香农芯创是养龙虾概念吗

迈凯迷你现在都抢疯了哈，就为了养龙虾，结果呢？一技难求？别急哈，国产养龙虾神器真的要来了！ 有博主爆料，海光已经布局研发，统一内存加超高速访问 cpu、 gpu npu 三芯合一，从底层做整机优化，这不比迈凯迷你香？其实这背后哈更是国产芯片全面发力的明确信号， 不再跟风模仿，而是聚焦本地 ai 刚需，以三星集成统一内存为核心方向，深耕自主研发，从底层突破技术壁垒，既适配当下养龙虾这类热门场景， 更着眼于未来 ai 算力的全面自主替代。这才是国产芯片真正的底气，也是我们摆脱海外依赖，实现科技自立的关键一步。

相融新创继续拉伸两个多点，很多粉丝朋友近期都有学习方法，结合软件信号捕捉到这个个股，接下来该如何去进行操作呢？首先第一个也是先看一个个股整体大的一个趋势方向， 趋势的判断呢，借助这两根线，黄线红线，黄线呢？主力线红线呢？散户线，只要个股的运行始终保持黄线在上，代表主力主导，那股价整体的话呢，他容易走出这种反复不断上涨。相反如果说一旦红线上穿了，代表散户主导整体到哪个趋势方向，他是容易往下跌的满， 那近期的话，给大家强调这个股的话，已经走出了一个黄线再上的一个上涨趋势，所以可以关注到他的一个反复波段上涨的一个机会。第二个把握波段的一个节奏呢，配合好下面的这个捕捞季节去进行一个低吸高抛。 老季节的话呢，当给到子线交叉上穿黄线，代表短线金叉买点，因为出现这个信号呢，股价短期呢，它是容易走一个加速的一个上涨的，而给到一个子线交叉下穿黄线的时候，代表短线死叉卖点，股价短期呢，容易进入到回调。那这个股的话呢，在前面这里 金叉第一天的时候给大家去做了一个提醒，很多粉丝朋友呢，能够在这一天的位置把握到这个股起涨的一个机会，那金叉拉升起来的话呢，这一波的话就能够轻松的去把握的倒满，那接下来的话呢，就多留意短线什么时候形成死叉了，同时的话呢，错过了这一波低位金叉的朋友呢， 不能在短线高位的话呢，盲目去做追涨，这个时候呢，可以配合好这个指标呢，多去留意下一个金叉什么时候再次形成，同时的话呢，来看一下它整体资金的个表现。在上一节的话给大家提醒了， 想要去把握一个个股有持续性上涨机会的，就是要留意他的一个局状态呢，能否持续形成红紫黄沙色的一个区域。首先第一个红色呢，代表就是中线机构主力，有这个资金呢，中线上涨具备了稳定性。第二个呢，下方形成黄色代表筹码呢，集中在主力手中，形成长线专家控盘，主导股价的一个上涨， 那他具备了持续拉伸这个股的能力。第三呢，形成紫色代表短线资金的一个炒作，他就加以了短期中快速爆发，能够形成红紫黄沙色的区域呢， 整体他的一个上涨是不仅有持续性，同时的话呢又有爆发性，具备了这种主升的一个上涨潜质。那对比呢，当这个阶段只有主力没有短线资金的时候，你会发现他很难有爆发，像这个阶段只有短线之间没有主力，那他也走不出持续的行情，所以说真正想去做到一个高胜率的这种选股操作的一个阶段的 定聚焦于处于状态，能够形成红紫黄三色资金哪个区域，另外形成蓝色的这个信号呢，一定要及时去做规避，代表散户经常主导整体大的一个方向，它是容易跌下来的嘛。那结合这个指标的话来看一下这个个股的话呢， 今天盘中的开始出现了这个红紫黄三色资金的一个起爆，所以说呢，关注 强势起爆机会的朋友呢，就可以结合三四金启动的时候呢，去把握他的一个强势上涨，那后续的话呢，只要他的一个三四走出持续向上，你就可以跟着把握持续上涨的行情，遇到三四减弱的话呢，就做好短期回调风险的一个规避就可以了， 那这过程当中呢，如果出现反复三四，你就可以跟踪到每一波三四强势起涨的一个机会。那对于平时不懂得如何去判断自己手上各国主力表现的粉丝朋友呢， 都可以直接点头像进来安装这套系统的去进行一个辅助。以上内容呢，仅作为学习参考，不构成投资买卖经营，股市有风险，入市需谨慎，下期见。

这期视频的话，接着继续讲湘龙新创，今天的话呢，继续走出了小伏盖上涨，那在上一期的话呢，给大家讲解过，首先这个股的话呢，整体它的一个走势的话呢，它是取一个向上的，通过这两根线呢去进行一个判断，黄线呢？主力线，红线呢？散户线， 只要个股的运行呢，始终能够保持黄线在上，代表这个阶段主力主导的，那股价的话呢，它是走这种反复波段向上的，相反如果说呢， 红线上穿了代表散户主导，那这个阶段的话呢，就要跟着去做规避，那它整体大的一个趋势方向呢，它是随个往下跌的嘛？那我们在上一期的话呢，就给大家讲解过，可以去留意这个股呢，一旦开始形成 黄线上穿的话，就代表他的一个趋势再次启动，所以说呢，看的懂这个信号的朋友呢，可以看到这个股呢，再次出现了趋势的一个启动，那就可以去关注他接下来反复拨断的一个机会。第二个呢，把握低吸高抛的话呢，可以借助下面的这补老季节去进行一个判断。 直线交叉上穿黄线呢，这个焦点代表短线金叉买点信号，会出现这个信号呢，股价短期呢，他是容易走出一个加速的一个上涨的， 而给到一个子线交叉下穿黄线呢，代表就是死叉短线卖点信号，股价短期呢，容易进入到一个回调的一个阶段。 那我们在昨天的话呢，就给大家讲解过，这个股的话呢，昨天形成了短线金叉买点信号，那看得懂这个信号的粉丝朋友的话，在昨天呢，就能够直接去捕捉到这个股的个上涨，那今天的话呢，就把握到了 这种拉伸的一个机会吗？已经把握住朋友呢，后续接下来多留意短线什么时候形成死叉就可以了，那错过了低位金叉的朋友呢，也不可在金叉多天哪个位置盲目去做短线的追涨，可以结合这个指标呢，去留意下一个低位金叉的一个机会。同时话呢，来看一下这个股目前来说他的一个资金表现， 想要去把握到他上涨持续性好的一个阶段呢，还是要多留意他的一个局状态里面呢，能否持续反复的形成红紫黄沙色一个区域。 首先第一个红色呢，代表中线机构主力，有这个资金在里面呢，中期的上涨具备了稳定性。第二个呢，下方形成黄色，代表筹码的集中在主力手中，形成长线专家控盘，在主导这股价的一个上涨，那它具备了持续拉伸这个股的一个能力。 第三呢，形成紫色，代表短线之间的个炒作，它就夹住了短期中快速爆发，能够形成红紫黄沙色的一个区域呢，它的上涨是不仅有持续性的，同 同时的话呢，又有爆发性走出这种主升的一个行情机会。那对比当这个阶段呢，如果只有主力没有短线资金的话，你会发现他缺少了这种爆发性，那像这种阶段呢，只有短线之间，没有中长期主力呢？他又缺乏了这种上涨的一个持续性。 所以说呢，真正想去做到一个高胜率，一个选股主升的一个阶段呢，一定是聚焦于红紫黄沙色的这种区域同时画呢形成蓝色这个方向呢，它是取一个往下跌的为主嘛， 结合这个指标的话，来看一下近期这个股的话，那我们在昨天的这个视频当中的话，就给大家讲解过这个股的话呢，出现蓝色散户消失，短线指标有红黄中长期的一个主力需求所参买，所以说中长期的一个上涨预期的话，他是容易走出这种向上的，所以说呢， 接下来再关注这个股的朋友呢，只要耐心的去留意他的一个主力拉升的一个节奏，那对于想去捕捉他强势起爆的朋友呢，在这里就可以多去留意 他的一个紫色什么时候再次进场，一旦有紫色资金进场形成杀伤呢，他就容易像前期一样走出这种快速起爆的一个机会。那么有这个指标去判断自己手上各股主力表现及低息高抛的朋友呢，可以直接点 头像进来安装这套系统呢，去进行一个辅助。以上内容呢，仅作为学习参考，不构成投资买卖建议，股市有风险，入市需谨慎，下期见。

哈喽，大家好，今天咱们来聊聊乡农新创，这是一家在国内企业级存储领域挺受关注的公司，刚好最近有一份二零二六年二月的深度分析报告出来，咱们就结合这份报告好好聊聊他的机遇和引诱。 哎，我之前好像听说过这家公司，是不是一直在搞什么双轮驱动战略？没错，就是分销加产品，一体两翼的格局。 分销业务是他们现在的主要收入来源，主要做电子元基建分销，像数据处理器、控制芯片这些客户，包括阿里云、腾讯云这些大厂，用来支撑现金流。另一个就是自主品牌海普存储，这是他们战略转型的核心，已经推出了企业级 ssd 和 dram 产品，进入量产阶段了。 听起来发展的还不错，那最近的业绩怎么样啊？二零二五年的业绩预告确实亮眼，规模净利润预计是四点八到六点二亿元，同比增长百分之八十一点七七到百分之一百三十四点七八。 扣菲净利润也有四点六到六亿元，增长百分之五十一到百分之九十七，全年收入增长超过百分之四十。最关键的是，海普存储首次实现年度规模盈利，全年预计销售收入十七亿元，光第四季度就有十三亿元，这个放量速度还是挺惊人的。 这说明他们从代理商转型成品牌商这条路走通了呀。对，这也是报告里强调的核心价值催化剂，毕竟之前主要是做分销，现在有了自己的自主品牌，而且还能盈利，确实是里程碑式的突破。 不过咱们也得看看背后的增长逻辑。首先就是 ai 驱动的存储周期上行生城市 ai 火了之后，数据中心对存储的需求越来越大，存储芯片的量价都在涨，香农新创的存货有十八亿左右，刚好能受益于这个涨价周期。 那分销业务除了存货增值还有什么优势吗？分销业务的价格弹性也能提供安全垫，因为存储芯片涨价，他们的产品价格也跟着涨，而且他们和头部互联网厂商绑定的很深，客户壁垒比较高。 还有就是机构的认可度，中邮国盛、光大、华创这几家券商都给了买入评级，光大证券还上调了二零二六年的规模净利润预测到十点四三亿元，上调了百分之四十八，还新增了二零二七年十二点五一亿元的预测，可见机构对他们的未来还是挺看好的。 那这么看下来，好像都是利好消息，有没有什么需要注意的风险啊？当然有，而且还不少。 首先就是盈利能力的问题，他们的毛利率偏低，大概只有百分之三左右，因为分销业务本身就是薄利多销的模式，虽然自主品牌放量可能会提升毛利率，但二零二五年能不能改善，还得等年报出来才知道。 然后就是现金流，这是最大的短板。二零二五年上半年经营活动现金流量净额是负四点九八亿元，虽然比上年中期改善了百分之五十二点七一，但还是巨额流出，属于典型的增收不增现，这个隐患不小。 现金流持续为负确实挺危险的。那资产负债和质押情况呢？截至二零二五年六月底，他们的受限资产规模不小， 银行成对汇票和信用证保证金有三点零五亿元，被质押的应收账款有九点四亿元，被质押的存货有二点三亿元，还有二零二一年办的九点六亿元并购贷款用联合创泰百分之一百股权质押的。另外， 境外资产方面，核心子公司联合创泰香港的资产占公司净资产的百分之五十八点六六。虽然他们派了财务和法务人员过去控制风险，但毕竟主要业务在境外，还是有一定不确定性的。估值方面呢？现在的价格算贵吗？ 按二零二五年净利润中值五点五亿元算，当前市值约一百五十九点五亿元，对应 pe 约二十九倍。按光大证券预测的二零二六年净利润十点四三亿元算，前瞻 pe 约十五点三倍，处于成长股的合理区间。但也要注意，高增长预期是不是已经被市场消化了？ 除了财务上的问题，还有其他风险吗？风险还挺多的，首先是存储周期见顶的风险，存储芯片本来就有很强的周期性，如果下游需求跟不上或者供给太多，价格可能就会回落，到时候存货就可能跌价，反而拖累业绩。 然后是客户和供应商双从集中的风险，采购端对 sk、 海力士这些原厂的采购占比超过百分之五十，销售端前五大客户贡献的收入占比超过百分之八十九，溢价能力有限，要是核心客户或供应商有变动，对公司影响会很大。自主品牌方面有没有竞争压力啊？ 当然有，企业级存储市场竞争非常激烈，国际上有三星、海力士、美光这些巨头，国内也有一连江、波龙这些厂商。海普存储虽然量产了，但能不能持续拿到大客户订单，保持盈利增长还得再观察。 另外，公司明确说暂不布局航天级存储芯片，只做地面应用，这也意味着他们短期内不能切入高毛利的军工赛道，成长空间会受到一定限制。 还有就是订单可见性偏低，公司回应订单是随客户预测和市场供需调整的，所以投资者很难提前判断未来的订单情况，只能跟踪季度业绩。那报告里给出的投资建议是什么呢？ 报告给的是增持评级，行业景气度是五星，成长确定性四星，但财务健康度只有两星，风险等级是高风险。 操作策略上建议作为卫星配置，仓位控制在百分之十到百分之十五，最好等回调再买入。核心观察指标是经营活动现金流能不能转正。次要指标是存储价格走势和海普存储的订单情况，适合的是能承受高波动、愿意跟踪季度业绩的成长型投资者， 不适合追求确定性和现金流的价值性投资者。那平时跟踪的时候主要看哪些指标啊？报告里给了一个季度跟踪清单，首先是现金流，看经营活动现金流能不能转正或者持续改善。然后是自主品牌，看海普存储的收入和利润能不能持续增长，占比有没有提升， 毛利率方面最好能提升到百分之五以上，要是一直维持百分之三左右就不太好。存货要看周管速度，要是积压了就有风险。还有存储价格，要是 drm 和 nand 的 现货价能稳中有升就好，要是见顶回落就得警惕。 这么梳理下来，湘农新创确实是机遇和风险并存啊！没错，他是 ai 存利赛道的核心受益者，短期靠存储涨价，中期靠自主品牌放量，长期有望切入国产算力生态链。但现金流、毛利率、客户集中度这些问题也是实打实的隐患。 投资者要是想关注这家公司，就得做好承受波动的准备，持续跟踪业绩和关键指标的变化。最后还是要提醒大家，咱们今天聊的都是基于这份报告的客观分析，不构成任何投资建议。股市有风险，入市还得谨慎， 对投资还是得自己独立判断，结合自己的风险承受能力来做决策。今天咱们就聊到这，感谢大家的收听。

大家好，今天我们来聊一家最近在资本市场备受关注的公司，香农新创。不知道大家有没有注意到一个很有意思的现象，这家公司二零二五年年前三季度营收达到了两百六十四亿，同比增长接近百分之六十，听起来是不是很厉害？ 但如果你仔细看，它的净利润只有三点五九亿，同比反而下降了一点三六个百分点，这就很奇怪了对吧？营收大涨，利润却原地踏步，甚至还有点下滑，这背后到底发生了什么？是公司经营出了问题，还是藏着什么我们没看懂的商业逻辑？ 今天我们就来揭开乡农新创的神秘面纱。首先我们得知道乡农新创是做什么的？简单来说，它是国内半导体分销领域的龙头企业，主要业务就是代理销售存储芯片。你可能听说过三星、海力士这些存储芯片巨头， 香农新创就是他们在中国市场的重要合作伙伴，特别是 s k。 海力士、香农新创，甚至是他 h p m 高宽带内存在中国大陆云服务领域的独家代理商。这就引出了第一个关键点，香农新创本质上是个中间商， 它的商业模式是在上游原厂和下游客户之间搭建桥梁，上游是三星、海力士这样的存储芯片制造，下游是阿里巴巴、腾讯、字节跳动这些互联网巨头。 这种模式有个特点，毛利率很低。二零二五年年前三季度，湘农新创的毛利率只有三点一三个百分点，为什么这么低？ 因为存储芯片行业是个强周期行业，价格波动非常大，当芯片涨价时，上游原厂会提高价格，但下游的大客户因为采购量大，溢价能力很强，往往要求维持原来的价格，或者只有小幅上涨。这样一来，分销商就被夹在中间，成本涨得比收入还快。 这就是为什么湘农新创会出现增收不增利的尴尬局面。二零二五年年前三季度，它的营业成本增长了六十三点三七，比营收增长高了四个百分点，直接把毛利率压垮了。 但故事到这里才刚刚开始，如果我们只看到这里，可能会觉得这家公司没什么投资价值。然而，资本市场却给出了完全不同的答案。湘龙新创的股价在二零二五年年一度涨到两百零四点五七元的历史高点，市值直奔千亿。这又是为什么？答案藏在两个关键词里， ai 和国产替代。 先说说 ai。 二零二五年年，深城市人工智能爆发式发展，这带来了一个巨大的需求，数据存储、 ai 大 模型的训练和推理需要海量的数据， 对高宽带内存和高速大容量存储产生了爆发性需求。根据相关机构预测，二零二六年年第一季度， 服务器 d r a m 合约价预计环比增长百分之六十以上， n a n d 闪存合约价预计增长百分之三十三到百分之三十八。香农新创作为存储芯片的核心分销渠道，直接受益于这波涨价潮。 更重要的是，他代理的产品正是 ai 服务器最需要的 ddr 五内存、 hbm 高宽带内存、企业级 ssd。 但光靠分销业务，香农新创的故事还不够性感。真正让资本市场兴奋的是他的第二增长曲线，海普存储。 海普存储是香农新创的控股子公司，专门做企业级存储产品的自主研发。二零二五年年，海普存储预计实现销售收入十七亿元，其中第四季度就占了十三亿元，并且首次实现了年度规模盈利。这意味着什么？ 意味着香农新创正在从一个单纯的分销商向产品制造商转型。这个转型有多重要？我们来看一组数据。 二零二五年年，海普存储的收入虽然只占公司总额入的百分之六左右，但它的毛利率远高于分销业务。如果自研业务能够持续放量，公司的整体盈利结构将得到根本性改善。 更重要的是，海普存储的产品已经通过了国内主流服务器平台的认证，打入了头部云厂商的供应链。在国产替代的大背景下，这具有战略意义。目前中国企业及 ssd 市场的国产化率还不到百分之二十， 海普存储有机会在这个千亿级市场中分一杯羹。说到这里，你可能已经感受到了湘农新创的投资逻辑。短期看存储涨价带来的业绩弹性，长期看自研业务放量和国产替代的成长空间。 但投资从来不是只有机会，没有风险。湘农新创面临几个关键挑战。第一，存货风险。截至二零二五年年三季度末，公司的存货规模达到二十八点五八亿元， 存储芯片价格波动剧烈，如果价格回调百分之十，公司可能面临八点五亿元的减值风险，这在存储行业下行周期时会是巨大的压力。第二，客户集中度风险。 公司前五大客户贡献了超过百分之八十九的收入，这意味着如果任何一个大客户调整采购计划，都会对业绩产生重大影响。 第三，供应商依赖风险。公司超过一半的采购来自 s k 海力士，如果授权到期不能续约，或者因为地缘政治因素出现问题，供应链可能面临中断风险。第四，财务风险。公司的资产负债率高达六十三点二七，担保总额超过九十亿元，占净资产的百分之两百八十三， 在高利率环境下，财务费用会轻蚀利润。面对这些风险，湘农新创的管理层显然也在思考对策。公司的战略很清晰，分销加产品双轮驱动分销业务提供稳定的现金流和客户资源，自研业务打造长期竞争力和盈利增长点。 从最新的机构观点来看，市场对湘农新创的态度是分化的。一方面，中邮证券、国盛证券等多家机构给出了买入评级， 认为公司在 ai 存储赛道上有明显的成长性。另一方面，公司的估值确实不低，动态适应率超过一百三十倍，已经透支了部分未来增长预期。那么香农新创到底值不值得投资？这个问题没有标准答案，取决于你的投资视角和时间框架。 如果你是一个趋势投资者，看好 ai 和存储行业的景气周期，那么香农新创作为行业龙头，确实是一个值得关注的标的。特别是如果二零二六年年第一季度存储价格继续超预期上涨， 公司业绩可能会有惊喜。如果你是一个价值投资者，更看重公司的基本面和安全边际，那么可能需要等待更好的入场时机，比如等待估值回调，或者看到自研业务占比显著改善的明确信号。 最后，我想说的是，香农新创的故事其实是中国半导体产业发展的一个缩影，它从传统的家电零部件业务转型到半导体分销，再向自主研发延伸，每一步都踩在了时代的脉搏上。在 ai 算力革命和国产替代的双重驱动下，存储芯片行业正在经历深刻改革。 湘农新创能否抓住这次历史性机遇，实现从渠道商到技术提供商的华丽转身，这不仅关系到公司自身的命运，也在一定程度上反映了中国半导体产业自主化的进程。

hi guys 来自香榭新创。香榭新创在投资者互动平台回答投资者提问时表示， 公司自主品牌海普存储已经量产，并于二零二五年实现规模化收入。 ok peace and joy 平安喜乐自信 and k。