金融法草案公开征求意见怎么填

今天公布的呢是一个炒案，然后这个是向社会公开征求意见，也是第一次啊，金融法面试就是第一次我们社会公众看到这个金融法。呃，当然征求征求的这个意见的截止时间啊， 非常的短，今天是三月二十号，他四月十九号就截止了，也就说其实就是一个月的时间 啊，那可见就是这部法，他，呃，一定是要在今年，可能在一定是在今年要立出来的，所以他给这个这个流程卡的比较紧。但是公开征求意见之后呢，他其实还要走一些程序，就是要走人大那边的立法的一个程序。 呃，然后呢？前期这个，这个这个法在起草过程当中应该是就是司法部啊，还有人民银行、金融监管总局、证监会等等啊，就是其实做了很多的前期工作哈。啊？ 那么先聊一聊，聊一聊，就这一步法。为什么？为什么会有这样的一步法？就是你看我们有中国人民银行法，有商业银行法，有银行业监督管理法，有保险法， 有信托法，有证券投资基金法，有期货与衍生品法， 为什么还要立一个金融法呢？啊？其实还有和这个金融法一起的，还有一部法叫金融稳定法，就为什么会有这样的一个法呢？就是原来我们的整个经这些法，这些法是成熟一个推出一个，是吧？呃呃，那么 就是你，你，你会看到银行、证券、保险、信托啊、基金都有法，哎，但是整个金融缺个顶层的一个法，所以这个金融法呢，就是填补金融的一个顶层的这样的一个管种的基础性法律。这是他一一个背景啊， 另外一个背景呢？就是新时代以来哈，我们的金融治理的这些思想啊，要通过这个法律跟他这个确定下来，是吧？ 这个我就不展开讲哈，这个就是就是这样的一个背景，是吧？真的，这这两两个重要的背景嘛？所以我们要立这个金融法，然后金融法，我，我这个法，法，法，这个法，没这个很早知道在制定这个法，我一直在琢磨这个法怎么写啊？ 这个法真的是太难写了，他难在哪里呢？既然他是要一个，就是就是一个，总的，这个，这个，这个，嗯， 哎，他要求我关闭，谁关闭吧。啊？就是就这个法，他，他真的太难写了，他难写在哪里呢？要么可能就是写的很空是吧？就是太原则性了，是吧？要么就是 要么写的太长太琐碎，因为你一写戏是吧？你金融那么多门类，那么多的业务，你咋规范吗？是吧？所以，所以这这个法真的是我觉得这个，这个乞讨，这乞讨乞讨的这个这这这些工作者啊， 真真的是还是下了很大的功夫的，因为目前的这个应该说这个体力哈还是基本适中的一万三千多字 啊。所以，而且这里面你看那天我发了一条，发了一条视频，讲什么呢？我说，呃，这个法首先要解决的第一个问题是什么？是金融。哎，可能大家会很很很很意外，我说什么是金融，不早都知道吗？其实我告诉你， 金融到现在为止没有定义，可能我，我们，我们想到金融，我们的金融学院毕业的学生啊，肯定都是我们学金融学的，都学过，是吧？去金融资金融通是吧？这个跨越时空的价值，这这这这资源配置和价值交换是吧？ 呃，那个，呃，还有什么什么什么银行、证券、保险是吧？各种业态，但其实没金融没有一个定义， 到迄今为止都没有一个定义，所以我在在看这部法之前，我特别期待。我，我当时发了一条视频吗？我说我拿到这个法的第一时间，我要做的第一件事情就是去看这个法的第二条，本法所称金融是指什么？什么， 然后今天我拿到这个法也是我，我真的是这样做的，不过这个定义没有发生在第二条，第二条是在第三条，但是很有意思的是仍然没有金融的定义，仍然没有，可见金融这个字这两个字有多难被定义。 那这次，哎，我仔细想了一下，他没有用，没有定义金融，他去定义了金融活动，就没有定义金融，只定义了金融活动。所以各位金融法都出来了， 但是到现在金融还没有定义，你可以说学术上有定义，我们的头脑中知道这个定，但是法律上没有定义，因为太难定义了 啊。我想，我想原来写写法的人也想过怎么去定义金融，但是后来放弃了，只去定义了金融活动，而且定金融定义金融活动也没有采用我们预想的一个描述的一个论断的方式去定，而是采用了劣局。那么为什么会是这样？ 就是其实是一个妥协，因为没有办法做出一个大家都认为合理的一个定义，金融的这个概念和内内涵太难去 鉴定清楚了，所以他更多的是一种劣举，是吧？所以题外说一下哈，就是可能干了一辈子金融，这样让你说说金融是啥，你发现还说不出来，那原因是法律都对金融两个字都没有定义。 然后呢，我们看一部法，刚刚主要是介绍了这个，这个整个的一个宏观背景啊。我们看一个法，首先要看它的总体的框架，就是不是先去看它的细节，是看它的大的框架，它是怎么蒙骗布局的。那么这种法呢？它总共分为十一章。 第一，首先，呃，法一般是首先一头一尾嘛？一头一尾是什么？一般也一头就是总则， 那然后呢？然后呢？最一尾一般是负责是吧？负责的倒数第二张一般是法律责任，是吧？所以就即标配他是总则最前面的总则，然后倒数第二是法律责任，然后最后是负责，那大概是这样，那么 那么这次的金融法也是分为这么十一章啊，那中间的主干部分就是核心内容，核心内容，首先我们讲金融包括什么 金融，这个大概率啊，就是整个国家的金融工作，他其实我们可以分成这么几个的。首先是金融调控是吧？就是金融调控或者金融管理，就是国家怎么来去管理金融，这叫金融调控，金融管理 啊。然后呢，第二个就是应该是这个金融市场，是吧？各个金融市场，这个债券市场、股票市场、期货市场是吧？等等。 然后还应该是金融机构，金融机构就很多了，按照我们自信的分类体系，有四十五类之多啊，细分，但是从大类上分就银证保信、银银行证券、保险、信托是吧？ 那么还有个就金融业务，金融业务就大家怎么怎么去干业务，是吧？金融业务背后对应的就是产金融产品和服务，是吧？金融业务那还有就是金融监管，这是一个大的板块，那金融监管跟金融金融调控是更更宏观的一个东西， 是吧？那么还有金融的基础设施啊，还有金融的这个这个风险的处置，是吧？啊等等，那这部分你会发现就是那还包括金融人才啊等等这些啊， 那这部分你会发现他把金融这些所有的方方面面全部覆盖了，所以他的主干部分的主干部分从第二章开始，第二章是中央银行， 第三张是金融机构，第四张是金融产品和服务。其实金融产品和服务你换一个角度就是讲金融业务，然后第五张是金融市场， 第六张是金融基础设施。金融基础设施这一张很短，但是他还是单独占了一张，可见就是他就认为这个金融基础设施是很重要的。然后金融监管第七章、第八章是金融风险处置。其实这个法我整体通篇读下来，他最重要的部分是在 第，就是金融风险处置这个第八章以及第九章金融发展安全金融风险处置里面 这个呃，最大的一个变化就是明确了一个央地、央地协同的这个，呃，这个这个金融风险触制的一个责任啊，甚至把金融机构直接给他分成中央金融机构和地方金融机构，分得很清楚，中央是管哪些地方？是管哪些？ 其实中央和地方的这个这个分法呢？很难去分，但是为什么他一定要在这里面分清楚？因为是要落实责任。 那么其实这个很大，这个金融法包括后面还有金融稳定法很大的一个背景就是金融风险处置，那金融风险处置中央，中央会管一些，是吧？那地方要管， 地方政府要承担风险处置的属地责任，所以要从法律的层面把这个义务给他强化下来。这个呢，其实跟我们过去的整个金融的这个 这个这个管理体系啊，是有差别的，有有有所变化的。长期以来认为说金融是就中央管是吧？你地方不要插手金融金融的这个这个这个这个这些事情， 那后来慢慢的是由由于生长出一些这个所谓的叫内金融机构，现在叫地方金融组织哈，所以呢慢慢的赋予呢这个地方政府一定的金融管理权限。而随着金融法的推动，这个颁布其实是进一步强化了， 因为整个他把金融机构就就分成中央和地方了啊。这里面很有意思的一些细节，比如说如果是一个，呃，这个这个中央金融机构控股的子公司， 那他算什么了？他也算金融，他也算到金融中央金融机构的那个板块里面，比如说一个银行，他控股了一个，比如说一个信托公司，那信托公司注册在，比如说注册在某个省啊？ 那那他那那那他算算算算算算算算算，谁来管呢？那是那是中央来管，是吧？就是金融风险储值里面，他这个核心就是把金融机构分堆，分完之后中央管哪些地方管哪些， 然后呢就是金融发展和安全，就是这个这个统筹发展和安全嘛，他就讲了金融整个这个事业应该怎么发展，以及怎么维护金融的这个安全啊，包括在这个全球的这样的，大家都知道这个国际环境变化，下面我们的金融安全很重要，是吧？ 然后第十张是法律责任，法律责任这一张我当时就跟他琢磨，这咋写啊？感觉没法写啊？因为法律责任，所谓法律责任什么？你违反我的法，我应该怎么怎么来处罚你吗？是吧？ 但是我在想金融包罗万象，违法违规行为有可能恐怕有一万种之多，这法怎么写啊？哼，所以今天谜底揭晓，他怎么写呢？ 他写的很粗，他写一些特别原则的东西，特别原则东西没有基本上具体的这些处罚的这个这个措施，他都说啊，按照法律法规的这个这个规定来，也就是由其他的金融领域的指法律来，后来总而言之只能这么写，是吧？所以， 所以通常一部法律的法律责任会非常细，就是说你违反了要怎么怎么来处罚你，是吧？但是这部法里面他比较原则性啊， 比较原则性好，这就是整体啊。整体，我们，呃，稍微来看了一下，这个这个基本的这个这个这个一个一个架构哈，啊？它是重点，最最最，如果大家看的话，重点就是要看 金融风险处置啊，第八章和这个发展安全啊，其他的其他的各各章呢？呃，更多的是对现行的法律、各个金融指法律的抽象，抽象概括， 以及这些年来就是新时代以来，是吧？这个这个这个这个这个我们管理金融工作的一些思想的一个贯彻啊，是吧？比如说坚持金融工作的政治性、人民性，是吧？金融要服务实体经济是吧？等等这些啊，他都贯彻到里边来。 好，然后我们现在，现在呢，我们就是整体介绍完了之后，我们从头到尾啊过一遍哈，但是我肯定就没有时间一条条读下来，也没有必要，但是会确保说看到每一条好。第一张总则， 总则一共写了十条哈，那么总则的作用就是定义金融。首先定义金融是什么？ 然后呢？我们的金融工作总体的原则就是大原则，大方向是应该是什么？第一张是写的这个，那么大原则现在就是肯定是他第一条就是要 提高金融服务实体经济的质效。首先就来给你定义经，那很显然这就是我们新时代以来金融工作叫什么？金融工作要服务实体经济，是吧？金融服务经济，然后呢？剩下接下来呢？就是三部曲，是吧？加强监管、防范风险，推动高质量发展嘛？然后落脚点是什么呢？ 这是金融强国啊，有利资有利之势，以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴，是吧？这也是就是这个中央金融工作会议里面提的一些内容。 然后呢，一般一步法的第二条应该就是讲这个这个这个这个定义哈，但是他第二条没没没有讲定义，他第二条讲说在中华人民共和国境内从事金融活动，适用本法也是他，他，很显然吗？你，你只能管国内的吗？是吧？那国境外去从事金融活动，那肯定是要遵守境外的这个 这个这个相关的所在国的一些一些法法，法律第三条就是讲定义了，这个经定义也是特别有意思的。刚才我跟他讲了吗？我说我最关注这部法律的这个点，也是这个法律最难的一个点，就是这些概念，这些概念首先概念就是金融是什么， 怎么样去搞一个严谨的定义出来，还发现这连这部法都没有解决，没有去定义金融， 他第三条他是定义金融活动，他采用了这种定义方法呢，我觉得是这个比较一种妥协的，但是也是实用的，也只能这么去搞了。他说第三条，本法所称金融活动，是指自然人、法人及非法人组织从事的 存款、贷款、证券、期货和衍生品、基金、信托、支付、结算、征信等直接相关的货币和信用活动。 看到没有？他就在货币和信用合同里面把我们知道的、见到的金融的业态，呃，金融的这种，这种这种呃关系吧，很略举了一遍 啊。首先你看啊，他就是我们银行是干什么？就存款、贷款汇对结算吗？那他先，但，但他这里为什么没有直接先来上银行呢？是吧？他就把银行其实拆了，存款贷款啊？因为你，你比如说他这样的一个拆分是是对的，就说你比如说贷款，贷款不仅银行在贷啊， 其他有各种各种贷款机构啊，是吧？啊，所以他就把存款贷款拆开啊，存款贷款，然后保险，保险是一个板块嘛，然后证券，然后期货和衍生品，然后基金、信托，然后支付结算，然后征信，但是注意这里面没有提到资产管理， 没有提到资产管理啊，其实是在我看来，我们国家的金融业其实应该分成四个行业，就是赢政保资、 银行业、证券业、保险业和资管业。资管业无论从他的体量、影响力还是他的法律关系来看，他都是一个独立的行业。但是在这次的法律里面没有把资管这个点出来，原因恐怕我也认为就是说资管也是很难去定义。就资管写进来，可能是在目前阶段还有争议， 他把信托写进来了，他信托呢？其实这里面就是说，呃，我觉得也这样写也也是对的啊，就是也也也是合理的，就是信托把资管相当于把资管全部包进来了，你可以这么来理解， 但但信托不止于资管，比如说现在信托还有一个什么服务信托，他就不属于资产管理，是吧？所以他没有把资一一个一个点，就是没有把资管写进来 啊。那么财富管理我们经常说信财富管理，经常说金融，包括财富管理，财富管理也没有写进来，为什么呢？因为财富管理更是一个包罗万象的概念，没没有办法去定义他 啊，所以他还是遵从于我们大概国家的现行的金融监管的。这个这个对这种机构业务的划分，这么这么这么来描述是吧？但把支付结算明确明确写进来了，征信也写进来了， 然后，呃，后面还第三条还写了一句话，叫国家经将金融活动全部纳入监管，依法打击非法金融活动。这个呢，就是就是 我们的金融监管体制为什么要管？就是过去一段时间叫铁路警察各管一段，是吧？就是我，我银行营营营营营监会管银行证监会管证件，然后保监会保保管保险，大家都觉得自己管的很好，结果出问题没人管， 对吧？就是一些金融的空白地带啊，这个或者说只限于说管我批的机构，我把它管好，哎，我不是我批的机构，我就不管了。 那，那这个金融法和就要解决的时候，我们不仅要管合法，还要管非法。打击非法金融活动仍然是很重要的。非法集资、非法金融活动，这过去上上了，带来多大的伤害？但是呢，这里面有一个问题，什么是非法金融活动啊？ 非法金融活动，那你从广义上来，任何违法法律法规的都叫非法金融活动啊。但是呢，其实也是很难去定义的。他，所以这里就只能说一个一个很原则性的说，国家将金融活动全部纳入监管，然后依法打击非法金融活动， 然后接下来又定义。接下来定义了金，没有定义金融，但定义了金融活动，然后接下来定义金融机构。金融机构也是很难定义。你到底怎么定义啊？合法的经是不是要非合法金融机构？非法金融机构，这样好像也不也不合适。所以呢，他就讨就就也是很原则的。他说 金融机构是指经国务院或者国务院金融管理部门批准，在中华人民公共建立的从事金融业务的机构。说核心是经过批准 从事金融业务的机构。所以按照他这个定义，只有合法的才叫金融机构，不合法的那不能叫金融机构，对吧？然后呢包括什么呢？银行业、证券期证券、基金、期货业、保险业、信托业， 还以及后面金融控股公司、非银行支付机构以及其他从事金融业务的机构把。金融控股公司呢？现在实际上是这样，金融控股是，之前不是， 这个，在体制变之前不是人民银行管这个金融控股公司的准入吗？后来又转给这个国家金融监管总局，但是最近两年我们看到没有在批了，没有在批，但是呢，既然这个金融法也把它写进来了，恐怕后边是不是， 后边是，后边是不是还是会修改有关规则继续批？哈？这关金融空。我是多说一句，那非银行支付机构就是我们经常说的，呃，就是阿里这个这个这个这个，呃，支付宝是吧？然后微信支付这些啊，非银行支付机构就是我们说的三方支付。 然后呢？接下来要定义金融业务，你发现金融业务也是很难定义，他发现他也采用了一个很讨巧的定义方法，叫做本法。所称金融业务是指金融机构通过提供金融产品和服务开展的金融活动。 所以他他搞了一个特别抽象的概念，叫什么叫金融业务呢？他说金融机构通过提供产品和服务开展的金融活动叫金融业务 啊，以及金融管理部门批准有其他机构从事的金融活动啊。那金融业务这个法律没有定义啊，我们自信对金融业务的一个一个分类是这么分的，我们分为银行。呃，银行这个 啊，我们首先是这么分，就是投资银行、资产管理和财富管理啊，三支柱，投行只管财富，然后再加上传统的商业银行业务，就存贷会加上这个风险保障，就保险的业务，是吧？ 以及加上传统的证券公司的业务，但证券公司的业务有一部分花到投资银行里边了，有一部分花在资产管理里面了，所以当然这个分类就是不不，也不是一个严谨的，但大致你可以理解为就是投行、资管、财富、银行、保险、证券基本就分清楚了 啊。然后第四条讲的就是要坚持这个，这个这个，这个党的领导，是吧？这个大的 啊。然后呢？这个这个提到了就是重大政策啊，这个顶层设计，中央金融工作决策意识协调机构负责金融稳定发展的顶层设计，统筹协调、整体推进，督促落实，研究审计金融领域重大政策、重大问题。这就是中央金融委啊，和和中央金融工委。 然后第五条是金融工作要坚持人民为中心。第六条是要中走中国特色金融发展之路，打造现代中国特色现代金融体系，培育和弘扬中国特色金融体系的理解。 这中国特金融体系的理解最大的一个样理解是啥？理解我们国家的金融体系，他不是为资本服务的， 是吧？不是这个，这个，这个西方国家的金融是说，哦，他是股东啊，你这个金融机构是吧？不是的，我们国家金融机构不是这样的，我们不是为资本服务的，是吧？我这里不展开讲了，大家去体会就是什么叫中国特色的金融体系。 然后第七条金融工作坚持稳中求进。第八条金融监管坚持管合法，更要管非法、管行业必须管风险的原则。然后实施啊，这个分级分类管理，然后后面是机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，实现监管全覆盖。 然后第八条，这个接下来是第八条的第第二款是对金融机构和金融业务通过行政许可方式实施严格准入。这句话虽然很很简单，他实际上 实际上就是一个理念啊，他店面里所有的金融业务都要，不仅是要接受监管，而是要通过 行政许可的方式实施严格准入。就是经也说金融是一个词牌业务，不是谁都可以干的，是吧？啊？他是以甚对金融机构和金融业务都是要通过行政许可的方式实施严格的准入， 然后接下来讲的是这个金融监管。呃，金融管理的部门是国务院金融管理部门和地方， 地方承担金融管理职责的机构啊，现在实际上地方承担金融管理职责机构主要就是地省级人民政府的地方金融监管局，是吧？各司其职，加强监管协调，维护金融业稳健运行。 第九条是讲是要，这个主要是讲要维护国家金融安全啊。第十条讲的是金融要为实体经济服务，是吧？为为这个经济社会高质量发展提供啊，这个，这个服务实现金融高质量发展。好，第一章总则出来了， 这个大的原则啊。呃，然后呢？第二章就是中央银行。中央银行呢？实际上是这样哈，中央银行就是这个，他是一个这个，这个。嗯，怎么来讲这个问题呢？就是 专银行，他是很很重要的一个角色，是吧？就是不完全，原来有一段时间哈，这个这个金融监管行过，管一摊，人民行好像没啥事干了呀？人民银行很重要，人民银行现现在实际上的地位他是肯定是高于这个这个这个金融监管总局和政监会的，他是一个 这个顶层的机构嘛？中央银行是吧？呃，那么中央银行呢？传统上来讲，我们都在讲中央银行就是管货币政策嘛。那么实际上从从这个近些年来哈，尤其是这个 二十一届山东全会就明确提出来啊，就是就是这个，虽然更早之前就其实这个调子就定下来，就是我们现代中央银行不仅是管货币政策，他管另外一个东西，宏观审慎。 那宏观审慎这个概念就很很很大，是不是？那么货币政策、宏观审慎都是要着眼于维护金融稳定， 所以人民银行的地位现在是其实是大大的提高了，大大的提高了啊，那中央银行呢？我们专门有一部法，就是规范中央银行的，叫中国人民银行法。这部法呢是在 一九九五年首次发布，二零零三年做了一次这个大的修改，是吧？呃，大的修改，当时零三年的背景是因为当时要从呃，这个这个人民行拆出营建会吗？ 然后人民呃中中国人民银行法呢，现在也在推进修正，并且二零二零年的时候这个人民银行就已经公布了那个人民银行法的修正条款， 但是后面又有很多的变化，我估计就是，呃，今年可能是着力搞这个金融法和金融稳定法，等这两个出来了，人民银行法肯定这个修正也会修，修正也会再次推荐，就人民银行也要重新，人民银行法也要重新颁发 啊，这，这不，不叫重新办，不叫修正啊。啊，第二章中央银行第十一条啊，他就讲了，第十一条就讲了人民银行的职责，中国人民银行是中华人民共和国的中央银行，中国人民银行负责制定执行货币政策，实施宏观审慎管理，维护金融稳定啊， 这个就讲了，这还你看明确就货币政策和宏观审慎啊，双支柱。然后呢，第十二条写的就是其实就货币了，中华人民共和国的法定货币是人民币，人民币由中国人民银行统一制作发行。人民币包括实物形式和数字形式， 其实关键这个一一个表述，就是人民币包括实物形式和数字形式，这就为，是吧，这就为我们推，我们国家去以后推数字货币啊，数字人民币其实把这个这个这个这个法律给规定下来了， 然后啊，然后中国人民银行依法管理人民币的邮政。哎，今天挺不错啊，到目前为止还没有被掐，我这个万幸啊，烧高香啊。 好，十三条是人民银行健全货币政策框架啊，根据调控需要依法运用货币政策工具，是吧？然后负责利率制定、执行监管也这个保持人民币一致稳定，币一致促进增长啊，这些都是常规表述， 然后新的表述是这个就是加强货币政策、财政政策协调，提升宏观经济治理效能。这句话呢，其实在这个这个呃，二十一、三中全会也也也里面也也讲了哈，就是我们的财政政策和货币政策要协调， 那么共同服务于提升宏观经济治理效率。这货币政策和和财神别别别，老打架是吧？这个有时候有一段时间就是，哎，就讲积极的货币，这个这个这个呃，这个 就不展开讲嘛。就是有很多时候就说，唉，你货币财政政策不积极啊，你这积极的财政政策你不积极是吧？ 然后还有就是这个十三条同时写了信贷政策，你要信贷整个的这个管理啊，原来更多的是说，哦，他就是金融机构的一个一个经营行为嘛？ 啊？不太去这个这个没有专门的部门管他，或者说把信贷政策和货币政策合在一起，实际上现在越来越把这个信贷政策和货币政策跟他分开啊，就是这两个还是这个这个这个概念是不一样的。 呃，人民银行也专门有一个司叫信贷市场司，他就专门专门去这个这个做做信贷政策的啊。中国人民行制定和执行信贷政策，实施宏观信贷调控，优化信贷结构，引导金融服务实体经济。 然后十四条专门就讲的宏观政策政、宏观审慎政策框架了。这个法条听起来都很简单，实际上背后是一个很大的系统工程。 中国人民银行牵头建立宏观审慎政策框架，会同国务院有关部门制定宏观审慎政策，监 测评估金融体系的整体稳健性，开展宏观审慎管理，防范和处置系统性金融风险。这个最直接的是什么？传统上认为股票市场就是证券，会在管，但实际上往后 中国人民银行就央行在整个股票市场上的这种作为，这种这个发呃，维护股票市场的稳健运行的这个作用会进一步发挥啊。 然后第十五条讲的就是说可以对金融市场实施宏观调控和管理啊，监测金融市场运行，可以视情形采取逆周期、跨周期的调节等措施。 然后第十六条讲的是中国人民银行监督管理支付结算体系，维护支付支付结算体系的正常运行。第十七条讲的是中国人民银行负责外汇管理、持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备。这个我们的外汇储备呢，专门有一个，就是 这个这个这个这个国家外汇管理局嘛，是吧？他一般是人民行的副行长兼任外管局的局长。 然后第十八条就是讲的是中国人民银行负责制定金融业的综合统计基础标准，是吧？原来你各统计各的，现在国家要整体统计，所以人民银行来牵头负责，会同国务院有关部门建设国家金融基础数据库。 好，第二章就说完了，就讲央行。央行呢？总体来讲我觉得重点就是，呃，就是就是从这个 货币政策变成这个双支柱，货币政策和宏观审慎双支柱，那更细节的一些内容，那就是在中国人民银行法里面再去体现了。然后第三张金融机构啊，金融机构 这张也很难写，是吧？这个这个金融机构那么多，到底怎么来来来弄呢？那这第三张的金融机构的这个这个写法呢？它是这样， 我认真读下来，他基本上是抽象了，我们在银行以三银行法、证券法、保险法啊、证券投资基金法啊等等里面的一些共性的规定。你比如说共性的规定什么？比如说 呃，金融机构的总监高都要认着这个审批，是吧？那银行所有的法里面都都规定嘛？哎，他抽下来说啊，金融机构的这个总监高都要，都要，都要认知这个审批，是吧？类似这样类似这样的表述 啊，第十九条就是讲，第十九条实际上讲的是这个金融机构的治理机制。他讲了就是啊，你要完善治理结构，促进规范运作，还有就是党的领导、党的组织，是吧？ 然后呢第二十条就是讲分支机构。那分支机构这条说的就是核心，就说的设立分支机构要经过批准， 然后还有他分资机构。这里他还单独说了一个，就是说，呃，经营主体登记机关办理企业设立或者变更登记，对可能涉及金融属性，但未经国务院或者金融， 经或者国务院金融管理部门批准的，应当按照规定会商。这个说的什么意思啊？就比如说你到工商局去注册一个企业，那你可能含有一些金融的字样， 呃，一些你的营业范围里包括一些仪式，好像要要要批准的内容，但是他好像现在又又没有这个，呃，一个明确的法律说这个，这个应该批准或者不能批准，那这个时候呢？他就规定要跟经这个，这个经营主体登记机关要和这个 国务院金融管理部门去会上，是吧？你没有最简单的，现在你去注册一个公司，你不能含有什么银行、证券、保险，呃，什么财富管理，现在财富管理都注册不了了，是吧？那就是不不，不能随便取名字，包括你的这个这个经营范围，是吧？ 原来就这块没管的话，就出了出了很多问题吗？是吧？然后第二是一条，讲的是金融机构的股东、实际控制人 啊，要符合这个一系列的规定。而且特意说了一条，就是金融机构的注册资本要实行死角制度，是吧？原来有段时间我们的上市制度改革时候可以任角制，所以他还可以把注册资本搞得很高。那现在公事法当然也修改了，这里明确说金融机构的注册资本必须实行死角。 然后第，呃，然后这个还有就是金融机构应当确保股权结构清晰，任何单位和个人不得以任何形式掩盖对金融机构股权的实际控制，不得违反规定委托他人或者接受他人委托持有金融机构。这说的啥？ 说的就是你不能隐身幕后啊？你你，你当什么影子？影子老板是吧？就这个戏那个戏，以后肯这这你不能隐在背后，你得浮出来，是吧？ 然后第二十二条，然后就是这个，呃，讲的是这个设立非金融企业或者自然人设立、收购、参股金融机构应该符合什么什么一一规定。然后后边后面有一句话，就非金融企业自然人、 非金融企业自然人经认可的法人控股或者实际控制金融机构符合规定情形的，应当依法设立金融控股公司。这句话为什么我特意说了一下呢？就金融控股公司呢？这个因为有有有几年都没批了，是吧？第一批批了之后， 这个批了几家之后没太批了，大家就在琢磨是不是这事不弄了？金融控股是不是不弄了？还得还，还要会，还会弄哈，还会弄。 就是呃，这个他可能是一些一些，这随着这个几步法立完之后，是不是？呃，这个整个的，当时的，当时对金融控股公司的一些监管规定会修改之后啊，他可能才会继续再批，是吧？ 呃，二十三条就讲的金融机构的失控人、控股股东应该怎么怎么样，然后不得违法占用资金、客户资金，不得违规加股权，不得滥用股东权利等等。 然后第二十四条讲的是金融机构的董监高啊？没没没有没有，监监了，监监监是这个现在新的公司吧，不要求了。然后就董事和高级管理人员，对吧？这个呢，董事和高级管理人员过去一直以来都是需要这个事前审批的嘛？认知资格啊 啊。这里面它相当于就对对基友的这些规定的一个汇总。然后第二十五条啊，讲的是金融机构依法享受自主经营权力，合法经营，不是干涉，是吧？然后第二十六条讲的是这个，呃，这个金融机构得在呃这个批准的范围内开展活动，你不得违反 规定，违反超出范围就超出你的业务和地域范围去开展活动。第二十条， 然后要依金融机构要依法开展活动啊，然后要这个这个活动要与其公司治理、风险管理、合规管理等情况相适应，是吧？然后你要加强联结风险防控，防范金融腐败。 二十八条就是应该加强交易管，这关联交易管理，不得用关联交易进行不当利益输送啊。然后二十九条，金融机构及其股东应该这个真实、准确、完整的批这个批录或者报送信息啊。然后啊，然后这个依法减散、撤销、宣告破产的要交回金融许可证、注销金融许可证等等。 实际上你看啊，金融机构这一张里面写的呢，就是一个呢，篇幅并不长。第二个呢就是比较原则性。为什么是比较原则性呢？因为具体具体的金融机构的这些管理规范已经在各个法里面规定的很清楚了。三银行，三银行法规定了 证券公司，证券法规定清楚了，这个这个这个这个保险公司，保险法规定清楚了，然后基金管理公司、证券投资基金法规定清楚了。那唯一的有有一个没规定清楚的是啥呢？其实是信托公司，因为信托法本身没有去规范信托公司， 是吧？这个当然话又说话，话说起来就长了，就信托法当里面为什么没为什么为，为什么没有信托公司的内容，是吧？ 好，然后就是金融机构说完就是金融产品和服务了。金融产品和服务刚刚我讲了，其实它就是金融业务，你从金融机构的角度是我，或者我们金融从业者的角度是我们看我们从从事金融业务，那么从消费者的角度，从社会的角度就是你金融机构跟我提供产品和服务。 其实金融产品和服务也是一个很难定义的问题，所以各位就这波法里面最难写的是定义， 然后当然这部法里面最重要的其实也是定义，所以我们来看，哎，他对金融产品和服务是怎么定义呢？第三十一条本法所称金融产品和服务，是指由金融机构及其他法人、非法人组织等依法通过合约、 协议、凭证等为金融活动提供的产品以及与其直接相关的服务。各位也是一个妥协式的这个表述，是吧？没，没法，没法，很 很这个一句话，把这个这个这个这个金融产品和服务说清楚，他他就列出说啊，依法通过合约、协议、凭证等为金融活动提供的产品以及直接相关的服务。 然后接下来就说了，就是就确定了就是从事金融业务都要接受金融监管的原则嘛。所以他这里 写了就是说未经批准注册、登记或者备案，任何单位和个人不得提供或者变相提供金融产品和服务。然后第三十二条，金融产品和服务应当符合公序、两属、依法合规等等一系列原则， 然后不得通过合并、拆分、欠套等任何方式规避法律、行政法规和国卫监管理部门的规定。把欠套也写上了。哈， 就原来资管业务就是这样一层套一层是吧？套套这样套几层之后就是上一层那个的一些这个这个 监管规定，我套个壳就给逃避了嘛，所以他他把欠套也写上了。呃，然后呢？第三十三条讲了就是适当性管理。这一家 讲的其实是适当性管理，金融产品和服务的营销主体应当符合国务院金融监管部门规定条件，强化适当的管理，不得以其他方式对金融产品或者营销好，这句话很重要。接下来这句话不得主动推荐风险等级高于客户风险承受能力的金融产品或者服务。这句话为什么我特别懒提出来说呢？ 再读一遍哈，在金融法里面写了这么一句话，不得推，不得主动推荐风险等级高于客户风险承受能力的金融产品或者服务。所以我们的金融法是管所有的金融活动的， 是吧？这所有的行业都都都按符合这个法律。那么在这里面写了，不得主动推荐风险等级高于客户风险承受能力的金融产品或者服务，意味着什么？意味着我们的所有的金融行业以后都其实需要做双评级， 哪个商品？你第一个，你自身的产品和服务要做风险评级。第二，客户的风险承受能力，你要跟他做风险评级。 所以其实这一条等到金融法发布，意味着所有的行业都要建立这样的一个这个产品、服务以及客户的双双双评级的这样的一个制度。 然后后面是这个，这个这个说特意说了通过互联网营销的，还要这个遵守互联网相关的法律。第三十四条，这个要提供金融产品服务，应该如实做好什么什么各种各样的信息记录。第三十五条， 国家支持金融产品和服务依法创新，是吧？这个呢？这句话你写在里面呢？我觉得还是比较提气的啊，就是说 不是说金融不让创新了，而是要依法创新，不要搞伪创新，是吧？这个原来搞过这个三三四四的嘛，就是不当创新，其中有个叫不当创新，现在还讲究还是可以创新，但是要依法创新， 开展金融产品和服务创新，不得以创新名义谋取不当利益或者规避法律、行政法规和国务院金融管理部门的规定。听了是不是放这边好一点？ 好，然后这个三十六条，国家建立公正、高效、便捷的金融纠纷多元化解机制，支持通过协商调解、公正仲裁、诉讼等多种方式化解纠纷，是吧？这纠纷很多，然后所以这个这个这个 这个支持多元纠纷化解机制，要不然这个法院都判不过来。然后也特意写了一句话，什么呢？也不能只是去强调 这个这个这个金融机构的责任，你投资人难道没责任吗？啊？所以他这里面特别讲了一句话，叫任何单位和个人购买金融产品或者接受金融服务，应当理性谨慎，提高自我保护意识，依法维护自身合法权益， 不得滥用维权手段谋取不当利益，扰乱金融市场秩序啊。所以金融法这个立法还是很讲究的，就说也不能只是强强强调这个金融金融机构什么什么，这投资人你也责任啊， 投资人你要理性、理性谨慎啊。还有就是维权，不得滥用手维权手段谋取不当利益啊。 好，第三十七条讲的是第三方机构，第三方机构很多哈，这概率非常大，比如说律所、会计师事务所、资产评估机构是吧？等等一系列 啊。他这个三十七条就是讲了这个第三方服务机构，但是呢，总体写的都比较原则，为什么呢？因为 具体一一写就很，如果一一一第三方机构如果写就很细了吗？是吧？会计师都说怎么管资产评估机构，什么绿手怎么管，是吧？这个这个就很细，所以说呢，他第三期啊，总体写的比较原则性，但是，但是提到了啊， 要要要这个第三方服务机构为金融活动提供服务，要要这个按照，呃，跟经国务院行业主管部门、金融管理部门批准或者备案等等 好。然后第五张就是金融市场。金融市场，首先金融市场也很有意思啊，还是还是再说一句，就是定义很重要，啥叫金融市场 啊？然后以前我们老说金融市场啊，就是货币市场。呃，这个，这个债券市场、股票市场啊，其他票据市场算不算金融市场呢？应该把它归到哪里呢？是单独做一个市场呢？还是把它放在货币市场呢？ 其实这次就把金融市场也正好做做了一个定义，包括我们自己，像像之前这样我们做研究的机构，现在框架也又有了哦，就是法律规定的这几个市场， 就是第三十八条，他规定了，就是就是讲的是金融市场包括哪些是第三十八条，货币市场、外汇市场、股票市场、证券市场、黄金市场、期货和衍生品市场以及其他金融市场。 所以金融市场现在的分法就很很权威了啊，货币市场、外汇市场、股票市场、债券市场、票据市场、黄金市场、期货也是米市场七个市场 啊。然后应当发挥融通资金、配置资源、发现价格、管理风险的功能等等。然后 第三十九条写的是金融市场的交易资源、发现价格、管理风险的功能等等。然后第三十九条写的是金融市场的相匹配。 哎，用的概念呢？叫金融产，这里没有提到什么交易所这个概念，是吧？比如说证券交易所，什么保险，什么交易所，他没有，他统一把它抽象为一个叫金融产品交易场所 啊，这就体现了吗？我们是一个金融法啊，不是一个专门的讲某一个业态的，所以更抽象的概念，更大的概念叫金融产品交易场所，他从这个维度来去做了很多的规定，然后具体说，你比如说证券交易场所，那那那那，那应该是证券法去管的事，是吧？ 然后第四十条就讲的金融市场参与主体啊，从事金融活动应该怎么怎么样啊？不能什么禁止欺诈、从事欺诈、内部交易、操纵市场财富造假等等。 第四十一条这个参与这个金融市场，参与主体从事金融活动应该这个承担一系列的，是吧？就信息纰漏的业务啊，不能传播虚假消息等等。好，第四十二条着重念一下啊， 国家加强金融市场风险监测，建立健全金融市场快速反应机制，稳妥应对金融，稳妥应对市场异常波动、市场恐慌、流动性枯竭等重大风险 啊，就是整个金融市场。这里再说一下，就是人民银行啊，人民银行是要管整个金融市场的啊，宏观审慎也要管，是吧？所以他其实要这个参与这个， 这个稳妥应对市场的异常波动啊，本，而不是传统上我们认为哦，证券、股票市场都是证券会管，人民银行也会参与，稳妥应对市场异常波动、市场恐慌、流动性枯竭等重大风险 啊。然后第四十三条，国家、国务院金融管理部门和其他管理应当加强预期管理和政策的调度。这里主要是说一些重大政策的评估和这个信息的发布。然后第四十四条 甚至还有点依赖。前面都在讲金融机构，哎，突然间第四条全部是在讲上市公司啊，那是因为就是上市公司，它这个这比比较特殊的一类主体，它其实 啊，是跟整个的金融活动密切相关，所以也能理解哈，就是在金融法里面专门去写了一条，是针对上市公司的， 说符合规定的企业可以申请发行股票或者承托凭证，并在依法受理证交上市交易。然后上市公司应当怎么样？上市公司的控股东、实际控制人、董事、高级管理人应该怎么怎么样啊？这个四十条写专门写上市公司 好，第六章金融基础设施。金融基础设施呢，内容不多，内容不多，但是他内容不多的情况下，专门写了一一张，就说明他很重要是吧？ 啊，那第四十五条就是国家统筹规划金融基础设施，统一市场登记、托管、结算结算规则制度，是吧？ 啊，然后定义了基础设施经经金融。基础设施是啥呢？是指符合法律、行政法规和国务院金融管理部门规定的为金融活动提供登记、存款、托管、交易、支付结算、支付结算等基础性公共服务的多边系统或者实施。 就是也是采用一种猎取的方式。就等于说，哦，什么是金融基础设施呢？为金融活动提供登记、存管、托管、交易、支付、结算、结算等基础性公共服务的多边系统，或者实施 电脑放在这，它会挡着我看它。然后第四条，金融基础设施运用主体应当经国务院批准设立，依法办理登记。所以这里说的国务院批准设立还不如国务院金融管理部门批准设立。 然后金融基础设施主体应当坚持公共利益优先而任一系列规定。然后金融基。第十八条，金融基础设施作为中央对手方式集中结算、结算的财产具有独立性，不得查封、扣结。呃，查封、冻结、扣押或者强制执行。这个就是围绕说 这个，为了防止啊，就是一些司法程序去干扰到这个这个这个这个金融基础设施的运作，所以专门写了这么一条。然后第四十九条，任何单位、个人不得非法侵入、干扰、破坏金融基础设施活动，不得危害金融治安。好好， 第六单结束了，很短，那当然单独做了一张。然后第七张，金融监管。金融监管，当时我也很困惑，这金融监管这一张咋写啊？ 这个因为所有的机构，其他的银行、证券、保险都都有专门的法去写他的监管，是吧？还有专门，甚至银行业还有专门的一个银行业监督管理法。 所以呢，这里的金融监管也肯定是就写一些比较，呃，这个，这个，呃，宏观的比较，这个统一的一些规则和理念。 好，第五十条就是说要依法对金融活动依法实施监管，对同一活动金融活动执行统一的监管标准啊。第五十一条就是讲说要这个按照实质重于形式的原则，是吧？等等，这这个监管。呃，然后呢？ 这里专门要练一下，涉及到这次涉及到地方的反而是这个这个法里面啊些很新的东西 啊。呃，因为原来对地方这个管理金融这个或者承担一些金融管理的职责是没有没有很明确吗？这次所以在这个金融法里面就把这些就写的很很很很具体了。 而地方承担金融管理职责的机构依法对地方金融组织及相关活动实施监督管理，维护辖区金融稳定。啊， 后面还有啊，后面还还会有很多的就关于地方金融监管部门的这个和和他的职责的表述 啊，然后以前老是出现那个那个那个就不知道谁监管他的问题，是吧？除了谁谁都说我没责任。那这次他专门写了一条，对需要进一步明确监管责任主体的，由国家确定的国务院金融管理部门牵头建立监管责任归属都抵监管机制， 就是这个还是那个话，就是要管合法，还要管非法，是吧？这个这个要要对金融全覆盖，所以那没有猎取到的怎么办呢？那就是去建立这个认领机制，然后建立兜底这个监管机制。 然后包括第五十二条是讲的是行政许可，是吧？这个，呃，这个这个这个建立很这个金融监管的规章，并且专门说了，就是这个有一些 啊，因金融监管需要确需确需立即实施行政许可的事项，尚未制定法律和行政法规的国务院金融管理部门可以提醒国。呃，这个国务院采用发布决定的方式设定设定临时性行政许可，这说什么意思？就是行政许可要有法可 依，法律和行政法规规定说你可以实施行政许可了，你才能行使，才可以实施行政许可，是吧？但是呢， 哎，有一些新的业态如果冒出来的时候，没有，没，没有，这个来不及立法，来不及立一步法律，或者颁布一个行政法规。那怎么办呢？就是国务院采用发布决定的方式实施临时性行政许可。 然后第五十三条是专门写的是金融消费者保护，第五十四条写的是这个就是金融监管的，应该是讲的是金融监管的这个权限和他的覆盖的范围就是他监，所谓金融监管，他监管的对象是谁 来解决这个问题。那这一条可以说是就是大大的扩展了。传统上我们都觉得以为是说，呃，这个所谓金融监管就是监管金融机构，他其实在五十四条里面延伸了哈，我跟大家读一下，他这个权力非常大哈，就是这个范围非常大。 国务院第五十四条，国务院金融管理部门在职责范围内可以对下列单位和个人实施监督管理，并且根据监督管理需要，按照法定权限和程序开展检查、调查和处理。好，这下面就列举了六条， 这六条相比过去都大大扩展了，体现了这个整个金融的重任。监管一、金融机构，这我们都能理解。第二，金融机构的董事、高级管理人员以及其他工作人员。 所以理论上就是，你看啊，除了个懂事高级管理人，还其他工作人员，理论上就是所有的金融机构的从业者都可以来查你第三金融机构，他就开始穿透了。第三金融机构的实际控制人、股东及其实际控制人， 那延伸到股东了，而且延伸到股东的实际控制人，比如说一个民营企业，你民营企业通过一个公司来啊，控股一个金融机构，那一直要追到最后的那个老板啊，最后的那个那个那个那个那个自然人 啊，然后第四，第四就向下了，你看向上，他穿透到股东到最终的股东，然后向下他他穿透什么？包括金融机构实际控制的企业， 实际控制的就是如果金融机构控制了一个企业，他也可以向下去查这个企业。 第五，上市公司及其控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员和上市公司实际控制的企业， 所以专门把上市公司也列为一个监管的对象，把它明确写到金融法里面。那么包括哪些呢？不仅是上市公司，也是上市公司向上和向下，向上上市公司的实际控制人 啊，以及上市公司本身的懂董事、高级管理人员，向下，包括上市公司实际控制的企业，所以以后金融管理部门检查的权限非常大啊，围绕金融机构向上向下随时可以查。 还有第六，法律、行政法规规定的其他单位和个人。那为什么这这个金融，这这也是为什么这次金融法利的原因。哈，就原来就是我们的在银行、证券、保险的的那个那个那个那些那些专门的这个法里面，他他没有，他对这个， 他这个管理权限没有那么大的延伸，他更多是着眼于金融机构本身，而金融法这次是上上下全穿透。 好，然后第五十五条就是说那个国务院金融管理部门依法履行职责，有权按照法定程序采取下列措施，那就很多了，我这就不念了，太多了。就是 就是随时在查，包括查查你的资料、调你的档案等等，这些全部都有啊， 包括说批准不予出境是吧？查封、冻结等等。第五十六条 就是讲，其实五十六条讲的就是违反金融监管的一些处罚，那这里呢？这个具体的这个这个这个这个这个处罚的那些都在专门的法里面吗？所以他这里都是都是一些原则性的概括，比如择令改正、限制业务、限制股东分红。 呃，这个这个这个调整，这个这个这个这个规模，是吧？限制资金运用的限制方式、比例，就是把我们所有的监管的措施做了一个，做了一个总的这个抽象和提炼总共有多少呢？有十五条，十五条之多。 那包括，其实除了传统的那些啊？包括名，嗯，除了传统那些，有几条值得让他们说一下？一个就是第九条说择令主要股东补充金融机构的资本，然后以及 这个正常在播的吧？在播的哈，我看有好多好多人就重新进来，朋友们，你们正常看到的吧？我今天这是战战兢兢啊，如果正常能看的跟跟跟我弹幕说一下，我喝口水， 我看有些人重新进来是不是，是不是断掉了，所以啊，正常的。好好好好，阿弥陀佛， 好，正常。然后第十、第十条折令负有责任的股东限期转让股权，退回一定期限内分配的红利，或者限制其他股东权利。这是折令补充资本 啊。然后那个，呃，限制股东权益包括包括什么呢？退回一定期限内分配的红利。 这个我估计啊，接下来有一个比较比较难的事，是这个外资参股的金融机构。外资参股金融机构你要要修改公司章程， 修改公司章程就说如果这个要求说啊，这个，这个一定情况下要退回，退回这个分红，那有些外资股东就不同意，不同意得同意啊， 然后对什么董监高的处分就不说了啊。还有第十三条，责令调整董事、高级管理人员、其他直接责任人员，或者限制其权利、权力，或者追索扣回一定期限内的报酬福利。 就是再念一遍哈。第十三条，责令调整董事、高级管理人员、其他直接责任人员，或者限制其权力或者追索扣回一定期限内的报酬福利。 就是什么？就是退薪，对吧？以后退薪，别，别说违反劳动法，那以前可能说你，你就这个让我让让，让这个从业人员退薪，说这不符合劳动法，我就不退，你把我咋地了？以后是金融法规定了， 金融不法规定要退薪，要是吧，如果出问题的话，违反违反规定的话哈，他这里除了董事高级管理人员直接说其他直接责任人员 啊，然后包括就说如果，呃，这个，这个，这个，还有一些就限制股东权力的一些措施啊。 第五十七条说的是这样，就是国家金融管理部门对你做出这个采取监管或者处罚决定后， 那么你没有在啊？这这这这场练一下吧。国务院金融管理部门采取监管措施或者做出处罚决定后，金融机构股东、实际控制人未在规定期限内完成股权转让、退回红利。 董事、高级管理人员、其他直接责任人员未在规定期限内退回报酬福利的，国务院金融管理部门可以申请人民法院强制执行。 这个什么意思？就是让你退，你不退，不退怎么办呢？不退以后国务院金融管理部门申请人民法院强制执行，人民法院直接来给你强制执行。 所以以后真的就是，哎，第五十八条就是讲的是这个，讲的是其实双向的。第五十八条讲的就是一方面来讲，是说啊，这个被监管对象 要接受监管，是吧？你要你，你有这个业务，但是同时也说了，就是国务院金融管理部门及其工作人员履行职职，履职行为不符合法律、行政法规或国和国务院金融管理部门规定的，被监管单位和个人有权拒绝，就双向嘛，对吧？ 然后第五十九条讲的就是说第五十九条讲的是就是金融管理部门之间互相的这种 呃监管的行的协调和信息共享机制啊。然后呢？防范监管套利，消除监管空白。不仅是金融管理部门之间，包括还有和公安国、国家安全、司法等机关的这些线索移送和信息共享机制。 然后第六十条讲的是国家建立健全中央和地方金融工作协调机制，调度、信息通报、风险监测、执法协助等工作，是吧？所以再次讲就是我们这部法，金融法 很大的一个，应该说一个也不能这亮点啊，就是一个一个一个重点吧，就是中央和地方的金融工作协调机制通过金融法的层面确定下来了。 然后国第六十六十一条讲的是国家强化金融监管力量，是吧？加强什么这个保障啊？第六十二条讲的是国家加强金融腐败预防惩治， 第六十三条讲的是金融行业自律组织，是吧？等等，但是他就没没没去，具体去写的很细了，金融行业自律主要主要是就是一些行业协会嘛。 然后第六第八章重点来了哈，重点来了，重点来了，就是金融风险处置。 第六十四条就讲的是金融风险处置要应当坚持市场化、法治化的原则，是吧？然后守住不发生系统性金融风险的底线。 然后呢，第六十五条讲的是这个金融机构违法经营、公司治理混乱管理施工重大风险或者可能危及持续经营、危害金融秩序的，金融管理部门可以促进促成其重组 啊，可以促促成其重组啊，依照法律、行政法规对其做出啊，接管、托管、撤销的决定啊， 然后有法律规定的破产情形的，呃，可以向人民法院提出这个重整或者破产的申请啊。然后呢，要建立国务院金融管理部门，要建立健全早期纠正制度，是吧？ 然后第六十六条就是要一个字一个字的念，因为这个就是一个新的东西， 全国性。第六十六条我们来念哈，全国性银行、证券、基金、期货经营机构、中央金融企业及其控股金融机构的风险处置，由国务院金融管理部门牵头组织实施。 好句号，地方中小金融机构、地方金融控股公司、地方金融组织的风险处置，尤其注册地所在省、自治区、直辖市等省级地方牵头组织实 施。国务院金融管理部门加强指导和跨区域协调，按职责推动风险化解好。然后再再 下一句，全款规定以外的其他金融机构、私募投资基金管理机构的风险处置，尤其注册地所在省级地方会同国务院金融管理部门组织实施。 好。这个为什么要逐一念呢？就是金融法律法的很大的一个背景是要金融风险处置，那金融风险处置是要明确中央、 中央管理部门和地方管理部门分别管哪些？那么这个在过去里面就有很多的争议，是吧？你比，比如说一个金融机构在我这里，这个就是这个，这个这个注册，是吧？ 最后呢，那个说是要承担风险处置的属地责任，按照注册地来管，结果呢？地方就很委屈，说他压根都不在我这活动，而且日常你们金融管理部门在管理，为什么最后要让我们来来来，来承担责任呢？所以过去就是扯不这个，这个责任扯不清。 那么所以呢，金融法现在就要规定说把这个东西分清，事实上呢，又很难分清，很难分清，也必须要分清。 所以那就他就创设了很多概念，是吧？创设了，创设了一些概念，比如说创设了一个叫地方中小金融机构的概念，以前都以前这是可能在 好有有安全提醒了我注意点啊，我我我，喝杯水压压惊。已经弹窗了哈，我接下来小心点啊， 就是我们拿回来啊，就是全国性啊，我们看这里分的啊，就是这个，这个，这个他是怎么分的呢？就是，呃，所以以后我们的概念里面就要，就要有一个概念，叫中央金融机构和地方金融机构。 那为什么会有这个概念？就是风险触制的这个角度啊，哪些是中央管，哪些是地方管？那么中央管的是哪些呢？全国性银行， 第一个就是全中央管的，第一个叫全国性银行。全国性银行包括哪些？全国性银行？其实对应的，对应的我们过去的金融机构体系，就是 六大国有银行，对 𠲎、 工农、工、农、中建、交友。六大国有银行，还有政策性银行，这个国开，呃和进出，呃，这个，这个进出口还有农发啊 啊？但但国家，国家，国家开发银行不能叫政策银行，人家专门有个就有有有，有一个概念叫开发性金融机构是吧？但是我们习惯合在一起，就国开、农发、进出口还有十二家股份制银行， 包括招商、民生、浦发兴业是吧？等等十二家，这叫全国性银行 啊，所以全国性银行现在就是就是六加六加三加十二啊，这叫，这叫全国性银行，那剩下的都不叫全国性银行。那剩下的那些所有的银行，其实剩下的银行就包括了现在成商行、 城市商业银行、农村商业银行，对吧？呃，这个，这个还有农村信用社是吧？这些他就他就他就统一，这些就统一，都归到地方中小金融机构里面去了啊， 那实际上呢？实际上全国性银行不见得就比这个地方中小金融机构大哈，你比如说有些大的成商行，那很大的江苏银行 啊，超过了那个超过超过排名后比较厚的那些就全国性银行了。他江苏银行很大，但是他是个成商行，他不属于全国性银行，是吧？然后这个，这个，这个北京银行，是吧？上海银行。 好，所以他第一个概念理解全国性银行，全国性银行是归到这个国务院金融管理部门牵头，这个他的风险出自是国务院金融管理部门。好，这是一个第一个叫全国银行，第二个证券基金期货经营机构， 证券基金期货经营机构。这说的什么意思呢？就是证券公司、基金管理公司、期货公司，这叫证券基金期货经营机构。那么这一些呢？甭管他的注册地在什么地方，统一都是国务院金融管理部门牵头组织实施。 他这个是具体来说，肯定就中国证监会嘛，对吧？所以他是把证券、证券这个板块的全都归中央 啊，这个然后呢，还有就是中央金融企业及其控股金融机构，这个说的是啥呢？这个就是首先中央金融企业哈，什么叫中央金融企业？也是有定义的，就是财政部会发一个名单， 发个名呢？什么叫中央金融企业？他他是有个概念的，那这一些全是归国务院啊，金融管理部门，还有就是这些中央金，重点是这个中央金融企业及其控股的金融机构， 就是如果是，如果是，哪怕是他是注册在地方，可能他的属性哈，比如说贾定也是一个中小金融机构，但是呢，但是呢他的 这个控股股东是中央金融企业的，那么也归国务院金融管理部门牵头风险处置啊。看到没有？ 所以，所以以后真的就是有很多的变化，我们得分中央和地方了。好，然后剩下的，那接下来就是讲述什么样的风险处置。是地方，就是省级人民政府呢？来来来，牵头来，第一个叫地方中小金融机构， 当然他后面我们会看到我们直接拉到最后负责里面。什么叫地方金融机构？就是地方呀，省级人民政府要牵头处置的第一个叫地方金融机构。那什么叫地方金融机构呢？ 在第十一章负责的第二条定义了什么是地方金融机构，它是包括 我们念一下啊，地方中小金融机构是指依照法律、行政法规和国务院金融管理部门的规定开展金融业务有区域限制的金融机构，中央金融企业控股的金融机构除外。 所以什么叫地方中小金融机构？就是不是首先不是全国性的，是吧？因为他说讲的是开展金融业务区域限制，首先就是把把全国性的金融机构全部全部给排除了。那么这里你就能理解为什么证券、基金、期货他这个这个， 哎，统一全部没有纳入地方中小金融机构呢？因为证券、基金、期货金融机构理论上它是一个，它天然是一个全国性的金融机构，虽然它具体比如说是一个营业部监管还有批号啊，所以它这些它属于就这个这个，呃， 没有，没有这个没有区域限制的，那就区域限制的最典型的是城市商银行和农村商银行， 但是呢，他又有后面又加了一个中央金融企业控股的金融机构出来，就说如果是他的股东是中央金融，中央金融企业恐怖的，那也不算在地方中小金融机构里面。所以你看哈这些，这些这些语句啊，多么的 真的是良苦用心。就是写的时候我，我估计有很多的这个，在在前期写这个，写这个草案的时候，肯定有很多的反复复的讨论、争论，甚至是就要把这个东西又很难分清楚，又必须分清楚 好，然后理解了吧？就是这个，这个大家理解了，就是这个，这个随着金融法的出台，把经相当于把中国的金融机构分分，分了堆了，分了最大两堆就是出了风险， 哪些是国务院金融管理部门牵头处置，哪些是地方政府，地方人民政府牵头处置好，然后地方处置的第二个，第二个种类是地方金融控股公司。 地方金融控股公司，这是说的什么呢？就是地，我们说地方监控吗？现在基本上每个省都有一个金融控股公司， 然后所有的省我们有统计哈，所有的省会城市和计划单列市，有时候也是我们俗称的副省级城市，基本也有金融控股公司， 那比如安徽，安徽就有一个什么国援金控控股，是吧？那么这个，呃，这个地方金融控股公司，那么也是出了问题，地方金融风险触制，其实这里面还蕴涵着什么？既然把地方金融控股公司这个概念给拿出来啊，说明什么？ 说明我们的金融控股牌照还是会继续批的。大概率是吧？要不然搞这个概念出来干嘛呢啊？然后还有 地方金融组织。那么什么是地方金融组织呢？在负责里面也有也有说明。地方金融组织是指依法设立的小额贷款公司、融资担保公司、区域性股权市场典当行、 融资租赁公司、商业保理公司、地方资产管理公司以及法律法法律、行政法规规定和国务院授权省级人民政府监督管理的从事金融业务的其他组织。但注意这里他就用了一个概念，叫金融组织，不叫金融机构。哼，其实实际上这些也算是一个金融机构 啊，他叫叫金融组织。其实这就这个这个，你说的地方金融组织就是我们原来说的俗称的内金融机构，七加二就内些机构。那么统一呢？他都叫地方金融组织。这些如果出了风险，包括地方金融控股公司，是要 地方处置的。好就是有，有什么地方处置呢？ 不是你的实际经营所在地是吧？而是有什么呢？注册地所在。我们完整念一下这句话，地方中小金融机构、地方金融控股公司。地方金融组织的风险处子，尤其注册地所在省、自治区、直辖市 等省级地方牵头组织实施，国务院金融管理部门加强指导和跨区域协调，按职责推动风险化解。什么意思？注意，有一个概念，中国的金融机构 有相当一部分注册地和他的实际总部不在一个地方，比如他注册在一个比较中西中西部的一个地方，但实际上他的总部都是在北京、上海。 啊，那以前那这块也没怎么管，那以后可能就有点管了。有点管是在哪里呢？ 就是强化注册地的人民政府的这个这个风险处置的职责，是吧？那注册地政府就讲了想了啊，你注册地在我这里，你税交给我，这当然没问题，但是你跑到外边去了， 我怎么管你，是吧？如果我不管你，最后你出了风险，可能还让我来出出承承担责任，所以以后就是就是，原来就是地方，那么可能都不太关注这些这些金融机构。所谓的你跑到外地去的问题，是吧？你实际总部落在外地以后可能会会会关注了 啊，就是因为他，他的这个分法是按照注册地来的，不是按照你的你的实际总部所在地是吧？或者你你你业务经营所在地， 然后剩下还有一些哈，你看他这个写法一定是要把所有的所有的。那刚才私募基金出了风险谁管呢？好，私募投资基金呢？首先私募投资基金又不属于一个金融机构， 那我们的规定里面金融机构里面不属于，但是呢，他又又跟金融，就是就是，又又属于金融活动，是吧？那现在私募基金呢？是这个， 现在的私募基金呢？是这样，他是在基金业协会备案，是吧？那这里就有一个问题，私募基金出了问题，这出了风险谁去处置呢？难道是证券会处置吗？不是，他是什么 钱？他这里专门写了一句钱款规定以外的其他金融机构顿号，私募投资基金管理机构的风险处置由其注册地所在省级地方会同国务院金融管理部门组织实施。注意哈， 首先我们先来看啊，先先说私募投资基金嘛，私募投资基金是由注册地所在的地方会同国务院金融管理们组织实施。所以其实是私募还是地方统一的地方？你注册地的地方这里我估计后面会有一个变化，就是 有一段时间就是很多地方欢迎私募基金来注册，是吧？搞什么基金小镇，我恐怕很多地方以后不会这么搞了。你搞了这么多，在这里如果他出了风险，全部是你地方政府要承担风险处置责任， 那么前面提到了一个其他金融机构。好，你在法律里面是任何一个概念都必须做出定义。那他这里说的全款规定以外的其他金融机构是什么呢？他在负责里面也说了， 其他金融机构是指全国性银行、证券、基金、期货经营机构、中央金融企业及其控股金融机构以外的依照法律、行政法规和国务院管理部门规定在全国范围内开展业务的金融机构。 看，他又做了一个定义，所以把这几个地方我们统一起来啊，我们其实可以在脑脑袋中构造一个思维导图，去看一下金融法。对这个这个这个这个这个金融机构的分类体系， 他首先是其实是分为叫没有没有提出这个概念哈？但是先是提出来一个地方金融机构的概念，地方中小金融机构的概念，是吧？地方金融中小金融机构的概念。好，地方金融机构他给他的定义就是一个很重要的特征，就是他有， 有这个，有区经营，区域限制，是吧？那如果是没有区域限制，那就是全国性的嘛，那就是全国性的嘛。那全国性呢？他全国性呢？他实际上又分了，又分了，就是前面烈举的全国性的金融机构，他又分成 有点绕哈，后面我才拍一条短视频来把这个问题再说一说。还有全国性金融机构又分了几堆， 一个是一堆叫中全国性银行，这个很清楚。然后第二位所有的证券期货经营机构， 还有就是中央金融机构，中央金融企业及其控股的金融机构啊，他又给分，反正，反正，后面后面，后面我录一条短视频吗？专门录一条短视频来。然后呢？把他的这个这个这个思维导图给画出来。总之他是虽然听起来特别的绕， 但是总算从风险处治责任的角度把这个金融机构的责任分清楚了 好。然后那么金融风险除了金融机构搞的，还有还有一类什么非金融企业，比如说最典型的地产企业，呵， 民一些大的民民营企业集团，那么这些的金融风涉及的金融风险怎么处置呢？啊？这就念一下这句话，非金融企业涉及金融风险的，尤其注册地所在省级地方和国务院行业主管部门承担处置责任，国务院金融管理部门配合。 首先他既然不是金融，他的行业主管部门就不是金融管理部门，是吧？所以他就存在对应的存在一个国务院的行业主管部门，所以他这里的非金融企业涉及金融风险的呢？他就是第一就是注册地 啊，还是注册地，然后注册地加国务院行业主管部门是吧？你比如说地产企业，地产企业注册在哪里？那还有一个就可能就行业主管部门，就驻建部是吧？呃，住房城乡建设部是吧？然后国务院金融管理部门是配合， 然后系统性金融风险怎么怎么办呢？是中国人民银行牵头，中国人民银行牵头负责系统性金融风险的，这个这个这个防范和处置， 防范化解和处置，然后那么金融的风险处置实际上还有一个重要的一个部门是谁？ 财政呢？得拿钱出来啊。那怎么办呢？国务院财政部门依法参与处置系统性金融风险，并按照规定履行相关职责。 那么这里呢，我估计这个关于国务院财政部门依法参与处置这些风险啊，等等啊，就是一些关于风险处置更细节的，还会在金融稳定法里面哈，去去去做规定。金融稳定法其实也也之前也有一个一个版本，这个这个发布出来了， 然后第六十七条就是讲的是国务院金融管理部门可以区别情形采取下列的风险处置措施。我们就不念了啊，就很也很多，一共有十三条是吧？就是讲的是 首先是第五十六条，前面已经规定了一堆了，然后后面后面就又新规定了，又又增加了很多，是吧？你说指定托管人接管啊，处置资产风险啊，撤销业务许可啊，撤销分子机构啊，什么？还有包括， 呃，暂停合格金融，金融系下，呃，暂停合格金融交易向下提前终止合约的权力最长不得超过四十八小时，包括被处置金融机构，符合国务院金融管理部门规定条件的，实施股权、债权减记 或者再转股等等啊。而且在实施这些政策的时候，他专门说了一个 钱款，采取钱款规定的措施，可以按照规定豁免，适用法律、行政法规、有关股东会、董事会批准、 法人等第三方同意的相关规定以及信息批录禁止性交易的相关规定。注意这里，这这句话听起来好像很平常吧， 杀伤力影响力非常大，也就是什么，如果从风险金融风险处置的角度，要采取措施的时候，我们稍微隐身一下，可以，不一定按照公司法来， 是吧？比如处置一个公司的财产啊，股东会通过啊，董事会批准啊，不需要豁免，直接豁免。我们再念一句话，前面他讲了十三条 这个处置措施啊，最后专门写了一句，采取全款规定的措施，可以按照规定豁免，适用法律、行政法规、有关股东会、董事会批准、法人等第三方同意的相关规定，以及信息透露禁止性交易的相关规定。 以后金融机构的股东啊，不好当啊。当然也要能理解嘛，就是 金融是一个特殊的，虽然你是一个公司制的法人，是吧？但是你是一个有严大很大的一个外部性的这么一个机构，所以不能肯定，不能按照普通的公司法的规范来规范你。嗯， 好。然后后面又写了这个，就省级、地方级呃，由省级地方牵头出资实施地方中小金融，就风险出资的国务院金融管理部门进行指导和跨去协调，然后呃，或者有什么什么什么啊，很多就是讲到中，其实就讲的央地配合嘛， 然后讲的是，呃，第六十八条就是讲的是金融保障基，金融的稳定性基金，他提出的概念金融稳定性基金，包括金融这个，呃呃 啊，对，完整列一下吧。第六十八条，金融机构金融基础设施应当按照规定缴纳或者认购存款保险基金，从这个存款保险就知道。然后以及保险、证券、信托等行业保障基金以及金融稳定保障基金。 首先金融稳定保障金，国家搞的个大的基金，然后下面有存款保障基金，存款保险基金，还有这个保险证券、信托等行业保障基金，这些呢，他都共同统称在一个概念里面，金融稳定性基金， 中央金融国工作决策意识机构统筹协调金融稳定性基金的管理使用。所以金融稳注意啊，就是包括刚才，刚才已经讲了，就是他对金创设了一个概念金融稳定性基金。然后呢，并且来说所有的金融稳定性基金 啊，是由中央金融工作决策意识协调机构统筹协调，统筹协调金融稳定性经济的管理使用，所以就是将中中央金融委和金融金融共委， 然后金融。第六十九条金融金融风险处置的资金使用，应当坚持先内部救助，外部救助的原则是吧？相当于 ppt 滚动式工程，先承担损失是吧？然后 他核心讲的就是什么呢？就是金融机构的风险处置，先是要穷尽这个机构以下的股东实际控制人，所有这些手段都不行了，不够的情况下才允许动用，是吧？ 动用金融稳定的这些这个公共资源，就是肯定是，如果是股东，那股东把你肯定是，那也就是说这里面讲了个概念，什么呢？ 作为金融机构的股东，不是按照普通的有限责任公司去承担，以出资为额，限承担有限责任。而事实上，如果 这个金融机构，尤其是作为实控人的话，金融机构出了风险，实际上是要承担净负无限责任，就是可以各种手段去追你 啊， 包括这里我们念一句啊，被处置金融机构应当承担风险处置主体责任，穷尽自救手段，采取一切必要措施，清理债权债务，挽回损失。主要股东和实际控制人应当按照恢复和处置计划或者监管承诺补充资本。 对金融风险负有责任的，依法承担赔偿责任，归还违规占用或者转移的资金分配的红利。 对危急区域稳定且穷尽手段。对对危急区域稳定且穷尽市场化手段仍难以化解风险的，省级地方应当依法协调自有资源与与应对。 存款保险基金管理机构和相关行业保障基金管理机构依法参与风险处置。这里说的是啥呢？就是这个 地方的这些，这个这个金融风险的处置，首先是要穷尽市场化手段，是吧？但是仍然难以化解的什么呢？这里说的省级地方政府一一当应当依法协调自有资源与与应对。这里的自有资源就是说的叫自有资源，资源，资源不仅仅是财， 就是财政资源啊，他这个自由资源的概念就很广嘛，总之就是在前面分清楚哪些哪些中央管，哪些地方管的基础上，那就是坐实各方的责任。 重大金融风险严重危及金融稳定的，可以按照规定使用金融稳定保障基金。中国人民银行依法履行最后贷款人职责最后一道防线，中国人民银行 好。然后因为金融机构的风险处置会跟 司法程序，是吧？有很多的衔接，所以它第七十条专门写的就是这个金融风险处置的这些措施 与司法措施的衔接。第七十条，国务院金融管理部门实施的金融风险处置应当与司法处置程序有效衔接 啊，一个就是哪些手段，一个就是集中管辖，是吧？集中管辖可以根据国务院金融管理部门的申请，最高人民法院可以指定有关人民法院对被处治金融机构及其关联人 为当事人的民事诉讼案件进行集中管辖。比如一个机构出风险了，然后大家都去诉，那诉呢？那就说那由一个地方全部管起来叫集中管辖。 还有就是还有，还有这条也是影响很大，就是风所他这个法里面体现的都是风险处置优先。风险处置的时候可以有很多的， 怎么说呢？就是原本的一些法规的一些规定，他可以直接不适用啊。你比如说这里他专门写了一句话， 根据国务院金融管理部门的申请，人民法院可以终止以被处置金融机构及其关联人为当事人的民事诉讼程序和以上述当事人的财产和股权为标的的民事执行程序。 根据被处置金融机构的申请，仲裁机构可以终止以该金融机构及其关联人的财产和股权为标的的商事仲裁程序。 是这什么意思？就是你民事诉讼啊，你说这个这个财产要怎么怎么样是吧？要查封啊，或者怎么样，但是如果这个机构在风险处的时候，人民法院可以终止这些民事执行程序 啊。然后国务院金融管理部门实施的金融风险处置程序中已经依法完成的资产核实、资产评估、资产保全、财产登记、财产处分等实施等措施，人民法院经过审查后认定其效力，是吧？其实呢就是为什么写这么多，就是说明在 在这几年的这个风金融这个的风险处置呢？就面临说要采取一些措施的时候，面临和现行的一些法律， 或者说尤其比如说公司法的一些一些一些一些规定，以及和民事执行程序诉诉讼和执行程序的一些冲突。那现在就规定了金融风险处置优先。 好，第七十一条讲的是禁止任何形式的非法金融活动。那，那首先，那禁止非法金融，啥叫非法金融活动呢？在实际上，实际上非法金融活动很难去定义，那么可以充分理解，凡是合法以外的都是非法。 第七十一条禁止任何形式的非法金融活动。然后国务院金融管理部门、国务院行业主管部门、国务院其他有关部门 和地方按照职责分工和实施中立形式的原则，负责对非法金融活动的防范和打击活动，所以大家都有责任。而且这里面特意说了一个国务院行业主管部门也说是每个行业啊，你都要去防范金融非法金融活动。 国家确定，国家确定的，国务院金融管理部门牵头建立防范和打击非法金融活活动的工作协调机制，协调督促钱款规定的有关部门和地方依法开展防范打击非法金融活动工作。县级、县级以上地方 应当建立健全防范和打击非法金融活动工作机制，省级地方统筹本行政区域的非法打击活动，就打打非啊，打非，各地各部门都有责任。 然后第七十二条说的就是要加强风险排查，是吧？啊，然后呢，就是还有七十三条说的就是要及时对这个，这个国务院金融管理部门，地方应当依法及时调查处置非法金融活动，对涉嫌发展的移送公安机关，是吧？真的 好，大家看重点啊，刚才说了啊，重点金融风险数字，你看我们花了比较多的时间来解读，这个确实是变化很大，变化很大，措施很多，措施很严厉，而且这，这还不是一个规范性文件吗？这是法，哦，这是金融法。哦， 好，第九章金融发展与安全啊，把发展和安全放在一起想，就体现了统筹发展和安全， 那么发展呢？就说我们整个金融怎么发展呢？好，第七十四条，首先讲五篇大文章是吧？国家鼓励发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融，引导金融资源投向国家重大战略、重大重点领域和不入环节，服务经济社会高质量发展。所以这里要说的是啥呢？ 还不仅仅是一个五篇大文章的概念，就是我们的金融。再次回到为什么要立金融法，金融法的我们的金融到底为谁服务？ 以什么样的目标追求，对吧？是说金融机构赚钱更多吗？金融体系盈利赢金融占国家 gdp 的 这个，这，这比例越高吗？不是，它是要求是什么？ 它又是要服务国家重大战略，服务经济社会发展，所以再次体现了就是，是吧这个导向 啊。然后七十五条专门写的是要金融支持中小微企业的，这个所以说发展这个老生常谈了，支持中小企业。 然后第七十六条引导金融机构优化结构，专注主业啊等等，树立正确的业绩观、经营观、风险观。然后第七十七条专门写的是资本市场啊，就建设一个什么样的资本市场？ 第七十七条建设完善安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，推动投资和融资协调发展。支持中长期资金入入市，增强资本市场的内在稳定性。 像这就是国九条说的那些内容吗？支持符合规定的企业依法上市，加强对上市公司的监督管理，健全上市公司退出机制，优化上市公司质量机构。 然后第七十八条讲的是金融政策，要与财政、就业、产业等政策协调配合，提高政策整体效能。第七十九条讲的是要推动金融领域信用体系建设，建立健全金融领域严重失信主体名单管理制度，建营造良好信用环境。第八十条 讲的是金融人才。各位，我们讲金融哈，就是金融监管。呃，金融市场，金融机构是吧？金融业务， 这还有个重要主题，金融人才啊，就整个金融才有这么多从业者。但是各位在在金融法里面关于金融人才就写了这么一条哈。嗯，大家来体会一下， 培育高素质、专业化的金融人才队伍，引导金融从业人员格守职业道德和行为规范。 重点还是一条专门写金融人才，但是重点还是要引导金融从业人员格守职业道德和行业规范。嗯，大家认真体会一下， 然后推动金融高水平对外开放，稳固扩大金融领域制度型开放是吧？建立本外币一体化管理，提升跨境贸易投资融便利性，对吧？这人民币国际化等等这些 好。第八十二条讲的是金融双边开放啊，交流合作，推动什么政策，协协参与全球金融治理，推动加强金融政策协调。然后第八十三条，这个是 巴塞加尔专门写的，是国家提高开放条件下金融安全保障能力。这个金融安全啊，我们国际这个国际这个这个这个这个形式大家我们不多讲，都知道，所以这个金融金融站作为这个 这个这个总体站的一部分，金融安全这个事情也是这个这个被在这个金融法里面是重点强调啊，我们逐一来念一下这几几段话。 呃，第八十三条，国家提高开放条件下金融安全保障能力，促进跨境资金依法有序流动，防范应对跨境资金违法违规流动风险。建立健全境外金融资产安全保护体系，加强安全保护能力建设，为维护境外、 维护境外金融资产安全，建立健全金融网络安全保护和金融数据分类分级保护制度，对影响或者可能影响国家安全的金融数据处理活动进行国家安全审查。 而国家安全这个这个整个这个部分我们不做过多的隐身解读啊，我就读一下这个概念，读读一下这些。 然后第八十四条专门讲的是反洗钱，国家健全反洗钱监管制度，预防和遏制洗钱、贪污腐败、恐怖主义融资以及相关犯罪活动。第八十五条讲的是就是反这个国际制裁啊，国际这个这个长壁管辖这些 啊，我们念一下第八十五条，任何国家或者地区违反国际法和国际关系基本准则，在金融领域对我国公民、组织采取歧视性的禁止、限制或者其他类似措施的，我国有权依法采取相应反制措施。 任何国家或者地区违反国际法和国际关系基本准则，危害我国金融安全的，我国有权对该国家或者地区采取制裁措施。 外国法律与措施的，域外适用。违反国际法和国际关系基本准则不当禁止或者限制我国公民组织与该国之外的国家或者地区及其公民组织开展正常金融活动的， 我国有权依法采取措施阻断外国法律与措施的不当，遇外适用。这个就是大家真的能能体会是，对吧？有准备，这个在金融这个领域里面的一个重要准备。 还有任何组织和个人均不得执行或者协助执行外国国家在金融领域对我国公民、组织采取的歧视性限制措施，不得在金融活动中实施协助、支持、危害我国主权、安全、发展利益的行为。 好，这就是第九章金融发展与安全啊。发展更多的讲五篇大文章服务高层，这个经济社会发展是吧？然后安全那讲了很多国际国外国，国际国内是吧？ 然后第十，呃，这个第十章是法律责任。法律责任，这呢我们就不念了，因为刚才我也讲了法律责任，这里他都写的非常的概括啊，都是一些很原则的规定，因为具体的都是在专门法里面规定了啊，他无非就 无非就是再把那些东西就是重申了一下啊，但是具体怎么罚的那些东西都没没有写。嗯， 第八十六条就是讲的说任何单位、个人不得从金融活动中获取这个呃违法活动中获取利益。第八十七条讲的是说啊，可以这个这个这些违法活动啊，可以整理、改正，什么纠正等等处罚等等啊。第这个第八十八条讲的是说 这个呃违法行为人逃避或者变相逃避行政处罚的，可以限制、禁止一定期限内直至终身进入金融相应行业啊 啊，这个跟大人惩害的，承担民事责任是吧？等等。然后第九十条啊，违反治安管理规定的，要依法治安处罚的，依法追究刑事。所以第八十条不，第十章法律责任 基本上都没有，没没没，没有比较细的内容，就比较原则性的内容啊。然后第十一章是负责， 负责很重要的就是前面我们其实都拉到前面去做了一些解读啊，就是整个的一些定义，是吧？什么叫金融管理部门？什么叫地方中小金融机构？什么叫其他金融机构？什么叫地方金融组织？什么是地方金融行业组织？什么是主要股东？什么是实际控制人？什么是第三方服务机构？什么是征信 啊？然后第九十二条什么呃呃。 然后 进。呃，这个这个，这。第第九十二条写的是在中华人民国境外从事本法金融。本法第三条规定金融活动危害我国的什么什么要依法承担法律责任。然后，呃。 然后第九十三条讲的是法律，适用在中华人民共和国境内依法设立的中外合资金融机构、外资独资金融机构、外国金融机构的分资机构。适用本法。其他法律法规、行政法规另有规定的适用其规定啊。就是 专门对外资金融机构啊，强调也是适用我们的法，但是法律法规另有规定的，重其规定适用其规定。 政策性金融机构政策性金融机构适用本法外资。呃。政策性金融机构适用吗？私募投资基金、地方金融组织参照适用本法。其他法律、行政法规或者国务院另有规定的试用期规定， 专门写了一个经批准经营个。呃，经批准经营个人本外币兑换业务的规定，讲的是货币兑换，对吧？ 第九十四条本办法未作规定的适用其他。呃，适用金融领域其他法律、行政法规的。这就多了。那么还那么那么多法是吧？然后，呃，这个包括刑法是吧？然后第九十五条，本法治年某年某月某日实行是吧？我就解读完了哈。今天真的是 真的是感感恩呢。他妈没跟我掐这个很不容易，居然能到最后，我自己都感到感到意外啊，当然我本身我们都是正能量啊， 这个客观的学习来解读啊，我们这个去讨论这些问题，也都是关系关心啊，这个这个国家的安全啊，这个金融的高质量发展。这个， 呃，我们最后稍微总结一下吧，就是金融法 影响看起来很多条款，好像这个很原则，但实际上影响是很大的 啊，那么其中最大的影响就是金融风险处置这一张里面，他把实际上从风险处置责任的角度， 把这个所有的金融机构可以说是三百六十度无死角的做了划分 啊，然后呢，在划分的基础上啊，落实了这个分别落实了国务院金融管理部门和地方政府的这个责任，是吧？然后呢，这个在风险处之里面，他实际上很多的要求， 他突破了现行的其他的一些法律法规的一些规定，比如说对对公司法的一些突破啊，啊，包括在风险处置过程中的一些司法衔接的程序性问题，是吧？ 啊？然后呢，通篇贯彻了，就是统一这个金融的发展和安全啊，促进金融服务实体经济 啊，服务中华民族，以中国式现代化，推动中华民族伟大复兴，是吧？等等的这样一些金融工作的总体的方针，以及包括建设金融强国、 建设中国特色的现代金融体系等等的这些要求。那么这个金融法呢，是我国的金融发展史上，会是我国金融发展史上， 更是我们金融法治领域的一个里程碑的事件。现在呢，是这个他向社会公开征求意见，那么我们每个人都是社会工作，所以有关这部法呢，我们也都可以通过这个，呃， 有关的渠道，是吧？公开的渠道实际上是去反馈啊，反馈我们的一些建议，是吧？呃，那这个法呢？看来今年可能是就是大概率就会出来啊，出来。 呃，然后还有金融 whitney 法也会出来啊，对整个金融行业影响还是非常大的。

哈喽啊，各位抖友们，这个上午好啊。我们看两则新闻吧，有关金融法。 金融法草按公开征求意见啊，建立健全金融市场风险快速反应机制， 稳妥应对市场异常波动、市场恐慌啊，流动性苦哀等重大风险啊，好，非常好啊！ 金融防查案公开征求意见，央行会同国务院有关部门对金融市场实施宏观调控和管理， 可实行采取逆周期、跨周期调整等措施。啊，非常好，我希望落实到位吧。

今天呢我们要聊的呢是这个金融法的草案啊，刚刚向社会公开征求意见， 那么这个金融法的草案呢，其实他是为了要健全我们的金融市场的稳定机制。那我们今天会先跟大家聊一聊这个草案他出台的背景和意义是什么？然后呢再给大家解读一下这里面都有哪些重要的规定。 最后呢我们再来看一看，他到底是要重点解决哪些金融领域的难题。好，那我们就开始今天的内容吧，我们先来聊第一部分，就是这个草案出台的背景和意义， 那其实在这呢就有一个比较核心的问题啊，就是说我们现在的这个金融法律体系到底存在哪些短板？嗯，那就是我们的金融法律体系啊，虽然已经很全面了，但是他还是缺少一个很高位阶的能够统领权的这样的一个基础性法律， 这他是一个相当于没有主心骨的一个法律体系。然后各个单行法之间呢，也会有一些不协调的地方，出现一些监管的空白，或者说一些监管的重复。 那这个在遇到一些跨市场的新型的金融活动的时候就特别明显，听起来就感觉好像是说这个法律体系还没有完全跟上金融创新的步伐。没错没错，而且就是现在的这个规则，很多都是分散在各个部门规章里面，然后未接也不高， 也很难去应对一些系统性的金融风险。再加上我们的这个监管体制是不断在调整的，所以有很多新的改革的成果，也没有办法及时的法律化， 再加上对金融消费者的保护，也没有一个统一的很有利的这样的一个机制。那就是说为什么现在这个时间点要把这个金融法推出来，有什么特殊的意义？就是这部法律它是一个金融领域的一个基本法， 就他会把所有的金融活动都纳入一个统一的法律框架之下啊，就可以避 免出现一些监管的盲区或者说规则的冲突啊，就可以让金融体系更稳健哦，等于说把一些原来模糊的地方都给离清了。没错没错，而且他不光是巩固了我们现有的一些改革的成果啊，他还为我们未来的金融创新预留了空间， 然后也强化了金融服务实体经济的这样的一个作用，也首次在法律层面把保护金融消费者 放到了一个很重要的位置，就是让市场的信心和安全感都提升了很多。你觉得出台金融法这一步棋，会给中国的金融行业带来哪些深渊的变化？金融法的出台其实就像给中国的金融体系 打下了一块新的基石，它不光是让我们的这个法律更成体系啊，它也会让金融的治理变得更现代啊，然后也更高效啊，它是一个 金融强国的一个法治的保障，也是我们的这个金融市场迈向国际舞台的一个底气所在。我们现在就来第二部分，咱们就聚焦在这个草案的核心内容上。好吧，咱们今天要聊的就是这个金融法草案， 他在总体的方向和原则上面都做了哪些重要的规定？这个金融法草案他是开宗明义的啊，就是要坚持和加强 党中央对金融工作的集中统一领导啊，这是一个非常明确的把党的领导融入到了金融法治建设的全过程。这个，这个其实就非常鲜明的指出了这个金融工作的这个政治站位。对，然后除了这个领导核心的问题，他还旗帜鲜明的提出了要以人民为中心， 要服务实体经济，要走中国特色的金融发展之路，要建设金融强国。他把这些目标都写进了这个立法的目的里面， 他也确定了一些整合、发展和安全，所有的金融活动都要依法监管这样的一些重要的原则。对，那这次的金融法草案在完善监管体制和提升监管的有效期上面有哪些突破？这个草案他就是说让央行的这个职责更加的明确啊，就是他 不光是搞货币政策，他还要搞宏观审慎管理，然后他也给这个现代中央银行制度搭建了一个法律的四梁八柱吧，可以这么说，所以监管的空白和模糊地带会变少了，没错没错，而且它是强调对金融机构的全生命周期的监管， 然后对金融业务是分类分级，把所有的金融活动都纳入监管，也明确了中央和地方的职责分工，也建立了这种协同的机制。就是他是一个闭环的监管体系， 让风险无处遁形。那这个金融法草案，他在金融风险的防控和金融消费者的保护上面具体都有哪些动作？他是一个全流程的，覆盖了风险的监测预警，然后还有这个市场化、法治化的处置机制， 他不光是把这个责任划分的更清楚了，他还充实了这个处置的手段啊，就是你风险一旦冒头，我就可以尽早的去处理。听起来就是好像每一个环节都被收紧了，没错没错，然后消费者保护也是专门设立了这个章节，对，就是强化了信息透露， 完善了这个维权的机制啊，对一些违规的操作加大了处罚力度，包括一些市场的约束啊，一些配套的制度啊，都是同步在推进， 就是让老百姓的钱袋子更安全。那我们现在来聊第三个部分啊，就是说这个草案到底是聚焦在了哪些金融难题？那第一个我们先来聊的就是说他在完善金融法律体系这个方面，他到底是做了哪些动作？就是现在我们的这个金融法律体系，他是有一些 这个叫什么单向法，就是各管各的啊，然后有些新的领域就没有办法覆盖到，还有一些就是不同的法规之间可能会有一些冲突， 或者说有一些空白，那这个时候就会让一些非法的金融活动有了一些可乘之机，就确实出现过一些这种监管套利的这种案例嘛。所以这个金融法的草案，它其实就是要搭起这个金融法治的这个四梁八柱。 对，就是它会给出一个统一的规则，然后把所有的金融活动都纳入到这个法治的轨道上来啊，也会 推动一些协同的监管啊，减少一些监管的盲区，让金融市场的运行更规范、更有序。嗯，那这次的金融法草案在强化金融监管、提升监管的有效期方面有哪些新的动作？嗯，草案就是说，呃，所有的金融活动都必须要接受监管， 然后对一些非法的金融行为是绝不姑息啊，同时呢，就是说要明确中央和地方的这个职责。 对，就是谁该管什么，谁也别想推。对，同时呢就是说要丰富这个监管的工具箱啊，就是要让执法更有力啊，看来监管的盲区和这个执法难的问题会得到缓解。对，然后不光是这个，他还会要求就是金融机构的这个股东和高管 要进行更严格的管理啊，就是比如说你的资质要合格呀，你的这个呃，要把产业资本和金融资本要隔开呀啊等等的一些方式来从源头上去把这个风险。嗯，那这个金融法藻案在服务实体经济和推动高质量发展方面都有哪些具体的举错？ 嗯，它里面就是特别强调了金融要回归服务实体经济的这个本质啊，然后要推动金融资源更多的流向 科技创新、绿色发展、普惠民生、养老和数字经济这些重点领域。就是说让金融跟经济的结合会更紧密吗？对，而且他是比如说他完善了一些融资的结构，然后也强化了一些金融基础设施的风险管理， 也推动了一些金融的创新，要在法治的轨道上进行啊。同时呢，他也让金融政策跟财政政策和产业政策的配合会更加的顺畅， 就是为经济的高质量发展提供了一个制度的支撑。今天我们把这个金融法草案的重点内容和他要解决的一些核心问题给大家梳理了一遍，不知道大家听完之后有什么样的想法， 对这个草案你觉得哪些地方是你最关注的？或者说你有什么样的疑问或者期待？欢迎大家留言跟我们互动。好了，那这期节目咱们就到这里了。

公开征求意见来了，今天你参与了吗？我今天呢继续参与，提几点意见。那么其中最后一条特别特别的重要，第一条让全国人大代表炒股， 让他们进来尝尝股市的味道。第二条取消量化交易，量化就是割韭菜的工具。 第三条取消涨跌幅限制。第四条取消农夫版。我呢今天是提了四条建议，你们还有什么好的建议呢？也可以提出来，大家也可以在下方一起交流讨论。

金融法炒案征求所有人的建议，那我也提条建议，如果能够落实好这一条，我觉得哈这个市场，这个大 a 都大有希望的。就是上市公司的大股东实控人把募集的本金回报给投资者之前，一律不得减持。 当时散户也好，投资人也好，真金白银的投资给你，支持你，帮助你发展企业。 结果倒好，规定的时间一到，你们就解套，留着散户和投资人在这给你们站岗。你们这些大股东实控人都不看好这个企业，他凭什么让散户来给你们兜底呢？所以啊，如果大股东实控人要减持可以， 但是先把从市场上面募集的本金回报给投资者之后，那你们再减持。只有一个企业真正发展起来了，这个大 a 就是 大有希望的。

金融法炒案征求意见来了，我在这里呢，就想替广大股民提五条意见，第一，减持的规则，能不能做到不盈利就不分红，不减持价格有下限进行分阶段的减持。 第二，量化与高频能不能严格监管，实时报备，禁止谎骗，做到我们散户优先。 第三，融券做空能不能全面限制或者是取消，防止机构砸盘收割。第四，退市赔付可不可以做到重大违法的新型赔付前置。 第五，处罚力度，可不可以做到营业额百分之五的罚款，违规者终身进入进行刑事追查。 a 股要是能够做到我说的五点，才能够真正实现讲规矩守底线，互补名，大家如果同意的话，给视频点个赞，送我上去！

金融法草案公开征求意见，这七条建议说到股民心坎里，金融法草案正式向社会公开征求意见。作为普通投资者，我们有太多心里话想说。今天整理出七条核心修改建议， 每一条都关乎市场公平和散户权益。第一，量化交易，实施穿透式监管，公示策略逻辑与持仓限制，高频撤单。第二，实行散户单次 t 加零，机构 t 加一 给散户纠错权。第三，取消限售股转融通做空机制，必须普惠公平。第四，为盈利分红不达标，大股东严禁减持。第五，建立造假先行赔付基金，全面推行集体诉讼。第六，保健机构造假退市，终身连坐 承担连带赔偿，低期降低或取消印花税，减轻散户交易负担。这七条建议直指市场痛点，只为打造更公平、更健康的投资环境。大家还有哪些好建议？为营造公平交易环境而努力？

就在二零二六年三月二十日，五部门联合起草的金融法草案正式向社会公开征求意见。 这不是一般的部门规章，而是国家层面基础性金融法律进入历法前的关键阶段。今天我们不聊条款细节，重点说一个问题，为什么现在要推出这部金融基本法？ 为什么是现在？过去二十年，中国金融体系有两个特点，第一，分业监管，银行、证券、保险、外汇各管一段，缺少统一的顶层框架。 第二，金融扩张带来的结构性风险，比如中小金融机构风险、房地产金融波动、影子银行、互联网金融监管滞后， 核心问题其实是金融创新一度快于监管能力。第三，外部环境变化，国际金融制裁工具化，跨境资本流动不稳定，金融已经从经济问题变成了安全问题。这部金融法要做什么？它定位为金融领域的基础性和同龄性法律， 主要解决三件事，一、建立统一金融监管框架，统一监管原则，央地协调监管，穿透压缩监管套利空间。二、金融机构全生命周期管理，从准入到退出全过程监管，不再只靠事后补救。 三、强化金融安全与风险处置，系统性风险防控、金融消费者保护、反洗钱金融反制。金融体系开始具备战略属性， 有几个关键变化，一、全面持牌化，未经批准不得从事金融业务，金融供给侧进入准入收缩期。二、违法成本大幅提高，财务造假、非法集资、金融欺诈从容错视错转向高压约束。 三、投资者保护制度补齐，提升市场信任度，降低信息不对称。四、风险处置法治化常态化，对应地方债务、房地产、金融、信托风险等现实问题。五、跨境与安全机制强化 资金流动监管。外汇体系金融反制能力安全维度被前置，对不同行业有什么影响？银行集中度提升，券商头部化加速，保险信任溢价提升，金融科技合规分化、信托资管结构性出清。 一句话总结，监管越统一，行业越集中。那么对资本市场的影响是什么？短期风险偏好收缩，中期龙头受益，长期估值体系优化？总结一下， 这部金融法的本质是将中国金融体系从规模扩张阶段带入制度驱动阶段。未来金融行业真正的核心能力不再是扩张速度、杠杆能力，而是合规能力、风控能力、资本约束能力。 好了，今天就和大家聊到这里，如果您觉得今天的分享有价值，请别忘了点赞和关注，也可以在评论区发表您的观点，我是老吴，我们下期再见！

那既然是公开正确意见，我也来提几条建议，第一，普通投资者实行 t 加零，机构可以实行 t 加一或 t 加二。第二，必须加强量化交易监管。 第三，禁止融券做空，因为普通投资者根本融不到券。四，上市公司若没有盈利没有分红，则不允许大股东进行减持。 第五，因违规或者财务造假造成的损失，必须由上市公司承担，并建立相应的赔偿机制，不能让我们普通散户来承担。我先提这几条，大家有什么要补充的可以一起提啊。

既然是公开征求意见，我也请集团一明确上市公司财务造假、违规批漏等行为，对散户实行先行背负、优先赔偿，简化赎废流程。第二，严格规范大股东、实际控制人及高管减持行为，亏损造假，公司禁止减持。第三， 严格监管量化交易、高频交易，维护机构与散户交易公平。第四，设立中小投资者专门保护机制，降低维权成本，建立便捷高效的维权通道。

金融法草案落地，你的钱袋子更安全了！ web 三大白话，欢迎大家！我是徐院长，今天聊一个真正影响每一个人、每一家金融机构的大消息。司法部、央行、金融监管总局、证监会、外汇局五部门联合发布中华人民共和国金融法草案， 面向全社会公开征求意见。这不是普通的政策，是金融领域管总的顶层法律，十一章、九十五条，把存钱、理财、投资贷款全管起来，堪称金融圈的基本法。 先给大家说人话，以前金融监管是分部门、分领域管，现在的这部草案，把所有金融活动全部纳入监管，全覆盖、无死角。 银行、券商、保险、基金，连小贷、融资担当、典当、融资租赁这些地方金融业态全都在一个框架里，再也没有监管盲区。对行业来说，最直接的就是合规，成本大幅提高，野蛮生长彻底结束。 过去有些机构打擦边球，搞违规创新、乱收费，误导销售，以后通通行不通。 曹安明确要求，金融机构必须审慎经营，信息透明、风险明示，产品要和投资者风险承受能力匹配，不能把高风险产品卖给普通人。 监管分工更清晰，当地协统兜底监管，谁出事谁担责，压实机构主体责任。哎，简单说，合规是底线，不合规就出局。 行业会越来越规范，劣币驱逐良币的现象会大幅减少。再讲大家最关心的怎么保护我们普通投资者和老百姓的钱袋子。 草案把投资者保护提到前所未有的高度，核心就三句话，买者自负，但卖者尽责。误导要赔，造假要罚，维权有路，损失能追。 第一，销售适当性应约束，机构必须先做风险评估，你是保守型，就不能推股票、期货等高风险产品，禁止捆绑销售，隐藏费用、套路贷、砍头息信息必须明明白白。第二，违法必赔， 追责到底。上市公司控股股东、实控人、董监高，如果搞虚假陈述、内幕交易、操纵市场财务，造假导致投资者亏钱， 依法必须赔偿。这是顶层法律撑腰，中小投资者维权不再难。第三，纠纷解决更顺畅，协商、调解、仲裁、诉讼多元化解，求偿权有法律保障， 以后买理财被忽悠，买保险被误导，炒股踩雷造假，公司都有更硬的法律武器。有人问，这跟我有啥关系，关系太大了。 你村银行买理财、炒股票、办贷款全都在这部法律保护范围内。他不只是管机构，更是守底线、防风险、护百姓，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。 最后提醒，征求意见，到四月十九号，这是开门立法，每个人都可以提建议。总结一下，金融法草样落地，标志着中国金融进入全面法治时代。对机构是严监管、强合规，对我们是强保护、稳预期。 短期看行业洗牌，长期看市场更健康，投资更放心。未来金融市场合规为王，保护为本。普通人请记住，选正规机构，看清楚风险，不贪小便宜，再加上这部法律的撑腰，你的钱袋子会越来越安全。 我是许院长，关注我，用大白话讲透硬核金融，我带你在 y p 三时代弯道超车！

既然是公开征求意见，那么我也来提几条建议，第一条推荐军人炒股，第二条取消量化交易，量化交易就是在收割两亿个民。第三，禁止融券做空，因为大多数散户融不到券，这完全不公平。 第四，财务造假，一定要赔偿股民损失，这个损失必须由上市公司来承担。我呢就先提这几点建议，大家还有什么好的意见呢？也可以一起来提，我们一起交流讨论。

既然是公开征求意见，我也来提几条建议，第一，普通投资者 t 加零，机构 t 加三。第二，必须高强度监管量化。第三，融券做空要取消，因为普通投资者根本融不到券。 第四，上市公司如果没有盈利，没有分红，不允许大股东兼持。第五，如果因为违规或财务造假造成的损失，必须由上市公司承担，建立赔偿机制。我先提这几条，大家有什么要补充的可以一起来提。

这个新闻看到没？国家重磅出手，金融法炒案公开征求意见，什么意思呢？简单的理解就是关系到贷款、存款和征信。说白了，就是给全金融行业立了三条新规矩， 第一，更安全，所有金融活动全覆盖，以后那种乱收费忽悠人这种一律重罚为商量。第二，更透明，以后利息费用必须算清楚， 比如那种借一万只需要几块钱一天，这种隐形的套路直接违法。第三，更友好，重点支持我们普通人以后申请贷款更简单，利率也更合理，也不用担心稀里糊涂的被蒙在鼓里了，也不用担心借钱被坑了。 目前呢，正在面向全社会公开征求意见。你是否同意以上三条新规？评论区说说你的意见。

金融法征求意见筑牢金融安全底线，重塑 a 股投资新逻辑一、草案核心突破与重大意义一、法治维度 终结金融监管碎片化构建统一法治体系金融法草案是我国首部统领性金融基本法， 终结此前金融监管分业割裂、规则分散的局面，将银行、证券、保险、基金、信托等全领域纳入统一法治框架，明确金融机构、监管部门、市场参与者的全责边界， 填补金融控股、金融科技、跨境金融等新兴领域的法律空白，实现有法可依、有规可循，从根源上减少监管套利与风险漏洞。二、安全维度 强化风险防控，守住不发生系统性风险底线草案聚焦金融安全核心，建立全链条风险防控机制，对金融控股公司实施严格准入与并表监管， 遏制盲目扩张。强化对影子银行、交叉金融、高风险业务的穿透式监管。完善风险处置与退出机制， 明确早识别、早预警、早处置原则，避免单一风险演变为系统性危机，为金融市场稳定筑牢防火墙。三、民生维度 全方位保护金融消费者，重塑市场信任草案将金融消费者保护提升至立法高度，明确金融机构卖者尽责、买者自负的核心原则，要求机构充分剖析产品风险， 禁止误导销售、强制捆绑、不合理收费等行为，建立便捷的投诉维权与纠纷解决机制，保证投资者知情权、公平交易权、求偿权。 这将有效遏制金融乱象，提升公众对金融市场的信任度，激活市场参与活力。四、发展维度 规范与赋能并重，助力金融高质量发展草案并非一刀切限制，而是兼顾规范与创新，明确支持金融科技合规发展， 鼓励绿色金融、普惠金融、数字金融等新业态，优化金融服务实体经济导向，引导资金流向科技创新、先进制造、乡村振兴等重点领域， 完善跨境金融监管规则，助力人民币国际化与高水平对外开放，推动金融从规模扩张转向质效提升。五、 市场维度净化市场生态，提升资源配置效率。通过统一监管标准，严惩违法违规行为。草案将有效打击内幕交易、操纵市场、非法集资等乱象， 倒逼金融机构合规经营，提升服务能力。同时，明确市场准入、退出竞争规则，营造公平透明的市场环境，让优质金融机构脱颖而出，推动资金资源向高效领域集中， 提升金融市场整体运行效率。二、对下周 a 股市场的影响预测一、短期情绪提振市场信心，利好大金融板块。估值修复 草案发布，释放金融强监管、稳发展的明确信号，缓解市场对金融风险的担忧，提振整体风险偏好。 下周 a 股大金融板块有望迎来估值修复。银行股受益于风险防控强化资产质量，改善预期。证券股受益于市场生态净化、交投活跃度提升，保险股受益于消费者保护，规范行业合规发展预期，板块或迎来阶段性反弹。二、 中长期逻辑，立好合规龙头，挤压劣质标地生存空间。草案落地，将加速金融行业优胜劣汰，头部金融机构凭借合规优势、风控能力、资金实力将进一步抢占市场份额， 形成强者恒强格局，而小型不合格机构将面临整改甚至退出的压力，相关标的或成压。同时草安引导资金流向实体经济，利好科技创新、先进制造、绿色产业等实体领域，相关板块有望获得长期资金关注。 三、风险提示，短期波动有限，关注落地节奏需注意， 草案目前处于征求意见阶段，正式落地仍需时间，短期对市场的影响以情绪提振为主，南线大佛单边行情， 同时强监管预期，或对部分高风险金融业务违规经营标地形成压制，需警惕相关各股短期波动。七、操作建议，布局优质龙头，把握结构性机会下周可重点关注两类机会， 一是大金融板块中的优质龙头博弈估值修复。二是受益于金融服务实体经济导向的科技创新、高端制造、绿色能源等领域核心标的把握中长期成长逻辑，整体保持理性，避免追高，聚焦合规优质资产。