上海算力文件是什么

给大家讲个事啊，上海市经信委和通信管理局联合发了通知，正式要组织开展国家算力互联互通行业节点建设。简单说就是上海要动手把全市的算力给彻底打通。可能有人会问， 算力互联互通听着太专业了，到底是啥意思？我给你用大白话翻译一下。以前各个公司、各个园区、各个数据中心的算力都是各干各的， 标准不统一，接口不通用，就像一个个信息孤岛，有的地方算力闲着用不完，有的企业想跑 ai 跑模型，却抢不到资源，特别浪费。现在上海要做的就是搭一个统一的平台，把不同区域、不同主体、 不同架构的算力全部整合起来，实现标准化互联，让算力能够高效流动。平台会负责把算力资源汇聚起来，给每个算力做统一标识。企业可以直接在上面挑选、调用算力，再配上完整的安全保障系统，最后接入区域算力节点，融入全国的大布局。 说白了，就是把算力变成像水电网一样的公共资源，你不用关心算力在哪是谁的，只要你需要，就能顺畅用上，整体算力效率会直接上一个台阶儿。那为什么偏偏是现在？偏偏是上海推这件事儿？现在 ai 大 模型、智能制造、金融科技、数据服务全都在爆发， 算力已经变成真正的核心竞争力，需求越来越大，但资源分散、利用率低的问题一直没解决。上海作为全国 ai 和数字经济的高地，必须先把算力底座搭扎实。这次建行业节点，不只是简单的整合，更是在落实国家整体的算力网络规划，为后续更大范围的算力调度打基础。 往深里看，这件事的意义远不止一个地方政策。首先，算力利用率会大幅提升，以前闲置的资源能被盘活，企业用算力的成本会降下来， ai 开发和应用的速度会更快。 其次，算力要互联互通，就离不开高速网络、数据交互、安全系统、算力调度平台这些配套相关的产业链都会跟着被带动。再有，上海先落地试点，后面很可能会向全国推广，意味着整个算力新基建的节奏会进一步加快。很多人觉得这种政策离自己很远，其实并不是。 算力越顺畅， ai 应用就越普及，我们用到的智能服务、工业效率、城市数字化程度都会提升。而从行业角度看，算力网络也正在成为既东数西算之后，又一条清晰的产业主线。 总的来说，上海这次启动算力互联互通节点建设，看似是一个专业领域的动作，本质上是在为 ai 时代筑牢底层基础设施。 这不是短期的题材，而是数字经济发展到阶段必然要走的一步。好了，以上就是今天这条重要消息的完整解读，没有虚头巴脑的东西，都是实实在在的行业逻辑。

上海这次真的是下血本了，直接掏出十个亿当网费发给大家。为了搞人工智能，这是要在全国的算力版图上插上最狠的旗子。 就在今天三月十四号的二零二六上海全球投资促进大会上，官方放出了一个绝对的王炸消息。针对现在国内搞大模型最头疼的算力荒和算力贵问题，上海直接建成了国内最大的算力调度平台，而且宣布每年要真金白银的拿出十亿元算力券发给企业。 用大白话来讲，就是，大企业平时到处抢不到算力，中小企业面对天价算力直呼用不起。现在上海官方出面搭了个超级平台，不仅帮你把全市十四万 p 的 易购算力全连起来了，还给你发代金券，甚至能先用后付，免申即享，直接把企业搞 ai 的 成本打骨折。 不仅如此，大模型要聪明，除了算力，还得吃数据。上海连粮仓都建好了，同步推出了全国首个高质量饮料运营平台，汇聚了足足一万 tb 的 数据集， 专门盯着工业制造、聚深智能这些硬核领域。站在我长期跟踪资本市场和科技产业的角度来看，上海这波操作极其高明，完全是打在了 ai 产业链的最痛点上。以前大家都在疯狂卷大模型，卷到最后发现拼的根本不是算法， 而是算力和数据。谁掌握了廉价高效的算力和海量优质的饮料，谁就能在 ai 下半场的神仙打架里活下来。上海表面上看是在撒钱， 实际上是在疯狂抢夺未来十年人工智能时代的水电煤定价权和核心开发者生态。那这个重磅消息对咱们 a 股市场有什么影响？这绝对是一个非个股的产业级超级利好，直接催化几大核心板块， 首当其冲的就是算力基础设施和算力调度平台板块，要支撑这十四万匹的庞大算力池高速运转，背后的 ai 服务器、高速光模块、夜冷温控设备必然迎来需求爆发。其次是数据要素和语要库板块，官方明确要加速语，要扩容体制， 那些手里握着高质量行业独家数据资产的企业，其商业价值将面临全面的逻辑重估。最后就是 ai 下游应用和聚深智能板块，一旦算力成本被打下来，各种商业化落地的速度就会成指数级狂飙。

哈喽，大家好，欢迎收听我们的播客。呃，今天想跟大家聊一聊最近非常火的这个摩根大通关于算力的这个研究报告。对，然后我们会从这个报告里面去看一看这个推理 token 爆发的背后到底意味着什么，包括整个全链的这个量价齐升的局面会怎么来形成。没错没错， 对，这个确实是大家最近都非常关注的一个话题，那我们就直接开始今天的内容吧。我们先来聊第一个部分，就是研报的核心观点和关键数据的解读。那这个研报里面其实 最抓人眼球的就是这个所谓的三超一紧，对吧？这个到底说的是一个什么样的情况？就这个三超一紧，其实它是用来概括现在这个 ai 算力的这个领域的一个非常极端的一个局面啊，就是说中国的这个大模型的推理 token 的 这个消耗量啊， 是在五年的时间里面有三百七十倍的增长啊，这个年复合是百分之三百三十，就 这个速度是非常非常超常规的，这个增速确实太吓人了。对，而且不光是这个 token 的 消耗啊，就是这个算力的需求啊，它是也是超限性的爆发，就是你这个上下纹长度一旦翻倍的话，你的算力消耗是接近翻四倍。 然后呢，这个多模态和这个 ai agents 又让这个算力的需求进一步的飙升，就是到二零二六年的话，中国的这个算力的缺口率是百分之六十二点五， 全球的这个英伟达的这个数据中心的收入有五百到七百亿美元的超预期的空间，同时呢这个基础设施的投资也是迎来了一个超级周期。我们现在看到这个 ai 领域的这个推理 token 的 这个增长，其实它背后的核心的驱动力到底是什么？ 我觉得就是主要有两个方面吧。一方面就是，呃，这个大模型它变成了这个 c 端和 b 端用户的一个默认的交互方式啊，就大家用的越来越多了，这是一个。另外一个就是这个应用场景也越来越复杂，就是从单纯的这种对话呀， 变成了这种多模态的啊，这个 ai agents 这种复杂的应用，那你这个每个任务所消耗的 token 数是呈指数级增长的，那像我们现在这个字节的这个豆包，它的这个日军 token 调用已经超过了五十万亿，比去年是涨了十倍。 然后弊端的话，这个 ai 的 预算占 it 支出的比例也在不断的翻倍。所以就说这个推理 token 它的这个飙升，其实是这两个因素，用户的普及和应用的升级。那在这种算力需求这么快速增长的情况下，你觉得产业链里面会有哪些比较确定性的机会？ 就现在大家都在抢这个基础设施吗？就这个算力，存力、电力、网络、贷宽，谁掌握这些资源谁就有话语权，所以说这个资源的分配就变成了一个新的竞争壁垒。对，就是你不管这些上层的应用怎么去更迭，嗯，但这些底层的 卖水人，嗯哼，那些提供算力啊，提供呃电力的这些公司，他们是非常确定的会收益的，而且他们会收益的时间会很长。那咱们来进入第二个部分，就是这个报告里面提到的这个所谓的 tokin 工厂经济学。 嗯，这个东西其实我觉得是挺有意思的一个事情，就是你怎么看这个东西？这个东西有什么独特的地方？这个 tokin 工厂其实他就是把数据中心想象成了一个 ai 时代的一个工厂，哼哼哼， 然后这个工厂呢？它的产品就是这个 token 对 每消耗一度电能够产生多少 token， 就是 这个工厂的这个效率的一个核心的指标。 ok， 所以 说这个这个就跟传统的这种看待数据中心的方式就完全不一样了，没错没错，就是它会推动这个整个数据中心的竞争， 就从这种单纯的这种算力的比拼，变成了一种能效和这种量产 token 的 能力的一个较量。嗯，那这个谁能够用更低的能耗去生产出更多的 token， 谁就可以在这个市场上面获得更大的利润和更强的话语权。 这个其实就像 ai 领域的一个新的游戏规则，就是说这个东西这个 token 工厂经济学提出来之后，在这个产业链里面到底是哪些环节会最先 尝到甜头，哪些环节会后发，最先受益的其实就是那些卖铲子的人，就是提供这种芯片、服务器、网络设备的这些基础设施的厂商，嗯，他们是最先因为不管这个上层的应用怎么变，嗯，他们都是要不断的去采购这些硬件的。 ok， 所以说硬件厂商就是吃到第一波红利的，没错没错。然后接下来呢，就是那些能够把这些硬件资源池化高效调度的这种云厂商和 i d c， 他 们会逐渐的凸显出来。 ok， 那 最后呢才是那些呃用量非常大的这种 ai 大 模型和应用方，他们会在这个时候 随着整个生态的成熟，他们的这种溢价能力也会逐渐的增强。 ok， 那 整个产业链就是这样一个顺序，对，如果我们要是站在投资的角度，你觉得围绕这个 token 工厂经济学 有哪些核心的主线是值得我们重点关注的？我觉得其实最核心的就是三个方向吧，第一个方向就是去寻找那些能够持续的提升 每瓦 token 这个产出的这种公司，就是他们的能效比不断地提升的这些公司。嗯，第二个呢，就是，呃，抓住这个 token 消耗暴增的下游的这些龙头。 ok， 第三个就是在不同的阶段去配置最受益的这种细分的赛道里面的龙头。 ok， 就是说你不能只看一个环节，你要动态的去调整你的这个投资的方向。对，没错，就是因为这个产业的驱动力在不断的变化，所以你要动态的去调整。对，然后同时呢你要去啊， 重视那些有技术门槛的，有资源壁垒的这种公司。嗯，也要去关注店价呀、政策呀，这种外部的变量。 ok， 对， 就是你要顺应这个产业的节奏，去抓住这个真正的核心的资产。咱们来进入到第三块啊，就是来聊一聊这个 各大投行对于这个 token 增长的这个看法。 ok， 那 这个其实大家最关心的就是说大家到底共识在哪，分歧在哪，就是大家都觉得这个 token 是 未来几年最确定的一个爆发的指标。嗯，对， 就包括像这个小魔他是说中国是未来五年有三百七十倍的增长。嗯，然后大魔是说全球是一年有二十倍的增长。 ok， 大家都觉得这个东西是非常非常高的速度在往上飙，那这个主要的驱动力就是大家都看到了这个 ai 从一个玩具变成了一个 日常的刚需，对各种复杂的应用都上来了，看来就是大家都很乐观，只是大家在细节上面可能有点差别。确实就是大家比如说大家都认同这个中国市场的潜力是巨大的。嗯，但是呢，不同的机构他会有不同的看中的点，比如说有的机构他就看中 这个基础设施，嗯，有的机构他可能就更看重这个应用层的一些机会。 ok， 对， 那包括像 小魔他就特别提到了这个硬件和软件的升级，会部分的抵消掉这种算力的紧缺。 ok， 对， 那这个其实就 体现出大家对于这个产业链的理解和对于这个技术进步的节奏的理解是不一样的。对，那现在就是各大投行对于这个 ai 领域的资本开支和这个产业链受益的顺序大家是怎么看的？呃，就大家都很认同的一点就是这个资本开支的增速是在加快的。 对，就包括大魔他其实是把二零二六年到二零二七年的这个全球的这个科技巨头的这个 ai 投入都往上调了 啊，他觉得这个超大规模的云厂商每年都是在千亿美金的这个级别。然后小魔他其实更聚焦在中国，他觉得中国的这个头部的玩家在这方面的投入也是翻倍的往上增长，看来大家都在加码，那这个产业链的机会怎么排序？ 其实他们的排序都差不多，就是大家都觉得最先受益的最确定的是这个智算中心和这个 ai 服务器芯片， 然后再往后才是存储网络，再往后才是这个大模型和这个应用层。对，就是基本上都是这样一个顺序，大家都很认同这个基础设施是最确定的一个方向。 你觉得就是摩根大通的这份报告，相比其他的投行的报告，他有哪些比较独到的地方？或者说他有哪些对投资者来讲比较实用的地方？我觉得首先他的这个独到的地方就在于 他是一个首次提出了这个 token 通胀和全链量价齐升的这样的一个产业的逻辑。嗯，然后呢，他又非常细致的去测算了这个中国市场的这个 token 的 增长的空间， 以及他也强调了这个基础设施和这个二阶赢家的投资机会。他也明确的提醒了大家，这个托肯的增长并不等于算利的限性增长， 就他其实是帮大家厘清了一些投资的思路，所以说他这个报告对于把握产业节奏还是很有帮助的。对，没错，就是他这份报告其实是给大家提供了一套比较清晰的数据的支撑，又有这种 结合了最新的产业的趋势。嗯，对，那可以让大家无论是做这种长期的配置，还是说去把握一些阶段性的机会，都有很好的 借鉴的价值。 ok， 对， 今天咱们跟大家一起拆解了一下这个摩拜大通的这个报告啊，然后也聊了这个头肯爆发背后的一些机会，其实说白了，未来这个 ai 算力的这个赛道， 他的机会不光是在这个基础设施，其实更多的是在一些不断变化的新的领域，所以大家一定要关注这些产业的节奏，去抓住下一波真正的投资风口。好了，那么这期内容咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。

今天，工信部发布了关于二零二六年度诚意毫秒用算专项行动的通知，你在五十个地区开展这项工作。很多朋友看到毫秒用算这四个字可能有点蒙，今天咱们就用大白话说清楚，这到底是要干什么？为什么要干？ 干成了会是什么样？首先，这个通知不是新政策，是之前文件的落地执行，他最早可以追溯到二零二五年十月十四日工信部印发的相关文件，当时定了个三年目标，现在是在五十个地区落地实施。 简单说，二零二五年画了张图纸，二零二六年开始动工了。那毫秒用算到底啥意思？用一个比喻你就明白了。 现在大家都在说算力像水电一样即取即用，但现实是，算力中心和用户之间隔着一道堵车的路。你在北京，算力在贵州，数据传过去要几十毫秒，做实时交互就会卡顿。 毫秒用算就是要修一条算力高速路，让算力流动起来快到几乎感觉不到距离。具体目标可以概括为三个数字，第一，算力中心之间互联时延小于一毫秒， 相当于把两个数据中心用光纤直接连起来，数据瞬移过去，满足分布式训练实时数据同步的需求。第二，重点场所接入算力时延小于一毫秒， 把光网络设备下沉到产业园区综合接入点，企业一跳就能接入算力，像插网线一样方便。第三，应用终端到服务器时延小于十毫秒，你在手机上用 ai 应用指令发出去，到结果回来，整个过程不超过十毫秒， 体验就像本地运行一样流畅。到二零二七年，要实现成域中行及以上算力中心出口四百 g b p s。 部署率不低于百分之五十， 算力一毫秒食盐圈覆盖率不低于百分之七十。谁来做这事？主要是三拨人，各省通信管理局和工信主管部门负责统筹组织、政策配套和监督评估。 三大运营商和广电网络负责投入资源推进网络建设和技术验证。算力服务商和用算企业配合接入测试，参与业务创新。 中国电信、中国移动、联通已经在行动。中国电信在北京多个数据中心之间完成了智算多合一试验。 中国移动在哈尔滨做了百公里跨智算疾群试验，实现了等同单节点训练效率百分之九十八以上的血统训练。中国联通在贵安到韶关县网验证了单波八百 g 超一千四百公里的长距离传输。为什么要干这事？ 因为单纯的算力堆弃已经不够了。 ai 大 模型训练需要海量数据，在多个算力中心之间，高速同步、工业质检、远程医疗、自动驾驶这些实时应用需要低时延响应。如果网络堵车，算力再强也发挥不出来。更深层的原因，是要让算力真正流动起来。 国家八大算力枢纽已基本形成覆盖周边省市的五毫秒实验圈，各省市均可实现二十毫秒接入多个算力枢纽。 毫秒用算，就是在成域这个层面，把最后一公里的毛细血管打通，让算力真正触达千行百业。干成了会是什么样？到二零二七年，如果你在北京易装的自动驾驶公司车载传感器数据传回边缘，计算节点时延小于十毫秒，车辆能实时响应。 如果你在苏州的生物医药实验室， ai 药物筛选任务传到上海算力中心，返回结果几乎感觉不到延迟。 如果你在深圳的智能制造工厂，工业质检画面实时上传， ai 实时判断，机械臂实时分拣，全程无缝。工信部说得很清楚， 要聚焦制造、金融、交通、医疗、教育、文语等重点行业，鼓励基础电信企业推出定制化算网融合业务套餐，提供弹性普惠的算网服务能力 支撑工业质检、辅助诊断等典型算力应用对算力租赁和 i d c 的 影响。易十元网络能显著提升训练和推理效率，降低算力调度损耗，利好对十元敏感的 ai 算力服务商，以及新疆等算电协同区域的算力资源，盘活光模块儿、光传输设备厂商也会受益。 最后也得清醒认识到，这是长期工程，不是短期红利。 从二零二五年启动，到二零二七年中期评估，再到二零三零年形成能力，中间隔着技术攻关、资金投入、标准统一好几道坎。而且网络建设涉及市政管道、资源协调，多部门协同，执行过程中难免有磕绊。 工信部自己也设置了中期评估机制，二零二六年十一月要上报监测数据，如果实施效果不好，可能动态调整范围，这说明政策本身也在摸着石头过河，所以对这个行动的正确态度是保持关注，但别急着下结论。 他给算力产业画了一张路线图，但能不能如期跑通，还得看各方能不能真正落下去。算力网络的进化从来不是一蹴而就的，起起落落、试错迭代都是必经的过程。

大家好，我是任小张。就在这两天，中国移动发布了 ai 超节点设备采集公告啊，采集规模六千两百零八卡，七百七十六套超节点。重点来了，招标文件明确使用华为生死。 cnn 生态什么意思？就是说只有华为升腾系的芯片才有资格投标啊，其他家连报名的这个条件都没有， 这也不是第一次了，二零二五年以来，中国移动多次采购 a、 f、 五 g， 基本都是华为生丝生态为主，这是独家偶尔放出一部分扩大生态的需求，还是退行的训练端的想都别想。你要知道中国移动是什么样的体量，全球用户最多的电信运营商，年采购数过近千亿的啊，它 这个风向标一例，后面的电信、联通，各大银行、央行、国企都会跟着学。为什么这么说？因为央行采购，央企采购有个特点，安全第一，性能第二。 库呢？再强大是英伟达的，万一哪天被卡脖子怎么样？ cnn 是 华为自研的啊，从芯片到框架到供应链，全站自主可控，短期看可能性能有差距，但长期看还是必须走的路。而且你注意，中国移动不是尝试性采购，是连续多次大规模独家支持，这说明什么？国产 ai 芯片已经不是备胎，是真正能扛起大梁的主力军了。 央企真金白银投票比任何口号都有说服力吗？哪些环节有真正的机会吗？哎， 你们可以来看一下我们的东西啊，加入到我的这个会员计划，对吧？我们会员计划啊，这个一年幺六九九，然后一百八十个的会员视频，三十二场以上的会员直播啊，如果需要赶紧的下面有链接或者到我的那个橱窗直接就就买就行了啊。然后基本上这样，我是瑞考张，关注我再来看中国科技的高度和温度，我们下期见，拜拜。

前不久，工信部发了一份文件，在算力圈和 ai 圈都引起了不小震动。文件名字很长，叫关于开展国家算力互联互通节点建设工作的通知。很多人看到后都是丈二和尚摸不着头脑，特别是做新能源的，甚至有人跑来问我，这跟新能源有啥关系？ 哎，别急。如果你是新能源或者电力系统出身，看完就会有一个感觉，那就是这根本不是新东西。 这就是把电力系统那一套调度逻辑搬进了算力世界。先说一个很多人没想明白的问题， 现在中国缺算力吗？不缺，算力总规模全球第二，数据中心越建越多， gpu 也是越买越狠。但奇怪的是，一边是企业喊算力贵，一边是大量算力中心点灯却空转。 这在电力系统里有一个非常熟的词，叫装机和消纳错位。新能源早期也犯过同样的错，以为只要风机转起来，光伏板铺上去，问题就解决了。结果呢？并不联网，调不动，送不远， 装的越多，气风气光越严重。今天的算力正处在同一个阶段，如果我们再仔细拆一拆，会发现这里面有三个结构性问题，非常致命。第一，区域错配，西部店便宜地多，算力富裕。 东部 ai 企业密集，却一算力难求，但算力运不过来。第二，平台割裂，阿里云、腾讯云、华为云各是一套系统， 算力想跨平台调度，成本极高，几乎不可行。第三，资源闲置，不少地方数据中心建的时候很热闹，用的时候很冷清。说白了，如今我们中国的算力不是不够，而是不成系统。 而这就是这份文件真正要解决的问题，那这份文件具体说了些啥呢？我们挨个来看。文件里反复提到统一标识、统一接口、统一调度规则，看起来像技术细节，其实就是在做一件事，把算力从各自为战的 it 资产 变成系统可调度资源，核心抓手就是一个结构， e 加 m 加 n。 算力互联互通体系。啥意思？一 是国家级算力互联互通服务节点，他不是超级云，而是规则中疏、调度中疏，相当于电网里的全国调度中心。 m 是 区域算力互联互通节点，把区域内零散算力池化，从点对点交易升级成区域级调配。 对新能源来说，这非常像从单个电站消纳升级为区域级电力平衡，那 n 是 行业算力互联互通节点，这一点恰恰是最具电力系统特征，也最容易被低估的部分。 文件强调要围绕重点行业建设行业节点，其背后逻辑就是，不同行业算力复合特性差异极大，对安全性、连续性、食盐要求不同，不适合完全混合调度。 这与电力系统中的重要负荷、专用电源、双回路保障逻辑高度一致。到这，想必还会有很多人问，为什么要搞套这么复杂的算力网？或者对于我们这些做新能源的又有啥意义呢？ 我只能说意义太大了，因为算力正在成为电网上最难伺候的一种数字负荷。 咱们都知道， ai 训练一旦启动就是几万千瓦，而且负荷高度集中，连续不可中断。如果继续放任算力野蛮生长，结果只有一个，电力紧张的地方更紧张，电力富裕的地方用不上新能源消纳电网安全系统成本全被拖累。 所以你现在再看这份文件，本质就一句话，这是在为数字负荷病网提前铺路。病网意味着什么？意味着统一标准、可预测、可调度，不再随意运行。 一旦这件事成立，算力的身份就会彻底改变，它不再只是 it 成本项，而会成为新型电力系统中一个越来越重要的负荷变量。 其实回看基础设施眼近视，每一次效率跃迁，从来不是靠单体能力提升，而是靠系统能力重构。通信如此，电力如此，现在轮到算力了。

二零二六年三月，上海发布一项看似技术性，实则极具战略纵深的政策，每年发放十亿元算力券，支持企业低成本接入全市十四万 p 的 易购算力资源。 这不是简单的补贴，而是一场关于心智生产力如何落地的系统实验。今天这期心智信号站，我们就来深入聊聊，算力券到底是什么？它如何从普惠工具升级为场景引擎， 又怎样与中视平台、绿色地碳与料生态联动，构建一个真正能跑出创新成果的科创生态？本期内容基于上海市政府文件、产业规划及一线调研整理，不构成任何投资建议。 首先，算利券不是发钱，而是发能力。过去，中小企业想用 ai 大 模型，常被高昂的算利成本和复杂的调度门槛拦住，买不起 gpu 集群，租不到稳定云实力，更别说适配不同芯片架构。 上海的做法很聪明，政府搭建统一的算力调度平台，整合来自超算中心、智算中心、企业私有云的十四万批易购算力，包括 gpu、 npu、 tpu 等， 再通过算力券以先用后付、免申即享的方式开放给企业。你 不需要懂技术细节，只需在平台上选择任务类型，系统自动匹配最优算力资源。一张券背后，是整个城市算力基础设施的共享化、服务化。 但上海的野心不止于降低门槛，真正的突破在于把算力与场景与料 中试深度绑定。比如，在聚生智能领域，上海已建成全国首个虚拟融合训练场，上百台人形机器人在此进行避障，抓取人机交互时训。 这些训练任务直接消耗算力券而产生的高质量行为数据，又反哺语料。平台本身也非静态数据库，而是聚焦 ai for science、 工业制造、生物医药等方向，汇聚超一万 t b 专业数据集，并通过众创众筹机制，鼓励开发者贡献清洗后的行业语料。这意味着算力不再孤立运行，而是嵌入到训练、验证、优化落地的闭环中。 更关键的是，打通最后一公里成果转化。上海同步打造五十个智能化中式平台，覆盖民用飞机、新型储能、 lng、 低温工程、特种材料等领域。 一家初创公司开发出新型电池材料，可在中式平台完成小批量试产，性能测试标准认证周期缩短百分之四十。 生物医药团队的新药项目通过链接三十七家三甲医院的临床转化平台，启动时间从一百二十天压制六十天。算力券在这里扮演什么角色？ 他支撑了中式前的仿真模拟、参数优化、 ai 辅助设计，让纸上方案更快变成可量产产品。这种算力加中、试、加场景三位一体的模式，正是心智生产力从概念走向现实的关键路径。 与此同时，上海还将数字化与绿色化双轮驱动，在零港、零碳湾，海上风电与光伏绿电直接为数据中心共能算力运行，碳足迹大幅降低。嘉定氢能港则提供治、储、运、家用全链条示范 氢燃料电池企业的控制系统开发同样依赖高算力支持。数字公共服务平台还汇聚百家供应商、千款 cs 工具，中小企业可免费试用 erp、 crm、 ai 客服等产品，实现轻量化转型。 这一切表明，上海理解的新质生产力不是单一技术突破，而是技术、制度、能源、人才的系统。藕合 算利券只是引子，真正要建的，是一个让创意能快速验证、产品能高效转化、企业能绿色成长的创新雨林。当一座城市愿意每年拿出十亿元，不是去奖励成功者，而是去降低失败成本， 那它才真正配得上全球科创高地的称号。我是 leo prince， 咱们下期见。

当大企业还在为算力发愁，小企业还在为价格肉疼，上海扔出一张底牌，国内最大算力调度平台，让算力像水电一样随用随取。 四万批一购算力，相当于七千万台电脑同时开工，每年十亿元算力券，不用申请、不用审批，先用后付，免申即享。中小企业算力成本直接打骨折。这不是撒钱，是引爆整条产业链。算力基建加速、调度、运营高效、国产芯片上车、场景落地开花。 四大环节串珠成立，上海正在打造算力经济的新工业体系， ai 智能体爆发， tucker 消耗量翻四倍。算力缺口越撕越大，谁先抢到算力，谁就抢到入场券。上海这张牌，打的不是钱，是算力时代的主动权。

股友们，国产算力圈大事件！就在刚刚，上海人工智能实验室和海光信息联手搞了个大动作，推出了一套叫 deeplink 的 多元算力混合推理方案。 名字有点绕口是吧？没关系，你只要记住这个东西，可能要把咱们国内现在乱成一锅粥的算力市场给彻底盘活了。很多朋友可能觉得，国产算力不就是造芯片吗？海光升腾韩五 g， 谁家流篇成功，跑分高谁就牛。我告诉大家，这个思路从今天起可能要变天了。 为什么这么说？咱们得先搞懂一个核心痛点，现在的 ai 大 模型推理其实分两步，第一步叫 prefill， 就是 你把问题输进去，它在脑子里理解你的意思。这一步计算量巨大，需要芯片，算力非常强。 第二步叫 decode， 就是 它理解完了，开始一个字一个字往外蹦。答案，这一步不怎么费脑子算，但是特别费内存，需要贷款高。问题就来啦， 以前所有的芯片都得同时干这两件事。这就好比你让一个举重冠军去跑马拉松，他虽然有力气，但跑一会就喘，效率极低，成本极高。那 deeplink 这个方案干了件什么事呢？他把这两步给拆开了， 让海光 d c u 这种算力特别猛的芯片专门去干第一步的理解工作，让其他那些宽带高的芯片专门去干第二步的输出工作，然后通过一套极其高效的通信调度系统，让他们配合得天衣无缝。这就是典型的田际赛马。 官方给的数据是，这套调度方案比原来那个老掉牙的 pay torch 原声通信库宽带利用率直接拉高了一个数量级，部分场景甚至能跑到百分之九十七以上。这意味着什么？ 意味着我们不用再一味追求最顶尖、最贵的单芯片，而是可以把手里各种性能的芯片像乐高一样拼起来用，发挥最大效益。这不仅是技术突破，这是从根上给算力中心省钱啊！ 而且这背后还有一个更炸裂的点，这次合作，证明咱们的国产算力生态终于开始从能用走向好用了。以前大家最担心的是什么？ 是生态割裂，各家芯片都有自己的小脾气，你用我的就得重新写代码。开发者烦不胜烦。但这次上海 ai 实验室推出的 deep link， 相当于在底层给所有国产芯片和所有主流大模型之间铺了一条高速公路。它到底有多能打？给你一个数据？ deep link 这套方案已经支持了一千五百公里的跨域混合训练，它在这么远的距离下，把算力集群的百分之九十五以上， 而且支撑千亿参数的大模型，连续二十天不间断训练，没出过叉子，这是一个什么概念？这说明这套调度系统的稳定性已经达到了工业级的实战标准，不是实验室里的花架子了。 那么这件事落到咱们的投资逻辑上，到底该怎么看？我总结了三条线，大家可以记一下。第一条也是最直接的，就是这次的主角海光信息。它作为第一个深度合作方，意味着它的 d、 c、 u 芯片以后进任何制算中心，适配成本都大大降低了。 以前你可能要纠结买不买，现在有了这套通用底座，它的采购优先级肯定会往上提。第二条是像商汤这样手里有大量算力池，又深度融入 deeplink 生态的公司。以前它手里可能有一些性能一般的旧卡不好用， 现在通过这套混排方案，这些旧卡可以作为输出节点被重新激活，提供更高性价比的推理服务。 这直接利好他的 ai 云业务，盘活了存量资产毛利率，想象空间就打开了。第三条，可能有些朋友没想到是通信相关的产业链，当你把算力拆散，再通过调度重新组合的时候，中间的数据流动就成了关键。节点和节点之间需要极其高速的网络连接， 像光模块的龙头中继续创新，益盛还有做高速交换机的厂商，这些卖铲子的未来在这波蒜力重构的大潮里，需求只会越来越大，他们的业绩确定性反而更强。 所以总结下来一句话，国产算力已经从单点芯片的蛮力比拼，进入了软硬协调、生态共赢的新阶段。未来的王者，一定是那个能把这些散落的算力珍珠穿成像链的人。你觉得谁最有可能成为这个穿针引线的人？咱们评论区聊聊。

出大事了！二零二六年政府中作报告，有一个词首次出现，算电协调四个字。可能很多人没注意， 但你知道这意味着什么吗？这是国家第一次把算力加电力写进最高政策文件，万亿级市场正式开启。今天我把三个最受益的方向给你，听完你就知道该怎么布局。先说概念，什么是算电协调？简单说就是算力建设和电力供应要协调发展。为什么突然提这个？ 因为 ai 太耗电了。你可能不知道，一个大型数据中心，一年的耗电量相当于一个中等城市。你想啊，现在全国各地都在建数据中心，都在搞 ai 大 模型，但如果电力跟不上，算力建好了也跑不起来。就像你买了辆法拉利，但没有油，跑不动。 你发现了吗？这就是国家提算电协同的原因，不能让电力拖了 ai 的 后腿。说到这，你可能要问了，都火了一两年了。原因很简单，算力缺口已经出现了。 二零二五年，全国算力规模增长了百分之八十，但电力配套只增长了百分之三十，缺口超过一半。再不重视 ai 发展，就要被卡脖子了。而且 数据中心必须用绿电，国家要求碳中和电不能用了，只能用风电、光伏。但绿电有个问题不稳定，有风有光才有电，没风没光就没电，那数据中心怎么办？二十四小时不能断电啊， 所以必须搞算电协调，让电力供应匹配算力需求。重点来了，普通人怎么参与这波机会？我给你三个方向，都是行业龙头，自己去找股票方向一， 服务器龙头逻辑，算力建设第一受益者，全国都在建数据中心，谁卖服务器谁赚钱。这个方向就看试战率最高的那几家。二零二五年国内服务器市场份额前两名加起来超过百分之五十，这种龙头订单会直接爆发。 方向二，绿电运营商逻辑，数据中心，绿电采购比例会从百分之十五提升到百分之四十，这个方向就看谁手里电站多，特别是三峡长江流峪的水电龙头，年发电量足够一百个大型数据中心使用，这种公司现金流稳定，分红也高。方向三， 液冷散热逻辑， ai 芯片工号持续上升，传统风冷已接近极限，这个方向就看谁技术领先。二零二五年液冷市场份额有一家占了接近一半，客户包括华为、阿里、腾讯。这种公司渗透率会从百分之十提升到百分之四十，弹性最大，但波动也大。 说到操作，我说几句实在话，这种政策驱动的行情，一般是政策发布地方跟进，订单落地，业绩兑现需要六到十二个月。所以别指望一夜暴富，做好中线准备，周一大概率高开，但高开后大概率会回调。为什么？因为短线资金会获利了结。 我的建议是等回调再布局，别追高。仓位方面，这三个方向可以均衡配置，别把鸡蛋放一个篮子里。最后说个很多人没注意的机会，算电协同这个主题，真正的大机会可能不在股票在哪儿，在 riitis， 你 想啊，数据中心、光伏电站，这些都是重资产，建一个数据中心，几十亿砸进去，回报周期十年，那怎么办？发行 riitis， 把资产证券化， 二零二六年首批算力 r e t s。 绿电 r e t s。 可能会上市，年化百分之六到百分之八，比银行理财高多了。 这个观点可能跟大多数人不一样，但你可以关注一下。最后说句心里话，算电协同纳入政府工作报告，这是一个大信号， 说明国家要把 ai 和电力一起抓，但这种机会不是人人都能抓住的。我是龙虾，关注我每天一个投资干货，觉得有用点赞收藏加关注，下期讲讲 ai 应用的隐藏机会，想看的扣一有问题评论区问我，看到就回。