蔡正元谈伊朗黄金石油会怎样

大事不好，中东那边最可怕的事也就是比霍慕斯海峡封锁更严重的事情发生了，很多人的财富将会损失惨重。就在昨晚，老美和以色列炸了伊朗的重要天然气， 伊朗的天然气被炸之后，伊朗马上进攻中东三大游艇，这意味着这场战争已经从军事战转向能源战，意味着过去只是有油运不出来，现在就要面临没有油可生产的境地，那石油会彻底疯掉。全球石油危机的概率高达 百分之九十，大家一定要马上做好资产的优化和调整，否则石油危机下触发金融危机的到来，很多人将损失惨重。其实前几天我就发了一条视频警告， 石油危机的概率超过百分之八十，而今天这个概率已经超过百分之九十。我当时就警告说，美国轰炸了伊朗的哈尔克岛，那这个岛呢？是伊朗经济的命脉，掌握了伊朗百分之九十的 石油运输和全国超过一半的财政收入。当时美国只是炸了军事设备，还没有炸这个能源设备，那一旦美国开始轰炸伊朗的石油设备，就等于断了伊朗的财路，那就不死不休了。所以伊朗也警告美国说自己会放弃所有克制， 他就会攻击中东的油田，让全球经济一起完蛋，那到时候油价会直接冲天，就像日本、韩国、欧洲、菲律宾等等，美国的盟友们工业会全部瘫痪。也就是说， 如果美国敢攻击伊朗的能源设备，一是会害死中东所有的产油国，倒逼中东各国反水。二是会害死所有盟友的工业，失去日韩和宝岛的台积电，重创自己的半导体，三会丢掉石油，美元美债和美元遭遇重大打击， 是会导致美股剧烈下跌和波动，那这些金融资产和政治资产加起来高达几十万亿美元，损失是伊朗的上千倍甚至上万倍。而发生这个，只需要特朗普对伊朗的能源设备发射一枚导 弹，而这一切就在昨晚还是发生。昨晚美国轰炸了伊朗的天然气设备，这个天然气产能占了伊朗全国天然气的百分之四十， 几乎是一瞬间，伊朗就把沙特，阿联酋，卡塔尔的石油工厂列为打击目标，而且伊朗还真的说到做到， 卡塔尔的炼油厂被炸了，那不是普通的炼油厂啊，而是全球最大液化天然气的生产基地。沙特的炼油厂也被炸了，那是美国军机加油的地方。各位，现在中东的局势已 已经接近失控了，现在不是美国伊朗打架的问题，而是两个国家在互相摧毁对方的经济命脉，也在摧毁中东的经济命脉，甚至是世界的经济命脉。俄乌打了四年，还停留在地区冲突，但以色列十几天就把世界经济给拉爆了， 全世界在恐慌什么？以色列根本就不管，他先是炸死了伊朗的二把手，然后又轰炸伊朗的天然气，说白了就是全球经济是不是崩溃，以色列根本不在乎，他要的就是伊朗经济的完蛋。 美国这边本来想的是速战速决，但现在被以色列强行拉下水，根本走不了了。特朗普把石油美元搞没了，现在再怎么说赢都没有用了。特朗普已经完蛋，他的中期选举还是小事，他把美国的经济，把美元的信用，把美债的风险给拉下水，这才是大事。 别看布伦特原油期货才一百美元左右，中东那边的石油现货早已经突破一百五十美元一桶。像日本、韩国、欧洲、越南等等 高度依赖中东石油进口的国家和地区，别说工厂开工了，很多加油站连汽车加的油都没有了，工业 可能要直接瘫痪。那随着石油的缺失，化肥将会减产至少百分之三十，那意味着全球粮食危机也会到了， 亚菲拉等落后国家，一场潜在的大饥荒可能正在酝酿。照这么再打下去啊，只需要三个月，世界经济就得崩溃，全球能源危机叠加并引爆各种债务危机，全球通胀天下大乱。

最稳妥的投资方法。大家好，我是杨玉，我昨天录了一期视频，说要给大家来一个我觉得比较稳妥的一个挣钱的一个方法，当然只代表我个人的观点，你可以可以去参考参考。 卢奇元说要从金到油，主要是因为美国打伊朗，他认为油可能会涨起来，卢奇元他们群里有人就在那喊油价要涨到两百， 但是不管怎么着，卢奇元不还说三百吗？那这个之前的视频咱们已经说过了，我最近几天通过这种蛛丝马迹的观察，有一些也是未经证实的八卦小道消息， 然后经过我自己的逻辑推导，我认为到今年年底还有九个月到二零二六年十二月三十一号，我给你一个石油和黄金的价格预测，我认为基本上黄金的价格就是现在的价格乘以一五，差不多涨百分之五十，那么石油的价格就以现在的价格除以一 五，就是黄金乘以一点五，石油除以一五，明白这意思吧？那石油除以一五，差不多就是现在的三分之二了，那黄金基本上就是现在的一点五倍。如果你听卢奇缘的，你现在拿着石油的话， 那么到今年年底的时候，你可能就剩三分之二了，那么你如果赶紧趁着现在石油价格还可以一百一十多，赶紧把它卖了，卖了之后拿着这个钱去买黄金，那你还可以挣钱， 当然你偏要等石油两百等三百，那你就等吧，我就把视频留在这儿，到时候你们来看，你们也记得到时候翻出这期来看。 我大概查了一下目前的黄金价格，美昂斯差不多是四千六百美元，那到今年年底二零二六年的十二月三十一号，乘以一点五的话是六千九百美元，当然也不可能那么准， 会有一个浮动区间，所以我给定一个区间，那我认为就差不多，四舍五入就七千七千上下，上下五百的浮动，那么就是六千五百到七千五百美元一昂司现在是每昂司四千六百美元，那我认为大体程这个原油咱们还是用布伦特原油的价格， 富伦特原油价格我今天查一下，差不多是一百一十二美元，除以一点五是七十四块六毛美元每桶。那我也是上下四舍五入一下，到今年年底就是七十到八十之间， 因为这场仗打完之后，石油可能是个暴跌，那咱们就八十美元以下好不好？八十美元以下全都算。我说对了，因为它要跌下去，有可能跌的很惨，跌到五十多块钱去也有可能，反正这个油你拿到最后，你肯定是跌，你可能肯定是要亏钱的。 那这个黄金就涨到六千五百以上，我说最少最少是五倍，就是说黄金到年底之前涨到六千五百美元以上，那就算我赢了， 那到年底呢？很快就九个月，我这时间价钱说的是一清二楚，我不给自己留任何余地，马上到年底就能看到我打脸没打脸，如果打脸了，我出来录一个道歉视频，如果没打脸，那我就录个视频叉下腰吹牛逼了。 反正我认为这个是特别稳妥的挣钱的方式，它不像油，风险特别大，万一今天或明天川普就真的把货架滑就下来，你就刀头舔血， 就这一波行情，玩不好就坑死你。你懂我意思吧？但是我觉得黄金是非常稳妥的，买完之后你搁那你就甭管了，而且最重要是黄金它有一大好处， 你知道是什么吗？你买完搁，那就即使年底没涨到六千五百，明年年底也一定会到六千五百的。就黄金你拿完之后搁着，你踏实。石油你是打算买一桶搁在家里抱着它睡觉是吗？ 黄金它不一样，黄金你买一吨也就一个鞋盒那么大，你懂我意思吗？你冰箱里随便搁两三吨，当然就说这意思，所以我觉得我现在看起来最稳妥的还是黄金。当然今天还有小伙伴正好问我，黄金白银倒车接人的逻辑还在不在？我说一点就是说尽量不要碰白银。 白银其实我们讲过，白银这个盘特别怪，盘子又小，比较容易被人为操纵，它不像黄金，而且白银又涉及到现在这个数据中心，它有一个导电的这么一个问题在里边。 所以白银呢，我建议你尽量不要碰它，上下起伏又大，它不像黄金，黄金特别稳妥。所以我现在个人觉得，就目前看起来，如果你一定要投资的话，我觉得黄金应该是最稳妥的， 比什么石油，比什么白银都要好很多。就我今天讲了巴菲特说那话，拿着你的球杆就站着等着，只等到最有把握的最稳妥的那个来了再会杆， 不要挣那个刀头舔血的钱。明白我意思吧？那这就是我的观点，我的预言时间，多少价位都说清楚了，我最后再重复一遍，到今年年底二零二六年，多少价位都说清楚了。我最后再重复一遍，到今年年底二零二六年，多少价位都算我赢。 石油跌到八十美元以下也算我赢，等于是黄金涨起来，石油跌下去。那基于这有一点，我就觉得川普伊朗战争基本上是快赢了。一会我再录一录一期，现在海外国家也基本上所有的动作要来瓜分胜利果实。那这期就先讲到这里，谢答。

如果你的邻居明确警告你，只要你敢帮着外人欺负我，我就直接掐断你全家的吃饭通路、能源命脉，让你日常生活彻底停摆，你会觉得这是吓唬人，还是真的要掂量掂量后果？放到国际地缘格局里，这份警告不是空穴来风，而是实打实的生死博弈。 如今的日本，正站在这样一道无解的选择题面前，半步都不能错。很多人觉得，日本作为美国铁杆盟友，美国让出兵就出兵天经地义。更有人觉得，伊朗远在中东，日本远在东亚，两者相隔万里，伊朗就算有脾气，也伤不到日本分毫。这就是最颠覆认知的误区。 日本看似手握美日同盟这张王牌，实则被伊朗捏住了最致命的软肋。一旦选错立场，不用正面开战，日本就能陷入经济瘫痪、民声动荡的绝境。核心矛盾早已摆上台面，美国强行推动霍尔木兹海峡护航联盟，逼着全球盟友战队出兵，矛头直指伊朗。 伊朗直接对日本放出狠话，若日本协助美军针对伊朗，哪怕只是开放本土基地供美军使用，伊朗不仅会发动针对性打击，更会全面禁止日本船只通过霍尔穆兹海峡。一边是追随大哥的同盟义务， 一边是关乎国家存亡的能源生命线。日本的摇摆不定，根本不是懦弱，而是赌不起、输不起。 这场看似遥远的中东博弈，到底如何掐住日本的咽喉，又藏着怎样的国际格局真相？先搞懂一个基础常识， 霍尔木兹海峡不是普通的海上航道，而是全球石油运输的咽喉所悦，这条航道的一举一动，直接牵动全球经济脉搏，更是日本的国家生命线。很多人只知道它重要，却不知道它重要到什么程度。我们用权威数据说话，拒绝模糊表述。 根据美国能源信息署、国际能源署联合发布的二零二五年全球能源运输报告，霍尔木兹海峡日军运输原油及石油产品高达两千万桶，占全球海运石油贸易总量的百分之二十，每年通过这里的能源贸易额接近六千亿美元。 换算成更直观的说法，每十分钟就有一艘巨型游轮通过这里，全球每五桶海运石油就有一桶要走。这条水道最窄处仅有三十三公里， 伊朗牢牢掌控北岸航道，完全有能力快速封锁整条海峡。央视军事、新华社、国际部多次报道指出，霍尔木兹海峡是沙特、伊拉克、阿联酋等中东核心产油国的唯一海上出口，几乎所有原油出口都要经过这里。 一旦海峡被针对性封锁，全球石油供应会瞬间出现巨大缺口，油价暴涨、供应链断裂都是必然结果。二零二五年六月美军空袭伊朗期间，霍尔木兹海峡航运短暂受限，国际油价单日暴涨百分之二十，直接波及全球制造业、交通运输业。这就是最真实的案例， 足以证明这条航道的不可替代性。而这条航道对日本的意义远超其他国家。不同于中国、印度等亚洲国家，逐步推进能源进口多样化，降低对中东石油的依赖。日本的能源结构极度单一，几乎完全绑定中东石油。 我们后面会详细拆解这份依赖度的数据，先明确一点，霍尔木兹海峡不只是全球能源通道，更是日本的专属生命线，掐断这里，等于掐断日本的国家运转动力。 美国前总统特朗普曾公开向全球喊话，核心要求只有一个，所有盟友必须响应号召，组建霍尔木兹海峡护航联盟，出动军舰强行打通海峡，对抗伊朗的海上管控。美国的算盘很清晰， 借助盟友力量，在中东形成军事压制，进一步巩固自身霸权，同时掌控全球石油定价权，牵制对手发展。可现实给了美国狠狠一击。 这份着急令发出后，全球主要盟友几乎全部以毒不回，甚至直接拒绝，没有一个国家愿意轻易趟这趟浑水。这不是盟友不给面子，而是大家都算清了一笔账，风险远大于收益，稍有不慎就会引火烧身。

伊朗危机让全球油价暴涨，全世界除了产油国都在亏损，俄罗斯呢，在其中赚的却是盆满钵满，根据预估，到本月底，俄罗斯可能会增加接近五十亿美元的额外收入。在美国豁免之后，俄罗斯的乌拉尔石油啊，就和全球基本布伦特原油价格基本持平了， 后面油价暴涨一次，俄罗斯就赚一次。可以说了，只要伊朗危机不解除，霍尔木兹海峡风险不解除，俄罗斯就能一直赚。打了四年的俄乌战事，一招来了个大回血， 那还是靠的美国，自从霍尔木兹海峡的航运受阻啊，油价暴涨以后，俄罗斯截止目前至少获得了十三亿到十九亿美元的意外收入 啊，就这还是有价无市，供不应求，印度啊，又成了大买主，印度现在每天的进口量超过一百五十万桶啊，比上个月增加了百分之五十。以前俄罗斯对印度的石油啊，这个还有优惠，但是现在呢，这个差价完全补回来了，因为它的价格上到了二十到三十美元， 已经比布伦特原油每桶高出大约五美元。优惠的惠啊，还是到了俄罗斯手里。 那么不只是印度啊，亚洲国家都转向了俄罗斯石油。众所周知，霍尔木兹海峡大多数的石油它是运往亚洲的啊，比如日本啊，韩国等等啊，所以亚洲国家这个时候都开始争相购买俄罗斯的石油了， 泰国，菲律宾啊，甚至我们讲日本都在考虑啊，要购买俄罗斯的石油，截至二十日啊，根据相关分析时的观点，俄罗斯每日至少可以获得高达一点五亿美元的额外收入，而全球油价的涨势依旧没有停止， 那么这种时态下去，油价涨到一百三十美元每桶也不是没有可能的，甚至不小分析人士表示了，月底就可能就这个价了，那么到了那个时候，俄罗斯赚的有多少呢？而这一切的一切谁带来的呢？美国以色列伊朗冲突是美国和以色列率先对伊朗发起行动， 石油货面呢，也是美国给的，可以说了，客观上来说，现在俄罗斯的额外收入归功于美国。欧洲理事会主席克斯塔把俄罗斯称作是这场战争当中的唯一的赢家。 其实现在欧洲啊，也在降着端着，不过啊，快要软下来了。十六日，欧盟表示不会从俄罗斯重新进口能源，还借机宣传了一波可再生能源。但是事实上，欧盟内部也存在不同声音，著名的反骨仔匈牙利就是一个，匈牙利十分支持进口俄罗斯的能源。值得一提的是呢， 比利时首相这个时候也出来呼吁了啊，说欧盟与俄罗斯关系正常化了，他还表示了，私下里啊，其实欧洲各国领导人的看法和他一致 啊，就是没有人说出来罢了，我们刚说嘛，将端着架子，但是啊，这并不是假话。克斯特在十七日的时候表示，欧盟现在应该为未来与俄罗斯开展对话做好准备。那尽管呢，当前的时机尚未成熟， 克斯特的态度已经十分明显，尽管现在不具备核弹的条件，但是欧盟迟早要和俄罗斯对话， 这是一个微妙的转向。那这里面呢，还是有美国的原因的，特朗普的战略中心转移，让欧洲安全问题持续扩大，那么究竟应不应该追求欧洲的战略自主呢？欧洲现在都没有一个特别统一的答案，那么直到现在特朗普都还在大骂背约啊，说不靠谱。那么除了政治安全问题之外， 还有经济，欧盟对俄罗斯的经济制裁，已经开始反思欧盟自己了，所以欧盟内部反对升级对俄罗斯制裁的国家是越来越多，由于全球油价上涨，欧盟第二十轮对俄制裁已经被暂缓了，未来批准的可能性也在降降低， 我们是时候啊，确实可以和俄罗斯对话了，那么但这个时候呢，我们说谁炸了呢？泽连斯基炸了，泽连斯基在美国豁免的时候啊，就表示这很有可能给俄罗斯带来一百亿的资金，那么现在看来，泽连斯基他的这个预估未尝不是事实，只要伊朗危机时间超过两个月啊，甚至一个月 就有这个情况。然后我们说现在欧洲还是要和俄罗斯对话，那么把乌克兰现在和匈牙利啊，因为友谊管道的问题 闹翻了，匈牙利直接否决了对乌克兰的九百亿贷款啊，逼着泽联司机宣布要修复友谊管道，那匈牙利这边呢？也很强硬啊，不修。那么关于乌克兰的所有提议啊，都被否决， 那么什么时候把友谊管道修完呢？泽联司机给出的时间是一个半月，那么问题来了，这中间一个半月，俄罗斯又会赚多少钱呢？我们刚说一百亿，那么这是难以预估的，因为油价上涨啊，说的就是如此， 不管是政治上，不管是安全问题上还是经济上，那么俄罗斯在这场战争当中他的收获到底如何？我们可以再来看一看。

我是觉得战争是一种物理学哈。嗯啊，要评估的是两件事情啊。第一个就是这个战争双方面的战斗意志以及双方面的战斗能力。 那战斗能力包括具体的物质是物，物质的资源以及具体的技术条件啊，这是战斗能力。 在战斗意志的评估上面，伊朗的战斗意志是远高于美国。嗯啊，高于美国，这毋庸置疑的哈， 那战斗能力呢？又远低于美国啊，这也是一个客观的事实。嗯，美军本来就没什么战斗意志。嗯，那美军有比较大的战斗能力，那他会不会卷土重来？那这个现在是我们要评估的一个下一个阶段会发生的事情。

鲍威尔在台上一句话的功夫，就有一座油井被炸成了废墟。降息周期遇上石油危机会发生什么？美联储的这次会议啊，可以说来到了最难决策的时候。 现在的局面是，一边呢，是通胀还没摁住二月份 cpi 同比百分之二点四，超过百分之二的目标。另一边，油价因为打仗快速上蹿，布伦特已经冲到了一百零七美元。 那大家都知道呢，油价一涨，通胀预期就得跟着涨，那美元储还怎么降息？所以鲍威尔在记者会上说了一句话，翻译成大白话，就是别指望我很快放水。 那市场有什么反应呢？美元指数直接从九十九点八拉到了一百点一，创下了四个月的新高。黄金呢，本来已经跌了百分之二十多了，在他讲话期间，跌幅进一步扩大，伦敦金现货价格下跌百分之三点八六，来到了约四千八百一十三点五三三美元。 这个时候很多人可能会困惑呀，不是说乱世买黄金吗？怎么仗一打，黄金反而跌了？那关键点就在于啊，在危机时刻，资金呢，要的不是保值，而是随时能用。你看，战争一打响，石油设施被炸，油价蹭蹭是往上窜， 那油价一涨，通胀预期就起来了，那通胀预期一起来，市场就知道啊，完了，这美联储是不能降息了，甚至可能还要加息， 美债利率立马就往上走。那这个时候呢，黄金就尴尬了，他本身是没有利息的，美债收益一高呢，拿着黄金的机会成本就高了，大家都选择美债去了。更重要的是，全球资金在危机时刻最看重的是什么？不是保值，是流动性。 美元和美国国债一个呢，转账就能到账。黄金呢？其实我们见过二零二二年俄乌冲突刚爆发的时候呢，黄金也是先涨啊，但很快 金就开始回流美元资产，资金从欧洲撤出，涌入美国。这次呢，其实也是很类似啊，冲突爆发后呢，美元指数从一月底的低位反弹约百分之五，仅三月份就快速升值了约百分之二，完全扭转了年初市场普遍看跌的共识。 美联储会一直不降息吗？事情其实还有另一面，美国债务已经突破三十九万亿美元，利息支出，吃掉了联邦政府大约百分之二十一的收入，那这意味着什么呢？利率在高位维持的越久，政府的压力就越大。所以市场在做一件事，强跑。 你可以理解为啊，鲍威尔在说，我现在不降息，但市场在想，你迟早要降，我先下注。于是资金开始布局，像长期国债、科技股这些未来降息会受益的资产， 所以你会看到一个特有意思的局面。那鲍威尔呢，我虽然嘴上不降息，但是市场已经在交易未来降息了，那这种博弈最后会走向哪里呢？如果鲍威尔他真的扛住了，通胀下来了，那皆大欢喜。 还有另外一种可能啊，通胀还没下来，经济就先扛不住了，到时候美联社就陷入了一个两难的选择，你说降息吧，通胀再起，那不降吧，经济又熄火。那记者会上呢，就有人提出这个可能啊，直接问鲍威尔现在是不是智障，风险抬头。那什么是智障啊？听起来有点骂人的意思， 智呢是经济停滞，企业不招人，失业增加，这个账呢，物价上涨啊，生活成本变高。在上世纪七十年代呢，中东战争引发石油危机，美国通胀和失业率都到了两位数，经济停滞，这就是典型的智障。 威尔的回应是，现在还远没到那个程度。他强调，美国呢，现在是能源出口国，对中东依赖很低，和当年呢，是完全不同，但有完全不同的声音。诺贝尔经济学奖得主施蒂格利茨就认为啊，美国在冲突前就已经接近智障，而这场冲突可能会把风险呢进一步放大。 那七十年代的美国最后是怎么走出来呢？其实就是两条腿走路，一条呢是美联储用极端加息啊，把这个通账打下来。另一条是 pc 和互联网技术在默默发育。你看，电脑八十年代初开始普及，到了九十年代彻底发力， 从一九九一年开始，美国经济连长十年，高技术部门对经济增长的贡献率从八十年代末的百分之三十五。 所以你看，真正能把经济拉出泥潭的，从来不是光靠货币政策，还得有新的技术力量接上这根接力棒。而且很巧呢，就在美联储开会的同一天，英伟达 g t c 大 会也在进行。黄仁勋讲了一个万亿美元级别的构想啊， ai 如何重塑计算产业，实现十倍效率提升。那具体说了什么呢？我也专门做了一期视频啊，大家感兴趣呢，可以去看一看。他一讲完，资本还是很认可的。高盛说，这一明确的长期收入，可见度缓解了投资者对 ai 资本支出可能见顶的担忧，那未来全球经济到底会走向怎样的未来呢？ 我觉得啊，短期看美元还会强势，黄金可能还要震荡向西，预期被推到了三季度甚至更晚。鲍威尔自己也说呢，现在很多东西呢，就是在猜，没人知道这场冲突会持续多久，油价怎么走，对经济的磋导有多深。但有一件事是确定的， 短期的经济剧烈波动会受到地缘政治还有政策的影响，但经济的长期增长是由生产率的提高决定的。 当我们把时间线拉长啊，会发现世界的经济总是围绕着一个循环，繁荣源于泡沫，泡沫之后是初清，而出，清之后呢？总要有新的力量来重塑繁荣，这样的经济周期从没变过。

中东战火纷飞，每一大战持续之际，美国却做了一个让全球大跌眼镜的决定，给伊朗石油松绑。 美国财展贝森特宣布发布为期三十天的制裁豁免，允许全球买家购买并运输已经在海上的伊朗原油。这意味着，大约一点四亿桶被封锁的伊朗石油将瞬间涌入全球市场。这简直是魔幻现实主义，前脚美军还在轰炸伊朗的石油设施，后脚美国政府就急着把伊朗的油卖出去， 这葫芦里到底卖的什么药？美国突然放松对伊朗的石油制裁，全是被逼无奈，原因有三，第一，这是油价飙升逼出的急刹车。战争持续三周，全球油价已经失控，布伦特原油价格从年初的六十一美元飙升至超过一百美元， 涨幅超过百分之五十。美国国内汽油价格一个月内上涨超过百分之三十，直接推高通账。美国民众生活成本飙升， 对政府的不满家具再不压油价，特朗普的选票就要丢了，中期选举必败无疑。第二，全球能源市场接近崩盘，霍尔木制海峡承载全球百分之二十海运原油，冲突爆发后通行量骤降百分之九十以上，数百售游轮滞留波斯湾，全球单日供应缺口超八百万桶。如果霍尔木制海峡被持续封锁， 油价可能冲上两百美元，全球经济都要遭殃，美国也跑不掉。第三，海上游轮堵成死结，大量伊朗石油装船后卡在海上，进退两难，不仅浪费能源，还卡死全球航运脉络。临时放行这批石油，是美国在及时止损，避免美国制裁演变成全球性能源混乱。在此之前， 美国对伊朗实施了窒息式资产，任何购买、运输或为伊朗石油提供保险的公司都会面临美国的二级资产，甚至被踢出美元结算体系。这导致伊朗石油出口量暴跌， 大量游轮被迫关闭定位系统，在海上进行船对船的秘密交易。全球市场上，伊朗油几乎消失。然而，美国打伊朗打了二十多天，不仅没有把伊朗打服， 反而引发全球油价暴涨，本国直接遭殃，不得不解除对伊朗的制裁，基本上就是搬起石头砸了自己的脚。然而，尽管美国放松了制裁，但全球性石油危机远未解除。 第一，物理阻断风险。即使有石油在海上，如果胡尔木子海峡被彻底封锁，或者波斯湾变成战区，这些游轮依然无法安全通行。第二，保险与航运恐慌。 战争区域的航运保险费已飙升至天价，保险公司拒绝承保，许多传东拒绝冒险进入战区。第三，连锁反应，也门胡塞武装威胁封锁曼德海峡。俄罗斯石油也面临制裁波动，全球两大人员咽喉同时告急，供应链极其脆弱。从效果上来看，一点四亿 石油路市短期内能快速填补供应缺口，缓解市场恐慌，油价大概率会小幅回落，比如跌到一百美元左右。但是长期来看，美国的制裁豁免只有三十天，且仅限存量石油或木子海峡，只要还被封锁，供应危机就没解决。 目前，海湾产油国在持续减产，全球石油库存处于低位。美国的这一招堪称走钢丝，他试图在打赢战争和稳住油价之间寻找平衡点， 既不想让高油价反思自己，又不想真的让伊朗赚的盆满钵满。这场能源博弈没有赢家，当时又成为武器，每一次价格的波动都是全球经济在流血。

今天跟大家聊个有意思的国际大师，二月二十八日梅雨联手袭击伊朗之后，伊朗的石油出口不仅没被打垮，反而比站前还多了， 并且目的地只有一个。根据海上船舶追踪平台 tank tracks 创始人马达尼三月十一日的表态，从战争开始到现在，伊朗已经通过霍尔木子海峡运送了至少一千一百七十万桶原油，并且这一千一百七十万桶原油全部都运往了中国， 没有一滴流向其他国家。另外，过去一周，伊朗油轮平均每天出口两百一十万桶石油，这比他二月份每天两百万桶的出口量还要高。 开战以来，大型游轮在伊朗港口的石油装载和运输作业就没有中断过。更关键的是，伊朗用来处理石油出口的核心枢纽哈尔格岛根本没被梅雨袭击，这也是他能持续出口的关 关键原因。再来对比一下，同样是海湾产油国沙特、科威特、伊拉克这些国家因为害怕会游轮被袭击，基本放弃从霍尔木兹海峡出口石油，一边削减石油产量，一边拼命找绕开霍尔木兹海峡的新路线。 唯独伊朗游轮在霍尔木兹海峡畅通无阻，该出口出口该运输运输，基本没受战争影响。这也从侧面说明，伊朗确实牢牢控制着霍尔木兹海峡这条战略水道， 而且特意对自己开放，对其他产油国关闭，保住了自己的石油出口生命线。这一千一百七十万桶石油能给伊朗赚多少钱？ 当前国际原油价格震荡，近期一度突破一百美元每桶，咱们取一个相对合理的中间值，再考虑到伊朗石油会给买家一定的优惠，保守估算 每桶原油价格约八十五美元，这个价格乘以一千一百七十万桶，总金额就是十亿美元。即便扣除运输成本、保险成本以及结算过程中的相关费用，伊朗至少也能赚九亿美元。并且这还只是开战以来到三月十一日的数据，随着游轮持续运输， 这个收入还会不断增加。这笔石油出口收入对正处于战争中的伊朗来说，相当于救命钱。伊朗正在遭受美国和以色列的猛烈攻击，战争带来的消耗巨大，不管是军事装备的补给，还是国内民生的保障， 都需要大量资金支撑。而石油出口本身就是伊朗经济的定海神针，占其政府预算的百分之六十五，出口总收入的百分之五十六是国家财政最核心的收入来源。具体来说有三个关键意义，第一，稳住国家财政，为战争提供 持续的资金支持，让伊朗有底气继续抵抗媒体的袭击，不用因为缺钱而陷入被动。第二，保障国内民生。石油出口赚来的钱可以用来维持老百姓的基本生活，比如低价汽油补贴、平价粮油供应， 稳住国内明星，避免因战争和制裁引发国内动荡。第三，彰显伊朗的实力。在梅雨的军事打击下，伊朗还能维持甚至增加石油出口， 还能牢牢控制或者木质海峡，这本身就是一种强硬的表态，告诉外界依然没有被打垮，依然有能力掌握自己的经济命脉。更重要的是， 伊朗石油出口流向中国，让伊朗彻底摆脱了对西方市场的依赖，有了稳定的大客户，腰杆也更硬了。伊朗的这些石油全部运往中国，对咱们中国来说，这是一场双赢， 而且好处很直接。首先，补充国内的石油供应，中国是全球最大的石油进口国，石油对外依存度高。伊朗持续稳定的向中国出口石油，能有效填补咱们的能源需求缺口，保障国内工业生产、 交通运输等领域的能源供应稳定。其次，获得更具性价比的石油资源。伊朗石油因为受制裁， 价格比国际市场上的其他原油更优惠。咱们进口伊朗石油能降低人员进口成本，节省开支，尤其是在当前国际油价震荡走高的背景下，这份稳定且实惠的供应显得尤为重要。 除此之外，还有一个深层意义，巩固中医的战略伙伴关系。伊朗在战争期间依然坚持将所有出口的缘由都运往中国，这体现了对中国的信任。而 中国持续进口伊朗石油，也是对伊朗的一种支持。双方通过能源贸易进一步深化合作，而且用人民币结算也能推动去美元化，减少对美元结算体系的依赖， 对双方都有长远好处。同时，伊朗作为中国第三大石油供应国，其稳定出口也能丰富中国的石油进口来源， 为能源供应多添一份保障。展望未来，我们还要继续深化能源改革，丰富多样化进口渠道，加强新能源技术发展，牢牢抓住能源安全的主动权。

朗子这是在帮助人民币国际化呢，还是想拉咱们下水呢？相信很多人已经听到伊朗提议人民币结算石油的消息，心里大概都会犯嘀咕， 朗子递过来的人民币石油合同，究竟是一块敲开美元霸权的金砖，还是一个随时可能引爆地源风险的定时炸弹？要知道，当年伊拉克刚想摆脱美元结算，美国的制裁就下来了，后来还为此出兵打了两次 卡扎菲，试图推行黄金结算，结果自己都被送去见了上帝。再看近点的委内瑞拉，从二零一七年开始，查维斯和马杜罗一直在想办法摆脱美元控制，美国直接寄出金融封锁加石油制裁， 把资金通道几乎全掐断。到了今年，美国干脆把马杜罗本人都抓了。由此可以看出，谁敢动美国手里那块最大的重权，即便不死也要脱层皮。 那很多人就会问了，石油美元到底是怎么来的？简单点说就是一九七四年的时候，美国跟沙特做了一场交易， 当时美元与黄金脱钩，信用都快兜不住了。而中东那边也不消停，打仗的打仗，搞石油，禁运的搞禁运，全球油价飞涨。美国一看，要是能让美元和石油绑在一起，美元不就稳了？于是美国秘密找上了沙特，提出了一个交易方案， 美国保护你的安全，让你不被邻居欺负你沙特只需要干一件事，卖石油必须收美元，别的钱一概不要。然后你收的美元可以买美国国债，借给美国政府花，我们付你利息，你稳赚不赔。沙特一听有安全保障，还能躺着赚钱， 当即就答应了欧派克。其他国家一看大哥沙特都这么干了，也跟着学，就这么着，全球买石油必须用美元，美元就又成了世界硬通货， 这套体系一运行就是半个世纪。当然，他也没旁人想的那般牢靠。早年的时候，石油美元确实稳的没话说，全球石油交易几乎都被美元攥在手里。 但最近几年，美国彻底飘了，直接把美元当成了制裁别人的武器，搞得大家人心惶惶。尤其是在二零二二年俄乌冲突爆发后，美国为了制裁俄罗斯，联合欧洲冻结了俄罗斯央行约三千亿美元的海外资产， 还把俄罗斯踢出 swift 系统，这一招直接把石油美元的信誉砸到了谷底。试想自己手里存着几万亿的美元资产，万一哪天跟美国闹掰了，美国反手一个冻结，那辛苦攒下的家底不就彻底打水漂了？也正因美国冻结俄罗斯资产这件事，让全世界都意识到， 你的美元资产其实不真正属于你。甚至连沙特王储小萨勒曼都公开放过话，如果美国制裁沙特，我们将彻底停止用美元交易，就连欧盟都在打造自己的支付系统 s p v 试图绕开美元。可问题是，大家嘴上都说要去美元化，斟酌起来却难的很，毕竟美元这套体系根深蒂固，想换条路走成本太高了。但伊朗不一样，他早就不跟美国玩了。一九七九年，霍梅尼推翻了清美的巴列维王朝的时候，就公开与美国决裂。 到了一九八零年，两伊战争，还直接威胁要封锁霍尔木兹海峡，又是布雷，又是袭击邮轮，这可是石油美元体系建立以来，第一次有人公开叫板美国，相当于给整个中东传递 与美国绑定的政权，是可以被推翻的。美国当然不允许自己的权威被挑战，从那以后就跟伊朗结下了死仇，处处围堵制裁伊朗。到了二零一八年，特朗普上台，直接禁止伊朗使用美元结算石油， 伊朗根本不惯着董王，既然用不了美元，那就用其他货币，既然走不了 swift， 那 就走别的通道。这把特朗普气的够呛，记了伊朗好几年，如今每一冲突越来越紧张，伊朗直接放出了一个大招， 想要安全过霍尔木兹海峡，石油必须用人民币来结算。先不管这个消息到底有几分真假，单说这一招就够狠，够致命。这原本还勉强撑场面的石油美元体系， 算是被撕开了一个大口子，而中国成了最关键的变量。为什么这么说呢？逻辑其实很简单，自从伊朗被提出美元体系之后，他想卖石油，能选的结算货币就只剩欧元、卢布和人民币了。但卖给欧洲吧， 欧洲跟美国关系好，对伊朗制裁起来一点不含糊，就算拿了欧元也买不到什么像样的东西用卢布呢。俄罗斯自己都被制裁的够呛，日子比伊朗还难过。可要是拿了人民币，情况就完全不一样了。在中国，伊朗几乎能买到所有工业品，而且现在伊朗的石油基本都流向了中国。 用人民币结算，不光能换来基建、机械设备、日用品这些实实在在的东西，还能借着中医合作的机会，让中国帮忙修铁路，建港口，搞五 g， 这样一来就形成了一个特别稳固的闭环， 石油换人民币，人民币换中国商品。最关键的是，这条路根本不怕制裁。中国有自己的 c i p s 系统， 不用完全看 swift 的 脸色。而且还有昆仑银行这种专门通道，可以绕开美元直接结算。这套东西虽然还替代不了美元， 但足够让伊朗的石油活下去。不过美国肯定不会视而不见，即便他动不了，咱们也会在别的地方使绊子。另外，郎子这个国家本身也不太让人放心，政局说变就变，经济被制裁的千疮百孔，咱们手里攥着他给的人民币 或者用石油换来的资产，万一哪天他出点事，这钱还拿不拿的回来？所以要说他是拉咱们下水，也不算冤枉。再加上现在霍尔木兹海峡的通行权跟人民币绑在了一起，石油美元的根基也就动摇了。再看一组数字，你就知道这事有多震撼了。战前 库尔木兹海峡每天有超过一百艘船通过，三月一日伊朗封锁后暴跌倒个位数，最少那天只有三艘。到了三月中旬，人民币结算消息传出，八艘非伊朗级船通过了海峡，走的还是伊朗沿岸的特殊航道。八艘听起来不多，但比前几天翻了好几倍。 而且最关键的是，他们能通过，意味着已经接受了伊朗的通行条件。三月十七日，伊朗国会议长卡利巴夫还放出狠话， 霍尔木兹海峡的局势不会恢复到战前状态。意思也很直白，即便战争结束，那个美元卖石油的旧世界也回不去了。为什么回不去？ 因为伊朗已经尝到了甜头。他发现原来自己手里这张物理王牌这么好使，不用核武器，不用导弹，只要掐住海峡，全世界都得跟他谈。以前是美元说了算，现在伊朗说得用人民币。这不是朗子在帮咱们，也不是在害咱们。 这是朗子在被逼到墙角之后，找到了自己的护身符，而这个护身符恰好是人民币。

中东局势彻底失控，第四次能源危机一触即发。三月十八日，以色列的空袭导致伊朗境内最大的天然气设施损毁。伊朗呢，则是以牙还牙，打击了海湾三国的石油设施。几乎在同一时间，世界各国都拉响了能源警报， 泰国公务员集体居家办公，还下令空调温度只能开到二十六到二十七度，上班改穿短袖衬衫，因为穿短袖更抗热更省电。不仅如此，泰国离府寺庙还对外透露，火葬场燃油彻底告急，库存最多只能再火化，六具一体。 泰国政府更是直接放话了，如果冲突再升级，就只能夜间强制关停商场、加油站。那不远处的巴基斯坦也是同步拉响警报，政府机构改成每周四天工作日， 内阁成员带头降薪，百分之五十一半的公务员居家办公，所有非必要公务出国全面叫停，连全国学校都直接停课两周。 印度更是扛不住了，因为燃气价格暴涨，全国餐饮直接停售所有的油炸食品，街头那些标志性的小吃彻底消失了， 能源全面依赖进口的日韩更是被掐住了命根子。日本啊，早就被逼的没招了，十六号就释放了石油储备八千万桶，相当于日本国内约四十五天的石油用量，这一下子就掏出了百分之二十的价钿。那韩国的油价呢，也直接暴涨，直接击穿了本土支柱产业， 股市暴跌，芯片、地震、化工、汽车、造船巨头全线减产。不仅仅是亚洲，欧洲各国也慌得不行。三月十九日，欧洲布伦特原油已经冲破每桶一百一十一美元，欧洲天然气基准暴涨百分之三十五， 创下新高。欧洲各国虽然表面上都严词拒绝购买俄罗斯石油，但私下却很纠结，要不要先拉下面子先买一点。霍尔默斯海峡受阻，不仅仅是没有石油天然气，它就像第一张倒下的多米诺布牌， 这一倒就是连锁危机。油价涨了，物流成本涨了，工业生产成本涨了，物价全线跟着飞涨。一旦能源彻底断供，交通歇菜，工厂拉闸，飞机停飞，整个社会几天之内就会彻底瘫痪。 可能有人会好奇啊，外边都乱成这样了，我怎么觉得除了加油的时候贵了几毛钱，好像没感觉到啥危机啊？这场战争难道 对我们就一点影响都没有吗？当然有影响，油价波动多少会影响日常物价，但是我们绝对不会陷入到这种全民恐慌、社会停摆的困境。甚至从某种程度来说，这场危机对我们还是一次历史性机遇。原因有三， 首先，我们有压箱底的战略石油储备。截止到二零二五年底，我国战略石油储备已接近二十亿桶，哪怕外部的石油通道全面中断，这些储备也能够支撑全国社会正常运转一百一十天到一百四十天，远超国际能源署规定的九十天安全红线。更关键的是， 这些油啊，不是放在露天的油罐里，而是分存在地下数百米的花岗岩岩洞之中，绝对的安全，怎么也动不到我们底下的能源粮仓。其次，我们的买油从来不是在一棵树上吊死，早就实现了石油进口渠道多样化，跟日韩等国家不一样，我们的石油进口并不完全依赖于中东， 除了霍尔木兹海峡、马六甲海峡的传统海运通道，我们早已经搭建了中东、俄罗斯、中央、中缅陆地四大能源安全走廊。二零二五年，中国原油进口总量为五点七八一吨， 其中百分之十七点五来自于俄罗斯，百分之十四点一七来自于沙特阿拉伯，百分之十一点二来自于伊拉克。那前三大进口来源国没有一个占比超过百分之二十，就算某一个地区出现了共赢问题，其他地区也能够及时补充。如果 真的遇到了极端环境，我们还有成熟的煤制油技术兜底。虽然啊，我们的石油不多，但却是全球顶级的煤炭大国，早就突破了煤制油全产业链，核心技术成本线能够稳定在八十美元一桶。 目前中国的煤柴油能源已达到了八百四十四万吨，整个现代煤化工实物产能更是突破了四千万吨，相当于自产原油的五分之一。只要国际油价超过这条线， 我们就能规模化用煤炭去生产油品，潜能随时可以拉满，彻底堵死被人卡脖子的可能。最后也是我们最核心的底牌，就是早早启动了能源转型。国家十几年前就开始布局新能源车发电，新能源车风力发电、太阳能发电全线发力。二零一五年的时候， 我国呀，非石化能源的发电量占比还只有百分之二十六左右，现在十年过去了，这一数字啊，直接变成了百分之四十二点九， 大幅增长了十七个百分点。如今全球百分之八十以上的光伏产能，百分之七十以上的动力电池产能都握在我们手里， 虽然新能源还不能百分百替代石油，但已经能大幅缓解能源压力。其他国家还在为油价涨了加油站排队发愁，你开着新能源车，根本不用这么恐慌，这就是最直观的差距。而且，看似这次危机的核心是石油， 其实也更是给全世界都敲响了警钟。能源转换的时代已经来了，全球各国被逼着加速新能源转型，而核心产物还在我们手里，这就是我们最大的时代机遇。 别人还在纠结怎么找油，我们已经走在了能源新时代的最前沿，在新能源赛道握有话语权。在这场断局中，俄罗斯啊，是第一个笑出声的。曾经首席方制裁没人买的俄油，可能要变成各国抢破头的硬通货了。死对头们纷纷上门送钱，估计啊，普京做梦都要笑醒了。 其实说到底啊，这从来不是一场简单的地区冲突，而是一次全球能源格局的彻底大洗牌，他给全世界上了血淋淋的一课。把国家的能源生命线绑在别人身上，换来的永远只是 暂时的安稳，换不来长久的底气。今天我们能安安稳稳的上班下班，不用排队抢油，不用怕停水停电，不用怕被迫居家停工，从来都不是运气好， 而是国家十几年如一日，一步一步的提前布局，一砖一瓦的踏实建设，帮我们挡住了所有的惊涛骇浪。能源安全，从来都是一个国家的生存底线，只有握在自己手里的，才是真正的安全感。

伊朗炸掉中东三国石油设施后，日本女老师会越来越年轻漂亮。韩国真要天天吃泡菜，越南就真的雾里起飞了。而特朗普中期选举直接不用选了。是的， 三月十八号伊朗放话了，以后不光打美军基地，美国在中东的石油设施也是把子附近的工人和居民赶紧跑。别怪我没提醒，这话翻译过来就是，老子要是被逼急了，就把中东所有油田点了，到时候全世界都没油用，美元就是个废纸。特朗普就算赢了选举又怎样？ 选民连车都开不动了，谁还鸟他？这场戏要是演足三个月，世界得乱成什么样呢？先看韩国 以后泡菜里多放水，少放辣椒面。先说石油，韩国百分之九十七靠进口，其中百分之七十从中东来，必经霍尔木兹海峡冲突一爆发，邮轮停运，韩国储罐里的油只够用几十天。这不是最惨的， 最惨的是两样东西，氩气断供。韩国百分之六十四的氩气来自卡塔尔。卡塔尔那个全球最大的液化气基地被伊朗炸了之后，氩气直接停产。这东西是半导体制造里必不可少的冷却剂，没了它， 三星和 s k 海力士的芯片生产线就得停。锈也断供。韩国百分之九十八的锈从以色列进口，锈是芯片时刻的关键材料。 以色列现在是什么状态？战区两样关键材料全断，三星的经原厂还能撑多久？一旦三星停摆， 全球的内存芯片、 ai 芯片供应全得断。韩国经济的命根子就是半导体，半导体一停，出口崩盘，韩元贬值，进口牛肉别想了，能天天吃上泡菜就算不错了，但韩国人天天吃泡菜也成了问题。 韩国的泡菜得用卡车从产地运到工厂，工厂加工完再运到超市。卡车烧的是啥？柴油？柴油涨价，泡菜就得涨价， 韩国人天天挂在嘴边的。我们国家有泡菜，可能真得变成我们国家有泡菜，但是吃不起。所以李再明说对韩国经济带来相当大负担，已经是往轻了说了。真要三个月没油，韩国人吃的泡菜可能得多放点水，少放点辣椒面。再说日本 女老师会越来越年轻，是因为老的没班上。日本的动作最快，三月十六号就宣布释放石油储备，一放就是四十五天的量，历史上最大规模。 为啥这么急？因为日本比韩国还惨，百分之九十以上的原油从波斯湾来霍尔木兹海峡就是它的输血管。日本现在汽油零售价已经涨到快十二块钱人民币一升， 普通上班族一个月通勤费得多掏好几百。出租车司机更惨，油价涨了又不能随便涨价，只能自己扛。 但真正要命的不只是油价，还有液化天然气。日本发电靠啥？靠烧气，占全球 lng 供应百分之二十的卡塔尔已经暂停生产了。这意味着什么？意味着日本可能面临有油煤气的尴尬。 汽车能开，但家里的空调可能开不了，经济上的打击更狠。瑞穗银行算了笔账，油价要是维持在九十到幺百美元，日本每年贸易斥资增加近十万亿日元。 这什么概念？相当于每个日本人每年多掏八万日元，约四千人民币去买能源。这些钱从哪来？从工资里扣，从消费里扣，从企业利润里扣？日本本来就陷入失去的三十年， 再这么一搞，年轻人更找不到正经工作了。服务业会膨胀，因为制造业萎缩了，人总得吃饭，到时候满大街都是便利店、居酒屋、风俗店。 日本女老师越来越年轻，漂亮的调侃背后是正经工作机会越来越少，年轻人只能往灰色地带钻的心酸。 越南也够呛，说好的起飞，结果先坠机。网上有人说越南要雾里起飞了。我听着像笑话，但仔细想想，这笑话真冷。越南确实有承接制造业转移的潜力，人工便宜，离中国近，签了一堆自贸协定， 看起来是中美贸易战的大赢家。但你得想想，工厂机器靠啥赚？靠电？电从哪来？烧煤烧气烧油？ 越南自己的能源状况啥样？自己产的油越来越少，二零二五年进口量已经涨到一千四百二十万吨，八成来自科威特。科威特的油走哪条路出来？波斯湾，霍尔木兹海峡，现在海峡一封，科威特油出不来。越南炼厂只能满足百分之七十的国内需求。 结果就是汽油价格涨了三成，柴油涨了四成。政府已经开始建议企业远程办公省油了。你见过哪个制造业大国是靠远程办公撑起来的？ 更麻烦的是，就算越南想从别的地方买油，也得有船，有港口，有炼厂。这些东西不是说建就能建的。短期内，越南能做的只有一件事，高油价扛着，能扛多久算多久。说好的物理起飞，现在看更像是物理坠机， 等真熬过这波能源危机，再说承接产业转移的事吧。接下来是俄罗斯做梦都能笑醒的大赢家。俄罗斯这波简直是躺赢。 首先，油价一涨，俄罗斯的钱包就鼓了，乌拉尔原油价格从站前的六十美元涨到八十多美元。俄罗斯财政算过账， 油价每涨一美元，政府就能多收十九亿美元。这波涨了二十多美元，就是四百多亿美元进账。其次，中东油田一炸，沙特阿联酋的邮运不出去，全球的买家只能找俄罗斯。 虽然俄罗斯还在被制裁，技术被封锁，但只要有油气收入撑着，战场就能继续打。成为发达国家是夸张，但靠能源暴力续命绝对是真的。最后是美国，特朗普连任，算盘被伊朗一炮打飞。 特朗普最大的底牌是啥？经济，经济靠啥？低油价低通胀，老百姓日子好过。现在油价蹭蹭涨，美国汽油均价已经突破四美元一加仑，对美国人来说来说， 这是比什么都敏感的信号。加满一箱皮卡的多掏二十美元，一个月就是八十美元，一年就是一千美元，这钱从哪省？省着省着就到了斩杀线的边缘。更致命的是，如果中东油田真被点了，全球石油供应永久性减少， 那美元霸权的根基就松动了。为啥全世界都得用美元？因为买油必须用美元，如果以后不买中东油了，或者油没了，美元也就没地方花了。 各国央行会加速抛美债，买黄金，搞本币结算。到那时候，美国靠印钱过日子的好日子就真到头了。特朗普想让美国再次伟大，先把油管修好吧， 所以，这已经不再是一场战争，更是全球经济的集体跳崖。伊朗这招对等摧毁，本质是把所有人的命根子绑在一起，你炸我的气田，我就炸你盟友的油田，大家一起痛，谁也跑不掉。 花旗银行最新报告说，未来几周，全球石油供应可能出现每天一千一百万到一千六百万桶的缺口。这是什么概念？ 相当于全球每天六分之一的石油没了。当油田变成火海，美元还能铆定什么？当加油站排起长队，选民还会投给谁？当三星停产、 日本企业倒闭、越南机器轰鸣，世界会变成什么样？这不是危言耸听，这是正在发生的现实。唯一的区别是，有人是从一楼掉下来，有人是从十楼掉下来，最后都得着地，都得疼。霍尔木兹海峡的浪，打到每个人脸上都是疼的。

朋友们，都先别听着伊朗了，回头看看咱们家吧，今年五一号，会有一件足以影响世界贸易格局的大事情要发生，那就是中国将对非洲五十三个尖叫国家全面实施百分百税目产品的 零关税，这可是顶级妖魔啊！那边西大正在给全世界加关税，筑起贸易壁垒，咱们这边呢，却对非洲的朋友们实施零关税，你说这算是三十六计当中的哪一计呀？ 我来细细道来。我们先来看一下非洲给咱们这边都卖些什么产品啊，一看你就知道咱们在下多大的一盘棋了。首先我们来说一下各种的矿啊，各种的金属，非洲简直就是把元素周期表都卖给我们了呀，有铁矿石、 铝矿、铝矿、锰、锆、铜、铝芯、锡钛、油矿、碳铁矿、黄金、铂金、钻石、金红石、大理石、云母，还有煤炭、木材、橡胶、阿拉伯胶、石油、天然气，怎么样，看明白了没有？这些全都是工业原材料啊，那对原材料是是零关税，受益者会是谁呢？那必然是咱们的工业加工企业呀，就拿铁矿来说吧， 我们以前呢，是从澳大利亚买。别看咱们的加工企业呀，就拿铁矿来说吧，我们以前呢，是从澳大利亚占着产量大，含铁量高，出于供给端的垄断地位，可把咱们给坑惨了呀！ 定价规则澳洲说了算，发不发货啊？澳洲说了算，还动不动拿出断供来要挟我们，你说这是乙方吗？妥妥就是一个大爷呀！我们的钢铁企业没少吃亏，但 自从吉内亚发现了全球储备量最大、品质最高、总资源量达到五十亿吨尚未开发的锡毛镀铁矿之后呢，澳大利亚的铁矿石企业也会好好说话了，也能按照我们的规则定价了。二零二六年一月十八日，第一船将近二十万吨的锡毛镀铁矿石顺利达到了中国港口。那我们可以想一下，从五月份开始，中国对非洲实施零管税。 哎呀，这么好的铁矿石，这么多的铁矿石，他优先卖给谁呀？咱们从非洲进口的第二大类产品呢，就是农业产品，我来给大家再数一下啊，有可可， 芝麻、腰果、柑橘、棉花、椰枣、花生、菠萝、鱼虾、牡蛎、香草、丁香、蔗糖、红酒、牛肉、羊毛，还有橄榄油、棕榛油、牛油果椰、兰花、精油、沙丁、鱼罐头，这些通通都是零罐水。怎么样，是不是以前不知道非洲还能产这么多东西啊？ 非洲啊，其实是一块宝地，虽然有沙漠，有草原，但它也有肥沃的土地。我们的黑土地果然是肥沃，但是有两点不足，一呢就是一年只能产一季，二呢就是咱们处于热带的耕地太少，热带作物量太少，非洲南北东盟就成了咱们重要的农产品战略补充。 比如说巴西的大豆啊，阿根廷的牛肉啊，智利的车厘子，东南亚的榴莲，这些都已经走进了我们寻常百姓家了。今后非洲的可可腰果也会进入到我们的日常采购清单，这种多样化的农产品结构布局，其实是我们粮食安全的重要组成部分。 以上这些还都是第一层，咱们往深了再想一想，非洲给咱们出口的这些原材料农产品，用什么结算呢？是用外汇呢？还是用人民币呢？不管是什么，只要进了非洲兄弟们口袋，哎，他得花吧，那他花钱买什么呢？买小商品，买服装，买家具，冰箱、彩电、手机、汽车，哎，你看看这不抢了吗？这些恰恰都是我们的企业 用从非洲进口的原材料生产出来的呀，就这么一循环，非洲的矿工、农民赚了钱，咱们的工业企业赚了钱，非洲的老百姓的生活质量还提高了，中非人民的友谊更深厚了，你说哪还有比这更好的事啊？咱们再看一下西大那边，哎，他们把贸易比利住的高高的，这是为什么呢？因为他们国内的工业都快垮了， 成本高，效率低，产品还不行，他们只能靠印钱借钱来买东西，靠抢钱来反认出世界第一大消费市场，他们不靠生产创造价值。如果美国实行零关税，那他们的本土企业都能被我们卷死，失业率不知道要飙到多少，他们要加关税的话，那成本就要摊到美国的人民头上。通胀高企，明月沸腾，这叫什么？家人们这叫 一根筋变两头堵啊。那我有朋友就问了，说零关税这么好，为什么我们以前不用，现在才用，这里边有没有什么风险呢？哎， 我来给大伙解释一下啊，这跟发展阶段是有关系的，关税除了增加税收之外，还有一个作用，就是让本土的企业有一个相对有利的竞争环境。 比如说早些年咱们的企业技术能力还不行的时候，如果不对纯进口的汽车收关税的话，那他们就不会来中国投资建厂，那我们的汽车产业就不会发展的这么快。换个角度想想吧，比如说德国现在如果对我们的中国汽车企业都零关税了，那奔驰、宝马、大众就可以入土为安了。 所以说到底，一个国家在官税政策上的操作空间是产业成熟度、本土企业竞争力、供应链韧性等等等等共同支撑起来的。说通俗一点呢，就是说我手里有牌，你手里没有牌，哎，我怎么打怎么走，你怎么打怎么输， 这就叫扬猛，你知道我的招数有多厉害，但是你内力不够，你用出来就是走火入魔，筋脉筋断，而我内力深厚，我怎么出招都是匆匆匆匆，游刃有余， 我还偏偏是一个和平爱好者，我就不用这股内力去巴结别人，而是大家一起做生意，一起发大财，把朋友搞的多多的，世界人民大，团结万岁，就这种洋谋，你怎么破呀？哼哼哼。

打完伊朗之后，美国的下一个目标会是谁呢？为什么一个根本不缺油的国家，偏偏在这二十多年里，盯着全球产油国轮番下手？ 很多人到现在啊，还以为美国在中东发动的所有冲突都是为了抢石油，可真相远比这要残酷一万倍。 一个拥有一百六十多万平方公里土地，八千八百万人口的地区强国，说炸就给炸了，没有任何的铺垫，没有丝毫的犹豫。绝大多数人呢，看到这里都会以为这场冲突呢，到伊朗这就会停下了，打完收工，世界就能够恢复平静， 但我必须得告诉你，这根本就不是终点。让人细思极恐的是啊，美国本身日均石油产量呢，已经突破了一千三百万桶了，稳居全球第一，国内能源自给自足，根本就不缺油。那他为什么要一次次的在中东发动行动，一次次的对产油国极限施压呢？ 判断一个大国的真实目的，永远不要听他嘴上说什么，而要看他的利益账本到底怎么算。 答案根本就不是石油本身，而是绑定在石油之上，收割全球超过五十年的货币体系，这才是美国真正不能够碰的命根子。 只有把这套体系彻底的看懂了，你才能够明白，在伊朗之后，美国的下一个目标会是谁。想要搞懂这台全球收割机器到底如何运转，我们必须要把时间呢往回推个八十年，从根源上把整个逻辑彻底的拆穿。 一九四四年，第二次世界大战接近了尾声，欧洲大陆呢，早就已经被炸成了一片废墟，全球经济濒临崩溃，而美国呢，凭借着远离战场的优势，吃下了整场战争的最大红利。 手握着全球超过七成的黄金储备，靠着这份绝对的底气，美国给全世界定下了一套全新的规则，也就是后来的布雷顿森林体系。 简单来说呀，就是美元呢，直接与黄金挂钩，全球其他的货币呢，在于美元挂钩，任何的国家之间的贸易往来都必须使用美元来结算。但这套看似完美的体系，从诞生那天起就藏着致命的缺陷。 地球上的黄金总量那是固定的，每年开采的数量极其有限，可是全球贸易的规模却在不断的扩张，没有上限呀，美元引发的越多，黄金储备呢，就越不足以支撑兑换，那么这个矛盾越积越大，最终在运行近三十年后彻底的爆发了。 一九七一年，尼克松政府直接宣布美元与黄金脱钩，不再承诺兑换了。一夜之间，美元变成了没有任何硬通货支撑的信用货币。 当时全世界都认为美元霸权会就此走向终结。可谁都没有想到，美国紧接着走出了一步更狠更稳固的棋， 他们找到了一个比黄金更强大，更无法替代的锚点，那就是石油。黄金再珍贵，普通人不购买，他也不会影响生活不是？可石油就完全不同了， 工厂运转需要石油，交通运输需要石油，发电供暖需要石油飞机，军舰、商船。现代社会的每一个环节都离不开石油，全球没有任何一个国家能够真正的脱离石油生存，他的需求是刚性的，持续的，不可替代的。 全球每年石油贸易规模呢，高达十万亿美元，只要把这笔庞大的交易强行的绑定上美元，全世界就不得不主动的去赚取美元，储备美元，持有美元，你可以不买黄金，但你不能不买石油啊，只要你需要石油，就必须得接受美元。 一九七四年，美国与沙特呢达成了秘密协议，沙特对外出口石油，只接受美元获得的美元收入，再回流美国购买国债作为交换，美国为沙特提供长期的军事保护。 沙特呢，作为石油输出国组织的核心国家，他这么一带头，其他的产油国只能够陆续的跟进，从此石油美元体系正式诞生，全球石油交易呢，也彻底的被锁死在了美元的轨道之上。 那么这套体系的可怕之处就在于他形成了一个完美的闭环，全世界想要买油，就必须先靠生产出口劳动来换取美元。产油国呢，收到美元之后呢，再把这个资金投回到美国的市场。 美联储降息的时候，大量廉价的美元涌入了全球新兴市场，推高了资产的价格，制造虚假繁荣，等到泡沫足够庞大的时候，哎，再突然加息，收紧货币，美元呢，就快速的回流美国新兴市场，货币暴跌，债务违约，资产崩盘， 等到对方跌到无力还手的时候，哎，华尔街资本呢，在低价的收割核心资产，完成一轮完整的掠夺。但这台收割机器想要持续的运转，那就有一个绝对不能够打破的底线，那就是全球石油交易必须坚持美元结算， 一旦产油国集体放弃美元了，全球对美元的刚性需求就会瞬间崩塌，没人再储备美元，没人再购买美债，美国高达几十万亿美元的债务链条就会直接断裂。这可不是理论假象啊，而是美国最真实最深层的恐惧。截 止二零二六年，美国国债规模已经突破了三十八点五万亿美元了，仅一年需要支付的利息就超过了一万亿美元， 完全依靠借新还旧勉强在维持着。而支撑这一切的，正是石油美元带来的刚性需求。换句话说，石油美元结算管道就是美国霸权的生命线，谁想动这条管道，谁就是在触碰他的底线。 回顾过去二十多年，你就会发现，所有试图绕开美元进行石油交易的国家，结局呢，都是惊人的相似，国家，不同理由，不同时间跨度超过了二十年，但是剧本呢，从未改变。看懂这条铁律，再看今天的伊朗，一切就豁然开朗了。 伊朗是石油输出国组织第三大产油国，对华石油出口呢，超过了九成使用的是人民币结算。二零二四年加入金砖国家之后呢，更是与俄罗斯、沙特、巴西等国呢，形成了覆盖全球近四成石油产量的去美元化阵营。 一个国家脱离美元不可怕，一群产油国联手脱离，那就是在动摇美元霸权的根基呀。 很多人说呢，美国针对伊朗是因为核问题，但是二零一五年签署的一核协议早就已经形成了有效的约束， 而二零一八年主动撕毁协议的正是美国呀。顺着这条逻辑继续的往下推，美国在伊朗之后的下一步动作其实呢，已经非常的清晰了，全球范围之内不受美国控制，而且呢坚持去美元化的产油大国就只剩下三个了， 委内瑞拉，伊朗，俄罗斯三国石油储量合计占了全球超过三分之一，并且呢全部在石油贸易当中使用人民币结算。二零二六年二月，有消息称，俄罗斯呢考虑在部分领域恢复美元结算，以此呢来换取制裁解除和资产冻结。 消息一出呢，外界是一片哗然的，很多人认为俄罗斯即将妥协，可真实的数据却说明了一切，俄罗斯美元结算占比极低，并且呢严格设限 核心能源贸易，完全排除美元，中俄本币结算的比例接近了百分之百，人民币在外汇储备中的比重早已经远超美元， 这根本不是投降啊，而是以局部让步呢，换取谈判的空间，与放弃石油去美元化完全就是两码事，能够用武力解决就用武力，不能用武力的就用制裁与孤立，最终的目的呢，只有一个，那就是保住这台能够无限收割全球的印钞机器。 但是历史早就已经反复的证明过了，依靠武力维持的货币秩序那永远不可能长久。 如今全球的石油去美元化比例呢，已经突破了三成，人民币跨境支付系统覆盖了超过一百八十个国家，全球央行连续多年的增持黄金，减持美债， 这些个趋势不是导弹能够逆转的，真正决定未来格局的从来都不是谁的拳头更硬，而是谁的经济根基更稳，谁的产业链更完整，谁的货币信用呢，更经得起时间的考验， 美国越是疯狂的动用武力，越是急于压制产油国，那么越就说明那台运转了半个世纪的收割机器啊，已经走到了力不从心的边缘了。 旧的秩序正在松动，新的格局正在形成，这场围绕着全球货币与能源权力的博弈，才刚刚进入最关键的阶段。

伊朗这场战争的结局，才是决定黄金未来走向的关键因素。现在伊朗站在一打安说避险情绪上来，黄金长得应该很宽吧，可他反而在那横盘整理，还有点弱。石油价格一冲高，美元也跟着走强。这说明啊，眼下大家还是把美元当回事，觉得他够硬。 但事情真有这么简单吗？我们先复习一下黄金是怎么定价的，那就是四大核心属性，决定性加。第一，货币属性，黄金的定价基石。 黄金与信用货币，尤其是美元之间有着翘翘板的效应，当美元信用强的时候，黄金的货币属性被削弱，反之，当美元信用受损时，黄金的替代作用就会凸显，价格随之走强。 近年来全球央行的大规模购金行为，正是黄金货币属性的出现。第二，金融属性，不深吸资产的机会成为黄金本身的不产生利息，持有黄金的 机会成本就是放弃了只有生息资产的收益。这个成本啊，通常用美国实际利率，也就是名义利率减去通胀预期来衡量。美元实际利率下降，持有黄金的机会成本降低，金价趋于上涨，这也是过去分析金价最核心的框架。 第三，避险属性，乱世当中的避风港。当国际地源政治紧张、经济危机或金融市场剧烈动荡的时候，投资者对安全资产的需求会急剧升温，推高进价。第四，商品属性，实物供需的影响。 黄金啊，也用于首饰制造、科技工业等等，但这不是主导价格的关键因素。那么按照以上这个框架呢？黄金价格现在横着走， 就是在看伊朗战争的结局，如果美国大获全胜，美元这套信用体系就更稳了，美元信用加强，金价就得跌。一旦美国没有实现战略目标，被认为失败， 那美元的信用就得大大削弱，黄金就得涨。这场战争，说白了是美元和美元能不能维持老大地位的问题。 要是美国真的输了，美国那帮门友，还有手里攥着大把美元资产的人，心里会不会开始犯低估？ 会不会动摇全世界对美元老大地位的信心？会不会有人开始抛售美债？美元会不会跌呢？到那个时候，专门用来对冲美元信用的黄金，他的历史地位会发生什么变化？这些问题你想过吗？ 看到这你可能会问，说了半天，美国怎么可能输呢？那你得想想什么叫输。不少人的看法是，这场仗谁输谁赢，关键就看霍尔木兹海峡控制在谁手里。如果伊朗还能牢牢控制这条海峡，那美国就算输，为什么呢？因为这等于告诉全世界，美国连全球经济 最关键的航运通道都保不住。那你在中东那帮小兄弟，海湾那几个产油国，还有那些指着这条海峡运游的国家里，你这个老大连最基本的石油安全都罩不住，还要把自己陷进一个烂摊子里，你这老大的微信不就悬了吗？这事啊，历史上不是没有发生过，先例 看一九五六年苏一是运河危机，大英帝国就是这么垮的。当时埃及要把运河收归国，有英国拉着法国和以色列去打，想抢回来，结果每输一瞪眼，英国一个星期内就灰溜溜的撤军了。就这一下，英国的全球霸主地位就完了，英镑也被美元彻底的踩在了脚下。 再看十八世纪荷兰帝国是怎么没落的，跟英国打了四次海战，关键就是争夺海上贸易通道，打输了，霸主地位就归英国了。历史一遍一遍的讲，一个 全球霸主要是财政上撑不住，军事和金融上又同时露出软肋，那他的盟友和债主就会开始动心思，信心一动摇，他的储备货币地位就选了，他的国债就会被抛售，他的货币就得贬，尤其是跟黄金一比，就更显得不值钱。 以前啊，大家都觉得美国是老大，军事上金融上都能摆平对手，但如果伊朗这一仗让全世界突然发现，美国也不是不能打败的， 那情况就不一样。记住了，人、钱、资源这些东西，从来都是往赢家那跑的，不会去搭理输者。 那么问题又来了，如果真的走到那一步，黄金可能会发生什么呢？一，黄金成为终极信用与政治保险。一旦大家对美国国债这种主权信用不放心了，钱会往哪跑呢？多买点黄金呗，就是给自己手里的核心 金资产，也就是美元资产买的政治保险。第二，黄金不欠谁的这个属性价值就大。美元信用要是动摇了，大家就会发现，黄金是唯一种不属于任何人的负债的资产，他的价值就是他自己 纯靠物理属性称，哪个国家的财政出问题也侵蚀不了他。第三，黄金成了实现战略自主的工具。以后美国要是还想用金融制裁这招来维持霸占，手里有黄金的国家腰杆子就能硬顶， 黄金能给他们提供一个在美元体系之外进行交易和支付储备的可能，是实现金融上战略自主的关键家伙。 第四，黄金成了跨代之传承下去的财富。这玩意的物理属性稳定，全球哪都认，在全球政治经济格局可能要重塑的漫长周期里，他就像一艘最能抵抗 信用货币体系风险的诺亚方舟。这个时候黄金就会对美元利率不敏感，大家买黄金是为了求安全，这种需求会压倒他不生利息那点机会成本。就算美元利率再往上涨，黄金也可能因为并显需求照样往上涨。黄金定价可就不再是华尔街那帮基金经理决定的了， 而是各国的央行这种战略性的买牌，能给金价拖一个很坚持的。最后总结一下，如果伊朗到最后还是牢牢掐着霍尔木兹海峡，那黄金的战略价值就完全不是一个普通资产能比的了。 当这个世界上唯一的超级大国的信用都出现裂痕的时候，市场就会发现，那个几千年被人类当成货币之王的黄金，终究还是最靠得住的避风港。