量化最怕什么样的散户

你的钱是怎么没的？这钞票都去哪了？最近啊，不管你炒不炒股啊，估计都刷到了一个大瓜。就是这个 a 圈的游资大佬们啊，居然集体发文投降了， 洋洋洒洒几千字啊，意思就一句话，我打不过了，我认输，我投降。那他们投降的对象不是人，而是一串代码，也就是我们经常听到的量化。但这件事啊，他不光是游资圈的大地震啊，咱们每一个普通人啊，不管是炒股的还是理财的，你都得弄明白，因为这个游戏规则他变了。 今天呢，咱们就花几分钟的时间，详细说说这个量化，他到底是什么啊？他是如何识别散户行为模式的？这个量化对普通投资者有什么影响？那普通投资者呢，又要怎么应对呢？ 那咱们先搞懂两个关键角色啊，就是油资和量化。那不然你听半天呢，可能还是一头雾水啊。首先说这个油资啊，说白了，他们呢，就是股市里的敢死队啊，那靠的是人脑，是盘感啊，说白了就是凭感觉和操作。那这次啊，带头投降的油资大佬呢，他叫流沙河，圈内人称套利之王啊， 他从几十万起步，做到了身家过亿。他前几天啊，就是他发了一篇人类操盘手向量化交易之详书，核心呢，就一句啊，就是你们的盘感是萤火，量化的算法是皓月，我打不过了啊，封刀挂件，以后老老实实买好公司，不跟机器抢了。 那量化它到底是啥呢？这个量化啊，全称叫量化交易啊，说白了就是电脑自动炒股。咱们普通人炒股靠的是什么呀？看看新闻呐，翻翻 k 线呐，凭感觉，涨了高兴，跌了焦虑啊，追涨杀跌，全凭一双牵手和一颗激动的心呐。 但量化呢，那他不用人脑啊，也不用什么盘感啊，全靠代码和数据说话，不带一点感情啊，他的核心不是靠情绪，而是靠概率，几百个数据接口，让电脑可以七成二十四小时盯着全市场几千只股票。背后呢，是专业团队写的数学模型，参考的影响因子最高可以达到上万个呀， 还经过万亿组数据的回测，那你的一个操作，你至少要三十秒吧，他只要零点零零一秒，哎，你一天操作几笔顶天了，他一天可以操作几十万笔， 那靠一点点的微小的价差就慢慢累积利润，不贪不慌啊，严格执行规则，全自动，零犹豫，零情绪啊。 不过呢，这里我也必须澄清一个误区啊，就很多人以为啊，这个量化他就是高频交易啊，量化还有中低频策略的。 不过呢，咱们普通人呢，能感受到的啊，大多呢是这个高频量化的冲击，比如啊，你刚追涨进场啊，下一秒就被秒砸套牢了啊。其实呢，可能就是量化在悄悄收割你啊，速度快到你反应不过来。但这还不是最可怕的，最可怕的啊，是规则本身的不对等。 a 的 规则啊，是 t 加一，这个大家都知道，也就是你今天买的股票，你今天不能卖啊，明天才能卖。但量化机构，它可以通过融券这个工具呢，可以做到 t 加零，也就是当天买，当天就能卖。那光这一条，那就是降维打击。 举个例子啊，虚拟的例子啊，别对号入座，假设某一个量化资金就快速的把一只股票拉到了涨停啊，散户一看，哎，涨停了，就疯狂的追进去， 然后这个量化在涨停板上通过融券再大量的卖出，哎，涨停瞬间被砸开，股价直线跳水。那此时呢，散户因为七加一，他卖不了啊，只能眼睁睁看着亏钱啊。而量化通过融券啊，当天就完成了低买高卖，实现套利整个过程啊，可能短的只需要几秒钟啊， 那你刚看见大单点火啊，他已经抢完了，你犹豫一秒追进去，他直接砸盘，留你在山顶站岗。 不是个别现象啊，现在 a 里面保守说啊，大约五分之一的交易啊，是来自于量化，也有人说是百分之三十到百分之四十的，你像小盘股啊，热门题材，那比例就更高了。所以啊，游资大佬啊，为什么投降啊，不是他们变弱了，而是他们的对手更不是人呐，而是机器，导致他们吃饭的本事是彻底失效了。 油资以前靠什么赚钱啊，打板情绪接力啊，例如把一只股票拉到涨停，吸引散户跟风追涨啊，然后第二天高位出货。以前这招是百试百灵啊，那好多散户其实模仿的打板追涨啊，其实也就是学的油资的那套手法。但现在呢，你看量化能精准的识别油资的封板动作， 等这油资把板封好了，哎，量化直接在涨停板的这个位置啊，融券砸盘，这个涨停瞬间被砸开啊，油资自己都出不了货。 而且啊，你看现在廉本的行情几乎是绝迹了啊，甚至啊，出现龙头股，今天涨停，明天就来个跌停，这油资根本就没机会出货， 流沙河也表示了，最近三个月用龙头战法操作成功率不到三成，再加上这个监管越来越严了，油资的操作空间也越来越小，那不投降你还能咋整呢？说到这呢，就不知道你有没有过这样的经历啊，就犹豫了一下，还没买啊，股票直接涨停了，一追进去呢，第二天低开又把你给埋了， 这好不容易啊，买到涨停票，以为能连板，结果第二天直接来个跌停，那天地板是吃到饱那拿了好久的这个好股票，那不涨不跌在这晃悠啊，等你等你刚卖。哎，这第二天他就拉了一个大洋线，就你以为是你技术不行，运气不好，其实不是啊，就是因为你的对手他不是人。 那量化策略是专门有一类参数，就是监控散户情绪的，你恐惧的时候他买啊，你贪婪追高的时候呢？他砸盘，那他不是在猜你的心理，他是在算你的心理，你的贪婪和恐惧都是他的提款密码。那你说这个量化这么可恶，为啥还允许他的存在呢？ 其实啊，这个量化它也不是一点好处没有啊，它能增加市场的流动性，就能让这个买卖股票的时候更容易成交。那量化呢，还能快速的消化一下财报啊，政策等这些公开的信息，减少这股价长期的错误定价。而且啊，部分极端非理性的波动呢，也会被这个量化给抹平的。 所以啊，他问题不是量化本身好坏，还是这规则制定和监管能否跟得上。目前呢，整体看，这个量化呢，还是负面偏多一些。那咱们普通人该咋办呢？就注定要被这个量化他们收割吗？其实也不是，量化很厉害，但也有一个致命的弱点，就是他没有价值观， 他不知道一家公司是做芯片还是做酱油的啊，不知道行业的未来十年是朝阳还是夕阳，不知道企业家是在做事还是在画饼，他只知道数字。 换句话说，就如果你不跟他抢，那几毛钱的短线加长，他根本就收割不到你啊。最近你看私募圈里就流传的一个反量化攻略啊，这总结起来有三条核心建议， 一呢，就是拉长头股的周期啊，量化赚的是短期波动的钱，你不跟他抢，哎，他也就没啥招了。二呢，就是远离量化重灾区，例如像微盘股啊，题材要股，还有高开的脉冲股。那这些量化扎堆的地方呢？尽量别去啊，多关注大盘蓝筹啊，行业龙头啊，有业绩支撑的公司啊，专注一下长期的价值。 三呢，就是建立交易纪律，不被情绪绑架啊，不追高，不恐慌，割肉不满腔说哈。不过呢，这些建议啊，我一说你一听啊，绝大多数人其实是不懂具体怎么操作的， 那大佬都投降了，咱们小散就别硬扛了。那我个人的感受是啊，别在别人最擅长的地方拼命啊，要找到自己熟悉的赛道。那实在不行呢，就赶紧收手，回头那针对量化呢，你有什么好的办法吗？欢迎评论区一起聊聊，我是杨哥，关注我，看懂经济科技与国家发展。

千万千万不要去追量化的节奏，散户在他面前你真的就是毫无还手之力。这条视频我觉得量化机构看完应该非常痛恨我，但是散户，这真是你们的生存之道。你的量化市场的一个代表就是梁文峰，大家知道这个梁文峰的换方量化二零二五年赚了多少钱吗？纯利润 人民币四百亿，他还不是市场排名第一的，他却是市场排名第二，如果说的我们直白一点啊，他其实就是散户的钱， 所以前一段时间网上不是有一个深刻的浪潮吗？说我们的市场不需要两个人，那么量化他到底的工作原理是什么原理？他怎么去收割散户的啊？其实量化的核心就四个点，首先呢，他是通过计算机的手段在海量的收集数据， 他在收集数据方面那简直是无可匹敌，因为他对我们这个整个市场，他可能是回馈了过去相当长的三十年的交易， 覆盖六千只股票，甚至跨市场，美国股市、中国股市、香港股市。然后呢，他收集完这些信息以后，他就开始建模，通过建模对股市运行规律做出了一个总结，然后他就制定他的交易策略，紧接着他是自动化执行，他策略一旦定了以后，所有计算机自动的下单，自动交易，全程没有人工干预。 第四，他会有一个计算机的一个风险控制，比如说像博主到什么点，他就会自动的终止，你知道吧？所以他因为有了这四个特点，就导致他是一个无比无比强大的一个交易系统，那你散户在他面前你真的就是毫无还手之力， 所以呢，我们非常知名的华人投资家段永平先生，在认真研究了量化的操作策略原理以后，他的感叹就是散户基本就不要做了，认为散户在量化面前毫无胜算。被称为我们当代中国股市良心的就是我们的政法大学的刘继鹏刘教授啊，他认为量化基金 其实对我们市场的作用并不大，尤其对我们散货是相当不公平的啊，所以刘教授一直呼吁管理层要对量化进行限制嘛，这是刘教授的观点，也获得了很多网友的点赞和支持啊，我们股民不是也在大在呼吁，就说，哎，中国股市我们是不是要学印度对吧？因为印度的股市是散户 t 加零，机构 t 加三嘛。啊，那你要 t 加三的话， 他收割散户的这种便利性就大大的降低了吗？啊，所以呢，针对这种强烈的呼吁，管理层也有所反应啊。所以呢，在前一段时间对量化做出了几项调整啊，其中第一条很重要的就是把量化交易的频率做了一个明确的界定，因为你看他是毫秒级的交易，那是非常非常快的， 那所以我们给他限制了，说现在呢，每分钟不允许超过三百次，那所以现在各家量化机构他们把这交易标准设到什么， 全是每分钟二百九十九次，二十九肯定就不违规了吗？这是一个从交易的频次上做了限制。还有一个呢，就是发一只基金，他是要要管理层批准的吗？原来我们新发量化基金批准的速度非常的快，因为这里面利润太高了， 每年新增大量基金，所以现在管理层做了一个调整，大大减少了新的量化基金的批准成立的速度。另外呢，那些老的基金他赚到钱，他是不是要扩大规模，对吧？现在存量基金的发行规模也做了大量的限制， 你不可以再继续无限制的扩大规模。那么量化基金呢？为什么说最终我们管理层做出决定，还是没有把它给禁掉，没有停掉的，其实它就是贡献了我们整个市场交易量。成交量嘛，尤其是我们最近大家看到每天的市场成交量迅速放达到三万亿，甚至接近到四万亿水平啊，那这里面有相当大的比例贡献是我们的量化基金贡献的， 那我们有这么大的成交量，那你每天你别说你买个几百万、几千万，你就想买个几百亿，甚至想卖出几百亿，瞬间就成交了。所以就我们市场流动性很强啊， 既然 ok， 量化在我们身上还是存在的，那我们大量的散户，大量的股民也是存在的，那么如果说你搞不清这其中的规律的话，那散户在量化面前毫无胜算啊。 你看我们二零二五年，基本上是说散户的亏损比例大概是百分之八十，今年可能稍微好一些，盈利比例可能到百分之三十左右了，亏损百分之七十，既然他那么强大，在量化的大潮下，我们的散户该如何生存？其实量化的一切核心就两个字，高频。 那你作为散户，你千万不要被他带节奏啊，你再高频，你能怎么高频？大不了你散户来说，你就当天买，当天卖，第二天卖吧，对吧？啊？你的频率越高，你越听他的节奏，因为他的节奏是一分钟两百九十九次，你是没法弄的，对吧？啊？所以要反其道而行之，散户我偏偏低频， 因为什么他是高频，你是低频，你俩就根本不在一个轨道了，你俩不在一个轨道，他是收割不了你的，打你束手无策，所以你该怎么办呢？这个股市他是有整个大的板块流动的节奏的，一次板块流动的节奏大概是在三到六个月， 比如说去年，其实上半年是非常热的，就是半导体，对吧？哈？半导体有六个月， ok， 一 波非常好的风啊，所以下半年半导体进入低谷调整了，那但怎么起来了？商业航天不起来了吗？啊？所以那你如果上半年做半导体，下半年做商业航天，你就赶上两个大浪潮啊，你就是大丰周啊。 所以对我们散户来说，不是说这个市场你不可以进，因为我们现在我跟你说，这是二十年的一个大牛市，尽管说量化的收割怎么样的话？哈？市场有这么多凶险的因素，但是我们整个的大节奏还是均衡的，曲线在往上的，对吧？ 那么在一个向上的节奏里面，你找对属于散户自己的节奏，你不要掉入量化的陷阱，你就没事，你可以非常安然的享受到整个市场的红利。

金融圈炸了，那些曾经在龙湖榜上呼风唤雨、被散户奉若神明的游资大佬们，最近集体写起了投降书 流沙河。这个曾经几千万砸涨停版的顶级游资，公开宣布人类操盘首项量化交易投降。安周二、花呗哥等知名游资紧随其后，纷纷停耕、清仓、退圈。这不是个别现象，而是一场集体性的溃败。曾经靠打板、造谣、情绪接力横扫市场的游资时代， 正在以最戏剧性的方式落幕。量化交易到底是什么？用最直白的话说，就是把交易决策交给计算机程序。这些程序基于数学模型和算法，能在毫秒级别完成买卖操作，捕捉人类无法察觉的微小误差。他们没有情绪， 不会恐惧，也不会贪婪，只有冰冷的指令和闪电般的执行速度。量化交易的核心优势在于数据垄断，他们能实时抓取盘口、主笔委托、成交明细、挂单变化， 甚至分析出散户的止损点位、持仓成本，还能监控社交媒体情绪和古巴热度。当传统油资还在靠盘口感觉和资金优势博弈时，量化已经看透了所有人的底牌。这究竟是真心投降，还是找借口？从市场数据看，油资的困境并非偶然， 监管环境趋严、市场规则变化、资金生态重构，三股力量共同挤压了传统短线操作的生存空间。那些曾经有效的打板策略、情绪接力模式，在量化高频交易的冲击下逐渐失效。有分析指出， 游资大佬们并非真的躺平，而是换了玩法，开始主动拥抱量化工具，转向人机协调模式，用 ai 监控盘口识别情绪，辅助决策，这更像是一种战略转型， 从对抗走向共生。对普通散户来说，这场游戏变得更加残酷。量化交易最擅长什么？高频交易、趋势跟踪、套利操作， 这些恰恰是散户最薄弱的环节。当机器能以毫秒速度完成交易时，散户的手动操作显得笨拙而迟缓。更致命的是，量化程序能精准识别散户的止损点，在关键位置制造假突破或假跌破，又使散户做出错误决策。 有经验者总结出量化交易的盘口特征，分时图像锯齿状，全是细碎波动，典型的机器人在捣鬼。散户面对的不再是其他散户或游资，而是拥有数据优势、技术优势、速度优势的算法军团。出路在哪里？价值投资真的是避风港吗？ 市场给出了复杂答案。高股析策略曾被视作价值投资的典范，但大秦铁路的走势颠覆了这一认知。这只铁路龙头股息率超过百分之四，股价却从二十八元一路跌至五点四元，股东人数持续增加， 形成了股价因跌与散户涌入的怪圈。茅台作为价值投资者的信仰标的，确实成就了一批资深投资者， 但前提是在合适价位持续重仓买入。真正的价值投资需要深度研究、耐心持有和反人性操作，而非简单追逐低估值或高股息。当前， a 股市场呈现极端分化特征，银行、贵金属等板块成为资金避风港，中国银行股价创历史新高， 而超过七成个股下跌。这种分化背后，是资金从题材股向业绩确定板块的自然选择。有券商报告指出， 低估值、高成长的中小盘、冷门股正成为资深投资者的新选择，但这对散户的研究能力提出了更高要求。散户的应对策略需要根本性调整，首先是弃短取长， 放弃与量化拼速度的短线博弈，转向中长期价值投资。高频交易是量化的优势，却是散户的劣势，将每周交易次数控制在一次以内，胜率远高于每日操作。其次是借力打力，把专业的事交给专业工具， 利用券商提供的条件单 p、 t、 r a、 d、 e 等基础量化工具辅助决策。最重要的是建立人的纪律，量化没有感情，只有指令。 反户最大的敌人往往是自己的心态。这场游资集体投降事件，表面是技术迭代带来的市场洗牌，深层则是中国资本市场从散户主导向机构主导转型的必然过程。政策层面推动的投资者结构优化、监管区眼下的市场秩序重建、金融科技发展带来的交易方式改革， 共同塑造了新的市场生态。游资的退场不是终点，而是新阶段的开始。当算法开始统治市场，当数据成为新的生产资料，反户需要重新思考自己的竞争优势在哪里，是更深度的行业理解？是更坚韧的持股耐心， 还是更敏感的政策洞察？价值投资从来不是避风港，而是一场需要智慧、勇气和时间的远征。游资大佬们写下详书的那一刻，或许正是普通投资者觉醒的开始。市场永远在变， 唯一不变的是对价值的追求和对风险的敬畏。在这场人与机器的博弈中，最终胜出的可能不是最快的，而是最清醒的。

三个数字直接戳穿现在 a 股的真相，老股民看完都沉默了。短线交易量化占比突破百分之八十，油资席位从十八家砍到只剩七家， 量化门槛更是百万起步。这就是为什么连等级游资大佬都在集体投降，流沙河公开写下投降书。 n 周二花贝哥相敬认怂小方神半月巨亏八千万， 张盟主吃二十厘米大面，北京炒家径直大幅回撤。曾经的市场王者，现在被打的节节败退，根本不是游资不行，是 ai 量化正在进行降维打击， 毫秒即下单，无情绪的交易，所有打版套路全被算法破解，人类的经验在机器面前毫无优势。 更绝望的是，量化根本不带散户，王百亿私募半壁江山都是量化，起步门槛就是百万甚至千万级别，普通散户连入场的资格都没有啊！ 大家辛辛苦苦想在市场赚点收益，结果发现油资退了，量化来了，普通人的生存空间越来越少，传统的龙头战法打榜模式正在失效。 面对量化时代，散户到底该怎么活下去？大家最近呢，有没有被量化影响过？评论区一起聊聊！

为啥油渍不会被量化收割，散户却躲不过？叫大哥要个大有的玩吗？怎么了喽？这段时间就是谈量化的事情了，我真不知道怎么玩。现在市场上一半都是量化，你知道不？你看我们最近还有频繁出手吗？ 人家直接传感器插在交易所的网线上面，你新闻还没发出来，人家达成就已经抓取了那些关键词，你还在琢磨算不算立好呢？人家就已经算好仓位了，然后直接就封死涨停了，你怎么跟那怎么玩嘛？ 那肯定还是有方法的吗？你要知道他的本质是什么，对吧？现在时代和以前不一样了，你看最早的时候是草莽时代，拼的是谁胆大谁手快，后面就是庄家吗？嗯，那看谁有消息谁跟得紧，对不对？那现在量化的时代其实比比的是什么？就是比谁看得远，谁坐得住吗？ 你就比如说量化，现在他日内搞的波动很大，他经常出没回落。骗人，那我们就不要在这个领域跟他玩，我们不要在这个日内日内这个游戏规则里面跟他玩了，我们就直接盯着这个日线和周线就可以了。他们想要打闪电战，那我们就就是跟他打持久战， 意思是和他反着来，不是和他反着来，嗯，是和他错开。嗯，他搞日内分时，我们就盯着日线和中线，对不对？我们就盯着趋势，只要趋势不坏，我们就不用慌。那产业趋势这点是还骗不了人的。嗯， 那如果说你要在起包点的话，嗯，你就不需要和量化去抢那个起包点，你就老老实实的 等量化点火，然后主力资金进去了，趋势确实走出来了，我们再进去吃这个鱼生这一段 你虽然说表面上看这样少赚了起爆那一段，但是这样你少被量化收了好多次，因为量化现在就喜欢在那个突破的那个位置做假点火，假突破，所以说我们现在不去做这个，我们就借着他的势，他们做成功了我们再去吃一段， 这样才叫顺势而为。那像我的话一般都是玩的超短，你说要放这么长我也不会啊，那就没得玩了。 其实日内你如果实在想玩。嗯，那确实有一个胜率还可以的一个手法。啥呀？ 但这个我研究很久才研究出来了，我能直接跟你说吗？你得请我吃饭呀，懂吗？哎呀，我们认识这么久的感情，这还不能说好了，吃嘛吃嘛，走走，点赞超过五百，下篇视频揭晓。

这个视频我教大家怎么去对方量化啊，可能很多人都忘记了以前五千亿成交量，六千亿成交量的那个时光了，三千点的时光，那个时候没有量化，你们依然亏钱，对吧？那如果没有量化也就没有我们现在四千点也就没有我们现在啊，三万亿的成交量，这都是量化带来的好处。 那人家有好处的油资嘛，量化是因为油资以前在三千点的时候他可以收割我们散户，现在他收割不到了，所以他从挣钱到亏钱开始骂量化。 你散户以前也是亏钱，到现在也亏钱，你也跟他妈乱话，你妈哪门子乱话，跟你你亏不亏钱跟乱话有什么关系？其实啊，乱话是很好。嗯，对付的，我以前教过你们的，现在再教你们两句话， 不要在热门题材和热门股里面做波段，做正常线，不要在呃冷门题材和冷门股里面做短线啊，就这么简单。也就是说你现在比如说现在短线，电信电网，对吧？你不要在里面啊搞格局啊，什么东西？那个东西的， 你吃到肉你就跑，不要贪心，对应的是不要贪婪，知道吧？你不要在，你比如说现在，我啊，我们看好的无人驾驶消费电子，你不要在这里面啊当短线来做。今天啊，因为是低位的，你啊，涨一点啊，野哥，这么野哥，这么明天跌一点啊，野哥，你是产业链，你就是键盘， 你累不累啊？啊？那么，呃啊，这是两句话讲完就算了。好，我们说啊，量化量化，众所周知啊，他是通过流动性收割流动性，也就是说他就是在热门题材和热龙头股里面做高抛低吸， 对吧？所以说经常你看现在的年版会人会少，因为量化的参与他所有断版反包，断版反包或者是走趋势，也就是量化啊给大家带来的好处，什么散货更容易买的到和更容易参与进去，以前 你参与的了吗？你参与不了，优姿天天高开高走，你根本不敢上车。现在现在最起码量化还给你机会吧。第二个量化跌停的时候最起码他还 量化去滴稀去救你们油资以前救你们吗？啊？他自己跑的比谁都飞快。商业航天记不记得那全都是油资按的。那是量化按的吗？都是油资按的，油资把你闷在水里的。所以油资骂量化， 你应该骂油资啊，在这个当下市场，我们散户改变不了市场的啊。 主要的啊，矛盾也没说我们，我们要看书，要要了解主要矛盾和次要矛盾，懂不懂？那主要矛盾是现在不是量化的问题，懂吧？是我上个视频讲过的那个问题啊。现在我们要学会什么？和量化同流合污， 做高抛低吸懂不懂？量化高了抛你也抛，量化低了吸你也吸，就这么简单。就是我今天讲的红脉绿脉哪有那么复杂，被割的都是笨蛋。

散户苦量化 jia， 你 们有没有发现，现在炒股越来越难，你刚买它就砸，你刚割它就拉你，拼手速，拼钉盘，拼技术，结果越拼越亏。 因为你再快，快不过机器，技术再强，强不过算法。咱们散户啊，没有通道，没有速度，没有数据，多少人明明看懂了行情，最后还是被量化搞得晕头转向。 但我今天告诉你，抱怨没用，生气没用，骂街更没用！咱们散户啊，想在世上活下去，赚到钱，只有一条路，不跟他硬碰硬，而是降维打击。 记住这三招，量化根本收割不到你。第一招，不跟机器比快，跟他比慢。量化就吃短线，吃波动，吃情绪， 你越频繁交易，越是送钱，你不追涨不杀跌，不顶峰时，他在你身上就赚不到一分钱。 第二招，不去热闹的地方，去蹲冷门，低位念化，最喜欢热点扎堆，成交量大的地方，咱们就反着来人计我取低位潜伏，这就是散户的安全区。 第三招，用耐心打败算法。算法拼的是速度，我们散货拼的是时间，他要每天盈利，我们只是确定性的大机会。他玩的是数，我们玩的是道。 我再讲一句最实在的，量化永远能收割浮躁的人，但永远收割不了能等的人。你管住手，沉住气，守好纪律，量化在你面前就是一堆没用的代码。 关注老乔，从今天起，做一个能管住手的投资者，做一个量化收割不动的散户！

今天我们要聊一聊 a 股里面的这个量化资金和油资是怎么去博弈的，嗯，以及他们是怎么去影响市场的。没错没错，这个话题最近很火，那我们就直接开始吧。好的，我们先讲一下，就是 a 股二级市场里面的两大主力 啊，就是这个量化资金和油资到底是怎么影响每天的这个市场的波动和情绪的？就目前的 a 股市场里面，这两股力量是非常重要的，对短线资金生态来说， 基本上每天的涨跌幅波动，甚至投资者的情绪都是这两股力量在主导。这么说的话，这两股力量到底在哪些层面是不一样的？或者说他们会有哪些比较典型的不同的表现呢？其实他们的差别非常多，从本质的运作模式、资金的体量，然后到选股的逻辑、 交易的频率、风险控制、对市场的影响力，再到对监管的适应能力，以及他们过往的一些案例和将来可能会有的变化，每一个环节都有鲜明的差异。对，那这些东西综合起来，就会导致他们在市场上会经常有一些非常激烈的博弈，然后也会直接塑造出不同的市场风格。原来是这样， 那量化资金这一大块，它的本具，它的显著特点，嗯，就是这一类资金到底是怎么定义的？它背后最突出的特征是什么？量化资金其实就是一种机构资金。 对，然后他主要是通过数学模型、大数据分析以及计算机算法来实现自动交易决策的哦，把投资逻辑写成代码之后，就完全交给机器去做，中间没有任何的人为干预， 所以说他完全不受人的情绪或者说主观的感觉所影响，对，他就是一个没有感情的交易机器，完全跟着数据和预设的条件走，只要达到了预值， 在一毫秒之内就可以完成下单。嗯，精准而且高效。所以它跟我们传统的那种依赖于盘感或者消息的交易是完全不一样的，它是一个纯数据，纯逻辑的世界。明白了，那量化资金都有哪些类型，然后每一类又是怎么去执行交易并且持仓的呢？嗯，大致可以分成三类吧。第一类呢，就是高频量化， 它基本上都是在毫秒级去完成交易的，然后通过盘口的差价不断的挂单撤单来套利哦，所以它的持仓可能就只有几秒或者几分钟。 哇，那这个速度真的是难以想象。是的，那第二类呢，就是中频的趋势量化，他主要是通过量价波动率、资金流这些指标来捕捉趋势或者反转的机会，那他的持仓时间一般就是几个小时到几天。 最后一类是低频的套利或者对冲量化，它主要是通过期限套利或者 e t f 套利这种风险很低的方式来交易。嗯，那它的持仓可能就会持续几天甚至几周。说起来量化资金到底是怎么做出交易决策的，然后它的这些模型是怎么搭建起来的？实际上量化资金的决策完全是由代码驱动的，就人只负责 把策略写进模型里面，然后让模型去盯着市场，但是人是不直接去下单的。哦，那模型呢，会实时的去计算量价关系，盘口的挂单，资金的流向，还有一些市场之间的联动性，一旦发现有交易机会，马上就会自动执行，原来一切都是靠数据和模型，那他们都用哪些常见的策略呢？ 他们会用很多策略，但是都是基于历史数据反复训练出来的，比如说均值回归、趋势跟踪、微观套利、动量反转这些。所有的决策都是完全按照数据来的，符合就做，不符合就不做，然后也会有非常严格的止损和止盈，完全没有任何主观的 故事或者预测好的。那么接下来就看一下量化资金到底是怎么挑选股票，怎么去管理仓位的，就是他不会说偏爱哪一类股票，嗯，他完全是根据自己的数据 去筛选出那些符合条件的标的，然后只要符合了就会自动的进行交易，所以它整个过程是完全不需要人为的去判断的，听起来就非常的高效，而且覆盖面很广。然后在仓位管理上面也是非常极端的分散，就是可能每一只股票的仓位只会占总资产的百分之零点一到百分之一之间， 这样就可以有效的把非系统性风险降到最低。那量化资金在下单和风险控制的时候会有哪些特别的操作手法？特别的地方在于量化资金会通过高频的挂单、撤单以及日内的作 t 来试探盘口的压力，然后反复的去捕捉 微小的价差。嗯，在风控上面呢，完全是靠自动化的止损和止盈，就是每一笔交易都事先设好平仓的条件，一旦触发就会立刻执行哦，所以它完全不会有扛单的情况。 哎，那量化资金在盘口上面和分时图上面会留下哪些特别明显的痕迹？在盘口上面的话，经常会看到 麦一和麦二的位置出现非常整齐的挂单，比如说都是一百手或者都是两百手。对，然后这些单子呢，又会很快的撤掉，所以撤单率非常的高。那这其实就是为了制造一种虚假的买卖盘的压力啊，原来那些整齐的大单子经常都是他们挂出来的。是的，然后分时图上面呢，经常会出现直线的拉升或者直线的下跌， 就他完全没有那种慢慢的震荡上去的感觉。对，而且成交量会突然的放大，换手率也会非常的高，量价配合会很机械， 甚至有时候会看到在涨停板或者跌停板的位置反复的打开。这些其实都是量化资金在盘中的一些典型的特征。所以说量化资金到底有哪些真正厉害的地方？嗯，量化资金的优势其实很明显，比如说他的交易速度非常快，可以达到毫秒级的响应，对，这个是人类完全没有办法比拟的，所以他可以 在极短的时间内抓住稍纵即逝的机会。确实，这种速度确实是让人望尘莫及，而且它是全市场扫描的，所以它可以在多个维度去寻找套利的空间，然后又可以严格的执行止损， 所以它的风险控制会非常的好，最重要的是它可以靠这种很小的利润不断的去复利，时间一长的话，收益是非常可观的。话说回来，量化资金会遇到什么解决不了的难题呢？当然有了，比如说遇到一些 市场的极端行情，那他之前回测的那些模型就很有可能会失效。对，而且很多量化的机构用的策略都差不多，一旦出现这种共振就会造成踩踏，反而会放大风险啊，原来大家都一样的话，也会变成一个麻烦。没错没错，而且量化资金他是没有办法去理解 市场的非理性情绪的。嗯，所以他经常会错过一些小盘股的机会，因为小盘股流动性比较差，他的很多策略也会受到政策的限制，所以他其实是一把双刃剑， 在带来高效率的同时也隐藏着很多风险。明白了，那我们接下来要讲的就是游资资金了，对这种资金到底是怎么定义的？他的核心能力体现在哪里？然后他靠什么来赚钱？游资资金其实主要就是一些个人或者小团队用自己的大量的资金去做短线， 然后他们最厉害的地方就是对于市场的情绪、题材的轮动，筹码的分布以及龙头股的识别都有非常独到的理解。他们经常会去参与一些 市场最热门的股票，然后去赚取情绪的溢价，龙头的溢价，还有辨识度的溢价。所以说油资资金在做交易决策的时候，会特别关注哪些核心的要素，他们其实会从四个维度去综合判断，第一个就是市场整体情绪是强还是弱，第二个是当前的热点题材是不是有足够的号召力， 第三个是个股的筹码结构是不是稳定，第四个是资金是不是形成了合力，对，这四个条件都要满足他们才会出手，那他们在操作上有什么特别标志性的一些策略吗？有啊，他们最核心的一个打法就是龙头站法。 嗯，就是专门去参与市场上面的龙头股，然后操作上呢会用打板确认或者说去低吸一些弱转强的标的，持仓过程中只要是加速上涨就会一直拿，等到行情末端的时候会果断的止盈。 对，他们其实在很多时候是行情的发动者和引导者，等到趋势走出来之后，他们又会变成最早的收割者，所以才有得龙头者得天下这种说法。我想知道油资资金在选股票和管理仓位上面会有哪些跟别人不一样的做法？油资资金基本上只会做市场上面的高标龙头或者说人气核心。 对，他不会像一些机构那样去分散投资，他就只会把所有的精力都集中在最有辨识度的股票上面，听起来就是非常的大胆，而且目标明确。确实他们在买卖的时候还会主动的去引导市场情绪，比如说会用扫板大笔的承接，或者说直接拉升来把股价做上去。嗯，仓位上面也会非常的集中， 可能一直股票就会怼到百分之三十到五十的仓位，然后如果遇到什么风险，他们也是毫不犹豫的砍仓，所以他们的风控是非常坚决的。 ok， 那 在盘口和分时图上面，油资资金主导的股票会有哪些比较明显的特征？最直观的就是会看到有连续的大买单， 可能都是上万手的单子，直接就扫上去了。嗯，分时图上面是非常流畅的，而且是非常有气势的那种，基本上都是贴着均价线上攻风，涨停板也是非常坚决的，很少会反复的打开， 哪怕是遇到了一些分歧，也会经常有大手笔的资金去承接。就是盘口看起来是非常有攻击性的。好的，那油资资金最大的本事是什么？然后他们在做交易的时候最容易踩的坑是什么？他们最大的本事就是对市场情绪的理解非常的到位，能够第一时间抓住市场的风向， 然后也有能力去引导资金制造赚钱效应。对，而且他们的手法非常的灵活，所以在行情好的时候，他们的资金往往可以快速的爆发。听起来很厉害啊，但是感觉这种操作是不是也特别容易上头？对，没错，因为太依赖于情绪了，所以很容易会陷入一些非理性的交易。嗯，然后他们的下单速度肯定是没有办法跟量化去比的， 就会经常会错过一些最佳的买卖点，再加上他们只做少数的割股，所以很容易会出现判断失误，导致大幅的回撤。对， 最麻烦的是他们一直都是在监管的风口浪尖上，所以政策风险也是他们不得不去考虑的一个问题。没错，那量化资金和油资资金在决策核心、执行主体、操作速度、情绪影响这几个方面到底有哪些最明显的区别？量化资金呢？他做决策完全是靠算法数据和模型。对，然后执行的话都是计算机程序自动下单， 所以他可以做到一毫秒之内就可以下单，而且整个过程他是完全是另外一个风格了吧。是的， 游资做决策的话，就主要是靠市场情绪，盘感，题材的热度以及龙头股的表现。嗯，下单的话都是靠人或者小团队，所以最快也就是秒级到分钟级的一个反应。对，而且他会受到人类的情绪波动影响 操作的股票呢，也就是聚焦在那几只龙头人气股上面。所以说在持仓周期，仓位控制、盈利模式以及日内的一些具体操作手法上面，这两种资金会有哪些鲜明的对比？量化资金，他的持仓周期可能就是几秒到几天都有，然后仓位的话会非常的分散，每一只股票的仓位都很轻，靠套利 频繁的做 t， 然后概率取胜。对，那他日内的话就会经常出现这种挂单撤单，反复做 t 来赚一些小利。听起来就像一个非常精密的机器，一直在市场里面薅羊毛，没错没错。然后油资的话，他的持仓周期一般会稍微长一点，可能就是几天，最多不超过一周。嗯，仓位的话会非常的集中，经常会满仓一只龙头股， 靠吃情绪衣架和主升浪来赚钱。操作手法的话就是喜欢扫板，喜欢去承接一些抛盘，然后主动的去引导股价拉升，对他的风控呢，也完全是靠人，所以止损的话也是非常果断的。 还有一个问题，量化资金和油资资金在收益特征、适应的行情对股价的影响以及资金规模这几个方面会有哪些明显的不同？量化资金的话，一般都是追求稳定的复利，所以他的收益曲线是比较平滑的，波动比较小。嗯，然后他比较擅长在震荡式或者说没有什么明显趋势的市场环境里面去捕捉一些小的机会。 那他的资金规模现在已经做到了万亿级别，是 a 股市场里面一股非常大的力量。对，但是他的操作呢，会让股价在短时间内出现很多毛刺，日内的波动会明显的加大。哦，所以他们是那种积小胜为大胜，然后对市场的影响也是那种润物细无声的感觉。可以这么说，那油资的话就是完全不一样了，他追求的是这种短期的暴利， 所以他的收益曲线经常会出现这种大起大落。嗯，然后他最擅长的就是在这种主线行情，或者说市场情绪非常高涨的时候，去打造一些龙头腰股。资金规模的话，一般都是百亿级别。 对，是这个短线生态里面的核心力量，他的操作呢，会直接带动一波强劲的趋势，或者说直接把一只股票做成市场的标杆。那在涨停板、跌停板的参与方式， 同质化的程度，对消息的反应，还有长期生存的核心能力这几个方面，这两股资金又有哪些鲜明的对比？量化资金呢？他去参与涨停板的话，经常会用这种套利， 然后排单撤单的方式来做，那如果遇到跌停的话，他会在一毫秒之内就可以止损出逃。对，所以他的纪律性是非常强的，但是呢，他的策略同质化非常严重， 就是大家很容易一荣俱荣，一损俱损。嗯，对孝道系的话，他都是靠程序来识别，所以会非常的快，他能够长期活下来的核心就是靠纪律，靠概率，靠严格的风控。哦，那油资资金的话，在这些方面就会有一些截然不同的表现吧。油资的话，他去参与涨停板的话，经常是会主动的去引导， 就是直接把一只股票做到涨停，然后打造成市场龙头。嗯，如果遇到跌停的话，他经常会去根据自己的经验去判断要不要扛单，所以他的同质化是很低的，每个人都有自己的套路， 对消息的话，他更多的是靠自己的理解，然后去揣摩其中深层的含义。那他能够长期活下来的核心就是靠自己的经验、盘感以及对市场的应变能力好的，那量化资金和油资资金在市场里面扮演的角色，或者说他们盈利的方式最根本的区别是什么？其实量化资金就是把机器的优势发挥到了极致， 他靠速度，靠纪律、靠概率去捕捉市场上面非常微小的定价错误，然后一点点的积累收益，所以他经常是在市场无序波动的时候去赚钱。对，他赚的都是那种很小的钱，但是他会赚很多很多次，所以量化资金就像一个非常精打细算的狙击手，一直在等待市场出现漏洞。是的，然后油资的话，他其实是把人性的那一面 发挥到了极致。嗯，他靠自己对市场情绪的理解去引搞资金，去赚取这种情绪的溢价， 所以他其实是在市场趋势非常明确的时候去下重手，对，他要做就做那种大行情，每一笔都希望能够赚大钱。那量化资金和油资资金到底谁更厉害？在不同的市场环境下，他们到底谁更占上风？其实他们没有说谁是绝对的强者，嗯，就只有说谁更适合当下的行情。 比如说像这种震荡式，或者说没有什么主线的时候，量化资金可以通过这种频繁的做替，然后去收割这种微小的利润，那这个时候量化资金是非常有优势的。 对，那如果说是在这种有非常明确的主线，或者说有龙头腰股行情的时候，油资往往可以靠自己的这种魄力和对市场情绪的理解去抓到这种主胜浪，那这个时候就是油资的天下，所以就说没有一种策略是可以通吃所有行情的。对的对的。然后如果说遇到这种极端的暴跌或者说黑天鹅事件，那这个时候量化资金 因为有这种自动止损的机制，所以往往可以比油资更快的离场，那这个时候量化资金就会占上风。嗯，还有就是如果说是在这种小盘股里面，因为油资更容易去控盘，所以他会更有优势。那如果说是在这种大盘股里面，因为量化资金他的资金体量很大， 所以他更能够去主导这种股价的趋势。既然如此，那量化资金和油资资金他们同时盯上一只股票的时候，他们具体会怎么进行博弈？有的时候他们会形成合力，就是比如说油资先点火， 把市场情绪带起来，然后量化资金模型识别到了这个趋势之后，就会立刻跟进，嗯，那这个时候双方就会形成一个合力，把股价推上去，形成一个非常强势的主升浪。听起来他们两个配合的好的话，真的是会把一只股票推到天上去。没错没错，但有的时候也会出现量化资金收割油资的情况，就比如说油资强行去拉一些 没有什么逻辑支撑的股票，嗯，那这个时候量化资金就会非常敏感的察觉到这个风险，或者说他的止盈条件已经满足了，他就会非常果断的砸盘， 那这个时候往往就会把油资给埋了。如果是这样的话，那他们会不会有的时候也会互相干扰，导致一些比较极端的走势？当然会啊，比如说有的时候油资在做一个小盘股，正准备控盘拉升呢，结果量化资金高频的来做替， 把他的节奏完全给打乱了。嗯，那油资可能一怒之下就直接放弃这个股票了，这种情况也是很常见的。所以现在这个市场环境下，理解量化和油资的这种博弈关系，对于我们普通投资者来说到底有什么用？其实现在量化资金已经是市场里面非常重要的一股力量了。对，所以你去分析他和油资之间的这种合力，或者说这种分歧， 可以帮助你去更好的判断市场情绪到底是怎么样的，然后资金的流向是怎么样的，这样的话你可以更好的去规避一些风险，或者说更好的去抓住一些机会。嗯，因为量化资金他经常会在这个上涨的时候推波助澜，在下跌的时候又会加具这个跌势， 所以他会让市场的波动变得更加剧烈。哦，原来是这样，那我们再来谈谈量化和油资共存的情况下，会对 a 股的生态带来哪些具体的变化。最直接的就是市场的波动率明显加大了，因为一方面量化资金他的这种高频交易会让股价在短时间内出现非常多的波动， 然后另一方面就是油资他的这种情绪化的操作，经常会把这种波动进一步的放大，所以很多散户就会觉得好像我用以前的那种操作方法已经很难赚到钱了，因为你的速度和你的手段是没有办法跟他们去竞争的。嗯，所以你就会觉得好像市场越来越难操作了。说的没错，感觉好像散户的生存空间越来越小了。 是啊，但是量化资金也并不是只有坏处，就是他因为会持续的挂出买卖单，所以他也提高了市场的流动性，然后也让这个定价效率变得更高了，但是同时也导致了资金会更倾向于去抱团那些龙头股，所以就会导致强者横强，然后非龙头股就会越来越被边缘化， 整个市场就会变得两极分化特别严重，对投资者的专业要求也会越来越高。在未来量化和油资这两股力量会怎么进化？他们之间的关系会怎么变化？量化这一块的话，未来模型肯定会越来越复杂，甚至会把市场情绪也直接变成一个因子放到模型里面去， 那他就会变得更聪明，更能够去适应这种变化的市场。嗯，然后油资的话，未来可能会变得越来越像机构， 就是他们的操作会变得更规范更专业，他们也不会只做超短线，可能也会开始做一些趋势的波段，所以他们两者之间会不会从现在这种互相博弈慢慢的走向一种合作或者说融合，很有可能就是未来，他们可能不会说像现在这样就是你死我活的，他们可能会互相利用， 甚至会出现这种趋势加情绪加量化这样的三合一的策略。对，那这种策略可能就会变成一个主流，那纯情绪化的博弈就会越来越难，因为市场会变得越来越高效。

这两天啊，油资大佬向量化交易发投降书，集体低头认怂的消息啊，成了大家议论的焦点了。曾几何时，陈晓群、流沙河、张盟主、花呗哥、小方神等等 一众顶级优质大佬，凭借对 k 线还有对情绪的顶级理解力，以胆识博盈亏啊，运筹帷幄，决胜与红绿之间。虽然每个优质大佬的操作手法不一样，但他们的对手之前都是普通散户， 散户在他们的眼里，那就是我们俗称的韭菜啊。而如今，面对量化交易，他们反而成了量化资金眼里的大韭菜，动辄几千万上亿的资金就被无情收割了， 换了谁都受不了啊！毕竟啊，油脂也是活生生的个人。而我们之所以怀念油脂，痛恨量化，原因就是现在的油脂大佬们啊，绝大多数都是有人情味的，就比如陈小群，我们还是怀念小群众的存在的， 他们通过对板块和个股的顶级理解力和盘感，可以引领一个板块的持续上涨。所以很多散户啊，愿意跟油资大佬们同车，通过跟踪龙虎榜享受持续赚钱的快乐。 当然啊，也有一些臭名昭著不讲武德的优质，就比如拉萨天团。而如今面对量化，不论是油脂还是咱们普通散户，都是被收割的对象。截止到二零二五年末，国内量化私募规模已经突破了一点八万亿了， 量化交易在 i 股市场已经全面渗透，散户的对手早就不是那些有情绪化的人类的操盘手，也就是我们俗称的优质，而是一群 二十四小时都不休息，反应速度以毫秒计算的 ir 机器人啊。所以不论是咱们散户还是投资者大佬都是玩不过他们的。 所以量化不除，哀谷永无宁日，喋喋不休，如果再不采取措施，天理难容，大家说对不对？

全网都在说量化割散户韭菜，惠誉官亭量化，但我作为一个量化从业者，今天必须说句真话，量化从来都不是散户的敌人，你之所以被量化收割，只是因为你连量化最基本的交易逻辑都还没有搞懂。 今天这条视频，我会把我们团队写进策略里的四个核心因子，以及普通人能直接抄作业的量化交易方法，全部分享给你，建议先点赞收藏！ 首先我要给大家一个圈内公认的量化交易方法，全部分，也就是当下的 a 股顶级的量化模型， 在通过机器学习无限的去逼近人的交易思维。而能够在这个市场长期稳定盈利的个人投资者，无一例外都在把自己的交易体系打磨成一套可以复制并且没有情绪的内量化模型。 手工交易者和量化正在走向趋同，而你如果始终站在量化的队里面，连他的交易规则都不愿意了解，就只能永远处于信息差的底端，成为被收割的对象。 很多人对量化有误解，觉得量化就是靠高频交易，靠算法优势来割韭菜，甚至觉得量化能够操控市场。但作为每天都在写策略，跑回测做实盘的从业者，我可以很负责任的说，量化的核心竞争力从来都不是更快的交易速度，而是对市场核心驱动因子的精准捕捉，以及对交易规则的绝对执行。 接下来我要讲的四个核心因子，是我们团队所有实盘策略的底层框架，也是我跟圈内很多做量化的朋友交流下来。现在主流量化都会重点参考的核心定价维度，每一个都对盘面的日内涨跌有直观重要的影响，哪怕你只吃透其中一个，都能帮你躲开绝大多数靠感觉炒股亏的冤枉钱。 第一个因子是指数动量因子，它是我目前所有量化模型里，权重占比最高，被决策影响最大的因子。我们在做策略回测的时候得出一个结论，绝大多数的个股日内涨跌和指数的日内动量方向高度趋同。这也是为什么你会发现过去两年的 a 股行情越来越极端，要么全市场普涨，要么三千加下跌， 只要指数开盘十五分钟确定了单边方向，当天就很难再出现趋势反转。然而很多散户他的交易顺序是完全错的，先选个股，再看板块，最后才看一眼大盘。但在我们量化策略的决策逻辑里，顺序永远是先定指数的日内基调，再定板块的强弱，最后才选匹配的个股。 给大家举一个我们实盘里常用的例子，隔夜复式、 a 五零的涨跌，外围主要市场的表现，还有开盘前的宏观利好利空，是我们定当天指数基调的三个核心前置指标， 这也是现在圈内做量化的朋友基本都会参考的开盘信号。我们自己长期实盘跟下来，只要隔夜 a 五零跌超过百分之一，又没有利好的对冲，当天开盘基本都是大面积走弱，很容易出现三千加以上个股下跌的情况。反过来，要是 a 五零隔夜涨超百分之一，再叠加大的宏观利好落地，当天开盘的做多情绪基本都不会太差。 所以对量化来说，我们赚的从来都不是单边牛市的钱，而是市场波动的钱。指数上涨，我们可以批量做多赚趋势差价。指数下跌，我们可以通过融券日内作 t， 照样赚到下跌的波动收益。永远不要在指数下行周期里逆势满仓赌个股，你赢的概率可能连百分之十都不到。 接下来第二个因子是量化和散户之间最大的信息差，也是你能提前抓到主线行情，避免追高接盘的核心。很多散户做交易获取信息的路径是等个股涨起来了，才去翻新闻、找研报，看他为什么涨，然后追进去，结果刚好接在山顶。 而我目前做了一套移情分析工具，核心就是用大圆模型做技术底座，靠它来完成自然语言处理的全流程工作。不管是政策文件、机构、研报、财经新闻、龙虎榜数据，还是全平台的移情热度，都能瞬间拆解出核心关键词，给对应板块和各股算出精准的热度权重，直接用到我们的实盘交易里。 这个移情分析智能体我一直在实盘里打磨优化，它既能定时执行全网解锁任务，它会解析文本语义，精准纠出核心收益方向， 从不给全市场的个股做匹配，最后直接给我们输出清晰的热度排序，全程不用人工盯着。在你刚刚刷到新闻，还没搞懂政策到底立好了什么的时候，我们的智能体早就帮我们筛选好了标的，做好了布局准备。道理其实很简单，量化做的是短期资金合力的博弈，分的是鱼情发酵带来的情绪溢价，而不是个股的长期价值。 如果你用长期投资的逻辑去和量化做短期博弈，从一开始就输了。接下来的第三个因子，是近两年量化模型进化最核心的方向，也是直接放大 a 股市场风格轮动速度、 缩短主线持续性的关键原因。这个因子就是区间学习与特征归因。简单来说，就是我们的量化模型会二十四小时不间断扫描全市场， 锁定最近一段时间内赚钱效应最强、资金认可度最高的一批标的，然后自动拆解规范他们的共同特征，再用这些特征在全市场匹配标的，批量复制赚钱。不只是所属板块概念题材，还包括市值区间、换手率范围、量价结构、股东结构、连版高度、涨停时间等等， 模型都会给每一个特征算出精准的权重，最终形成一套可复制的选股标准。打个比方，假如某段时间市场走出了一只五连版的小金属标的模型，就会在他走出三连版的时候，就会自动把他所有的核心特征拆解的明明白白。比如市值八十亿以下， 核心是有色金属概念，近三个月没有机构大额调研，每天换手率稳定在百分之二十左右，股价处在近一年的低位区间。随后，量化模型就能在全市场快速找出符合这些特征的个股，只要触发我们提前设置好的交易条件， 就会批量布局。而全市场的量化模型一旦都捕捉到了这个赚钱特征，就会带动同类型的个股批量上涨，甚至出现好几个个股一起涨停，整个市场同模式的连板票也会跟着大幅增多，这种模式就类似于游资带节奏，散户跟风。 就是市场上的量化模型在做特征匹配、批量复制、赚钱效应。等你花几天时间看懂准备进场的时候，模型早就已经切换了新的特征标准，你进去就只能接盘了。接下来的第四个因子，进价异动。联动因子是量化日内交易的核心，也是普通投资者每天开盘就能直接用的工具。 很多散户会问，为什么现在的行情每天进价结束的时候，当天的主线和涨跌基调基本就定了？因为从九点十五分进价的第一笔挂单开始，量化模型就已经启动了全市场扫描，完成了日内的第一次决策。 模型会完成这些判断，比如当天一字版的个股有哪些封单量是否达标，它的核心属性和关键词是什么？总属性的个股里 哪些市场量能风格匹配度最高，哪些标的有日内套利的空间？完成这些判断之后，模型会直接在进价阶段挂单布局。等你开盘后看到板块拉升的时候，淡化资金已经有了三到五个点的安全区间，随时可以兑现离场。 包括大家经常看到的二十厘米日内套利，也是完全一样的逻辑。只要进价出现十厘米的一字版龙头，模型会瞬间锁定同板块同概念的二十厘米标地，直接进场做日内情绪套利，当你看到拉伸的时候，资金已经准备兑现了。 讲到这里，很多人会问，既然量化的能力这么强，我们普通投资者是不是就根本没有胜算？但我认为事实其实恰恰相反，量化的出现给了普通投资者一条更清晰、更可以复制的盈利路线。 量化之所以能够稳定盈利，核心从来都不是什么内幕消息，也不是什么无敌的算法，而是两个绝大多数散户都不具备的特质，第一是绝对清晰的交易规则，第二是不带任何情绪的极致行动力。 我们的策略一旦确定，就不会因为单日的盈亏而随意改变，不会因为赚了钱就舍不得只赢，也不会因为亏了钱就想一把梭哈翻本， 更不会因为一个突发的消息就打乱了既定的交易计划。我们只会严格按照模型给出的信号，该买就买，该卖就卖，没有任何杂念，也没有任何情绪。而那些能够在 a 股长期稳定盈利的个人投资者，本质上都是把自己的交易体系打磨成了一套固定的可复制的类量化模型，然后像机器一样严格的执行。 最后，我想给所有普通投资者一套普通人入门量化的正确路径。第一步，先从理解量化的核心逻辑开始，比如我今天讲的这四个因子，看懂量化是怎么做决策的。 第二步，从现成的量化工具入手，现在有很多免费的量化平台，可以用现成的因子搭建自己的简单策略，先做回测，再小资金来做实盘。第三步，建立自己的交易规则，把你的选股标准、买卖点、仓位管理全部写成明确的、可执行的规则，然后严格执行，这就是最基础的量化思维。

那咱们散户在量化面前，是不是只有挨打的份？是不是彻底没戏了？那倒也不是，量化最怕的其实是确定性和长线逻辑。量化收割的是什么？是收割短线的情绪，收割追涨杀跌的波动，收割没有逻辑的乱动。 如果你天天盯着五分钟开线，如果你天天去追涨停板，如果你天天泡在论坛里听听所谓的大 v 指点江山，那么你就是量化程序眼里的优质肉鸡。 量化很难收割那些真正拿着好公司，拿着长线逻辑，死活都不动弹的人。因为对于机器来说，没有波动，就没有套利空间。但是在 a 股这个名利场，有几个人能坐得住？大家都是来捞快钱的， 而只要你想快，你就一定会遇到比你快一亿倍的量化。量化不是洪水猛兽，它是金融工业化进程中的必然产物。散户面对量化毫无还手之力，本质上是农业文明在面对工业文明甚至信息文明时的集体无力感。 你觉得你在炒股，其实你是在参与一场极其精密、冷酷高效的财富再分配实验。如果你没有超越常人的定力，没有深厚的基本功底，依然迷信所谓的技术心态和内幕，那你的结局基本就已经写在了代码里。 最后还是那句话，大钱靠命，小钱靠挣。如果你看不懂规则，那么你就已经是别人菜单上的主菜。祝大家在这个内卷的时代，至少能够保住自己的本金。

股友们炸了，游资大佬集体投降了？对，你没听错，是投降。顶级游资流沙河发了一份投降书， 你们说人类操盘手向量化交易正式投降这个事，很多人可能当个段子看，但我告诉你，这背后藏着 a 股未来五年最大的变局。今天我就用几分钟把这事给你掰开揉碎了讲清楚。 咱们先说说这个事。三月十六号，游资圈里公认的顶级大佬流沙河写了一封人类操盘手向量化交易之投降书。 你看这名字起的跟古代打仗输了写投降书一样，他里面写的话，那真是字字带血。他说自己过去最得意的盘杆，在量化的海量回测面前 啥都不是，以前引以为傲的手速，现在连算法的 ds 级反应都比不上后自己的账户净值。他说如秋叶之凋零，直接挂件封刀不玩了。 你以为就他一个不是的，紧随其后。另一个游资，恩，周二也发了投降书，花呗哥也发了，还有个做短线特别出名的，叫北京炒家， 他的产品净值最近直接断崖式下跌，就连股市的常青树张盟主都吃了二十厘米大面。另一个好运两千零八，直接公开说认输了。最惨的是谁？ 我听说有个叫小方神的脱笑式的海量级反应都比不上，半个月时间账户亏了八千万，八千万啊兄弟们。流沙河自己也在文章里说了，他最近三个月用他那个以前百试百灵的龙头战法，成功率连三成都不到。 那问题来了，这些叱咤风云十几年的大佬，怎么一夜之间就全跪了呢？是谁把他们的饭碗砸了？就是那个词，量化。但你得知道这个量化不是以前那个简单的程序化交易了， 现在的量化已经进化到了一个让人类绝望的地步。咱们来看几个数据你就明白了。第一个数据，龙虎榜。 以前咱们看龙湖榜，那都是盯着哪些游资席位买了啥，但现在你去看看涨停版的龙湖榜，那些传统的游资席位已经快看不到了，取而代之的是谁？是华兴证券上海分公司、国泰海通这些量化机构的专用席位。 我这边统计了去年四季度到今年一季度的数据，在热门股的龙虎榜里，量化席位的出现频率从以前的不到百分之十，直接干到了百分之四十以上。这意味着什么？意味着你封板了一下， 你对面站着的可能已经不是有血有肉的散户了，而是几十台服务器，他们正在用算法研究你的底牌。第二个数据，市场成交占比。 现在国内量化私募的规模已经突破一点八万亿，他们在市场上的成交量占了全市场成交额的百分之二十到分之百分之三十。在一些热门题材股里面，这个比例还要高。这等于说你每天交易的对手盘，每三个人力就有一个是冷冰冰的机器， 你还在想明天这个题材会不会发酵，他已经通过新闻算法在消息出来的一瞬间完成了减仓。第三个数据，策略有效性。 流沙河为什么说自己胜率不到三成？因为整个市场的生态变了。以前游资赚钱的核心是什么？是行为金融套利。 说白了就是利用散户的人性弱点，贪婪、恐惧，追涨杀跌，利用 t 加一的制度，当天封板，第二天拉高卖给追进来的人。这个玩法叫点火封板溢价。 但现在量化怎么玩？他玩的是算法套利，他有底仓，他可以在你点火的时候瞬间把底仓砸给你，他，你的封板资金直接套牢，他还可以同时做多龙一和龙二， 你拉一个他卖另一个。更可怕的是，他严格遵守风控模型，股价一超过历史波动率，机器就无条件卖出， 根本不存在格局这个概念。所以你现在看盘会发现，一个立好高开，大家往里冲， 然后就被机器在几秒钟内砸下来，你以为是主力洗盘？不是，那是机器在执行只应指令。那看到这，很多散户朋友可能要问了，那我们怎么办？油资都投降了，我们是不是也别玩了？别急，我今天做这个视频不是要吓唬你， 而是要告诉你怎么在这个新生态里活下去，甚至活得更好。首先你得认清一个，现时 a 股的定价权已经发生了转移，以前是油资和散户博弈，现在变成了量化和机构之间的算法博弈。 你如果还盯着龙虎榜，还想跟庄，那你就是拿着冷兵器就跟人家的热兵器打，结果可想而知。但量化是不是无敌的，不是任何东西都有弱点，量化也有三个命门，第一个命门他搞不定极端小市值的票或冷门， 因为量化交易需要流动性，他要能买进去，还要能卖出来。但现每天成交额只有几千万的微盘股，他根本没法玩，这就给那些有深度研究能力的散户留下了空间。如果你能真正看懂一个冷门小公司，他的技术，他的订单，他的未来， 那这块地量化进不来。比如最近的三房，我一个炒股十多年我都没听过，不知道这家公司是干嘛的。 最近市场高板之一，之前龙虎榜视频我也说了，看不懂这种冷门为什么高板，现在明白了。 第二个命门，当市场出现系统性风险的时候，量化的策略会高度统治化，引发踩踏。 就像二零二四年初那波微盘股崩盘，所有的量化策略都在跑，跑的慢的就直接跌停出不来。这种时候，那些有基本面、护城河、有长期价值的公司，才是真正的避风港。量化砸的越狠，越是给你捡便宜的机会。 第三个命门，量化对真正的成长，股市滞后的所有的量化因子都基于历史数据，但对于一个真正的产业改革，比如新能源刚起步的时候，比如人工智能大爆发的时候，谁能第一个看懂？是那些跑工厂做调研，算产业趋势的人，而不是看 k 线的机器。 量化的强项是高频博弈，而不是长期的价值发现。所以兄弟们，看完这个视频，我希望你能明白一件事，人类操盘手向量化交易之翔书不是一个笑话， 它是 a 股市场走向成熟，走向有效的一个里程碑。过去那种靠情绪、靠资金、靠跟庄就能赚钱的时代正在慢慢过去。 现在和未来市场奖励的是那些真正理解企业、理解产业、理解周期的价值发现者，而不是试图跟机器比速度的博弈者。 我一直强调最近就不是赚钱的环境，但是还有散户去琢磨买什么，油资都被量化收割成这样了，你散户难道比油资认知还强大？ 散户未来怎么办？打不过就加入量化。我自己也做了快二年量化了，不过我的是半自动的量化模式，最终买卖还是自己手动。可以关注我北京胡同旭哥带大家走入了解量化。

姐姐，嗯，现在股市量化横行，咱们散户还怎么在这市场里活下去啊？小七啊，散户要想在这种市场里活下去，简直就是在夹缝中求生存。前些天我和几位大佬一起吃饭交流，总结出来了三个针对量化的反向操作，这些都是不往外传的东西，但是在我们内部都是公开的秘密。 今天既然你问到了，我就把这个操作方法呀告诉你，你能吃透了，我相信你，在这个市场里啊，起码能做到小亏大赚，帮你避开很多的陷阱。首先你要明白啊，量化为什么会进来，其实就带着两个目的，第一个，收割油资，把油资清出去， 这一步其实早就完成了，你可以去看看现在的龙湖榜，大部分席位全是量化，大油资啊，只会越来越少，因为油资玩的是情绪，是超短，是打板， 不是中长线，也不是慢牛，知道在量化面前啊，压根行不通。第二个就是针对咱们散户，说的好听点就是帮大家改掉坏习惯，逼着散户学着拿长线，养成正经交易思路。所以想在市场里盈利啊，你就要搞懂量化的套路，然后你呢，跟他反着操作，就能在市场里活下来， 具体怎么操作听好了。小七啊，第一个，别被情绪带着走，坚决不追涨杀跌。量化是机器，他没有情绪，专门吃咱们散户的情绪，直线一拉你就忍不住追，直线一砸你就慌着割。以前我们那会啊，跟着油资还能打板做龙头战法，现在这套全没用了， 变化就是专门反着你搞，所以你要跟他反着来，直线猛拉的时候别追，反而要减仓，他疯狂砸盘，放量杀跌的时候就分批低吸，永远不要去大多数散户都去的方向。 第二个反向一定要管好仓位，永远别满仓，量化式资金大，能变相做七加零，咱们散户比不了速度，但你能操控你自己的仓位，行情一般的时候呢，最多留五成，行情不好的时候三四成就够了，行情再好也千万不要超过七八成。你记住一句话， 每天开盘，手里既要有票，又要有钱，砸进来你能买，拉上去你能卖，不断去降低成本，如果还像以前一样满仓死扛的，最后啊，只会很惨。 第三个反向也是最重要的，不跟量化比速度，跟他比趋势，比波段，量化快进快出，咱们手速再快也比不过机器。咱们要做的是抓住主线，拿住波段，像之前那段时间能源方向一拿就是小半个月，一个月稳稳吃趋势。 所以这个时候呢，千万不要再天天盯分时追，短线，抓住大方向，拿住波段，才是散户对抗量化最好的办法。怎么样，小七听懂了吗？没理解啊，就收藏，多听几遍，没事自己琢磨琢磨。

大家注意，现在市场已经完全被量化给掌控了，在国家队休息，油资也被监管和针对之后啊，场内就只剩下散户和量化在拼刀子了。 那这样的量化时代，散户到底还能不能玩下去呢？我觉得只有做到三个反向操作，才有机会活下去。第一，不要追涨杀跌。要知道啊，量化最大的特点就是他是程序，是机器人，所以啊，他是没有人性，没有情绪的。 而散户最大的极致情绪表达呢，就是追涨杀跌，只要看到一根直线拉上去了，大家就开始疯狂，所谓的一根阳线改三观就是这样的，而只要一砸下来，账户出现亏损呢，大家就都拿不住想割肉了。 所以这个时候啊，你一定要反过来，屏住自己的情绪，不要去追涨杀跌。比如昨天那样的情绪低点成交量只剩两万亿了，量化尾盘呢，还砸破了四零五零， 这样的情况肯定是没有几个人敢去抄底的。但这个时候，如果你的票是有逻辑，有基本面，有消息催化的，你不去管情绪和指数的话，你就可以分批次的去抄底了。 再比如说，今天的行情探底回升大涨了，但是量能依旧没跟上，那明天能不能持续还不知道，但明天如果量化再给你来个低开，那今天下午看到大涨之后，追进去的就又得吃面了。 所以也就是说啊，你要和量化反着来，而不是和大多数散户一样，被情绪控制，做出一样的交易动作，然后呢，一样的每天在那里怨天尤人。 第二个就是要做好仓位的管理了，量化是程序操作，哪怕他资金量再大，他都可以提加您。但其实呢，散户同样也是可以做仓位管理的，可很多人却忘了自己的这个优势，永远都是满仓，永远都是热泪盈眶。 接下来行情不好的时候啊，你就可以试一下五成仓，甚至五成仓以下都可以，行情好的时候呢，你就六成仓，七成仓，但是啊，永远都不要满仓，这样的话，不管量化怎么拉升，怎么下杀，怎么洗牌，你都有后手可以应对。 如果你手里又有钱又有筹码，那你还怕什么指数跌破低点呢？只要砸下去，你就慢慢补仓，如果像今天一样拉上来，你就不断的卖，不断的降低自己的成本。 最后第三个就是不要和量化比速度了。众所周知啊，量化最大的特点就是速度快，每秒呢，可以做上万笔交易。所以散户和他去比速度啊，肯定是不行的，这是在以己之短，攻己之长，但你是可以和他比抓趋势，抓波段的能力的。 为什么这段时间啊，老弟要帮助大家每个月找到一个主线的方向呢？二月份的算力，三月份的能源安全，能源替代。其实这些板块啊，都是在两步一回头，一步一回头，慢慢的往上走的， 如果你有耐心的话，能够拿得住，结果都不会差，你可以回头去翻一翻盘面啊，看是不是这样。但如果你是妄想在这个过程当中啊，去躲过每一次下跌，抓住每一波上涨的话，那神仙也是做不到的啊。 好了，不管是油资也好，量化也好，不管是四千点也好，四千二百点也好，市场的规则呢，一直在变，镰刀换了一批又一批，但人性啊，从来没变过。 量化，拼的是速度，是程序，是机器，既然拼不了快，但我们能够拼稳、拼耐心、拼格局。 古语万步讲，哪怕你战胜不了量化啊，只要你能打败大多数散户，比大多数散户情绪更稳定，活得更久，你也能在这轮行情真正赚到属于你的钱。

只要你跟量化踏到了一条河里面，你就玩不过量化的无情啊。什么是量化？首发是在哪里啊？是在美国最知名的量化是新蒙斯能够成功的这个交易的逻辑交给到这个机器无情的去执行这一套的规则，交易过程当中，他可以做到 快、准、狠，远超当下的所有的碳基生物。新蒙斯的打法的时候，他是根本不关注这些因果关系的， 他只是找了很多的科学家去研究了数据层面的相关性，看基本面是吧？对的，据说报出来他的负荷能够高达百分之五十 到百分之六十，个人投资人也好，或者是大量的韭菜也好，一个很无奈，就是非常希望能够去对抗量化的这个收割。量化为什么在这个国内的这个战绩，投资回报看上去确实是很高，这里面就是因为整个中国资本市场的这个战绩就散 不多，没有系统学习过，情绪非常剧烈波动的这个散户，这种情况下是非常非常适合 量化来挖掘的，去捕捉大家释放出来的情绪信号。只要你跟量化踏到了一条河里面，你就玩不过量化的无情。但就我个人而言， 有没有破除的办法？一定有的呀，就是你不要去参加量化的游戏规则，玩一个完全不同的底层逻辑的游戏，我玩的是产业投资的游戏，你都是以天为单位在捣鼓，而我直接把我的时间线拉长到了以年为单位。 你想做一个个人投资人，没有信息优势，没有资金优势，没有技术优势，那你唯一有的优势就是静下心来 去看清楚北京决策层的这一根的指挥棒，那如何看懂北京的这根指挥棒？又如何把看懂的这个趋势 和我们的资产的保值跟增值具体的动作连接起来？点击下方的预约，咱们直播间不见不散！我是 s 伦敦政治经济学院毕业，和我一起做聪明的产业投资者。