宏景科技在词元概念领域有哪些应用？

朋友们大家好，我是专注题材梳理的天才哥，来看新题材资源经济。资源经济是以资源偷看为核心计价与结算单位的 ai 时代新商业范式，标志的 ai 从技术概念升级为可计量、可定价、可交易的工业产能，正重构数字经济底层逻辑。 中国日军资源消耗从二零二四年初的一千亿飙升至二零二六年三月份的一百四十万亿，两年增长超千倍，标志的告别流量经济价格模糊、 不可量化的痛点。以磁源力度为衡量，产业链上游是磁源生产底座，包括算力硬件、 ai 芯片、 ai 服务器光模块。中游是算力与流动枢纽，包括各类云平台、算力租赁模型、 api 聚合与分发服务。 下游资源变现场景，包括 ai 应用、 ai 医疗等相关配套设施。最后是底层配套，包括 ai 安全、数据确权。所以资源经济的两大核心还是数据中心以及云服务。数据中心主要包括机柜数量排名，也就是算力的相关排名。 其次是各大厂商的，包括阿里巴巴字节跳动、 mini max、 kimi 大 模型、 deepsega、 智普的 g m。 五机会排名数量，润泽科技排名第一，三十二万加世纪、华通、官欢新网 排名第二到第三，其中还包括奥菲数据、利通电子、韩钢股份、美丽云、大卫科技、亚康股份、金开新能。这里面做了详细的梳理，大家可以点赞收藏，方便查看。阿里巴巴相关联的是数据港润建股份、海南华铁、奥菲数据等等。 字节跳动相关联的东阳光、润泽科技、大卫科技、腾讯元宝相关联的刻画数据数据港奥菲数据今夜清晨相关联的是中北通信、云赛智联。算力公募，进度第一到第二， mini max 算力公募主要是红薄股份以及首度在线。 deep sec 算力公募主要是浪潮信息、中科曙光以及航景科技。 智普的 g、 l、 m 五主要是手足在线以及青云科技。资源经济的第二大核心是云服务，包括云计算 c、 d、 n 以及算力调度。最后是算力调优。云计算营收光环新网营收排名第一，五十一点零二亿。云赛智联、神州数码、尤克德营收第二到第四， c、 d、 n。 牌照、网速科技、南星股份、二六三、奥菲数据、润剑股份等等。帅力调度，首都在线、斯特奇、青云科技、职称科技。最后是帅力调优，恒威科技、中科金材。总结最新整理的磁源经济 共有两大核心，首先是数据中心，包括算力排名以及各大厂商算力供应情况。第二大核心是云服务，主要是云计算 c、 d、 n。 算力调度。最后是算力调优。整理不易，大家别忘了点赞、收藏、关注，一键三连获取题材不迷路！

三月九号亚太股市开盘，因为国际局势紧张，大盘绿的发慌，有一个叫龙虾的概念板块， 却像煮熟的龙虾一样，红的发烫。尤克德十一分钟二十厘米涨停，青云科技、红景科技集体封板，连港股的 mini max 都暴涨百分之二十四。 昨天晚上我就跟会员分享一下，这个周末机构都在学习 open claw， 也就是龙虾。 有的券商连夜开电话会教你如何安装，有的在分享如何使用龙虾来处理日常工作。那到底什么是龙虾概念？为什么腾讯火山引擎会同时吸引用户使用？深圳龙港政府更是出了一个龙虾十条？ 别急，让私募基金经理替你慢慢介绍。当你听明白之后，你就明白为什么龙虾会刺激到算力需求。第一点，什么是龙虾？你现在用到的 ai 助手，比如说豆包、千问元宝，他其实像一个军师， 你问他什么，他就回答你什么，你不问，他就不会帮你做事情。而 open crawl 龙虾实际上是你的捕人，你只要交代一句， 每天帮我整理我关注的财经信息，九点开盘前发给我，收盘之后再把我喜欢的财经主播最新的视频都看一遍，写个汇报告诉我，那从此之后，你的仆人就会定时定点跟你汇报它的本质。实际上是一个开源的 ai 软件框架， 下载到任意的电脑之后，他就会自己开邮箱，他就会自己登网站，开邮箱写文档，操作你的电脑，四十二小时，随叫随到。你还可以给他安装各种复杂的技能，就像给他武装钳子一样，他所形成的知识和经验都会储存在你的电脑里面， 他会越来越懂你，就像一个老管家，有了龙虾的电脑就能够称之为 ai 电脑 军师动嘴，仆人跑腿，因此这就是 ai 从建议到执行之变。 不过这龙虾安装和使用都是有很高的门槛的，他还是用那种古老的命令行的界面，因此对于非程序员出身的人很不友好。这所以为什么前面机构圈子都在做内部培训，教你如何安装龙虾。 那对于普通人来说，互联网大厂直接送一个云端部署好的龙虾，让大家可以开箱即食。第二点，为什么腾讯、自洁这些大厂要免费帮你装龙虾呢？还记得以前运营商充话费送手机的套路吗？ 手机你可以白拿，但是你被绑了一个多年的高额套餐，月月交话费，那其实腾讯智捷、阿里这些大厂免费送龙虾，这个龙虾就有点像当年的手机。而未来 token 就是 你的话费， 因为你本地的电脑，它的算力很有限，它只能干简单的活，想要干复杂的活的话，就要调用云端的 ai 大 模型， 那每次调用都是要收钱的，烧 took 的 速度是你平时聊天问打的几十倍，像有一些重度用户，他一个月就烧掉了几千美元账单。 所以说腾讯智捷他们实际上抢的是 ai 时代的手机发放权，先把免费的龙虾安装到你的电脑里面，等你用习惯了，每个月就持续收你的 took 话费，而且这个龙虾会越养越好用的。 当你在某个平台养好龙虾之后，你的资料、工作流，还有他的 ai 能力都会储存在云计算电脑上面， 后面你再去换平台，成本就会非常高，这也就是为什么腾讯在自己的楼下排队给你安装，他正在抢未来十年重要的入口。那么龙虾概念那么多，哪一个才是真正受益呢？ 首先我们先聊一聊市场先跑出来的云计算，或者说算力捉令方向。前单前面已经讲到，普通人自己安装龙虾是很麻烦的，他自己 而且龙虾工作需要二十四小时不停的开机，而且还有隐私安全的要求，在云计算做一个隔离是最合适的。因此如果人人有龙虾，那么云计算厂商是最受益的。尤克德金科技这些涨停就是顺这个逻辑。 不知道有没有人还记得，其实去年 deepsea 发酵之后，也是这批公司率先走强。不过为什么去年他们都走了一波过山车？那是因为大厂送龙虾肯定都安装到自己的服务器上面， 除非大厂算力不够，才会找二线的云计算厂商借，或者他们能够拿到国企政务的龙虾相关的订单，那些厂商才能真正受益，否则很容易又是一波流。 是第二，大模型厂商是真正胜受益的，不过散户还因为没有入港股份问题，摸不着。 mini max 涨百分之四，它的模型是龙虾完成任务里面性价比最高的模型之一， 国产大模型的定价只有海外的十分之一，那随着龙虾的爆火，中国的模型在全球的平台调用量已经超过了美国， 龙虾越普及，我们这些国产大模型出海的能力就越强。第三，数据中心和算力硬件是长期受益的，不过这里面涉及到的行业太多，我们就不泛泛展开。 最后军事感慨一下，因为研究 ai 相关产业和做自媒体的关系，我比较早就开始研究容下，我也很希望自己有这样的 ai 助手，可以帮我处理各种琐碎的工作。但没想到因为巨头和政府的启发， 我们机构圈既然开始了一场自发学习龙虾的热潮，进而演变成为市场的最强板块之一。但是我需要提醒一下，我们要重视新概念的诞生，但是又不要强调某一个新概念，他对公司股价的短期刺激， 慌慌张张跑去追高，也不要抱怨为什么概念炒起来之后你才知道，你才收到这样的视频， 而龙虾 ai 视频也只是 ai 浪潮结出来的一个果实之一，未来可能还有更高级龙虾。因此你真正需要做的事情就是不断的学习，然后明白算力在背后的支撑作用，进而坚定自己在这些方向上面的投资信仰。 欢迎大家点赞关注，我们一起共同学习，或许哪一天就在我们的研究当中预言了某一个未来的热点。

全网都在误读红警科技，别再被表象骗了，今天我来还原事实，没错，关于红警科技百分之九十的解读都是错的，从不外传的商业逻辑，今天咱们一次性讲透。大多数人以为他是做传统智慧城市工程的，其实他是给巨头送弹药的。算力大佬 看一眼核心盘，他二零二五年算力业务的收入占比直接飙到了百分之九十一。这反差，通俗点说，你以为人家是搬砖的，其实人家是倒腾高端服务器的，手里直接攥着九千多张易购 gpu 组成的超大集群，普通人还在看老黄历，根本不想想这能有多恐怖。 这就得敲黑板了，这家公司的核心根本不是业务本身，而是死死绑定了头部互联网大厂的云出海红利。 他第一大客户的收入占比接近百分之六十，全是腾讯京东这种不差钱的巨头。一句话封神，国内云厂商要去东南亚、中东抢大模型市场，红景科技就负责给他们提供算力阻网和技术调优。巨头吃肉，他不仅喝汤，还是那个关键的地勺人，这行业壁垒谁能轻易替代？ 能听懂这个逻辑的，才是真正能看懂商业的人。不吹概念，看结果，他今年上半年算力业务收入直接暴涨了百分之五千六百，拿下七亿的大合同，这就是踩中风口精准筛选的硬核逻辑。 五十六倍的疯狂增长数据，太扎心了。看懂这种大厂刚需加上出海增量的双轮驱动，才算真正摸透了搞钱的底层思维。 扒开红警科技的外衣，才发现他藏的这么深。商业世界永远只奖励看懂底层逻辑的人，觉得干货学到了，点个关注和收藏，咱们下期接着拆解那些让你细思极恐的商业真相。

为什么市场选了红井科技作为龙头，不选润泽科技做龙头？润泽科技最近这一直在调整一句话结论，市场选红井当龙头，是因为它完美匹配本轮腾讯云涨价加海外算领加高弹性加小票加高换手的资金偏好。 润泽是中军，不是龙头。近期调整是因为机构调仓加估值消化加自结单一客户担忧。一、为什么红井是龙头？ 一、题材匹配度百分之一百踩中。腾讯云涨价加海外算力主线，红景算力占比百分之九十，加海外为主， 腾讯云涨价直接带动全球算力定价上移，弹性最大。润泽国内为主，字节占比百分之六十，加腾讯云涨价对他传导弱，弹性小。二、市值与弹性小票天生适合当龙头， 红警小市值加创业版。二十 c m 资金拉板块情绪溢价高，润泽千亿中军机构主导难连续涨停弹性差。三、资金属性， 油资主导 vs 机构主导红警高换手，油资抱团联版能力强，润泽低换手，机构重仓，涨不动也跌不动。四、 业务结构纯算力 vs 多元业务红景算力业务占比百分之九十，加纯算力标地逻辑干净。润泽 i d c 加 r e t s 加工程业务杂算力逻辑不纯粹。五、客户结构多元 vs 单一依赖红景， 腾讯加阿里加海外客户分散，无单一依赖。润泽自结自建需求波动。二、 润泽为什么一直调整？一、机构调仓加估值消化前期涨幅大，机构获利了结，估值回归 二零二五年净利靠 r e t s 一 次性收益，本扣增速仅百分之五到百分之十一、业绩不及预期。二、单一客户依赖风险自结贡献百分之六。十四、加收入，市场担忧自结自荐算力减少采购。三、资金风格不匹配， 本轮是游资主导的小票行情，润泽是机构中军资金不买账，换手率低，成交不活跃，缺乏短线资金接力。四、板块轮动加情绪退潮，建立板块高位分歧，资金从大票切小票润泽被抽携， 腾讯云涨价利好海外算力，小票润泽国内为主，受益有限。三、一句话定位红景科技，腾讯云涨价加海外算力加高弹性加小票龙头，润泽科技国内 i d c 加字节绑定加千亿中军信息，仅供参考，不构成投资建议。

咱们来聊聊红景科技这家企业，它是总部位于广州，算是智慧城市领域的老牌实力公司，现在正全力向 ai 算力服务转型，走的是智慧城市加算力双轮发展路线， 也是国家级专精特星小巨人企业。公司主要给政府、医院、产业园区等提供智慧化系统建设和运营服务，近几年重点发力智算中心、 算力租赁、叶冷算力设备和服务器集成，业务方向紧跟 ai 和数字经济大趋势。在技术实力上， 红景科技拥有行业里含金量很高的双甲资质，涉密集成甲级资质，还有成熟的互联网、数据和 ai 三大中台，在政务医疗园区的智能化建设上经验很足。 在新的算力赛道上，公司自研了相变静默式液冷技术，能有效降低能耗，提升设备稳定性，同时可以对服务器进行深度调优，提高算力使用效率， 还能兼容英伟达和国产芯片方案，搭配自研的数据多智能体平台，很适合政务、医疗这类实际 ar 场景，整体技术既有传统信息化的扎实功底， 又有算力新业务的创新能力。行业地位方面，红景科技在华南地区的智慧城市领域属于区域龙头项目，经验丰富，拿单能力强，能承接涉密和省级大型项目， 资质和口碑形成了明显的竞争壁垒。同时，公司在算力转型上动作很快，已经在多个重点区域布局智算中心，是东数西算和 ai 算力方向上关注度很高的企业， 在华南算力服务市场具备领先优势。客户资源上，公司主要服务于各级政府部门、医院、国企和园区客户，这类客户稳定付款有保障，也是公司长期稳健发展的基础。 随着算力业务的拓展，公司也开始服务 ai 企业、互联网厂商等新客户，还拿下过大额的智算服务订单，并且和华为、腾讯等大厂保持深度合作，老客户稳定，新客户不断拓展， 整体客户结构优质，粘性很强。发展前景上，红井科技传统智慧城市业务能提供稳定现金流和利润。 新的算力业务正处在快速放量阶段，智算中心陆续投入使用，夜冷设备和服务器集成业务也在快速增长。未来公司将围绕算力加数据加算法打造完整服务闭环，在政务、医疗、工业等 ai 场景持续落地， 同时还在拓展海外市场。整体来看，公司受益于东数西算、 ai 大 模型、数据要素等国家政策支持， 传统业务托底，新业务高增长，未来成长空间比较大，是智慧城市向算力转型的典型优质企业。希望以上信息能帮助您更多了解这家企业。

ai 最新动态来袭，国家数据据官宣图片等于资源，并明确其为智能时代价值锚点结算单位，标志着资源经济从行业概念上升为国家数字经济战略，将加速数据要素市场化、资源定价与交易体系的建立。点赞收藏解锁相关概念股。 一、光环新网。二、真是通，这里差一个！今天上午盘面总结，一、指数拿下三千九百不是最重要的，重要的是进行了明显的放量。二、情绪层面上再进行有效的反攻。 三、异神每天早上都会更新盘前作品。异神早上对于盘面的一些预判，大家记得看好周期延时。三、每天早上都会更新。四、官方定义词源经济、海外算力、硬件存储芯片业绩预期是三条反攻主线。三、大卫科技。 四、东方国信。五、网速科技。六、协创数据。七、奥菲数据。八、罗曼股份。九、红信电子。十、首都在线。

hello， 大家好，欢迎收听我们的播客，然后今天咱们来聊一聊最近这个热度比较高的红景科技啊，看看这个公司到底在核心技术上有哪些亮点，包括它的主要产品到底是个什么情况，它在市场上处于什么样的位置，包括它的竞争对手都有哪些？ 包括我们最后也来看一看这个公司最近的发展前景到底怎么样。没错，这些都是大家很关心的问题，那我们就开始吧。 咱们先来聊第一个部分啊，就是这个公司的核心亮点到底是什么？咱们就开门见山的问吧，就是这个公司的技术到底强在什么地方，有什么东西是别人难以模仿的。这个公司其实它的技术布局是非常全面的。嗯，比如说它的这个相变静默式夜冷， 这个是他们自己研发的，嗯，这个东西的控温可以做到零点三摄氏度的温差，然后它的这个能耗 pe 可以 做到一点零四到一点零五， 这个是非常非常厉害的，就远远超过了行业的平均水平。所以他这个在高工号的这种制算中心里面是特别吃香的。而且他也拿下了这个英伟达的 g b 三百的独家认证， 所以这个就是相当于在这个高端的市场上面有了一张通行证。哇，这个技术听起来确实很硬核啊，那除了这个叶冷这块，还有什么是值得关注的？嗯，他们还搞这个混合算力架构， 就是他可以把这个英伟达的和国产的这种不同的芯片灵活的组合在一起。嗯，然后他也有自己的这个自研的调度平台，可以做到这个资源的动态分配， 包括他的这个智能制造基地是可以做到每年十万台服务器的产能。他也有很多的这个专利啊，软件著作全，他也跟这个中科院有深度的合作， 所以他就是整个的这个技术壁垒还是非常高的。那这个公司目前最核心的产品到底都有哪些？然后这些产品分别是在哪些场景下会用到？他们的产品线还是非常丰富的，比如说他有这个自研的这个液冷的算力柜 啊，他这个明年就会推出这个昆仑系列的这个液冷的算力柜啊，这个就是专门为这种大规模的制算中心去打造的啊，然后他也有这个高密的这种液冷的服务器啊，也是为了这种 ai 的 训练啊，和这种高性能的计算去设计的。听起来就是针对不同的市场都有专门的这种解决方案。没错没错，而且他们的这个算力服务是既可以支持这种本地的这种智能的调度啊， 然后他们的这个夜冷的产品啊，是可以做到这个超高的密度啊，又节能啊，他们的这个软件平台也都是自主研发的啊，就是管理非常的便捷。 所以这些都是为什么他们可以在这个政企啊，互联网啊，包括一些这种新兴的 ai 企业里面都非常的吃香。哎，那我想知道就是这个公司在最近这几年有哪些比较突出的成绩，或者说有哪些比较大的动作？ 嗯，他们的这个夜冷的市场份额已经占到了百分之三十左右啊，然后他们的这个单机柜的这个价值量可以做到十五万美元，这是风冷的将近八倍啊，毛利率也超过了百分之四十， 他们的这个算力的这个业务收入占比已经飙升到了百分之八十五以上啊，而且他们已经拿下了超过两百亿的这种全球的订单啊， 他们的客户也都是这种顶级的云厂商，而且他们的这个业务已经扩展到了东南亚和中东， 就他们已经实现了这种从传统的这种智慧城市啊，像这种高毛利的这种夜冷的算力啊，和这种国际化的这种服务的转型，那这些都 直接反映出来他们在技术上的和市场上的这种强大的竞争力。然后咱们再来讲讲这个行业的角逐啊，就这个公司在市场上到底处于一个什么样的位置，他其实就是呃算是国内比较早的从传统的智慧城市 呃全面转型到这个智能算力服务的这样的一个公司啊。然后他现在的这个算力的收入已经占到了九成以上啊，而且他的这个增速是在二零二五年的前三季度是同比增长了将近六倍， 净利润也是翻了五倍多，就是他的这个表现是非常亮眼的，这个转型速度真的很夸张啊，然后他的这个在手订单啊，也有百亿的规模啊，那他二零二四年的这个收入已经是锁定的了是他上一年的四倍多啊。 同时呢，他也深度的参与了这个东数西算的这个工程啊，他也服务了很多这种顶级的云厂商，而且他的这个业务已经出海到了东南亚和中东， 那它是属于这个智能算力领域的一个绝对的头部玩家，那这个公司在这两个核心的赛道里面到底有什么样的优势和劣势？它的最大的亮点就是它是一个全链条的服务啊，就是它从这个咨询设计到最后的这个运维，它是全链条的。 然后呢，他又有很强的这种定制化的能力啊，他的这个二十年的行业经验，让他能够非常懂这个场景啊，再加上他的这个夜冷的技术，他的这个 gpu 组网的技术啊，让他的这个 技术门槛还是比较高的。他的这个政务的客户的粘性也非常的强，听起来技术和客户资源都很扎实。 对，但是他的这个，呃底层的芯片啊，和这个系统的平台还是比较依赖于这种大厂的啊，所以他的这个溢价能力会比较弱一些啊。然后呃硬件的采购呢，也会让他的这个资金的压力比较大一些啊，他的这个客户呢，又比较集中在头部啊， 所以他的这个毛利波动也会比较大一些啊。那他的这个在海外的扩张啊，包括他的这个新业务的落地啊，都是需要时间去验证的。 你觉得这个公司接下来会在哪些方面会有比较大的突破，或者说会遇到比较大的挑战？嗯，我觉得就是现在这个智能算力这个市场是一个非常高速增长的市场。而且 呃红景科技呢，是非常有希望能够抓住这个行业爆发的这个机会啊，因为国家的政策是在不断的加力的啊，然后东数西算的这个工程也在不断的推进啊，这个对他的这个业务拓展是非常有利的，但竞争肯定也很激烈吧？对，没错，没错，没错，嗯，就是， 呃，他一方面要面对这种国际的巨头和这种电信运营商的这种强势的入局啊，然后另一方面呢，他也要不断的去提升自己的这个技术的实力啊，和资本运作的能力啊，以及风险控制的能力啊。对，所以他未来能不能够保持高成长，其实 要看他能不能够突破这些难关。然后我们再来看第三个部分啊，就是这个公司的未来的发展前景。那其实这就引到一个很关键的问题了，就是 这个公司最近有哪些比较实实在在的业绩的亮点啊？或者说有哪些比较大的变化？呃，最明显的就是他们已经彻底的转型成了一个以算力服务为主的公司啊，那在二零二五年的前九个月， 他们的这个算力服务的收入已经占到了总营收的百分之八十五以上，然后同比的增速是高达百分之五百九十五啊，净利润 也成功的扭亏为盈，这就说明他们的这个新业务已经开始兑现他的这个成长的逻辑了，这个算力的业务看来是真的是爆发了，没错，而且他们到二零二五年的十一月底啊，他们的这个在手的订单 已经有二十六亿多啊，然后如果加上十二月份的那几笔大的订单的话，已经超过百亿了啊，这些订单呢，又大部分都是这种五到十年的这种长单啊，所以就给他们的这个未来的收入啊，提供了非常强的这种可见性啊，那他们也 基本上就靠这个彻底的摆脱了他们过去那种靠智慧城市的这种项目啊，来进行驱动的这样的一个模式啊，现在已经全面升级成了一个 高成长的这样的一个算力的运营商。那你觉得就今年来看的话，这个公司面临的最大的机会和最大的挑战分别是什么机会？我觉得首先第一个就是全球对于这种 ai 推理的算力的需求是爆发式的增长啊， 然后这个高端的 gpu 又是非常紧缺的啊，那这个时候呢，他们的这个液冷的技术是有非常大的优势的啊，再加上他们拿下了这个英伟达的这个 g b 三百的全球独家认证啊，所以这个时候呢，就会让他们在争夺这种国际的订单上面有一个非常强的 护城河海外市场，听起来确实很有想象力，他们二零二六年啊，就已经有海外的订单是十五亿美元啊，然后他们的这个夜冷的收入占比也会提升到百分之三十五以上啊。那 国内呢，其实也有这个东数西算的这个持续的推进啊，头部的云厂商的这种需求的爆发啊，但是呢竞争肯定也会加聚啊， 再加上这个行业本身是一个重资产的行业啊，他们的这个芯片的采购啊，包括客户的回款啊，都会对他们的这个现金流造成一些压力啊，所以就是说机会和挑战是并存的，你觉得这个公司最近的这个定增啊，包括他的这个出海的策略， 会对他的未来的发展带来哪些具体的影响？呃，首先就是这个定增啊，他这个定增是计划募集不超过十三亿元啊，然后 主要的头像呢是这个智能算力集群的建设啊，那这个项目呢，会新增三千匹的算力啊，每年会带来将近五千万的净利润啊，那同时呢他也会优化公司的资产负债率啊，那这个对于公司的 资金的压力会有明显的缓解，看来就是这个资金和能源的问题都得到了有力的支撑。对，然后出海方面的话，就是他们也通过香港的子公司啊，在积极的布局东南亚和中东的市场，那这个海外的市场呢，不仅是带来了更高的毛利啊， 同时呢也分散了他们的风险啊。那，呃，再加上这个全球的这个巨头啊，都在加速的进行 ai 基础设施的建设啊，所以就说红景科技是有机会能够 在这个技术服务啊，和这个国际订单上面实现一个双击啊，那他的估值也会有望得到持续的提升。对，今天我们把这个公司的技术产品市场，包括他的未来的前景都聊了。嗯，对，然后其实最后就是想说的就是 能不能够持续的引领这个行业，还是要看他能不能够在技术创新和市场拓展这两个方面持续的突破。嗯，好吧。 ok， 那 么今天的内容咱们下期再见，拜拜。拜。拜拜。

一算力计件。二算力租赁。三 ai 服务器。四数据资源。五服务平台。六应用场景。

今天咱们来聊一聊啊，在这个十五五规划开局之年啊， a 股市场里面那些受益于科技创新和政策支持的一些投资主线 啊，比如说这个 ai 算力存储芯片、机器人和商业航天啊，这些方向， 以及我们如何去把握这些方向上面的一些机会和风险。没错，这些领域确实是大家都很关注的，那我们就直接进入今天的话题吧。好的，我们先来了解一下这个十五五规划的大背景， 就是这个规划里面哪些核心的词汇是出现频率特别高的，可能会给 a 股市场未来五年的发展指明一些方向。 其实在这个十五五规划纲要里面啊，发展这个词出现了超过四百次，创新出现了大概一百四十次， 科技出现了一百二十一次，那其实这三个词就非常非常明确的勾勒出来了，未来五年 a 股市场最主要的投资的主线就是围绕着科技创新来展开。嗯，那我们来看一下资金的动向， 就最近大家都在关注的两会期间投资者的调查，以及券商的调研，都指向了哪些产业方向？两会期间呢？这个证券时报做了一个调查，就是二零二六年两会投资者最看好的产业方向，然后有超过两万六千名投资者参与， 那其中呢？ ai 算力产业链以百分之四十点六一的得票率遥遥领先，然后机器人与高端制造是百分之三十三点七三， 低空经济与商业航天是百分之三十二点四零，就这三个是大家最看好的方向，看来大家的共识还是挺明显的哈，而且从券商调研的数据来看，也是很有意思的，就是三月以来，中信证券、长江证券、开元证券他们都调研了八十三次， 然后呢，调研的核心方向都集中在电子、医药生物、电力设备、机械设备这四大领域。 然后呢，细分的话，最受关注的就是存储芯片、 ai 算力和机器人，看来大家的共识还是挺明显的啊，那我们下面就聚焦到 ai 算力这个方向啊，最近这一波 阿里云和百度智能云的这个提价，对 a 股市场带来了哪些直接的影响？三月十八号，阿里云和百度智能云同时宣布了要涨价，然后阿里云是说它的这个 ai 算力服务，从四月十八号开始，部分产品要涨百分之三十四。 那这个消息一出啊， a 股市场马上就有了反应，就是铜牛信息和利通电子直接涨停，然后红景科技盘中一度涨超过百分之十五。哇，这波行情真的是挺猛的。对，那有没有什么特别值得一提的牛股？红景科技就很夸张， 他的股价从二零二四年的最低点算起来，已经涨了超过十倍，成为了 a 股市场里面非常非常耀眼的一个十倍股。 然后指数层面也是非常的强，就三月十八号那一天，创业板指涨了百分之二点零二，科创增指涨了百分之一点七七， 然后上证指数更是突破了四千零六十二点九八点。那全球 ai 需求的爆发，到底是怎么推动这个算力的价格和相关的公司的业绩的呢？因为现在 ai 的 需求增长实在是太快了，就导致了英伟达的显卡一直都是供不应求， 那这个时候呢？算力的价格就水涨船高，那国内的这些公司，像华为的升腾，含五 g， 还有海光信息等，他们都在拼命的追赶，然后山西证券的研报里面就说华为的这个旗舰芯片已经可以对标英伟达的 h 一 百， 所以说就是国产替代。加上需求的爆发，就导致了 a 股里面的这些相关的公司，他们的想象空间是非常大的。那我们下面就聚焦到这个存储芯片啊，这个大家可能在 ai 的 热潮之下容易忽略的一个环节， 那这个 hbm 高宽带内存，它的需求爆发和政策的支持，是怎么推动这个行业和相关公司的股价的？其实 ai 的 大模型的运算， 它不光是需要很强的算力，它其实对存储的需求也是非常大的，所以这就直接引爆了 hbm 高带宽内存的这样一个需求。那我们 a 股里面其实百维存储 今年已经涨了超过百分之一百二十五，股价创历史新高，然后同有科技、深科达这些也都轮番的表现。哦，这波行情背后的政策面有什么特别的支撑吗？当然有了，就这个十五五规划里面二十八项重大工程里面，集成电路是排在第一位的， 所以这就意味着国家层面把集成电路放在了一个战略优先的位置，那这个对于整个存储芯片行业来讲 是一个非常大的利好。那我们接下来就来聊聊这个十五五规划里面的二十八项重大工程，还有哪些是除了算力和芯片之外值得大家去关注的方向，然后相关的受益的公司都有哪些？其实这个规划里面 不仅仅是算力和芯片，还有一些其他的方向，比如说聚深智能，也就是人形机器人。那这个方向的话，国内的语数、 富力业还有优必选这些公司都在加快地推进。那 a 股里面的话，你可以关注解卡股份、三花智控还有汇川技术。哎，听起来就感觉未来已经来了啊，那还有哪些领域有类似的潜力？商业航天也是，就卫星互联网已经被纳入了新型基础设施， 然后这个新网的建设也在提速，那中国卫星航天电子这些公司都是直接受益的。还有就是低空经济，比如说无人机快递、城市空中交通这些其实也在慢慢的落地， 那相关的有纵横股份、普宙科技等等。另外就是新型储能和绿色电力，因为算力中心对电的需求实在是太大了， 所以绿色电力 etf 也是一个可以关注的方向。懂了懂了，那我们在投资策略上面，面对这些热门的板块，比如说 ai 算力、机器人存储芯片，包括绿色电力和新型储能， 我们到底应该怎么去操作，怎么去控制风险？那这个 ai 算力的话，因为短期已经涨得比较多了，所以说直接去追高个股的话，风险是比较大的。那可以考虑用 etf 来做底仓，分散一下风险。 比如说人工智能 etf、 科创五零 etf， 还有科创新片设计 etf， 都可以去关注一下。那其他的几个领域有哪些比较稳健的配置的思路吗？ 机器人的话其实还没有像算力那么热，那像三花智控、汇川技术这些龙头公司，它们的基本面都是比较扎实的，所以也可以去考虑作为一个稳健的配置。 然后存储芯片的话，虽然说今年已经涨了不少，但是他的长期逻辑还没有被破坏，所以如果说有一些短期的调整的话，反而会是一个比较好的上车的机会。 还有就是绿色电力和新型储能这两个方向，虽然说今年整体表现一般，但是因为他们和算力的发展是紧密相关的， 所以也是属于那种估值还没有被完全发掘的有潜力的赛道。明白了，那我们现在这个市场上有哪些风险是我们必须要警惕的，尤其是在这个 ai 和半导体这个领域。呃，首先就是 ai 的 应用的落地，如果说 没有办法达到现在市场这么高的预期的话，就现在大家太乐观了，如果说这些大模型的商业化进展一旦慢下来的话， 那些炒的很高的估值是很容易迅速的缩水的。确实，那这个外部环境的变化呢？会不会带来一些新的挑战？肯定会啊，就中美科技博弈这一块， 如果说美国对我们的芯片的出口管制进一步的升级的话，那我们国内的这些半导体的公司会受到什么样的影响，其实是很难去准确的预料的。 然后另外就是市场的流动性，虽然说现在每天的成交量还有两万亿左右，但是如果说这个资金面一旦收紧的话， 那这些高估值的科技股也是会面临比较大的下跌的压力的。没错，今天我们给大家梳理了一下十五五规划开局之年，整个市场的一些投资的主线，包括大家要去关注的一些风险点。好了，那以上就是这一期播课的全部内容了， 然后感谢大家的收听，我们下期再见，拜拜。拜拜。