光模块什么时候出业绩

很多光模块公司利润都是翻倍的，都有百分之一百多，百分之可能都不止，百分之一百应该是百分之两百多， 应该同比增长能到百分之两百多。应该是光模块的那些公司如果去年一季度是赚了十个亿，今年一季度应该赚差不多三十个亿左右。 差不多三十三十个亿左右，差不多翻两三倍。夜增长真的很涨。涨好吧，所以耐心期待吧。环比吗？环比也是接近翻倍的增长啊。环比没有翻倍这么高，因为后他一季度是一月份涨了一次价，一月份涨完一次价了之后，到三月份就最近几天又开始涨。 他那什么业绩在这个季度并没有完全体现他下个季度也就是二季度的业绩，半年报的业绩会体现的非常多。一季度的话体现一部分他的业绩啊，只有一部分牛逼。不是完全牛逼，好收哇。我是不是让你们加仓？ 我问你们上周二是不是让你们加场，上周四是不是让你们加场？是不是周二周四让你们加了两天？上周二不加，上周四不加。这个星期非得来追高玩的。天天问你是不是贱呐兄弟我不会说些什么别的。你是不是贱呐句实在话，你们是不是跟脑袋有毛病一样啊。问你啊，都是你买什么东西不赚钱 就有很多人他好他就好，最高的人好烦人。哎我天嘛，天是没有必要卖的，因为昨天都没有跌，基本上昨天就你们买的那些不知道哪里来的垃圾在跌。正常，光模块昨天连调整都没调整。你昨天买光模块属于最高呀。 m a c d 看 m a c d， 我 能说一句吗？ 我如果锐屏一下 macd， 你 们会不会觉得不舒服？我问一下大家，谢谢小厨，我如果锐屏 macd， 你 们会不会觉得听着不舒服？等我一下啊。 deepsea 月底发布你也说不好，不知道这个月底发布的 deepsea 到底是牛逼坏了还是拉大了。这个其实说不好。哎。原油又跳水了，在原油里面避险的哥们又要死了。感觉 刚看了一下原油又在跳水，到底发生了什么？为什么兄弟们死的这么快？为什么兄弟这么喜欢瞎搞有没有昨天跑去原油避险的哥们又成功要吃那个叫什么？又成功要吃下跌了？ macd 是 先射箭再放吗？不是。 macd 包括什么？就是我问你们， macd 有 用吗？ macd 有 用吗？ kd 券有用吗？你们觉得啊，包括什么线啊？什么各种各样的，你们觉得 macd 这些所有的这些东西有用吗？有用，有用，包括 macd 金叉是非常有用的，但是它有用的点在哪里？ 就我给你们举一个简单，如果你每次 macd 金叉你都跑去买，如把 macd 用在光模块上面，你会发现光模，你会发现胜率是百分之一，你们试一下，试一下，谢谢杨木木。你们如果把 macd 用在光模块上面，胜率是百分之一百， 是不是？但是你把 macd 用在别的上面，胜率就是百分之五，他的点在哪里？他的点在于说真正的点，并不是在于说你用什么技术，其实大部分的技术大同小异，真正难的点是那个标，理解吗？ 真正难的点是标地。那你们选不对标？谢谢几位。为什么你们选不对标？为什么你们选不对标？ 你们选不对标地的原因很简单，有很多哥们，他自己学那技术，他自己本身就是社会底层，我不会骂他，我不会骂他会底层啊，我是纯粹的锐评一下，他是社会底层，谢谢。梦想之巅，因为他是社会底层， 他根本就接触不到市场上面的主流的资金在买什么东西，他只能把一套技术盲目的用在所有的标的上面，但是百分之九十的标的都是没有意义的，都没有人投资， 所以你去用什么技术在这些标地上面都没有，对不对？只有那百分之十的标地是有用的。而那百分之十的标并不是说什么 macd 有 用或 kdj 有 用，而是那百分之十的标地你用什么技术在用在上面都有， 就这么简。就是就我，比如说啊，我不是说嘲笑大家，我不是说嘲笑大家，或者是说我不是说什么说大家各种各样的，就比如说你看有个哥们，他问检查。

东山精密在发了一季报之后，已经涨了三十个点了，这是 q 一 业绩超预期带来的威力。那么今天这个视频我们先来给大家讲一讲机构是怎么拍光这些公司的业绩的，以及怎么去计算公司的估值。 然后大家肯定更加关心中汽续创、新一胜、天福通信这些公司一季报的业绩预期到底是怎么样的，当然还有华工、光讯这些国产电的公司， 我们逐一来给大家拆解一下。东山精密在四月七号晚上发布了二六年 q 一 的业绩预告，业绩是超预期的，公司预计 q 一 实现规模净利润十到十一点五亿元，同比增长了百分之一百一十九到百分之一百五十二。扣菲的规模净利润大概是九点六到十点八亿元，同比增长了百分之一百四十二到百分之一百七十二。业绩是强劲的 核心还是旗下的索尔斯啊，他们光模块的产品快速导入了头部的客户，破产跟运营效率都在提升，实现了营收跟利润的双突破。 机构对于东山精密今年的业绩预期是所有时贡献六十亿，剩下的 pcb 以及其他的业务贡献三十亿，总计是六十亿元， 而对应明年的业绩预期达到了一百五到两百亿，所以这就很明确了，按照今年的业绩预期给予二十倍的市盈率，目标市值是在两千亿的附近，这个在三月十六号就已经达到了。而近期在出了超预期的一季报之后，这就会让市场相信达到今年和明年的业绩的预期是有可能的， 所以市场就会开始进行限性外推，去展望二零二七年的业绩了，而最近这一段时间的上涨，很大程度上是已经在开始定价二零二七年了，所以同样给予二十倍的市盈率，大家可以去算算机构给的市值目标都到多少了。当然这种对于二七年的预期不一定短期马上就要达成，这还需要市场环境的配合。 接下来大家肯定更关心易中天还有其他的光他们一季报的业绩，机构都拍到多少了，都听好了，拿小笔记本记下来。 我们拿长江通讯组的预期来看啊，中介续创二六年 q 一 盈利的预期是五十三点五亿元，新益盛是四十一点五亿元，天府通讯是六点四二亿元，华工科技是七亿元， 光讯科技是三亿元。而太城光、长兴、博创、元杰科技、世嘉光子、德克利等等这几家公司的业绩的预期就低很多了，按照刚刚念的顺序，分别是一点一，一点四， 一点二，零点八，零点五亿元。所以大家现在对于这些光的 e g 包的业绩预期应该心里都有个数了，那么到时候业绩真正出来的时候，是不是能够超预期，到时候大家拿实际的数字跟我们刚刚说的这些预期的数字进行对比就行了。而这里面最核心的是中介续创跟新意上的业绩，我们拭目以待。

今天盘前猜小幅下跌，又猜对了，虽然美国伊朗的事情还在来回的横跳，但是总体来说大家的方向还是想谈的，只不过谈成什么样还是需要再继续观望啊。 同时市场对双方的威胁言论开始没有那么感冒了，因为太多次了，前一天威胁过，一天又开始妥协了。 c 哥主要讲一下今天的市场的两个标的，第一个是 cpu 啊，今天的全市场都回调的时候，依旧领涨了整个牛市的进程啊。 今天 c 哥也打破了自己的交易规则，追高了 cpu 啊，原因除了是因为有闲置的资金之外，是因为大跌后反转零涨的就是光模块。还有一个原因是马上四月底了，会有一季度的业绩公布啊， c 哥研究了上下游公司以及行业的整体现状啊，预计这次业绩还是会有一定的利好， 所以就果断的追了 cbo 目前的短期风险就是万一美伊没有谈下来啊，继续恶化啊，股市大环境恶化的话，这种高估值也是最危险的，如果出现这个风险，那 c 哥也是没有办法的。第二个标题呢，就是聊一下黄金啊，大家有没有发现黄金这次反弹不如 a 股也不如美股啊， 原因是什么呢？因为之前美伊的局势恶化，导致石油涨价，导致了通胀预期啊，所以导致美联储可能加息，所以才黄金才出现暴跌， 而现在的反弹的时候力度不够。又是另一个逻辑啊，那就是如果和平的，那黄金的避险属性就会退潮啊，就会导致反弹受阻。 其实这只是表面逻辑和原因啊，最底层逻辑其实还是之前 c 哥讲过的，就是位置太高了，获利盘太重了，所以利好利空都没用啊。大家记得 c 哥讲过的这个该怎么解决啊？那就是靠时间消化，所以黄金大家也不要太害怕，这个位置是相对安全的，等时间慢慢消化就行。

下一个 cpu 在 哪里？或者说十倍、五十倍空间的板块能让你跨越阶级的方向在哪里？你得用这三个逻辑才能找得到。第一，一定是一个具备想象力的空间，万亿级别的赛道甚至能改变你的生活，不是边角料的题材， 你像什么世界杯举办了，像这种他属于一次性题材。当然想象空间只是大牛板块的入场券，能否走出十倍、五十倍的行情，还是要看接下来两个核心条件。第一个条件就是三年内业绩必须落地，大规模商用客户验证、量产出货， 五年内行业渗透率要大幅提高，进入稳不增长期。但凡三年内完全看不到业绩落地的，纯靠讲故事的。这种题材啊，基本上全部都要排除。我们可以对比几个题材啊，像人性机器人、脑机接口、核聚变，想象空间很大，塞道很大。 你自己先想一下未来三年业绩能不能落地，能不能改变你的生活，这是核心问题。你可以看看二一年之前的毛子，那是消费升级带来的现象，二一年的新能源其实在一九年就已经体现出来了， 那是能源转型带来的外引级别的赛道，并且是很快落地的，那业绩能落地就够了吗？还要看第二个条件。 第二条件要看他的业绩增速，就是接下来三年必须是他的业绩爆发期，稳不增长不行。什么是增速？今年赚十亿，明年十一亿，后年十二亿，这不行，你得是今年是十亿，明年是二十亿，后年 是三十亿。未来三年只有发生这样的快速爆发期，才是质的变化。所以第二个条件我们找的就是要发生质的变化，所以未来几年，如果某个行业或标的他的利润稳不增长，他的股价可能不一定涨，甚至还跌。我们找的是爆发期， 可以看一下，这是二一年的光伏，老大机构在一八年的时候就已经判断未来三年光伏的需求端口会彻底爆发，你看那三年利润和股价翻了多少倍， 并且二二年、二三年利润仍然在爆发，但是股价不涨反跌，因为最快速的爆发期已经过了，股价已经提前给你兑现了。 还有二一年的中药毛股价也是随着业绩的快速爆发期见顶，二一年之后业绩依然稳步增长，一年比一年好，但是股价不涨反跌，因跌了一直到现在，不是资金不喜欢他， 是资金喜欢巨大预期差，喜欢快速爆发的预期，你稳不增长就已经提前给你兑现了，大家都知道了没有预期了。所以我可以说一点， cpu 啊，二五年，还有今年二六年都是它的业绩快速爆发期， 后面也会出现业绩稳不增长的时候，股价不涨反跌，就看谁是最后一个接棒的了。最后咱们按照这三个逻辑，第一，顶级的想象空间。第二，三到五年必须落地，第三， 三年内必须快速爆发增长。你觉得哪个板块符合这三个条件呢？用屁股都能想的明白，其实，所以我还是不影响你亏。

今年三月份的光模块应该要类比到去年的五月份，还需要一到两个月，光模块的业绩才会得到市场的验证，然后才会启动真正的主升浪。所以说 现在就是入手光模块最好的时候，你等到一年之后再看，今天就是最好入手的机会。

很多光模块公司利润都是翻倍的，都有百分之一百多，百分之可能都不止，百分之一百应该是百分之两百多， 应该同比增长能到百分之两百多。应该是光模块的那些公司如果去年一季度是赚了十个亿，今年一季度应该赚差不多三十个亿左右。 差不多三十三十个亿左右，差不多翻两三倍。夜增长真的很涨好吧，所以耐心期待吧。环比吗？环比也是接近翻倍的增长啊。环比没有翻倍这么高，因为后他一季度是一月份涨了一次价，一月份涨完一次价之后到三月份就最近几天又开始涨。 他那什么业绩在这个季度并没有完全体现他下个季度也就是二季度的业绩，半年报的业绩会体现的非常多。一季度的话体现一部分他的业绩啊，只有一部分牛逼，不是完全牛逼。好周哇，我是不是让你们加仓？ 我问你们上周二是不是让你们加场，上周四是不是让你们加场？是不是周二周四让你们加了两天？上周二不加，上周四不加，这个星期非得来追高玩的。天天问你是不是贱呐兄弟，我不会说些什么别的。你是不是贱呐句实在话，你们是不是跟脑袋有毛病一样啊？问你啊，都是你买什么东西不赚钱 就有很多人他好他就好，最高的人好烦人。昨天嘛，天是没有必要卖的，因为昨天都没有跌，基本上昨天就你们买的那些不知道哪里来的垃圾在跌。正常，光模块昨天连调整都没调整。你昨天买光模块属于最高呀。 mcd， 看 mcd， 我 能说一句吗？ 我如果锐屏一下 macd， 你 们会不会觉得不舒服？我问一下大家，谢谢小厨，我如果锐屏 macd， 你 们会不会觉得听着不舒服？等我一下啊。 deepsea 月底发布你也说不好，不知道这个月底发布的 deepsea 到底是牛逼坏了还是拉大了。这个其实说不好。哎。原油又跳水了，在原油里面避险的哥们又要死了。感觉 刚看了一下原油又在跳水，到底发生了什么？为什么兄弟们死的这么快？为什么兄弟这么喜欢瞎搞有没有昨天跑去原油避险的哥们又成功要吃那个叫什么？又成功要吃下跌了？ macd 是 先射箭再放吗？不是。 macd 包括什么？就是我问你们， macd 有 用吗？ macd 有 用吗？ kd 券有用吗？你们觉得啊？包括什么线啊？什么各种各样的，你们觉得 macd 这些所有的这些东西有用吗？有用，有用，包括 macd 金叉是非常有用的，但是它有用的点在哪里？ 就我给你们举一个简单，如果你每次 macd 金叉你都跑去买，如把 macd 用在光模块上面，你会发现光模你会发现胜率是百分之一，你们试一下，试一下，谢谢杨木木，你们如果把 macd 用在光模块上面，胜率是百分之一百， 是不是？但是你把 macd 用在别的上面，胜率就是百分之五，他的点在哪里？他的点在于说真正的点，并不是在于说你用什么技术，其实大部分的技术大同小异，真正难的点是那个标，理解吗？ 真正难的点是标地。你们选不对标？谢谢起微。为什么你们选不对标？为什么你们选不对标？你们选不对标的的原因很简单，有很多哥们他自己学那技术，他自己本身就是社会底层，我不会骂他，我不会骂他会底层啊，我是纯粹的略评一下，他是社会底层，谢谢。梦想之巅，因为他是社会底层， 他根本就接触不到市场上面的主流的资金在买什么东西，他只能把一套技术盲目的用在所有的标的上面，但是百分之九十的标的都是没有意义的，都没有人投资，所以你去用什么技术在这些标的上面都没有， 对不对？只有那百分之十的标的是有用的。而那百分之十的标并不是说什么 macd 有 用或 kdj 有 用，而是那百分之十的标的你用什么技术在用在上面都有，就这么简。就是，就我，比如说啊，我不是说嘲笑大家，我不是说嘲笑大家，或者是说我不是说什么说大家，各种各样的，就比如说你看有个哥们，他问检查。

现在一月份进来的散户，上个星期已经基本上死光了，这种情况下，其实市场上面就是一帮机构抱团， 机构抱团就大家一块把股价给抬高就可以了，等到市场流动性恢复了，等到人恢复了之后再去做收割的事情。所以你会发现最近一段时间所有的题材延续性都超强， 光模块持续性一直很强，但是你去看哪怕有一些明显持续性，之前一直都很弱的板块，现在持续性也超级强。就比如说你像半导体是经常出现那种脉冲式行情的，今天涨一波，明天跌一波。但是如果你去看最近两个星期，在市场干净了之后， 一波散户全部死光了之后，你会发现半导体的趋势，它还是由热钱主导为主，油脂主导为主， 所以你会发现半导体的趋势性没有光模块那么强，光模块是纯外资主导的，他会比半导体强一点。但是这两个板块他的共性是什么？他的共性就是因为市场太干净了，所以他们走的都很强， 就包括今天下跌的东西。你们去看今天黄金是下跌的，但是今天黄金走的是不弱的，他属于是一个以恒代跌，他 通过横着微跌一点点。比如说你像昨天的光膜胯也是这样，昨天的光膜胯其实横着一天，今天又起来了，你再去对比一下，昨天的光膜胯跟今天的黄金其实是一模一样的情况，因为整个市场是一个特别干净的情况，所以你会发现所有的板块它的持续性都超级强， 在这种时候是整个市场最好做的时候，你在这里要拿住，你真正要去做骚的，你真正要去做操作，要去做交易，你要等散户兄弟们回来。 我还是那句话，我跟你们说过，上周四两个买点，买完了之后加百分之二十到百分之三十的价格，等散户兄弟们回来接盘，接盘完了之后再慢慢的割他，再慢慢的跟他玩。 现在散户兄弟们还没有进来接盘他，他还在看，他还在想这个问题，所以你去看这个星期， 这个是这个周末会发酵的特别厉害，你等这个周末发酵完了之后，你等我，估计是今天晚上应该主流的那些什么光薄括算力的企业，就差不多开始发业绩预告了。 他发完业绩预告了之后，整个周末散户兄弟们会非常兴奋，包括今天的市场非常好，四千多个上涨，周三又是四千多个上涨，散户兄弟们会有一种强烈的踏空的冲动，包括你们去看有些什么那种赔钱的韭菜主播， 他们昨天是选择清仓的，今天涨这么多，他们是不敢跟的，他们昨天很多人以为这个市场是骗人的行情，他们现在有钱，今天涨太多，他们根本就不敢买。 今天市场涨这么多，今天晚上开始，这些公司开始发一季报的预告，告诉链，听说我公司预增多少，业绩怎么样之类的。好 在这种情况下，整个周末散户会非常的兴奋，你们要去做骚的操作，例如说什么高抛低吸，什么追涨杀跌，要去做骚的操作， 下个星期大把机会给你做好，因为下个星期那最骚的那个人就来了， 能理解吗？一季度很多光模块公司利润都是翻倍的，都百分之一百多， 可能都不止百分之一百，应该是百分之两百多，应该同比增长能到百分之两百多。光模块的那些公司如果去年一季度是赚的十个亿，今年一季度应该赚差不多三十个亿左右，差不多翻两三倍吧。业绩增长真的很夸张， 所以耐心期待吧。还比吗？还比，没有翻倍这么高，因为他最后他一季度是一月份涨了一次价，一月份涨完一次价了之后，到三月份就最近几天又开始涨。 业绩在这个季度并没有完全体现他下个季度，也就是二季度的业绩，半年报的业绩会非常好，会体现的非常多。一季度的话只能体现一部分他的业绩，他只有一部分牛逼，不是完全牛逼。

这个周末发酵最大的应该就是光胞块了吧，但是给大家提个醒啊，这个板块很可能要暂时见顶了，主要是有两个原因， 第一个是上周他是逆势上涨创新高，而且出现了明显的加速，关键是散户的这个后知后觉劲也上来了， 在这个周末基本上把光胞块的情绪也推到了高潮，这个情形跟今年一月十号那个周末商业航天的情形多少有点相似了，所以说上升过程中逆势加速新高， 加上散户的集体情绪，高潮基本上就是暂时见顶的一个信号。第二个是光猫号的几个龙头啊，这几天会陆续公布一季度的业绩预告，不用说肯定是大幅增长的， 但是最近一段时间逆势加速上涨，也跟这个业绩预告有关，一旦这个公布之后，就算是立好兑现了，所以也容易出现回调。综合这两点原因啊，我觉得光猫号大概率下周就会出现回调，但是这个板块想彻底死掉也是不容易的，毕竟这个业绩增长非常有确定性， 但是短期回调不可避免，所以说咱们还是别太上头啊，稍微谨慎一点。当然了，在这个股价真正出现调整之前，我说这些话很多人是听不进去的，那咱们就用时间来验证一下好了，对你有帮助的话点点关注。

今年的光通信会长到你惊掉下巴！光通信光模块、光芯片十大订单王，统计不易，大家关注收藏！第十名，光库科技，订单三十五亿，全球凝酸里调制器龙头， 因伟达光模块锁定凝酸里方案导致业绩大增。第九名，世家光子，订单三十六亿，光芯片龙头， r 数据中心爆发，光芯片需求大增。第八名，永鼎股份，订单四十四亿，光鲜加光模块一体化企业，因为批量出货，北美订单大增。第七名，光讯科技，订单六十五亿， 国内唯一光芯片、光器械、光模块全自研订单大增，来自 ar 加电信双爆发。第六名，天孚通信，订单七十五亿，光引擎 c p u 全球龙头，英伟达主力供应商，订单排到二零二七年。 第五名，亨通光电，订单一百亿，光鲜加海澜双龙头， ar 高端光鲜批量出海，微软谷歌业绩大增。第四名，华工科技，订单一百一十亿，国内硅光模块龙头，因为有 meta 微软的大额订单导致业绩大增。 第三名，长飞光纤，订单一百二十亿，全球光纤光缆绝对龙头，因为 ar 算力光纤紧缺导致订单大增。第二名，中继续创订单三百亿，全球高速光模块绝对龙头，因为是英伟大独家主力供应商，订单排到了二零二七年。第一名， 青益盛，订单三百二十亿，行业最高的订单王，海外光模块龙头，因为北美 a r 算力爆发，订单排到了二零二八年行业最长。一句话总结光通信，这轮周期至少持续五年，光通信从 a r 时代的配角，正变成最硬、最看好的赛道。

光膜快疯涨到现在，但是你可能一分钱都没赚到，不是你选错了票，是你根本没搞懂这行，有人赚卡脖子的钱，有人赚才能的钱，但是九成九的人连第一层都没搞懂就被甩下车了， 或者根本没敢上车。那今天我把产业链扒开，五层逻辑，你在第几层？那这个行业他赚钱的逻辑一共是五层，一层比一层弹性大，一层比一层故事野。 第一层赚的是交货能力的钱，像大家所熟知的一中天，很多人说他们是技术龙头，那大错特错了，他们现在最硬的护城河是在现在全球都乱成一锅粥的时候， 能把货按时按量的塞到客户的嘴里，像高端光模块，现在是卖房市场，谁能出货谁就是大爷，谁出不了货谁就是孙子。所以像中继旭创啊，新医生啊这两家，他们的股价走的是业绩兑换路线，有订单撑着，腰杆子硬 就这么简单。那第二层赚的就是捡漏的钱了。首先你要知道龙头他的产量就只有这么多对吧？现在已经市场报道他们做不过来了，订单就算接到手软都接不完，那剩下的单子往哪里留呢？那就是像华工科技啊，光讯科技这种二线厂了，那以前他们只能啃骨头对吧？ 那现在也能吃上肉了，甚至不但国内的订单接到烫手，还趁机挤进了海外大厂的供应链。那这个呢，就叫份额提升的故事， 毕竟现在单子太多了嘛。当然了，像光讯科技，他是有自己的芯片自研能力的，他不是单纯的组装厂，后文再说。好吧，那第三层呢，赚的就是跨界打劫的钱了，毕竟你光模块的利润这么厚，你别的制造行业的巨头都看得眼红了， 像东山精密直接收购，切入力迅精密工业复联就专门成立事业部嘛。那像这帮大佬呢，他们是有成熟的制造业体系， 还有供应链管理，所以一旦放量，增速会比传统巨头猛的多，所以他们的股价弹性会很大，炒的就是未来的增量预期，对吧？那第四层呢，赚的就是代工的钱了，典型的代表呢就是剑桥科技抱着全球第三大光膜快场的口嗨论坛的大腿， 订单不愁，好处呢是稳，坏处呢是天花板低，毕竟赚的是辛苦钱，对吧，想象力有限。那第五层呢，赚的就卡脖子的钱，也是现在最火的一层，毕竟像前面说的公司基本都是组装厂或者集成商，而真正决定行业命脉的是上游核心零部件， 现在全行业都在缺料，光芯片，连接器，透镜绿光片没有一个不涨价的。光芯片呢，就是皇冠上的明珠，像高端 eml 芯片基本就被海外的 romata 还有 koheli 垄断了，那国内像原子科技厂光华芯正在加速追赶，那薄膜凝酸锂调制器呢，是一点六 t 和 c p o 的 新宠儿， 像光雾科技自燃的薄膜尼酸里调制器芯片就打破了海外垄断，全球市场率约百分之二十五到百分之三十吧，产品已经进入到了像中，继续创英伟达这种全球头部的客户的供应链。而且这货去年光通讯期间的营收翻倍了，首次超过传统激光业务， 成长逻辑已经开始兑现。还有就是突然最近爆火的法拉利玄光片，是一点六 t 光模块隔离器的刚需口海伦，他现在要优先保障自己的光模块生产，对外供货周期直接拉到了半年以上。这一下，国内唯一能量产高端产品的福金科技直接成了全村最靓的仔。 说到这，很多人可能觉得，哦，光模块涨，他就是因为缺料呀，那大错特错了，缺料只是表象，底层的逻辑是需求开始暴涨， 全球云厂商都在疯了一样建算力中心，为什么？因为 ai 大 模型真的开始赚钱了呀，像 open ai 今年一季度的盈利暴涨十二到十五倍，于是他们赚更多钱的原因就是缺算力。所以，不管宏观怎么吹风，不管国际局势怎么在闹，云厂商对算力的投入是只增不减的， 这种完全独立于经济周期的确定的爆发式的增长，才是资金时时愿意抱团光模块的原因。而且现在的话，还有一个超级催化剂，就是一点六 t 光模块的量产进度比所有人预期的都要快，今年二季度就要开始大规模的出货了，这意味着，这意味着光模块的景气还能持续。当然了， 我们四月下旬各个公司都要开始评估业绩了，对吧，我个人是觉得业绩都会比较爆炸，当然了，最后有些该爆雷的大概率还是要吃瓜落的，所以不要乱炒。好吧，投资就这样，赚自己看得懂的钱。像我三月份一直在喊相信光，相信光对吧，但是都不信现在， 哎，都一个个嗷嗷的要往里冲。哈哈哈，是不是这么回事啊，行了，点完关注一起发财，看完的给我评论，看完了，然后下一期想听什么评论区留言，看到有兴趣的我会出视频的，就这么回事，拜拜。

作为一个炒股内行的人，给大家讲分享一下一个小知识，很多人没有感受到四千点以后啊，这个牛市啊， 因为现在的行情啊，牛市行情是结构性的板块，牛市行情啊，就是轮动上来的指数，所以说大家会看到指数还是比较稳健的啊。像今年如果你买过商业航天，买过贵金属啊，有色金属，白银，黄金 啊，后面是石油啊，还什么太空光伏啊，里了，后面现在是电力啊，电力结束了，那现在是 cpu 光模块啊， 如果你这些东西都买过，你就能感受到这个市场的情绪呢，是非常的热烈的啊，我们要看一个行业啊，一个板块啊，到底是散户，到底多不多啊，就看他的那板块的，呃，这个成交量啊， 我们看前面电力啊，本来是一千亿，后面一千四百亿就呃嘎掉了，那现在光模块呢？光模块平时最多两千亿啊， 现在就是到两千亿突破，把创业板带带上去了啊，现在是两千三百亿啊，多了三百多个亿啊，如果他达到了三千亿几千亿，那么这个板块就基本完蛋了啊，为什么呢？因为短线资金啊，他最喜欢是哪里乐啊，就去哪里， 那么短线，我们知道很多个股上过人气以后，上过热门以后，他后面就是一粒鸡毛啊，这是一种交易性的机会啊， 就说能进能进出啊，啊，那些很多大资金喜欢，但是关于你后面长不长，其实没有人知道啊，我们看炒白银的时候啊，也是非常疯狂啊，炒黄金也是非常疯狂啊， 那最后呢，你会发现啊，他价格呢啊，实际上，比如说他本来就十块，他炒到了五十块啊，后面跌到了二十块啊，你在二十块的时候买啊，实际上他在冲顶的时候呢，他的 他的节奏是非常快的，加速器是非常快的，但是很多人没感受到啊，因为他没参与，所以说他没感受到这个市场的热烈啊，像光芒快你就你就去看啊，成交量如果突破到三千一啊，几千，那么基本上也完蛋了啊，因为机构的资金筹码也浪出来了， 就说没有那么锁锁仓性的啊，就稳定性很差啊，现在还很强的原因是散户没来啊，就持持持，持仓比较集中，所以大家看到这件事，今今年还有个最强板块就是这个板块了，还没结束掉啊，这个结束了，基本上也差不多了行情啊。

ar 算力狂潮之下，光模块设备已经成为最确定的卖场人，今天用五分钟时间把光模块设备这条半导体产业链给大家进行讲透。这不是一个普通的行业，是 ar 算力驱动之下，三年高景器空间五百亿，国产替代加速的史诗级扩容机会。 我们先看看炸裂性的数据啊，为什么说设备要爆发 ai 大 模型，因为达到 blackwell， 谷歌、微软这些云厂商都在加速扩容。算力光模块是算力网络中的高速公路，那现在数力已经从四百 g 到八百 g 到一点六 t， 量价齐生，产能爆缺。 二零二六年，八百 g 加一点六 t 的 出货量大概是在六千万只左右，而到了二零一七，二零二七年，这个产量可以冲到八千到九千万只。 我们比如说啊，一条一百万的八百 g 的 生产线，它的设备的价值大概是五到六亿，一点六 g 呢，可能更精密，大概在六点五亿左右。 再来算一下算力的市场空间啊，设备的空间，二零幺六年，如果六千只产量来算的话，设备空间可以达到三百亿左右，而到二零幺七年，八百亿到九千亿的固值，这个产量来算，设备的空间可能会逼近五百亿左右。 以前全球光模块设备不到一百亿，现在直接扩容了三到五倍。一句话说啊，哎呀，算力有多疯狂，光模块设备的扩展他就有多急，设备商他就赚的更加稳定。 光模块产线它分为四大环节，分为贴片、藕合、封装和测试。我们看看每个环节的占比吧。 首先观武和设备这个环节大概占到了百分之四十，是目前这个占比最大。呃，最容易被卡脖子的一个环节 啊。像贴片机和固精机大概占比达到了百分之二十，测试设备大概占到百分之二十到百分之三十啊，以前这个领域是特别容易被海外垄断的， 目前国产替代已经是从零到一，现在是加速兑现期。以前的设备主要是德安利 ism， 占据了百分之八十的全球份额，而现在呢，中国半导体设备正在全面突破，批量出货，而且性价比碾压。 就比如说藕核设备中，罗伯特科通过收购德国的企业，已经可以做到五纳米的精度，是目前全球唯一的 c p o 量产藕核设备的。这个一个企业啊，它深度已经绑定了英伟达还有中继这些企业。 在贴片和固精环节，国产基本占到了主导。从未来的空间和产值来看，二零二六年大概是三百亿，二零二七年可以做到五百亿左右，藕合大概是一百二十亿，贴片可以做到六十亿啊，测试可能达到六十亿到九十亿，这个空间是非常大的， 目前已经从一个小行业变成了大赛道，业绩增速两到三倍的高增长，所以国产设备的这个这个价格已经相较于国外便宜了百分之六十到百分之七十，而且交付又快，服务又好。 在二零二七，二零二六年到二零二七年是设备商业绩兑现的大年，在阿萨利的浪潮中，光摩快是黄金赛道，而上游设备，目前这个光设备的材料是最好的卖场人。 三百亿到五百亿的空间，国产替代加速，单笔订单确定业绩高增长，所以二零二六年到二零二七年是光模块设备，也就是半导体设备中最清晰、最暴力、最容易抓的一条主线。

cpu 矿务矿什么时候建大顶？你就看那些普通散户，他们 cpu 赚钱了晒图，这个时候就建大顶了，就跟当时卫星航天一样， 各个散户赚到钱了都晒图说我要当航天人，我要当航天人，当时建大顶，那你现在还没有散户贴什么？我要当 cpu 人，我要当 cpu 人，等那些散户都贴的时候非常危险了，哈哈哈。

二零二六年光模块行业将从分歧低谷迈向超级成长。以下为你剖析缘由。 核心逻辑，二零二六年成关键拐点技术迭代推动光模块市场量价提升。 一是工号强催生技术改革刚需。 ai 大 模型发展使传统可插拔光模块升级遇物理瓶颈。二零二六年 cpo 和 lpo 技术将大规模商用，不采用新技术会使数据中心成本攀升， 利润压缩，光模块呈 ai 算力发展。关键二是一点六，剃光模块迎来量产源年，预计二零二六年全球出货量 从市产月升至数百万，只因核心材料供应瓶颈或供不应求，头部厂商有定价权和业绩增长确定性。三是国产替代，实现弯道超车。二零二六年国内产业链将在硅光芯片和高速率芯片领域突破， 国产厂商抢占全球份额，提升替代率或带来独立行情。二零二六年赢家画像一是 c p o l p o 龙头企业如中继续创新一盛，在相关领域有优势，天福通信受益于 c p o 技术落地。 二是上游核心材料供应商，能解决光芯片和玄光片供应问题的厂商，如元杰科技、世家光子将掌握定价权。 三是液冷与配套企业 c p o 技术对散热要求高，液冷方案提供商和 p c b 基板厂商将迎来发展机遇。 投资建议，关注年报预告发布后的回调，买入错杀机会，关注光芯片、玄光片供需数据，上游缺货意味着光模块龙头高景气，关注硅光技术和 c p o 方案落地进度， 若公司 cpu 产品二零二六年二季度前大规模出货将催化股价上涨。总之，两千零二十六年光模块行业将进入量一点六，剃光模块放量加价缺货提价 加薪，新技术应用共振的超级成长周期。 i love you。