受益于openclaw哪些上市公司

最近啊，这个开源项目 openclaw 爆火啊，大家都在争着养龙虾啊，这个时候呢，就有人跳出来了说，哎，你看这个 ai 技术好像还是国外的厉害啊，但是你先别急，你知道吗，这次爆火的 openclaw 背后， 其实啊，收益最大的是咱们中国的 ai 大 模型公司，因为啊，这是 openclaw 简单粗暴的运行机制导致的。这个地方给大家简单解释一下， openclaw 呢，其实就相当于是 ai 的 手脚， 让 ai 呢，除了思考之外的话，还能够在本地电脑上去执行一些任务，但是这个 open cloud 它只有手，所以还需要额外的一个大脑，那么这个大脑呢，可以选择任何其他的人工智能，比如说你可以选择美国的人工智能 chat 的 gpt， 你也可以选择像咱们国内的人工智能，像豆包啊， mini max 等等。这个啊，用户都是可以自己选择的，但是结果你知道吗？现在全世界的用户选择最多的是哪个吗？不是美国的人工智能啊，而是咱们国内的啊，河南小伙严俊杰所做的这个 mini max， 为什么全球的龙虾用户都在用咱们中国的这个 ai 作为大脑呢？很简单啊，就是两个字啊，便宜。 opencloud 的 运行机制呢，其实很简单啊，其实跟咱们国内之前爆火过一段时间的这个豆包 ai 手机差不多啊，都是分析之后设计方案，然后再执行，然后再检查结果再分析啊，就这么往复地来完成这些任务， 所以 opencloud 对 于算力的消耗是非常非常恐怖的啊，那么在这样一个情况之下，咱们国内的算力成本低，而且呢，针对 agent 有 特殊优化的 mini max 一 一下啊，就脱颖而出了，做一个相同的任务啊，你用 mini max 相比你用美国的 chad gpt 能便宜一百倍。而且呢，因为 openclaw 呢，能够对结果进行反复的检查和校验，所以在最终的结果上其实都大差不差。 也就是说啊， openclaw 需要反复调用 ai 大 脑来校验结果的时候， mini max 用高性价比的算力实现了相同的一个效果。所以你想想你会用哪个呀？从这个角度来看的话，那省下来的那就是真金白银了呀。 二零二五年， minimax 的 海外收入占比达到了百分之七十三，而根据 openroot 平台的一个公开的一个调用量的一个数据，现在 minimax 已经冲进了全球的前五名。哎，你看，这就是路线的差距了。 美国人一直在强调大算力大模型，而我们之前因为算力的限制，所以咱们不得不追求高效率，而现在这么看，咱这一步啊，还真就走对了。 所以啊， mini max 破局点就是用速度让算力走出了这个成本陷阱。从二零二二年成立啊，到二零二六年港股上市， mini max 已经创下了全球 ai 企业上市的记录，而且呢，这家公司能有现在的一个速度，其背后呢，也是中国速度的一个加持。 所以啊，这场龙虾的狂欢，其实啊，是揭开了 ai 竞赛的一个新规则，当技术民主化的浪潮来了之后，中国企业高性价比加速迭代的组合拳，正在把那些美国的硅谷巨头们拖进一个他们最不适应的战场，那就是性价比之战。 而卷性价比，好像没人是我们的对手吧？你们同意吗？别忘了点点关注啊！文案内容了，来自我们公司自研的科研 asv 体，科研 asv 体打造有价值的自媒体。

你敢信吗？一夜之间， ai 养龙虾火遍全国。随着深圳、无锡纷纷落地，养龙虾政策从基础建设到全面条支持，这五大龙虾云服务商有望持续收益。一、青云科技。二、优克德。 三、顺网科技。四、汉德信息五、首都在线。

ai 应用家 openclaw 国内深度参与的八家公司一、拓维信息 openclaw 国产算力供应商，主营国产 ai 服务器、算力硬件与行业 ai 解决方案，基于升腾架构打造国产化算力底座。 ai 服务器年产能超十万台， 全国布局十二个算力中心，服务两千家政企客户，推出 ai fox 边缘 ai 小 站，完成 openclaw 与鸿蒙系统深度适配，支撑二次开发与 opc 创业，算力成本较行业降低百分之三十二、 中国长城 openclaw 国产软硬件安全服务商，主营国产计算机服务器与信息安全产品用， 拥有一百五十款自主服务器、一百六十款国产主板，构建全普系自主可控体系，完成 opencloud 在 国产硬件平台的本地化部署，满足政企合规需求，安全隔离能力达金融级标准，适配国内高安全场景落地。 三、尤克德 openclaw 中拟云计算服务商，主营公有云、私有云服务行业首发 openclaw 专属部署镜像，覆盖美国、新加坡、日本等全球多节点，支持一键可视化部署，部署时长缩短至十分钟内， 提供弹性算力按需调用，单用户部署成本下降百分之四十五，降低个人开发者与创业团队门槛。 四、网速科技 openclaw 应用加速服务商，主营 cdn 与边缘计算，拥有全球两千八百家边缘节点，构建分布式算力网络，为 openclaw 应用提供局加速，端到端延迟降至五十毫秒以内， 配套 ddos 五 f 全链路安全防护，保障多智能体协调稳定运行，支撑高病发场景流畅体验。 五、汉德信息， openclaw 企业及应用服务商，主营 erp 实施与数字化转型， erp 服务国内市占率百分之三十二。推出 ai camp 平台，集成 openclaw， 面向财务、供应链等场景定制落地方案，帮助企业快速接入智能体能力， 推动 openclaw 规模化商用。六顺网科技， openclaw c 端场景服务商，主营网吧服务，边缘算力与数字娱乐， 覆盖全国超十万网吧终端。 ai 云电脑内置 openclaw， 即开即用，无需部署，依靠百万即日活设备打造线下体验入口，降低 c 端用户使用门槛，助力 openclaw 消费端破圈。 七、首都在线 openclaw 全方位算力服务商，主营全球云服务与边缘计算，布局全球五十加国家九十四个数据中心，拥有超两万张 gpu 算力卡， 支持 opencloud 全球低延迟部署，跨国互联延迟毫秒级，为国内应用出海与海外项目落地提供算力支撑。

三月九号亚太股市开盘，因为国际局势紧张，大盘绿的发慌，有一个叫龙虾的概念板块， 却像煮熟的龙虾一样，红的发烫。尤克德十一分钟二十厘米涨停，青云科技、红景科技集体封板，连港股的 mini max 都暴涨百分之二十四。 昨天晚上我就跟会员分享一下，这个周末机构都在学习 open claw， 也就是龙虾。 有的券商连夜开电话会教你如何安装，有的在分享如何使用龙虾来处理日常工作。那到底什么是龙虾概念？为什么腾讯火山引擎会同时吸引用户使用？深圳龙港政府更是出了一个龙虾十条？ 别急，让私募基金经理替你慢慢介绍。当你听明白之后，你就明白为什么龙虾会刺激到算力需求。第一点，什么是龙虾？你现在用到的 ai 助手，比如说豆包、千问元宝，他其实像一个军师， 你问他什么，他就回答你什么，你不问，他就不会帮你做事情。而 open crawl 龙虾实际上是你的捕人，你只要交代一句， 每天帮我整理我关注的财经信息，九点开盘前发给我，收盘之后再把我喜欢的财经主播最新的视频都看一遍，写个汇报告诉我，那从此之后，你的仆人就会定时定点跟你汇报它的本质。实际上是一个开源的 ai 软件框架， 下载到任意的电脑之后，他就会自己开邮箱，他就会自己登网站，开邮箱写文档，操作你的电脑，四十二小时，随叫随到。你还可以给他安装各种复杂的技能，就像给他武装钳子一样，他所形成的知识和经验都会储存在你的电脑里面， 他会越来越懂你，就像一个老管家，有了龙虾的电脑就能够称之为 ai 电脑 军师动嘴，仆人跑腿，因此这就是 ai 从建议到执行之变。 不过这龙虾安装和使用都是有很高的门槛的，他还是用那种古老的命令行的界面，因此对于非程序员出身的人很不友好。这所以为什么前面机构圈子都在做内部培训，教你如何安装龙虾。 那对于普通人来说，互联网大厂直接送一个云端部署好的龙虾，让大家可以开箱即食。第二点，为什么腾讯、自洁这些大厂要免费帮你装龙虾呢？还记得以前运营商充话费送手机的套路吗？ 手机你可以白拿，但是你被绑了一个多年的高额套餐，月月交话费，那其实腾讯智捷、阿里这些大厂免费送龙虾，这个龙虾就有点像当年的手机。而未来 token 就是 你的话费， 因为你本地的电脑，它的算力很有限，它只能干简单的活，想要干复杂的活的话，就要调用云端的 ai 大 模型， 那每次调用都是要收钱的，烧 took 的 速度是你平时聊天问打的几十倍，像有一些重度用户，他一个月就烧掉了几千美元账单。 所以说腾讯智捷他们实际上抢的是 ai 时代的手机发放权，先把免费的龙虾安装到你的电脑里面，等你用习惯了，每个月就持续收你的 took 话费，而且这个龙虾会越养越好用的。 当你在某个平台养好龙虾之后，你的资料、工作流，还有他的 ai 能力都会储存在云计算电脑上面， 后面你再去换平台，成本就会非常高，这也就是为什么腾讯在自己的楼下排队给你安装，他正在抢未来十年重要的入口。那么龙虾概念那么多，哪一个才是真正受益呢？ 首先我们先聊一聊市场先跑出来的云计算，或者说算力捉令方向。前单前面已经讲到，普通人自己安装龙虾是很麻烦的，他自己 而且龙虾工作需要二十四小时不停的开机，而且还有隐私安全的要求，在云计算做一个隔离是最合适的。因此如果人人有龙虾，那么云计算厂商是最受益的。尤克德金科技这些涨停就是顺这个逻辑。 不知道有没有人还记得，其实去年 deepsea 发酵之后，也是这批公司率先走强。不过为什么去年他们都走了一波过山车？那是因为大厂送龙虾肯定都安装到自己的服务器上面， 除非大厂算力不够，才会找二线的云计算厂商借，或者他们能够拿到国企政务的龙虾相关的订单，那些厂商才能真正受益，否则很容易又是一波流。 是第二，大模型厂商是真正胜受益的，不过散户还因为没有入港股份问题，摸不着。 mini max 涨百分之四，它的模型是龙虾完成任务里面性价比最高的模型之一， 国产大模型的定价只有海外的十分之一，那随着龙虾的爆火，中国的模型在全球的平台调用量已经超过了美国， 龙虾越普及，我们这些国产大模型出海的能力就越强。第三，数据中心和算力硬件是长期受益的，不过这里面涉及到的行业太多，我们就不泛泛展开。 最后军事感慨一下，因为研究 ai 相关产业和做自媒体的关系，我比较早就开始研究容下，我也很希望自己有这样的 ai 助手，可以帮我处理各种琐碎的工作。但没想到因为巨头和政府的启发， 我们机构圈既然开始了一场自发学习龙虾的热潮，进而演变成为市场的最强板块之一。但是我需要提醒一下，我们要重视新概念的诞生，但是又不要强调某一个新概念，他对公司股价的短期刺激， 慌慌张张跑去追高，也不要抱怨为什么概念炒起来之后你才知道，你才收到这样的视频， 而龙虾 ai 视频也只是 ai 浪潮结出来的一个果实之一，未来可能还有更高级龙虾。因此你真正需要做的事情就是不断的学习，然后明白算力在背后的支撑作用，进而坚定自己在这些方向上面的投资信仰。 欢迎大家点赞关注，我们一起共同学习，或许哪一天就在我们的研究当中预言了某一个未来的热点。

大家好，两分钟看完一周创投大事件。那过去的一周呢，一共是有一百六十六家公司获得了股权投资，有三百三十四家投资机构参与其中，其中出手最多的呢是天空 工厂创投基金和百度风投。那天空工厂创投基金可能很多人都会觉得陌生，它的原名是追创创投，对，就是追觅的 cvc， 那 这家机构呢？是追觅在二零二三年的时候成立的，那它的品牌 排名呢？是在二零二五年完成了变更，目前他的投资重点呢，主要是在 ai 和泛机器人产业链的上下游，最近这一年是非常的活跃，我们看到他截止目前一共是投了五十三次，涉及四十五家公司，而且绝大部分都是第一轮的 投资。二零二六年呢，截止到目前其实才两个月的时间，但是他已经出手了十五次，平均下来不到五天就会出手一次，可以说是非常非常活跃的机构了。那这家机构的管理规模呢？我们现在采集到的数据是接近了两百二十亿人民币，那他的 l p 他 主要的投资方里面，百分之 其实都是各个地方的博资。那再说说最受关注的赛道，上周获得投资的一百六十六家公司里面，依然最火的是聚深智能。春节之后啊，才两周的时间，聚深智能这个赛道 它的累计融资金额已经突破了一百亿人民币了，而且在上周发生的二十起超过一亿人民币以上的巨额融资里面，巨深智能赛道就直接占到了七家，而且其中有三家它的单笔融资金额都是超过十亿人民币的，分别是银河通用机器人二十五亿的单笔融资， 帕西尼十亿的融资，以及心动纪元十亿的融资。另外呢还有大量的这个几亿几亿人民币的我就不赘述了，大家感兴趣可以看我们的表格。其实相比聚生智能，上周整个科技圈创投圈最最关注的其实是养虾对不对？ open claw， 所有人都在尝试说 openclaw 能够为我做什么？那 openclaw 对 于创投圈来讲，对于创业者来讲会有什么样的影响？我们从投融资数据的角度来看，能够直接的观测到 ai 硬件是在这一类的这种 agent 的 影响下，它的融资变得越来越活 跃了，因为 openclaw 也好，或者是其他的类似形态的这种 ai agent 是 能够让各种各样的硬件变得真正的智能起来的。那我们看到上周呢，有三家 ai 硬件的公司非常的典型， 他们分别代表了耳机、手机以及镜子。那今天呢，我们就可以花一点时间来看看这三家公司到底是做什么的。第一家公司做耳机的叫光方科技，那他的创始人呢？是小米集团的第八十九号员工，也是米 u i 的 系统负责人。 那他现在主要做的是 ai 耳机跟 ai 手表，那他目前推出的硬件呢？都是可以接入 openclock， 那 openclock 接入到耳机和手表能够用来干什么？简单理解。我走在外面啊，我可能忽然想起来，我要去订个机票啊，飞上海了， 那这个时候呢，我就可以跟我的耳机说给我订张机票。那通过 opencloud 也好，或者是类似的 agent 产品也好，其实就可以把这一系列的流程，比价呀，下单呐等等 全部都做完，做完了之后呢，就可以把它推送到你的手表上啊，定完了你可以出发了啊，到点了还能给你提醒这个呢，就是类似 opencloud 的 这种 agent 对 于硬件的影响。那第二家公司呢，叫此 肩无限，是一家 g u i agent 手机开发商。那这家公司呢，上周三月四号才刚刚注册完成工商，但是同时融资新闻也爆出来了，天悦星辰以及 i d g 资本都作为他的首轮投资方啊参与其中。那他的创始人呢，是齐静媛。 那创投圈里的人呢，对于齐俊源应该都是不陌生的，是当年非常非常知名的九零后创业者，他在大三的时候呢，就做了 t p c 这样的一个协助工具，后来呢是卖给了阿里，然后在阿里呢是做过阿里云盘的负责人，再后来就加入到了字节，负责过飞书的产品，在他离职创业之前，他是豆包 pc 端的产品负责人。 所以呢，作为一个连续创业者，在现在的 ai 时代能给我们带来一个什么样的耳目一新的产品，大家可以一下。第三家公司呢叫微光点， 那他的创始人呢，是 vivo 手机的一个产品负责人，这家公司做的呢也是一个 ai 智能硬件，做的是一个面向时尚的产品，目前从报导来看呢，主要是做镜子的， 那他呢，上周也是获得了超亿元人民币的 pro a 轮的融资，领头方呢是红山中国和蓝齿创投。那在上周获得投资的一百六十六家公司里面，有六十家公司都是首次获投的，除了刚才前面我们说到的三月四号刚刚成立工商的那个此间无线之外呢，还有一家公司 叫 full live 点 ai， 这家公司做的呢是 ai 陪伴机器人，他的投资方也很知名，有智源机器人以及高领创投等等。 那他做的 ai 陪伴机器人有什么特色呢？我看到他的产品介绍里面是说他这个 ai 陪伴机器人是专门为云发族来提供的，所以 民发经济跟最时髦的聚生智能结合，到底能够出来一个什么样的产品，也是很值得期待的。接下来呢，我们再说说退出，上周呢，一共有三家企业在 a 股上市，一家企业在港股上市，那在 a 股上市的公司里面有一家叫顾德电材，那他的上市呢，是给到了他的天使投资 方无疆创投、零户创投四十三点三倍的回报。那这两家投资机构呢？其实都不知名，但是我们看到这两家投资机构其实都是当地的国资，而且是在十几年前作为首轮的投资方就投资到了这家公司里的。所以你看国资作为耐心资本，其实通过漫长的陪跑也是能够有比较好的 回报的。那除了头龙资，上周全国两会也是值得所有的科创工作者共同去关注的。那我们看到今年的政府 工作报告，其实是有史以来对创投做出了最系统最全面的总结的一次，那这里都释放了什么样的关键信号？在十五的开局之年，对于我们这些创业者以及投资人会有什么样的影响？关注我的视频号，这周呢，我会出一期专门的视频，就是来解 析今年的全国两会对于创投，对于私募股权会有什么样的影响。那我们到时候再聊，拜拜。

最近是不是被 open 可乐这个小龙虾刷爆屏了？全网都在说养龙虾炒概念，连 a 股相关板块都直接先涨停潮。但是你们知道吗？这波爆火的背后，国内早就有七家公司悄悄卡位布局，把这个 ai 新风口的上下游全给吃透了。 更关键的是，一边是政策疯狂扶持，一边是工信部紧急提醒风险。这冰火两重天的局面到底藏着啥逻辑？今天就掰开揉碎了跟大家聊透，保证都是大白话，听完你就全懂了。可能有人会问，这 openkey 到底是个啥？为啥突然就火了？ 说白了，这玩意不是普通的聊天， ai 是 能真真正正替你干活的数字员工。你说一句，帮我做份市场报告，他自己会搜数据、做表格、写报告， 从对话到执行，这就是 ai 的 下一个大趋势。现在 github 星标都破二十四万了，深圳无锡还出了专门的扶持政策，最高补五百万，这热度能不高吗？但又有人问了，这么火的东西，为啥工信部还提醒大家审慎使用？ 很简单，这东西权限太高了，能随便访问你电脑文件，调用系统功能，搞不好就会被黑客钻空子，数据泄露系统被控制，都是大风险。 所以这东西不是不能用，是得用对方法。而国内这七家公司，恰恰就是解决这些问题的关键。那这七家公司到底在这波浪潮里干了啥？是不是只是蹭热度？当然不是， 每家都有自己的专属赛道，把 opencloud 的 落地难题全给解决了。先说说拓维信息，人家是实打实的国产算力底座， 把 opencloud 和鸿蒙系统深度适配了，还做出了边缘 ai 小 站，相当于给小龙虾造了个安全的国产躯体，数据不用往外传，既好用又安全，这可不是随便蹭蹭就能做到的。再看中国长城，专攻安全的，现在大家最担心的就是 opencloud 的 安全漏洞， 人家直接把这玩意部署在自己的国产硬件上，金融级的安全隔离政企用着，完全符合合规要求，把最核心的安全顾虑给打消了。尤克德更牛，直接搞了专属部署镜像，一件就能装，十分钟搞定。 以前部署这东西得有专业技术，现在个人开发者、小团队都能上手，直接把门槛干下来了。还有网速科技做加速的，全球两千多个边缘节点，让 opencloud 运行延迟降到五十毫秒内，还配了全链路防护，人多高病发用着也不卡，这个体验感直接拉满。 汉德信息是做企业服务的，把 opencloud 集成到企业的财务供应链这些场景里，让企业能直接用这个数字员工干活，推动这东西真正商业化落地。顺网科技则盯着我们普通用户，把 opencloud 装到网吧的 ai 云电脑里， 不用自己部署，开机就能用，让咱们普通人也能轻松体验到，直接帮 openclaw 打开了 c 端市场。最后，首都在线做国际化算力的，在五十多个国家布了数据中心，国内的应用想出海用 openclaw， 人家能提供低延迟的算力支撑，把这东西的舞台从国内搬到了全球。你看 这七家公司，其实就是搭了一个完整的生态，从底层的算力安全，到中间的云服务应用加速，再到企业端和个人端的场景落地，甚至还有国际化的支撑，把 opencloud 从一个单纯的技术概念， 变成了能真正落地能用的东西。现在的情况就是，政策在使劲推，深圳、无锡的补贴政策都出来了， 大厂也在入局，阿里、腾讯都在做相关的合规服务。技术落地的速度越来越快，但同时安全风险也摆在眼前，而这七家公司的布局，正好踩中了技术落地和风险防控这两个核心点，既跟着风口走，又能解决实际问题，这才是最关键的逻辑。 所以说到底，这波 opencloud 的 爆火，不是偶然的概念炒作，而是 ai 产业从单纯的技术研发走向实际应用落地的必然结果。 国内这些公司的卡位也不是盲目跟风，而是基于自己的主营业务，把自己的优势和新的技术风口结合起来，这才是产业发展的正常逻辑。 当然了，我们也得清醒，新技术出来肯定有机会，但也必然有风险，不管是企业还是个人，用的时候都得守好安全底线，这才是长久之道。 最后问问大家，你们身边有人在养龙虾吗？觉得这个 ai 数字员工未来能替代哪些工作？评论区，聊聊你的看法，咱们一起交流交流个人观点，仅供参考，不推荐股票，不预测涨跌。

周末上市公司重大消息汇总，看看有没有你手里的票。一、朗星科技和中建三局共建智慧虚拟电厂，这是否意味着公司朝算电系统发力呢？已有算电租赁业务和叠加储能。二、赣能股份公告，公司未涉及算力的相关产业合作， 最近经开和玉能走出了算电协同的龙头走势。公司主营火电、水电和新能源发电。三、湖北夷化，公司公告，年产四万吨的计物失存项目投产，最近化工商品涨价厉害，对公司业绩增厚有积极利好。 四、东华科技，签署二十点二六亿的绿安项目总承包合同，这意味着公司在新能源产业领域在下一盘大起。五、华灿光电，公司在 micro led 光通信领域的产品还处于早期的研发和验证阶段， 现在 microwl led 以英伟达和谷歌两大巨头布局，还没有正式投产，但新技术相对铜缆耗能降低百分之九十五，传输速度快了十倍，那么未来实现技术替代是时间问题。六、迈维股份， 你投资三十五亿建钙钛矿叠层电池项目，未来太空光伏想象力是比较大的，毕竟马斯克未来有一百万颗卫星需要上天，我记得中立集团也有钙钛矿叠层技术。 七、拓维信息，延期到三月十九日发布二零二五的年报，重点看今年一季报顺利，一体机是否有业绩释放。八、圆结科技，策划发行 h 股，在香港联交所主板上市。九、卓盛威 中高二零二五，营收三十七点二六亿，同比下降百分之十七，净利润亏损二点六八亿。 十、互电股份全资子公司以五十五亿投建硬质电路板生产项目。上游巨头扩产意味着 pcb 未来几年都是一个上升的趋势。 十一、中信通讯年报净利润五十六点一八亿，同比下降百分之三十三，营收上升了百分之十，增收不增利。 十二、华为动力公告终止收购美创智能，三月九日复牌。十三、制度股份拟转让参股公司上海易烊百分之二十二点四一的股份。十四、华盛天成半天圣子股东拟减持不超过百分之零点零三八七的股份，这是恶心谁啊，就这点还要发个公告。 十四、中南文化，你购买速龙热电百分之五十七点三的股权，三月九日复牌，公司这是要在新能源发电领域布局发力。十五、东阳光，你完全控股情怀，数据布局算力和 ai 赛道。 接着是减持利空特发服务股东。农信建设已减持不超过百分之三的股份。恒天海龙公司股东已减持百分之零点八的公司股份。拉布拉斯公司股东已合计减持不超过百分之一的公司股份。中印市场股东已减持不超过百分之三的股份。 外围重大消息，伊朗炸了亚马逊中东的数据中心，甲骨文和 openai 获以终止扩建德州的数据中心计划。最后 open core ai， 养小龙虾最近挺火的，但要注意隐私安全，而且现在养龙虾真正赚钱的是那些给你安装本地部署的， 能不能一个人开一个公司，针对现在的技术而言呢？我觉得还为时过早。最后祝大家账户明天大红，如果觉得喜欢可以点个赞赞，谢谢！

二零二六年开年， ai 圈最大的黑马非 opencr 莫属，也就是大家说的 ai 小 龙虾到底是什么来头呢？为什么一夜之间全网爆火，连腾讯云都在线下摆摊免费装 相关的标的直接拉满？今天一个视频给你讲透逻辑，扒透正宗标的，看完了再也不会追高踩坑。首先先搞懂一个核心啊， open core 不是 又一个切的 gpt， 它是直接终结了 ai 只说不做的时代。 open core 相关核心企业都有哪些呢？一、拉卡拉 参股的圆空 ai 已经官宣基于 open core 开发办公智能体。二、云赛智联直接持股 open core， 调用量榜首的揭月星辰还给它提供核心算力深度绑定生态。三、中倍通信，给揭月星辰提供专属算力集群。四、龙心中科 国产硬件端最正宗的官方实锤龙芯芯片已经跑通了 open core。 五、透微信息，华为升腾生态核心厂商提供升腾算力一体机与本地化部署解决方案。六、电科网安， 国内网安龙头，提供全流程数据安全解决方案，解决 open core 本地部署与企业级应用的安全合规痛点。七、中科曙光，国产高性能服务器与智能结群龙头，为大模型训练提供核心的算力支撑。四、配 open core 全场景部署。 八、科大讯飞，国内认知智能体龙头，旗下多场景智能体可适配 open core 生态，你学会了吗？

随着 open core 的 爆火，调用大模型所花费的掏根数也随之水涨船高，如果你还在用 api king 的 方式，那么离破产可能只差几句话了，因此我做出了一个违背祖宗的决定，给大家带来国内四家平台 cookie plan 月套餐的对比。首先出场的就是我们的 mini max， 然后就是 g m l 智谱， 然后是火山引擎，最后就是我们的阿里百链平台。介绍完了这四家厂商，接下来就来介绍一下我们的规则说明。 我们仅以四家平台的月 coding plan 套餐作为对比，记住是月而不是季度或者是年。然后就推出我们的换算规则，换算规则就是一 p 等于十五次模型调用， p 就是 promote， 一 promote 就 相当于你使用 coding plan 套餐完成了一次完整的调用，而一次完整的调用在模型后台可能被切成了十几个任务， 有读取上下文，提出建议，修改建议，调用工具之类的就会非常的复杂。然后官方为了简化计费计算，就统一把这十几次连续的模型调用打包成了一次 promote。 然后我们再来介绍它的额度限制，它有第一种就是五个小时限制，一次额度就是你每五个小时达到了它的调用上限， 它就会限制你调用，然后直到这五个小时过去，然后它会再刷新额度，然后就可以再次使用，然后一个月就是这样一直重复。接下来就是周总额度限制，就是在五个小时的额度限制之上，你每次花费的 token 在 一周内累计不能超过它一周内的总额度上限。 然后就是月总额度，在周总额度限制的前提下，每家你每周所使用的额度不能超过一个月的总额度上限。如果你超过一个月总额度上限，那么你这个月就不能再用这个套餐了，因为它已经额度用满了。最后我再来提一下，我们的月是按每个月三十天来计算的。好了，接下来就介绍一下我们的第一家平台 mini max。 mini max 我 们看一下它是有六种套餐的，我们先来看最下面三种，从 star 每五个小时掉，我们的 promax 数也是逐渐长高的。 然后再看上面三种，有 plus 极速版到 ultra 极速版，它的价格也是这样递增的，然后它每五个小时可以调用的 oppo 的 次数也是在递增的， 但是它多了一个后缀就是极速版。极速版就是相对于下面三种套餐来说，它们模型的调用速度快了不少。然后我们总结了上面的价格和每五个小时的额度限制，我们就统计出了这样一个表格， 因为 mini max 只限制五小时额度，所以我们就通过一周大概等于三十三点六个五小时，推算出了它的周最大额度上限。然后我们再计算出一个月等于一百四十四五个小时，可以推算出它的月额度最大上限。 因此我们整理出了这张表格，然后就是它支持的模型定有 mini max 二点五、 mini max 二点一和 mini max 二。然后我们再来看第二家智普， g m l g m l 是 有三种套餐呢，只有 leader pro 和 max 版本。智普也是在国内 callenplan 套餐中它是最抢手的，每天早上十点钟刷新，你去看一看，其实很快货就会被抢空了，也不知道为什么，难道是饥饿营销吗？然后我们来继续往下看，相比于 mini max 的 每五个小时只限制一次额度，它增加了一层规则，那就是周额度上限。 既然有了周五的双线，因此我们可以算出每个月大概有个四点三个周，我们可以得出大致的月利润最大双线。然后我们再看它支持的模型，它 leader 套餐不支持 gm 幺五模型，然后其他所有套餐都支持 gm 幺五和 gm 幺四点七及其所有的历史文本模型。 接下来我们再来看第三家，也是我们的火山引擎，也就是豆包，它只有两种套餐， leader 和 pro 套餐。然后它跟前面两家比的话，不一样的就是 它不采用了 promote 来计数，它采用的是模型调用次数，但是在它的文档中也说明了它每一次调用也会花费大概十几二十多个不等的调用次数，所以我们也可以 理论上给它计算回来，这样就得出了每五个小时然后周额度和月额度的 promote 次数。然后可以看到它支持的模型是 豆包二点零， coder， 还有豆包 coder， 还有 g m 幺四点七，然后 d s c v 三点二，还有 kimi 二点五，支持的也是非常多。然后再看最后一个就是阿里一百链平台，它的套餐是和豆包其实一模一样的，然后它的收费标准还有额度上限都和豆包是完全一模一样的， 它两个不愧是相互对标的模型平台，搞的套餐都是一模一样的。然后再来看它支持的模型是千万三点五 plus kimi 二点五， g m 幺五 和 mini max 二点五，还有千万三， max 还有千万三， codenix 还有千万三， codenix 还建妙四点七，所以从模型的角度上来说，它还是略胜火山引擎一筹的。 我们介绍完了四个平台，我们再看下全平台的性价比对比。我们的性价比对比，采用它每个月理论上能调动的最大蓬勃的次数， 除上它的价格，我可以算出来多少 promote 美元，这样我可以计算出它理论上最大的性价比。然后我们可以看到，在这个排名中， mini max 家族可以说是遥遥领先，垄断了第一的位置，接下来就是我们 g m l 垄断了第二的位置，接下来就是豆包和火山引擎 并列第三名。好吧，这究其原因其实也很简单，因为 mini max 平台它只限制五个小时的调用额度， g m l 平台只限制一周的调用额度， 火山引擎和百联平台限制了一个月总额度，所以从理论上极限来计算，那么必然是限制越少，它理论上调用的次数就越高，所以 mini max 领先于 g m l， g m l 领先于火山引擎和百联平台。然后分析了极致性价比之后，我们再来看模型丰富度对比， mini max 中只有支持它的 mini max 的 三款模型，智普只支持它的 g g m l 家族， 然后火山引擎的话就支持豆包还有 deeptech gm， 它都支持。最牛的就是百炼平台了，它有八款模型，分别是千问系列，还有 kimi gm 幺五， gm 三七。 mini max 二点五，它可以说是把过年以来国产最好的四款模型都集齐了，也就是 我们的千问三点五、 plus kimi 二点五、 gm 幺五、 mini max 二点五，这可以说是过年以来最好的四款模型。 从模型丰富上对比，我们的百例平台有八款模型，我们的火山引擎只有五款，仙妙的话只有三款， 还有迷你 max 的 话也是只有三款。从模型丰富上对比，我们的百例平台遥遥领先。说完了模型丰富度和我们的性价比，接下来我们就推荐一下。推荐那当然是要为不同人群量身定制的，我们第一个就是为小白新入门的小白人群推荐， 每个月预算大概四五十块钱，我们就推荐他火山引擎和百联引擎的 live 套餐，他足够便宜，而且每个月有一万八千次的模型调用，也足够你入门了。 然后他的模型还很丰富，就可以支持你用多种模型，让你感受一下是不是新手小白，肯定都很想感受一下不同模型的效果到底怎么样，这是非常适合新手小白入门使用。接下来就是追求极致性价比的人群了，他每个月预算大概一百到一百五十元，我就推荐 mini max 的 max 套餐， 它的性价比最高，理论上来说是美元，可以调用三百六十三次 promote， 理论上每个月可以调用六十四点八万次大模型，所以它的价格也适中。然后性价比是最高的，就是最适合追求极致性价比的人群。 然后如果你如果是日常开发者，预算在一百五到两百元之内，那么推荐你用 g m l pro 或者火山引擎 pro。 g m l 的 理论上调用次数还有豆包的都是很多的，而且豆包上的模型也比较多，然后 g m l 五的编码能力也是非常强的，这样就推荐我们日常开发者使用。 如果你是，如果你是 vivac 的 重度依赖用户，那么就肯定是提高你的预算四百到九百了，那我们就推荐你用 mini max ultra speed 或者是 g m l max， 那么调用次数是有着最大的保障，同时还兼具着最最快速的响应速度，这样足够重度用户使用，不仅兼顾了量，而且还有速度，而且因为它有足够大的量和足够大的并发症，所以它还可以支持多团队使用，团队可 能买这样一个大套餐就够一个团队使用，但是接下来我们再看，如果你是一个疯狂的模型体验党，然后呢？预算大概在四百到两百元，那么肯定推荐你是百练的 excel 或者是 pro 套餐了，它有八款模型 可以供你选的，同时还有四款是国内最好的大模型，一站式可以体验多种 ai。 最后一种就是追求稳定额度的，他们就推荐火山引擎和百联引擎， 他们的每个月调用次数都有明确的上限，不像其他平台 promote 计算的模模糊糊，然后它还不会产生多余的额外花费，算是可预算可控场景，适合追求稳定额度的人群。这样一份 cookie plan 保姆级入门教程，你喜欢吗？

今天必须跟大家聊个大事，养龙虾！它有可能成为继微信、抖音之后的又一个爆款产品。更关键的是，这玩意对 token 的 消耗是以往 ai 应用的几百倍以上。 以前咱们用 ai 是 咱们发指令、 ai 输出结果，但这次是 ai 用 ai 自己就能调用各种工具完成复杂任务， token 消耗直接跃升一个大台阶，背后的算力需求更是疯狂的没边儿。 今天就把这个机会给你扒透，保证你听完就知道这波风口该怎么抓！先看最新动态，三月九号， ai 智能体赛道彻底火了，腾讯云率先官宣，正式上线官方版小龙虾 work。 这产品牛在哪儿？完全兼容 openai 技能，能精准听懂自然语言指令，还能在本地电脑上执行多步骤复杂任务，相当于把 ai 助理直接装进电脑，真正实现了智能体技术的商业化落地。 以前用 ai 得打开网页输指令，现在对着电脑说句话，它就能帮你完成从找资料、整理文档到自动生成报告的全套流程。这不就是科幻片里的场景吗？ 腾讯刚出招字节跳动旗下的火山引擎马上跟上，推出对标产品 oculus。 两大互联网巨头正面 pk， 这可不是简单的概念炒作，标志着龙虾 ai 已从技术想法走进产业应用阶段。接下来就是大规模普及的节奏。 以前智能体还只是实验室里的东西，现在巨头下场做产品，说明技术成熟到可以商用，风口信号再明显不过。企业抢跑的同时，政策端也火力全开。深圳市龙岗区之前发布支持 opencloud pc 发展的若干措施，被称作龙虾石条，专门扶持这个生态。 更巧的是，三月九号当天，无锡高新区也推出十二条养龙虾专项政策，从算力补贴、场景开放到人才支持，方方面面都考虑到了，全力护航龙虾生态发展。一边是巨头砸钱做产品，一边是地方政府政策托底，这风口的确定性不用多说了吧？ 这波机会的核心逻辑很简单，龙虾 ai 是 新一代多模态智能体能搞定复杂任务，意味着它对底层算力、高速传输、存储、调度的要求呈指数级提升。以前的 ai 需求跟它比就是小巫见大巫。 以前用 chat gpt 聊聊天、写文案，算力需求不大。但现在龙虾 ai 要处理本地文件，调用多个工具，执行多步骤任务，需要的算力是以前的几十上百倍。所以接下来做算力基础设施核心配套的企业肯定直接受益，这就是要抓的核心方向。 下面梳理九家核心受益公司，每家用一句话说清亮点。拓维信息，背靠华为云与生成算力， 为腾讯自洁的龙虾产品提供底层算力和定制化解决方案，是根正苗红的算力供应商。二、优克德，国内中立计算龙头，算力调度灵活，能快速满足龙虾 ai 大 规模部署的动态需求。 三、首都在线，专注高性能计算和 gpu 云服务，覆盖龙虾 ai 训练、本地推理全场景，部署速度快。 四、润泽科技，核心区域高功率 i d c 龙头机柜资源充足，是龙虾 ai 算力租赁集群落地的核心主体。 五、利通电子地处无锡，采用当地养龙虾政策，首个超两千匹算力集群设备已在腾讯长三角 ai 超算中心就位，直接对接巨头需求。 六、网速科技，全球边缘计算和 c、 d、 n 龙头能让龙虾产品传输更快、延迟更低，保障本地任务执行不卡顿。 七、华工科技，国内高速光模块龙头产品是龙虾 ai 算力集群之间高速传输的核心，硬件生态越扩张，需求越旺。八、华盛天城深耕 it 系统集成和算力建设方案，为企业提供龙虾 ai 算力集群搭建运为一站式服务。 九、云赛智联，当前 opencloud 调度用量第一的大模型，阶跃星辰的核心保底标地 直接受益于调度量增长。最后强调，以上内容基于公开信息整理，请交流行业动态，不构成任何投资建议。觉得内容有参考价值，欢迎点赞、关注、评论，咱们下期再见！

今天呢，我们要聊一聊这个国产的高端算力芯片领域的海光信息，中立云服务的优克德，还有就是企业级网络安全和云计算领域的深信服，那我们就直接开始吧。先说海光信息啊，它是被大家看作是国产高端算力的硬核制造者， ok 就是 它是一个 非常稀缺的同时拥有 cpu 和 gpu 设计能力的公司，在人工智能的这个浪潮之下呢，它的业绩也是不断的超预期，所以大家都觉得它的成长性特别强。尤克德的话，它是属于那种中立的云服务，最近受益于云服务的涨价，它也是作为第三方的云平台，在这个 ai 的 推理性需求 爆发的情况下，大家就会关注它能不能够借助于自己的这个特殊的地位和涨价的动作实现困境反转。申信服的话，它就是企业级网络安全的入口平台， 所以大家就会关注它的网络安全和云计算这两块业务什么时候能够全面复苏，以及它这个所谓的 ai 加安全到底能不能够带来新的增长动力。了解了这三家公司所处的行业，它们的成长的空间，以及它们面临的竞争格局到底有哪些不同。海光信息它是在高端处理器芯片设计这个赛道里面， 那这个赛道其实是整个半导体产业链里面最最核心的环节之一，而且它现在是处于一个高速成长期，就是因为 ai 算力的这种爆发式的需求，加上我们国家信创产业的这个国产替代的加速，所以它是一个类似于卖铲子给淘金热的这样的一个角色， 虽然现在这个行业格局也是被少数巨头所把控，但是国产替代的空间还远远没有被填满，所以它的天花板其实还很高。尤克德的话，它是在宫有云 和算力服务这个领域，那这个领域其实已经告别了早期的野蛮生长，现在就是一个头部效应非常明显的阶段，几大云巨头占据了大部分的市场份额，价格战也曾经一度非常的激烈，但是现在因为 ai 的 推理需求猛增，突然之间算力变得短缺了，这反而给了像尤克德这样的腰部的厂商一个难得的机会窗口。 申信服的话，它是横跨了网络安全和云计算这两个赛道，网络安全的话是一个政策驱动的非常刚需的一个市场，它的增长比较平稳。云计算的话主要是超融合这一块，那这个领域就是竞争非常激烈，整体的市场空间很大，但是格局非常的分散。申信服虽然是领先者，但还没有到霸主的地位。 说到这，我比较好奇这三家公司具体是做什么的？海光信息的话，它主要是做海光 cpu 和申算 dcu 这两款芯片产品， 它的商业模式的话就是一个典型的无晶原厂的芯片设计公司，就是它只做 ip 授权和芯片的设计，然后它把它的芯片卖给浪潮、新华三等这些服务器的厂商，最终的话会去到互联网的巨头政府或者是一些制算中心，那它最大的投入其实就是在研发和流片上面， 这个行业的技术壁垒是非常高的。尤克德的话，他是一个算力的零售商，他主要是通过自己建数据中心，然后把计算、存储、网络这些资源打包成公有云、私有云、混合云，或者是算力租赁的服务，按需或者是按月租的方式卖给企业，那他的成本主要就是服务器的折旧贷款和电费。 最近他也把他的全线产品都涨价了，说明他也在从原来的拼价格慢慢的往提升服务价值这个方向去转型。 信服的话，他的收入主要是靠网络安全和云计算这两块，他是通过卖一些硬件设备、软件和解决方案给企业、政府或者是金融机构，他的网络安全这一块的毛利率是非常高的，但是云计算这一块因为硬件采购的占比比较大，所以会拉低他整体的盈利水平。下面咱们就来深挖一下这三家公司的成长性。 海光信息的话，它是目前这三家里面成长势头最猛的，它在二零二五年的营收是同比增长了百分之五十六点九一，达到了一百四十三点七六亿元，净利润的话是上升了百分之三十一点六六。 而且它在二零二六年的第一季度的营收预告是同比增长百分之六十二点九一到百分之七十五点八二，那它的这个动力主要就是来自于 ai 算力的不断的推进，甚至它的订单都已经排到了二零二七年。 尤克德的话，他是属于坤境反转，他之前是连续亏损的，但是他的亏损额是在逐步的收窄，然后机构也是预计他二零二五年还是会亏，但是二零二六年有望扭亏为盈，那他的关键就在于他最近的这个涨价能不能够带动他在二零二六年实现营收和利润的双重拐点。 深信服的话，他是处于一个稳健复苏的阶段，他在二零二四年的营收增速只有百分之三点三九，但是市场是预期他在二零二五到二零二七年能够提速到百分之十二到百分之十五， 它的这个增长的动力主要就是来自于下游的回暖，以及 ai 技术对于它的安全和云业务的一个推动。然后我们来看看盈利能力，采光信息的话，它的盈利能力是最强的，它的毛利率基本上是稳定在百分之六十左右，然后它的净利润在二零二五年的时候是提升到了百分之十七点七。 他虽然每年会投入大量的研发，但是他的营收规模上来之后，他的规模效应就会非常明显的体现出来。征信服的话，他整体的毛利率是在百分之六十到六十五之间。他的网络安全这一块是非常赚钱的，毛利率有百分之七十九， 但是他的云计算这一块就拉后腿了，只有百分之四十四到百分之四十六的毛利率，再加上他的销售和管理费用比较高，所以他的净利润其实一直都偏低。 尤克德的话，他因为是一个重资产的工友云的服务商，他前期要投入很多的固定资产，再加上之前的这个价格战，所以他之前是连续亏损的，那最近他的这个涨价能不能够让他的盈利能力真正的修复回来？ 后面再看这三家公司各自最突出的护城河分别是什么？海光信息的话，它最核心的就是它的技术壁垒，它不光是有 cpu 和 gpu 这种互通的先进的架构，它还跟国内的服务器的生态是深度绑定的，它的产品性能也是国产芯片里面数一数二的，就别人没有的它有，别人有的它更好， 这是他非常厉害的一个技术护城河。尤克德的话，他最大的特点就是他的中立性，因为在云计算这个领域里面，阿里、腾讯、华为这些大厂，他们本身也是很多互联网公司的直接竞争对手。而尤克德他只做第三方云服务 这种中立的定位，就吸引了很多不愿意把自己的核心数据交给大厂商的这些大中型企业，这是尤克德非常独特的一个差异化的优势。申信服的话，他的优势就在于他的渠道和品牌， 他在网络安全和超融合这两个领域深耕了很多年，所以他建立了非常非常广的一个渠道网络，而且他的口碑也是非常好的，他的客户也是覆盖了政府、教育、医疗、金融等等很多行业，他的市场渗透力是非常强的。 那这三家公司他们各自面临着哪些重大的机会和风险呢？海光信息的话，他的机会主要就是 ai 算力的需求不断地飙升，然后信创产业像金融、能源等关键行业全面铺开，他的 dcu 产品在 ai 训练和推理市场的进一步渗透 风险的话，就是美国的技术封锁升级，导致它的先进制程代工受到阻碍，然后国内的竞争对手也在迎头赶上。还有就是它的估值偏高带来的一些市场风险。优克德的话，它的机会主要就是 ai 应用爆发带来的推理算力需求远超预期，然后它的涨价策略如果能够顺利地实施，也会直接提升它的利率率。 它如果能够实现单季度或者是年度的扭亏为盈，也会是一个很大的转折点。它的风险的话就是如果涨价导致客户流失，或者是说头部的云厂商又发起新一轮的价格战，以及它的硬件成本持续上涨，没办法转价，那它的压力就会很大。申请服的话，它的机会就是 经济复苏，带动企业的 it 支出增加，然后它的 ai 技术赋能安全产品带来新的增值和溢价，它的分布式存储等新业务在市场取得突破。 他的风险就是云计算业务的毛利率持续被挤压，网络安全市场的竞争越来越激烈，以及新产品的研发和推广不如预期明白， 那这三家公司他们分别适合哪一类的投资者？采光信息的话，他是属于那种基本面非常扎实，然后成长性也非常确定的公司，他更适合那种可以承受一定的估值波动，然后追求长期的收益，并且对行业有比较深的理解的这种投资者。尤克德的话，他是属于那种困境反转高赔率的这样的一个公司， 它比较适合那种愿意去博弈周期反转，然后敢于去承担股价的波动，并且有耐心去等待它的业绩兑现的这种投资者。 申信服的话，它就是属于那种比较稳健的价值型的公司，它的业务的底盘是非常扎实的，然后它的下行风险是比较可控的，同时它又有 ai 和新业务带来的一些想象空间， 它比较适合那种希望分享企业数字化转型的红利，然后又不想承担过大的波动的这种投资者。好了，那就是这一期全部内容了，感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜拜。拜拜。

最近 ai 圈里突然流行起一个黑话，叫养龙虾，你听说了吗？这可不是真的去养水产，而是在本地电脑部署一个叫 opencloud 的 ai 智能体框架。这东西像个数字，员工能帮你自动干活，从写邮件、管理日程到多平台发布内容，全包了 没错！而且最新消息是，国产大模型在 openclaw 平台直接霸榜了！揭月星辰的 stepbuster 五 flash 模型掉用量冲到全球第一， mini max 的 m 二点五排第二，前五名里咱们占了三个半席位。这波热度背后，整个 a 股产业链都在跟着起风。 嚯这阵风刮的挺猛啊，那咱们今天就好好拆解一下这个 open club ai 智能体到底带动了哪些产业链环节，哪个环节的价值量最大？对投资者来说，哪些公司最值得关注？ 咱们先看产业链全景。 open club 爆火，直接催生了三大核心需求，稳定的运行环境、高效的端侧算力、顺畅的端匀协调。从上游到下游，可以分为九个关键环节。 第一个环节肯定是算力基础设施，模型调用量激增，偷啃消耗量从百万级跃升到一级，这直接拉动服务器需求。中科曙光作为国产算力龙头，承建了多个全国一体化算力中心，直接受益于算力扩容带来的订单增长。 浪潮信息也是 ai 服务器全球龙头，给 mini max 提供硬件支持，大模型部署越多，服务器出货量越高。鸿博股份通过英伟达算力租赁业务转型算力出租业务，跟模型调用量高度相关，订单饱满。 云服务这块，尤克德成了最直接的受益者。 open cloud 普及带动云主机需求，因为本地部署易受断电网络波动影响，云主机成了七乘二十四小时稳定运行的最优解。 尤克德是国内领先的中立第三方云计算服务商，最早针对开源 ai 智能体提供商业化支撑。 端侧算力领域芯片和模组企业迎来爆发气机。 openclaw 强调本地优先推动 ai 算力从云端向终端迁移。瑞星威的 r k 三五八八芯片凭借高性能和低功耗优势，成为 openclaw 本地部署的优选芯片。 美格智能作为端侧 ai 高算力模组全球龙头、深度藕合沟通等顶级平台芯片生态，提供从天线到算力调度的完整解决方案。恒旋科技则聚焦可穿戴设备 ai 芯片、智能眼镜、耳机，这些设备正是 open cloud 与用户交互的重要入口。 存储领域，赵毅创新的 n o r flash 产品在全球市场占据重要地位，高容量、低功耗的存储芯片正是 openclog 模型参数存储系统运行的核心支撑。随着 openclog 向互联网设备渗透，对存储芯片的需求呈指数级增长。 散热这块，中石科技专注于电子设备热管理解决方案。端测 ai 芯片高载运行带来发热问题，需要高导热、超薄的石墨散热膜、热管等产品来保障 opencloud 稳定运行，避免设备降频。 光通信领域，端云协调架构需要大量数据在终端与云端之间传输。中际旭创作为全球领先的光模块供应商，八百 g 及一点六 t 高速光模块进入爆发期，是云数据中心内部互联和端云数据交换的核心部件 新一胜，也是国内高速光模块领域的创新先锋，具备批量交付四百 g、 八百 g 光模块的能力。产品广泛应用于数据中心互联跟中际续创共同构成 open cloud 端云携同的通信动脉。 数据与内容环节，中文在线跟阶月星辰独家深度战略合作，提供海量文学 ip 与语料支撑。模型训练。同方股份旗下之网提供严肃知识数据合作。财经智能投研领域， 中广天泽有五百万小时视频版权语料，助力多模态大模型发展，这些公司都是模型训练不可或缺的优质数据源。 垂直应用领域更热闹了，欢瑞世纪跟揭月星辰共建零月 ai 实验室，接入 step video audio 能力，开发短剧 agent 影视 ai 生产线，效率提升百分之六十。 华策影视合作 ai 影视创作平台，用 step video 生成分镜，大幅缩短制作周期。科大讯飞的星火大模型持续迭代，在教育、医疗等垂直领域落地应用广泛。 金山办公的 wps ai 已深度集成办公场景，集成了 mini max 大 模型能力，亿万用户每天用 wps， 就是 在给大模型刷数据。恒生电子介入 kimi 能力，开发金融智能投研风控 agent。 安全与合规是最后一道防线。电科网安提供网络数据安全，共建安全可控大模型方案。启明星辰专注隐私计算、数据安全防护。咱们分析了这么多环节，你觉得哪个环节的价值量最大？ 从投资逻辑的确定性来看，算力基础设施绝对是排第一的。模型调用量激增，直接消耗算力 token 消耗量，是实打实的硬件需求。中科曙光、浪潮信息这些公司订单能直接看到增长。 我倒是觉得端侧算力芯片的价值量被低估了。 open clock 强调本地优先，推动 ai 算力从云端大规模转向终端。瑞星威，每个智能这些企业技术壁垒高，国产替代逻辑明确，未来的成长空间可能更大。 你这个角度有意思，端侧芯片确实受益于 ai 推理本地化趋势、隐私和延迟要求让本地部署成为刚需。而且消费电子互联网设备都在加 npu， 市场基数庞大， 云服务也有独特价值。尤克德作为中立第三方云厂商， ai 业务已经占营收超百分之四十，相关订单随着 open clock 普及快速增长，这种商业模式清晰，收入确定性高。咱 们挑几家代表性的公司深入看看。中科曙光在高性能计算领域技术积累深厚，积极布局制算中心，国产化配套逻辑明确，能够为国内大模型企业提供自主可控的算力基础设施支持。 浪潮信息直接受益于大模型训练对高性能服务器的需求爆发。随着揭月星辰等国产大模型开源，国内服务器采购意愿显著增强，公司作为核心供应商，订单有望持续兑现。 尤克德的受益逻辑更直接通过云主机租赁增值服务直接获取收入。国内最早针对开源 ai 智能体提供商业化支撑的云厂商，轻量云主机全球三十个数据中心的节点覆盖，完美匹配 opencloud 对 基础运行环境、低延迟网络的核心需求。 瑞鑫威作为国内系统级芯片设计龙头，旗舰芯片 r k 三五八八及斜处理器 r k 一 八二 x 凭借高性能与低功耗优势，成为 openclaw 本地部署的优选芯片，以形成成熟的 ai agent 应用解决方案。 美格智能作为端测 ai 高算力模组全球龙头，通过深度、藕合、高通等顶级平台芯片生态，提供从天线到算力调度的完整解决方案模组广泛应用于边缘思物器、工业 pda 等终端，使 opencloud 实现端测部署的核心部件供应商、 投资者最关心的是，这些公司到底能吃到多少红利。从行业趋势看， opencloud 的 爆火，标志着 ai agent 从概念验证迈入实际落地的关键拐点。 国产大模型凭借性价比加开源生态，已经抢下全球市场的半壁江山。这波流量红利最先惠及的就是提供底层算力的企业， 而且这还只是开始。随着 open call 应用场景从个人生产力延伸至中小企业经营，垂直行业落地，对云服务、端测算力存储、光通信等领域的需求将持续释放， 提前布局，具备核心竞争力的上市公司有望在行业浪潮中持续兑现业绩，成为 a 股科技板块的核心增长点。 所以，对于投资者来说，关键是要看懂产业链的逻辑，找到真正受益的环节和公司，而不是盲目追热点。 没错， open cloud 带来的不只是技术革新，更是一场效率革命。从动口不动手的聊天机器人，到既动口又动手的数字员工，这背后是整个 ai 产业的价值重构。 未来以来，别让你的竞争对手先用龙虾军团把你淘汰，但投资的时候也要守住风险底线，看懂逻辑再出手。

有一群公司啊，其实正经历着史上罕见的这个认知错配，他们既拥有着无界的扩张力啊，又具备着小龙虾般的顽强生命力。这公司的底层啊，是以 open cloud 为核心的业务啊，其实正在爆发。 这不再是简单的租个服务器啊，不过小龙虾那么简单，而是通过开源框架抓取全行业的数字红利 啊！他们不再是那个只靠流量变现的旧干娘，已经进化成了 open cloud 的 集合体。当深海巨蟹被当成淡水虾对待的时候， 历史上罕见的认知错配出现。他们是兼具重资产护城河与轻资产高增长的 open cloud 的 标签啊！这在整个亚太市场，其实也算是个孤品。 如果你能在第一位嗅到这个麻辣鲜香啊，那么最爽的一刻，莫过于众人皆醉我独行的发现感。当你看到这些公司啊，联想到的不应该是风险，而是一盘正在收汁的顶级小龙虾。那诱人的红，是技术突破的底色，那坚硬的壳， 是现金流于研发投入筑起的壁垒。此时的价值啊，其实就像清晨刚出港的头茶海鲜，价格还没有被二道贩子炒起来。 当你握住 open cloud 的 钱字的这一刻，你握住的不仅是科技的未来，更可能是这个时代被低估的最厉害的一笔财富。中国的老邓，科技们，是时候举起你们的血钱了！

最近，一款俗称龙虾的开源 ai 项目 opencloud 爆火，大家都在跟风养虾，但紧接着，工信部网络安全威胁和漏洞信息共享平台就发出了高危预警。 原来， opencloud 在 默认配置或配置不当的情况下，存在很高的安全风险，它具备持续运行、自主决策、调用系统资源的能力， 如果不完善权限控制和安全审计机制，极易引发信息泄露，甚至导致系统被恶意接管。可见 ai 时代网络安全问题越来越棘手。按理说，网安公司的生意应该越来越好做才对，但是 当我们翻开 a 股网安板块二零二五年的业绩预告时，现实却异常骨感，几家头部的网安大厂成绩单堪称惨烈。 大家给出的理由很一致，下游需求复苏缓慢，市场竞争激烈，客户预算收紧。听起来整个网安行业似乎都在经历一场严冬，但是偏偏有一个异类， 他不仅没有跟兄弟们一起亏损，反而交出了一份利润大增的成绩单。他就是深信服。简单给大家科普一下这家公司。 申信服成立于二零零零年，是国内企业级网络安全和云计算领域的老兵。大家平时在政企单位机房里看到的上网行为管理、下一代防火墙或者企业的桌面云超融合架构背后往往都有它的影子， 它的核心业务就是承载各行业用户的数字化转型，让用户的 it 更简单、更安全。 我们看申信福刚刚交出的二零二五年成绩单，公司预计二零二五年全年净利润预计达到三点四八亿到三点九九亿，同比大增百分之七十六点七七到百分之一百零二点六七。在同行动辄亏损几亿的背景下，申信福不仅赚了钱，还实现了翻倍级的利润增长， 他到底是怎么做到的？我们翻阅了申信福二零二五年的公开数据，发现他能逆势翻盘，主要靠两个杀手锏， 第一个关键是深信服真正跑出了第二增长曲线。云计算业务。现在的网安大厂如果只死磕安全业务，确实很难受，深信服也不例外。 二零二五年上半年的网络安全业务收入是十四点三五亿，同比只微增了百分之二点六一。可以看出，主业同样面临增长瓶颈，但东方不亮西方亮。 深信服从二零一二年就开始布局云计算及 it 基础设施业务，二零二五年上半年，他的云计算业务收入达到十三点九五亿，同比增长百分之二十六点一五。 到了这一步，云计算已经几乎和网络安全平起平坐，扛起了公司营收的半壁江山。在他的产品线里，超融合产品的试战率长期位居国内前列。 而且，深信服还在大力推进 ai 技术的融合，推出了承载企业级大模型的算力平台，这种综合能力让他在信创和国产替代的大潮中吃到了实实在在的红利。 不过，深信服抗跌的最核心原因在于它的商业模式和同行截然不同。 简单来说，别的晚安大厂更倾向于直销，盯着政府、金融、电信等大客户打，这种到金字塔的客户结构，单子虽然大，但大客户的溢价能力太强了，为了拿单往往需要拼价格，导致毛利率被严重挤压。 而深信服务走的是正金字塔路线，在全球有超十万家客户，底座非常庞大。他主要靠各地的渠道代理商卖货， 二零二四年渠道代理销售额高达七十一点零六亿，占总营收的比例达到百分之九十四点五。这种模式在寒冬里展现出了惊人的韧性。首先是保住了毛利率， 在同行因为价格战导致安全业务毛利率掉队的时候，深信服的分销业务毛利率常年稳如泰山，维持在百分之八十左右的高位。 其次是保住了现金流。很多做大客户直销的企业，年底最头疼的就是催账，动不动就要寄提大额的坏账准备。而申信福因为是卖给代理商，预收为主，应收为辅，坏账风险极低。我们看现金流量表， 二零二五年前三季度，深信服经营活动产生的现金流量净额约为一千三百万元，相比去年中期负的七点三亿，实现了大逆转。手里有真金白银，心里才不慌。总结一下， 申信福能在网安行业的寒冬里独善其身，绝不是靠运气。一方面，他用十多年的时间，生生熬出了云计算这条第二增长曲线，对冲了网安主业的疲软。 另一方面，他坚守的全渠道广覆盖商业模式，让他避开了最惨烈的头部价格战，保住了现金流和毛利率。当然，申信福也有自己的隐忧， 云计算业务虽然增长快，但毛利率远低于安全业务。随着云计算占比越来越大，公司的综合毛利率势必会受到向下的牵引。你看好深信服这种双轮驱动模式吗？这里是市值风云，欢迎在评论区留下你的看法，我们下期再见。

兄弟姐妹们，别再瞎炒龙虾概念了， open core 的 a 股收益逻辑呢？今天三句话讲透那只看实锤不碰传闻，先搞懂这只龙虾的话呢，它不是海鲜，而是可以直接干活的 ai 智能体。那操控电脑，跑流程，再到做表格呢？从对话到执行，这才是资金疯抢的底层逻辑。 记住三条主线，核心个股呢，也是由高到低啊，给大家梳理出来了核心逻辑， ai 执行层的革命，到算力，再到部署以及应用的爆发。 那试吹龙头优克德专属云镜像，一键部署汉德信息企业场景啊，落地最快，算力的弹性呢？龙心中科三 b 六零零 m 的 芯片啊，完成了本地部署。 那中倍通信呢？给阶级星辰呢，提供一点七万 p 的 算力，也是直接受益。拓维信息呢，结合华为生态，打造开元鸿蒙， 那这里需要重点避坑啊，不要只看公司的公告，那生态兼容呢，不等于直接合作，那短期的炒作呢？依旧是预期，别追高接盘 ai 呢？从聊天啊，到打工，这波范畴式的转移呢？你是压算力呢？还是 ai 评论区打出？

张老师， open club 这两天火爆全网，作为股民有哪些值得关注的呀？是的， open club 就是 小龙虾啊，是一款主打本地优先，完全开源，全程托管的 ai 矩阵， 可以呢，成为用户七成二十四小时的数字员工，或者说是助理。不仅是被很多年轻人追捧啊，官方也在出台措施，大力的去推广类似的产品。目前 a 股和 open club 深度关联的公司呢，一共是有八家，一家尤克德， 它是国内首家推出 open klo 专属云主机镜像的企业，可以可视化的一键部署， 独家的去适配企业的微信、钉钉、飞书、 qq 等等。第二家呢，就是汉德信息公司刚刚官宣，自家的 ai 平台将 open klo 嵌入到了核心业务的流程里面， 面向 erp， 包括财务供应链，提供可控可审计的相关方案，那具备了极强的变现能力。第三家拉卡拉公司，是参股了圆空 ai， 后者呢，是国内首批基于 oppo 可乐开发办公智能机的企业。第四家呢，是中北通讯公司，为 阶月星辰提供了专属的算力集群。后者呢，恰好是 oppo 可乐在国内调用量最多的模式。 第五家呢，是云赛智联公司，也是阶悦星城的关联方，为阶悦星城提供了算力支撑。 第六家呢，是龙芯中科公司呢，是宣布龙芯芯片完成了 oppo 可乐本地化的部署，成为呢国产硬件适配的 表单。第七家呢，是脱维信息公司，基于升腾生态推出了 a i box 算力一体机啊，深度去适配了 oppo 可乐，能够让 oppo 可乐与鸿蒙完美的 结合。第八家是易道信息啊，公司推出的全站解决方案，降低了 open klo 一 键部署的门槛，是企业级用户配置 open klo 时即插即用的一个首选。那么以上公司啊，只做产业链的梳理，不做推荐。关注张萌主，带你快人一步看见市场。

最近 open club 养龙虾这个概念很火，但我觉得很多人只是看热闹，错看了重点，重点不是龙虾本身，也不是模型公司，又火了一把，真正值得重视的是，它背后正在把算力需求从故事一步步推向现实。 open club 现在最直接的三大受益方向是 a、 i、 d c， 算力租赁，还有 c、 d、 n。 为什么这么说呢？因为养龙虾这类应用啊，本质上是非常吃算力的对不对？因为现在不是一个人在玩， 也不是少数公司在试，而是越来越多的企业开始参与， token 的 消耗也明显在往上走，这意味着什么呢？这意味着算利需求不是停留在预期，而是开始变成真实订单，真实调用、真实涨价。 这里面第一个最先被验证的就是算利租赁，现在很多卡的租金已经明显上涨了，而且不是小涨，而是一轮一轮的涨，这说明什么呢？说明需求是真的上来了，不然下游不会愿意接受更高的价格。 第二个方向是 a a、 d c， 也就是 ai、 数据中心、基础设施。这个逻辑啊，我觉得市场还没有完全重视，因为当算力需求继续往上走，服务器啊，机柜、电力、液冷网络这些配套资源迟早都开始紧张， 一旦紧张，价格就可能往上抬。所以这轮机会不只是 g p、 u 本身，后面的机房、液冷、供电、网络设施也都可能跟着受益。 第三个方向就是 cdn 了，这个其实很容易被忽略，因为你要知道，一旦 ai 应用开始真的大规模被调用，流量分发、访问速度这些基础服务需求也会同步上来，所以它并不是一个边角料，反而可能是这轮 ai 应用扩散过程中很实在的一环。 欧本可乐养龙虾不是一个孤立的小题材啊，这是一个新的催化剂，它正在把国产 ai 链里面最先能兑现业绩的几条线重新推到市场前面。而这三条线里面，最值得盯的就是 a、 i、 d、 c 算力租赁、 cdn。 很多人一看到这种题材，第一反应还是去追模型、追概念、追情绪。但如果你真的想找更扎实、离业绩更近的方向，那反而应该往基础设施这一层去看。

openclaw 的 爆火，给我最大的感受就是啊，算命或许真的要成为未来的货币了。这篇文章没有废话，直接跟你说明白三件事情，第一， openclaw 到底是什么？跟我们接触的豆包千万，这些 ai 模型区别在哪里？第二，第一批因为 openclaw 赚到钱的人抓住了什么样的机会， 以及最重要的。第三，在人工智能这个巨大的风口里，到底有什么东西啊，是普通人也能分一杯羹的？首先给还没有来得及了解 openclaw 的 朋友们讲讲这个从硅谷一路火到中国，成为无数人嘴里坛子的龙虾。 最早是一名工程师发布在 github 上的开源代码，很快大家发现，这个人工智能体跟以往的大元模型和 ai agent 都不一样，而是出现了一种革命性的改变啊，它直接变成了住在电脑里的另一个你，你的数字克隆体。简单来说，最早我们接触的豆包千万啊， chat、 gpt 啊，都属于大元模型， 也就是数字世界的大脑。你问他怎么去马尔代夫最省钱啊，他能给你写出三千字的功率啊，但他没办法帮你订票，也没办法帮你去携程比价。后来出现了 minus 为标志的第一批 ai agent， 也就是我们现在看到的能帮你订奶茶的签文，帮你写 ppt 的 兜包。普通 a i i 选项，你可以理解为他是在云端给自己找了一副身体，他 比单纯的大脑好一点啊，你给他指令，他会在网页里跳来跳去啊，帮你找信息啊。但有个问题，他所有的行为都只能基于他云端找的那个身体，也就是他没有你本地的文件和操作权限，如果你要处理的东西特别多，你得一个位给他。而 openclo 出去的点是啥呢？就是他现在可以通过 openclo 把 ai 大 脑直接连接到你电脑上， 让他把你电脑当做自己的身体啊，然后替你来执行你不想做的事。用专业的话来说， opencll 不是 一个简单的对话框，它是一个开源的执行框架，它有本地最高权限，它可以直接读你电脑桌面上的 excel， 可以 直接改你文件夹里的 ppt， 可以 帮你回邮件，发消息，甚至胆子大的他还可以帮你理财，买卖任意一只股票，而这些都不需要你本人在场。只要提前部署好 opencll， 哪怕你在外面带孩子摸鱼、旅游、运动啊，他就自己在你的电脑里开始替你干活了。 换句话说啊，你曾经那个有没有一个克隆体可以替我上班的梦想啊？几乎已经实现了。但是现在的 openclaw 也有很大的问题。首先就是对于没有接触过代码的普通人来说，他的步数还是比较困难， 因为全程都要在代码框里完成，稍微有点不对啊，就会报错，即便一开始安装成功，也可能会出现没法再次打开啊，生成的文件找不到等等一系列问题。其次就是 openclaw 的 高度权限可能会让他有点得意忘形，什么意思呢？就是他可能会误解你的某个指令，直接开始胡乱操作，而等你发现的时候已经晚了。 比如你让他整理邮件，把没用的删掉，他可能会把一些无法判断的内容也全部删掉。最后也是最大的问题哦， openclaw 的 成本并不便宜，有人测算过 openclaw 等同的工作量，价格远超实习生，甚至直聘应届毕业生，这是为什么呢？ 我们刚刚说到， openclaw 的 本质是帮你把不同的 ai 大 脑，也就是大元模型接入你的电脑。但是这些大元模型并不是免费的，跟我们直接用的 ai 不 同，通过 openclaw 去接入 ai， 就 买哪家的代币，它必须是零售的，不能用无上限的套餐。 你可以理解我啊，用 openclaw 要收网费，每家网吧不同档次的网费都不一样，而且还不能用你无线上网的充值卡，必须按实际消耗来收费。那 openclaw chat 的 速度有多快呢？ 根据小股的实操，如果你用的是最稳定的 cloud 的 api， 那 么五十块钱仅仅够你做一个最基础的 ppt。 这也是为什么国内各大 ai 厂商开始给你提供一键部署 openclaw 的 服务。 就好像把网吧开到你家门口啊，为的就是赚你的网费。除了厂商之外，还有几类人也在 openclaw 身上赚到了钱。第一种就是那些送你去网吧的人。我们刚刚说到 openclaw 对 于没有接触过代码的朋友来说非常头疼，但是对于有经验的人来说非常简单。所以在龙虾刚爆火的时候，竟然出现了收费安装的服务啊。 在一些购物平台上帮人远程部署一个 openclaw， 一 次收两百九十九到五百九十九元，有人下班接两袋啊，月收入比工资都高。第二种就是卖技能包的手艺人， openclaw 就 像游戏机啊，想玩新游戏得有磁带，现在很多聪明人专门写垂直场景插件，比如抖音神评论自动化插件，跨境电商自动选品插件， 帮博主自动筛选高质量评论回复。自动选品卖九点九元一个月，几千人买啊。这种小而美的插件是现在普通开发者最稳的税后收入。 这两种人其实不是第一次出现了，而是每次有新的技术革新都会出现。这也让小谷开始思考，普通人在技术不断迭代的浪潮里， 到底怎么赚到钱。我总结了三条路，第一，技术破冰期，紧跟时代快人一步，了解世界上有哪些新的技术，多关注 github 和几大大元模型的厂商，然后在新瓦业面试前做成通俗易懂的教程，或者提供安装教学服务。收费。这种生意成本低，但是窗口期也比较短。第二，技术火热期，大厂卖店。我们卖店期， 未来的大厂会拼命打折卖托克。而普通人的机会在于把这些便宜的点装进好用的电器里。比如大家都喜欢拍照，那你就做个好看的木镜。比如做一个专门帮公司自动回抖音私信的龙虾，大厂看不上这块肉，但对你来说就是大生意。 第三，技术成熟期。在大量的 ai 被普及应用之后，售后问题就会出现，比如自身智能的维修，比如 ai 应用的隐私保护，甚至相应的保险服务等等，都是新的机会。总而言之， opencloud 的 到来，让我们意识到， ai 的 发展比想象中更快、更不可控。你准备好了吗？谷雨，加班，每个人都需要的私人财富管家。