人民币结算首现霍尔海峡利好哪些股票

家人们，放眼当下，全球人员市场体制彻底变天，二零二六年三月以来也有冲突引爆，国际油价大涨，中东石油供应直接断档。油价时期高位震荡，工人都在愁油价走 高，唯独一个国家还赚不止，收益拉满。没错，就是俄罗斯，常年遭受美国多伦制裁，而又反倒被全球封抢，从没人接手的折价货源立即成抢手溢价，美国火星不及多年的制裁战略，直接彻底崩盘。今天 这条视频深度干货，把背后利益博弈、行业门道，真实情况给大家讲透。咱们先讲清危机根源，二零二六年二月二十八，日媒联手打击伊朗，伊朗随即封锁破幕这海峡。这条水稻是全球石油核心命脉，全球近三分之一海运原油途经死地，日均约两千万亩原 油出售，堪称全球石油运输咽喉。海峡封禁后，全球能源供应寸金紧崩。摩根大空最新显示，当前原油日供应缺口达一千六百万口，即便到事业缺口仍高达一千万口，每 日缺口规模在全球能源史上可谓罕见。而作为亚洲国家，高度依赖中东原油，如今库存告急，炼厂警产，各国成品油涨价，空胀飙升，这早早只是担忧能源问题，既影响普通人日常用油，也给全球经济埋下巨大隐患。问大家个问题， 你们当地最近油价涨了多少？在评论区报个数，看看全国行情是不是都差不多。中东供油断裂，全球极其稳定，替代货源，俄罗斯直接成最大赢家，直接实现价格订单话语权双重反转。咱们先看真实数据，一目了然， 换西方全面制裁阶段，而又无人敢采购，而方只能低价抛售，最低跌至二十八美元一口，长期叫富人特原油折价二十到四十美元一口，毫无定价主动权。 如今形势反转，各国排队抢购鹅油，从村部折价转化为溢价成交，而人员出口以财政收入暴涨，完成行业逆袭。咱们先来看已经和俄罗斯对接采购名单的国家， 菲律宾，尤其对接鹅发敲定残期供货意向，泰国、印尼、东盟多国犯罪，中东原有渠道加急采 购鹅油，美国放开三十天鹅油采购货敏后，因此尤其及现实集团火速锁定三千万股大股，压缩溢价周期，想同 货源。而咱们也重启俄油先单询价，日进口量从五十万桶拉升至两百万桶以上，一拖长期合同每桶七到十二美元专属优惠，当日节省成本很高，既压低进口开支，又助劳国家人员安全防 线。而欧盟内部同样分裂，法国、比利时、西班牙、匈牙利无视制裁限制，同样重启俄能源洽谈，应对国内高油价压力，这是俄油抢占国际市场的关键里程碑。 俄罗斯乌拉尔银邮在印度交付首次叫布伦特银，有溢价二点五到五美元一红，终结四年折价周期。而方彻底掌控供需定价权，仅对友好国家保留小幅优惠，常规买家甚至要加价拿货，战略价值远超单纯赢。 大家觉得鹅油价行情能持续多久？在评论区打出你的判断。现在很多人疑惑，为何俄罗斯能接住这波红利，并非偶然，是多重条件叠加的必然结果，根本年间中东战事主导游戏运输，就连塔塔尔这类天然气出口大国，未来三到五年年出口产值都达到百分之十七。 依赖中东供油的国家急需稳定替代渠道，保障基础能源运转，最直接原因是美国砍不住高油价，以本土通胀压力缓解中东冲突带来的连锁影响。泛黄部分以鹅油制裁并向为各国采购放行，加上基础兜底条件，多数采购国与鹅未彻底断交， 韩国也因为政府跟谍修复合作关系。同时全球产油地理仅俄罗斯原油产量不受冲突干扰，可大规模稳定供货。美国热原油违背了巴西产量总和，都补不上中东最大缺口，各国别无选择。咱 们看美国过往对俄全套啃刀损招，封锁原油出口，剔除斯科结算体系，西方保险巨保俄油运出船队，拉黑俄本土油轮施压 o p e c 生产压价，企图戳死俄罗斯人命脉担现在所有苛刻制裁行国 稀释俄罗斯提前布局，引此游轮进队落地非美颜结算，绕过西方金融，以保险壁垒完成破解。二零二二年全面制裁至今，鹅原油出口总量不见反增，早年低价清仓还沉淀了大批残积稳定采购客户。现在获慕斯海峡封锁后，美国彻底成 家，三月十二日美国财政部批准海上滞留鹅油三十天临时豁免等。为公开航 人心。直观看俄罗斯财政收益至今俄罗斯财政压力巨大，前年预设四至三点七八六万亿卢布，二零二六年前两月四至就逼近前年上届财政平龄成压，但现在一脱俄由热销行情其命逆转，金融时报预设额单日额外收益最高一点五亿美元，却和卢布约一百三十五亿。 俄罗斯本土统计，迄今收益一点五亿到五点八亿美元，相当于一百三十五亿到五百二十九亿卢布，叠加游戏，粮食、矿产全品类出口单日征收可达到八点五亿美元， 对比来看，而至今战争开支仅一点二亿美元，征收也高与消耗。一九二零二六年三月底阶段性征收三十三亿到五十亿美元，高油价，若原系一季度最高算收七百五十亿卢布，我凭全年财政四次还能留存大量余盈余 红利，收益十分好。观这场人民币恐怖存购，全球结算体系，人民币国际化提速，对国家普通人都是实质利好。 俄罗斯能源贸易主推本币结算，人民币为核心四级结算货币兑换原油出口之外，印度采购额有百分之四十使用人民币交易，人民币在额收还占比稳定至百分之三十，这也就大幅挤压美元、欧元份额，去美元化进程，请 加坏俄罗斯附带油漆、粮食、金属、核电材料等全品类大宗出口，中东危机后，全球大宗订单向额集中，庞大贸易体量直接为人民币国际化铺路。而且中国能源合作生化，咱们对额油日进口量甚至两百万，每 日还一拖，长期专属折扣，严控进口成本，单日节省开支，明确稳固能源储备的同时，这就对中国内产品有涨价压力，使进双向共赢。其实讲到最后，美以 造成中东人由巨额供应缺口，全球能源紧张，俄罗斯凭借稳定产能承接主力订单，而由完成折价到溢价的化业能源经济强势回暖。美国数年对巨额制裁全面失效沦为空谈，进一步推动了全球能源和货币格局恐怖重。 人民币在俄大中能源贸易中权重大涨，去美元化迈出关键一步，这本质是美国战略严重误放，低估俄罗斯能源硬空货价值。制裁打压不成，反倒助吹俄方坐稳全球核心国位置。俄罗斯历届四年期盼制裁，也正是迎来能源黄金周期走势，依靠俄方恐手 运作，中长期中东能源产业链受挫不可逆，而这波红利至少延续三年。全球能源市场真重变数，但格局重构，去美元化已是不可逆大事。 这套底的逻辑技能理性，油价涨跌根源吃透全球经济，以货币走向。讲到最后，问大家一个问题，人民币走强对咱们老百姓有哪些时代好处？打在评论区一起交流，觉得有价值，学到东西，点赞关注、转发，下一期继续深度拆解！

采集放大镜，用专业拆解趋势，零点七倍视镜率，石油人民币的独家通道，一家万亿级的央企，监控，市值却比账面净资产还便宜， 市场到底看漏了什么？今天，我们把中油资本的底牌翻出来，看看这家垄断石油人民币结算的央企，到底是价值挖地，还是价值陷阱？先赞后看，财源不断。先看一组数据， 总资产突破一点一万亿规模，净利润行业第一，资金成本低到百分之一点八，不良率只有百分之零点零二，结果他的市净率只有零点七倍，也就是说，市场给他的定价，比他的净资产还便宜百分之三十。 这家公司就是中国石油集团旗下唯一的金融控股平台，也是 a 股唯一的能源全牌照监控企业。 旗下昆仑银行是国内唯一持央行特批伊朗专项跨境结算牌照的银行，在中医石油贸易、人民币结算中，试战率高达百分之九十以上。很多人质疑， 这么牛的垄断地位，为什么股价趴在地上？答案藏在他的业务结构里。百分之八十八的营收来自利息收入、手续费和非息收入，占比不足百分之十二。 说白了，它不是靠独家通道赚钱，而是靠 c 叉赚钱。国内利率长期下行， c 叉持续收窄，它的核心盈利能力被死死压制。更扎心的是，昆仑信托持续面临资产减值压力，年年拖累业绩， 市场化业务占比不足百分之三十，过度依赖集团内部业务，一荣俱荣，一损俱损。这就好比一个出租车司机，手里攥着全程唯一的运营牌照，结果只会开手动挡，别人都换自动挡了，他还在一档慢慢爬。但二零二六年，最大的变量来了， 霍尔木兹海峡强制人民币结算新规落地，伊朗明确要求通过海峡的石油贸易全额人民币结算，美元免谈。旗下昆仑银行，正是国内唯一合规独家垄断的中医石油人民币结算通道， 中医石油贸易结算市占率百分之九十以上，市场给他的溢价就压住在这一条上。结算量从百亿级向千亿级跃升，跨境结算手续费汇兑收益直接翻倍。 这就好比一个加油站，过去只有本地车来加油，现在高速路出口开在了他家门口，过路车全得停下来。 但问题是，这个逻辑已经反映在股价里了吗？当前一千三百五十三亿市值中，约两百到三百亿是石油人民币主题溢价。如果霍尔穆兹新规真正落地，结算量暴增，这个溢价就是低估。 如果雷声大雨点小，这三百亿就是泡沫分布估值法算，它的合理估值在九百三十到九百八十亿之间。当前市值一千三百五十三亿，溢价约三百到四百亿零点七倍。 pp 确实便宜，但便宜是有原因的。 盈利结构单一，抗周期能力弱，信托业务年年减值，市场化业务占比低。 pe 角度看，二零二六年约二十七倍，略高于行业平均二十二倍。溢价全部来自跨境业务的稀缺性。 国内七家机构一致预测，二零二六年规模净利润有望达到五十二点六亿元，同比增长超百分之十一。 但最大的不确定是，这些预测建立在霍尔木兹新规全面落地，结算量指数级增长的基础上。如果地缘冲突缓和，如果中东国家转向其他结算渠道，如果国有大行加速入局抢份额，任何一个假设出问题，估值就会剧烈震荡。看家底 资产负债率百分之八十二点七二，处于金融行业合理区间。核心信贷不良率百分之一点一八，显著低于成商行百分之一点六二的行业。平均中油财务不良率仅百分之零点零二。资产质量稳居行业首位， 上市以来累计分红超一百五十八亿，近三年分红率持续保持在百分之三十以上。股东结构上，中国石油集团持股百分之七十七点三五，高度集中，非常稳定， 北向资金和机构持仓也没有出现大幅异动，基本盘稳如泰山。中游资本的核心问题从来不是有没有垄断地位，而是垄断地位能不能转化为持续增长的利润。百分之八十八的 c 叉依赖是它最大的结构性短板， 霍尔穆兹新规是它最大的结构性机会。零点七倍 pp 的 估值已经反映了市场对前者的悲观预期，但还没有完全计价后者， 它像一艘航母，体量巨大，航速不快，但一旦驶入正确的航道，惯性足以让它走很远。适合有耐心的人，不适合想明天就靠石油人民币故事暴富的人。以上信息仅供参考，不构成任何投资建议。关注我，带你看透商业背后的底层逻辑。

大家好，我是徐 sir。 最近呢，相信大家都关注到了美以呢和伊朗的冲突啊，我几乎每天呢都在看相关的信息，这个猎度我相信是我们大多数人都意想不到的， 关键是最终啊，他这个事怎么收场，真的也很难预判啊。最近呢，达里奥讲了一篇文章，我觉得说的还是很有道理，他说最后是谁控制了能源大动脉霍尔木兹海峡，谁就是最后的赢家。 如果美国他没能强行的控制霍尔木兹海峡，灰溜溜的走了，那么美元信誉，美国的大哥地位也必将一落千丈，从而呢，黄金就会大涨。同时啊，我预测也必然会立好人民币，当然也立好以人民币计价的 a 股市场， 如果结果相反，美国呢，强行的控制了霍尔穆德海峡，大哥他又回来了，那么美元美债，美股将全线的走强，其他的资产呢，就会相对走弱，这就相当于美元霸权续命又成功， 当然这个前提呢，是彻底的颠覆伊朗政权，现在看来啊，真的也是非常难。达里奥也表达了，即使这次美国赢了，长期来看，也只是延缓了美元走弱的进程。 好，那最关键的来了，就是在这种重大的地缘冲突事件下，我们的投资该怎么应对呢？今天啊，咱们就来聊聊这个事。首先啊，我们要知道啊，投资到底是什么？ 投资的根本呢，是对未来结果做出判断，你判断对了啊，通过相应的资产，那未来他就会涨，判断错了就跌。所以其实所有的投资根本就是对未来的判断， 这个判断又分长期判断和短期判断，长期判断呢，就是对趋势的判断，而短期判断呢，就是我们常说的择时。 哪种好呢啊？一定是趋势判断，长期投资嘛，择时啊，那是神仙干的事，所有的投资大佬，他都会告诉你要做时间的朋友。但为什么我们大多数人还在干择时的事呢？ 因为择时特别容易找到我们自己以为的因果关系。因为打仗啊，所以我要买黄金啊，因为这家上市公司他要收购，我就买他的股票，似乎这是常识，但他一定对吗？他不一定哈，您看最近黄金他就大跌， 同时择时呢，他就跟赌博一样啊，大家都知道十赌九输，但就为了赢那一次，有的人他也愿意再来一把，所以择时他更符合人性，如果赢了，就有赌博般的快感，这对吗？不对啊，投资本身他就是要反人性 好。那什么叫判断趋势呢？判断趋势就是基于基础逻辑，对未来中长期的一个判断。 当年我判断未来房地产可能要出问题，所以我建议大家不要碰。当年我分析资金池，他一定会爆，所以我建议大家不要碰，这就是对趋势的判断。但当时呢，就有很多客户跟我说哈，你说的呢，我也懂， 但你看，我都买了三五年了，最后再买个半年，再买个一年，应该不会出问题吧，然后他就出问题了。 你看，他并不是考虑的底层逻辑到底通不通，他考虑的是因为去年对负，所以今年应该也对负吧，这在因果关系上，他就是不通啊。 还有，短期的因带来短期的果，往往是你预料不到的。前面说的一看打仗啊，咱们就买黄金，结果呢，最近黄金大跌，事后诸葛亮的说法是油价大涨，通胀预期增加，美国呢，不降息还可能加息， 那短期来看，美元的收益他就是更有诱惑力，避险资金就都去买美元和美债。 不是说这个结论不对啊，而是他有多少人在开战的时候就判断对了呢？他想不到吗？我也想不到，战争走到今天现在这个局面，他特朗普他都没想到啊，咱们能想到 还有人就是追原油，这原油啊，就跟坐过山车一样啊，全凭特朗普呢，在那发推特，一天发好几条原油呢，跟着就大涨大跌。我看有博主说啊，特朗普这是闲赚稳定币，以前来的太慢啊，改做石油了，这天天在这做 t， 我真的也笑死，我觉得真的是有可能啊，特朗普现在的这个信誉啊，真的出门啊，他租个充电宝都难。其实啊，说这么多，我就是想告诉大家一件事，就是在这种突发的极端事件下， 最好的应对方式就是别折腾，按照东北话就说别折腾，再地道一点就是别瞎折腾。 我们应该做的啊，就是把资产配置做好，债劵赔多少，正信赔多少，权益赔多少，好就不动，以不变应万变， 如果受到事件驱动啊，某类资产波动比较大啊，股票跌了，我们适当的补一点，我们做一定的调整，我觉得就可以了，这就是最好的答案。你看最近股市又大跌，很多人又会跑进来， 那么这么一折腾，亏钱一定是大概率，我们应该考虑的应该是这次的地缘冲突会不会影响我们曼纽的大逻辑，原油的上涨对我们的影响大吗？短期的强势美元能够一直持续吗？ 那么反人性的做法应该是什么？就是越跌我越补仓吗？如果你的资产配置已经很完整，那就不要动了，所以这就是我的，别折腾，投资学 别瞎折腾。下面呢，咱们就来说说为什么我觉得择时其实他就是一个伪命题， 你要真的想把择时做好，至少你要有三个前提，首先信息量。第二，信息的质量。第三，分析信息的能力。 首先你的信息量到底够不够大？中东石油具体产量是多少，你是不是要知道主要买家的存储量，现在的链场开功率多少，传播滞留多少？传播返航，这些信息是我们都能收集到的吗？ 咱们再说信息的质量，我们获取的信息是不是都是头条、抖音、微博等等这些自媒体来的，有多少是小道消息，我们不知道啊，即便是交战双方，官方媒体播报的，其实也有大量的虚假信息，因为要通过这些虚假信息来去迷惑对方的判断。 最后就是分析信息的能力，这根本就不是我们能判断的。特朗普信息够全了吧， 他也没想到伊朗会死磕，现在这个局面，他真的肠子都悔青了，因为最终的结果我们不知道哈，有可能是利于美国的，也有可能是不利美国的，但走到今天这个局面，一定是他没预料到的，因为这个赌注太大， 所以择时的这个事，赢了大概率是运气，输了往往是常态。上面我们说的啊，是不要择时是因为能力不足。下面我们再说说认知，其实我个人觉得，到现在还有很多的客户投资的认知是不正确的， 认知是什么呢？认知不是你懂了多少知识，而是你对投资这件事的理解和实际情况的偏差。 就是你本来觉得，哎，这应该是这样的，但结果和你想的他完全不一样。咱们举个例子，我觉得现在还是有很多客户觉得投资一定是有捷径的，谁炒股赚钱了，他一定是有内幕消息。 最近不是有个大网红被抓了吗？说炒股有内幕消息，带着很多粉丝跟他炒股，结果亏了很多钱，发现呢，豪车豪宅全是租的，还有的客户呢，就总是会想，一定有一款什么理财产品啊？我不知道， 但这款理财产品呢，他一定是收益又高，风险又低的，那么他就一定会去找啊，理财里面的雪弟子葵花宝典鹤顶红，就是那种一件能够封喉的理财产品，然后买着买着就买到了定融 p to p 基金池，最后爆雷了。 对于权益类产品，总有粉丝呢，想着要抄底，喏，我说这几天底来了，我毫不意外啊，一直想着要抄底的客户一个都没进，因为他觉得底下可能还有底，结果就是要么错过了机会，要么快进快出， 他总想着去割别人，结果呢，往往自己可能就是被割的那一个，想抄底，但是我一定就要抄那个最底的底，我才下手。这就是认知的问题， 为什么会有这种认知？三个原因，自负经历和传奇。自负自负呢，是人类的本性。你去问有驾照的人，你的开除水平会超过平均值吗？ 他一定会有百分之八十的人都会告诉你，我超过平均值，而实际应该超过平均值的，他也就在一半左右。 炒股呢，其实也是很多人觉得我上我也行，我肯定比大多数人炒的好。然后呢，就抓趋势，研究宏观啊，国际局势， k 线因子，彻夜不眠的去研究投资，最后真的可能亏的更惨。所以投资一定要知道自己的知识边界在哪， 投资绝对不是智商越高，他的收益就一定越好。巴菲特曾经说过，在投资的游戏里，智商一百六的人不一定能击败智商一百三的人。 查理芒格也说过啊，我宁可去选一个智商一百三，但他自己以为自己智商只有一百二的人， 我也不要一个智商有一百五，却以为自己是一百七的人。低估自己的人，他会谨慎评估自己的能力，有十足的把握的时候他才出手，那么投资的胜率他就会高，收益他不一定会很高，但可以长期享受复利的效，这就是咱们常说的啊，稳稳的幸福。 智商一百五的人，他却以为自己是一百七，他喜欢干嘛呢？他喜欢挑战超出自己能力圈范围以外的事，如果成功可能赢得大，但胜率他不高，也很容易失败，即便偶尔他赢了一次，后面呢，也往往会输回去， 这就叫自负。第二，我觉得就是经历了，我们其实现在很多的高进者，客户资本的积累，和当年啊敢干敢闯敢下重注的创业经历其实是息息相关， 这就成了路径依赖在投资上，也想走这条路，这个就不对了。首先环境不同，现在已经不是谁胆大谁赚钱的时代，同时生存者偏差呢，也是原因，赚到钱的都觉得自己就是上天眷顾那个天选之子， 最关键的是人生的阶段他不同，创业的时候光脚的不怕穿鞋，王侯将相宁可主户 首页的时候就应该是结硬债，打呆仗，稳中求进。最后一点呢，是传奇影响我们认知的还有一点啊，就是我们太喜欢听传奇故事，什么一年翻三倍，翻五倍，谁谁炒股财富自由了， 你们炒股的人啊，八成的人都会跟你说啊，都是自己炒的，很不错啊，哪只票发的几倍，但是到底哪只票他亏的，他肯定不跟你说。人呢，又对这种反转啊，逆天改命的剧情非常敏感啊，一说他就记住，为什么短剧这么火呢，就是抓住了这个特点， 为什么不是我呢？我怎么就不能赌一把翻个几倍呢？而事实情况是，这种个例是非常少，而真正的投资大师，没有人选择折时，而是都是站在长期复利的这一边，所以折时对于我们大多数人来说，他就是伪命题， 我们应该做的就是做好资产配置，小幅调整，以不变应万变，别折腾，别折腾，别瞎折腾。我是徐涛，我们下期再见！

今早一条消息，很多人没在意，但它的级别其实不低，是围绕霍尔木兹海峡的石油运输开始出现了人民币结算的信号。你要知道，全球百分之三十以上的海域石油都要经过这里， 一旦这个通道上的结算方式开始松动，那就意味着过去几十年由美利坚主导的石油美元体系，正在被撬开一个口子。这不是金融问题，这是定价权的问题， 谁掌控能源的结算权，谁就掌控工业时代的血月分配权。而一旦这种预期被市场捕捉到，基金一定会做一件事，提前布局收益方向。所以，你再回头看今天的盘面，为什么一些看似毫无逻辑的票突然涨停？比如某位这种，它本身并不重要， 重要的是它是不是被资金当成了某种预期的载体。当大逻辑开始松动，小票就会掀动， 因为大资金还在确认，而情绪资金已经开始下注。所以今天这个涨停，你如果当成个股行为，那就看钱了。它背后真正的逻辑是，全球定价体系在动， a 股情绪在提前反应。 记住一句话，真正推动股价的，从来不是消息本身，而是市场对未来的统一想象。好了，先说到这里，想学习更多，请持续关注。

油价一夜冲到一百四十美元上方，你以为只是能源新闻？错，这种级别的波动砸的不是一个品种，是全球资产定价的底层算盘。 及其布伦特冲到一百四十一点三七美元，创二零零八年以来新高， wti 单日一度拉升百分之十三点八，更狠的是，近月价差直接扩到十六美元以上。这不是情绪热闹，这是现货真的缺，市场在抢今天能到手的桶。 很多人只盯着期货涨跌，没看到最关键的一层。现货比远月贵这么多，说明交易的核心已经不是预期，而是现实里的运输受阻、库存焦虑和补库踩踏 霍尔木兹卡住一个多月，影响的是全球近四分之一油气运输。这就像主干道封了，后面所有车都得重新绕路， 化工、航运、航空制造成本都会被重新抬价。我的判断很明确，这不是短线噪音，这是一次通胀预期回潮加增长预期下休的同步冲击。 板块上，先看资源链和高现金流防御方向的相对韧性，再警惕高耗能、高估值、靠远期故事支撑的赛道承压。普通人现在别急着追情绪， 先做一件事，把自选和持仓按收益，上游承压，中游受压，下游分三栏，再盯三个指标，油价能不能站稳高位，季月价差有没有收敛，长短利率是否继续下行，你会看明白这轮波动到底是在炒 high 的 来，还是在改写利润表。

伊朗真是说到做到，前脚才说考虑让人民币结算的游船安全通过霍尔木兹海峡，后脚巴基斯坦游轮就凭人民币结算顺利通关。这波操作究竟有多炸裂？为何只是一个简单的通行准则，就能直接打破石油美元独霸的老规矩？现在开始我们今天的主题， 霍尔木兹历结算新规，这恐怕就是未来全球石油交易的门槛标准。就在三月十六到十七日，巴基斯坦及油轮卡拉奇号装载阿布扎比的大四原油，已经在完成人民币全额石油货款结算后，顺利穿越了霍尔木兹海峡，并抵达巴基斯坦 卡拉奇港。这一行轨迹不仅被传播定位系统全程记录，而且巴基斯坦国家航运公司也对此事进行了官方证实。 我见伊朗背后是真有高人指点。霍尔穆兹海峡掌控着全球百分之二十的石油海运通道，伊朗将人民币结算设为邮轮通行硬 门槛，就是以海峡控制权为依托，把人民币与战略能源通道做了深度绑定，这样既不会堵死海湾国家的石油出口给自己树敌，又能够更好的出口本国能源， 同时更卖给中方一个大人情。同时，伊朗还对霍尔木兹海峡实施精准管控，每一等敌对国家即便愿意用人民币结算，也被一律禁止通。 而被分化出的其他国家，只要愿意守规矩，那么结算就会全程走。人民币跨境支付系统 c i s， 不 但彻底绕开美元主导的 swift 体系，也能获得更加安全便利的石油运输通道。其实美元在能源贸易中的绝对霸权，早已在自身的谷气化操作中摇摇欲 坠。二零二四年三月，俄罗斯副总理就曾公开表示，俄罗斯约百分之四十的油气化操作中摇摇欲坠。二零二四年三月，俄罗斯约百分之四十的油气中的占比 甚至跌至冰点。二零二四年，人民币更是已成为俄罗斯能源出口第一大非美元结算货币，但这还只限于中俄双边贸易之间。结果现在伊朗这么一弄，就彻底打破了整个中东石油交易只能依赖美元的旧格局。美国之前动辄冻结他国海外资产并滥用 swift 实施单边制裁的操作以后也将不灵了。表面上看，巴基斯坦游轮只是打响了第一枪，但实际上，中东地区作为全球能源核心区，正集体向人民币结算伸出橄榄枝，并形成了抱团布局的趋势。根据中国经济网的报道，早在二零二五年六月二十日，阿联酋 阿布扎比第一银行就正式成为人民币跨境支付系统在中东和北非地区的首家参与银行。而且这一动作更让阿联酋一举成为中东地区 人民币清算的重要枢纽。同年十月三十日，中国人民银行又授权其担任阿联酋人民币清算行。 截至二零二五年前三季度，不但中阿跨境人民币收付金额已达八千六百四十亿元，十九家阿联酋当地金融机构更是先后接入 c s 系统。 现在，除了阿联酋、沙特、卡塔尔等中东产油国也纷纷试水人民币石油结算，就连一直摇摆的印度也为破解卢布流动性不足的难题，积极探索用人民币购买俄罗斯石油，从而绕开美元体 系来规避制裁与会对风险。可见，伊朗使出霍尔穆斯海峡人民币结算通行证这一招，绝不是一次 孤立的贸易操作，而是全球货币格局从美元独大向多元平衡转变的标志性事件，也是美国亲手为自己的金融霸权挖了个大坑。美国本想通过加大对伊朗的制裁和打击，彻底搅动中东局势， 以巩固石油美元霸权，但却没想到，这番操作反倒成了人民币国际化的利端彻底暴露。相比之下，人民币的币值长期稳健无大幅 波动， c i 计算体系也很成熟，并且覆盖范围持续扩大。更重要的是，人民币结算从不附加任何政治条件，这与美国的单边制裁形成了鲜明对比。

四月三日盘前消息必读，每天一分钟，看盘好轻松！一、人型机器人第一股招首席，年薪最高一点二四亿，也不知道哥哥们能不能参与招聘。二、史无前例，国家电网一季度固定资产投资近一千三百亿，今年一季度南方电网固定资产投资同比增长百分之四十九点五、 时隔半个世纪，老米在执行载人绕月任务并发射成功。对了，密切关注明天中午天龙三号的发射。四、 deepsea v 四大参数版本开启辉度测试，据说代码能力与多轮搜索大幅提升。五、 今晚最新消息，官方转载选择性通行系统下多国豁免通行费人民币结算首限霍尔木兹海峡。六、华为乘国产芯片替代最大赢家，份额已达百分之二十。英伟达市占率从百分之九十五跌至百分之五十五。

家人们，最近，中东局势又有新动态，霍尔木兹海峡作为全球能源要道，一举一动都牵动世界目光。有消息称，伊朗方面正考虑针对海峡通航推出新决策，相关分级方案引发热议。有观点分析，若相关方案落地， 或将对不同国家采取差异化同行政策，对中俄等友好国家有望享受更便利的同行条件。普通中立国家可能需缴纳一定通行费用，而部分美国盟友费用标准或相对更高。更值得关注的是，有声音提出通航费用支持人民币结算， 这也被视为推进去美元化、提升人民币国际地位的积极尝试。一直以来，中国始终坚持中立公正立场， 积极推动中东和平进程，呼吁阿拉伯国家加强团结，通过对话协商化解分歧，反对外部势力干涉中东事务， 支持中东国家自主决定发展道路，把前途命运牢牢掌握在自己手中。针对相关传闻，美国方面反应强烈，部分人士嘴上强调自身能源独立性，暗地里却小动作不断，试图拉拢盟友介入地区事务。 不过，近期国际格局出现新变化，多国更注重自身战略利益，不愿轻易被裹挟卷入冲突。不少美国传统盟友开始自主谋划对策，英国牵头组织多国会议聚焦海峡通航问题，却并未邀请美国参与， 折涉出美国影响力正面临挑战。盟友间利益分歧日渐明显，欧洲多国也逐渐意识到，过度依附美国并非长久之际，推动战略自主、维护自身利益才是核心诉求。霍尔木兹海峡的变局既是挑战，也是机遇。中国始终秉持和平发展理念， 在维护自身合法权益的同时，积极助力地区稳定。随着去美元化进程推进与人民币国际化加速， 中国在国际能源与金融领域的话语权稳固提升，国际格局加速演变，单边霸权日渐示威，多边合作、互利共赢才是时代主流。未来中东局势如何发展，我们一起持续关注。

伊朗依靠海峡控制权，把人民币结算视为游龙同行的硬门槛，巴基斯坦成为了首个落地执行的国家，直接呢，把人民币和战略能源通道深度绑定。 根据巴基斯坦官方媒体证实，伊朗已经允许巴基斯坦游轮卡拉奇号在以人民币完成石油货款结算后，顺利通过霍尔木兹海峡。这是全球第一个公开的人民币结算换海峡通行的实证案例，标志着人民币在核心能源通道实现关键突破。 这一股浪潮早已向外蔓延。印度为了破解卢布流动性不足的难题，正积极探索用人民币购买俄罗斯石油，绕开美元体系，规避制裁与汇兑风险。 美国在中东的单边制裁和地缘搅动，非但没有巩固美元霸权，反倒意外成为了人民币国际化的强力推手。 一场石油贸易的货币变现以来，美元武器化的弊端彻底暴露。 随意冻结海外资产、滥用 swf 的 制裁迫使多国加速去美元化，间接为人民币铺路。俄罗斯油气出口人民币结算占比突破百分之四十，沙特、伊拉克等中东产油国纷纷试水用人民币结算，伊拉克更是直接官宣允许人民币用于石油贸易。 阿联酋、卡塔尔等国也接入了人民币跨境支付系统，甩开美元通道，独立计算。当年美国以石油美元搭建起全球金融霸权，如今呢，却因自身的中东策略轻手动摇这一根基。 各国追求能源安全，已结算稳定，而人民币币值稳健、计算体系成熟，不附加政治条件，甚至成为了多国石油贸易的优选方案。 从霍尔默兹海峡的首单人民币结算，到多国扎堆布局，人民币正走向能源贸易核心。美国想靠中东乱局维护霸权，反倒成了人民币国际化的催化剂。全球货币多极化正从趋势变成现实。

兄弟们今晚太细致了，眉骨直线爆拉，从暴跌直接大逆转到上涨，抹去了六百多点的跌幅，不是我们大 a 白天又白跌了是吧？ 那么到底是怎么回事呢？就是伊朗要跟阿曼一起签订一个霍尔木制海峡的交通协议，意思呢，就是伊朗跟阿曼一起重新接管霍尔木制海峡的通行规则，应该呢，是不准备封锁海峡了，但是呢，要开始收钱了。 那我想大概的意思就是伊朗应该不想再用导弹来控制海峡，毕竟呢，海峡不可能一直光着，那个是双输，所以伊朗换打法了，不封锁了，改为运营收费了，以后呢，船只要过海峡，可能都得提前报备协调，拿到许可呢，再走，谁能过？什么时候过，多少钱能过 啊，都由伊朗说了算。所以呢，市场可能会觉得这个是缓和了信号，行运恢复了，风险的下降了。

最近的油价呢，涨得让人心慌，九十二号汽油奔向了快八块钱，那很多人问到底发生了什么？美以战争的持续升级，美金数千路战队员正扑向了波斯湾，准备夺岛登陆， 那伊朗则死死的锁住了霍尔默兹海峡。全球油价在高位反复的横跳，双方摆开了架势，谁都想耗死对方，但决定这场战争胜负的可能出乎你的意料。不是航母，不是导弹，而是义乌小商品市场。为什么？ 因为持久战争拼的不是谁的导弹多，而是后勤战火的激烈燃烧。然而，中东老百姓甚至双方军队依然是要过日子的，过日子的物资却指向了一个地方，义乌。 据最有说服力的二零二五年，义乌对中东市场出口额高达一千零九十三点七亿元，占义乌总出口近百分之十五。伊朗、伊拉克、沙特、阿联酋都是义乌的重要贸易伙伴， 更关键的是，刚需品才是战场上的硬通货。据数据显示，冲突爆发后，伊朗市场的医疗急救类商品需求暴涨了百分之一百二， 安全的防护类暴涨了百分之一百一，基础生存类暴涨了百分之七十。那么这些物资呢，都离不开义乌的供应链。而现在，一个更大的机遇正在来临，二零二六年的义乌跨境电商涨的将于六月的二十三日到二十五日在义乌国际博览中心盛大的举行， 那么展览的面积超过了五万平方米，预计吸引全球两百多个国家的地区和十五万专业的采购商到场。那么特别值得大家注意的是，本届展览会设立了一个一带一路的主题展区， 重点对接中东、俄罗斯、东南亚等新兴市场。那这些意味着什么呢？意味着义乌正在主动的出击，把 中东采购商请到了咱们的家门口。那么咱们普通人怎么抓住这个机会呢？盯住一个信号，中东资金正在扫货 a 股，那么据数据显示呢？ q f i i。 的 持仓集中在四个板块， 医药生物、机械设备、电子电力，这些正是中东国家备战备荒急需的领域。 那么战争看似遥远，但他的影子已经落在了油价上，落在了咱们的 a 股上，落在了每一个普通人的生活里。与其去猜测战场的胜负，不如布局那些卖物资的产业链，与其去追涨杀跌，不如把基金拿捏。关注我，带你看懂基金穿越周期！

a 股今天一家公司因为修管道涨停，中油工程封板百分之十。为什么涨？因为海湾国家正认真考虑在霍尔木兹之外修一条新输油管道。海峡被卡一个多月，全球五分之一海运石油出不来，绕行成了新选项。而中油工程正是这条绕行逻辑的核心标地。 他在伊朗干过油田开发，在沙特修过天然气管线，在伊拉克、阿联酋有一连串 epc 大 单，本周刚与艾克森每幅签下二十亿人民币的伊拉克原油处理项目， 公司还定增近六十亿，全部投向海外油气储运。更关键的是，他的客户包括阿联酋国家石油公司、壳牌等二十八家国际油企。 霍尔木兹越堵，绕行管道的需求越急，中油工程手里正握着修管道的通行证。特朗普称，未来两到三周将严厉打击伊朗。 iea 警告，油价还要涨，但市场已找到新思路，不堵海峡，开，堵管道通，中油工程涨停，就是这个逻辑的兑现。

油价一夜冲到一百四十多美元，很多人第一反应是能源股要热了。我先泼个冷水，这次最狠的不是涨价，本身是现货，比期货还疯。 极期布伦特已经摸到一百四十一点三七美元，创两千零八年以来新高，可同一天，布伦特期货还在一百零七美元附近晃。这个裂口说明什么？ 说明市场不是在交易预期，是在抢眼前能拿到手的真油。再看 wti， 单日最高涨百分之十三点八，近月价差一度拉到十六美元以上，直接刷新历史记录。这不是普通波动，这是供应链被掐住后的挤兑定价。 霍尔木兹海峡卡着全球近四分之一油气运输，一旦读久了，受冲击的就不只是油气链，上游资源、中游链化，航运替代，先得重估，航空、化工、消费制造这些高成本板块，压力会更快传到科技和高估值，成长也会被通胀预期压估值。 更关键的一层是美债利率这时候反而下来了，十年期美债本周累计下行约十三个基点，资金已经在压油价高到最后会伤经济。所以我的判断很明确，这不是单纯的能源行情，这是一次全球资产定价切换， 普通人现在别盯着某一只票追情绪，先盯三个信号，霍尔木兹通行进展，原油近月价差能不能回落？美国汽油和非农数据有没有同步恶化？这三件事没缓下来，市场交易的就不是乐观，而是智障。

伊朗依靠海峡控制权，把人民币结算设为了邮轮通行的硬门槛，而巴基斯坦成了首个落地执行的国家，直接将人民币与战略能源通道深度绑定。根据巴基斯坦官方媒体证实，伊朗已经允许巴基斯坦的卡拉奇号邮轮在以人民币完成石油货款结算后， 顺利通过霍尔木兹海峡。这是全球第一个公开的人民币结算换海峡通行的实操案例，标志着人民币在核心能源通道上实现了一次关键突破，而这股浪潮早已在向外蔓延。印度为了破解卢比流动性不足的问题，正积极探索用人民币购买俄罗斯石油， 绕开美元体系，规避制裁与汇兑风险。美国在中东的单边制裁和地缘搅动，不但没有巩固美元霸权，反倒意外成了人民币国际化的强力推手。一场石油贸易的货币变格正悄然落地。从美国加大对伊制裁搅动中东局势以来，美元武器化的弊端彻底暴露， 所以冻结海外资产，滥用 swift 制裁，迫使多国家速去美元化，间接为人民币铺了路。如今，俄罗斯油气出口中人民币结算占比已突破百分之四十， 沙特、伊拉克等中东产油国也纷纷试水人民币石油结算，伊拉克更是直接官宣允许人民币用于石油贸易。阿联酋、卡塔尔等国也接入了人民币跨境支付系统， 甩开美元通道，实现独立清算。当年美国以石油美元搭建起全球金融霸权，如今却因自身的中东策略亲手动摇了这一根基。各国都在追求能源安全和结算稳定， 而人民币币值稳健、计算体系成熟，不附加政治条件，顺势成为多国石油贸易的优选方案。从霍尔木子海峡的首单人民币结算通行，到多国扎堆布局， 人民币正一步步走向能源贸易的核心。美国本想靠中东乱局维护霸权，反倒成了人民币国际化的催化剂，全球货币多级化正从趋势变成现实。

二零二六年四月四日凌晨，昨日消息汇总独家出炉，十条消息，干货硬核快报全在这里！第一则消息，财联社四月三日二十点三十分发布消息，美国三月非农就业数据正式公布，当月非农就业人数增加十七点八万人， 远高于市场预估的增加六点五万人。二月非农就业人数修正至减少十三点三万人。三月美国民间部门岗位增加十八点六万个，同样远超市场预估。当月失业率为百分之四点三，低于预估的百分之四点四。该数据公布后，市场定价显示，投资者对美联储二零二六年降息的预期明显下降。第二则消息， 澎湃新闻四月三日十六点三十七分发布消息，伊朗革命卫队已经正式开始在霍尔穆斯海峡对过境船只收取通行费用，并且按照与伊朗的友好程度，将过境船只分为五档， 友好度越高的国家船只通行费用越优惠。邮轮通行费谈判起价约为每桶一美元，需以人民币或稳定币支付。同时禁止美国、以色列以及参与对一单边制裁的国家船只通过海峡船只需提前提交资料审核通过后才可获得通行许可。 三则消息，华尔街报四月三日十七点二十七分发布消息，浙商证券发布最新月报指出，黄金本轮出现大幅下跌，主要原因是短期市场流动性出现扰动，目前这一扰动已经趋于尾声。土耳其抛售黄金有其特殊背景，黄金占该国外汇储备进半，每债持有量极少，为支付能源进口被迫卖金。 欧洲各国黄金储备充足，但黄金承担欧元信用背书，没有抛售动机，且无论地缘局是升温还是降温，黄金均具备双向受益的配置逻辑。中东冲突持续发酵，油价高位运行，黄金此次反常下跌并非基本面逻辑崩塌。第四则消息，新能源产业家四月三日二十点五十四分发布消息，储能产业链迎来新变化， 以往对成本极度敏感的储能行业，此次默默接受电芯涨价，核心原因是三一四 a h 电芯出现结构性短缺。二零二六年一季度以来，央国企密集发布超大集采订单， 均明确要求电芯容量不低于三百一十四安时，快速耗尽市场现货。而电池企业因三一四 a h 电芯盈利不佳不再破产，转而布局五百加 a h 电芯新能源要到二零二六年下半年才能大规模释放。目前头部三百一十四安时电芯报价已逼近零点四元每瓦时。 第五则消息，每日经济新闻四月三日十七点二十分发布消息，四月三日十二点十七分，天龙三号大型液体运载火箭在酒泉卫星发射中心顺利发射升空，随后火箭飞行过程中出现异常情况， 最终发射任务宣告失利。该款火箭是我国商业航天领域首款近地轨道、运力超二十吨的大运力液体火箭，性能直接对标国际主流的 spacex 猎鹰九号，可实现一键三十六星组网发射任务。团队后续将全面开展航天归零分析及相关技术改进工作。 该火箭由天兵科技全权研制制造，其中飞沃科技、中恒设计、龙盛科技、超洁股份等与天兵科技强绑定的直接供应商。第六则消息，华尔街报四月三日十七点十一分发布消息，激光雷达行业迎来发展拐点，头部企业纷纷跨过盈利关口。 核赛科技二零二五年实现营业收入三十点二八亿元，同比增长百分之四十五点八，全年 g i p 净利润达到四点三六亿元，成为全球首家且唯一实现全年盈利的激光雷达企业。 速腾创二零二五年净亏损大幅收展，第四季度单季成功扭亏为盈。途达通二零二五年激光雷达销量达三十三点二万台，同比增长百分之四十五点零，毛利率由亏转正，行业二零二六年装机量有望迎来大幅增长。第七则消息， 第一财经四月三日十五点十七分发布消息，四月三日，二零二六，太空算力产业大会正式召开，会上，算力产业发展方阵旗下太空算力专业委员会正式成立。同时，大会现场发布十大重点公关项目， 包含卫星平台级、芯片级、载客板卡级、组网运行级、硬件系统级、系统软件级、产业应用级、交叉结构级、交叉运载、火箭级、交叉散热级、全链条关键技术，后续将联合全产业界开展联合公关合作。 第八则消息，东方财富研究中心四月三日十八点十一分发布消息，四月三日，强制性国家标准移动电源安全技术规范正式公开发布，该标准将于二零二七年四月一日正式实施，同时设置十二个月的行业过渡期。新规由工信部牵头制定，明确提升移动电源高温、过充、挤压等场景的安全防护能力。 新增循环老化后犀利检测要求产品标注专属身份证号码，可查询电池核心信息，将盗逼整个移动电源行业加速合规转型。第九则消息，华尔街报四月三日二十一点二十六分发布消息，四月二日，自然堂全球控股有限公司在港交所正式更新招股书，重启 ipo 进程， 联席保健人为华泰国际与瑞银集团。此前公司首发申请应满六个月转为失效。此次快速更新财务数据，重新激活上市程序。 二零二五年，自然堂集团收入约五十三点一八亿元，整体毛利率升至百分之七十点六，年内利润约三点五一亿元。主品牌自然堂营收占比高达百分之九十五，但放在全行业竞争格局中考量，其位置并不稳固。第十则消息，红星资本局四月三日十五点三十五分发布消息， st 发深夜发布紧急公告，公司实控人间董事长罗西目前处于失联状态，相关失联原因暂未公布。公司已决定由副董事长廖川代为履行董事长相关职责。公司当前正处于育虫种的关键阶段， 后续能否顺利进入重整程序存在不确定性，甚至面临破产风险。目前公司控制权未发生变更，日常经营及重整相关工作仍在正常推进。阿智观察全球信息分享，绝不构成任何投资建议。关注我，带你吃透各类市场重磅消息，深度拆解市场动态！

兄弟们，桥水基金那个大佬达利欧最近发了一篇长文，他直接把话挑明了，现在的中东局势已经到了一个终极决战的时刻，而胜负的关键，全看那条窄窄的霍尔木兹海峡。 很多人可能觉得，这不就是一条水沟吗？离我们十万八千里。 但在达利欧眼里，这可是全球能源的命脉。他说了，如果伊朗能控制住这条海峡，甚至只是能拿它当筹码威胁，那美国在世界上大哥的地位可就危险了。 他把这事比作历史上的苏伊世运河危机。当年英国在那一失手，全球影响力立马缩水，霸权就开始走下坡路。 重点来了，这跟咱们的钱包有什么关系？达利欧提到一个硬核规律，人和资本总是从失败者流向胜利者。如果大家对主导国家失去信心， 觉得他连个海峡都管不住，那全球的债权人和盟友就会开始动摇。这时候你会看到什么？债权被抛售，本币走弱，而黄金的价格往往会往上冲。说白了，资金都在寻找那个更稳当、更有实力的避风港。 达利欧不仅仅是在聊打仗，他是在聊大周期。他研究了五百年的历史，发现帝国兴衰都有个模板，财政透支、军事吃力，内部矛盾激化。 他提醒我们，别光盯着今天的新闻看，要看背后这股力量的健康状况。 这种冲突只是大周期里的一个小片段，当一个强国在军事和金融上都显得弱势时，我们就得提高警惕了。达利欧说，他写这些不是为了站队，他是为了给自己下注找依据。 咱们普通人也一样，不需要去预言明天，但得学会看趋势。就像达利欧问的，我们处于周期的哪个阶段，看清这一点，你在这个动荡的时代心里才会有底。