伊朗开战 基金还能玩吗

这次伊朗冲突爆发，对黄金的影响真的可能会比之前的海湾战争和伊拉克战争影响都要大，也就是黄金上涨高位盘整的时间会比之前两次都要长， 因为战争最怕的就是势均力敌，这样双方打起来会没完没了，会延长市场的避险需求时间，那么黄金自然就没有那么快会冲高回落啊。 刚刚看了下最新的战报，目前美国海军第五舰队总部所在地巴黎海军支援基地已经被伊朗的弹道导弹打的浓烟滚滚啊， nasa 的 卫星图片更是显示这里目前正在起火。 那从这点就可以看出，这次美国打击伊朗，双方其实都占不到什么便宜，你也可以理解为双方这次是有点势均力敌的感觉啊。说势均力敌呢，并不是说伊朗的军事能力本身就很有限，这反而缩小了双方的军事差距。 这次美军的打击主力是部署在北阿拉伯海的林肯号航母打击群，那美军打击伊朗用到的百分之四十空中力量和百分之五十的导弹数量都是林肯号航母贡献的啊，那也就是说它这次是代表了美国打击伊朗的实际军事能力。 但是大家都知道，林肯号航母是去年十月二十一号从圣地亚哥起航开赴远海做军演习的，之后没有做修整，直接开赴了中东，于一月二十六号部署到北阿拉伯海参与对伊朗作战的。也就说这艘航母在海上实际已经飘了三个多月没有休息了啊， 期间即便做个补给，但是作战系统也没有经历过大修，这样直接参与打击伊朗呢，本身就是带病作战，那这对美国来说也是够喝一壶的啊。 所以这次伊朗军事冲突呢，我认为不会那么快结束，双方实际的军事能力差不多，这样打起来呢，就会没完没了啊， 就会让市场对战局的最终走向难以下结论，这样黄金的避险需求呢，也会得到持续不断的增强。所以想让黄金像之前的海外战争，伊拉克战争那样开打第一天就剑顶回落，然后持续下跌，几乎不可能啊，这次黄金估计又要上 c 位了。

救命啊，果然人类就是记吃不记打。中东局势一升级，把石油天然气板块炸成了黑马。中石油市值登顶 a 股第一，油气基金单日基金超三十亿， 开年以来超八十亿资金借 etf 涌入，多家基金又开始紧急停牌了啊。这剧情似曾相识，让人突然就想起上个月大明湖畔拉无数人陪葬的 buy in love。 如果你买了，扣个一，让我们看看有多少勇士已经上车了。所以这波行情能持续多久？风险点在哪？首先咱俩明确一下，你买的是哪种啊？像之前有个大哥跟我说自己买了油，聊半天才发现他买的是金龙鱼。那游戏基金主要分三类，第一类是 a 股游戏股票基金， 跟踪中证油气产业、国政油气等指数，买的是中石油这类 a 股公司，但偏向红利稳健属性，而非油价贝塔。第二类呢，是海外油气股票基金，跟踪的是标普油气勘探生产等指数，投的是海外油气公司。但因为 qd 嘛，外汇额度枯竭，严重的供需失衡就会引发二级市场价格泡沫。 第三类呢，是原油商品基金 q、 d、 l、 f， 靠海外 etf 或者期货去投资，相当于你炒原油期货风险最高。场外多暂停或限购，导致场内出现高溢价。马斯洛需求层次在这儿的朋友啊，可以考虑。然后再说，这波上涨到底能持续多久，可以分为三种情况，分别去计算 情景， a， 中东海将居持续，伊朗拒绝求和，局部冲突常态化，布伦特原油大概率会冲到一百到一百二美元这个区间。上游勘探类的中小油价这类权重股企业小，也就对油价更敏感。 井井 b 趋势快速降温，美军建立了护航通道，或者伊朗妥协了，油价会跌回到六十五到七十美元这个区间，油气基金可能会面临百分之十五以上的剧烈回调。现在追高的人大概率会被套 井井 c 最坏的一种可能是爆发全面战争，沙特炼厂这类能源设施被破坏。但对炒油的人来说是个好事，因为油价大概率能冲击到一百五美元这个目标。到时候啊，所有资产都得贵，只有能源和黄金能避险。那 还有一点我觉得要额外注意的是，现在油价上涨更多是必然正值风险溢价，就算你没有实际的供应损失，航运中断、保险成本上升，也会推高油价。 所以很明显啊，高溢价去买基金，就跟上个月你追高白银一样，是在纯赌。比如某石油 off 溢价百分之四十，意味着你花一块四买的基金实际净值只有一块，这就不是纯投资逻辑了，还有点积谷传花的投机逻辑。那现在这波油气行情其实从二零二六年开年就打响了，到现在，石油天然气指数已经累积暴涨超百分之四十了。 前天三桶油等十多家油气股虽然集体发了易动公告提示风险，可丝毫挡不住散户追捧的热情。国内多支油气 loft 溢价也都在百分之十到百分之四十， 可越是限购停牌，散户越是疯某越疯狂往里挤。同一时间，上个月被白银 loft 斩杀的居民还在发帖维权，冰火两重天的此情此景啊，就恰如我们在这边朝九晚五，而世界上另一群人却在战火中招不保席。 果然人类的悲欢并不相通，而我们从历史中吸取的教训就是从来不吸取历史的教训。所以你会跟风买游戏基金吗？你觉得油价能涨到一百美元吗？咱评论区见。

伊朗从开战时的关闭谈判窗口，到今日首次提出停战条件，对黄金的走势会有什么样的影响呢？金价会大跌吗？那先说答案，我认为是不会的，截止目前，双方已经打了十一天，那现在的每一双方完全是领班的，谁都不想让步，谁都不肯认输。 伊朗这边虽然提出了停战条件，但是很明确，以战止战，绝不低头。之前一直关闭谈判窗口，那现在提出停战条件，并不是怕了，更不是投降，是以战促谈。 他的核心诉求很明确，美伊必须先彻底停止侵略，撤离中东所有的美军基地，承诺不再发动打击，这是底线。然后是再谈解除制裁，给伊朗可靠的安全保障， 要的是永久的停战，而不是临时的休战。那我们再看看美方心态就更加现实，打不动耗不起，川普不愿意打持久的消耗战，但是又想体面的退场。战争越打油价越高，国内的通胀压力越大，加上中期选举临近，再耗下去，那对川普是没有好处的， 但他也不想输，诉求是先拿到战鼓，摧毁伊朗的核能力和导弹体系，限制伊朗的代理人势力，先让伊朗让步，自己再宣布取得了胜利， 要的是胜利式的停火，不是无条件的停火。那问题来了，这样的双方能顺利的达成协议吗？答案是很明显的，短期根本不可能。 别忘了以色列还在一旁强硬的反对停火，想借美国的力量彻底打垮伊朗，这就导致现在的全面停战基本上就是空盘，市场预期最快也要三月底才有可能出现脆弱的临时停火， 而且这种停火随时可能重启冲突，那回到大家最关心的黄金市场，既然停火难以达成，那黄金自然就不会大跌。短期来看，停火的预期可能会让避险的溢价稍微回落，金价在五千二百美金之下依然会震荡整理。 技术面，五千二这个关键的位置依然是多头的拦路虎，但短期内大跌的概率也很低，毕竟双方冲突没停，避险情绪没有彻底消退， 那五千二百美金如果能够有效起稳，才有可能展开新一波的拉升行情。那么最后反问大家，你认为最快到什么时候能真正的停战呢？黄金又何时能够占上五千二百美金之上呢？评论区说说您的看法，我们一起探讨。

原油周末呢暴涨，现在还能不能追石油股？先把结论说在前面，如果你现在是空手的话，追石油风险其实并不小。 为什么很多人都看到伊朗战争等于是油价涨，等于是石油要飞呀？但是市场呢，并没有那么简单，这一次的这个油价突然往上冲，核心呢，并不是说全球真的是缺油了，而是市场担心一个点，就是霍尔木兹海峡会不会受阻的问题。全球有很大比例的原油的运输都是要经过这里， 一旦航线出现问题，供应节奏肯定是会被打乱的。于是乎，资金第一时间啊冲进原油期货的前端合约里面去了，他们赌的那就是短期供应紧张，结果就出现了一个很极端的现象，就是运价差，简单来说的话，就是近月价格要比远月贵很多， 这种结构往往意味着什么？它并不是说长期看是短缺的，而是短期是恐慌一家，说白了，这更像是一种风险保险费，市场在给这个外银航线断了，这个概率在提前定价。但问题是啊，全球原油长期供应的格局并没有根本的改变， 美国它自己的页岩油这个产量呢，并不低， epic 内部呢，它也不是铁板一块，全球经济也谈不上说特别强。长期看的话，原油并不是一个供不应求的超级紧缺品。 也就是说，这一波上涨的话，很大一部分是情绪，是地缘政治的风险。溢价这种行情呢，有两种特点，第一个是涨得特别快，第二个退潮也很快，如果说后续的局势没有失控，而是缓和，那么溢价就会被迅速的挤掉，这时候追高的人很容易被套在情绪的顶点。 所以我个人呢，并不是特别建议空手的人现在去追石油这种纯情绪驱动的品种。那问题来了，那我空手如果不追油，我还能看什么？我反而更愿意看一个更稳妥啊，更有双重逻辑支撑的线。什么线？这个既是上游原材料，又有确定性下游 ai 需求的涨价品种。举个例子， 比如我们提到的因因本身呢，它就是一个典型的周期品，它的价格会随着供需的变化波动，本身具有一个周期涨价的逻辑，只要供给端啊收紧的话，或者需求恢复的话， 价格就会往上走。但是它跟传统的这个资源最大的不同又在于哪里呢？它不是单纯靠能源缩减来炒上去的，它有个非常清晰长期的一个需求锚点，就是 ai 相关的产业链的需求， 高端显示、半导体封装，那先进材料，包括光电应用这些背后啊，都是未来几年啊，持续扩张的这个方向，只要是 ai 算力，终端设备继续升级的话，对这些关键材料的需求是真实存在的。这就形成一个 结构性的优势，一边是周期涨价的这么一个逻辑，一边是长期成长的这个需求逻辑。这比什么更强呢？就是比那种因为某个小厂停产，价格呢，突然暴涨的这个需求逻辑，这比那种涨价，一旦产能恢复的话，价格就会塌下来。 而这种有产业这个趋势来托底的品种，即便是短期有这个波动的话，长期也是有方向的。简单来说的话就是战争议价是情绪，产业趋势是结构， 石油，现在呢，更多的是一个情绪的博弈，而像鹰这种啊，是结构性需求，再加它的一个周期性的公正，站在交易的视角上也很清晰。如果呢，你已经提前埋伏到石油里面，那可以跟着情绪走而设好止盈。 但是如果你现在才想冲进去的话，等于是买在别人已经预期过的这个风险了，反而是那种还没有被完全情绪化，但是又有需求，还是比较安全的。市场呢，永远是在两种钱之间来回切，一种是事件驱动的钱，一种是趋势驱动的钱。事件驱动的钱呢，来的快去的也快， 趋势驱动的钱的话，来的慢啊，但是走得更长远。如果你问我现在该站在哪一边的话，我更愿意站在趋势那边，尤其是那种既能吃到周期的趋势啊，又能绑定 ai 长期成长的这个品种里面。最后提醒大家，我上面只是拿英来举个例子， 如果你现在还是空手的话，想追涨价题材，追有确定的 ai 需求的啊，更为稳妥。记住啊，涨价它不是一个理由，涨价背后它的逻辑才是理由。这点我们要清楚的，如果因为一条航线可能受阻，那只是它的一个风险意义价，如果说因为未来五到十年产业升级需要，那才是一个结构性的机会。

兵者轨道也，士者先机也！伊朗战火在齐，全球市场血雨腥风， a 股直接迎来大分化，油价狂飙，金价暴跌，避险资金疯狂抢跑。记住一句话，乱世买黄金，动荡看油气， 油气黄金军工直接起飞，航空高位科技、高耗能板块全线成压，不过别被情绪带偏，地源冲突呢，只是短期扰动，不是趋势拐点， 短线抓脉冲，快进快出，决不恋战。中线看两会，咬定心智，战斗力不放松，市场风云变幻，能稳住心态，踩准节奏的人，才是真正的赢家。

老师，最近的伊朗冲突对黄金有什么影响呢？最近很多朋友很意外啊，说节前捏着黄金准备大涨的，结果黄金没有大涨上，对吧？最近这种黄金的波动还是很典型，从短期来看啊，黄金出现了一轮典型的叫买预期卖，现时因为从冲突之前的一段时间就已经传出来要打了，对吧？形势很紧张了，就有很多投资者去提前买入黄金， 然后呢，希望赚上这一笔，然后黄金在前段时间在战前是有个连续拉高的过程的，但真当冲突发生的时候，黄金反而掉下去了， 有点像我们 a 股市场的传统过节艺术啊。春节前大家去炒很多电影的股票，然后真是电影播放了过后，管他好坏，很多时候节后就兑现就把电影票卖掉了。这是从短期来看，但从长期来看，确实有些投资者在担心黄金的长期逻辑。 为什么呢？大家可能不知道啊，中东是全球主要的石油产区域，这些石油的绝大部分生产其实都集中在一个很小的地方，就是波斯湾，而这波斯湾的石油呢，都要通过伊朗边上的霍尔木兹海峡给运出来，大约全球百分之二十以上的石油要经过这个海峡，所以当伊朗冲突的时候，这个海峡被锁死了， 全球百分之二十以上的石油贸易被切断了。这有可能带来一个很严重的情况，就石油价格可能会上涨，实际上我们真的看到了是国际油价大幅的上扬，而油价是很多物价的基础， 一旦油价上涨，可能带来物价整体水平的上涨，这时候就让人担心了，因为大家会担心很多欧美央行的利率政策会发生变化，因为他们可能会加利率去降不了了，传言说欧洲央行甚至可能会加息， 一旦走到这一步，就意味着全球的央行会收紧流动性，那个时候对于贵金属的价格，对黄金的价格就真的是有负面影响了。所以从短期来看，是有很多投资者买预期，卖现实，做短期交易。从长期来看，大家是在担心物价水平受到冲击，但现在来看呢，可能冲击没有那么大。