aaoi算中概股吗

今天早上，我一睁眼就被一组数据惊到了，不是惊吓，是惊喜。昨晚，美国股市上演了很有意思的一幕，稻琼斯指数微跌百分之零点零七，纳斯达克指数几乎平盘，标普五百小跌百分之零点二一看上去平平无奇。 可就在这份平静里，一批中国公司逆势大涨，纳斯达克、中国金融指数大涨接近百分之二。在大盘横盘的背景下，这个涨幅非常亮眼。更炸的是，造车新势力未来一夜暴涨超过百分之十五， 这个表现放在任何市场都足够上头条。很多人会问，为什么是未来？为什么是昨晚？我们来拆解一下。昨天收盘后，未来发布了二零二五年第四季度及全年财报，实现了成立以来首次季度盈利，经营利润达到十二点五亿元。 十年磨一剑，终于迎来盈利拐点。投资者用真金白银表达信心，这不仅是未来的胜利，也向全球市场证明，中国科技制造企业正在从扩张走向可持续盈利。 昨晚走强的不只是未来，阿里巴巴涨超百分之三，百度涨近百分之二点五，拼多多、京东、腾讯音乐等一批中概股集体收涨。中国资产突然成了华尔街的香饽饽，这背后除了公司利好，还有更大的宏观逻辑在变化。 过去两周，中东局势牵动全球市场，国际油价一度逼近每桶一百二十美元，高油价引发通胀担忧，市场担心央行推迟降息，压制科技成长股。 转折点。就在昨天，美国总统特朗普暗示对伊朗战事可能很快结束，七国集团也释放信号，可能联合释放战略石油储备，平抑油价， 国际油价瞬间高抬跳水， wti 原油暴跌百分之十一点九四，收于八十三点四五美元。布伦特原油大跌百分之十一点二八，盘中跌幅一度接近百分之二十，比过山车还要刺激。 油价大跌等于给市场卸下重担。通胀担忧降温，科技股压力缓解，资金风险偏好回升，对利率敏感的中概科技股成为直接受益者。 这就是昨晚中概股狂欢的核心逻辑。地缘风险缓和叠加基本面向好，这和咱们 a 股关系非常大，全球市场情绪与资金是联动的。 昨晚中概股强势，直接给今天 a 股注入信心。三月十日， a 股三大指数集体收涨，上证指数上涨百分之零点六五，收在四千一百二十三点一四点。深圳城指涨百分之二点零四，创业板指大涨百分之三点零四。全市场超过四千五百只股票上涨，赚钱效应很突出。 细心观察会发现，市场结构正在发生明显切换，领涨的是电子原件、通信设备、半导体、消费电子等科技成长赛道。而石油、煤炭、化工等周期板块逆势走弱，对比非常鲜明，昨天还是油涨万物跌，今天变成油跌科技起， 资金从周期板块流出，涌向科技成长，这是非常清晰的风格切换。支撑这种切换的还有国内利好。 海关总署数据显示，今年前两个月，我国进出口总额七点七三万亿元，同比增长百分之十八点三，增速重回两位数。出口增长百分之十九点二，进口增长百分之十七点一， 开门红数据证明外需韧性，给制造业和出口链注入信心。当下的 a 股呈现外患暂缓、内需给力、资金回流成长的格局，创业板指大涨百分之三，已经说明资金的选择。 接下来大家最关心这种风格能不能持续，后市怎么看？我给大家四个关键观察点，第一，紧盯中东局势，和平信号只是暂时的 关键，看霍尔木兹海峡能否畅通，油价不稳，市场就难完全放松。第二，看成交量，今天市场普涨，但缩量约两千五百亿元，属于存量资金腾挪， 行情走远，需要放量回到两点六万亿以上。第三，抓主线。 ai 算力是当前最确定的产业方向，从美股科技巨头到 a 股光模块、半导体、算力租赁，全球都在为 ai 下注。算力作为新质生产力核心，正从题材走向业绩兑现。 第四，盯政策催化。江苏发布省级脑机接口方案，上海 a w e 展会即将开幕，人型机器人、 ai 科技有望成为新热点。给大家几点实操思路。激进型投资者可以聚焦 ai 算力相关硬件，比如光通信、半导体设备、服务器，优选有订单、有壁垒的龙头， 稳健型投资者可以做均衡配置。中东局势反复，油气、煤炭等资源板块可能有修复机会，提醒大家当前市场情绪修复，但基础不牢，不要盲目追高，优先回调布局逻辑硬、涨幅合理的方向。今天的市场给我们上了一堂预期管理课， 一句话能扭转油价，能引爆科技股，本质是资本对确定性的渴望。作为中国投资者，我们更有底气未来盈利，外贸超预期，科技创新持续发力，外部风浪会影响短期走势，但决定长期高度的永远是基本面与产业动力。

大家好，这轮牛市在 a 股和 h 股同步启动，一定是二十一世纪全世界资本市场的大事件。 虽然今天我们很多人在这轮牛市中还没有得到显而易见的回报， 整个牛市的走势也还有待于国家在顶层设计和宏观面向上加大推动的力度。无论是货币面还是中国公司回归 a 股、 h 股的 这个引领面，我们都还需要等待时间。简单的说就是中国这几十年的发展，真正引领中国社会进步的这些 火车头级别的公司，科技含量很高的公司，都去了海外上市，都去带领了别人的，帮助了别人的资本市场的成长，比如说去了美国，有部分去了这个欧洲。 这轮流是如果说我们要给宏观上的 a 股和 h 股找一个拐点的话，我认为是代表中国和世界人工智能新时代的 几个排头的公司回归 a 股和 h 股作为标志性事件，比如说 头条系在 a 股上市，在 h 股上市，华为系在 a 股和 h 股上市，腾讯、阿里、京东这一批互联网大厂的上半场成功的旗舰型的企业回归 a 股 h 股上市， 这个世界将会成为 a 股的一个拐点。为什么这些巨无霸者的企业回到 a 股，他们的先进性、科技含量、 世界级、火车头、寡头级的江湖地位，将会把 a 股的整个流动性和估值水准拉到一个新的高度。 我们要构建新兴的金融强国的江湖地位，没有引领全球火车头级别的寡头企业、寡头级别的全球级的中概股回归和中概股上市， 我们是很难完成这个战略使命的。所以 a 股真正一路长虹走向牛市的中后期还早得很。 我相信顶层设计在这一块已经有规划、有部署，这些巨无霸的上市，尤其是头条系和华为系的上市，它将会成为中国 a h 股的排头兵， 也是人工智能时代最重要的全球引领者。他们如果在 a 股回归，在 a 股登录，在 h 股登陆全球资本市场的新高地，就一定回归中国。

我去，兄弟们看一下这个消息，妥妥的割洋韭菜。老美说了啊，要调查咱们中概股 ipo 了，强调啊，部分中概股上市后出现了拉高出货的异常交易， 还说美国散户高位接盘后呢，股价在短时间暴跌出现了九成，并指控啊，这些 ipo 通过市场操控欺骗了美国投资者，要展开啊，对，咱们调查了，要求在明天啊，提供相关的 ipo 材料。兄弟们，目前华尔街三家券商啊，已经开始被调查了。我的乖乖，这难道是在割洋韭菜？ 在咱们这边啊，很普通，在老本那边呢。嗯，开始懂了吗？据了解啊，美股的监管可不是纸老虎，看起来很宽松，但是想要割洋韭菜没那么容易，一旦被证实了啊，可能罚的倾家荡产，这一点啊，咱们大 a 懂了吗？兄弟们，所以说啊，透支的就不要参与了。

知道智普和 mini max 为什么这么牛逼吗？知道我们现在发生了什么吗？智普和 mini max 把 ai coding 给跑通了，可以替代掉百分之八十的高清程序员，不光是中国的，国外的也可以，但先替代中国的，也就是说 中国差不多未来现在是五十万个高清程序员，就每年几十万上百万收入的那种，呃，在未来的三到五年里面，可能只会剩下十万人，所有的这些市场全部给到 ai， 全部给到大模型，你想一下需求量有多大的增长，然后这是一件事。第二件事情是你想一下这帮编程的最主要是做什么游戏，未来游戏内软件内成本会快速下降。所以第一步，先炒算力。别废话，光模块拿稳，先炒算力，今年 炒完算利下半年切软件，这些所有的软件公司，包括中概互联程序员的成本会大幅下降，腾讯每年裁员百分之五，现在在等这些互联网公司今年超预期裁员，那么就真正的降本增效，软件的开发费用将会降到很低。这就是为什么港股的智普和港股的 mini max 涨这么多，因为他把这一套跑通了。但是你如果去看的话，还像什么？ 中概互联这些公司像什么？腾讯、阿里像什么？美团像什么？智捷像什么？就所有的这些中国互联网公司，接下来在随着 ai 对 于程序员，对于他组织架构的替代额之后，他的成本可能变成原本的百分之十。 想过这多夸张吗？就原本一年要开一个亿工资，现在可能就开一千万，游戏公司研发一款游戏，原本一个亿的成本可能变成一千万，到底你有些什么好怕的啊？主要是这一波主要是软件上面更新的比较快，国内硬件 没有出来吹牛逼啊，见了吗？你说国产硬件的问题是什么？国产硬件就是一段时间没有出来吹牛逼啊，没信心啊，摔了不就这样吗？我们现在这一波，其实你去看智普和 mini max 涨了两波，第一波是国内的钱输血过去涨了一波，恒生科技带着一块涨的。对，恒生科技最高的时候冲到五千八 对不对？第一波涨了一波好，养完一波之后，后面恒生科技开始往下掉，但是智普和 mini max 继续往上涨，为什么？ 因为又出了第二件事情，在这个一月底二月初的时候，智普和 mini max 把 ai coding 给跑通了，你知道啥是 ai coding 吗？又回到那个开头的话题了， ai coding 的 意思是 ai 编程中国有五十万的高清程序员， 好吧，就是年薪几十万上百万的那种，有五十万人是从事这个高薪工作的，那么这是一个几百亿上千亿的市场，而智普、 mini max， 包括阿里的千问，包括智杰的豆包正在抢占这个市场。也就是说 ai 的 商业化在现在已经初步的跑通了， 所以你才会看到智普和 mini max 的 超预期上涨。接下来你会看到什么？接下来你会看到随着 ai code 的 跑通， 中概互联就这些互联网公司不会再需要那么多程序员理解了吗？所以你看到差不多年底就就给你们举例，就说腾讯每年才百分之五的人 今年的 ai coding 的 部署落地，随着这些大模型的部署落地，今年可能这些什么腾讯也好啊，什么样的公司也好，会超预期的裁员，他可能去年才百分之五，今年才百分之十了， 因为裁的是高新程序员，所以会出现一个非常明显的降本增效。好吧，你会发现国内的做影视的，做游戏的，做这些各种各样的一些软件类东西的，它的成本会显著下降，要东西会体现在财报里面。好吧， 今年在我估计应该差不多，官模块最精彩应该是三四月份吧，官模块差不多三四月份精彩完了之后，市场就会转向大模型。我问你们后面消费怎么走？消费跌到清明前后，清明前后，清明是四月五号啊， 然后清明节前后出个机会，然后一波把这帮赌消费的人杀光，杀光了之后，消费又起来告诉给大家，听说虽然春节消费没复苏，五一消费要复苏了，然后四，然后四月份又开始收大家智商税， 四月份开始炒消费，给你炒个五一的预期，你看是不是这么走？就是我问你一件事情，你从这里面可以看出一个什么样的规律？你在这个市场无非是当两种人，一种人自己好好做价值，光薄块算力好好拿着，屁事没有是不屁事没有。 然后如果你再加一个，你要埋伏港股大模型商业化，节前就跟你们说了，今年是港股大年， 哼，你们是真的是太菜了，你们看不明白，一种好好做人工智能，好好做心智生产力，好好的相信人工智能改变世界，好好的把光模块算力做好。第二种，这种市场所谓的概念炒做到底，本质上是在干什么？是卖彩票给别人刮奖，永远有人愿意赌， 他们春节前愿意赌消费复苏，结果吃跌停，前两个月愿意赌黄金涨价，结果吃跌停，连吃三个跌停是吧？然后在前一阵子愿意赌商业航天，结果连吃四个跌停，还有什么赌机器人的赌成植物人，接下来这几个题材还会继续卖彩票给别人赌， 能理解吗？就是你在这个市场上面两个玩法，一套是我教你这套，你好好的光膀快待着，屁事没有。你现在面对的局面就是今年好好选选行，想想自己的路。 好吧，就第一条路，好好的盯着大模型做，盯着算力做，盯着光模胯做。没事的，兄弟，真没事好吧， 天不会塌下来的，这是第一条路，第二条路，如果你要做概念能动，你非要说哥们要做短线，你就记住你是个卖彩票的，你不是个刮彩票的，你要记住你所有做概念炒作的，你要在业绩兑现之前就要走。

大家好，最近 ai 代理这个词是不是听得特别多？感觉一夜之间所有人都在讨论他说这东西以来，我们熟悉的互联网就要彻底变天了。那今天咱们就来深入聊聊，这到底是狼来了，还是说未来真的就是这样？ 所以最核心的问题就来了， ai 真的 能让我们手机里那些天天都在用的 app， 比如说美团、携程都变成过去式吗？这可不是个小问题啊，它直接关系到很多巨头公司的生死存亡。 好，咱们先从一个特别流行的观点说起，我管他叫 ai 颠覆神话，你听这个说法可能觉得，哎，特别有道理，因为他描写了一个特别美好的未来，一个没有中间商赚差价的世界。 这个神话的逻辑啊，其实特别简单，就是说，你看啊， ai 这么厉害，能把全网的信息都给你搜集过来，那我们用户不又可以用它直接找到想去的餐厅、想住的酒店，把平台给彻底绕过去了吗？ 这样一来，不用付佣金也看不到广告了，听起来是不是特别完美？但是现实往往比想象的要复杂的多。说实话，这种看法从根本上就搞错了这些平台巨头存在的真正价值。咱们接着看，你马上就会明白，事情远没有那么简单。 那么这些平台公司真正的护城核，就是别人轻易攻不破的那个核心优势到底是什么呢？关键啊，根本就不是提供信息，而在于执行这两个字。来，咱们把它拆开来好好看看。 你看，很多人都以为平台不就是帮我们解决去哪吃住哪里这种信息问题吗？但实际上这只是表面， 它们真正解决的是一个更深层次的问题，那就是我付了钱之后，能不能真的吃到这顿饭，住上这个酒店， 这才是一个关于信任和服务旅游的核心问题。咱们就拿美团来举个例子，它的护尘盒主要就是两块，而且这两块 ai 都替代不了。 第一是他那个遍布全国几百万骑手组成的及时配送大军。第二呢，是一整套让你放心的服务体系，从商家入驻要审核，到你吃的不满意，他能给你赔付，这是一个完整的信任闭环。光说没用，咱们来看数据，数据最有说服力， 你看美团的收入大头在哪儿？超过百分之七十都来源于跟履约直接相关的配送费和交易佣金，而广告收入呢，只占了四分之一左右。 这就清清楚楚地告诉我们美团的本质，它不是个广告公司，它是个帮你办事办成的履约公司。 携程也是完全一样的逻辑，他最厉害的地方在于他跟全世界的航空公司啊，酒店集团呢，他们的系统都是深度打通的，而且他也有一套端到端的保障体系，最典型的就是那个承诺到变无妨先行赔付， 这种实打实的保重 ai 可给不了你。携程的收入结构也证明了这一点，你看定酒店加上买机票这两块，交易类的收入加起来快占到百分之八十了， 广告收入呢？连百分之十都不到。所以你看它的商业模式，完完全全是建立在深度整合的供应链和交易服务之上的。 好了，现在我们搞清楚了这些平台的真正价值所在，那我们再回过头来看，为什么说 ai 代理想去中介化，在现实里根本行不通呢？嗯，因为啊，有三堵高墙， ai 根本就翻不过去。 这三堵墙分别立在供给端，也就是商家那边，技术端也就是 ai 自己本身，还有就是用户端，也就是我们消费者这边，咱们一个一个来看。 首先咱们从商家的角度来看，你想想，那么多路边的小餐馆、小旅店，你让他们自己去建个网站，搞流量做推广，那个成本和难度可比交给平台那点佣金高太多了。 那大品牌呢？他们也离不开平台啊，因为平台能源源不断的给他们带来新客人，谁会跟新生意过不去呢？ 这个数字你看，真的挺说明问题的，平台上超过九成的商家都是那种没有专门技术团队的小微企业，对他们来说，用不用平台根本不是一道选择题，而是一道必答题， 这就是他们最高效、最划算的获客渠道，没有之一。接着咱们再看技术这堵墙， ai 是 能抓取信息没错，但网上的信息真真假假，它怎么去验证呢？ 更要命的是，平台首例最宝贵的资产就是那些海量的真实的交易记录、用户评价，这些是平台的私有数据， ai 根本拿不到。没有这些数据， ai 给你推荐的东西能靠谱吗？而且就算推荐了， ai 也没法直接帮你下单，因为它接不进商家自己的那个收银和库存系统啊。 最后就是我们用户这边的这堵墙了，说实话，我们用这些 app 图的是什么？不光是方便，更是为了买一份安心。 你想想，要是点的外卖有问题，或者定的酒店到店说没房，平台会站出来帮你解决，甚至给你赔钱。就是这份确定性的保障，让我们愿意支付那一点点佣金， 为了省几块儿钱，去冒那种可能扯屁半天的风险，你说大部分人会这么做吗？肯定不会。 那说了半天，是不是就意味着 ai 对 这些平台就毫无影响了呢？当然不是， ai 的 影响肯定是巨大的，但它不是一场要把谁干掉的革命，它更像是一个催化剂，是帮助这些平台完成自我净化的工具。 ai 真正能产生实质性冲击的，主要是平台的广告业务。你想啊，一个聪明的 ai 助手，他会直接根据你的真实需求给出优选项， 而不是看哪个商家给的广告费多。这么以来，那种传统的竞价排屏广告，它的效果肯定会大打折扣。 但有意思的地方来了，在另一个方面， ai 反而会极大地增强平台的核心竞争力。 比如说，美团可以用 ai 来给其省规划最优路线，让配送成本更低，速度更快。携程呢，可以用 ai 来预测酒店的价格波动，从而拿到更优惠的独家资源，这不就让他们的核心业务变得更强了吗？ 更关键的是，这些平台巨头自己也在拼命地拥抱 ai， 他 们会把 ai 代理这种技术直接内化成自己的一个新功能。就好像携程推出的那个叫问道的 ai 旅行助手，直接就在自己的 app 里为用户提供更智能的服务。 你看，就是很巧妙地把一个外部的威胁变成了自己内部的优势。所以啊，咱们来总结一下，在 ai 时代，这些平台公司未来的发展剧本儿会是什么样的呢？ 结论可能跟很多人的第一感觉正好相反，他们的护城河不但不会被冲垮，反而会因为 ai 的 加持挖得越来越深。你看，平台提供的价值正在发生演变，过去平台给商家的价值主要是曝光，给用户的价值主要是信息。 但在未来，当 ai 让信息本身不再稀缺的时候，平台的核心价值就升级了，它为商家提供的是高效的履约能力，为我们用户提供的是可信赖的服务保障。 而这两点恰恰是纯粹的 ai 技术给不了的。所以我们最终的结论其实就很清楚了， ai 技术它并不是要颠覆一切的洪水猛兽，它更像一把精准的标尺， 用这把尺子一量，那些只靠着信息差混日子的企业可能真的要被淘汰了。但同时，他也能清清楚楚地量出来，那些拥有真正核心壁垒的企业，比如强大的履约能力和供应链，他们的护城河到底有多深。 最后也留给大家一个思考题，用我们今天分析的这个框架，你去环顾一下四周，在其他行业里，你觉得有那些公司才是真正只靠信息差活着的？ 这些可能才是在 ai 时代真正需要感到紧张的玩家。好了，感谢各位！

不，不是，看到这个新闻我真的是想笑啊，美国调查我们的中概股了， 部分中概股在美国上市以后出现了拉高出货的一场交易，导致美国的散户高位接盘后，股价短时间之内暴跌。 我想说这在咱大一这边那都不是太正常了吗？简直家常便饭呐，太有意思了。

老美市场中概股 i p o 变成杀猪盘正在被调查。嗨，这不是咱们券商的传统技能吗？怎么到老美那边还变成杀猪盘了？所以说还是西欧见效快， 要是在咱们这边，那自罚三杯就拉倒了，但在老美那边一旦坐实了，那可就要倾家荡产了。所以说正规市场还是不一样，不像在咱们这边，那叫避免股价大起大落，落落落他奶奶的。

美国启动对中国中概股的调查，说我们中国的中概股利用拉高出货坑害美国散户的钱，一百六十多亿美元，折合成人民币一千多亿吧，就是中国在美国上市的这些公司，利用把股价拉高，等散户卖进去，买进去的时候立马把股价打下来，不给出逃的机会。 这有什么好调查的？这不很正常吗？这难道你们那边跟我们这边的规则不一样吗？这套系统是你们发明的，不都是这样玩的吗？难道 还让这些上市公司把股价低价卖给你们吗？说归说，闹归闹啊，如果说真的是这种利用这种规则坑害散户，往死里发。

老美市场中概股 i p o 变成杀猪盘正在被调查。嗨，这不是咱们券商的传统技能吗？怎么到老美那边还变成杀猪盘了？所以说还是西欧见效快， 要是在咱们这边，那自罚三杯就拉倒了，但在老美那边一旦坐实了，那可就要倾家荡产了。所以说正规市场还是不一样，不像在咱们这边，那叫避免股价大起大落，落落落他奶奶的。

哼，这操作有点意思啊，韭菜都割到老美金融市场去了。美国突然调查中概股 ipo， 部分中概股上市就搞拉高出货的异常交易，美国散户高位接盘之后呢，股价短时间直接暴跌超九成， 他们这就受不了了，这不是咱们大 a 散户的日常吗？要不然咱们炒美股都学不到技术了。你看美股散户根本就不懂什么 m a， c d 啊，日线这些的。 再看看咱们大 a 散户，个个都快成经济专家了，随便一个中国散户去到他们那都能当金融顾问，你信不信巴菲特之所以是巴菲特，那是美股成就的，他巴菲特来 a 股也得跪着。

我了个痘，美国会开始调查中概股，割美国韭菜，他们都是拉高之后直接出货让这些散户去接盘，短时间内暴跌了百分之九十，这不正常吗？啊？你知道 a 股的 a 是 怎么来的吗？