美伊冲突能源出口企业有机会吗

日本经济啊，因为每一冲突而走到崩溃边缘了。日本原油对于中东，它要高达百分之九十五的依赖。日本总会研究所等多个字库昨天直接发布预警，如果霍尔默斯海峡 封锁超过三个月，日本的 gdp 可能会萎缩百分之二点八到百分之四点一。由于石油价格跳涨，预计日本年进口成本要多花一点三万亿美元了。我是关子坦，汽油、柴油电价目前全线飙升，成本增加，日本的物流、餐饮、零售行业在传导， 所以日本整个国际民生都要被影响了。如果美疫冲突继续持续下去，未来可就不仅是油价上涨的问题了，很有可能是能源短缺导致产业停摆。 所以二零二六年这场美疫冲突，对日本来说，简直是一场能源与供应链双重的极限生存挑战。那日本现在的处境，就像是一个石油血液 依赖远方中东供血，但是神经系统依赖稀土维护的畸形巨人。一旦这两条线同时出问题，日本经济就要面临巨大的系统性风险了。根据二零二四年到二零二五年的统计，日本对于中东原油的依存度， 它竟然飙升了百分之九十五点九以上。主要石油进口国依赖沙特、阿联酋、科威特、卡特尔等国，这个百分之九十五点九的比例，它超过了国内自媒体预测的百分之九十。 原因呢，就是俄乌战争以后日本作死是吧？主动跟随美国制裁，停止了俄罗斯的石油进口，主动让日本石油失去了多样的来源，这就导致他的经济上绝对依赖中东石油。一个国家敢把经济需求就这么放在一个篮子里面，也真算是全球奇葩了。那么为什么日本不把原油进行多样化来源呢？ 这就是一个虽然想炸，但是高层老头子实在短视造成的结果。日本呢，他也想分散风险，但是他就面临三个硬伤。第一啊， 他就是要面临炼油厂的匹配问题，日本呢，绝大多数炼油厂他就是针对的中东高硫酸原油设计的，如果他想改变美国或西非的轻质原油，他就需要投入天文数字的资金进行设备改造，而且成本太高了。 第二呢，就是日本，他在一九七零年就对沙特、阿联酋、德国投资了大量的油田，所以他那个时候他的价格就超级的低，也超级的便宜，所以导致很多产业对于中东的低价原油就很依赖，而且是一种长期性的低价依赖，你想让他临时换道， 对于来说，几十年的依赖怎么可能轻易换呢？第三就是中东啊，距离日本真的是太近了，他就能使用那种超大型的游轮进行高效率运输，所以呢，他是进一步降低了原油的价格，所以 日本拿到的原油价格之低，真的是超乎其他国家的想象。如果他想从大西洋和美洲油，那航程长，成本高，还必须要换成本更高的船，那么现在对于成本极其敏感的日本制造人面前，那太不划算了。而在八九十年代，日本曾经依赖过印尼和中国的石油，但是现在 咱们这两国都是石油进进口国，根本没有多余的油卖给日本。二零二五年，日本曾经努力的降低了中东的石油依存，他曾经花费巨资在美国进行了页岩油投资，三零他用了五十二亿美元收购了美国的页岩油企业，其他几个财团油就进行了大量的页岩油投资， 并且呢开始把触手伸向了澳洲、印尼、挪威、非洲来提高石油占比，但是整整折腾了一年，原油占比也只降低了百分之三点六。 过呢，日本最大的努力就是它拥有二百五十四天的超长石油战略储备。但是当中东石油和稀土问题遇到一起时，那对日本经济就是致命的双红脚刹，肯定会让日原汇率面临崩溃的压力。 而就在今年一月，咱们再次缩减了对日双用途稀土出口管制稀土那是日本汽车、半导体、国防工业的神经，没有它，日本的电动车精密机器人像缺了魂一样。所以日本经济到底会不会崩溃？目前来看呢，它距离真正的崩溃可能维持上涨， 但是经济陷入长期低迷，那就是定局了。所以日本唯一的救命稻草就是其拥有高达二百五十四天的国家战略石油储备，一旦油真的断了， 这就能让日本通过短期的封锁，赶紧寻找其他国家的油替代，但是却无法解决长期的低价成本啊，竞争力丧失。所以目前日本经济就像在走钢丝，中东的火药味和稀土资源牌正在逼迫日本进行二战以来最痛苦的能源结构大调整， 如果每一冲突在二十五天石油安全上限内无法解决，日本可能就要出现自一九七三年石油机以来最严重的经济危机和受油恐慌，但是不过呢，这一切的结果都是他们自己主动选择导致的，你说能怨谁呢？

今天的局势已经不是你想象的那样简单，以色列和美国对伊朗的军事行动已经开始，我们已经跨过了会不会打的阶段，现在是怎么打？打多久？以及最重要的，我们如何应对这场战争带来的全球金融冲击。 油价涨了，黄金也涨了，股市震荡了，可这些都不是关键，真正的风险来自金融系统本身。我知道你也许在问这场冲突会不会引发全球危机，但我告诉你，真正的危机不在战场上，而是在金融市场上。 信用利率、全球资产定价将如何应对这场战争，才是决定未来方向的关键。今天我们不谈新闻，而是要深度解析战争背后的金融真相，美元体系是否承受的住？全球经济将如何受到波及。 先说结论，这场军事行动的真正冲击不在第一波油价上涨，不在第一根大洋线黄金。而在接下来三到六个月里，全球资产定价逻辑是否发生拐点。如果你只盯着今天的盘面，你会误判。 如果你只盯着导弹落点，你会忽略真正的风险。我个人的态度非常明确，现在不是情绪交易的时候，而是结构审视的时候。很多人问我会不会演变成全球危机， 我反问一句，什么叫全球危机？如果油价涨一点不算，如果股市跌几个点不算，真正的全球危机是信用体系出现裂缝， 我们现在离内部有多远？这才是问题。先讲市场第一反应，油价上冲，黄金上冲，股市震荡，这是标准剧本。但我要提醒一句，第一波反应永远是条件反射，第二波才是理性定价。现在我们还在第一波，我个人认为真正关键的变量有四个， 第一，伊朗是否升级报复。第二，霍尔木兹海峡是否被实质影响。第三，金融制裁是否扩大化。第四，美债利率如何表现。很多主流讨论集中在军事层面。我坦率说，我更关注金融层面，因为战争会结束，但金融后果会持续。我们拆开讲， 如果冲突停留在有限打击，双方都有节制，那这更像一次地缘风险释放。油价冲高回落，黄金高位震荡，股市修复。这是一种可能，但我个人不完全乐观，因为这次背景和过去不同。过去的中东冲突往往发生在低利率周期。 现在呢？美国基准利率在高位，全球债务规模历史新高。这两个变量叠加在战争之上，结构完全不同。 战争意味着什么？财政支出上升，军费增加，发债增加。而在高利率环境下，发债是高成本。如果证券供给扩大而需求没有同步增长，收益会上行。一旦美债收益持续上行，全球资产估值都会受压。这是我最担心的链条，不是有价， 是利率。很多人现在在讨论通胀会不会再起，我个人认为，如果油价在高位停留超过三个月，通胀一定抬头，这会直接影响货币政策路径。很多分析师还在讨论年内降息，我个人立场非常谨慎，战争会让降息路径变得极不确定， 甚至可能重新应派，一旦市场意识到这一点，科技股压力会加大。再讲美元，主流观点认为战斗力好。美元我部分同意短期避险资金会流入美元资产，但我要提出一个反驳， 如果制裁升级、资产冻结扩大，结算系统被频繁武器化，美元的安全属性会被重新评估。这种评估不会一夜发生，但它会慢慢积累。信任是慢变量，一旦裂缝出现，很难修复。这就是为什么我认为这场冲突的长期影响可能超出军事本身。 我们再讲黄金，黄金现在的上涨有两个逻辑，一个是避险，一个是信用对冲。如果只是避险，上涨有限。如果进入信用对冲阶段，空间完全不同，关键在于央行行为。如果更多国家加速购金，那不是短线交易，那是战略配置。 我个人认为这种趋势已经存在，战争可能会加速它。再讲能源，油价上涨对全球是成本冲击，对中国来说短期不利， 这是现实，但我个人不认为这是单向负面。高油价会加速，能源替代新能源，储能，电动车链条会被强化，长期看，这是结构机会。当然，短期波动不可避免， 尾骨会受到情绪冲击，但我不认为这是系统性风险，除非资本外流叠加汇率波动。汇率是关键，如果人民币保持稳定，冲击可控，如果汇率波动加大，情况会复杂。再说一个我认为被严重低估的点，战争叠加供应链风险， 红海航运已经有扰动，如果中东局势进一步影响海运线路，全球物流成本会再次上升，这会对通胀形成第二轮压力，而全球经济本来就在放缓边缘，高通胀加低增长，这是最糟糕组合， 这就是所谓的智障风险。我个人并不轻视这个可能性，但我要强调一点，战争不会自动导致全球崩溃，崩溃需要金融系统稳定，市场会吸收冲击，所以我们真正要盯的是流动性。 我现在要讲一个几乎没人讨论，但我认为极其关键的变量，战争对全球风险偏好结构的改变。 什么意思？你有没有发现一个现象，过去几年，全球投资者越来越习惯高波动环境，疫情、俄乌冲突、银行危机、 ai 泡沫、债务问题，市场已经被训练成对风险麻木。这一次美以直接对伊朗动手，市场第一反应竟然不是恐慌，而是等等看， 这本身就是信号。我个人的判断是，市场正在进入一种慢性风险错觉。什么意思？就是大家觉得风险常态化，于是开始低估极端事件的连锁反应。这非常危险。 因为一旦真正的系统变量触发，比如伊朗不只是军事反击，而是选择能源金融反击。比如他鼓励石油买家绕开美元，比如他推动区域能源结算多样化，那这不是战术问题，是结构问题。 我个人甚至认为，这场冲突可能成为全球能源结算体系的一次隐形分水岭。如果中东国家看到伊朗在被制裁中仍然维持出口，他们会学到一件事，美元不是唯一出口。 你想一想，如果未来石油有百分之五、百分之十、百分之十五开始用非美元结算，这不会一夜改变美元地位，但他会改变趋势，趋势改变是资本最敏感的，而现在市场根本没有定价这个风险。再讲一个更深层的角度，战争会改变全球央行行为模式， 为什么？因为地源冲突会增加储备安全焦虑，各国央行会重新思考我的外汇储备安全吗？我的资产配置是否过度集中？我是否需要更多实物资产？黄金的上涨如果未来持续，很可能不是散户推动，而是央行结构性配置，这才是大趋势。 再说一个更冷的角度，战争可能会推高全球保险成本，航运保险、能源运输保险、地源政治风险保险， 这些成本的上升会引性推高全球商品价格。通胀不一定暴涨，但会更年，这会让央行政策更难。全球会进入一种更复杂的状态，增长放缓，但价格不降，这是我真正担心的场景。而在这种场景下，最受伤的不是石油进口国，也不是出口国， 是高估值资产，因为估值的核心是贴现率，贴现率一旦上行，所有未来现金流都会被压缩。这就是为什么我反复强调利率，而不是油价，油价是表象，利率是股价。 再说一个别人很少提的变量，战争对 ai 蓄势的影响现在全球市场的核心情绪支柱是 ai， 如果战争升级导致财政优先级改变，军费挤压其他支出，科技投资节奏可能变化。如果利率长期维持高位，科技公司的估值模型会成压，这会动摇当前市场的核心主线。 我个人认为这是极少人考虑到的连锁反应。很多人把战争和科技看成两个平行世界，但资本市场是一个整体，一条线动，其他线会共振。再讲一个非常现实的问题， 全球散户现在普遍高仓位， etf 规模巨大，如果波动加大，程序化交易会放大波动，这意味着一旦出现连续几天的大幅波动，市场可能会被动放大。这不是基本面问题，是结构问题。 市场结构已经高度自动化，风险在于反馈循环。如果油价涨，通胀预期升，利率升，股市跌，被动卖出，波动加巨，这种链条在高杠杆时代非常危险。这也是为什么我说现在不是简单判断涨跌，而是判断连锁 战争本身是第一张多米诺骨牌，关键是后面倒几张，如果只到两张，市场消化，如果倒一牌，那是周期。我个人目前最警惕的是第三张牌，利率。 只要利率失控风险，资产压力就会放大。但如果利率稳定，冲击可控，所以我会每天盯证券市场。很多人只盯股市，真正决定股市方向的是债市，这点永远不要忘。 总结一句话，这场冲突不止是军事升级，它是全球风险定价模型的一次重估测试。如果体系稳，市场回归，如果体系裂，结构重组，我们现在站在分叉点，而多数人还在看新闻。真正的变量在市场深处。银行体系是否稳定， 利率差是否扩大，企业融资是否收紧？如果这些指标平稳，风险有限，如果出现失控迹象，那才危险。现在讲一个我个人态度非常明确的观点，我不认为这是世界末日， 但我认为这是一个拐点后选。如果冲突升级为区域战争，波及更多国家，如果制裁扩大，结算体系裂痕扩大，那我们将进入一个更碎片化的世界， 供应链更本地化，贸易更分散，通胀更粘性，增长更疲弱。在这种环境下，传统资产配置模型会失效，股债付相关性可能不再可靠，资源类资产会长期控制，市场会回到原轨道。 所以现在不是下定论的时候，现在是观察期。我个人目前的操作思路是，不极端，不压单边，保留流动性，分散配置。因为战争初期波动最大，但真正大的趋势往往在几周后才形成。最后我想说一句，我们正在经历的不只是一次军事行动， 这是一次对全球秩序的压力测试，美元体系是否稳固，美债市场是否成压，能源定价是否变化，这些问题比战场进展更重要。如果你问我能源、黄金、 a 股谁是最大赢家，我会说，短期能源弹性最大， 中期黄金确定性最高。长期赢家取决于货币体系是否变化，而真正的赢家是提前理解结构的人，不是追涨的人。 现在市场还在第一阶段情绪主导，接下来进入第二阶段数据主导，等到第三阶段政策主导，我们一步一步看， 不恐慌，不盲目乐观，盯住利率，盯住油价，盯住美元。战争会制造噪音，结构会决定方向。今天先讲到这里，接下来我们继续跟踪，真正的答案不在新闻里，在市场里，记得点赞关注哦！

总结说来呀，这件事件的最大的不确定性是他会不会蔓延，会不会把周边地区搅得天翻地覆，很多国家都会卷进去。所以黄金在这个时间点看，未来他可能还会 有一定的上涨的可能性，但是短期情绪释放以后可能会出现分化。原油价格主要取决于欧派克国家会不会呢？适当的宣布增加一点生产来稳定原油价格。美国的战略储备会不会啊？由特朗普宣布拿出来稳定原油的价格，对我们自己的 a 股市场， 我觉得我们应该还是保持镇定，我们自己的经济的基本面没有受这个政治事件的影响而受到极大的改变，所以这一点要保持信心，保持定力。 东火药桶又炸了，全球无眠！面对美国和以色列的联合打击，伊朗进行了迅速且猛烈的反击，并且使用了杀手锏，禁止任何船只通过赫尔穆斯海峡避险。资产拉升风险，资产跳水的剧情会不会再次上演？原由 黄金股市的行情会怎么演绎？对我们普通老百姓会有哪些影响？咱们一起来分析分析。看资产走势一个决定性的变量就是伊朗厄首的赫尔姆斯海峡，全球百分之二十五到百分之三十一的海运的原油都要经过这个 海峡来运输，这是绝对的能源命脉，也是伊朗自己出口贸易的要塞。一旦伊朗被逼急了，抱着谁都别想过好的心态切断这个大动脉，首先将刺激油价上涨。 国际原油价格像四年前额无冲突那样冲破每桶一百美元不是不可能的，甚至会更高，那咱们家九十二号的汽油也将重回每升八块钱这个水平。 油价的上涨还会迅速传导到航空、燃油这些环节，欧洲和亚洲市场首当其冲，企业供应链也会因为海峡的封锁而断裂，进而推高不少国家的通胀的风险。全球经济增长都可能放缓， 这是需要高度警惕的极端情况。以往呢，伊朗基本上是通过禁止船只通过荷尔蒙彩霞干扰航运，达到一个隐而不发的威胁状态。现在战争升级了，紧张的程度远远超过了以往，伊朗的最高领袖哈梅内伊已经被宣布死亡， 短期内出一避险的情绪，市场可能会涌入原油资产，如果封锁持续，油价可能会一路飙升。 要是形势缓和，伊朗不再掐着俄罗斯海峡，那么能源价格呢，也许会回落，物价大面积上涨的可能性也许会减少。再说黄金，都说大炮一响，黄金外两作为备受瞩目的避险资产， 二零二二年俄乌战争爆发到现在，黄金已经涨了快三倍，一旦战争爆发，恐慌的情绪会跟着爆发，资金呢，会本能的从风险资产中撤离，涌入黄金寻求庇护。 加上黄金呢是硬通货，抗通胀能够应对经济衰退的风险，也是一个弊端因素。但是短期情绪释放以后，可能会出现分化，如果战争各方始终僵持不下，甚至于战况越远越烈， 那么黄金大概率也能持续得到支撑。如果双方边打边谈，出现短期市场的避险的情绪消退，黄金有可能在短期内上涨之后啊出现一定的高位回调，另外大家也别忘记， 支撑黄金还有一条长期的主线就是美元信用体系的走弱，全球央行持续的增持黄金。那还有不少朋友呢关心股市 作为风险资产，股市可能会因为战争面临恐慌性的抛售，因为大家都去买原油这样的战略资产，或者买黄金避险了。但是一场局部战争，对于非参战国而言呢，股市的震荡通常不会持续太久，像军 公、贵金属、油气、能源领域的板块，反而可能因为战争而收益。在伊朗，最高领袖哈梅内伊已经被宣布死亡，未来伊朗政权会到谁手中， 这是一个不确定性的因素，总的来说，还是要看战争最后的走向，如果速战速和，以打促谈，那么对各类资产的影响是相对有限的。如果长期对峙，持久消耗，全球经济都会跟着绷紧一根弦， 上演反复拉锯和震荡。如果局势升级，全面失控，这是我们最不希望看到的。这种情况下呢，全球经济增长可能会被拖累， 资本市场也会陷入更长期的调整。总结说来呀，这件事件的最大的不确定性是，他会不会蔓延，会不会把周边地区搅得天翻地覆，很多国家都会卷进去，如果是这样子的话，这个风险会持续很长的时间，所以黄金在这个时间点看，未来 他可能还会有一定的上涨的可能性啊，这是第一个，第二个呢，就是原油的价格相对而言比黄金更好预测一点，原油价格主要取决于这么三条，第一条呢，就是欧派克国家会不会呢？适当的宣布增加一点 生产来稳定原油价格，第二呢，美国的战略储备会不会啊由特朗普宣布拿出来稳定原油的价格，第三呢就是他伊朗的政权，如果拿出来稳定原油的价格，第三呢就是他伊朗的政权的更迭，如果他会不会出现一个对美国相对啊， 打开大门的这么一个政策，让美国的原油公司跑去开发，那么对原油价格的预期呢？有下压的影响。最后我最想讲的哈，就是对我们自己的 a 股市场， 我觉得我们应该还是保持镇定，我们自己的经济的基本面没有受这个政治事件的影响而受到极大的改变，对这一点要保持信心，保持定力。朋友们还有没有其他的意见或观点，欢迎大家在评论群众提出。

美伊大战后果来了，石油涨价，欧佩克宣布增产，中国能源转型很明智，美伊这一开打，全球石油市场立马乱套了。 周一布伦特原油暴利，拉升百分之十三，飙到八十二美元一桶，要是局势压不住，搞不好真能冲破一百五十美元。欧佩克急忙救火，宣布八大产油国下月增产，将日产量从一百六十五万桶拉高到一百八十五万桶。 这全是因为伊朗封锁了霍尔木兹海峡，这可是波斯湾唯一的出海命脉，全球两成石油贸易，沙特等大产油国的原油全指望它年贸易额逼近五千亿，咱们中国也是其中的大客户。航道这一段全球石油链瞬间崩盘，美国又借机发战争横财， 日韩印度急得直跳脚。这事再次印证，咱们中国搞能源转型这招起是真有先见之明啊！

家人们，别再只盯着石油看了，中东冲突的核心根本不是原油，而是化工品，这才是本轮行情的真命门，几家核心公司直接受益。 今天聊点干货，颠覆你的认知。每一局势一紧张，所有人都在盯油价，但我告诉你，影响中国最大的可能不是石油，而是甲醇、硫磺这些不起眼的化工品。伊朗要是断供，国内相关产业真得抖三抖。核心就两个字，依赖度。 石油我没有替代，俄罗斯、沙特都能买，但有些化工品，伊朗几乎是咱们唯一的来源，说断就断，没得选，直接上数据，不玩虚的。先看甲醇。二零二五年数据显示，伊朗是中国甲醇第一大进口来源国，占比高达百分之六十。 什么概念？每进口五吨甲醇，就有三吨来自伊朗霍尔木兹海峡，一有动静物流就卡，国内甲醇供应立马紧缺，涨价是必然的。再看硫磺，这东西是化肥的关键原料，也是碳酸铁、铝的核心材料。 中国硫磺进口依赖度超过百分之五十，主要就来自中东。伊朗的货又多又便宜，现在航运受阻，成本直线上升，马上就是春耕备肥季，需求刚性下游再不愿意也得接受涨价。还有碳酸呲和碳酸味。 中国呲矿进口依赖度百分之七十来自伊朗，而且很难找到替代。这类精细化工品市场不大，但伊朗一断供，全球供应就缺一大块，价格脉冲式上涨，几乎板上钉钉 乐道。具体公司分两类，一眼看懂。第一类，直接受益的龙头甲醇，龙头金牛化工主营就是甲醇生产销售， 伊朗断供，甲醇涨价，它最直接受益，确定性拉满，机会就在眼前，还有眼眶。能源煤质甲醇产能充足，年产能达到四百三十万吨， 天然气制甲醇的路被堵死，没制甲醇的替代需求就会暴涨，这波红利他肯定能吃到。第二类上下游受益的企业，云天化硫磺加化肥一体化龙头，它本身需要大量硫磺，还有自有资源， 硫磺涨价时，它的成本优势就出来了，既是买家又是卖家，抗风险能力超强。还有红星发展碳酸钛酸味的细分龙头， 全球供应一紧张，产品价格弹性极大，这类标的平时低调，风口来了，爆发力超强。最后划重点， 中东冲突表面是石油的局，实际是化工品的厂，冲突不停，供应就紧，涨价逻辑就硬。但要提醒大家，行情波动大，机会来得快，去的也快，一定要冷静布局，千万别盲目追高清明白的点赞关注评论区接着聊！

朋友们，这个美伊开战，再次验证了我们中国高层在这个能源战略上是太有远见了。最近美伊战争是彻底的爆发了，这个霍尔木兹海峡呢，通行开始受到各种影响，全球的油价直接暴涨，这个世界各国的能源供应一下子就变得紧张的不行了。那么这个时候大家发现了一个问题，没有， 就是我们回过头去看，哎，我们中国高层这几年的战略眼光真的是太有远见了，因为过去的二十多年， 我们中国在这个能源的战略上进行了一系列的布局，那如今的这些布局应该说全都派上用场了。今天呢，我简单的把主要的布局呢做一个简单的梳理啊，我相信大家看完之后，都绝对会认为跟着我们高层的战略走，那心里一定是非常非常踏实的。 首先我讲第一个战略布局，那就是实现了石油进口的多样化，在这个石油的进口来源上，我们早就跳出了单一依赖中东的这条路径， 就以前咱们确实主要是靠中东进口石油的，但是呢，近十几年以来，我们一边呢是稳住中东的这个供应的来源，一边呢积极的发展其他方面的进口来源，比如说俄罗斯、非洲等等其他这个非中东进口地区。 所以现在呢，就是经过发展之后，我们整个的这个进口的结构呢，就变成了中东、俄罗斯、中亚、非洲、南美多条腿并进的这个格局，应该说抗风险的能力是提高了很多啊。那最近加拿大呢也准备向我们出口石油呢，根据国际能源署的统计，二零二五年我们原油进口 总量大概是五点七亿吨，那么还是全球最大的这个石油进口国，但是我们从中东进口的这个石油的比例呢，已经下降了百分之三十七左右。那么这就意味着说，就算中东这边彻底的乱了， 或尔母子海峡呢，会长时间的这个被锁死，那么咱们也不用特别慌张啊，因为我们还有其他的一帮这个供应来源呢，可以做一个保障，能够顶上去就是我们是不会出石油完全中断供应的这个风险的，这就是这个提前布局的一个底气啊， 是十几年前这个深谋远虑带来的结果。其实在这个当中呢，之前一直有人说我们跟大鹅开展的这种金贸合作也好，石油合作也好啊，有各种各样的说辞啊，但站到今天这个时间节点上，我们应该能够明白，历史的因素归历史的因素，但是在国际外交上， 国家当下的现实的利益是重于一切的。第二点就是咱们现在已经有庞大的石油战略储备了， 相当于我们给能源安全安装了一个保险柜。根据一些这个网上的公开数据统计啊，就是表明咱们现在整个国家的这个石油战略储备的总量，是能够覆盖国内二百天的这个消费需求的， 也就是说差不多能扛住七个月的时间。而且这个储备呢，它不是由单一的国家储备来提供，是国家的储备体系和各个企业的储备体系呢，一起来完成建设的，所以实际上是一个双保险。因此呢，就算国际油价持续暴涨啊，就算这个赫尔默兹海峡长时间不开通， 咱们这七个月里边是基本上可以不依赖进口，照样能够维持这个国内的能源供应和工业生产，包括这个老百姓的生活。那么有七个月的缓冲期，我们就能够从容的应对国际形势的变化，所以这部期呢，应该说走的是太妙太妙了。那第三点就是我们一直在大力的发展这个新能源， 实际上我们在能源这个领域里边早就开始切换赛道了，我们一直在降低对石化能源的依赖。那现在咱们中国呢，已经是全球新能源发电装机容量第一的国家， 我们的光伏呢，我们的风电呢，遍地都是，新能源汽车呢，更是走进了千家万户，渗透率还在不断的提高。那根据我们实物的规划，到二零三零年，就我们每年新增的这个 电的装机容量，主要是由光伏和风电来提供的啊，每年呢光伏风电新增的这个装机容量应该是在两亿千瓦左右。那大家想想，新能源汽车越来越普及整个交通领域，他就会降低对石油的依赖。 那么这个光伏风电啊，大力发展之后，就工业和居民的用电就有了更好的这种保障和替代，相当于是给我们的能源安全又提供了一道保险。 就之前也有人说，我们不管是发展风电光伏还是新能源汽车啊，是付出了这个不少代价的，包括这个补贴的代价，包括内卷的代价呀，包括这个重复建设啊等等等等。 但是现在咱们回过头一看啊，就说从提高我们国家能源安全战略的角度来看，就之前付出的这些代价其实是非常值得的，大家说是不是这个道理 就总结一下，就我们中国呢，是靠三条腿构建的一个立体的能源安全的保障体系，一是靠这种多样化的石油进口来解决别人卡我们脖子的问题。第二呢，是靠完善的这种石油战略储备，能够守住经济和民生的基本盘。 三是呢，通过大力发展新能源，我们开拓了一条新的这个能源赛道。所以回顾我们这些年的历史啊，这三条道路都不是这个临时性的措施，是过去二十多年 国家和高层啊，一步一个脚印，系统规划坚定不移的长期执行的结果。说实在的，现在大家都看到国际形势越来越不稳定啊，这个供应链中断的风险是越来越大，能源呀，能不能稳定的供应，直接关系到我们的工业生产和我们的经济运行， 所以我们过去的这三步棋，可以说在很大程度上是解决了这个风险的。那这一次每一战争爆发之后呢，再次引发了全球的能源危机啊，也再次的验证呢，就是我们国家的能源战略，它的前瞻性和它的正确性。所以回头看我们来时的路， 我们不得不佩服我们的高层，他们的高瞻远瞩，我们不得不庆幸啊，就是这部能源的大棋走的是实在是太好了。 那么最后在这里呢，也想说一点观点啊，就是过去呢，总有人啊，包括我们一些专家学者，就是对我们政府的各种产业规划有各种各样的看法，挑毛病呢？找细节呢？说各种的不合理，尤其说政府干预太多， 就是这些批评呢？这些建议呢？我觉得正确的、理性的本身都是可以去探讨、可以去听的，它有助于完善这个政策的制定和执行。但是我们走到今天，我们也需要明白一个道理，就是很多专家学者在关注具体微观问题的时候，其实不能够忽略 在这个产业政策和产业规划的背后对国家和民族的一些重大意义和战略布局。就是国家的很多产业规划，它不是传统的经济规律、经济理论以及这个简单的经济数字或者短期的效应可以去衡量的， 它可能是涉及到科技自主、能源安全、产业链的稳定以及国家未来整体竞争力的这种全局性的考虑和安排。就是换句话来说，书生可以是书生，专家可以是专家。但是领导 就书生和专家呢，他们看到更多的是理论的问题、局部的问题、眼前的利益。而领导可能看到 的是更全局的、更长期的、更加能够牵动国家发展命运的大方向和大命题。就这两者本身他没有什么冲突。但如果说我们只用一些这个专家和学者的这个眼光去衡量国家的政策、国家的战略， 我觉得是容易低估了这个顶层设计的长远战略价值。这就是我们在看待我们的经济政策，看待我们的产业规划的时候啊， 我觉得还是要保持理性，保持变阵主义的思想，同时呢要更要有方向感和格局感。那如果能够明白这一点的话，哎，我觉得我们在讨论这些问题的时候，才不会被理论所困扰， 不会被这个表象所迷惑，也才能够真正的理解这些政策这些规划，它的现实意义和长期的深渊价值。就这次的美意冲突爆发之后，不就是一个很好的证明吗？大家说我说的有没有道理啊？欢迎在这个评论区讨论留言。

大炮一响，黄金万两。美国与伊朗的冲突正在逐步提升力度，对资本市场的影响是显而易见的，这场冲突也成为未来一段时间大力资产价格运行走势的关键变量。对资本市场的影响最重要看冲突的持续时间有多久。从美国的角度出发，他无异于打一场大规模的地面战， 面对这么大一个伊朗，美国似乎也没有这个底气，所以他公开宣称目标是消除伊朗的导弹威胁，瘫痪伊朗的指挥系统，清除代理人网络。这样的目标从预期来看，大概率就是一场短期的冲突。 但真实的战争不是安排好的剧本，也要看伊朗方面的如何应对。伊朗的想法大概率是介于对等报复和全面战争之间，也不想有全面战争的结果， 所以大家的想法是一致的，控制在一定的猎毒之下，但现实可能事与愿违，如果保持着双方的想法，冲突在十天内就能结束，那么对原油、黄金的影响则是冲高回落。全球的股市大概也是有十个小幅的回撤，然后快速修复，相当于资本市场打了个喷嚏。 但是目前来看，冲突可能有升温的迹象。伊朗宣称炸死美军两百多人，但美国否认了伊朗最高领袖被炸死，这倒是真的， 如果美军死亡这么多人，被确认是真的，那么冲突必然会超越当初的短期设想，冲突会升级持续一到两个月左右，那这对于资本市场的影响就大了。伊朗是欧佩克的第三大产油国，其产量也只占全球总产量的百分之四左右， 即使伊朗所有的原油出口设施被损坏，美国欧佩克增产就能弥补这部分的缺口，对全球油价的影响顶多也就十到十五美元， 影响有限。但要命的是霍尔木兹海峡。现在伊朗革命卫队对所有船只进行广播，任何船只不得通过霍尔木兹海峡，这就是实质上的封锁了。伊朗、沙特、伊拉克等国的石油都需要通过霍尔木兹海峡运往欧洲、亚洲和澳洲， 既承载了全球百分之二十原油海运贸易量，即使其他产油国增加原油产量，也覆盖不了供应缺口。 所以只要完全封锁超过十天，全球油价就可能会翻一倍。所以当下就看伊朗实质性封锁有多久了。再说黄金，针对这类战争行为，黄金作为全球公认的避险资产，大量资金会涌入避险，特别是中东的资金。 我很早之前就写过一篇文章，战争就如同一只牧羊犬，全球的资金就如同羊群，牧羊犬所到之处，周围的羊群会自动让出，变为空地，并且被牧羊犬赶向指定的区域。当下又是顾忌厨师，中东的资金会被迫主要流向两个方向，黄金和美战。 短期内，黄金的价格会极大的受到战争走势的影响，但如果你是作为长期资产配置，可以不用理会战争带来的影响。因为一个垂垂老蚁的狮子，每跟兔子打一架，不会增加它的威望，反而会加速它的虚弱。 反映到现实中，就是美元的信誉在走弱。黄金以美元计价，那若美元下，黄金的表现就会越来越好。但这不是你重仓配置黄金的理由， 黄金作为一种无息资产，其在资产配置中的作用主要是保险的功能，也就是用小比例的黄金去对冲所有资产都下跌的极端情况发生，黄金是用来保命的。但是如果你是短期炒作黄金，就需要对战争的走势有个清晰的认识， 黄金的避险和逻辑也是在炒作预期，预期战争烈度会上升，黄金就会跟涨。预期战争烈度下降，黄金会回落。但请注意， 黄金不是在战争结束的时候才回落，而是在战争烈度开始降低的时候就已经开始回落了。所以短期炒作的难度还是挺大的，需要你对整个战争的进度有个较为精准的研判。 那针对这场冲突，你会如何调整你手里的资产呢？可以在评论区和粉丝群说说你的看法。我抖音主页会员里也有系列的基金投资组合，这几个视频就是相关介绍，有收获的话可以点赞收藏分享给身边的朋友们。感谢关注猫眼的频道，咱们下集再见！

中东开战了，为什么黄金没有暴涨，美元先涨疯了呢？中东突然开火，很多人的第一反应呢，是赶紧买黄金啊，但打开牌面一看，傻眼了，黄金是涨了一点，但真正涨疯的竟然是美元指数和原油，这到底是为什么？ 如果你没有搞懂这里面的门道啊，很有可能会错过接下来的机会。先说原油，它的暴涨是因为这次冲突啊，直接掐断了全球能源的大动脉，霍尔木兹海峡， 你想想看，全球每天五分之一的海运原油都要从这里过，冲突一起油轮淤稀，船运公司直接停板，每天超过两千万桶的原油供应面临着实质性的中断，市场从担心要出事，直接变成已经出事了。 所以油价开盘一度飙升超过百分之十，这是最直接的，也是最本能的反应。再看美元，奇怪吗？其实一点也不 当，危机已经发生了，资金就要找一个安全的避风港。那为什么是美元而不是欧元、英镑或者黄金呢？关键在于美国啊，现在自己就是能源出口国，油价暴涨对美国经济的冲击啊，要远小于那些严重依赖进口的国家，比如欧洲和日本。 资金看到了这种分化，纷纷涌入美元避险啊，把它推上了近十个月来的高点。 那黄金呢？不是说乱世买黄金吗？话是没有错，但这次黄金身上背着两个包袱。第一个包袱是他涨的太多了，开战前金价已经连续涨了好几个月，很多早期埋伏的资金呢，正好趁着每一开战获利了结，先落袋为安呐， 这就压制了金价的涨幅吗？第二个包袱是利率，油价暴涨带来了一个可怕的副产品，那就是再次通涨的预期，市场开始担心通涨下不来，每年除啊就不敢降息，或者说可能推迟降息。而黄金这东西是不产生利息的资产， 一旦利率长期维持在高位，持有黄金的机会成本啊，那就太高了。其实每一开战的第二天，也就是星期天吧，我就发了短视频提醒大家对黄金呢，不要报过高的预期， 要在周一开盘的时候同时关注每在利率、黄金和原油的价格，看他们不同的表现，在综合分析未来的走向。 那么明天就要开盘了，具体看哪几个指标呢？我建议大家一定要关注美债利率、黄金和原油的价格，他们不同的表现能够反映我们现在局势的变化，会朝哪个方向的概率更大。 所以你看这一次中东局势点燃的市场反应是分化的，原油涨的是供给中断，美元涨的是结构优势。而黄金呢，虽然也有避险需求， 但暂时被高位抛压和利率预期给压制住了。听懂的点个赞，关注我，带你看清资产配置的底层逻辑。

今天来讨论一下时政热点，每一战争。那个伊朗不是说了吗？我现在我要封锁哪个谁。这个地方就太厉害了啊，霍尔木兹海峡在哪？连接的是波斯湾和阿拉伯海吧，中间这个海峡叫做霍尔木兹海峡。首先他的位置啊，是连通了波斯湾。为什么叫做波斯湾？各位同学， 因为伊朗以前就叫做波斯，所以这个地方叫做了波斯湾了啊。好，这联通的是波斯湾和阿拉伯海的这么一个海峡，它有个大外号，这个外号叫做石油海峡。太厉害了太厉害了，应该是世界之最。 这个地方每年通过霍尔木兹海峡运输的原油占全球总交易的百分之二，这是换算叫五分之一啊， 每五桶原油就一桶要经过霍尔木兹海峡的，这太猛了。每一天是多少桶？你可能都没有算过，是两千万桶原油，每一天 从这个地方就出来了，每天两千万桶，一条船装不下，那得几百艘条巨轮才可能装得下的好。现在这个地方被伊朗，伊朗在东侧吗？这个国家，哎啪，我要 关起来。请问这玩意怎么关？如果他只是说宣布，哎，说我宣布对胡尔墨兹海峡进行了进航，就别理他，他没有生气啊，我就口头宣布，一般是没事的了。那如果是急了，着急了就怎么办？就会扣押，以检查的理由把这个船给扣下来。其实还没有着急呢，如果真着急就开始干嘛了？ 明枪，他的整个护卫队有好的那种小快艇，就三五个人，那种快艇拿着枪 biu biu biu biu。 明枪吓唬你，还是没着急，如果再着急干啥呀？就是军力了 啊，就是军力攻击，军力干涉了。军力干涉分成好多的级别。第一种呢，就是常规的炮弹，你过去打，你这还没有着急，真正急了眼了，最终的手段是放水雷啊。炮弹是我选择性攻击，过条船啪就打你，过条船打你，我不打你就没事。布了水雷之后我就告诉你，这玩意谁也防不住了 啊。美国当年两翼战争的时候，把美军的船都给炸了对吧？你过去就炸，过去就炸，这谁也挡不住的。所以目前是已经升级到倒数第二步了。如果说哪天布了水雷了，那真的就急眼了，现在已经濒临急眼的边缘了。所以这个事情对咱们国家产生影响了吗？ 我告诉你，有影响，但目前还没有很大，因为这个海峡不是被封锁了吗？但是目前有两个国家的船目前可以过， 一个是伊朗本国的船，一个是中国的船。所以说那个战狼的这个场景真的在线了，你挂一个中国国旗，好像真的可以在这个地方就安全通行了。当然这个事情能够保持多久不知道，因为中国和伊朗在这个地方的石油贸易确确实实规模是非常大的。好，那现在有个问题，这玩意我们怎么考？ 首先在初中阶段就考过很多的考点，这个地方世界原油储量以探明储量超过百分之六十的地方就是从波斯湾出来的了。那请问波斯湾的常规的线路几条线路啊？大概是三条，我们稍微来捋一捋啊。 第一条呢，是奔欧洲去的，从波斯湾出来，经霍尔木兹海峡进入阿拉伯海。如果是最近的线路，呜从这走这个海峡叫做曼德海峡，进入世界上沿度最高的海叫做红海，再经过这个苏伊士运河进入地中海，一直往西走过， 指布鲁克海峡进入大西洋，最终到达欧洲西部，甚至可以到达北美洲。第一条线路管它叫 a 线路吧，对吧？第二条线路是这个样子的。变了。我也是从从波斯湾出来，经霍尔姆的海峡进入阿拉伯海，然后呜绕到 荒岛，然后呜再绕回这边来吧。这是 b 线路， ab 线路，其实目的地差不多大。差不差的，那为什么绕一大弯啊。这是天然航道， 大船走这个。所以说运河是人工开挖的，太大的船你人工开挖的水稻就不可能特别的深。所以巨型的目前还过不去呢。这巨型的走这来常规的对吧，小的可以走这来。这两个都奔欧洲去的。然后另外一个呢？就厉害了，从这也是让从波斯湾经霍尔默兹海峡进入阿拉伯海，然后 马六甲海峡进入。嗯哪，南海，然后再到达我们国家韩国，日本，然后再往东走，到达美国。美国百分之十的原油也是从这出来的嘛。 所以这哥们的外运通道几乎全是从这出来的了。这啪卡了。完完犊子了。就真的是完犊子了是吧。所以现在已经卡了。那其他国家不能坐以待毙啊。所以还有条备用线路。备用线路我们教材都是没有讲过的。这玩意不考我告诉你是吧，是从哪是沙特的啊？ 沙特呀，阿曼啊，包括伊朗自己都有备用线路。什么意思呢？就是你把这条地区放大，这个国家是沙特中东面积最大的国家，他连通了就是西侧临着红海，东侧临着波斯湾，而沙特是咱们国家第二大原油进口国，也是很多国家的这个原油进口国，所以他出来之后，只能是 把东侧波斯湾的原油通过管道输到红海再往外运啊，有这个事情，然后在阿曼这个地方呢，也修一条管道，绕开这个海峡再往外走海运。目前啊，已经开启了，但是开启据统算说，你这一天光打开备用线路，能够走的原油大概是多少桶呢？三百五十万，大概是常规的 百分之十五左右的这个酝酿啊，就是你打开备用线路之后呢，也仅仅能够恢复到平常线路的百分之十五的酝酿，是非常非常不足的。因此各位同学，咱们国家在中东地区的石油进口量是超过百分之四十的是最多的了，所以真正的考点我们怎么考呢？各位同学， 来，对于我国而言，我们国家面对安全危机下的措施有哪些措施？你告诉我这个玩意是考点啊？ 其中第一个是加大常规能源的勘探，常规能源该挖挖，该找找，同时还要提高它的利用率，想方设法通过科技手段提高现有能源的利用率，同时在干嘛？再去找替代能源， 这个替代能源目前咱们国家已经大力在做了，比方说一些新能源对吧？一些可再生的能源，一些清洁能源，这全是打分点啊，还没完呢，还可以走什么措施， 可以多样化进口国际原油了吧？丰富我们的渠道，不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里头，这是很危险的。所以咱们国家已经在做什么事了， 我们向全世界各个大洲都进口石油，为的就是什么？为了防止国际局势的动荡，然后呢？对我们的市场产生冲击，为了减缓长距离运输带来的安全风险，所以我们要多样化。进口石油这个事情已经写入我们的教材了，在今天这个场景下， 我觉得讲这个东西是非常非常能够说明国家政策的，高瞻远瞩的，非常非常好。那我们国家为什么非得要去进口石油呢？这就不得不提咱们国家的结构问题了， 咱们国家和其他国家不太一样，我们未来常规能源后，未来的我们能源仍然会坚定不移的以谁为主？咱们国家未来首选的仍然会是煤炭， 因为煤炭的储量相对丰富，油气还得依赖进口，这没办法的事情啊。选择题出现在这个地方，没错，我们国家在未来就是依赖进口，而且进口的比例还 不低呢，这是现实，我们国家以碳名的石油的储量只占全球的百分之一，那中东呢？百分之六十多呀，我的天呐，太多了。所以目前咱们国家也是从中东进口最多的石油的国家之一， 这事情离我们并不是很远啊，他最起码可以考到我们的能源结构，多煤、富风、少油、缺气、风水这五个特点结构。再一个呢，我们的未来趋势，煤炭为主，油气还得依赖进口，再一个远去的措施，这几个点， 哎，提高能源的开发强度，提高能源的令率，寻找替代能源，适当进口，包括国内的调运都是可以的。这个玩意一定是我们的选修三的重点，那所以我们呢就把题目做对，把题目做好。