本上升，物价就会上涨， 商品输出的贸易成本就会剧增。以石油为原料的下游产业，比如交通、化工、制造业，整个各行各业的生产经营都会受到冲击和影响。花旗银行是有个数据的，一旦伊朗实施封锁，即便只是封锁部分或暂时性限制， 国际原油都有可能上涨百分之十五到百分之二十，极端情况下，原油的价格可能飙升至每桶一百二十美元以上，一旦原油价格暴涨百分之六十七十以上，那么这就堪比一九七三年的全球性石油危机 所带来的经济冲击，是全球性的，局势已经越来越乱了。伊朗关闭霍尔莫斯海峡这个动作摆明了是要要挟中国来跟美国对着干。大家想想，霍尔莫斯海峡卡的主要是中东原油通道，对沙特，对阿联酋这些产油国也是立空的，他们也要卷入，因为他们的原油也运不出去啊。但是呢，有两个国家 相对而言是受益的，那就是美国跟俄罗斯，尤其是美国，美国就可以高价去卖液盐油，俄罗斯石油也会受益。而受到伤害最大的 就是中国，日韩，伊朗这一招就是逼迫中国参与进来，给美国施加压力，因为伊朗现在摆明了是害怕美国进 一步的进攻，所以故意会挑起事端，拉更多人下水，甚至在军事上也要主动出击，以获取在谈判桌上更高的筹码。而对美国人来说，搅乱中国就是美国的目标，因为美国是存在巨大的经济利益在中东的，因为美国现在巴不得原油价格暴涨，原油甚至可以涨到一百五两百， 美国的军工集团和美国的石化产业全面受益，而更重要的是美国的液盐气，美国是全球第一大人员输出国，到那个时候美国就可以赚到手软了， 整个美国的美债危机就能够顺利的被化解。所以接下来伊朗局势一定会被美国持续搞乱，川普甚至不太希望这场战争过早的结束，川普在三月二号最新的言论可以论正这一点，他说这场战争可能会持续四周以上， 四周不短了，这个判断是非常重要，这也意味着整个中东局势面临进一步的升级的可能性和概率非常大。 波斯湾或者霍尔莫斯海峡被伊朗封锁，四周如此长时间的封死，那么真的全球都会迎来油价暴涨，应该在开头的整个那段逻辑就全部会成立，全球都会发生历史性的通胀。整个推演逻辑一旦成立，我建议大家仍然可以储备 黄金跟原油资产，现在对我们来说，对亚洲国家已经处于非常不利的地步。接下来我认为有三点是确定的，所有做投资的三条建议，第一， a 股的科技股啊，一定会有震荡杀跌，日韩的 股市短期内也会遭遇巨震，三月二号韩国股市不开市，日本开市之后呢，日经暴跌就是反应，晚上美股大概率科技股也会下跌，大家可以等着看一下。第二，黄金原油接下来还有可能要上涨。金哥在短视频讲过很多次，黄金从趋势上来讲呢，是 长期向上的，现在也再次证明了，但凡你听了我的短视频，配置的黄金都赚到了钱，我自己是两倍做多黄金的也已经获益。第三，美股和证券市场都会有压力，尤其是港股的压力会非常大，港股现在基本上已经废了， 基本上看的钱会优先去避险资产。黄金白银现在配置仍然不稳，它的趋势仍然是向上的。新哥从两千多美元呢，一直讲到现在的五千多，早已经翻倍了，未来我会仍然持续看好 投资啊，都是认知的变现，如果你没有挣到钱，我认为一定是你的认知需要提升，大家可以紧更新各短视频和直播，我会带你理解整个投资逻辑，看透这个世界。

这次伊朗冲突爆发，对黄金的影响真的可能会比之前的海湾战争和伊拉克战争影响都要大，也就是黄金上涨高位盘整的时间会比之前两次都要长， 因为战争最怕的就是势均力敌，这样双方打起来会没完没了，会延长市场的避险需求时间，那么黄金自然就没有那么快会冲高回落啊。 刚刚看了下最新的战报，目前美国海军第五舰队总部所在地巴黎海军支援基地已经被伊朗的弹道导弹打的浓烟滚滚啊， nasa 的 卫星图片更是显示这里目前正在起火。 那从这点就可以看出，这次美国打击伊朗，双方其实都占不到什么便宜，你也可以理解为双方这次是有点势均力敌的感觉啊。说势均力敌呢，并不是说伊朗的军事能力本身就很有限，这反而缩小了双方的军事差距。 这次美军的打击主力是部署在北阿拉伯海的林肯号航母打击群，那美军打击伊朗用到的百分之四十空中力量和百分之五十的导弹数量都是林肯号航母贡献的啊，那也就是说它这次是代表了美国打击伊朗的实际军事能力。 但是大家都知道，林肯号航母是去年十月二十一号从圣地亚哥起航开赴远海做军演习的，之后没有做修整，直接开赴了中东，于一月二十六号部署到北阿拉伯海参与对伊朗作战的。也就说这艘航母在海上实际已经飘了三个多月没有休息了啊， 期间即便做个补给，但是作战系统也没有经历过大修，这样直接参与打击伊朗呢，本身就是带病作战，那这对美国来说也是够喝一壶的啊。 所以这次伊朗军事冲突呢，我认为不会那么快结束，双方实际的军事能力差不多，这样打起来呢，就会没完没了啊， 就会让市场对战局的最终走向难以下结论，这样黄金的避险需求呢，也会得到持续不断的增强。所以想让黄金像之前的海外战争，伊拉克战争那样开打第一天就剑顶回落，然后持续下跌，几乎不可能啊，这次黄金估计又要上 c 位了。

都听好了，美突袭伊朗，背后算的是经济账，美对伊的软性制裁早就到极限了，没啥新招可以用了。这种情况下，一场精准的可控制的小打， 反倒是成本最低，收益最高的。这里的潜在收益包括三大类，其中石油收益反倒是最不起眼的，因为就算伊朗每天产三百万桶原油，华尔木兹海峡每天走全球三分之一的邮轮， 但只要油价不涨到页岩石油的开采成本线，美国庞大的石油产业还是不能破产赚钱。据分析，这个成本线对应的国际油价至少是七十五到八十美元。 所以更关键的是下边两类，一类是金融收益，美元和美债的避险作用再怎么减弱，他也还是国际硬通货，瘦死的骆驼比马大。 所以千万不要质疑任何热战冲突下美元吸收避险资金的能力。一九七零年代、九零年代，一直到二零二二年，历史一再证明，每逢局部冲突带来金融市场波动，不管战局如何，华尔街金融机构总是能左右逢源，创造大量财富。 而这次相比以前会更加明显，因为美国的科技、能源和军工三大资本集团已经事实上完成了联手， 不排除在行动中运用一些硅谷的新科技。一旦验证成功，已经宣布几万亿美元投资计划的各大科技巨头就能顺利完成融资。 假如验证失败，也可以通过收紧信息把风险降到最小，但这种金融收益还不是最大的，取得长期经济格局的优势地位才是。要知道，通过局部高密度的军事行动， 在经济格局的博弈中搞极限施压是美的惯用手段，这次更不例外。尤其是当关税作为长期博弈工具， 已经因为美最高法院的一纸判令效果大打折扣的时候，靠对一动手凭空造出一张手牌是很符合他们的利益和风格的。但是这种极限施压只在靴子还没落地的时候最有效果，一旦真开始动手，反倒很容易被对方消化。 那么更好的做法是坐足前期的造势煽风，前面拖的越久，话语权就越高，而最后的出手必须像点穴一样一蹴而就。因为对美国来说，即便是一场精准控制的小打，也是有风险的，尤其这种风险不来自于前线，而是后方是内部。 动手前再怎么磨蹭，再怎么烘托气氛都行，可只要动手就不能拖，一拖就有可能后院失火。所以打个不恰当的比喻，这很可能是一部预告片比正片还要长的多的多的战争微短剧， 而且很可能一击就完结了。但由于时机恰好处在全球产业链从优势互补到安全至上的关键转折期，这场行动无论结局如何，恐怕都能决定未来三年的全球经济格局。所以关注我，把财经听透听爽！