伊朗停石油对国际油价影响

三月以来，全球油价每天都在上演疯狂的过山车行情，先是暴利拉风逼近一百二十美元，创下历史级涨幅，接着又自由落体，单日暴跌超三十美元，直接金川九十关口。 只隔了短短数十个小时就暴涨暴跌，上演极限反转。这极端行情的背后，究竟是谁在掰手腕？今天带你看懂美医对峙下的石油暗战！ 第一根江绳攥在伊朗控制的霍尔木斯海峡手里。梅以军事打击后，伊朗宣布封锁霍尔木斯海峡，全球能源的咽喉被一把掐住， 出口的船开不出去。结果是什么？外面面临着巨大的石油缺口，里面储油罐正在填满，沙特、伊拉克、阿联酋、科威特等产油国只能被迫减产。卡塔尔能源部长警告，如果海峡封锁持续，油价可能充上一百五十美元。 市场的恐慌就是这样被引爆的。且除中东外，俄屋冲突的长尾效应也在持续发酵，短期和长期的地源冲突都带来巨大的结构性影响。但就在油价失控之际，市场很快发现还有另一个僵尸。第一，全球原油供应的调节阀欧派克出手了。 三月一日，八个产油国决定四月起每天增产二十点六万桶，量虽然不大，只占全球需求的百分之零点二，但释放的信号很明确，供应有保障，意在平易因地源冲突而上升的风险溢价。 第二，七国集团紧急开会，讨论释放三亿至四亿桶紧急石油储备。消息一出，市场瞬间降温。虽然经过讨论，七国集团决定暂不释放战略石油储备，但讨论是否释放的态度已经摆在那了，市场依然是得到了半颗定心丸。第三，油价飙升， 全球民众股市成压。这股战争含义带来的油价焦虑，美国也不例外，连特朗普也坐不住了，突然放话伊朗战争可能很快结束，愿意和伊朗对话，考虑豁免部分石油制裁，表示，库恒游轮通过海峡，每句话都释放着强烈的压价信号。 油价的波动是多重力量交织的结果，更是全球能源秩序重构下的权利博弈。如今，油价仍在上下两难中震荡，既怕中东冲突升级导致断工，又怕全球需求疲软拖累价格。 当前原油市场正陷入多重矛盾的反复拉扯，而每以一局势，仍是全在优势之上的最关键变量。

联合国两份决议在安理会一个被通过，一个被否决，那么这两份决议里面其实都提到了霍尔木兹海峡，也就是要确保霍尔木兹海峡的畅通无阻，更不要对海湾某些国家实施无差别的打击。 我们需要和大家强调的是，霍尔木兹海峡，曼德海峡确实太重要，大家来看全球石油运输咽喉要道，那么每天运了多少石油？通过这些海峡，大家能看得出来，霍尔木兹海峡每天就要运送石油二十点九万桶， 排第一的是谁？马六甲海峡运送石油的份额达到二十三点二万桶，其次是丹麦海峡，土耳其海峡，苏伊士运河，曼德海峡，巴拿马运河，还有好望角。大家能看得出 来，霍尔木兹海峡运送石油的量仅次于马六甲海峡，这说明什么？霍尔木兹海峡这个海峡不能封，一旦封的话，对全球石油咽喉将会造成重大的伤害。 而且我们现在和大家强调，也就是中东的一些炼油设施预习出口受阻，原油供应是骤降。大家来看伊拉克，他现在是减产三百万桶，由于预习 科威特冲度之后减产每天是十万桶，后来将会扩大到三十万桶。沙特拉伯现在没有办法，只能暂时停产，因为遭制伊朗的打击。 巴林现在发出不可抗力声明，意思就是没有办法进行石油生产。再来看一 看阿联酋，阿联酋现在也是石油停运，没有办法再对外进行石油的供应，卡塔尔也发出不可抗力的声明，而且卡塔尔的天然气石油占比是比较大。通过这么一张图我们能看得出来， 由于在中东的炼油设施预习，现在原油对外出口受阻，对世界经济所造成的影响是巨大的，一方面的话是霍尔木斯海峡被封，另外一方面就是海湾这些国家的石油设施也出现了这样那样的问题， 所以导致世界能源出现了严重的紧张，将会拖累世界经济的发展，这就是中东战争所带来的最大的引诱，也会对世界造成巨大的麻烦。

进入二十一世纪，随着伊核危机反复发酵，伊朗分别在二零一一年、二零一九年乃至二零二五年多次发出封锁海峡的威胁。然而这些举措从未真正演变为彻底的封锁， 原因在于其自身绝大部分原油出口同样依赖这条海峡，其财政收入的百分之六十以上来自石油出口。 一旦长期封锁，伊朗自身每天将损失超过一亿美元，经济将遭受重创， 全面封锁无异于经济自杀。有人预测，说不出一周的时间，伊朗可能国内生产的石油，他纯石油都没地方，从没地方从，你的石油就得停止生产，所以经济上来说，对伊朗也很困难。政治上来说，你封锁了海峡，周边阿拉伯国家的石油出不 去了，所以这些国家也生气，所以这都会对伊朗政治上是不利的，目的就是引起邮价的上涨， 然后引起美国社会的恐慌。因为在美国国内，油价是一个很敏感的政治问题，特别是每到选举的时候，油价高低，那么两个政党是很重视的，依然就拿捏美国这个软肋， 要把油价推高，让美国国内老百姓受不了，老百姓受不了，就像总统私家压力，他也知道 风控了海峡以后会对多国经济产生影响，但是呢，他希望啊，各国对于海峡被风控的这个怨恨，把它集中到美国和以色列的军事行动上，你们就去看美国，就 去恨以色列，那么要想让海峡重新恢复通畅，那你们就去向美国和以色列施加压力，让他终止对伊朗的侵略行为，这就是伊朗风控海峡的政治逻辑。

今天跟大家聊个有意思的国际大师，二月二十八日梅雨联手袭击伊朗之后，伊朗的石油出口不仅没被打垮，反而比站前还多了， 并且目的地只有一个。根据海上船舶追踪平台 tank tracks 创始人马达尼三月十一日的表态，从战争开始到现在，伊朗已经通过霍尔木子海峡运送了至少一千一百七十万桶原油，并且这一千一百七十万桶原油全部都运往了中国， 没有一滴流向其他国家。另外，过去一周，伊朗油轮平均每天出口两百一十万桶石油，这比他二月份每天两百万桶的出口量还要高。 开战以来，大型游轮在伊朗港口的石油装载和运输作业就没有中断过。更关键的是，伊朗用来处理石油出口的核心枢纽哈尔格岛根本没被梅雨袭击，这也是他能持续出口的关 关键原因。再来对比一下，同样是海湾产油国沙特、科威特、伊拉克这些国家因为害怕会游轮被袭击，基本放弃从霍尔木兹海峡出口石油，一边削减石油产量，一边拼命找绕开霍尔木兹海峡的新路线。 唯独伊朗游轮在霍尔木兹海峡畅通无阻，该出口出口该运输运输，基本没受战争影响。这也从侧面说明，伊朗确实牢牢控制着霍尔木兹海峡这条战略水道， 而且特意对自己开放，对其他产油国关闭，保住了自己的石油出口生命线。这一千一百七十万桶石油能给伊朗赚多少钱？ 当前国际原油价格震荡，近期一度突破一百美元每桶，咱们取一个相对合理的中间值，再考虑到伊朗石油会给买家一定的优惠，保守估算 每桶原油价格约八十五美元，这个价格乘以一千一百七十万桶，总金额就是十亿美元。即便扣除运输成本、保险成本以及结算过程中的相关费用，伊朗至少也能赚九亿美元。并且这还只是开战以来到三月十一日的数据，随着游轮持续运输， 这个收入还会不断增加。这笔石油出口收入对正处于战争中的伊朗来说，相当于救命钱。伊朗正在遭受美国和以色列的猛烈攻击，战争带来的消耗巨大，不管是军事装备的补给，还是国内民生的保障， 都需要大量资金支撑。而石油出口本身就是伊朗经济的定海神针，占其政府预算的百分之六十五，出口总收入的百分之五十六是国家财政最核心的收入来源。具体来说有三个关键意义，第一，稳住国家财政，为战争提供 持续的资金支持，让伊朗有底气继续抵抗媒体的袭击，不用因为缺钱而陷入被动。第二，保障国内民生。石油出口赚来的钱可以用来维持老百姓的基本生活，比如低价汽油补贴、平价粮油供应， 稳住国内明星，避免因战争和制裁引发国内动荡。第三，彰显伊朗的实力。在梅雨的军事打击下，伊朗还能维持甚至增加石油出口， 还能牢牢控制或者木质海峡，这本身就是一种强硬的表态，告诉外界依然没有被打垮，依然有能力掌握自己的经济命脉。更重要的是， 伊朗石油出口流向中国，让伊朗彻底摆脱了对西方市场的依赖，有了稳定的大客户，腰杆也更硬了。伊朗的这些石油全部运往中国，对咱们中国来说，这是一场双赢， 而且好处很直接。首先，补充国内的石油供应，中国是全球最大的石油进口国，石油对外依存度高。伊朗持续稳定的向中国出口石油，能有效填补咱们的能源需求缺口，保障国内工业生产、 交通运输等领域的能源供应稳定。其次，获得更具性价比的石油资源。伊朗石油因为受制裁， 价格比国际市场上的其他原油更优惠。咱们进口伊朗石油能降低人员进口成本，节省开支，尤其是在当前国际油价震荡走高的背景下，这份稳定且实惠的供应显得尤为重要。 除此之外，还有一个深层意义，巩固中医的战略伙伴关系。伊朗在战争期间依然坚持将所有出口的缘由都运往中国，这体现了对中国的信任。而 中国持续进口伊朗石油，也是对伊朗的一种支持。双方通过能源贸易进一步深化合作，而且用人民币结算也能推动去美元化，减少对美元结算体系的依赖， 对双方都有长远好处。同时，伊朗作为中国第三大石油供应国，其稳定出口也能丰富中国的石油进口来源， 为能源供应多添一份保障。展望未来，我们还要继续深化能源改革，丰富多样化进口渠道，加强新能源技术发展，牢牢抓住能源安全的主动权。

国际油价涨幅超百分之三十，有消息称，特朗普担心油价继续走高，可能在未来八小时内宣布停战。据新华社消息，受中东局势影响，有约原油期货一度逼近一百二十美元一桶。伊朗之前曾放狠话， 不许一滴石油流出，油价将涨到每桶两百美元。由于战事导致霍尔木斯海峡通行受阻，伊拉克、科维克和阿联酋等产油国均已因储油能力不足而减少产量。 与此同时，伊朗新领袖穆杰塔巴救人后，伊朗革命卫队再次向以色列发等新一轮的导弹攻击。据凤凰网报道，有消息称，特朗普担心油价继续抖高，可能在未来八小时内宣布停战。目前德黑兰已超五小时无轰炸声， 但伊朗方面态度强硬，称会血战到底。中东冲突走向不明，油价仍面临较大上行风险。

伊朗内部真有高人啊，你看他们一边反抗枪炮，一边拥抱货架，策略上还是非常高明的。 咱们盘一盘最近的消息，伊朗用无人机袭击了两家美国银行，甚至放话，周边所有美国银行都有可能成为目标。资本最怕什么？最怕风险。消息一出来，中东资本外逃的风估计得刮一阵了。那问题是，外逃的资本能逃到哪里去呢？ 哎，你先别忙着猜。再来一条消息，几乎同一时间，伊朗放话，允许部分游轮通过霍尔木兹海峡，但前提是货款必须用人民币结算。这分明是一箭三雕啊，还击了美国，戳了美元的肺管子， 还给外逃的资本指了一条明路。很多西方媒体说伊朗选人民币是为了跟中国结盟，不是这样的，这不是政治表态，而是理性经纪人的生存策略。咱们用西方自己的经济学就能讲通这个逻辑。伊朗为什么选人民币？一个简单的经济学小故事你就懂了。 假设你在非洲开了一家超市，你生意做的不错，攒下了一堆现金。有一天，你数了数手里的钱，发现有几种， 一沓津巴布韦币，一捆俄罗斯卢布，还有一摞人民币。现在你想给超市进点货，你拿着津巴布韦币去找批发商，对方笑了，这玩意在我们这只能糊墙。你拿着卢布去， 对方稍微犹豫了一下，指了指对面的加油站，说，你先问问那收不收，最后你掏出了一点人民币。对方眼睛亮了，说，这个好， 这个能买到硬通货，哎，这可不是今天讲的段子，这是每天都发生在国际贸易里的现实，在国际上不是所有的钱都能花出去的，那些花不出去的钱就是废纸。像什么卢布里亚尔比索，听着挺唬人的，但是真到了买货的时候，你会发现，这些货币除了能买到他们本地的土特产， 其他啥也干不了。你想想，如果把他们放到自己的外汇储备里，你在国际上啥也干不了，啥也买不了，等于存了一堆没有办法变现的焦虑啊。但人民币可不一样，不是因为印这张纸到底有多金贵，也不是因为中国人多， 是因为人民币背后站着全球最完整的工业体系，人民币所有都能买，从小零件到盾构机，从光伏板到大飞机，从特斯拉到法国红酒，还有各种各样的基建服务。 只要你手里有人民币，那就能买到这些，而且不用看任何人的脸色，不用走 swift 美元结算系统被查，祖宗三代更不用担心哪天被踢出美元的结算区。这就是人民币最硬核、最安全、最确定的地方，它不是靠枪炮推出去的，而是靠货架堆出去的。 伊朗现在不就需要这玩意吗？他们手里有石油，这是工业的血液，但他们缺的是各种零配件、医疗器械、日用消费品。 钱他们有，但在国际上，如果他们换成美元的话，花不出去，因为美国不让他们花。换成卢布呢？花了之后能买到啥呢？除了买伏特加和套娃，好像也没啥了。 所以当伊朗人说我们要收人民币的时候，并不是西方媒体解释的伊朗要跟中国结盟的关系，而他们真切要表达的是，我们伊朗要的是能直接开进港口的货轮，而不是各种白条，也不是银行账户上那一串被监控的数字。这不是政治表态， 而是理性经纪人的生存策略。说到这，你可能还会有进一步的疑问，你会担心石油用非美元结算这事，伊朗并不是第一个，委内瑞拉试过，俄罗斯试过，伊拉克也试过，那凭什么伊朗就能干成呢？今天要说的是，时代正在变化，以前美元是唯一的游戏， 你不玩那就出局呗。但现在这个游戏已经开始出现了平行服务器了。先看需求端，中国是全球最大的石油进口国，每天我们从各种渠道从海外购买超过一千万桶的原油， 原来这些交易大部分都是用美元结算，因为美元和石油绑定嘛，我们给出去美元，美元回流到美国，美国人在拿着这些美元绿纸买咱们中国的商品，这叫做石油美元循环，这也是美国霸权的心脏起搏器。 但是现在情况变了，中国跟伊朗之间可以直接用人民币买石油，伊朗收到人民币，转头就可以从咱们中国买他们需要的东西， 交易币还了，美元被踢出去了。说完需求端，我们再看供给端，伊朗被美国制裁了四十多年，早就没什么可失去的了， 他们不像沙特，沙特手里有几千亿的美债，有美军基地，有王储的人头要保，伊朗现在是光脚的不怕穿鞋的。对他们来说，用人民币结算并不是选边战， 而是找一个能够活得更好的办法。更关键的是，这套玩法已经被俄罗斯验证过了，二零一四年之后，俄罗斯就已经开始在油气贸易当中尝试非美元结算。 俄乌战争爆发之后，俄罗斯被踢出了 swift 美元结算系统，人民币很快就成了俄罗斯的救命稻草。数据显示，二零二三年，俄罗斯交易所人民币的交易量暴增了上千倍，人民币在莫斯科交易所的外汇交易当中占比已经超过了一半。 前几天我看新闻上，普京跟伊朗还聊了聊，具体聊什么咱们不知道，但伊朗人应该看到了，俄罗斯能活下来，而且活的还行，这就是希望啊。今天咱们聊到这里，你可能会产生一个更大的疑问，面对伊朗这种挖墙脚的行为，美国就这么眼睁睁看着吗？美国人都是傻子吗？ 当然不是，但是他能怎么办呢？他可以派军舰把霍尔木兹海峡给堵了，那油价迅速飙涨到一百五两百， 通胀爆炸，美元处加息到吐血，美国自己先扛不住用金融制裁这个手段吗？伊朗已经被制裁成色子了，再制裁也就是在色子上戳个洞吧。这就叫霸权也有霸权的难处啊。 你可以在全世界收保护费，但是你不能真的挨家挨户去敲门收钱，因为总有几家你敲不动，所以盘一盘。伊朗这件事，我认为真正让人心惊肉跳的并不是伊朗自己，他干什么？是他打开的那扇门。只要你了解现在全球资本市场的趋势，就会发现一个非常有意思的现象， 大家都在给自己找后路，也就是我们常说的去美元化。这并非一场轰轰烈烈马上开始的革命，而是多点开花，悄无声息的搬家。东盟在推本币结算，南美的巴西和阿根廷也在推本币结算，中东的沙特和阿联酋一边跟美国签军火单，一边跟中国搞石油人民币试点。 甚至西方阵营的大国法国，也在二零二三年完成了第一单用人民币结算的液化天然气交易。还有各国央行持续多年增持黄金，并不是为了好看，而是为了给未来多一份保障。至于美国国内也已经有十一个周宣布黄金为他们的法定货币。听起来有点像分裂的行为艺术， 其实这不就是地方对美国联邦的信用已经投下了不信任票吗？所有这些动作其实都指向一个方向，大家并不是一下子要砸了美元的房子，而是在旁边另起了一栋楼，慢慢的把家搬过去。伊朗的选择并非政治性的，而是经济性的。 他在给一个可信任的货币进行投票，但这一票至观重要，因为他来自霍尔木兹海峡，这是一个全世界三分之一石油都要经过的地方。很多年后，或许我们回顾这一段，我们能看到美元的地位不是一天建成的，也不会一天倒塌， 它现在还有航母编对称着，有硅谷的创新力拖着，有华尔街的全球网络连着，世界对美元选择的惯性也不会一夜之间改变。而真正的转折点，或许不是一场战争，也不是一次危机，而是某一个普通的下午， 一艘游轮驶出了海峡，船上的石油被标上了一个新的价格，不是美元，是人民币。好，感谢观看今天的京津乐道，如果你喜欢我的分析，别忘了一箭三连，我们下期再见。

每一冲突升级，油价会出现历史性飙升。二月二十八号下午，以色列与美国突然联手突起伊朗多枚导弹精准击中德黑兰核心区域，伊朗最高领袖玉玺身亡，地区局势急剧升级，而这直接牵动全球油价神经。战火燃起后， 全球大型石油巨头和贸易商们第一时间下令暂停所有游轮通过霍尔木斯海峡。阿联酋、富察、伊拉港外，多组原油巨轮被迫漂泊待命。这条狭窄水道是全球五分之一海运石油的必经之路，沙特、伊拉克、卡塔尔等柴油大国的出口均被挤牵制，而控制权恰恰握在伊朗手里。 目前下方周末金融市场修饰风暴尚未显现，但分析式已明确预警，下周一开盘，油价必然剧烈跳涨，极端情况下或历史性飙升。如果伊朗短暂关闭甚至封锁霍尔木斯海峡，油价最高耗破每桶一百美元，即使可控，也将短线涨至七十美元以上。