海力士跟三星怎么加自选

韩国存储涨疯了，很多人在后台私信问说怎么才能够赶上这波三星海力士吃肉？我今天就给大家汇总一下如何在 a 股港股 没有市场里边去买三星海力士的九种办法。这可能是全网最前的一个总结攻略，拿走不歇，但是视频很有可能随时下架，记得赶紧收藏保存好。首先先说大 a， 大 a 的 股民可能是所有投资者中渠道最少的一批人，没有办法直接购买，但是呢，也不用慌， 可以曲线救国，这个中韩半导体 etf 华泰博瑞可以间接实现，因为它这个成分里边的三星加海力士占比大概有百分之三十三，其他的成分呢，包括了韩王海光，北方华创中心等等等等。那优点呢，就是它可能是大 a 股民们想间接参与韩国半导体 几乎唯一的选择了，但是缺点也很多，有溢价，目前溢价率百分之二十，等于说你的钱进去之后要先打折磨损，赚不赚的回来看命。 第二个间接的方案就是亚太精选 e t f 是 南方的，这个组合里三星和海力士也是他的前池大池仓股，主要是覆盖整个泛亚地区的半导体龙头和一些优质的红利公司的，这个组合呢，就相对温和一点。但是整体来看，如果大 a 股没有正儿八经的港美股的渠道的话，想吃韩国的这波肉难度和代价都不小。 第二部分到港股这边的选择就多起来了。首先第一个亚洲半导体，这个是跟踪亚洲最好的半导体公司的一个组合呢，其中海力士百分之十九，三星大概百分之十六，还有台积电百分之十，联发科百分之十六等等。所以如果你看好亚洲半导体公司，那这就是一个不错的一篮子的选 择好。第二种就是南方东英，那这里面有两只，而且是全亚洲为二的两只，带杠杆坐多三星和两倍坐多海力士每天会重置杠杆，它的缺点也有，就是 同样有损耗，而且杠杆放大收益的同时也在放大风险，所以比较适合短期吵架。小白慎入啊，小心偷鸡不成反蚀把米，站在高高的山顶上好。第六种就是港韩科技， e t f 连百分之四十四是韩国前二十的科技股，剩下百分之五十六是港股的，科技股 们很熟悉的阿里、美团、小米、腾讯中心都在这里边，那这只基本上可以覆盖香港韩国的科技和半导体公司呢，相对比较间接，但是也没有前面上杠杆那么刺激，同时的话 a 股通股港股通也可以去间接购买。 第三类就是美股，那这里边就又多选择又很刺激了。首先第一个就是 k o r e o， 这个是三倍坐脱韩国半导体的 e t f， 你 看三倍你懂的，老玩家很多猛冲的就是这个，但是它的缺点也是磨损比较大，而且是暴涨暴跌，比较适合单边疯涨行情， 而一旦行情暴跌的话，那也是非常刺激的呀，老鸟的最爱，小白生人勿碰好。第二个就是 e w y， 三星加海力士占比将近百分之五十，是属于偏大盘和均衡型的。下一个 f l k r， 这个是富兰克林的韩国 e t f 里边三星加海力士占比大概百分之四十，费率呢比 e w y 要低一点，流动性也稍微差一点，这个我认为就属于 e w y 的 乞丐版本。第四个就是第一 round round hill， 那它的三星加海力士占比在百分之四十五左右，其他就是日本美国的一些明星存储公司。美光闪的细节啊，都在这里边。最后送大家一个 socks， 这个是半导体 etf， 这里面是不含韩国成分的，主要是美光、 amd， 博通、英特尔、英伟达这些公司，当然它们也是布局全球优秀的半导体科技产业里面非常好的公司，也可以放到你的配置清单里面慢慢观察。最后最后统一提醒，虽然韩股已经涨得非常不理性因素的， 进赌场之前先看看自己能够承受多大的风险，能够亏多少，有没有把稳健的底仓提前准备好，请拿你亏得起的钱进去玩，不要在这个时候无脑索哈，不然周一一开盘，你以为是去抄底吃肉， 实际上是给庄稼当燃料的。更多的分析呢，我会放到我的小圈子里边详细拆解，感兴趣的朋友们，老规矩，点关注，找小猪一起安排。所以你在这波里边有上车吗？有吃肉吗？长胖怎么样呢？评论区交流，祝大家多多赚钱，最重要的是不要亏钱，不要亏钱！不要亏钱！好了，罗姐香港团队带你到全球，更多新财富密码关注罗姐高端讲解！

重仓三星和海力士的基金有哪些？我已经替大家收集了五只前十大重仓股中持有三星和海力士的基金，有两只近一年已经翻倍，我们一起来看看吧！一、富国全球科技，三星占百分之三点三三，海力士占百分之四点一一， 合计占百分之七点四四，近一年收益百分之九十一点二八。二、国富亚洲机会，三星占百分之五点二八，海力士占百分之四点三二，合计占百分之九点五八，近一年收益百分之一百三十五点四四、摩根全球新兴市场， 三星占百分之十一点九五，近一年收益百分之四十三点七三。四、件信新兴市场，三星占百分之六点七六， 海力士占百分之八点六五，合计占百分之十五点四一，近一年收益百分之一百五十六点八 五。伊方达亚洲精选，三星占百分之九点一八，海力士占百分之七点五九，合计百分之十六点七七，近一年收益百分之六十三点五一。仅供参考，不做投资建议哦！

哪些基金？中仓三星和海力士？一、逸芳达，亚洲，三星占比百分之九，海力士占比百分之七点六，两者合计占比百分之十六点六。二、渐信，新兴市场，三星占比百分之六点八，海力士占比百分之八点七，两者合计占比百分之十五点五。 三、摩根，新兴市场，三星占比百分之七点六，海力士占比四点四，两者合计占比百分之十二。 四、国富亚洲机会，三星占比百分之五点三，海力士占比百分之四点三，两者合计占比百分之九点六。五、富国全球科技，三星占比百分之三点三，海力士占比百分之四点一，两者合计占比百分之七点四。

三星海力士连续暴涨，芯片板块继续走强，情绪再次被点燃，我在场内又加了一些，为什么存储芯片巨头三星海力士、美光、闪迪会涨个不停？主要是由于现在的 ai 服务器和大模型训练 对内存和闪存的需求量是普通服务器的好几倍，各大云厂商都在疯狂囤货，所产能同时控制出货量，直接稳住了行业价格， 现货报价持续走高，企业业绩直接大幅上涨。再加上存储行业本身就是龙头格局，三星海力士、美光和闪迪几乎垄断了存储市场，溢价能力极强， 涨价周期一旦开启就很难停下来。 ai 拉高刚需，大场控产涨价，行业走出低谷，进入上行超级周期。

各位好，欢迎收听今天的芯片行业每日速递。我是主播，我是分析师，今天是二零二六年五月十一日，来看看今天半导体圈有哪些重磅消息。 先说 a 股，今天市场疯了，沪指时隔十一年重返四千两百点，创二零一五年七月以来新高。 科创板五零指数大涨近百分之五，刷新历史记录。半导体产业链全线爆发，存储器设备材料、 gpu 方向领涨，长电科技涨停，总市值逼近千亿。同有科技、普然股份二十厘米涨停，两市半日成交二点三一万亿，明显放量。 这个涨幅说明市场对半导体这条主线的信心已经到顶了。长电科技今天上调了二零二六年固定资产投资项目到一百亿元，这是一个非常明确的扩展信号，说明订单确实在爆满。 再看中信国际，今天上会审核发行股份购买资产的事，你花四百零六亿元收购中信北方百分之四十九股权，完成后中信北方将成为中信国际全资子公司。这次收购如果过会，中信国际在北京的产能调配效率会大幅提升， 对中信北方是北京非常重要的产线，在内体，这次全资控股对中信国际整体产能布局是战略性的加强。 先进封装今天也是大热点，有行业爆料说，苹果 a 二零 pro 芯片将首次搭载 wcm 先进封装工艺，这个技术在京元切割前完成 soc、 内存等多芯片垂直堆叠，集成度极高。 受消息刺激，先进封装概念掀起涨停潮，长电科技十厘米涨停创历史新高，申科达涨超百分之十七 cm， 是 个值得关注的技术路线，他不需要中介层，直接多芯片堆叠，搭配两纳米工艺的话，性能提升会非常明显。先进封装现在已经是芯片竞争的第二战场了。 再看全球数据，美国半导体行业协会最新数据，二零二六年一季度，全球半导体销售额达到两千九百八十五亿美元，环比增长百分之七十九点二。 idc 预测，今年全球半导体市场规模将达一点二九万亿美元，同比激增百分之五十二点八。这个增速放在任何行业都是惊人的。 对，而且这个高增速是建立在二零二五年高基数上的，说明 ai 驱动的半导体周期是真的在生化，不是短期炒作。 再看英伟达，今天有两个消息，第一，英伟达和康宁建立长期合作，康宁要在美国新建三家工厂，把光连接产能提升十倍，光通信产业链硬生走强，圆结科技续创历史新高。 第二，英伟达 ceo 黄仁勋昨天在卡内基梅农大学毕业典礼上获得荣誉博士学位，为他颁发证书的居然是英特尔 ceo 陈立武。陈立武当场宣布，英特尔和英伟达正在合作，开发令人兴奋的新产品。 这个合作信号非常微妙，英伟达之前承诺向英特尔投资五十亿美元，现在两家 ceo 同台宣布合作，可能采用英特尔封装技术，这对英特尔代工业务是巨大倍数。 再看韩国，今天韩国 k o s p i。 指数一度大涨百分之五，触发熔断。三星电子涨超百分之五， sk 海力士涨超百分之十，双双创历史新高。今年以来， k o s p i。 累计涨了百分之八十五，是全球最强劲的股市。 不过三星的劳资纠纷还在调解，公会威胁要罢工十八天。如果调解失败，平泽园区的 h b m d a m 和 n a n d 产能可能面临停产风险。 韩国股市这波涨幅真的夸张，但罢工风险也悬着，如果三星真的大规模罢工，全球存储供应会雪上加霜。 最后说一下英伟达的投资版图，最新数据显示，二零二六年英伟达在 ai 生态的股权投资已经超过四百亿美元，覆盖芯片、光子技术、云服务、 ai 模型、全链条。近期又投资了埃尔恩、康宁、 open ai、 antropic 等公司。 英伟达现在不只是在卖芯片，而是在用投资锁定整个 ai 生态，四百亿美元的投资规模已经超过很多科技公司的市值了。好，今天的芯片行业每日速递就到这里，感谢收听，明天见！

韩国的扣肉海力士，三星，大家看到了，全世界都去炒，他们做对了几件事。三星，海力士这些公司互相之间控价，不打价格战，大家知道全世界存储的钱一大半都给他两家公司赚了， 你两位怎么就不内卷呀？海力士，你得发动加价战，你怎么不学学阿里，你干他呀？三星，你怎么不打加价战呢？今天我们就想请问，你们两家怎么商量的？又不破产，两个人还商量着控价，一家赚一万亿，全世界的钱都被你们两家赚了，你们到底是干啥呢？你们两个？ 大家知道，海力士可不是要卷三星，是海力士。在历史上，他们写到公司章程里面有一个规则，就是每年百分之十的利润要拿出来分红。 大家知道现在韩国最火的是什么？海力士的工装，因为你不管多屌丝，只要里面穿着一件海力士的工装，立马有一堆白月光就要上来和你谈恋爱。因为海力士每年百分之十的利润要拿出来分掉。也就说今年他们是人均三百多万，明年是每人六百五十万，这是确定的， 还不是核心岗位啊。平均六百万，他们里面的核心岗位，那可能挣三千万，五千万，因为他是写在公司章程里面，那不是段子。现在在韩国，两个人相亲聊的，哎呀，反正是他妈觉着头都秃了，哥们，你怎么能想 和我聊呀？准备走人，结果这个男士悄悄地露出了海力士的 logo。 在 韩国的网上现在有很多这种测试啊，屡战屡胜。 所以呢，现在等于你只要有一件海力士的工装，你就是年收入六百万，三星是个家族企业，当时要还巨额的这个遗产税，所以三星呢？他们家族里面的几个人把股票卖了，为了还遗产税，三星现在的老板同时保持三星的控制权，他借了非常多的钱， 所以三星一直都没有把利润要分掉的这个想法。但是呢，现在三星的员工不干，本质上不是海力士在卷三星，现在韩国的婚恋市场非常的热闹，海力士和三星的员工加起来就超过十万，人均收入六百万，我现在强烈要求三星和海力士要卷起来。 说到恒科，我真的就一肚子气，我当年一说阿里就被喷，在我们这，大家会给阿里找出一百个理由说，那你比马云强，你是干啥的？你为什么要去搞外卖啊？你为什么要和美团赶价格战啊？你应该把钱全部投到人工智能，投到大模型。大家回头想想我说的这些东西， 咱到底是干啥的？我现在就在喊话一下恒科的各位老爷，咱能不能学习一下，咱搞点这事。大家想想我们泱泱大中华， 这么多牛逼的智慧，这么多牛逼的公司，大家知道恒生科技中国排名前二十名，阿里、京东、美团什么全部加起来，腾讯啊，前二十名加起来没有海力士一家赚的多。为什么卷啊？我们就不允许兄弟过得苦，也不允许兄弟开路虎， 这是什么心态？我客官说，我真的没有想到阿里这波人最后会走到今天这个程度，不知道该怎么聊。谷歌一季度收入一千一百亿美金，净利润六百二十六亿美金，但你想想他能不涨吗？咱有一说一，咱这都是干啥的？第一季度啊， 我说实话啊，在挣钱这方面，中国的公司一点没有被低估。你低估啥了？你不挣钱啊？因为你们所有挣钱的业务大家都疯狂卷，当然也没有对错，为什么？因为不干这个也没什么好干的，咱这太卷了对吧？大家觉得说我不干外卖我干啥？我不造车我干啥，但是你最终的结果就是不赚钱， 说白了咱只能干点什么边角料了，光膜块什么的。硅谷的人对我们的这些光膜块产业给出这么高的估值，他们目瞪口呆，因为在他们眼里，他们认为应该按照 p e 估， 因为在他们眼里就是制造业。我去硅谷的时候，硅谷的人跟我说这个活挺辛苦的，有人说存储也不是制造业不是，您看看海力士和三星赚了多少钱？您有赚这么多钱的制造业吗？一万亿美金啊，你说人家是制造业？疯了？兄弟， 海力士就他妈四五万员工，你好意思说人家是制造业？大家知道中国真正的超级印钞机就是抖音， 抖音前段时间说豆包要升级要收费，我觉得完全支持。大家想想你为啥不让人家赚钱啊？人家大模型投了那么多，如果你不愿意为更智能的人工智能大模型付费，你基本上就是属于被淘汰的人类。 所以一定不是你付费是错的，是你找不到一个好的付费源才是错的。人家豆包说了，你就正常聊聊天，人家也不收费，现在我们要端正一个心态啊，你可千万别动不动就说 不付费，在这个时代玩的就是这个信息差，靠体力赚钱没用了。所以如果有一个更牛逼的人工智能，他可以帮助你更屌，你需要做的事是不要让别人知道，赶紧给他付钱，不就这么个道理吗？

韩国的扣肉过去一个星期又涨了百分之十。三，海力士，三星，大家看到了对吧？全世界都去炒，他们做对了几件事。第一件事是三星、海力士这些公司互相之间控价，不打价格战，全世界存储的钱一大半都给他两家公司赚，你两位怎么就不内卷呀？你怎么不学学阿里，你干他呀， 你得干他呀！三星，你怎么不打价格战呢？在我们这大家会给阿里找出一百个理由说，那你比马云强，我之前就说了，我说你，阿里，你干啥的？ 你为什么要去搞外卖啊？你为什么要和美团赶价格战啊？你是干啥的？你应该把钱全部投到人工智能，投到大模型投，大家回头想想我说的这些东西，当时我发一个视频就被拍，发一个视频就被喷。我今天我们就想请问三星，你干他呀？海力士，你卷他，海力士，你得发到价格战呀你，你们两家怎么怎么商量的？ 又不破产，两个人还商量着控价，你们到底是干啥呢？你们两个全世界的钱，你们两家一家赚一万亿，全世界的钱都被你们两家赚了，你们想干啥呢？大家知道海力士可不是要卷三星，那个是海力士在历史上写到公司章程里面有一个规则，就是每年百分之十的利润要拿出来分红，这是他们写到公司章程里面的东西。 三星是个家族企业，当时要还巨额的这个遗产税，家族里面的几个人把股票卖了，然后还遗产税。 三星现在的老板为了这个还遗产税，同时保持三星的控制权，他借了非常多的钱，所以三星呢，一直都没有把这个利润要分掉的这个想法，但是呢，现在三星的员工不干，本质上不是海力士在卷三星，大家知道韩国最火的是什么？ 海力士的工装，你不管多屌丝对吧？只要你里面穿着一件海力士的工装，立马就有一堆人追你，立马有一堆白月光就要上来和你谈恋爱。为什么？因为海力士每年百分之十的利润要拿出来分掉，也就说今年他们是人均三百多万， 明年是人月六百多万，这是确定？这还不是核心岗位啊，平均六百万，他们里面的核心岗位那可能挣挣三千万，五千万一个亿啊，这人家是平均六百万是确定的， 因为他是写在公司章程里面。咱就说到这，咱就吐槽一下，我当年一说阿里就被喷，咱到底是干啥的？我现在就在喊话一下恒科的各位老爷， 咱能不能学习一下，咱能不能学习一下，对不对？咱搞点这事。大家看一下底层楼一专栏啊，因为我为什么在底层楼一专栏里面弄啊？我可以告诉大家，是因为直播间聊一些东西是非常的麻烦的，很容易被封， 你懂吗？我提一嘴，有时候可以，但是我持续不断的聊，买这个买那个，应该这个，他很容易被封，你能理解吗？就是大家得理解这些事，你就想想底层楼一专栏，我们四年多了，好评率百分之百，你就想就行了，他很容易被封，我不是说 不说，是因为我经常一聊不就被封了，一聊就被封了，但是他识别不出来我说的马车，但是我不能一直给你解释马车是什么，马车是什么明信片呢？是这样的啊， 我们去意大利呢，买了一些明信片，你现在买，那我可以送。现在买可以送啊，明信片啊，在三个月之前行情非常差的时候，我的明信片写的是什么？ a 股坚定马车，港股一定直达，新美股要坚定定投指数。这是我三个月之前送的明信片。 在三个月之前，或者在两三个月之前，比如我会画一个线，我说机器人大体接下来会是这么走或者什么的，就是大体会这么一个逻辑。确实，底层逻辑专栏真的值得拥有啊。你看评论区，大家都知道这都不是图啊。大家确实都非常的认同啊，就建议大家来一份底层逻辑专栏啊，牛市咱也别省这点钱了。

hello， 大家好，这里是 top cpu。 今天咱们聊的是 ai 爆发之下，内存行业两大巨头正在赌上未来十年的技术路线之争。你有没有想过，现在 ai 大 模型训练卡脖子的不只是 gpu， 内存的产能和性能早就成了新的行业瓶颈。 二零二六年当下 hbm 显存的价格涨势大家都有目共睹，而一旦下一代 drm 的 行业标准敲定，掌握话语权的厂商直接就能吃下未来十年的市场红利。 根据近期流出的日内消息，三星和 s k。 海力士选了完全不同的技术路径，核心都是瞄准三 d d r m 方向突破， 毕竟现在平面 d r a m 的 微缩已经摸到了物理天花板，再往十纳米以下的制成走，负责存储数据的电容做太小就存不住电，数据容易出错，量率根本提不上去，成本反而会越做越高。 三星这边选的路子是把难得闪存的成熟制造经验迁移到 d r a m 上，用现在先进制成 cpu 普遍采用的 g i a f 体全环绕炸极工艺制作 d r a m 的 晶体管， 同时把读写控制电路放到存储阵列的下方，就跟现在主流三 d 难得的结构逻辑一样，这样既能省出上层空间，放置更多存储单元，提升密度的同时，还能保证电容体积足够，数据稳定性不会打折扣。 而 s k。 海力士走的是纯垂直堆叠的四 f 平方架构路线，直接把晶体管竖着堆叠，炸极裹住硅柱，电容的读取组建放到晶体管的下方，本质上也是靠空间换密度。但底层结构逻辑和三星的方案完全不同， 这两家争的不只是技术先进性，更是下一代 d r a m 的 全球行业标准。谁的方案先实现量，产量率更高，成本更低，就会被 j e d e c 定为全球通用标准。 之后，所有的服务器、消费级 cpu、 ai 加速卡都得跟着这套标准走，整个市场的定价权也会完全握在手里。现在全球 ai 数据中心的建设潮，对内存的需求年涨幅超过百分之三十，这时候拿下标准，等于直接拿到了长期的市场入场券。 目前来看，两家都已经进入了试验量产阶段，最快二零二七年就能看到商用产品落地。对普通消费者来说，不管谁赢，未来内存的容量会更大，功耗更低，价格也会比现在更稳定，不用再遇到性能紧张就遭遇暴涨。 好了，今天的分析就到这里，觉得内容有用的话，麻烦点个赞，关注 top cpu， 第一时间给你带来最硬核的科技行业分析，咱们下期再见！

为什么同样吃 ai 红利，有的公司只负管理层， sk 海力士却能做到全员人均六百一十万年终奖？今天带你看透 ai 时代最现实的商业分配逻辑。最近， sk 海力士彻底刷屏，全场三点五万名员工，从工程师、普通职员到保安、保洁、班车司机， 所有正式员工统一人均年终奖六百一十万。很多人误以为这是企业盈利后的大手笔福利，其实根本不是临时福利，不是企业随性犒劳。这是一套锁定十年、白纸黑字的硬性分配制度。 二零二五年，海力士和工会敲定长期协议，直接取消年终奖封顶限制，明确规定每年拿出公司百分之十的营业利润，全员平分，赚钱多少分红多少，不靠老板决策，全靠规则说话。 发放模式也非常稳妥，百分之八十当场兑现，剩下百分之二十递延发放，还能拿利息，员工还能自主兑换公司股票增值，全员普惠。没有岗位区别，没有层级特权，能有这种底气？核心还是产业硬实力。当下， ai 竞争早已从拼算力变成拼存储力， 全球能量产高端存储芯片的企业寥寥无几，韩国两家巨头直接垄断核心市场，头部科技企业疯狂囤货，芯片行情暴涨，海力士净利润直接暴涨近四倍。这就形成了最扎心的行业反差，很多企业赶上行业风口，赚的盆满钵满，红利大多集中在资本和高层手中， 普通员工只能拿固定死工资。而海力士真正做到了产业红利全员共享，每一个基层价值都能匹配收益。 ai 技术革命带来的财富，从来不是少数人的专属， 真正成熟的企业发展一定是企业盈利、员工增收双向共赢。你觉得未来国内科技企业会普及这种全员利润共享模式吗？

别再被内存型号忽悠了，三星、海力士、美光型号规律一学就会！选硬件不踩坑！今天教你快速区分三大供应商，理性选购三星型号以 k 开头，比如 k 四 b， k 四 a k 四 r a 一 看 k 开头就是三星。 k 四 b 等于 ddr 三 k 四 a 等于 ddr 四， k 四 a 等于 ddr 五， k 四 g 等于 g， ddr 五 k 四 z 等于 g， ddr 六没有 g， ddr 六 x。 记住， k 开头等于三星代际看中间代码，性能一模一样。看规格，海力士型号带 h， 比如 h 五 a n h 五 c g 带 h 就是 海力士。 h 五 a n 等于 ddr 四 h 五 c g 等于 ddr 五，选它不纠结，认准带 h， 包装不同不影响性能。美光型号以 m t 开头，比如 m t 四零 a m t 六零 b m t 六幺 m t 开头就是美光。 m t 四零 a 等于 d d r 四 m t 六零 b 等于 d d r 五都有 m t 六幺等于 g d d r 六 x 注意了， m t 开头等于美光， g d d r 六 x 是 它家专利，别和其他型号搞混，别光看型号，查官方规格书最靠谱！确认待机与性能在下手 选购前先匹配设备平台，选对类型不耽误。遇到陌生编号别硬猜，直接找代理商或原厂确认，稳稳不出错。关注浩天成，带你采购不踩坑！

搞笑了，韩国半导体可能要因为分蛋糕这件事打一架了。前脚海力士刚拿出了让全球打工人羡慕的分红，后脚三星这边却不干活了。九万人的工会，六点六万人参与投票，百分之九十三点一赞成， 核心诉求是将公司年度营业利润的百分之十五作为员工，奖金总额约三百亿美元，否则就停工十八天。一旦真的启动，三星电子的损失业内估算最高可能冲到三十万亿韩元，折合人民币接近一千四百亿。为啥三星员工这么激动？我们看一组数据大家就明白了。 二零二五年全球半导体营收榜上，三星排第二，海力士排第三。到了二零二六年一季度，三星营业利润五十七点二万亿韩元，其中芯片部门一个季度就贡献了五十三点七万亿韩元，创了历史级高点。 海力士铜器也不慌多让，单季营收五十二点六万亿韩元，营业利润三十七点六万亿韩元，营业利率高达百分之七十二，也是历史新高。一年来，三星市值涨了百分之三百，突破一万亿美元大关。海力士则是涨了百分之七百，突破七千亿美元大关。但工会给出的对比非常扎心， 一个年基本工资七千六百万韩元的三星芯片员工，二零二五年能拿到的奖金大概是三千八百万韩元。 而同样薪资水平的海力士员工，预期奖金可能是这个数字的三倍以上。也就是说，两家公司都在 ai 这波内存行情里疯狂印钞，但福利待遇却是一个天上一个地下。那问题来了，三星管理层为什么不答应掌心？一方面当然是因为不愿意多掏钱，另一方面是三星的公司体制决定的。 三星不像海力士一样是一台纯粹的 ai 印钞机，它还是一家横跨手机、电视、家电代工显示的超级综合企业。 芯片部门赚疯了，可手机和家电部门不一定同步受益，如果彻底按芯片利润分钱，内部平衡会立刻炸掉。 但有消息传出，海力士改革奖金机制之后，三星内部对薪资差距的不满明显升温，不少员工直言身边人正在流向海力士。 可以说，海力士分钱这件事的背后，更像是杨某，仿佛在问三星，你跟还是不跟？当然，作为旁观者的我们也不能只看笑话。虽然三星退出了中国市场，但三星的影响力还是在的。 三星在韩国本土生产百分之一百的 dram， 以及约三分之二的 nand， 如果十八天罢工真的落地，最直接影响的是全球内存供给。要知道，光是 dram 这一个市场，二零二五年四季度，三星和海力士两家加起来的收入份额就已经超过百分之六十八， 在难的市场，两家合计份额也在百分之五十左右。更关键的是，在 ai 最缺的 hbm 赛道，海力士二零二五年的份额大约百分之六十一。三星也在追赶，并且已经宣布启动面向英伟达量产出货。这个时候，三星一旦交付节奏被打乱，受影响的就不只是手机和电脑， 连 ai 服务器、数据中心、汽车电子的成本和胶漆都会跟着受影响，咱们内存价格可能因此而产生波动。所以说，现在的韩国半导体领域，给员工发多少钱这件事，已经不再是人事部的 excel 表格了，而是变成了一道宏观经济体， 一道供应链体。海力士是在告诉市场， ai 时代最贵的不是厂房，而是愿意留下来的人。三星则是在告诉市场，超级巨头最大的难题从来不是赚不到钱，而是赚到大钱之后，怎么把这笔钱分的不出市。

李在民准备向韩国全民分享国运，将海力士跟三星电子的超额利润当成国家红利，全民发放建设韩国版的挪威式福利。五月十二号，青网台秘书室 政策主管金融泛在社交媒体上公开表示，准备在 ai 时代设计一套国民红利制度，将部分企业利润回馈社会。金融泛所说的国民红利，其实指的就是韩国两大半导体巨头，三星电子跟海力士。 这两家韩国巨头预计在二零二六年将获得五百八十万亿韩元的利润，约合人民币二点六万亿元，这种利润规模可谓旷古未见。金融泛就直言，这是企业巨头通过技术垄断获得的超额利润， 而这种技术垄断地位是韩国政府跟全体国民努力所获得。因此有必要设计一套国家红利制度， 向韩国全民分享这一超额利润，因为那些已经掌握生产线资产的阶层，例如半导体公司的股东和关键工程师，极有可能通过市场机制获得显著收益，但相当一部分韩国中产阶级只能享受到韩元走强、 财政转移支付，以及部分资产增值带来的购买力提升等间接收益。在初步提议之中，金融泛表示，他以挪威为例，上世纪九十年代，挪威设计了一种机制，将石油跟产业利润 积累到主权财富基金之中，并将运营收益返还给整个社会，最终造就了北欧天堂之一的挪威福利。金融泛官居青网台政策处任，他更是韩国政府的顶层高官。 韩国政府是两套系统，总理为首的内阁部委系统，以及跟青瓦台秘书长为首的台内秘书系统、青瓦台政策主任的礼兵训练在韩国仅次于总统、总理。青瓦台秘书长高于内阁副总理，是韩国政府系统内的第四号人物， 因此金融泛的话非常具有影响力。他虽然强调国家红利只是他的个人言论，青瓦台随后也进行了澄清，不代表青瓦台意志， 但韩国舆论还是因此哗然，韩国股市因此应声大跌，盘中韩国股指一度冲破七千九百点，但随后因为金融泛滥的国家红利言论一度狂泻，暴收七千六百四十三点， 跌幅超过百分之二。金融泛滥的国家红利言论其实有迹可循，去年海力士公会跟管理层达成协议，将百分之十的利润作为固定绩效分发给海力士全体员工。 二零二五年，海力士的人均分红就达到了一点四亿韩元，约合人民币六十四万元。今年人均分红更是预期高达十三亿韩元，约合人民币六百二十万元。 而如今三星电子的员工也在为了将绩效分红从公司利润的百分之十提高为百分之十五， 准备进行罢工。三星电子的人均分红预期将高达两百万人民币。这样的巨额绩效奖金，只是因为三星电子跟海力士在半导体行业占据技术垄断地位，无论是企业利润还是员工分红，本身就不是正常的， 太高了。对两大巨头的超额利润，韩国加征国家分红这类行为其实谈不上是保守主义或者进步主义。韩国本来就是裁法国家，面对垄断巨头， 无论是分拆政策还是国家红利政策，都是十分必要的遏制手段。如今半导体超级周期才开始，韩国考虑加征国家红利，全民分红。 李在民通过金融泛放风，不仅是为了赢得韩国地方选举，其实也着眼于建设韩国福利体系，消解韩国民众对贫富差距的不满，缓和社会利器。 由此可见，李在民并非等闲官僚，真有中兴韩国之资。点下关注不迷路，我是秦嘉义和你看世界。

a 股没有中国的三星、海力士，但机会不在核心芯片，在配套技术里，内存接口芯片、高端 pcb、 封装设备材料，这三条是技术升级路线，涨价弹性股是周期路线。 搞清楚自己赚什么钱，比选哪个赛道更重要。半导体虽然可能走出超级周期，但短期人声鼎沸的时候，反而要多一分冷静。大家好，欢迎收听本期节目。今天我们聊一个很多人都在问的问题， a 股有没有公司能干三星海力士一样的事？ 这个问题最近真的超火，半导体板块一涨，很多人就冲进去找中国的三星海力士，但真相可能跟你想的不一样。 没错，咱们先说结论， a 股目前没有公司能大规模量产 d r a m n a n d h b m 这些核心存储芯片，这个事实得先认清。 对，三星和海力士站在存储产业链的最顶端，相当于金字塔尖儿，它们主控的是 d r m n a n d h b m 这三大核心品类，技术壁垒极高，利润也暴利。 给大家简单解释一下这三个东西， d r a m 是 通用内存的核心，你电脑手机里的运行内存就是它 a a d f 是 闪存，存照片、存数据，靠它 h b m 呢，是 ai 训练带动的高宽带内存，现在最火的品类。 所以你看这三个东西，工艺要求高，资本投入大，技术积累深，三星和海力士是靠几十年砸钱砸出来的， a 股公司想追不是一朝一夕的事。那问题来了，既然核心芯片咱们暂时搞不定， a 股的存储机会到底在哪？ 关键词是外溢，不是盯核心芯片本身，而是看 ai 内存复杂化之后外溢出来的配套价值。一共有四个赛道，我一个个拆给你听。 第一个，内存接口芯片。这个怎么理解？简单说， ai 服务器里 gpu 和内存之间的数据传输量暴增，中间就需要接口芯片来做信号转换和连接控制，你可以把它理解成数据。高速公路的收费站，流量越大，收费站越值钱。 也就是 ai 越发展，内存体系越复杂，这个接口芯片的需求就越刚性。这个逻辑很顺。第二个赛道，高端 pcb 和封装板。 ai 服务器对高速连接、封装密度、散热的要求全面提升，这就逼着 pcb 板和封装材料必须升级， 所以本质是在赚硬件升级的钱。错，从普通版升级到高频高速版，单机价值量直接翻倍，这不是周期钱，是技术升级的钱更稳定。 第三个呢，设备和材料。国产存储在扩产，长存长新都在建厂，建厂就需要设备和材料。这个就是卖铲人逻辑，不管谁挖到金子，卖铲子的先赚钱。这个比喻好，而且国产替代是长期方向，设备材料公司有持续性的订单支撑。 第四个赛道就要注意了，涨价弹性股，存储价格一涨，这些公司利润弹性很大，股价起飞也快，但反过来，存储价格一跌，他们也摔得最狠， 所以这类机会更向周期交易。追涨可以，但一定要设止损逻辑，要谨慎。完全正确。说到这里，其实最关键的一个问题来了，你到底要赚什么钱？这就是灵魂拷问了。技术钱还是周期快钱？这两个完全不同的投资逻辑。 对，如果你要赚技术钱，就看内存接口芯片、高端 pcb、 封装设备材料这些，估值看技术壁垒和长期成长性，适合中线持有。如果你要赚周期快钱，就盯涨价弹性股，但估值要看紧期位置和价格方向，进退要快。 我觉得很多散户的问题就是，明明买的是周期股，却用技术股的逻辑去持有，结果周期一过就被套住了。 太对了，这是最常见的错误，周期股赚的是价格波动的钱，不是成长的钱。存储涨价的时候大家都很兴奋，但别忘了涨价是有天花板的，跌起来也不含糊。 咱们做个互动思考题，如果你现在看好半导体存储赛道，你会优先选哪个方向？是稳稳的技术升级路线，还是刺激的涨价弹性？欢迎在评论区告诉我， 其实两种都可以做，关键是你的预期和持仓周期要匹配，别用长线逻辑买短线标的，也别用短线思维扛长线股票。 总结一下今天的核心结论， a 股没有中国的三星海力士，但机会不在核心芯片，在配套技术里，内存接口芯片、高端 pcb、 封装设备材料这三条是技术升级路线，涨价弹性股是周期路线，搞清楚自己赚什么钱，比选哪个赛道更重要。 最后提醒一句，半导体虽然可能走出超级周期，但短期人声鼎沸的时候，反而要多一分冷静。好，今天就聊到这里，我们下期见。 提醒一下，股市有风险，投资需谨慎。本节目仅供参考，不构成投资建议，大家一定要根据自身风险承受能力理性投资。