美股夜盘最新行情美光是cpo吗

一觉醒来，美股那些 ai、 半导体公司又疯了，画面实在太壮观。昨晚上美光暴涨百分之十五，英特百分之十四，闪迪百分之十七， amd 百分之十一。 本来以为呢呆的科技股已经够疯了，一看美股更夸张，因为这些可不是啥小盘股，全是市值超万亿人民币的巨无霸，堪比是十个茅台同时大涨百分之十，你就知道这个情绪有多狂热了。 但这只是美股科技的机操，今年才过去不到五个月，个位数逆天啊！美光涨超百分之一百六，突破了八千亿美元市值，闪迪百分之五百五以上， amd 百分之一百一以上，英特尔干到了百分之二百三十九，光通信龙头 lumendo 百分之一百四十五。站在光里，记在心中，演到极致了。 我知道很多人按照过往经验在等轮动啊，以往行情会朝着科技周期红利、医药消费这样走，可现实中的板块儿轮动是显卡存储， cpu cpu 再循环到显卡存储，压根儿没有其他板块儿什么事儿没有，科技的朋友，心态该有多炸裂。 这里最离谱的还得是英特尔，前几年差点破产，二三年他的金源代工业务巨亏了七十亿美元，二四年更狠亏损干到了一百三十多亿，信用评级也从 a 级一路降到 bbb 级， 没想到短短一年，不仅从鬼门关爬回来，还原地起飞，为啥能逆风翻盘呢？说白了，是董王举全国之力应付。 你要知道，美国高端芯片基本靠台积电代工，一旦断供， f 三五导弹、航母全都得停摆。所以阿美呢，也要搞芯片自主可控， 看你一圈，只有英特尔既能高端设计，又有大规模的制造能力，所以必须把它活下来。就这样，英特尔从扶不起的阿斗变身全村希望，一年穿的组合拳也来了。 二五年八月的时候，美政府了砸了八十九亿美元入股英特尔，拿下了百分之十的股权，接着通过芯片法案，再拨了三十五亿补贴。另外一边，订单也是狂狂给五角大楼甩出了超一千五百亿的超级大单，谷歌、特斯拉纷纷递出橄榄枝。 就刚刚有知情人士说，英特尔拿下了苹果重磅芯片大单，你说这么手把手的扶持英特尔业绩，股价怎么不起飞呢？回过头看，美国这笔政府投资，不到一年狂赚超四百五十亿美元，收益翻了五倍。 这波史无前例的 ai 行情，确实是造富了一批人。这一天，我已经看到不少人晒单了，总有人抓住财富转移的机会，你抓住了吗？ 世界变了，投资逻辑也在变。最近村里转发了一篇文章值得思考吧，里边说资本市场定价逻辑变了，过去定价逻辑是看营收、利润现金流，现在定价逻辑是看解决卡脖子的能力。 简单来说，谁攻克的难题越硬，谁估值越高。这就是当下分歧所在。有人拿旧尺子去量新世界，怎么量都觉得贵。有人呢，换上新尺子，眼里全是星辰大海。 最极致的对比就是孙正义和巴菲特了。这两天我看了一篇文章，标题是伯克希尔和阮莹必死一个，说的很有意思啊，你看巴菲特是旧世界王者，拿着三千九百多亿现金却啥也不买，等崩盘。 孙正义呢，是新世界的赌徒，押上杠杆 o 印 a i。 为此，孙正义哭着卖掉了阿里呃英伟达 t m o。 的 股权，拿着 a r n。 股票抵押，借到了两百亿美元，还发行了日本非金融企业最贵零售债，身上背着千亿负债，赌 open a i。 上市，赌 a i。 泡沫不会破。 财富转移永远是跟认知有关。你们觉得这两套逻辑谁对谁错呢？他们谁会赢？大家一起评论区聊聊吧！

兄弟们疯了疯了疯了，昨天美股存储芯片啊，还有那个 cpu 啊，涨疯了，我真昨天啊， 哎呀，真的是加少了感觉啊。我也觉得，我已经是还是比较激进了啊，头天调整我就加加啊，那个存储芯片加了小两万啊，然后光刻机加了两万啊，然后，然后还有那个芯片加了两万，结果，哎呀， 美股昨天散的涨了百分之十六，美光涨了百分之十五，英特尔涨了百分之十四， amd 涨了百分之十一啊，连那个做那个那个那个硬盘的啊也涨了啊，细节涨了百分之二，哎呀，真的太疯狂了 啊。然后这两天小军又看到啊，就是海力士发六百万年终奖这个事情又在刷屏。好吧，我觉得这个事情 啊，一个说明，确实啊，内存真的很赚钱，但是大家不要拿这个事情在喷国中国企业的。首先像宁德啊这种做电池的哪这利率又不高对不对？而且我们中国人最大一个问题啊，就是自己卷自己，本来光伏 啊，电池啊，我们这边都是算是全世界最强的啊，结果你看光伏卷来自己家亏的乱七八糟对不对？就自己人卷自己 啊，然后还有个我们国内的那个风气也不是特别好，你要想想看华为啊，就因为卖的贵一点，你看被网上啊就不断，就很多人就恨死的华为，你知道吧？ 那你要想一下，如果华为，比如说他在通信专利方面啊，他是有绝对的垄断，就是有，至少是就是一哥，对不对？如果说他收很高的专利费，你看国内的这些人会放啊， 会放过华为吗？那简而言之，换了如果说啊，就是假设，如果说我们国内的存储啊，我们是龙头啊，我们是龙头啊，就假设， 如果说啊，一个就说，哎，就是可能自己人卷自己人啊，就自己人把那个内存价格卷的很低啊，这个是一点。第二个如果说存储都是我们自己的，我们卖这么高的价格，你跟你说 网，不要说网上啊，就是你就是你举报啊，然后各种谩骂啊，对吧？甚至就是杀人的心都有啊，如果说我们敢自己人卖这么高的价格，肯定被喷死，所以说海利士这种情况不太可能发生在我们国内，这是因为我们自己的国情和整个 那个就是国内的那个氛围引起的。所以说你就不要喷了啊，很多人都自己有问题啊，就双标对不对啊？人家卖这么贵啊，不喷对吧？然后我们自己人卖这么贵啊，就科技产品卖这么贵就要喷啊，所以这方面我们就不要再去 啊，那个借此去喷国产了啊，就国产企业面临的那个国内这个氛围是完全不一样的，我们是不可能像海力士那样能够啊，赚这么高利润是不可能的， 一个国内企业会卷第二个国内的网民，国内的老百姓也不允许有这么一家高利润的企业啊，给我们卖这么贵，什么什么，但是国外的企业我们就能够接受啊，就是这个，就是我们自己人的问题好不好？ ok， 那 哎呀，小军的话今天确实把钱要到了，下个礼拜打钱给我， 哎呀，但是我这个扩仓，我这个月不是说扩仓吗？扩仓以后就连续涨，但是我那个从就是五百万底仓扩到七百万， 还有百万没到位啊？就看不知道应该，我觉得应该多多少少应该是有个加仓机会的吧？好，那我们就下周先把手上的仓吃肉先吃到， ok。

汇报一下五月八日美股夜盘情况哈，还汇报个嘚儿啊，周末赶紧去预约卡车股东们，纳斯达克开盘一顿猛拿，又又又创新高了，而且今天晚上的存储也直接拉冒烟了，半导体 cpu、 商业航天机器人、五 g 光伏、稀有金属都是大涨 跌了最多的，你们知道什么吗？ ai？ 哈哈哈，我感觉天才交易员又要站起来了呢，不过还早还早，才开盘一会呢啊，等会再看看吧。好吧。

我们今天要聊一聊啊，美国股市最近三大指数集体上涨，尤其是纳斯达克和标普五百，不断的创新高，芯片股是一飞冲天，但是能源股表现比较弱。 嗯，同时呢，我们也会聊一聊欧洲股市的普遍下跌，以及最近国际油价和贵金属价格的波动。是的是的，这些市场的变化确实是最近大家非常关注的。那我们就直接开始今天的讨论吧。我们先来说一下美国股市的整体的表现啊，这三大指数最近到底表现怎么样？ 具体来看呢，就是每冬时间周五，稻琼斯指数是小涨了零点零二个百分点，然后纳斯达克指数是涨了百分之一点七一，标普五百指数涨了百分之零点八四，并且纳斯达克和标普五百都创下了历史新高。嗯， 然后你把时间拉长到一周来看的话，稻指是累计上涨了百分之零点二二，纳斯达克指数是累计上涨了百分之四点五一， 标普五百指数是累计上涨了百分之二点三三，纳指和标普五百都是连续第六周收涨啊，这也是自二零二四年十月份以来的最长连涨记录。好的，那最近公布的美国的这个就业数据和消费者信心指数 出现了什么样的变化？然后这对市场有什么样的影响？关于就业数据呢，就是美国劳工部公布的四月份的非农就业岗位只增加了十一点五万，这是明显低于三月份的十八点五万的这个修正值的。嗯，然后另外一个就是密歇根大学公布的这个消费者信心指数， 因为伊朗的战事导致了这个汽油价格的飙升啊，所以五月份的消费者信心指数是连续第三个月下滑，同时大家对通胀的担忧也是明显的上升了。了解了， 下面我们要聚焦的就是美股的这个板块和各股的表现啊。那我想问一下最近哪些板块是表现比较突出的，哪些是表现比较落后的？ 然后具体到一些龙头股有没有什么特别的？当然有了，首先就是大型科技股整体是比较强的啊，万德美国科技七巨头指数是涨了百分之零点九一， 那具体来看的话就是特斯拉是涨超过了百分之四，苹果是涨了百分之二以上，英伟达是涨超百分之一，亚马逊和谷歌都是小幅的上涨， 但是微软和脸书是下跌超过百分之一的。听起来科技股还是分化挺明显的，那其他行业呢？比如银行啊，能源啊，航空啊这些表现怎么样？银行股整体是比较弱的，摩根大通和花旗是跌超百分之一，美国银行也是跌超百分之二，然后富国银行是跌将近百分之四， 不过高盛和摩根士旦力是逆势上涨的，能源股也是多数下跌，艾克斯、美孚、雪佛龙、康菲石油和西方石油都是下跌的，但是斯伦贝谢是上涨的。航空股是涨跌不一，波音和美国航空是上涨的，但是西南航空和美联航是小幅下跌的。 哎，我看最近这个芯片股是非常火啊，费城半导体指数和主要的芯片公司最近表现怎么样？芯片股真的是太强了，费城半导体指数是暴涨了百分之五点五一， 然后也是刷新了历史新高。那成分谷里面，美光科技是大涨超过百分之十五，英特尔是涨将近百分之十四，超微半导体是涨百分之十一以上，高峰是涨超过百分之八，阿斯麦尔是涨将近百分之五， 他的市值也是首次突破了六千亿美元，成为了欧洲首家市值跨过六千亿美元的公司。博通也是涨了百分之四以上，这也太疯狂了吧。有没有什么其他的公司因为自己的业绩，或者说因为一些合同也出现了比较大的波动呢？ 有啊， rocket lab 就是 因为它的季报是大幅的超预期，然后它的营收也是首次超过了两亿美元，再加上它拿下了史上最大的发射合同，以及特朗普政府的这个黄金穹顶导弹防御项目的订单，所以它的股价也是直接飙升了百分之三十四以上。 那中概股最近有没有什么值得关注的表现？中概股整体是比较分化的啊，纳斯达克中国金融指数是下跌了百分之零点四七， 中概科技龙头指数是下跌了百分之零点八三。那具体到个股的话，就是阿特斯太阳能是大涨超过百分之十三，金科能源是涨百分之五以上，贝壳理想汽车和万国数据都是涨超百分之一的。 嗯，但是在鼎医药是跌将近百分之六，新东方是跌将近百分之五，小马智行是跌超过百分之三， 好未来和百盛中国都是跌超百分之二。然后我们把目光转向欧洲和其他海外市场啊，我想问一下，欧洲三大主要股市最近表现怎么样？欧洲三大股指都是全线下跌啊， 英国富士一百指数是下跌了零点四三个百分点，然后法国 cas forty 指数是大跌了一点零九个百分点，德国 dax 指数是中错了一点三二个百分点。那国际油价最近有什么样的波动？背后有哪些重要的因素在影响它？ 油价是上涨的，纽交所六月轻质原油期货价格是上涨了零点六一美元，收益每桶九十五点四二美元，涨幅是百分之零点六四。然后伦敦布伦特七月原油期货价格是上涨了一点二三美元，收益每桶一百零一点二九美元，涨幅是百分之一点二三。 那这个上涨的主要原因呢？就是因为霍尔木兹海峡的这个航运的中断啊，连续两天没有大型的商船通过这个海峡， 这就加深了大家对这个原油供应的紧张的担忧。最近这个国际贵金属的价格和美元的走势有没有什么大的变化？贵金属期货是普遍收涨的， comax 黄金期货是上涨了百分之零点二七，鲍美昂斯四千七百二十三点七零美元。 然后 comax 白银期货是上涨了百分之零点八二，鲍美昂斯八十点八三五美元。嗯，美元指数是下跌的啊，它是下跌了百分之零点一七，最后收在九十七点九零零。 对，今天我们聊了全球市场的最新的动向啊，美股的这个强势，尤其是芯片股的这个爆发，和欧洲股市的下跌形成了鲜明的对比，然后大宗商品市场也是波动非常的剧烈。是的，感谢大家的收听，那咱们下期节目再见吧，拜拜。拜拜。

cpu 终于跌了呀 cpu 今天晚上老美那一边夜盘呢？ cpu 终于跌了，长得好的话呢，就有稀有金属啊，白银啊，还有卫星通讯。 然后呢，今天晚上白银特别猛啊，家人们涨了五个点啊。所以明天啊，稀有金属的还有白银的家人们，咱们准备好麻袋，希望咱们大 a 应该不会走独立行情吧。

北美硬社主线半导体能走多远？美伊战争进入尾声，加上市场对美伊事件脱敏显著，叠加非农数据力好，美股纳斯达破再创新高， 半导体板块受消息催化再次大涨，存储芯片等板块个股继续创新高，英特尔、超微、美光闪迪均大涨超过百分之十，这对 a 股半导体板块、存储板块的映射将进一步催化情绪。前期我们已经分析过半导体板块的投资逻辑，这里就不做赘述。 目前从交易层面看，半导体成为主线并非一帆风顺，远远不如当下另一条主线 c p o 概念也不如以往的商业航天、人形机器人等。经反复思考发现半导体最大的问题就是整体呈现庄股特质，其中庄家就是 j j d， 经常会在关键节点对市场情绪 进行控制，而且这种控制是不低于市场投资逻辑，不考虑交易成本的。这是这一轮半导体主线的一大弊端，也是我们需要面对的客观条件，而我们需要做的就是在策略上进行调整并 应对，要么增加持仓时间让市场去消化，要么增加换手频率，提高收益确定性。对于半导体这种基本面持续利好催化的主线行情，我倾向于第一种模式就 耐心持有，同时另一主线 c p u 概念仍然可以等待机会配置，这是成交量在三万亿以上市场的特质，同样应该继续关注人性、机器人存储、 商业航天的趋势机会。在大的维度上看，本轮牛市到目前为止，内部结构合理、节奏合理、情绪合理，如果没有宏观层面的巨大利空，大盘回调修复就是入场机会。

老美业盘 cpu 大 哥老馒头打爹。但是与此同时，英伟达在今天公布与康宁正式达成合作，今天我就在说， cpu 不 再是传统的官媒快制作，也再次印证这句话，一定要多板块埋伏 cpu， cpu 还有光纤紧密相连。

十万中超 c p o 下周的话， c p o 这个板块应该会有个短暂的回调，具体的话要看明天晚上美股夜盘怎么说了。这两天 c p o 这个板块涨的有点多了， 然后现在的位置也是特别特别的高，我记 c p o 的 话有很大的赌的成分，就赌它还能继续创新高。后续的话 c p o 这个板块大家要注意谁会成为最后接力的那一个人了，然后 想进来的话，最好要等他一个回调大一点的回个回调才可以进，不然的话很容易被挂住。

今天凌晨美股收盘，半导体板块简直疯了，退城，半导体指数一天涨了百分之五点五，一周涨了百分之十一，什么概念？ 这不是在涨，这是在抢！更关键的是，这不是什么边缘板块的小打小闹，那指标谱已经连涨六周，创了快两年来的最长连涨记录，全在历史新高上站着。那问题来了，钱去哪了？谁在领涨存储芯片？ 闪迪一天暴涨百分之十六，美观科技涨百分之十五，英特尔涨百分之十四， m b m 涨百分之十一，细节涨百分之二，这些票无一例外全部创历史新高。 这不是一个股票的故事，这是一个产业链的集体暴动。那到底发生了什么？我直接讲底层逻辑，这一轮半导体的行情，和历史上任何一次都不一样。以前存储芯片涨是靠什么？手机换代，电脑换机，消费者买买买，但这次发动机换了，换成了 ai 数据中心。 今年全球大约七成的存储芯片不是装进你手里的手机是直接送进了服务器机房。需求的结构变了，弹性就完全不一样了。我用一个链条帮大家把逻辑串起来，你一听就明白， ai 大 模型要训练，要推理，它不是只吃算力，它吃数据， 而且吃数据的速度要求极其厉害。这就导致了一种叫 hbm 的 高宽带内存成了 ai 芯片的标配。 hbm 这东西有多贵？ 一块 ai 加速卡，光存储的成本就占到四分之一以上，而且现在根本不是价格的问题，是你根本买不到美光科技的 h b m。 能二零二六年全年的货已经卖光了，全被锁死了，这带来了一个什么后果？ 挤出效应，芯片厂把最先进的产能百分之九十都调去生产这种高端的 ai 存储了，那普通的手机内存、电脑固态硬盘能就被挤占了？供挤被动收缩，但需求还在，价格怎么办？ 涨，而且是暴涨，部分现货价格年内涨幅接近十倍，这就是存储全品类量价齐升的秘密。 这个供给紧张的局面，日内判断至少延续到二零二七年下半年。好逻辑，链条通了，我们看具体公司怎么验证的。最炸裂的石锤来自闪迪，他们刚发的财报，营收五十九点五亿美元，同比暴增百分之两百五十一，毛利率直接从二十几个点蹿升到百分之七十八。 注意，这是硬件公司，不是卖软件的。下个季度的指引更是夸张，直接比分析师预期的高出一大截。这就是 ai 吃掉企业及存储最直接的证据。业绩说话，没得反驳，所以人家股价年内涨了将近五倍，是有坚实支撑的。美光就不用多说了， h b m 的 龙头，最新一个季度营收两百三十八亿美元，翻了两倍， 净利润更是飙升百分之七百七十二。分析师给的目标价从五百多到一千五都有，过去一年股价涨了七倍多，你可能会觉得贵，但在能源被买断，需求看不到天花板的情况下，机构的逻辑是，它现在的战略地位已经不是一个周期股了。当整个存储行业被 ai 带动起飞，上游的卖产人就是最确定的利好者。 阿斯麦光，刻机巨头，昨晚市值冲破了六千亿美元，欧洲历史上第一家。道理很简单，甭管你是造 h p m 还是造 g p u， 都得用我的设备破产。 ai 竞赛越激烈，他的订单就越稳。这个逻辑硬到几乎无懈可击。 还有一个更有意思的变化，英特尔大涨百分之十四，创历史新高！他正在讲一个困境反转的故事，新 来的 ceo 铁了心要搞芯片代工，而且最近市场传言苹果可能要跟他合作，在美国本土生产芯片。如果这事能成，那英特尔的估值逻辑就要彻底重估了。 amd 的 逻辑也很清晰，它的服务器 cpu 正在疯狂抢占 ai 数据中心的市场， 连续四个季度收入创历史新高，公司甚至把未来的市场空间预期翻了一倍。他要抢的，就是数据中心里除了 gpu 以外的算力江山。说到 ai 基础设施，戴尔的暴涨很有意思。 表面上看是川普喊了一嗓子去买台戴尔电脑，但更深层的是，戴尔是全球最大的服务器厂商之一， ai 带来的存储和算力需求爆炸，它是最直接的利好房。 而像做云服务网络的 acme， 一 天暴涨百分之二十六，是因为它拿下了 ai 公司一个十八亿美元长达七年的基础设施大单。这说明 ai 的 投资已经开始从核心训练大规模地向应用部署向云服务蔓延了。好了，稍微总结一下，帮大家把逻辑收一收。 当下的核心主线就是 ai 从训练到推理的大规模部署，引爆了一场以存储芯片为核心的结构性大牛市。因为存储变得前所未有的稀缺，导致整个半导体产业链从芯片设计、制造到上游设备都在被全球资本重新定价，闪迪和美光的业绩就是这轮超级周期最硬的底气。

今晚，美股存储板块集体爆发，美光科技涨了百分之十，总市值突破八千亿美元，创下历史新高。闪迪涨百分之八，西部数据涨百分之三点八，细节涨百分之三。如果你只把这个当一条普通新闻看，可能就错过了背后一个非常重要的信号。先想一个问题，为什么是镁光？为什么是存储？答案其实很简单， ai 芯片里有一项绕不开的技术，叫高带宽存储芯片，也就是 h p m， 它通过三 d r m 颗粒封装在一起，紧贴在 g p u 旁边，专门负责高速数据传输。 h p m 的 成本能占到一颗 g p u 总成本的四分之一以上，没有它，再强的算力也跑不起来。美光 ceo 梅赫罗特拉前几天接受 c n b c 采访时说的很直白， ai 还处在早期阶段，但高性能存储芯片已经极其紧张，能耗根本扩不动。它还提到一个关键变化， ai 的 重心正在从训练转向推理， 推理阶段，每一次对话、每一次调用都在消耗内存， token 数量呈指数级增长，对高宽带内存的需求只会越来越大。 transforce 的 数据显示，二零二六年全球生产的存储芯片中，有百分之七十将被数据中心吃掉，到二零二八年的产量已经被预定完了。 而 metac、 谷歌、微软这些巨头，光是二零二六年的 ai 资本开支加起来就高达七千两百五十亿美元。另一边，三星、 s k、 海力士、美光三家原厂把超过百分之四十的先进 d r m 能都转去生产 h b m， 直接挤压了通用 d d r 五和消费级 n a n d 的 产量供需两岸的剪刀差越拉越大。 treforce 刚发布的预测，二零二六年二季度通用型 drm 合约价环比要涨百分之五十八到百分之六十三。 n a n d flash 合约价涨幅高达百分之七十到百分之七十五。 花旗银行更激进，预计今年全年 drm 平均售价涨百分之八十八， nand 涨百分之七十四。 i d c。 中国研究副总裁周正刚的判断是，这轮存储上涨周期会跨过二零二七二零二八年，现在是典型的卖房市场。 华服证券最新发布的研报里还提到一个细节，进入 ai agent 阶段以后，上下文窗口急剧扩大，缓存数据的规模已经远超 hbm 的 承载能力，整个存储架构必须分层部署，活跃数据放 hpm， 缓冲数据下沉到 drm， 冷数据落到 nad。 这就意味着，三类存储戒指同时被拉动，不是某一个品类在涨，是整个存储生态都在被 ai 重新定义 a 股。那这轮超级周期里，真正吃肉的是谁？我们用更落地的方式来梳理这一轮存储涨价潮，对业绩的导路径非常清晰。模组厂商利好最直接，因为低价囤的库存碰上价格上涨，利润弹性一下就释放出来了。江波龙，二零二六年一季度净利润三十八点六二亿，同比增长超过百分之两千六百。 百。维存储，一季度净利润二十八点九九亿，同比增长超过百分之一千五百。赵毅，创新净利润十四点六一亿，同比增长超过百分之五百。 这不是概念炒作，是真金白银的业绩兑现。封装测试这条线同样关键， h b m。 的 核心壁垒就在封装环节。通富微店今年一月公告要募资四十四亿，其中一部分专项用于存储芯片封测，建成后年新增产量八十四点九六万片。 深科技作为国内存储封测的排头兵，订单一直很饱满。雅克科技是 s k。 海力士的前躯体材料核心供应商，海力士破产他就吃肉。 拓金科技的 a o d 设备是 h p m。 薄膜沉积工艺的关键环节，联瑞新材提供的球规和 low alpha 球铝是 h p m。 封装材料 g m c。 不 可或缺的原材料，每一环都有对应的公司，整条供应链正在被重新定价。万润科技是最近市场关注度很高的方向， 跟长江存储协同研发 h p m 三亿封装价格，对标三星美光有百分之三十到百分之五十的优势，目前正处在关键测试验证阶段。这条线的逻辑在于国产替代和自主可控，天花板很高。最后说几句掏心窝子的话，存储涨价的逻辑已经被市场验证了，部分涨幅也确实反映在了股价里。跟风追高的事别干。

快点开盘吧，美股跌盘收盘再创新高，半导体直接十一个点， c p u 十四个点，存储十六个点， c p u。 光纤也是猛涨。啥也别说了，周一拿卡先光钱吧，最后马上四千两百点了，肯定会调等，到时候会发视频通知。

汇报一下五月七日美股夜盘情况哈，股东们还汇报个嘚儿啊，赶紧去祈祷明天咱们能够走出独立行情吧。虽然纳斯达克还在涨，还在创新高，但是美股的 cpu、 半导体存储都跌了，另外稀有金属、五 g 这些还跌的蛮多的。商业航天剧终好吧， 而且。嗯，长得好的是什么你们知道吗？是软件软件。哎呦，我的心好痛，我感觉我今天被暴击了好多次啊。

美股夜盘大跌，但是五一之前呢，咱们已经吃爽了，关键今天 cpu 也大涨，兄弟 cpu y y d s。

董事长们，老美又破新高了，天天新高，特别是那傻哥，涨了接近两个点，涨疯了。那涨得好的有存储芯片，特别是闪迪涨了百分之十六，还有马斯特的商业航天和卫星板块涨了百分之七， cpu 又是一根直线拉了上去，头都不回来，包括下面的什么贵金属、小金属、扁桃体啊，全都是大红。只要是你能想得到的，是不是验证了我昨天说的牛还在，不要怕，别乱动他准备好下周拿什么颜色的麻袋的。那你关注我，分享更多消息，周末放心玩！

好了，兄弟们啊，一觉醒来，美股大涨，再创历史新高， ai 明星股继续惯性冲高，美光科技涨了百分之十五点四九，市值达到了八千四百二十二亿美元， 光是这个礼拜就增加了两千三百零七亿美元。然后闪迪涨了百分之十六点六， amd 涨了百分之十一点四四，市值达到了七千四百二十二亿美元。但我看了一下，也没什么增量利好消息吧，但是人家就是拼命涨， 大概这就属于纯粹的动量交易啊。另外，英特尔涨了百分之十三点九六，市值达到了六千两百七十八亿美元，四月以来市值增加了超过四千亿美元。英特尔盘中有个消息啊，是说和苹果签订了初步芯片代工合约， 但是这个消息呢，也不是最新的消息啊，早在去年十一月份的时候就有外媒传出来过了。说到这个英特尔，我这里多说几句啊，英特尔确实是美国政府的亲儿子，老川集全国之力扶持英特尔， 三十五亿直接拨款加八十九亿注资换股，加一千五百一十亿国防大单加苹果代工，预期想不发财都难。但是更让人惊叹的是，老川对于八十九亿注资换股的操作确实厉害。 其实早在拜登时期就搞过一个芯片法案，本来计划直接白送给英特尔五十七亿美元补贴，外加三十二亿安全项目拨款，加起来八十九亿美金，就是白给啊，不用还。结果老川上台以后啊，把这笔钱换了个玩法， 不白给了，把这八十九亿美金换成了英特尔的股票，占股百分之十，每股算下来买入价二十点四七美元。如今通过一系列操作以后啊，英特尔的股价一下飙到一百二十五美元。老川手里面的那四点三三亿股，现在值超过五百亿美金， 算下来八个月时间里面净赚了四百多亿，翻了差不多有五倍啊。所以你看拜登的操作啊，在老川面前就是个新兵蛋子，老川做的每一件事情的目的只有一个，就是赚钱。不愧是宇宙最强 k 线之王啊。 好了，那扯远了，我们再拉回来啊。当然，现在美股这种涨法这一生也多了起来，看空美股科技板块，大空投。迈克尔伯里周五表示， 股票上涨或下跌并不是因为就业或消费者信心，他们之所以直线上涨，是因为已经在直线上涨了。咦，我怎么觉得这句话是句废话呢？他说，基于人人自认为理解的 ai， 感觉就像一九九九年到二零零零年泡沫破裂的前几个月， 在量化投资者追踪的所谓因子中，动量因子本质上就是追涨策略，哪类资产过去一段时间涨得最猛，资金就会继续向哪类资产集中，通常参考过去一年的涨幅表现。但是呢，这种策略也有明显弱点，一旦市场主导风格突然切换， 动量策略就会遭遇重创。所以这个怎么说呢？有涨就有看空的，是吧，这个很正常啊。那兄弟们对于这个美股上涨式崩盘怎么看呢？好，那最后再报几个隔夜美股其他的情况。 网络和云服务提供商阿卡麦暴涨了百分之二十六点五八。除了一季度好预期以外，公司宣布与一家总部位于美国的领先前沿的模型提供商 据说是 entrepreneur 啊，签订七年内十八亿美元的合同。另外，火箭实验室 rocket lab 暴涨了百分之三十四点二二，创出新高。公司一季度超出预期，并宣布签下有史以来最大的发射合同。还就是储能电池制造商 fenest energy 暴涨了百分之二十七点三 六，原因是财报亮眼啊。此外，纳斯达克中国金融指数跌了百分之零点六七， 拼多多跌百分之二点六九，网易跌百分之一点零二，京东跌百分之零点二六，百度涨百分之零点八四。携程跌百分之一点二九， 理想汽车涨百分之二点二七，富途控股跌百分之零点二一。 bilibili 涨百分之零点三六，未来跌百分之零点三四。好了，那以上就是隔夜美股的情况啊，报告完毕。

昨晚纳斯达克又创历史新高了，四月单月暴涨百分之十五点三，近六年最强月度表现，五月接着涨，标普五百首次占上七千三百点。 朋友们，这不是反弹，这是一头正在狂奔的疯牛。但今天，我不打算跟你重复那些你已经在别处听烂了的数据。英伟达又涨了多少？英特尔翻了几倍？每光冲上八千亿美元市值，这些数字铺天盖地，你随便刷三条财经视频都能听到。我想跟你聊一个更扎心的问题， 当所有人都在为 ai 欢呼的时候，你有没有想过，这轮行情的底层逻辑，跟二零二零年的新能源、二零二一年的原宇宙，到底有什么不一样？ 如果答案指 ai 是 生产力革命，恕我直言，这个认知还停在散户群的讨论水平。先来看一个反常识的事实，这轮 ai 风牛长得最凶的，不是你脑子里第一反应跳出来的那家 gpu 公司。英伟达四月只涨了百分之十左右。 真正炸裂的是英特尔单月暴涨百分之一百一十四，创下纳斯达破上市五十五年来最高单月涨幅记录。一家被嘲讽为牙膏厂好多年的公司，一个月翻了一倍多。 为什么？因为智能体 ai 来了。这个概念，你可能听着有点绕。我翻译成人话，以前的 ai 是 你问他，答他是个工具。现在的 ai 是 你给他一个目标，他自己拆任务、调资、修正，一步一步把事办完。而这个过程中，需要海量的逻辑判断和任务调度。 这恰好是 cpu 的 看家本领，不是 gpu 的 活。英特尔 ceo 陈立武的原话是，没有 cpu 的 高效调度， gpu 再强的算力也发挥不出来。朋友们，这才是这轮疯牛最底层的真相。 ai 正在从一个显卡的故事，变成一个全产业链的故事。那些被压制了多年的硬件板块， cpu、 存储芯片、光通信，正在经历一场集体性的价值重估。不是某个公司的利好，是整个半导体产业链的定价权在重新分配。但这还只是第一层。再往下挖， 你有没有注意过一个很有意思的分化，同样是科技巨头发财报，谷歌一天大涨近百分之十， met 一 天暴跌超百分之八，都在砸千亿美元级别的资本开支，市场给的票却是冰火两重天，差别在哪儿？ 看一组数据，谷歌云业务订单积压四千六百二十亿美元，还比翻倍超一半，会在未来两年内确认为营收，云业务运营利率百分之三十二点九。翻译成人话就是， ai 帮谷歌赚到的，是实实在在落袋的利润，不是 ppt 上的预期。而 met 呢？ 资本开支大幅上调到一千两百五十到一千四百五十亿美元，可它的 ai 变现仍然高度依赖广告优化，没有第二条能撑住烧钱速度的收入通道。 市场正在用脚投票，告诉你一个残酷但诚实的事实，二零二六年的 ai 行情定价逻辑已经变了。 过去两年，你只要讲一个 ai 改变世界的故事，钱就追着你跑。但从今年一季度开始，每一分钱砸进 ai， 都必须让人看清楚回报路径，从哪个业务赚，赚多少，什么时候到账，赚不到真金白银的，再性感的趋势也没用。 这就是当前市场最底层的分裂，一线核心资产，像英伟达、谷歌、美光，有坚硬的业绩做毛，高估值，有高增长撑着。 而大量二三线 a i 概念股 p e、 g 中位数已经飙到四倍以上。分倍。什么概念？市场在赌他未来三年盈利增速要比现在快四倍才消化得掉这个股指。更值得你留意的是，标普五百习乐市盈率已经到了四十倍，无限逼近二零零零年互联网泡沫破裂前四十四倍的历史峰值。 ai 相关股票在标普五百里的市值占比已经干到了百分之四十五。前十大权重股里， ai 占了八席，驱动了近期绝大部分涨幅。我说这些不是为了吓你，我是想让你看到一幅更完整的图。 这轮风牛不是一场普涨的狂欢，而是一场高度集中的、被业绩验证驱动的同时，伴随巨大分化和局部泡沫的结构性行情。看不懂这个结构，你追进去的可能不是谷歌和英伟达，是下一个 met。 那 对咱们来说，这条产业链的导路径到底该怎么看？ 我给你一个思路，别盯着算力本身往上看一层看，算力的瓶颈在哪里？所有科技巨头在财报会上说了同一句话，算力不足是当前最紧迫的供给端之约。什么意思？算力就像修高速公路，修路的永远最先赚到钱。 芯片是路，但修路需要什么？需要存储器来承载数据洪流。单台 ai 服务器的内存需求是普通服务器的八到十倍。今年全球百分之六十六的 drm 性能都被 ai 服务器吃掉了，美光的 h p m 四性能被英伟达、微软、谷歌全部包圆儿订单排到二零二七年， 需要光通信来连接每一块芯片。康宁刚宣布要把光互联性能拉高十倍，股价一天涨了百分之十二，需要 c p u 来做调度和决策。这就是英特尔翻身的底层逻辑。存储、光通信、 c p u 调度层 这三个节点，是当前算力扩张链条上绷得最紧的三根弦。而算力扩张这个趋势，至少在未来两年看不到任何放缓迹象，因为巨头们的订单已经在二零二七年等着了。当然，说了这么多机会，风险也得给你一起摊在桌上。第一，资本开支的可持续性。 现在科技巨头的资本开支增速远超自由现金流增速，债务依赖度再往上走，一旦某个季度业绩不及预期，整个算力军备赛的逻辑就会松动。 第二，竞争格局。别忘了，开源模型已经证明了，通过算法优化，可以用几十分之一的成本实现同等能力。一旦堆算力不再是唯一路径，硬件需求的底层逻辑就会面临挑战。 第三，集中度风险。市场过度依赖少数几家 ai 巨头，任何一家翻车都可能触发系统性抛售。这轮 ai 风牛走到今天，已经不是该不该信 ai 的 问题了， 而是你会不会分辨谁在真赚钱，谁在讲故事。二十多年前互联网泡沫那会儿，涨疯了的和活下来的从来不是同一批公司。最后，朋友们，以上分析仅供交流探讨，不构成任何投资建议。

最近美股为什么这么疯？你看到美光闪迪、 amd、 英特尔一堆公司集体暴涨，很多人第一反应是又炒作又泡沫。但我告诉你，这一次你如果只用泡沫两个字去理解，大概率会看错一个时代。这一轮行情的本质不是牛市，是一次技术革命驱动的产业重构。 过去十几年，互联网决定世界，但现在决定世界的东西变了，变成了 ai。 而 ai 真正落地， 靠的不是软件，是硬件。很多人以为 ai 只需要算力，所以只盯着 gpu， 只盯着英伟达。但现在市场已经在发生一个非常关键的变化， ai 正在从训练阶段走向推理阶段。什么叫训练？就是让 ai 学习，这个阶段最吃的是极限算力。 但什么叫推理？就是 ai 开始真正干活，开始服务用户，开始进入千行百业。一旦进入推理阶段，整个需求结构彻底变了，不再是拼极限算力， 是拼三样东西，第一，稳定算力。第二，海量存储。第三，低延迟响应。你可以理解成一句话，训练是造大脑，推理是用大脑， 而用大脑的过程消耗的资源远远大于训练本身。这就是为什么你看到的不只是 amd 在 涨，连英特尔这种过去被市场判死刑的公司都开始上涨，更关键的是，存储芯片开始全面爆发。为什么？因为 ai 的 本质不是算，而是数据，没有数据， ai 就是 空壳。 现在一个 ai 服务器内存使用量是传统服务器的几倍甚至几十倍。你平时用一个聊天， ai 背后可能就是成千上万台服务器在同时支撑。这些服务器需要什么？不是一块芯片，是一整套系统， 包括 cpu、 gpu、 内存、硬盘、网络。而其中过去最不被重视的存储，现在变成了最紧缺的资源，高端 hbm 内存已经被提前预定，到两三年以后 内存价格直接翻倍。你注意这个变化。过去存储行业是什么？周期涨价、破产、过剩、暴跌，一轮一轮，但现在国际在改变，需求不是周期性的了，而是指数级增长。为什么？因为 ai 不是 一个行业，它是所有行业的底， 基础设施、金融、医疗、教育、制造、自动驾驶全部要用 ai。 这就意味着存储需求不是百分之十的增长，是可能每年翻倍。所以市场开始重新定价，把这些公司从周期股重新定价为成长股，这才是你看到暴涨的真正原因。 看 amd 为什么涨，因为它卡在一个非常关键的位置， gpu 干不过英伟达，但 cpu 在 数据中心开始反攻，而 ai 推理阶段， cpu 的 需求是会回来的，这就形成一个结构，英伟达负责训练 amd 和英特尔吃推理，再叠加存储公司吃数据，整个产业链全面开花。 所以你看到的是不是一家公司涨，是一整条链在涨，这才叫趋势。但问题来了，现在还能不能追？很多人最容易犯的错误就是看懂了逻辑，然后在最贵的时候冲进去。你现在看到的是行业刚开始，但股价已经走了一大段，估值已经被打的非常高， 市场情绪也开始极度亢奋。这种阶段最容易出现什么剧烈震荡，甚至短期大回调。所以你一定要记住三句话，第一， ai 这个方向长期没有问题。第二，但短期节奏一定会反复。 第三，真正赚钱的人不是买的最早的人，而是能在情绪最热的时候控制住自己的人。你现在要做的不是问还能不能涨，而是问如果它回调百分之三十，你还敢不敢拿。如果答案是不敢， 那你现在的仓位就是有问题的。最后我给你一句总结，这不是一轮简单的牛市，这是 ai 时代对整个芯片产业链的重新定价。算力只是开始，存力才是下一个真正的爆发点。看懂这一点，就比百分之九十的人走在前面了。

这个是昨天美股的夜盘啊，我自己个人啊，就是基金和股票是一半一半的，那么基金呢？我之前有选过十几个啊，然后是平均配置的，当然这十几个里面是有比例的啊，大体上的比例是国产替代 半导体占到了百分之五十到五十五吧，商业航天占到了百分之二十到二十五啊， 那么剩下的百分之三十左右是其他板块，大概这样的啊，这是基金的配比，那么我股票现在的配比呢？大概一半一半啊，就是商业航天，包括太空光伏啊， 一半，然后呢，国产专利基带一半。在五一期间我是提过机器人的啊，明确提的，然后呢，五一以后机器人就涨的挺不错，包括昨天上午机器人也涨的很好，上午的时候商业航天还没谈到动静， 然后呢，到午后商业航天就集体拉升了，你们看昨天评论区啊，有很多人手上的商业航天的标底，下午是涨停的，然后很高兴，我想说不要高兴的太早，那些涨停的票大多数都是低位的，昨天尾盘跳水的一些票 是相对来说商业航天率先启动的，高位的一些票，但是不敢去打出新高度，也就是说做商业航天情绪的这些资金啊，他们是不想格局的啊，就是涨了就兑现，就是没有明确业绩背景或者业绩展望支撑的商业航天， 嗯，他可能很难有持续性行情啊，就是可能一阵子涨一下，一阵子涨一下， 可能是这样一个行情，所以商业行业如果要做的话，就是关注，真正的就是有业绩背景啊，或者说至少有一直展望的，说白了就是机构票啊，机构肯定还是看着这个业绩去配置的，包括和 x space 直接相关的票， 这些票值得关注啊，其他的就是包括以前的什么老龙啊这些，嗯， 低位的啊，有可能阶段性来个涨停，可能很难走出趋势。那不管是商业航天还是机器人这种，嗯，偏题材类的板块啊，有行情，但是呢，实际上啊，就是最终啊，还是不如就是 ai 趋势。但是 ai 趋势里面啊，就是之前猛涨的 cpu 啊， pcb 这些，嗯， 要做切换了啊，要做切换？我之前提示过的就是 cpu 疯涨的时候跟大家讲，不要去接 cpu 了啊，然后呢，宁可看看 pcb， 对 吧？那么当时确实是有这么一个嗯， 走势的这个延续吧，就是从 cpu 啊，然后呢， pcb 又涨了一阵子，那么现在呢，都是啊，这两板块呢，就是我个人觉得啊，就是，嗯，性价比不高啊， 他可能会横盘啊，他不太会在，就是一个劲往上涨了，就是短期哪怕再涨一涨，他还是会跳下来横盘啊，大概可能就是这么一个趋势，那么 pcb 呢，里面还有积分啊，往上游去找一找，后面还有机会 就是 pcb 真正的原材料。那么大体上呢，就是海外链相关的更多是在创业版啊，三零零 国产替代相关的更多是在科创版，六八八啊，所以呢，后续呢，六八八的机会会比三零零机会更好。接下来视频几个核心观点啊，第一个，如果你要做商业航天的话啊，你去做机构票， 去做有业绩支撑啊，或者说至少是有明确业绩展望的，不要去守着商业航天的情绪票。第二点呢，关于大的 ai 这块啊， cpu， pcb 都比较高了，性价比不高。 pcb 呢，还可以看看上有的原材料啊，其他的就多去看看。国产替代，整体而言呢， 在 ai 硬件这块啊，六八八的机会会比三零零机会更好。从大的整体来讲的话啊，就是国产算力替代会比这些情绪，包括商业航天，包括机器人等更好，更稳健。 应该说绝对的主线啊，还是在 ai 半导体芯片，国产算力替代。那么整个大盘现在是蓄势待发啊，就是准备往上冲，我之前发视频讲过，冲上去以后肯定会有个比较大的调整， 但那个调整是短期的，上证指数能冲到四千两百多少点，或者甚至能不能摸到四千三不知道，但是大家注意一下啊，就是升值， 如果到了一万六千两百多点，就其其实基本上是到十来年的这个新高了哈，那个时候就要注意了，就是短期啊，短期如果说是升值突破了前期新高， 那就差不多就要迎来一个短期的相对来说幅度比较大的调整啊，大家到时候自己做好应对吧， 你不动也可以啊，因为后面会再涨上去。那么真正的相对来说比较长时间的一个调整期啊，或者说是震荡期，应该是在，但这个我现在确定不了，但是呢，应该是在五月底六月初开始，所谓就是周线级别的调整，应该是在五月底到六月初开始， 这个概率比较大。那这之前的调整呢，应该都是这种日线级别调整啊，就持续时间不长，他可能调整的。嗯，有时候也可能会很剧烈啊，但是持续时间不会太长， 那么到五月下旬接近五月底要开始注意了。真的这个判断啊，现在我没有百分之百把握啊，只能说我觉得可能百分之八十是按这个剧本走， 那么到时候边走边看吧，短期比较有把握的啊，大家也比较容易记忆的。就是一旦升值突破十几年的这个新高啊，也就是差不多一万六千二左右，可能就会有个短期的保底。