CPO明天会下跌吗

半导体，云计算 c p o 讲一下明天的看法。首先明确观点，冲高回落。针对半导体和逆算，明天的预期就是冲高回落。 首先今天的上涨我个人认为是被动的啊。首先日经和韩国分别大涨百分之三和百分之五，你今天 a 股再不涨的话，就有点数不过去了啊。另外呢，半导体和云计算呢，今天的量能是不太充足的啊，虽然云计算是一个放量的原爆音，但是由于整个大盘的 这个整体环境不太好，所以预期也是没有太大的延续性啊。再说一下 c p o c p o 目前依然是箱体震荡，高了就抛，低了就吸，但前提是不要把你的底仓给抛掉了。

上周盟主说的 cpu 的 第一个点，现在信了吧？昨天 cpu 板块直接跳水百分之五，有的朋友就在问，现在可以抄底了吗？ 接下来我用三分钟给你明确答案。如果你手里面有的，或者接下来想要抄底 cpu 的 朋友，一定要认真看完本条视频。先看最近半年 cpu 板块整体的一个表现， 减则可以说是过山车。从去年十月到今年三月，板块先涨后跌，起伏剧烈。前期记者 ai 算力的风口，板块指数一度冲高，不少个股涨幅超百分之五十。但进入二六年以来，回调走势也明显， 尤其是三月份单日暴跌百分之六的个股很多，多支龙头放量跳水。截至目前，近半年板块的 震荡下行，回调幅度多的接近百分之二十。可能有人问，跌了这么多，是不是可以超跌了？别急，咱们看一下资金层面。 答案很明显，最近半年 cpu 板块的资金高度集中，高的离谱，而且呈现出抱团取暖、即涨即低的特征。从农夫榜数据来看， 资金彻底向核心龙头集中，机构、油资北向资金纷纷加仓，光迅、长光等头部标地小票几乎被彻底抛弃，三十家上榜的标的全是高成交 资金，虹吸效应极致。这种高度集中的资金布局，好处是上涨时能快速拉涨，就像 前天的行情，坏处就是一旦资金开始兑现，就会引发多沙多踩踏，最近的暴跌就是最好的证明。 机构获利了结，油脂快速出逃，散户跟风割肉，抛压巨大。而且当前板块核心标的估值普遍偏高，很多个股批超百倍估值，与业绩严重错配，泡沫还没完全消化，所以我的核心观点很明确，现在绝对不能盲目抄底 c p o 一定要等大回落。不是说 c p o 赛道不行了，而是它长期逻辑虽然没问题，作为 ai 算力的核心基建， c p o 的 长期需求依然旺盛，但短期来看， 板块回调没到位，资金抱团瓦解后的抛压还没释放完，而且骨折泡沫需要时间消化，现在抄底容易，抄在半山腰，被套在高位。想知道具体回落多少，可以重点去看。想知道哪些标的值得关注，记得点击下方 关注盟主，盟主会定期更新行业资料，再给大家提个醒， cpu 板块现在行情 短期还会回调，但长期向好，咱们要做的就是不要着急抄底，而是耐心耐心等待， 等板块合合理回落，等资金情绪稳定，等业绩兑现跟上估值，到时候再分批考虑，才是最稳妥的做法。记得点赞收藏，反复看，咱们下期干货见！

半导体、云计算、 cpu 讲一下明天的看法。首先明确观点，这个地方并不是反转，它仅仅是一个诱多，大家谨慎参与。 当然如果今天上午放量下跌过程当中有朋友去接手码的话，趁着反收可以离场。但是如果说你是做长线在这个地方接的手码就不要卖出去了啊，因为我感觉目前的地点基本上也就在这附近了，在今天的地点附近不会再接多少了。如果你是今天下午追进来的， 我建议你趁着明天或者是后天有高点的话，就抛一下吧，后面还会给你机会接回来的啊。然后 c p u 这个板块的话，依然保持不要动，你收集的筹码拿好就行了，慢慢收集啊，等待它的拉升。

三月十七 c b l 大跌五个点，个股跌了八到十个点，看着吓人。今天 c b l 大跌，肯定是利好落地被错杀，今天是一个很好的黄金点。

三月九号我就已经明确提醒， c p o 已经太贵了，千万别再追。兄弟们可以看我的置顶视频，今天终于大跌了，虽然是跟着大盘一块往下跌的，但是板块跌幅非常大， 虽然晚来了几天，但是逻辑一点没差，前面涨得太猛了，太久了，获利盘堆成山， 资金一撤就是踩踏式的下跌。从今天开始， c p o。 正式进入大级别的下跌了，听劝的今天少亏一大截，追高的又要再高位站岗了。股市嘛，永远不缺机会，就是缺管，住手啊。

今天半导体、 cpu、 芯片大涨，这三个板块我讲了一个月了，是科技板块里边唯一适合长期的，因为科技板块大部分都是炒作，今天火这个，明天火那个，你像商业航天、 ai 应用还有电网，所以科技板块基本只适合短期。但是 cpu、 半导体、芯片他们哥仨是科技的基础， 任何科技离不开他们三个，所以别的可以炒，可以短期拉升，短期回调，但是他们三永远是基础，永远是稳定的，只要科技板块基本上就是出个消息或者出个利好，出个什么政策， 立马主力把它拉升，拉升完之后很多人追涨，追涨完之后下跌套一部分人，然后隔段时间呢？换个板块继续拉升，反复了割韭菜。但是他们三你不要看一个月、半年、一年、两年，永远都离不开这几个板块。

算力午后突然爆发 c p o 暴利反弹，电力强弱割裂，封电股反手补贴，这到底是真回暖还是资金设的套？ 无量反弹，主线又缺位，明天到底能不能追？下面我就结合资金轮动，核心个股走势以及应对思路，实打实去讲透，听完后明天你不踩跟，可以找准机会 这么实打实的分享，请动一下小手指，点赞关注支持一下。今天指数超跌反弹，顺利收复四零五零关口，涨跌加速，比从回到二比一。 盘面呢，看似回暖，但核心问题并没有解决，成交量继续缩量一千六百亿，场外的资金根本不敢进场。这里我的判断很直白，明天走势并不明朗，只有放量突破六十日均线，行情才有机会真正反转， 无量反弹随时可能回落，尽量别盲目中仓追高，保持警惕。 咱们先从算利鞋童这块开始拆解。首先看算利板块，早盘每利就冲击涨停，直接反包昨天的阴线，奥瑞开盘五分钟封死涨停板， 午间阿里云、 ai、 算力和存储最高涨价百分之三十四的消息一出，资金彻底回流，午后数谋港、首都拓维、华盛等老标的全线异动， 说白了这波行情一是超跌反弹，二是阿里涨价消息刺激，明天盯紧一点风向标，美利不追，等低息更稳妥。 其次到电力板块，资金内部轮动玩到极致，强弱完全割裂，昨天重点提的滑撩直接顶一日三天三板，强更强。 滑电能一路走高，从二月二十六号以来接连着收阳线，中南连跌，两天后资金回流涨停反包，但另外一边 欲能经开能见只是弱修复，昨天强势的律动力发节能反而补贴调整，部分资金还被算力吸走。 还有持仓票的，明天看这两天反弹底部支撑位不破就还好，而还在创新高的票继续看能否延续向上，空仓的继续观望，不盲目进场。 再接下来就到化工板块了，昨天还是逆势亮眼的，今天直接被资金兑现，再次印证了当下市场量化主导，快速轮动的主基调，短线操作难度极大，追高很容易被收割。金牛鲁天 跳空低开被按跌停，六国红宝路化下沙力度极大，持仓体感极差。 其实原因就很简单，资金被算力 c p o 红吸走，叠加自身补贴需求兑现情绪浓厚，正常来说，明天做空资金还没有完全释放完， 有先手的盯紧一点重要军线支撑，破位就要谨慎，空仓的继续观望，等企稳分化再考虑。 接下来简单拆解一下其余跟踪的板块，超跌反弹为主，分化重点盯核心。 一、 c p o 今天迎来超跌反弹，天福高开高走，中季新意等涨幅靠前，它们主要是起到护盘拉指数的作用，今天集体走强，明天大概率要走分化，多看少动，别追高。 二、电网设备整体分化调整，顺纳高开，上冲乏力收跌，旱涝三变同步走落，唯独西电午后有明显资金回流，这是最大的看点，明天重点就定他的机会。 三、商业航天临近五盘被资金突袭，航发展神箭西部分时直线拉升， 雷克震荡偏强，纯属是超跌反弹行情，明天重点看行发展雷克的持续性必须重新站上所有均线才有反转希望，否则还是震荡摸底 最后限阶段，市场的量能迟迟不放出，主线依旧是切位的，所有的题材股都是超跌反弹的短线行情， 操作难度极大，一不小心就很容易被量化收割。这里重点提醒一下，清仓才是当下的最优解， 耐心等待放量突破主线明确的确定性机会再去上仓位，不赚看不懂的钱，守住本金才是最重要的。 今天就讲这么多，记不住的朋友赶紧点赞收藏下来，明天开盘前再看一遍。我是老何，只分享最真实的行情研判和应对思路，咱们明天见！

一半天堂一半地狱，今天的封店继续逆势封神，华辽两连版封死，西华三天三版狂拉节能，暴力反包涨停，资金疯狂涌入，这波机会你跟上了吗？ 反观 c p o 就 太惨了，天福跳空低开，直接大跌十个点，东山剑桥等一众人气大票全线下错，甚至是破线破位，这到底是为什么呢？明天能不能抄底？ 更让人意外的是，化工金牛六连羊四天，三天三板逆势走出强势行情，而电网设备虽然有回流顺纳两连版却带不动后排，明天到底能不能稳住？ 咱们又该盯哪一些方向，避开哪些大坑？下面我结合盘面细节，核心个股走势以及驱动逻辑，直接给你讲透，听完后，明天的操作底气十足， 这样实打实的行情分享，值得你点赞关注支持一下。首先是以风电为代表的绿色电力，今天依旧强势，昨天跟大家提到的滑撩，开盘十分钟就继续风上涨停拿下二连板， 西华呢是震荡拉升，早盘也涨停了，实现三天三板，还有连续调整两天的节能，尽管盘中是有炸板，但尾盘还是成功封上去了，实现反包，表现尤为亮眼。 另外律动力发滑电涨幅靠前，看得出来资金还持续往这个方向涌入。 电能延续强势，一是英国取消三十三项风电组建进口关税，二是二六年国内风电新装机有望保持增长 预期明确。再加上目前市场上没有更好的热点去处，资金只能抱团疯电，但疯电其他方向就没有这么幸运了，资金回流力度和我昨天说的一样，还是弱修复为主。 玉能今天没有跌停，开板放人，有部分资金回流，但走势依旧偏弱。而三剑的电剑能、剑和剑虽然跌幅收窄，但还是往下考验十日或者二十日均线的支撑， 还有邪心经开资金还在流出下探，暂时没有看到起稳的迹象。明天电力还是以 分化为主，重点盯风电分支的前排核心，滑撩吸滑，节能不追高，有先手的注意控制好仓位，只要他们还在创新高，就还能保持强势的地位，问题就不大。 其他风电方向耐心等待调整起稳的机会。接下来就到今天的精细板块，化工同样是弱势中，逆势亮眼表现突出。 金牛走出六连羊，势头很猛，金正尾盘拉升风板实现三天两板， 次天更强势，直接三天三板。红星、宝力、鲁天也涨幅靠前，在今天这种跌多涨少的弱势行情中表现非常亮眼。他的驱动逻辑很明确， 数据显示，全球近三分之一的尿素，百分之四十四的硫磺以及五分之一的氨出口量都要 途经或者产自或木质海峡西侧国家，这条水稻的畅通与否直接关系到全球化肥产业有不确定性催化。另外就是 春夏两季是化肥行业的传统销售旺季，目前行业整体处于季节性景气周期，还是在涨价的 双重因素带动化工走强。这里也重点提醒一下，化工板块大多数个股都在相对高位，这个方向是有先手的盛宴，但也要适当控制仓位， 能做到边打边测的朋友更好，明天盯紧点。金牛金正还能保持创新高就还好，否则就要留意他们的五日线了，毕竟最近市场里的资金轮动特别快，跟上节奏才是关键。 接下来是电网设备，今天资金还在分化，回流修复顺纳，午后快速拉上涨停，实现二连版，期间也带动了悍然三遍资金的跟风，但接力并不强，还是跟我昨天说的一样，顺纳的带动性不够强。 而保变息电思源在回调五个交易日后搜出十字星红盘微涨，说明这个位置有资金承接，但同为板块中间趋势的特变还在往下走，暂时还没有看到起稳迹象。明天这个方向还是看修复， 重点盯顺纳的延续性以及保变息电的承接力度，特变，等待更明显的信号。 最后聊一下， c p o。 光通信这个方向彻底崩了，天福跳空低开，直接大跌十个点收盘。东山长飞、亨通、 烽火、剑桥等一众最近涨势不错的 c p o。 概念股全线下挫，很多个股已经破线破位，继续下探的可能性不小。还有先手且仓位较重的朋友，一定要特别注意，及时控制风险，没有仓位的继续观望为主。 这里大调整的核心是昨晚英伟达 gtc 大 会的预期差导致的， 市场之前一直的预期是今年就是 cpo 业绩爆发，年，估值已经提前打满，但 gto 大 会落地后发现 二零二六年几乎没什么业绩，明年才开始起量，真正爆发要等到二零二八年，比预期晚了一到两年。 再加上英伟达自己也要做 c p o。 锁定海外才能，第三方厂商的订单和利润空间被挤压，资金集体出逃，才导致今天的前线下错， 明天 c p o 还是看调整，后面重点看龙头天府什么时候起稳。 还是那句话，当前的行情依旧复杂，数量调整加上跌多涨少，大家一定要降低预期，控制好仓位不追高，耐心等待 属于自己的好机会。好了，今天就讲这么多，全是实打实的盘面解读和 明天的布局思路，记不住的朋友赶紧点赞收藏下来，明天开盘前再看一遍。我是老何，只分享最真实的行情研判，咱们明天见！

今天很多人亏惨了，整个市场超四千五百家下跌，其中 cpu 板块跌得最狠，多家跌幅百分之五以上，板块资金跑了将近三个亿。相信大部分散户朋友看到这波行情，都有几个共同的问题，到底发生了什么？能不能进？ 是不是到底了？先别急，今天这条视频，我就聊一个可能颠覆你认知的观点，视频仅代表个人观点，投资有风险，理财需谨慎。今天这个下跌，不是因为坏消息，而是因为之前涨得太狠了。先说出了什么事，今天凌晨英北大开大会，黄仁勋预告了下一代芯片系统， 说了一句话，支持铜栏和 cpu 扩展。就这么一句话，市场直接解读成完了，光要被铜抢饭碗了。于是资金今天干了件事，卖光模块，买铜栏。但这个逻辑真的有这么简单吗？第一个问题，你以为是铜还是那个铜？光还是那个光？不是 黄仁勋嘴里的铜，是能支撑一点五 pbs 带宽的新型铜栏。他说的光也不是以前那个可插拔模块，是把光学器械和芯片封装在一起的新技术，用今天的价格去定价明天的技术，这叫刻舟求剑。 第二个问题，并存就等于替代吗？同和光在 ai 机群里是长期并存的，一个管机架内，一个管机架之间，这叫分工，不是打架。那市场为什么还要这么干？因为人的大脑喜欢听简单的故事。诺贝尔经济学奖得主习乐说过，复杂的趣事在传播过程中一定会被简化成二元对立。 光跟铜打架这个故事太好懂了，比什么分级互联系统的拓扑结构优化好懂一万倍。今天的资金流出，不是基本面变了，是认知超载了。回到那个问题，是不是到底了？我们换个角度想， 过去十八个月，市场上只有一个声音，光进同退。这个声音被券商研报反复讲，被股价上涨反复验证， 最后被市场当成了真理。到今年二月， cpu 板块的估值里已经集满了对这个故事的期待。今天英伟大说的那句话，只是戳破了一个泡沫，这个泡沫的名字叫过度一致预期。这种事历史上不是第一次发生。两千年光纤泡沫的时候，市场也坚信光纤马上替代铜缆。 结果呢？最后一公里用了十几年的混合方案，那些以为光纤替代就在眼前而追高的人，等了十年才解套。二零零七年 iphone 刚出来的时候，市场也疯狂分化。当时的主流趋势是诺基亚对苹果你死我活，大量资金抛诺基亚买苹果， 结果呢？真正的赢家是那些在后来十年里吃透了移动互联网供应链的公司。历史不会重复，但会押韵。黄仁勋自己说过一句话，值得反复琢磨，我们在设计系统，不是设计芯片。二零一八年，他推光线追踪，市场也说工耗太高，肯定黄。 结果他坚持把光纤追踪 d l s s 打包成一个系统方案，最后重新定义了图形处理的标准。今天也一样，英伟达同时支持铜缆和 c p o， 不是 因为他在两条路之间摇摆，是因为他站在系统层面，知道什么时候该用什么。 所以接下来的市场会怎么走？短期看，那些被光景同推故事推上去，自己没什么硬技术的公司会有压力，那些在铜和光两边都有积累的公司会被市场重新看一遍。中期看 a i 数据中心的互联技术会进入一个工具箱时代，不是二选一，是根据不同场景从工具箱里挑最合适的工具。 所以回到开头那个问题，如果你还在问能不能超低，说明你还停留在上一个时代的思维方式里。真正该问的问题是，在工具箱时代，哪些公司有真东西？哪些公司能参与下一代技术的标准制定？ 这些问题没有标准答案，但问出正确的问题，是走出蓄势陷阱的第一步。今天的大跌不代表一个周期的结束，而是一个复杂性的开始。 古道至简，寻龙有方。如果今天的内容对你有帮助，请点赞、收藏、关注我，带你看懂涨跌背后的市场逻辑，建立自己的投资框架。

cpu 大 跌一点八四， cpu 这一波下跌你规避掉了吗？如果说规避掉了，你停视频了，没规避掉，没停视频也很很简单的一个东西啊，在这个位置已经给大家去讲啊，因为这个地方出现一个放巨量，整个上涨过程当中就这一根天线啊， 这根线代表着要调整的意思，之前趋势要发生转变的意思，之前走的什么趋势呢？单边上涨，单边上涨，到这个位置，紧接着趋势发生转变，两种变化方式嘛，一种是变为下跌，一种呢变为横盘震荡。 科技仍然是要发展的，所以说 cpu 这一块仍然有大量的就是一个需求，那这一块直接由墙转入变为下跌，难度很大，所以说要横盘震荡，横盘震荡看一下的阻力 完成的就是节奏，也就是说自上而下寻找支撑。哪个地方做支撑呢？历史当中都是有答案的，每次都是回踩到这个位置，大家看启动点也是在这个位置，就是标准的二十均线到二十均线之后开始启动，二十均线之后开始启动， 那这一次是不是也是这样呢？咱们拭目以待就可以了啊。重点是什么？这个地方要走横盘中呢？高点创出新低吧，所以说这个位置重点是前低的就是一个支撑啊， 行情有变化第一时间给大家去做播报。 msd 这一块也是死叉空投排列，绿柱初代吧，所以说这个位置再向他短期走强难度是大的啊。当然我们说的是震荡，震荡，震荡。

毕竟是领先咱们一个版本的市场，人家 cpu 大 低开能拉到这个水平， 铜呢？人家是大跌的。就是人家认为光进铜退是正常的，铜只是正常的一个需求， 没有问题，只是他肯定没有光这么强合理，人家存储继续创新高，甚至人家英伟达的 gtc 会场都说了要搞太空扇力，人家商业航天今天晚上遥遥领先起飞，你看咱这商业航天现在哪去了？不知道。 所以啊，领先一个版本的土壤啊，确实是有点水平啊，希望咱们明天能跟着喝点汤，吃点肉渣吧，都不指望是肉。

cpu 大 跌一点一七， cpu 这种下跌你能不能规避啊？如果说你能规避啊，很明显你是一个成熟的交易员，如果说你不能规避，说明什么？说明你还存在幻想当中。 原因很简单，因为这个位置跳空高开左右多出现放量，当天已经给大家去讲过了，接下来以调整调整。怎么调整？以横盘增大啊？当这个横盘有人说不标准啊，不是说高点一致，低点一致，就是 高点也高一点，低点也低一点，就是比前面低嘛，要低一点，高点也比前面要高一点，不是很标准。说的这个操作起来高低难把握， 如果说你搞着一个就是毫秒级的就是误差的话，那很难把握。如果说你能做一个，大概知道是打到低轨位置附近啊，就是你看一下呢，自己有没有见底的一个信号，比如在这个位置分时当中走出一个微型反转，就是单人探底嘛， 打开分时就可以看到了，对不对？你也是可以玩的，如果是你在顶部的时候正好是反着的吗？就有个冲高回度啊，走一个分时 a 刹结构，日线上面走 b 的 人行道，你也可以玩。就这种差价能做的出来，知道吧？ 如果说就说我不想做差价。你不是说这个 cpu 是 科技发展就是一个核心吗？因为底部筹码到目前来讲仍然是锁藏不动，坚定看好未来方向吗？ 就给他锁着行不行？那你低位 c 的 可以锁，对吧？你高位追的你锁个锤子呀，你锁把自己给锁喉吧，知道吧？我们一定要搞清楚，回落的时候找低 c 的 就是个点，中长线来讲仍然是没有问题啊，但是他每次上车点位都是回落到二十均线，回落到二十均线，回落到二十均线， 回到的二十局线，那这一次是不是也是对着二十局线来的呢？规则已经打明牌了知道吧？如果说明牌当中你都不知道出什么牌，那很明显你交易起来难度会很高的啊。行情有变化第一时间给大家去做播报。

拿捏了拿捏了，你不说今天能翻红吗？咋没红呢？今天指数没红，但是咱们的板块方向那可都全对了。那首先说一下指数， 指数再次出现探底回升的局面，还是那句话，有资金在承接，那么行情就不会弱。所以说家人们对于指数这方面还是那观点，后续还是震荡上行。 那你板块方向哪个看对了？我今天提到大家的全部应验了，第一个方向谁呢？那就是咱们必须的铁粉家人。 c p o c p o。 我 早盘中也说了，然后我早盘策略当中也仔细提到了，我说吸什么呀？我说是不是说 c p o。 中中市值，然后国产光模块，而且你看早盘 c p o。 在 下行的同中，咱们小饭桌吸那位家人可是逆势表现呐， 都是家人们听好了。七 c p u。 你 也得注意到里面各位同学的方向节奏，所以说 c p u。 这一块还是那句话，直接拿捏，然后另一个方向，半导体。我是不是说三月中旬的一个节点了？今天是几号？三月十六号，是不是三月中旬？所以说关注去吧。

讲一下我们的三大板块，半导体、云计算和 c p o 在 下周的一个操作建议。首先 c p o 这个板块比较特殊啊，这个板块只要是跌下来，你就大胆的买入就可以了，但是前期没有除螨的朋友一定要注意自己的仓位啊，最多给三层仓，其他的 不要多给啊。再说一下半导体和云计算，半导体啊，针对于半导体材料这个板块，大家下周他即使有下跌的话也不要抄底，因为他的下跌空间我个人觉得还远远不够。但是芯片和半导体 这个板块，大家在下周一是可以逢他下杀，杀的比较凶的时候是可以做一个低吸高抛的，这样可以降低一下成本，但是这个时候不适合再追加仓位了，就是在你原有的仓位基础之上，通过做题来奖励成本。云计算和半长腿芯片 同理啊，云计算上周五杀的比较凶吗？如果说周一来个顺势下杀的话，金的朋友们可以清仓搏一个反弹也是做题奖励成本的，并不是让你追加仓位的，等真正追加仓位的时候，我也会发视频的，这段时间我的任务呢就是 帮大家，当然也是帮我自己啊，找一个比较好的买点，然后等待科技的拉升起飞就可以了啊，行，就这样祝大家下周投资好运。

综合来看，明天大概率是探底后的小幅震荡，直接威反弹，但连续大跌的概率也不大。核心逻辑是主力在这个位置需要正仓洗盘，把不坚定的人洗出去，而不或蹲在大金融里等风来。激进的想不反弹，只能盯着超跌的科技核心，势好止损，快进快出，至于房地产、钢铁这些政策摧垮的持续性存疑。别追高来吉梦过一百种人生。

昨天呢，美股那边资金流向啊，有一个需要关注的点，不知道大家有没有发现，就是虽然达令啊，相关的 cpu 液冷啊这些尾盘被狠狠的砸下去。原因呢，我已经上一条已经重点说过了，但是有一个板块啊，就是商业航天，像小火箭 r k l b 啊，它的资金却是在流入的， 盘中呢，虽然有一度是大跌的，但是又狠狠的被埋起来，哎，这种走势其实很说明一个问题，因为当一个板块啊，在大盘不稳，那科技沉压的时候，还能被资金在下跌当中啊，硬拉起来，就说明一个事， 就是市场呢，是开始找这种新的预期了，而商业航天呢，恰恰就是在现在还没有被完全交易完的一条线。 我们一定要记住的一句话就是，我们吵呢，肯定不是吵的是当下，而是吵的是预期。 cpu 前面为什么那么强？因为它有预期啊，也能为什么那么强，因为它也是有预期的。这些方向不是不能看了，而是市场的短期 已经把能炒的东西都炒完了，没有新的蓄势出来，需要时间来消化。但是呢，商业航天不一样，商业航天现在最重要的预期还在，而且呢，没有彻底走完。这个预期是什么？我记得有两到三条视频都提到过，就是 space 商业航天，这个呢，才是真正的一个大的逻辑，不是某一次发射，也不是某个军工消息，也不是说短期这么一个小情绪，而是 spacex 可能带来一个行业的重估，因为 spacex 它不只是全球商业航天最强的公司， 它更像是一个整个行业的一个估值毛，只要 spacex 上市的预期它还在，整个市场就会不断地去想一件事，如果说 spacex 真的 上市了，会不会把全球的商业航天的想象空间重新抬起来？ 答案大概率是会这样的，尤其是对资金来说的话，最喜欢做的其实就是这种买不到龙头，那先买印刷的交易。我们买不到 space， 那 怎么办？那就会去先买像美股的二线商业航天股，买小火箭，买卫星链， 买那些能被 specks 贴上印刷的这么一些标地公司。 a 股呢，也是同样的道理，买不到本尊那就会找链条，找概念，找预期差。但是能买美股的哈，建议先看看美股这块，因为 a 股的资金的运作方式的话还是不一样的， 所以你现在回头看就能理解为什么说昨天 cpu 液冷被砸，但是资金永远不会停下来，它只会从一个预期到另外一个预期。 前一个阶段市场在炒 ai 的 基础设施，现在 ai 主线呢，没有彻底结束，但是其中一部分高弹性的方向，短期预期呢，已经透支完了，资金自然要去找新的故事，新的方向，新的催化剂。而 商业航天恰恰是符合这个条件，它有事件的预期存在，也有 spacex 这个超级毛，有行业足够的想象空间，而且呢，现在还没有进入一个全面一致性的高潮期，这个板块啊，对于资金来说是比较有吸引力的。 当然了，我在这里不是说 cpu 彻底不行了，也不是说夜冷就完了，我想表达的是，短期市场它的主攻方向正在发生切换，光通信这条线可能需要先休息一下，商业航天这条线反而值得我们重新放到雷达里面啊，去不断的关注和扫描。 而且呢，这类方向最好的地方就在于它现在还没有走到大家都疯狂的去追逐的这么一个时候，越是这时候刚开始有人看，但还没有完全 形成全市场的这么一个共识的阶段，越容易出这么一个预期差。所以我的看法呢，还是比较简单， cpu 暂时的熄火啊，不代表说逻辑结束，只是短期的预期走完了。商业航天值得关注不是因为它现在最强，而是因为它后面的预期还在。