5月11号锂矿会涨吗？

注意了，下周，也就是五月十一号到十五号，铝矿板块注定不太平静，这三件大事情，随便一件都能引发这个板块巨大的波动，不管你现在在做什么，全体起立，听我把话讲完先下周直接给你们划重点，一个都不要漏。第一，五月十三号，深圳国际电池展开幕， 各大厂商会发布最新的储能和电池技术，直接影响到铝矿的需求预期。第二，五月十五号，第五届亚洲矿业创新论坛召开会，有关于全球铝矿供应的重磅消息发布。第三，碳酸锂期货二六零六合约临近交割，多空双方下周会提前召开决战，波动会明显放大。还 还有一个最容易被忽略的变量，江西宜春四大铝矿从五月一日起正式停产换证。下周是停产的第一周，市场会密切关注有没有复产的消息，任何风吹草动都会直接影响到咱们的铝价。现在国内碳酸铝库存已经降到了历史地位，供应端稍微有一点变化，价格就会跳涨。我 说说我的看法，不代表任何投资建议，现在铝矿的多空分歧已经达到了极致，瑞银喊着短期要涨到二十五万，高三却说会在年底跌到六万。下周这几件事情就是多空双方决战的导火索，我不堵方向，我可以明确的告诉你们， 下周女矿绝对不会横盘，要不大涨，要不大跌，波动会非常大。好了，我话讲完，谁赞成谁反对，点一下，关注老坛百万实盘替你看！

铝矿的行情还没走完，还要涨，但不会普涨喽，龙头的行情会持续贯穿整个五月。为什么铝矿这一波的上涨主要是两个逻辑，一是业绩大增超 预期喽，二是碳酸锂的价格涨到十八万每吨了，机构预测在二季度会涨到二十到二十五万一吨，如果碳酸锂涨到二十五万，将带动整个铝矿上游的溢价， 也就说在二季度铝矿上游有足够的保障。除了铝矿，还有什么方向可以布局呢？重点盯两个，一是 c p u， 二是机器人应用端。 c p u 呢？随着 ai 智能体大规模爆发应用，它从支持模型变为了驱动模型。什么意思？ c p u 过去就是个打杂的，现在变成总指挥了，所以 c p u 将迎来价值重估。 而且 cpu 两大巨头还在持续涨价，英特尔一季报业绩大增，股价涨超百分之二十三，对应到我们今天 cpu 也大涨了。没有先手的别追哦，五一节前后有低点再去做分批 d c。 第二个布局方向呢，是机器人应用端利好来喽！国网要求在二七年年底，所有二百二十伏以上的特高压和变压器， 全部用机器人做巡检和运维，也就是说不允许人工干高危活，而且覆盖率要达到百分百。 消息还没发酵完全发酵再去追，又是高位上港，所以现在回落可以去潜伏。这两个方向如何优中选优？后面会有视频详细拆解，关注收藏，你可以永远相信大师姐！

师兄，李矿今天冲高没跑呀，下周咋办？下周还是得减仓。今天是大跌的明天啊，或者下周一下周二有反弹，特别是缩量反弹还要减仓。 缩量反弹他只是下跌中继的一个反抽，那么后面就还有一个大阴线。那中线呢？中线的话，基本面目前的里矿是没有发生改变的，应该期货没有跌， 这几天跌还是这个。外围高盛说这个铝矿短期下半年要见顶，离下半年还有两个月的吗？实际上还早，所以目前你看二一年那一波铝矿是涨了六十万美吨的，现在外围全球第二大的铝矿 减产，咱们国内这两个月还是减产，那么底矿的价格自然是短期不会下来的。这一波下沙主要是获利盘的回吐，再加上这个时间周期要拉长，现在跌了两天时间不够，他一般跌的话就是五六天了，中间有个一到两天的反弹的话还是要减，所以能忍的话就继续拿着。 对，能忍的话可以拿这两天的资金大幅度出逃。机构都在跑，你扛啥？你的资金比机构还灵活，没必要扛嘛。 那如果在下周一直接放量反包了呀，还跑吗？除非周末有大礼好礼矿周末或者外围礼矿大幅涨价，可能给你来个爆量修复，否则的话他就没理由你找不到原因他怎么修复啊？礼矿目前的价格是在走趋势上升的，没有大幅跌， 所以短期来说他是个情绪的宣泄嘛。今天又是放量跌破了五十线，五十线又是悬空而放量，那么短期来说，先看实线能不能撑住实线，如果撑不住的话，那么这一波可能要等到二十线才撑得住，那距离还很远了。对，该继续去接。

五月 a 股最强的两大主线，大家关注收藏，看大宗师到底准不准。第一，铝矿，铝矿就是五月的最强主线，未来两个月铝矿根本就不够用，主胜浪根本没有走完。宜春的四大矿产 五月一号开始停产，中间原料要断档两个月，需求爆发会刺激行情，而且头部机构预测六月国内铝矿就会涨到二十到二十五万每吨，目前十九万还不到，所以五月的 里框注定是市场的主线，现在热度很高，要关注以下两个点，第一，没有入场的，这里不要说哈，你的成 本比别人高太多了，后半段机会比风险大，那老粉有底仓的，有成本优势，可以继续格局，我们提前一个月已经布局了，买在无人问津时卖在人声鼎沸处。第二，目前已经有京巴部为订单的里框，收入占主营业务百分之七十以上的，有 有持续性，并且兼顾中油的固态电池，硫化锂电制的有持续性。第二个方向铝，今天的铝就是四月初的铝矿，是波段的布局点，因为铝正在进入超级的涨价周期，下游电车厂疯狂的在抢铝，中东冲突导致三百万吨产量受限，国内总库存已经不足十天，铝 存在强烈的涨价预期，价格还在低位。五到六月份就是铝的爆发期，目前全球供给量在两百万吨，如果中东冲突继续持 续，缺口会突破三百二十万吨，机构预测五到六月份里的涨价会上浮百分之十到百分之十五左右。当下正是布局的节点，每晚八点钟直播，实时更新我们的两大主线，点击左下角的预约。

二十万关口，多头和空投正在掰手腕，这波碳酸里的暴涨，到底是真缺货还是假狂欢？先看清手里的牌。左边是现实，江西宜春几家大矿因为换证手续按下了暂停键，海外矿石也时不时闹点脾气。 而右边的五月锂电池排产超预期，储能这块的需求甚至比电动车还要猛，再加上现在全市场的库存，其实就是很不容易。加油，想买货却买不到，这种供需错配才是这个行情。真正的发动机。 现在的价格有多少是真实的现货成交，有多少是资金在讲故事。 一旦国内大户突然破产或者海外上市，集中到现在的机会可能瞬间就被打破了。所以， 别光盯着涨停板兴奋，二十万上浮波动就会越来越剧烈。盯紧矿端的动静，别再高位当了那个接盘侠，不提供投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

哈喽，大家好，今天是五月十一号，来看几条热乎的消息。一周末都在热议江西上饶的一个精神病院炒股，而且呢，还现成了十大流通股东，排名甚至超过了高盛资管。其实啊，这个又是过度解读了，资本市场是最不讲身份的地方，你散户都能炒，为啥人家机构不能炒呢？对吧？ 第二，这个周末啊，大洋彼岸的美股芯片股又暴涨了，美光涨超百分之十五，英特尔涨百分之十四， amd 本周累计涨百分之二十六。今天 i 股的 ar 算力、存储芯片、商业航天估计又要高开了。美股芯片暴涨的原因是英特尔和美光拿下了苹果设备的芯片协议， 再加上 ar 算力的需求持续爆炸。但 a 股这边呢，不少 ai 公司的大股东正在悄悄地发布减持公告了，机构呢，在往外跑，散户在往里冲，这剧本是不是很熟悉呢？ 第三，中国机器人卖爆了，一季度出口增长百分之四十二，人型机器人占全球百分之八十四点七，清洁机器人出口货物值达七十七点五亿元，占机器人出口总值的百分之六十八点五。 全球百分之八十四点七的人形机器人是中国制造，但你家里呢，可能只有一个扫地机器人吧。这不是讽刺啊，这是机会。当一项技术从制造走向普及时，最早买的人花冤枉钱，但是最早投资相关标的的人却赚的盆满钵满， 你想想是不是？第四，马斯克把 x a i 公司解散了，估值两千五百亿的 ai 帝国，说没就没了啊。马斯克把 x a i 公司合并，整入到了 specx 公司，更名为 specx a r。 那 为什么马斯克悄悄地调整方向呢？ specx 烧了上百亿美元，最后呢，却只能合并到 specx。 这说明啊，连马斯克知己都意识到，光靠聊天机器人是赚不到大钱的。 ai 必须跟实体产业结合 好。回到咱们的 i 股市场，我之前也说过啊，高位的 ar 硬科技明显自涨了，资金有明显的高低切换的需求，那机器人商业航天呢？是最值得关注的。好，最后祝大家投资顺利！

a 股所有理矿股我都算了一遍理矿，特别是头部盐湖提锂和自由矿理会式提锂这两类公司还有上涨空间， 我们不要走极端，就假设理矿价格维持在十五到二十万之间，这两类公司的毛利率依然高的可怕。很多人不懂百分之七十以上毛利率的含金量，我告诉你，全 a 股在这个数据之上的板块不超过五个，而且还是风口来了，咬紧牙关才达的到。 关键是里价上涨部分，百分之六十到八十能直接转化为里矿净利润，所以里矿不管上涨速度还是业绩强度，都比里店材料更猛。里矿最佳买点是二五年十一月周期反转的起点，其次是上月初行情加速之前我都第一时间发了视频， 我不是说县级段没有买点了，我只是想表达周期股如果不在七张点和加速点买入，假如最近的高点你才慢悠悠进来，那么你只有认同里矿这三大逻辑，你才拿得稳。 第一，锂资源板块虽然都翻倍了，涨疯了，但是今年只是供需失衡的第一年，锂矿估值还没有回到历史平均水平，锂价十五到二十万这个区间内，只要锂矿股的业绩符合预期，仅仅靠估值修复，你都不敢说他们见顶了。第二， 锂矿需求不要只盯着电车，现在储能才是增量大头，而且增速是电车电池的四倍以上。另外，钠电池和锂电池互不关系，应用场景有差异，所以钠电池量产也并不会缺少储能对锂资源的需求。矿产资源不像挖土豆，把土刨开直接就找到了， 锂矿产能释放的速度被严重高估了，从勘探到投产保底需要三年，整个行业产能搭建收缩的时间是二三年到二四年，也就是说就算供给放量也是二七年的事情了。退一万步讲，即便明年供过于求了，那么今年锂矿维持中等价格， 年报和三季报业绩依然有保障，让锂矿再走一波估值修复行情也是合情合理。再说一遍，上涨空间最大的是优质盐湖、提利这两类公司，他们的毛利率最高。 同时大家记住资源民族主义这个概念，一旦它新生起来，能源金属不可能还是白菜价，我们就正处于这样的时代。

师兄，铝矿已经连长两天了，节后还能继续狂飙吗？能啊，日线级别渐临还早得很，但是短期这个十五分钟级别，他是有冲高回采的需求的，但是回采也是机会。我给你拆解一下他的逻辑啊，目前铝矿的供给端正在大幅度的收缩，全球第二大铝矿出个国 津巴布韦暂停出口，影响全球百分之十九的供应。而国内呢，主矿区五到六月份要集中停产换证，短期国内的供给直接规定的。而需求端，新能源车销量年增长百分之十八，动力电池的装机量增长百分之三十八，储能更是暴增， 直接翻倍。更重要是业绩，你看哈干峰天、齐华友一季度的净利润就平均增长一到三倍，而板块 pe 目前非常低，只有十到十五倍，估值正在历史底部，目前已经是社保和养老金配置的方向了。 看现在的科技股又在高位波动，资金他自然会轮动到有这个确定性的供需紧平衡的能源技术上面。手里有的呢，看得懂高点可以做个差价，但是不能抛完。那我节后回来要高抛吗？我怕利润回撤了，节后如果说再往上冲的时候， 特别是放量自涨，就高抛一部分，等他回差，五日线又把他接回来。我知道哈，你现在什么感觉，抛了怕卖飞了，追了又怕挨套，但五月的主线切换，宁可等个好位置，不要硬上。

里矿这周还有高点，但短线上啊，就别指望着普涨了，那接下来哪些票能涨，关键看两个核心，一季报业绩和现货价格。 一季报业绩纰漏了，还有最后几天业绩的翻倍是大概率的。现货价格持续强势，今天是已经占上了十八万了，只要说这两个驱动因素都在啊， 本周里矿依旧是主角，但是业绩批落后，上涨的节奏会放缓，手里的票如果立好兑现啊，就趁着冲高赶紧兑现利润，别贪心。那从中线上面来看， 之前市场总担心宁德时代复产，供给一回来，整个铝矿价格沉呀，但是现实是环评审批历史遗漏问题一大堆，复产时间六月九月还是更满，全是未知数，供给的冲击很可能被高估了。所以其实每次宁德复产的消息砸盘， 反而可能是一个阶段性的机会。那么第二个点就是关键点，就是看这个库存了，铝矿的行情不是看情绪，而是看库存，四 四月下行到五月，国内的锂盐产量是持平的，但需求环比上涨了接近百分之十，库存很可能重新去化，那么价格就有弹性了。第三，海外矿回来的速度其实没有那么快， 澳洲津巴布韦马里等都有不确定性，而国内的江西宜春核心矿山，六月复产的难度大，名义产量也不少，对吧？但实际供给又是另外一回事了。所以总结一下啊，为什么这一波的铝矿我们看中线机会，铝矿这波最关键的 不是现在价格涨了多少，而是供需预期正在变化。那如果说这个逻辑后面持续的有数据验证的话，这波铝矿的行情可能真的只是刚刚开始。

碳酸锂现货冲到十九点四万，五月涨了快百分之十，期货一度末二十万，二零二三年以来第一次。为什么疯涨？江西四做主力，锂矿五月一号起停产换证，短期回不来，国内产量直接砍掉百分之十二到百分之十五。海外津巴布为出口限制 澳洲大矿下调产能预期，加上库存只剩十万吨，连一个月都撑不到。贸易商稀少，下游被迫抢货，但涨价不代表需求火爆，现在的价格更像是供给断供硬逼出来的，不是下游订单爆发，中游电池厂面对十九万的理价采购，医院其实很谨慎， 更多是怕后面更贵才被迫补库。后续盯三个东西，一、江西矿山什么时候复产，提前复产价格就崩不住。二、澳洲李辉十五月到港量能不能补上津巴不维的缺口？ 三、六月电池排产数据，下游真扛不住的话，里价续续逻辑会变。结论，短期跌不下去，因为矿真停了，库存真低了。但现在的价格有恐慌溢价，在产业链内部已经有分歧， 不要看见十九万就追，等六月妇产和到港数据出来，价格方向会更清楚。上游里沿场现在最舒服，利润厚，定价全强。中游电池和材料企业成本压力再加大。下游新能源车这边，电池成本上升，很难往车架上传导，竞争太激烈了。记得点赞关注我们，下期见！

铝矿别卖飞，二季度还要大涨！铝矿二季度呢？缺矿已成定局，海外的铝矿船运加到港要三个月时间，也就是说五月份六月份，国内基本上是没有新增津巴布韦的矿，国内江西的矿产也要停产换证。而需求端呢？ 储能大爆发，二六年全球储能出货同比增长了百分之五十七点八，光一季度中国储能电芯出货量同比增长一百三十九，那订单都排到二七年了， 什么意思？你是种茶叶的，现在渠道商做生意的，送礼的，天天问你要货，客户比去年突然多了一倍， 结果今年的茶叶霜冻、暴雨虫害，你说未来价格怎么走？所以铝矿还要涨，千万别卖飞，除了铝矿，二季度还有什么能大涨的方向吗？听好了，算力租赁比铝矿更确定，弹性也要更大。现在 ai 算力的缺口炸天了，国内日内托肯调用量 去到了一百四十万亿，二四年初才一千亿，现在增长了一千倍。所以你看到算力租赁龙头公司一季度的业绩 比去年全年还要多，现在英伟达高端算力芯片出口管制，压根不卖给中国，国内升腾海光含五 g 的 能耗，二季度还在爬坡， 怎么办？只能租投产了。万卡集群公司的算力算力租赁怎么选？怎么做？只做托肯分成长订单签到二七年，二八年的公司，这也就意味着这些公司二季度来自明年后年他们的业绩订单能够支持他估值的上涨。点赞关注，你可以永远相信大世界！

里价破十八万就想的差不多了，就要喊回调了，大错特错。二零二六年这轮里价的上涨，现在才刚热完身，上个月电池级碳酸锂现货从十五点七万直冲十七七万，期货主力 l c 二六零九直接捅破十八万，收盘十八点四万，一个月涨超百分之十，这在工业大宗商品里已经算猛了。 但真正让市场紧张的不是这个涨幅，而是接下来要发生的事。从五月一号开始，江西宜春四座主力李云母矿正式停产，不是检修，不是短停，是启动主矿种变更审批，要把采矿权从陶瓷土正式变更为铝矿。这四座矿的体量不小，直接关系到国内李云母供应的核心区域。 而且其中两家企业对采矿权出让收益评估报告还提出了意义。什么意思？不仅五月停产的预期大概率不会改变，后续复产的周期还可能被进一步拉长。这不是一两周的事，是至少半年的供给缺口。 很多人觉得利空来了，价格该跌了。但你要看清一个本质，这一轮理价上涨的根本原因，不是资金炒作，不是消息刺激，而是供给端真的在收缩。国内最大的鲤鱼母产区之一进入停产换政期。 这可不是小扰动，这是实打实的供给断档。再看需求端，新能源、汽车、储能、商用电动化三股力量同时在强里。你想想看，当供给被主动砍掉一块，而需求还在往上走，价格会往哪个方向走？这不是猜涨跌的问题，这是基本的经济学常识。 有人会提内电池，觉得他能替代锂，负责任的说，那电池在能量密度、产业链成熟度上，短期内根本没法跟锂电池正面抗衡。 储能市场确实在接纳内电，但规模相比锂电需求目前还不在一个量级上，锂的底层地位三五年内没人能撼动。所以你看，所谓的立空，其实就是锂价这轮行情的真正起跑线，供给收缩是真实的，需求增长是真实的，那价格往上的方向也就是真实的， 你以为涨完了，其实才刚开始。如果这期内容对你有启发，记得点赞、收藏加关注，希望你能看懂一个正在发生的产业趋势，理解价格背后的真实逻辑。无论你是开车换车，还是关注经济走势，李价的变化都会以某种方式影响你，你觉得李价接下来会怎么走？你最真实的想法是什么？评论区也可以聊聊你的看法。

你以为现在铝矿股暴涨，碳酸铝期货狂飙，是因为市场真的没货了吗？错！大错特错！这根本不是一场关于现在的交易，而是一场对赌。未来更精确说，是一场压住五月即将断供的疯狂预期博弈。 听着所有人都告诉你，工需紧张、库存低、需求猛。但这只是故事的表皮，真正的血肉，是那些潜伏在水面之下，马上就要引爆的供应炸弹。市场里的聪明钱，根本不是在抢现在仓库里那点东西，他们赌的是一到两个月之后，你可能拿着钱都买不到货。 这才是当前所有价格狂飙背后最核心，最颠覆你认知的逻辑。现在，我来给你拆解，为什么五月成了所有人的心魔。首先看海外有一个巨大的定时炸弹正在倒计时。还记得二月底津巴布韦突然禁止铝矿出口那事吗？虽然后来放宽了发了为期六个月的出口许可，但致命的时间差出来了。 从拿到许可，到把矿挖出来装船，再漂洋过海运到中国的工厂，这个过程至少要两个半月。你算算这个时间，这意味着什么？意味着整个第二季度，尤其是五六月份，从那个重要产区来的铝矿石将出现一个巨大的盗港空窗期。中国的野练场可能面临五米下锅的窘境。 市场怕的不是今天没米，怕的是下个月，下下个月锅里彻底空了。这还没完，海外的黑天鹅不止一只。最近中东的紧张局势，影响的绝不仅仅是油价那么简单，它正在通过一条隐秘的链条，勒紧澳洲铝矿的脖子。你可能不知道，澳大利亚采矿业的命脉之一就是柴油， 他们全国的柴油库存在国际上都是出了名的低，现在海运通道的风险正在急剧推高澳洲的柴油成本和供应风险，有些小矿山的柴油库存可能撑不了一周。想象一下，如果因为燃料问题，澳洲的一些矿山在五月前后被迫减产甚至停产，这对全球本就绷紧的供应链会是怎样的？冲击 市场交易的正是这种万一发生的极端风险。再看国内，你以为就安全吗？同样不省心，日内都在关注江西一些主要的李云母矿山，可能会在五月前后迎来集中的换政期，这个流程往往伴随着一定时间的停产， 就像给国内本就紧张的供应又主动拧紧了一圈阀门。海外和国内，这两件事，他们的影子不约而同的投射在了同一个时间窗口。第二季度末，尤其是五月，当几个重大的不确定性同时指向一个点，市场的恐慌和预期就会被无限放大，这已经不是一加一等于二了，这是陈述效应。 那你可能会问，市场凭什么敢这么赌？万一价格太高，需求不就崩了吗？这就是第二个关键点，需求的刚性提供了赌桌的底气。特别是储能需求，今年一季度爆发式增长，而且很多都是国家或地方有明确并网时间要求的大项目，这些项目就像上了发条的钟，到点必须完成。 对于他们来说，采购电池和材料某种程度上是刚性任务，短期内对价格的承受能力比我们想象的要强。当然，这种刚性不是无限的。业内公认，当碳酸锂价格突破某个很高的预值时，需求会被物理性消灭。但市场的聪明之处就在于，他们在赌， 在触及那个毁灭性的价格天花板之前，供应的恐慌就足以把价格推到令人折舌的高度。他们赌的是这个过程，是这场击鼓传花，在鼓声停止前能走到哪一步。另外，你必须明白，一个放大器，整个产业链的库存现在已经低到了危险的程度。 从上游的矿到下游的电池厂，大家的库存天数可能只有个位数，这意味着整个系统没有任何缓冲电，脆弱的像一张纸。在这种情况下，任何一点风吹草动，哪怕只是某家大厂担心未来断货，想多买一点备着，都会立刻引发连锁反应，变成一场恐慌性的抢货运动。 极低的库存让价格上涨的火药一点就着，而且燃爆的速度快得惊人。最后，你看不懂的期货市场恰恰是这场预期博弈的主战场。比如市场上主力交易的二六零九合约，它代表的是今年九月份交割的碳酸锂价格， 它根本不是在交易四月份的现货，而是所有交易员对未来九月份市场状况的集体投票。当他们疯狂买入这个合约时，他们实质上在赌。五六月出现的供应中断，到了九月份依然无法恢复，甚至会因为季节性需求，比如年底的储能病网潮而变得更加严峻。 期货市场的价格是未来预期的温度计，而现在这温度计的水银柱正在急速冲向高点。所以，老铁们看懂了吗？别再简单的用缺货来解释当前的暴涨了， 这是一场精密计算下的集体冒险，是资金基于对地缘政治、物流周期、产业政策、库存数据的深度推演后，对未来供应链断裂风险的一次集中定价。它颠覆了我们过去只看眼前库存和现货的思维定势。 在这个市场里，最大的风险不是你看到的价格波动，而是你认知的滞后。当别人还在争论现在缺不缺货的时候，顶尖的玩家已经在争论现在缺不缺货的时候，顶尖的玩家已经在争论现在缺不缺货的时候，顶尖的玩家已经在争论了几分。把你的想法打在评论区，我们一起聊聊聊这场关乎新能源命脉的预期之战。

铝矿行业现状截至二零二六年五月，全球铝矿市场处于供需紧平衡状态，行业景气度持续回升，需求端新能源汽车产业稳不发展，储能领域需求爆发式增长，拉动全球铝资源总需求持续攀升，全年需求逼近两百万吨要死。 供给端扰动频发，市场供给增速放缓，澳洲核心铝矿减产，津巴布韦铝矿出口政策收紧， 国内江西锂金矿生产受限，全球锂资源供应弹性不足，行业库存处于历史低位，仅能满足二十八天左右市场需求，全年供需缺口预计达五到十万吨要死。价格层面，电池基碳酸锂价格强势反弹，从二零二五年低位六万元 吨涨至十五到十六万元吨，涨幅超百分之一百六十，锂矿企业盈利大幅修复。短期来看，供给约束难以快速缓解， 理价一涨难跌。中长期随着海外新项目逐步投产，后需缺口将逐步收窄，但行业高景气格局仍将延续。更多内容请关注世界财文。

说一下里矿最新的一些编辑情况啊，以及五月份我们到底应该怎么看。首先呢，进挖部为二月禁止出口前的最后一批无配额的金矿呢，应该在四月二十号到三十号之间啊，陆续的到岗了。 那么五月一号起啊，津巴布韦出来的都是所谓的配合矿，也就是说四月份下的那批政策，那么出货量跟之前相比差不多是减半的一个状态，是之前的百分之四十到百分之五十，那么所以说供给减少了嘛，而且津巴布韦政府 还额外加收了百分之十的出口关税，那这部分折合到我们这边的企业来看，那么出口的成本差不多折合到碳酸锂，那就是每吨涨了大概一万块钱。那么另外以纯换证的问题，开采的矿种呢，从陶瓷土调整到了锂矿之后， 那换账之后，他就要按照李资源的这个量来征税，那么云母李他的成本就从之前的八到十二万元的成本提升到了十二到十四万元。而且库存上看， 现在其实进入到了快速去库的阶段，五到六月啊，呈现每个月去库存一万吨以上的节奏，那么现在库存降到了八万吨以内，对应全行业两周的量。那么六福这块，据说啊，龙头公司跟宁王有接触，存在了签长协的可能， 如果真的签了长期协议呢，那就说明需求这块的增速可能很快。那么整体上来说，五月份可能涨价的逻辑 啊，仍然会比较顺畅啊，我觉得可以期待一波。那么对于这个操作上来讲吧，就是五月份可能更多的就是啊，少折腾少动啊，整体上可以去期待一波，那么如果不懂的点个关注来听。

今天咱们来聊聊铝矿市场的最新情况，从需求方面来看，它非常强劲而且确定。就拿宁德时代来说，五月排产预计达到一百零两千兆瓦时，和四月的九十二千兆瓦时相比，增长超过了百分之十。整个电池行业环比增长普遍都在百分之五到百分之十以上， 这需求的确定性那是相当高。再看看供给，它可是受限甚至收缩了，江西减产的影响会在五六月份正式显现出来，这就导致供给端环比没有增长。还有宁德减下窝复产的事，市场传闻五月复产，这样大家心里有点没底。 不过机构普遍认为，就算六月复产也只是符合预期，要是推迟了，那就是超预期的公己下休。而且从部委审批流程来看，六月复产的概率极小，要是到时候还没有实质进展，像环评、二次公告这些，六月去库的力度会更大。 所以啊，需求在增长，环比增长百分之五以上，可供给却不增长，甚至还收缩，五六月份行业趋扩基本上是板上钉钉的事。另外，地缘冲突也可能成为潜在的催化剂，要是地缘冲突持续超出预期，那供应链可就麻烦大了。特别是澳大利亚的柴油短缺问题， 可能五月就会开始有影响。目前碳酸锂价格在十七到十八万元每吨这个区间，机构预测二季度有望涨到二十五万元每吨。要是澳大利亚百分之二十五的供给受到影响，那供给端会立刻受到扰动，价格可能会加速上涨，二十五万元每吨说不定都不是上限。 接下来咱们看看产业链相关企业。首先是永兴材料，它一季报的业绩，利润约四点九亿元， 比市场预期的五点五亿元左右稍微低了点，主要是因为成本端上升了，像矿泉出让收益、新规税费这些。不过他也有不少核心亮点，他现金流特别充裕，手里现金超过一百亿元，总市值大概四百亿元， 把现金剔除后，估值就只有约三百亿元，这显得非常便宜。而且他收并购的意愿很强烈， 一季报显示新增了一点四二亿元其他应收款，这是用来对外投资或者收并购的，说明公司正趁着价格合适的机会，积极寻找理矿和其他关键矿产资源的投资机会。战略眼光很不错，它的产量规划也很清晰， 今年三万吨，明年四万吨，后年五万吨，碳酸锂产量成长路径一目了然，目前一季度已经挖了大半矿，预计五月就能完成全年生产量，接下来重点就是换证和破产手续了。再说说溶解股份， 他一季报营收三点七亿元，净利润二点八亿元，锂金矿产量五点九万吨。他的利润超预期，主要是因为联营锂盐场，也就是溶解锂业， 通过精准的库存管理，低价囤货、高价销售，贡献了约三点五亿元利润，这体现在一点四亿元投资收益中。扣除投资收益后，矿山销售利润约一点四亿元，不过还得分担部分传统设备业务的亏损，而且一季度储备的金矿会在后面几个月销售， 商品价格又看涨，利润爆发性较好。江特电机也有新变化，陷坑里矿项目储量大概三万吨，二零二四年五月拿到了采矿权。二零二三年下半年公司时控人变更后，行动力变强了，预 计今年开建，明年投产。不过他一季报亏损了一点八亿元，主要是套保亏损，但这套保亏损属于一次性利空落地，在价格上行的趋势中，里沿场不会再做套保了，这个影响后面就会消除。 还有西藏珠峰和西藏城头，它们短期都有项目进展，向出售盐湖，推进新盐湖建设这些。好了，今天关于铝矿市场的分析就到这里。