长鑫存储阿里巴巴有股份么

半岛铁圈发生了一件足以载入史册的大事，长兴科技正式更新了招股说明书。二零二六年仅仅前三个月，长兴一季度营收暴涨百分之七百一十九，营收狂揽五百零八亿，净利润高达三百三十亿。而预计二零二六年整年，长兴的净利润高达一千五百亿元。 这是一个什么概念？这是阿里巴巴全年净利润的一点五倍。按照二十倍市盈率，保守估计，上市后的长新市值有望达到三万亿左右。首先是股权与战略合作方合肥城建作为情绪龙头，其母公司直接持有长新超百分之二十一的股份， 资产迎来核弹级重估。而赵毅创新不仅直接持股常新的董事长朱一鸣，同时也是赵毅创新的董事长，这合作深度在 a 股无人能及。 其次是上游卖产人与材料商北方华创、华海青稞作为核心设备供应商，常新百亿级的破产订单直接喂饱了他们的业绩。 而提供核心前驱体材料的雅客科技，提供封测服务的深科技，更是随着长芯 ddr 五和 hbm 的 能耗释放，订单直接拿到手软。长芯吃肉，整个国产半导体供应链跟着疯狂喝汤。

震惊！今日，半导体领域发生了一件极具里程碑意义的大事，长兴科技正式更新招股说明书。我翻看这份数据时，着实被深深震撼 注意了！二零二六年仅前三个月，长兴一季度营收就惊人的增长了百分之七百一十九，达到五百零八亿元之距，净利润更是高达三百三十亿元，预计二零二六年全年的净利润的一点五倍。 按照二十倍市盈率保守估算，上市后长兴的市值有望突破三万亿。大家好，我是大洋，一个只说实话的财经博主。长兴三万亿以上的利润估值， 彻底改变了中国地理经济的格局，更让合肥这座城市大放异彩。以往有人调侃合肥市风头之城 投资京东方获得成功，对未来的布局也收获颇丰。如今，合肥在长兴项目上再次精准压爆，并且一次性斩获了惊人的三万亿回报。从二零一六年项目在一片空地启动开始下注，到如今长兴在全球存储市场突出重围，合肥历经十年， 实现了从江瓦小城到中国顶尖创投之都的华丽转身。合肥用实际行动表明，真正的风险投资并非投机取巧， 而是将全球资源和国家命运坚定地压铸在科技创新的最前沿。长兴的崛起，让安徽工业利润实现了跨越式增长。二零二六年一季度，安徽省工业利润达到六百二十九点七亿， 增速高达百分之四十七，其中，长兴的贡献超过全省工业利润的一半。长兴如同一颗强劲的动力源，为安徽的工业和科技发展注入了源源不断的利润， 在长兴的带动下，国产半导体设备、材料、封装、测试等数百家上下游企业正纷纷向安徽聚集，在江淮大地上形成产业集聚。 这不仅是长兴的胜利，更推动了安徽从传统工业大省向全球高科技产业高地的全面转型。 我们对比一下全球巨头，二零二六年一季度，全球存储芯片供不应求，价格飙升，行业龙头三星和 s k 海力士赚得波满盆满，成为万亿美元市值的巨头。而长兴一季度的营收和净利润增速一线黑马之势，正在成为能与三星、海力士抗衡的实力派。 回到市场来看，长兴即将上市， a 股产业链的兽医股必将迎来狂欢。首先是股权及战略合作方合肥城建作为风向标启幕公司，直接持有长兴超百分之二十一的股份，资产价值将大幅提升。赵毅创新的董事长朱一鸣 同时也是长兴的董事长，这种深度合作在 a 股市场独一无二。其次是上游的设备商与材料商，如北方华创、华海青科作为核心设备供应商，长兴的百亿级扩展订单让他们的业绩大幅增长， 提供核心前驱体材料的雅克科技和提供风测服务的深科技，随着长兴 d d 二五和 h p m 产物的释放，订单源源不断，长兴创造了巨大利益，整个国产半导体供应链也跟着受益。长兴的这份招股说明书， 宛如中国半导体发展的激扬战歌，标志着中国芯片产业即将从防守走向全面反攻。今天就分享到这，我是大洋，一个只说实话的财经博主，关注我，我们下期再见。

太炸裂了！合肥或将拥有一家市值超两万亿级的上市公司！厉害！全球第四大存储公司！合肥市区国资持股超百分之四十多的长线存储即将启动上市程序，预计二零二六年三季度或者四季度正式挂牌。 有分析人士称，啊若成功上市，计划募资二百九十亿元人民币的规模，将创下科创板历史第二高位，估值将达到二到四万亿，并有望成为 a 股国产存储第一股。为什么他的预期会这么高啊？你看看他惊为天人的战绩啊就知道了！今年长期存储一季度营收五百零八亿元，净利润竟然达到了恐怖的三百三十亿， 净利润达到了百分之六十五，单季净利润超过了二零二五年全年的总和，相当于每天挣四个亿，仅次于三星、海力士、美光，位列全球第四大存储公司。而且在二零二六裁编 q 四，净利润超过了二百五十四亿的阿里巴巴，超过了二百零七亿的零售时代和四十多亿的比亚迪， 仅次于腾讯。有专业人士分析啊，长兴存储二零二六年上半年预计营收一千一百亿到一千二百亿之间，同比会增百分之六百以上， 全年利润或突破一千亿，有望超越宁德时代，成为 i 股最赚钱的制造业企业。他的科创板 ipo 进程加速啊，成为国产存储芯片崛起和全球行业格局重塑的关键信号。 这种全球顶级的战略眼光啊，让合肥转成了黑神话了。截止二零二六年五月长兴科技 ipo 申报的最新资料，合肥市区脸级国资在长兴存储的穿透后啊，总持股约百分之四十一点七五，成为第一大控制力量。 这个芯片公司和京东方未来一样，都是合肥从亏本到盈利，长期投资的战略产业。在长期存储之前，堵成合肥如雷贯耳。比如京东方市值一千五百亿，合肥持有百分之五点四的股份，未来一千亿，合肥持有百分之八的股份，还有欧菲光、金河集成等等， 这已经让其他城市羡慕不已了，但是长期存储这一次收益简直无法想象了，合肥的坚持，有多少城市能够做到呢？二零一六年，合肥国资与赵毅创新合作共建成立了长期存储一期项目，总投资一百八十亿元， 合肥产投直接拿出了一百四十四亿元，占股百分之八十，这个放在哪个城市都是不小的数字。此后数年啊，持续书写，累计投入了超过四百亿元。长兴存储的爆发，坐实了合肥这座城市的科创底蕴，也标志着中国半导体产业啊，从烧钱突围到盈利兑现的质变。 目前，长兴存储的 ipo 进程已经进入了最后冲刺阶段，作为国内芯片龙头的上市动作，引发了市场高度聚焦，期待它能达到市值三万亿，让合肥再次站在世界顶尖城市的超度之上。

大家好，今天我们来拆解一家正在重塑中国半导体格局的公司，长兴科技。他刚透露招股书，二零二六年一季度营收五百零八亿，同比增长超七倍，上半年预估净利润五百到五百七十亿， 千亿级资本开支正在重塑国产硅基生命线。围绕这头巨兽的十大核心供应商，我们逐一梳理。 先看长兴本身，三年内实现从十九纳米到滴滴二五的四代工艺量产，研发投入一百八十八亿，占营收百分之三十三，设备采购占六成五以上，材料端约两成，这意味着长兴花的每一分钱都在喂养它背后的供应链。 第十名，赵毅创新、 norflash 和 mcu 国内双料第一。 dream 代销是最大增量，从长兴获得的销售收入二零二四年五十亿起步，预计二零二六年冲击一百五十亿，风险在于利率仅百分之一点六六，且代销协议有到期可能。 第九名，长电科技封测龙头，去年总营收约二百九十六亿，存储封测占百分之十八。 d d 二五时代的先进封装让单科价值量比 d d 二四提升超百分之三十，增量确定。第八名，雅克科技， 前驱体材料打破海外垄断，年营收约十八亿，毛利率高达百分之四十。宜兴三期投产后，产量拉升至五百吨，滴滴二五十代前驱体消耗量暴增约五成，量价齐升。第七名，互规产业， 国内首家量产三百毫米大龟片，月产能六十万片。长兴第四座工厂带来每月十万片以上新增需求，采购额三十到四十亿，但龟片赛道同时受海外巨头和国内价格战夹击。 第六名，安吉科技 c m p。 抛光液，国内龙头长兴产线国产化率超八成，年产能三万吨，更关键的是 d d。 二无产线上量率反馈已超越部分进口竞品。第五名，圣美上海 清洗设备国内最强，长兴合肥第四厂区预估采购超三十亿，圣美有望拿下四成分额，但北方华创也在加速追赶，份额额之争刚开始。 第四名，华海青稞，国内唯一量产十二英寸 c m p 设备，覆盖 d d 二四和 d d。 二五全产线，长兴装机超三十台，已交付超二十亿新增产能对应采购额四十到五十亿，最新 universal 三百 x 正做五纳米，以下验证。 第三名，拓金科技，薄膜沉机设备龙头，覆盖 c v d p v d a l d。 全路线薄膜设备，是金源厂投资最大单一品类，占两成以上双基地，年产超三百台。 长兴新厂区包含超一百五十亿采购预期， a l d。 已几乎完全替代进口。第二名，中微公司 课时设备天花板 c c p。 达国际一流，长兴装机超两百台，身宽比超六十，比一，一季度营收同比涨超九成，比海外便宜两成多。滴滴二无产能拉升后，单季出货量暴增超五倍。 第一名，北方华创，全能航母，国内设备最全的平台型龙头，独占长兴约三成设备采购单一，最大供应商，一季度营收破百亿，中期再拿五十到六十亿订单，护城河在于打包解决方案，增量空间超三百六十亿， 高端光刻仍需 a s m l。 这是最后拼图，最后看终局，从点状突破到全链条闭环，设备端强势引领，材料端加速渗透。 千亿资本开支不止造就长兴，更托举起整个 a 股半导体、印科技板块的未来，供应链深度绑定，已是国产力量最强底牌。以上就是长兴科技十大核心供应商全景梳理，下期再见！

长兴储存还没有上市，今天不聊主播财税，聊一家还没上市却已经赢了百分之九十 a 股公司的企业。长兴储存，你看他的数据，一季度营收五百零八亿，利润两百四十八亿， 光上半年利润就可能超过五百亿，全年突破一千亿是非常有可能的。 如果按二十倍市盈率，上市后市值直接奔三万亿。三万亿是什么概念？比工商银行二点六万亿还高出四千亿。问题来了，一家芯片公司凭什么值三万亿？ 我是财务出身，我看企业的角度跟别人不太一样，我不止看他赚多少，还看他怎么赚，靠谁赚，赚了之后钱去哪了？ 长兴的报表里藏着一个赢家密码，不是技术，不是市场，是股东结构。合肥城投持股百分之四十二，阿里持股百分之五，这两家一个代表地方政府，一个代表产业资本。合肥当年压住长兴的时候，合肥的 gdp 还不到一万亿， 他敢把几十亿上百亿砸进一个尚未盈利的芯片公司？现在光这一项投资，就给合肥增加了一万多亿的国有资产。阿里也一样，他投的不是风口，是产业链， 芯片是数字经济的底座。阿里要的不是短期回报，是未来十年的供应链安全。所以，三万亿的估值，表面上看是市场给的，实际上是国家战略加产业资本加地方压注共同撑起来的。 这不是一个造富神话，这是一个长期主义者的胜利。第二个问题来了，普通投资者能从中学会什么？三个字，看股东一家公司值不值得长期持有，不要只看他的利润表， 要看谁在他身后，地方国资敢重仓，产业资本敢长投的大概率不会差。我是金山，用财税合规的视野看热点，分析商业， 最后留个互动，你觉得还有哪家公司背后有这种国家对加产业资本的支撑？评论区告诉我，我帮你看看它的股东结构。

大家好，我是专注地摊梳理的天才哥，来看最新整理的长新存储概念梳理，就在昨天晚间，长新 ipo 状态变更为已问询并更新财务数据。二六年第一季度收入五百零八亿，净利润三百三十亿元，规模公司二百四十八亿， 扣菲净利润二百六十三亿。长期存储两大核心股权以及供货股权。赵毅创新参股比例第一百分之一点八。 se 金科排名第二百分之零点一五。上风水泥并列第二百分之零点一五。中山公用、朗迪集团、 韩钢股份、河北集团、合肥城建间接参股，长新存储。第二来看供货，主要包括代理材料封测以及洁净工程代理，商洛电子、立源信息、中电港材料、雅客科技 供货，长新存储前驱体，星发集团供货，电子级硫酸、同城新材供货，光刻胶，中微公司 供货，课时设备，精致达供货测试设备，精益装备、温控与废弃处理设备。第三封测，深科技、场电科技、华天科技、通服为电长期存储封测服务厂商。最后是捷径工程、深桑达 a、 薄城股份、 亚强集成、圣惠集成、太极实业。总结，长新存储包括股权以及供货整理不易，大家别忘了点赞收藏、关注一键三连！想了解更多题材，大家可以点击左下角免费领取。

家人们，就在刚刚，石锤悄悄在发酵一个史诗级超级利好，很多人还后知后觉没看懂。国内存储两大巨无霸，长兴存储、长江存储已经全面进入上市倒计时。懂历史规律的都知道，只要这种万亿级、卡脖子级别的国家级龙头启动 ipo， 整条上游产业链一定会被资金疯狂爆炒， 这是 a 股十几年不变的铁律。今天这条视频龙应用最直白的大白话，一次性讲透这波行情到底有多大。核心逻辑是什么，真正的机会藏在哪里？看完直接锁定下半年主升了！首先，我们要先搞懂这两家企业到底是什么级别，为什么上市能引爆整个板块。第一家长新存储， 国内唯一、全球第四的 d r m 内存龙头。以前我们手机、电脑、 ai 服务器用的内存条，市场完全被海外巨头垄断，国内没有话语权， 长兴直接硬刚突破，实现国产替代，是我们国产内存的唯一牌面。 ai 算力爆发之后，它的战略地位直接拉满。第二家长江存储，国内第一，全球前三的 n a n d 闪存龙头，固态硬盘、 u 盘、服务器、存储硬盘，全都离不开它， 硬生生打破海外三家巨头的长期垄断。刚刚完成关键骨改，马上就要递交 ipo 材料，一句话总结，长兴管内存、长江管闪存两家直接包揽国内存储芯片全部国产替代赛道。这不是普通题材，是国家必须做大，必须做强的硬核科技战略赛道， 政策、资金、产业全维度倾斜。回顾历史，这种巨无霸上市，上游产业链必走超级行情。当年中兴国际启动上市，资金疯狂埋伏上游设备材料，北方华创、中微公司、安吉科技全部走出翻倍主升浪板块，直接走了半年大行情。 北方华创从三十多一路干到两百家，至今还是半导体标杆龙头，中微公司课时设备龙头直接翻了三倍。还有去年摩尔县城上市预期，直接带飞一整条算力供应链给他供高速 pcb 的 盛虹提前四个月启动，涨幅接近五倍。 做风测的润星科技大涨超百分之四百，参股的企业更是连续涨停。历史反复证明，超级科技巨头上市最大的机会，从来不是巨头本身，而是它的上游核心供应链。 巨头上市前要扩产、要备货，要验证，要放量。上游设备材料耗材最先受益，业绩最先兑现，资金最先抱团，翻倍大牛往往就处在这里。重点来了， 今天直接把长江存储加长兴存储的核心上游供应商全部扒出来，每一家都是实打实供货，有订单、有份额的硬核龙头，没有杂冒概念。第七家，中微公司，三 d n 的 刻蚀绝对龙头，长江存储，核心刻蚀设备主力供应商，高端制成离不开它。 第六家，拓金科技， pcbd 薄膜沉机龙头，长兴存储，招标份额高达百分之五十，实打实的核心供应商。第五家，华海青科， cmp 抛光设备龙头，长江存储，唯一国产 cmp 设备商，壁垒极高。第四家，雅克科技，前驱体材料龙头， 双存储大厂主力供应商，高端制成刚需材料。第三家，安吉科技， cmp 抛光液龙头，长江存储核心供应商，进口替代空间巨大。 第二家，同城新材，长兴 d r a m 光刻胶，第一国产供应商，一级核心供货。第一家，华特气体电子特气龙头存储产线必备耗材贯穿两大巨头核心生产产线， ai 算力持续爆发，全球存储持续紧缺。两大巨头为了 ipo， 扩展力度只会越来越猛， 上游设备、材料直接迎来订单、产能、业绩三重爆发，这就是下半年最确定的主线。行情不会凭空出现，但历史总会惊人相似。每一次国家级科技巨无霸冲刺上市，都是上游产业链的黄金布局窗口。现在长兴长江存储 ipo 进入倒计时， 这条存储上游赛道就是下半年最容易出翻倍大牛的方向。龙一题材梳理，持续深挖硬核产业逻辑，拆解真正有业绩有壁垒的行业龙头。喜欢的朋友记得点赞、收藏、转发给有需要的朋友，我们下期视频见！

你知道吗，有一家中国芯片公司，一个季度的利润超过了科创板六百多家公司的总和，他就是合肥长兴。为了这家公司，合肥市咬牙输血了十年，砸掉了几百个亿，始终不离不弃。有人说他们的关系像极了爱情。 二零二六年五月十七号，长新更新 ipo 招股书，数据非常炸裂，直接震惊了整个资本市场。一季度营收五百零八亿，同比暴增百分之七百一十九，扣分规模净利润两百六十三亿，同比增长百分之一千九百九十三，相当于一天净赚三个亿， 预计全年净利润能达到一千亿至一千两百亿。这些业绩数字啊，很多人可能没感觉啊，我们来对比一下，你就知道含金量了。 目前 a 股非金融企业年利润能超过千亿元的仅有中石油、中海油以及中移动三家央企。在科技类赛道上，长新是遥遥领先。 比亚迪一季度四十亿，远低于长新。小米一季度净利润预计约五十四亿，远低于长新。宁德时代人称宁王，这个厉害啊，电池垄断型龙头， a 股创业版一哥，一季度净利润两百零七亿，也低于长新，也只是旗鼓相当。 这些可都是重名多年的名企，牛企啊。还有更让人震撼的啊，科创板一共六百多家公司，他一季度规模净流润合起来才两百三十亿，长兴一家是两百六十三亿啊，就是六百多家加起来也打不过长兴一家。 有一点你可能想不到啊，因为正资产高投入，长兴在合肥亏损了十年，光是二零二三年到二零二五年，就累积亏损超过三百六十亿， 一直到二零二五年底，就是去年底，长兴公司他首次实现盈利，而到二零二六年呢，仅一个季度的利润就直接抹平了历史亏损，还大赚大赚啊，你不服不行啊！说到这里啊，很多人可能会关心两个问题，那合肥这些年一共在长兴村上投了多少钱？如果上市以后，合肥能获利多少？ 根据合肥铲头以及长兴招股书的公开信息啊，合肥国资从二零一六年开始，十年时间陪跑，在长兴身上一共砸了约三百八十个亿，这在年年巨亏的情况下，是非常难得的耐心和理解，尤其是前两年，亏的更让人恐怖， 二零二三年直接亏一百六十三亿，二零二四年亏七十一个亿，你想想啊，换做是你，你前面都亏跑七八年了，你说这搁谁谁能受得了啊？ 长兴最开始他找的是南京，当时南京非常重视啊，国资呢，先拿出一笔资金，在这项目搞了一两年后，南京就发现芯片这玩意也是太不靠谱了，以持续的无底洞式的亏损，你看不到任何盈利希望，太烧钱了，风险太高了。 于是呢，就提前退出了，放弃了长兴，这让南京彻底错失了万亿级的机会。讲真的，长兴能有今日之辉煌，这绝对是合肥市政府用极度的耐心以及付出培养出来的大国重器。 那长兴现在长大了，能挣钱了，合肥市能获利多少呢？长兴现在的净利润年度突破千亿，这已经是铁板钉钉了，甚至有可能突破一千两百亿。如果说按二十倍的市盈率计算，市值就是二到二点四万亿。 合肥国资持股目前大约是百分之三十七左右，第一大股东按两万亿的市值来计算，对应的股权市值就是约七千四百亿，那去掉总投入三百八十亿，还能净赚七千亿十八倍多的收益， 这就是合肥十年磨一剑的丰厚回报。甚至还有机构预测啊，科创板平均估值目前是九十四倍，所以长期得到三十倍的估值也不是没有可能，那对应的总市值就是三到三点六万亿。 目前中国大陆市值最高的是腾讯，总市值约三点五万亿，长期如果能达到三十倍以上的估值，就很有可能成为中国大陆市值第一企业。如果成真，合肥国资的账面盈利就不是七千亿了，而是会冲到万亿以上。 可能有人要抬杠了，怎么可能那么高呢？那你看看宁德时代呗，目前 pe 是 二十四倍左右，而且新能源储能的人气啊，它现在还是不如存储芯片的，所以一切皆有可能。 长兴这次上市，不仅让合肥赚得盆满钵满，而且城市的能级也得到一次漂亮的跃升。合肥现在有八十九家 a 股上市公司，总市值约一点五二万亿， 千亿级的公司只有阳光电源和科大讯飞这两家隔壁老大哥。南京现在有一百二十四家上市公司，总市值是两万亿，如果长兴的市盈率能达到二十倍，市值就是二点四万亿，仅凭长兴一家企业的市值就超过了南京或者无锡的 a 股总市值。 而长兴的大东家合肥也会凭借总市值近四万亿，超过南京、苏州、杭州、广州，成为仅次于北上身的总市值第四的中国城市。 那除了这些纸面估值呢？合肥还有更大的收益就是产业生态的重构。现在长兴一年可直接为合肥贡献财税近一百九十亿，拉高全市财政收入百分之十以上，直接带动了超四百家半导体上下游企业。现在这个产业规模，合肥已经突破了一千五百亿。 如果说京东方让合肥从家电代工，要成为新能源汽车之都，那么长兴内存就将为合肥带上第三项皇冠，国产存储芯片之都， 一座非沿海城市，手里同时拥有三条千亿级产业链，放眼全国也较为罕见。祝福常青，祝福合肥，祝福中国科技，记得点赞关注哦！

我的天呐，千万不要说国产存储不行了，也别羡慕韩国了，就在刚刚，中国的海力士横空出世了，强行存储，刚刚发布了一季度的财报，我用两个字形容就是 逆天！营收五百零八亿，同比增长七倍多，最牛逼的是净利润，一个季度赚了三百三十亿，利润率百分之六十五啊啊，比茅台还赚钱，要知道茅台的利率也才常年只有百分之五十左右， 长兴呢，直接摇身一变变成了印钞机，开足马力硬钱，这波 ai 纯生的存储逆天周期啊，我们终究还是赶上了， 稍微懂点制造业的都知道，一家企业当季度利润三百三十亿啊，简直就是逆天级别的。我们就以汽车行业为例， 二零二五年所有的国产汽车品牌，包括比亚迪、吉利、奇瑞、魏小李等等，整个汽车行业全年利润总和，相当于长兴一家公司半年的利润规模。 有人说汽车和芯片跨行业对比不公平，毕竟现在有 ai 需求在推动嘛啊，芯片是红利行业嘛。好，那我们就在芯片行业内部对比一下。根据集微网统计的数据，二零二五年上半年， a 股二百二十七家半导体公司的规模净利润总和为三百七十二亿元， 也就是说，在二百二十七家半导体公司的半年利润总和，跟长兴一个季度差不多啊，其中就包括大名鼎鼎的中兴国际啊，还有韩五 g 啊，大家都知道中兴国际很牛对吧？全球第三大芯片代工厂，市值即将破万亿，但是他二零二五年全年净利润只有五十亿， 含五 g 就 更少了，市值七千多亿，但是全年净利润只有二十亿，而长兴按照这个恐怖的利率啊，全年轻松破千亿利润，哪怕是国际存储巨头三星啊，去年的全年利润也就两千两百多亿， 海力士呢，高一点，三千亿啊。但是没关系，至少差距不是指数级的，我们可以继续追赶，按照长兴的产量扩张速度，用不了两年可能就会追平三星。长兴目前在合肥和北京已经布局了三座金源厂，分别是北京工厂，合肥一期啊，还有合肥二期工厂。 这三座工厂目前基本是满负荷的运转状态啊，产能利率接近百分之九十五，客户需要打款，排队抢货。有人说，那还愣着干嘛，还不赶紧扩建，启动第三期的建设。 你能想到的长兴早就想到了，合肥三期已经启动建设，目标是直接把 doran 存储份额干到全球前三啊，至少要把现在长兴前面的美观赶下去， 然后再赶超三星和海力士。而且合肥的三星不光是要扩产 diorama， 还要抢三星和海力士嘴里最肥的一块肉。什么肉呢？ hbm 芯片，这是目前 ai 界最火热的存储芯片。 三星和海力士就是因为垄断了全球的 hbm 产量，股价和利润才逆天增长啊，最近还带动了整个韩国的股市爆发了。 现在长兴呢，不甘落后，一定要在 h p m 的 火热市场中分到一杯羹。而且不光是利润和产量啊，长兴的市值也要逆天了，因为它很有可能会成为中国大陆有史以来市值最高的企业。 目前中国大陆市值最高的企业是腾讯啊，四万亿人民币左右，而长兴在今年上市以后，很有可能会轻松突破五万亿。 有人说啊，我肯定在吹牛，长期的估值才一千五百亿，你说上市后市值五万亿，这牛皮吹的是不是有点大了啊？你听我说完啊，就能理解，这还真不是吹牛。 首先给大家科普一个概念啊， pe 中文名叫市盈率，它代表着市场对你这家企业盈利能力的预期 啊，他的计算公式是， pe 等于公司市值除以净利润啊。比如一家公司的市值是一百亿，那他的 pe 就是 十倍。 在长兴一季度净利润三百三十亿，我们保守估计长兴今年全年的净利润是一千亿，那么长兴的 pe 能给他多少呢？大家都知道，长兴是中国大陆唯一能量产 diorama 芯片的企业，在全球也能排第四，国产替代的溢价很高， 现在市场普遍的预估这波牛市情绪，叠加长兴的国产替代议价和 ai 概念的暴涨，长兴的估值可能会给到四十倍甚至六十倍的 p e 啊，我们取个中间值也就是五十倍，那么一千乘以五十等于多少呢？五万亿市值，现在你还觉得长兴成为中国大陆第一股是不可能的事吗？ 至于一千五百亿的估值，这是长兴在二零二四年三月完成最后一轮融资的时候的啊，头后估值，那个时候长兴还处于巨额亏损的状态。这一千五百亿反映的是当时投资人对一家还在烧钱搞研发的硬科技公司的定价，是一级市场的估值。 现在不一样了，长兴赶上了 ai 存储的超级周期，这是基于他炸裂的盈利能力推算出来的啊，是二级市场的预期市值。资本市场在给上市公司定价的时候，看的是他现在的赚钱能力和未来的增长预期，而不是两年前的融资价格 啊。比如说宁德时代，上市前的估值也就八百五十亿，但现在人家市值两万亿，涨了多少倍，大家自己算。而且呢，宁德时代去年的年利润也才七百多亿，肯定是要低于长兴今年全年的利润的。 那么问题来了，长兴这一波逆天的大爆发，除了科创板的股民和上下游关联企业之外，谁才是最大的受益者呢？答案是合肥这座城市，因为他可能即将迎来全国有史以来最牛逼的一个民营企业， 不管是盈利能力还是市值。可如果你单看合肥的 gdp 排名啊，只有全国第十九啊，好像呢，还有点不太匹配。但是，合肥诞生长兴这个巨无霸，还真不是靠运气。从二零零六年合肥第一次风头京东方开始，合肥模式已经运作了二十年，在 二十年创造了不计其数的成功案例。这种地方政府股权风投的绝活，迟早会诞生像长兴这样跟城市能级不匹配的巨无霸，从而拉动整个城市的能级提升。合肥等这一天已经等了很久了 啊！今年一到二月，合肥规模以上的工业利润增长了将近四倍啊，基本可以归功于长兴发力的结果。长兴为这座城市带来的不只是空前的工业利润和税收，还有行业龙头带来的产业链聚集效应， 规模化的高端人才聚集和落户，以及这些高薪员工在周边的巨大消费里啊，都是常性为这座城市所做的巨大贡献，不夸张的说，光这一家企业可能就会助攻合肥 gdp 向前跃千名次。

为什么长新存储一上市，先进封装板块会跟着起飞？首先啊，我们要搞明白两个角色是干嘛的。长新存储就是专门造存储芯片的，相当于把芯片毛坯给生产出来。而先进封装企业呢，就是给裸芯片穿外衣，做接线，做检测，没有封装厂 长，新造出来的芯片根本没法用，也卖不出去。为啥长新一上市，封装就会大涨？想看合作公司清单的文章，后面我想起书里已经备好。首先第一点，长新上市就是变身超级大客户，长新 i p o 要募集几百亿资金， 全部用来疯狂扩产， d r a m 内存产能直接翻倍再翻倍，芯片产量暴增，对应的封装需求啊，就会跟着暴涨。以前长新只是普通大客户，上市募集资金落地后 直接变成行业顶级金主，先给封装企业带来源源不断的大额长期订单，妥妥的直接送钱。第二点，也是关键的一点， 长兴要从 ar 高端 hbm 内存离不开现今封装，普通内存只用普通封装，利润特别薄。但是 ar 服务器刚需的 hbm 高端宽内存，需要把几颗芯片堆叠在一起，必须用到二点、五 d、 三 d 这种高端先进封装。这就是封装技术，门槛高，单价贵，毛利率直接翻倍。 长信上市全力布局 hbm， 不 光会给封装带来更多订单，还带着大家赚 ai 赛道的高端暴利险。第三点，行业深度绑定，几家龙头躺赢。长信的外包封装业务早就被几家先进封装企业包圆了份额，牢牢锁定长信产能一释放，这些封装企业业绩直接翻倍增长， 基本面实打实的变好。第四点，股市炒的就是预期，没上市之前长信破产做 hbm 都是在讲故事画大饼。 一旦正式上市，募资到位才能规划落地，技术路线敲定，所有的预期全部落地，从不确定变成百分之百确定，机构资金、优质散户都会提前强迫布局，股价自然顺势拉升。总结一句话给大家长，新存储上市意味着大规模扩产，加码 ai 高端内存， 直接给国内先进服装企业输送海量高利润订单，业绩确定。以下是我梳理出来的该长期合作的几家公司，内容为行业赛道，逻辑分析，不构成任何投资建议。梳理不易，大家记得点赞收藏。一、深科技。二、从微变。 三、创建科技。四、华工科技。五、伯爵股份。六、滑雪乘客。

家人们两联版的合百集团就在刚刚发布了一个公告，说和半导体没有任何关系，这下算是看明白 a 股的套路了。昨天合肥城建刚自首，今天合百集团紧跟着就发公告，俩公司简直是同一个法务， 同一个剧本，同一个碰瓷模板，连公告话术都能直接复制粘贴。先给你捋明白这套完整炒作套路是如何玩的，点赞关注，祝你一路长红！以下内容只代表个人观点，不作为投资依据。现在常新存储是存储芯片主线大龙头市场资金就开始到处薅合肥本地低位小票。一、 资金翻财报发现合肥城建搞地产，河北集团开商超，两家都间接持有长兴科技微乎其微的原始股。二、油资根本不管有没有业务，直接闭眼拉帘板，把盖房子的、卖菜的强行包装成存储芯片概念股。三、 只要涨个一二个涨停，上市公司立马连夜发澄清公告，疯狂跟科技划清界限。昨天合肥城建我是搞基建地产的， 不碰芯片，持股极少，无任何业务往来。今天河百集团我是搞百货农产品批发的，只卖货不搞科技，持股百分之零点零四八七，跟长兴没半毛钱业务交集，给你讲讲这个百分之零点零四八七持股有多离谱。这个比例夸张到什么程度？ 就相当于你去超市买瓶水，顺便抽中了瓶盖里的一小碎片，既分不到分红，参与不了决策，连理财收益都比不上油资，就靠着这一丁点边角料，硬生生炒出两个涨停，纯属 a 股情绪炒作的魔幻操作。两家公司真实身份，俩外行硬蹭科技热度。 一、合肥城建主业就是城市建设，房地产开发，天天跟工地楼盘打交道，半导体大门朝哪边开都不知道。二、河百集团主业商场零售， 农产品批发市场，日常就是生鲜百货搞流通，一辈子跟芯片颗粒沾不上边，一个盖房子，一个卖白菜，两个完全外行，就因为地理位置在合肥 被资金强行按头蹭存储热点，前车之鉴就在眼前，后世走势一眼看透。合肥城建澄清公告一出，直接题才政委情绪退潮，短线立马走弱。今天和百集团走一模一样的流程，属于标准的跟风碰瓷小票，没有业务支撑，没有业绩支撑，纯情绪套利， a 股万年不变规律，小票蹭热点，澄清即高点自首就结束，客观说他俩的投资价值与风险，这种票没有任何基本面支撑，唯一价值就是低位小票短线情绪套利，最大风险就是题材政委，一旦公司主动撇清关系，炒作逻辑直接崩塌，第二天很容易低开闷杀，资金直接跑路。 最后我们总结一下，一句话概括这对合肥碰瓷兄弟，合肥城建盖楼的被当成芯片股，涨两天赶紧澄清。河百集团卖菜的被当成科技股， 隔天急忙自首。俩外行组团蹭长新存储热度，组团被官方打假，以后只要看见合肥低位小票跟风存储，直接条件反射，基本都是来碰瓷的，千万别高位去接盘。看完之后你感觉怎么样？点赞关注我们，后期持续跟踪！

按照这个业绩的增长，长兴科技二零二六年的净利润会到一千亿，直接超过茅台零的时代。长兴科技发布了上市招股说明书，大家说的长兴存储是他百分之百控股的子公司， 长兴这家公司呢，大家一直都很期待，讨论的也非常的多，但你知道他到底是干什么的吗？他的业绩和业务是什么情况？还有大家比较关心的就是他里面的吃过股东都有谁， 上市后呢，会到多少的市值。今天我把这件事情给大家讲清楚啊，喜欢的可以点赞关注。首先呢，长兴是干什么的？主要就是做内存条的产品，用在手机、电脑、汽车服务器等行业。 那什么叫内存呢？举个简单的例子啊，当我们在电脑或手机上面点开一个游戏或应用程序时，它的数据呢就需要去掉取内存里的数据进行计算和交换。 如果你玩游戏卡或者手机反应慢，可能就是你的内存不够用了。他就像是水管，当你打开水龙头的时候，出水量呢就由水管大小所决定， 这个就是内存的工作原理和它的作用。好，接下来我们看看长兴科技的业绩和业务，二零幺四年收入是二百四十一亿，亏损了七十一亿。二零幺五年收入是六百一十七亿，增长约三倍，净利润十八亿。 二零二六年的第一季度收入是五百零八亿，净利润二百四十七亿，增长十六倍。预计二零二六年八年的收入是一千一百亿，净利润约五百亿啊， 这完全是爆发式的增长，原因是什么呢？就是行业需求爆发，芯片迎来超级上行的周期，芯片的价格早已经超过了二零二一年的上一轮周期高点了， 公司的产品量价齐升，业绩呢，自然就爆发了吗？如果按照这个趋势的话啊，长兴科技今年的收入可能会到两千亿，净利润呢会达到一千亿，直接超过茅台，超过宁德时代，那他的市值可能要到两万亿，三万亿了啊， 这个要看市场的热情和估值了，如果能给到五十倍的市值，那他就是五万亿了啊，直接登顶国内市值的第一了， 那凭什么他的业绩这么好？长兴科技的技术真的有这么好吗？有没有人跟他竞争呢？哎，公司的技术还真的很好，国内的竞争者呢也确实很少。 长兴科技成立于二零一六年，是国内规模最大、技术最领先、布局最全的内存芯片公司。它集研发、设计、制造一体化产品呢，主要有两种， d d r 和 lp。 d d r， 也就是内存条。公司拥有专利五千五百八十九项，其中国内的专利是三千一百一十六项，境外的专利是两千四百七十三项。根据行业数据统计，长兴科技成为了国内的第一，全球第四的 g m 公司。 而全球前三名的公司三星电子、 s k 海力士、美观科技三家公司垄断了全球百分之九十的市场份额，长兴科技只占全球市场份额百分之七点六，可以看出行业的技术难度，但从另外角度也说明了公司还有很大的提升空间。 这么好的公司，他的持股股东都有谁？这里面有没有一些好公司呢？这里我给大家看三张图啊，大家可以慢慢选。第一张图是前十三名的重要股东有阿里啊、招银基金安徽省头。第二张有交易创新、美的和国家保险公司。

面对国产半导体崛起的浪潮，大家是不是都在盯着存储芯片这个关键赛道？长兴存储这次的 ipo 会不会是下一个值得关注的机会？在高宽带内存 hbm 竞争这么激烈的情况下，咱们自家的长兴到底能不能打破海外巨头的垄断？长兴存储是目前中国最大的壮设计与生产商， 它们采用的是整合器械制造模式，公司是在二零一六年成立的。从市场地位来看，如果按产量计算，长兴存储已经是全球第四大撞厂商了，排在它前面的只有三星、 s k、 海力士和美光，在咱们国内肯定是稳坐第一。 到二零二五年第二季度，它的全球销售额市场占有率大约是百分之三点九七，全球份额大概占到了百分之十。它们的产品覆盖了 d d r 四，还有 l p d r 五 这些主流的类型。客户名单里大厂云集，像阿里、字节跳动、腾讯、联想、小米、荣耀、 o p p o vivo 这些国内主流的服务器、手机和 pc 厂商都在用它们的产品。在能耗扩张和技术进展这块，长新的动作非常快。二零二一年的月产量大概是六万片， 到了二零二四年底就接近二十万片了，预期到二零二五年底有望达到每月三十万片。公司在合肥和北京拥有三座十二英寸金源厂， 还计划在上海建新厂。技术上，他们采用跳带研发的策略，已经完成了从第一代到第四代公益技术平台的量产，产品正从 ddr 四和 lp ddr 四向 ddr 五和 lp ddr 五过渡，还推出了十六 gb 的 ddr 五产品。 在大家关心的 hbm 进展上，长兴主导着国内 hbm 产业的发展， hbm 二产品已经在二零二四年下半年量产， hbm 三计划在二零二六全面量产，还规划在二零二七年启动 hbm 三 e 的 研发，预期在二零二七年量产十二层 h b m， 争取缩小和韩国厂商的差距。再看看经营和 ipo 的 情况，因为与存储涨价周期和产量提升，长新的业绩改善非常明显。根据经济日报引用的财务数据显示，二零二五全年的收入预期在五百五十到五百八十亿元， 其中第四季度单季的净利润达到了八十到九十五亿元，成功实现了扭亏为盈。展望二零二六年，收入有望冲击千亿级别，利润预期大约在三百亿元。长兴存储的科创版 ipo 申请在二零二五年十二月三十日被受理，计划募资两百九十五亿元， 主要就是为了现有能源的升级改造和前瞻技术的研发，上市以后扩展的速度可能会更快。长新存储的快速扩展和技术升级，给整个产业链都带来了不少机会，主要涉及设备、材料、封测、设计还有代工这些环节。首先是半导体设备环节， 长兴的资本开支持续走高，是拉动上游设备需求的核心动力。在前道设备方面，长兴金源端扩产单万片设备的开支大约是七十到八十亿人民币。与其产业相关的公司，比如北方华创，它供应的设备价值量最高，覆盖了刻蚀、薄膜清洗等， 在长兴的订单占比超过了百分之三十。中微公司是课时设备的核心供应商，在长兴产线有批量导入，存储场口在百分之六十以上。拓金科技是薄膜承接设备的核心供应商， 长兴订单占比接近百分之二十，存储场口大约百分之六十。华海青科是国内唯一量产 c m p 设备的厂商，受益于长兴工艺精度的提升，存储场口大概百分之三十五。还有中科飞策、 新元微、金策电子，这些公司在国产化率比较低的环节也有不错的表现。在厚道设备和 hbn 方面，当万片设备的开支大约是二十亿。金智达给长兴提供封装检测设备是长兴链条上的核心， 存储场口高达百分之九十以上。长兴每扩展一万片，大约对应金智达五亿元的收入。新元微的临时件合机和解件合机已经拿到了批量订单， hbm 订单占比接近百分之十三。 华海青科的 c m p 设备在 h b m 后道设备里的价值量占比大概是百分之十二到百分之十三。接着是半导体材料环节，随着长芯能源释放，材料需求会逐步增长。亚克科技是长芯半导体前驱体材料的核心供应商， 采购量占长兴的百分之十五到百分之二十。公司大约百分之四十的营收都来自长兴。安吉科技提供抛光液对长兴的销售额同比增长超过了百分之四十，是它的第二大收入来源。广钢气体为长兴合肥二期等项目提供电子大宗气体， 双方深度绑定。鼎龙股份提供抛光电是长兴的前五大供应商之一。华海诚科提供 h b m 用的颗粒状环氧塑封料，目前产品正在送样验证中， 还有连瑞新材、上海新阳、江化威这些公司也在供应链里。在封测环节，长兴的封装测试有一部分是委外的深科技的子公司佩顿科技专门给长兴做装封测，是核心配套商。汇成股份通过投资控股新风科技 切入长兴供应链，有望获得长兴封装测试超过百分之三十的份额。而且他们在端测 ai 三 d d m 芯片样品承接中厚道封装工艺。 芯片设计这块，赵毅创新和长兴深度绑定，是设计端的核心。赵毅创新直接持有长兴存储大约一点八百分之的股份，创始人朱一鸣兼任两家公司的董事长，他们的立即形状产品 全部由长兴存独家代工，代销协议一直延续到二零三零年。由于于长兴的才能支持和账涨价，赵毅创新的状业务营收有望实现高速增长。在金源代工和模组方面，金河集成位于合肥， 是当地国资委旗下的代工厂。随着长兴采用新的技术路线，金禾集成有望承接长兴的逻辑金源代工业务。最后要特别提一下合肥城建，他在产业链里扮演基建管家和战略股东的双重角色，他为长兴提供产区、办公区和生活区的全场景项目代建服务，深度嵌入了产业配套体系。 而且他通过全资子公司参与基金间接投资了长兴科技，有明确的投资链路。长兴上市以后，合肥城建可以兑现投资收益， 它和设备商不同，受益逻辑更侧重于长兴的厂房扩张和资本运作，是个确定性比较高的卖水人角色。总的来说，长兴存储产业链的逻辑主要看三点，一是存储涨价周期， 全球存储行业供不应求，长兴自己的盈利能力在改善，也带动了上下游合作伙伴的业绩。二是国产替代与扩产，长兴作为龙头，未来的扩产空间还很大， ipo 募资会加速这个过程，直接拉动设备和材料的需求。 三是技术升级，从 ddr 四向 ddr 五 hbm 迭代，不仅提升了产品价值，也给相关设备和材料厂商带来了新机遇。注意，以上内容仅供参考，不构成任何投资建议。大家在关注相关机会时，需要警惕行业周期波动、技术研发进度不及预期以及国际贸易政策变化等风险。

长兴科技和长江存储这两大存储的龙头企业都先后启动了上市，也是引发了市场的广泛关注，但是多数的伙伴呢，其实并不知道他们的上市究竟意味着什么。那我们先说说长兴和长江呢，他们其实都是国产的存储芯片的龙头， 存储芯片是干嘛的？就长兴呢，他做的是内存，长江呢做的是闪存。大家可能听到这个词也是完全是一头雾水，我这么来去举例啊，平常大家用手机，可能大家最关注的就是你的存储空间有多大， 对吧？是五幺二的还是一个 t 的， 这个是什么呢？这五幺二 g 啊，其实就是闪存的大小，但是其实除了闪存以外呢，我们的手机也是存在着内存的，比如说有的手机呢，它有十二 g 的 内存，那这个十二 g 就是 它的内存，那即便如此啊，大家依然会觉得内存和闪存 依然傻傻分不清楚。那我们再去打一个比方，我们就把一个手机呢，想象成是一个整个的这个工作空间，然后内存相当于是什么呢？内存相当于就是我们的一个办公桌，比如说你们家孩子做一个作业的时候，他是不是就拿拿出一个作业本就放在这个地方，或者是再拿出一本书再放在这个地方，任务多了， 实际上呢，在这办公桌上面是不是放的东西也就多了？所以这就有点像咱们打开手机的时候，你放一个 app， 这就相当于在我们的这个办公桌上呢，放了一个任务。那如果你同时打开十个甚至几十个 app， 这个时候大家就会感觉到 有一点点卡，对不对？那是因为什么？因为办公桌上放的东西太多了，你要去工作起来是不是就没有那么的顺畅？其实内存 它在解决什么问题？就是在工作的时候，要把所有的任务都要摊在这内存上面，那内存越大的话，那就会使得整个工作任务呢 就越发的流畅，那你就不用频繁的把那些 app 都非得关掉，越是早期我们用手机的时候，大家都得把 app 赶紧关掉，一旦这我们的应用开多了，那就会显得非常的卡顿，其实本质上呢是因为内存空间不足。 闪存是什么呢？闪存你就可以把它理解为是一个大大的仓库，你是要把东西存放在仓库里，比如说你拍了照片对吧？你要存放在仓库里，你拍了视频也要存放在仓库里，还有你的聊天记录，以前早期的时候，我们的微信的聊天记录经常要删，为什么？因为仓库满了，存储不够了， 其实我们的闪存就是一个存储的空间，那这样大家就能够理解了，内存大解决的是工作起来不卡顿，或者手机使用起来不卡，而闪存大呢，就会让我们的手机装东西装的比较多，而长兴做的就是 内存，而长江存储呢，做的就是闪存，这样大家是不是就能够听明白了？所以其实存储或者存储芯片在整个的芯片领域啊，是非常非常重要的，因为如果没有它 东西都没法放，而且呢想要去真正运行起来也运行不了，所以如果没有存储芯片，可以说就没有整个电子产业，在整个半导体领域里面，那存储芯片也是半导体领域当中规模最大，并且呢短缺也最严重的东西。 但是呢，在很长一段时间啊，存储芯片这领域长期是被三个大型的美国和韩国的企业所占据的，分别呢就是三星， 凯迪仕还有美光，最近两天一直在闹要罢工的，其实呢就是三星，所以这三家在早期的时候，它基本上能够占到整个存储芯片百分之九十五的市场份额。 那除了存储芯片的生产和制造以外，那你还得有设备啊，还得有材料啊，这些东西基本上都来自于欧美国家，还有日韩。 所以如果我们中国要去做自己的存储芯片，那你不仅没有技术，也没有设备，也没有材料，可以说难度非常的大。但是呢，中国每年向海外去进口的存储芯片差不多要达到三千亿美金， 而曾经其实我们国家也有其他的一些地方想要做，不只是这几家，当时呢福建想要做曾经引进了联电的技术，结果呢被美光起诉了， 所以这件事情呢也就不了了之。所以由此大家就可以看得到，其实中国走出这一步啊，可以说难度非常非常大，相比于其他国家来说更加的不易。 那要真正做到这一点，或者说真正要把存储芯片去打破，我觉得啊，核心是需要三个东西，第一个是什么呢？就是大量的资金投入，第二个呢是需要技术，第三个呢是需要人才，这三点可以说是缺一不可。 如果我们拿这两家里面的长兴来去举例子，大家就会看到到底它是怎么样一步一步突围成功的，长兴的背后呢？它其实核心是有两个推手，一个呢就是合肥国资， 或者说是合肥市政府。合肥国资呢一直是在地方国资领域里面，可以说是投资领域的佼佼者，在别人都在做招商引资的时候呢，合肥国资一直都是在通过投资来去吸引项目，用自己的长远的眼光， 还有敢下注的这种决心，以及长久的耐心，扶持起了很多的优质企业，比如说像在显示器里面的京东方，还有呢，像未来汽车都是合肥国资去投出来的， 那也正因为他有这样的眼光，耐心，还有他的胆识，所以他当时先想到了要去主动地去寻找技术和人才。 这个时候呢，合肥市政府是找到了赵毅创新的创始人，就朱一鸣，他找到他一起来去做存储芯片。赵朱一鸣呢也一直有这样的一个想法，也有这样的梦想，但是他也知道存储芯片难度非常的大， 因为需要大量投入不说，而且还不一定能够成功，需要非常长期的持续的投入。这时候合肥国资做了一件什么事呢？ 直接出资一百四十四亿，占比百分之八十，而且在这个过程当中是不计时间成本。当时的合肥国资的主要负责人提到说由合肥国资来去承担资金的风险， 他的想法是如果失败了，那就由合肥国资由合肥市政府来去承担最大的损失，但要是成功了，那我直接可以把这个利让给整个的产业资本，能够慢慢的去进行接受， 对这样的一种长期的耐心，再加上敢于下注的勇气和眼光，让长兴最终是真的成立了。 那存储芯片呢，其实很长一段时间都是一个烧钱的巨兽，无论是研发的投入，还是能源的建设，还是市场的建设，可以说都是难上加难。当时整个的长兴的研发投入啊，就这一项总计大概就达到了一百五十亿人民币， 而且在建完了三座工厂，已经是巨大的产能之后，但是呢，市场也依然是不买账，所以呢，长兴存储陷入到每年都亏损了金地， 二零二三年的时候，长兴亏了一百六十三亿，二零二四年的时候也大概亏了七十多亿。而这还不是最艰难的时刻， 最艰难的时候是二零二二年，当时呢，美国出台了最严格的出口限制，把长兴科技呢也列入到美国的出口限制的实体清单当中，美国呢，是希望通过这样的方式彻底的锁死中国的存储芯片的发展，所以从那个时候开始啊，长兴国际不仅要解决自己的能源问题， 而且相关的设备还有相关的材料都要去开启国产化的道路。一开始他自己做芯片的时候，设备的国产化率是零，但是到了二零二五年，他的国产化率基本上已经达到了百分之五十，所以从这里面我们就可以看得到，长兴呢，可以说是经历了九年磨一剑的艰难的历程。 如果说合肥市政府给到的是地利，而造一创新给到的是人和，那么到二零二五年呢，终于长新存储迎来了天使的加持。本来呢，原来的存储芯片啊，主要靠的就是电脑啊，还有手机啊这样的一些电子消费，而电子消费呢，它的消费量其实是有限的，所以它是一直是一个周期性的一个 行业。但是到了二零二五年下半年的时候， ai 算力的需求大幅度的爆发，因为算力它就需要存储，所以这个时候内存的需求呢，就快速的发展起来。 原来呢，只是电子消费量是有限，但是当它转向 ai 发展的时候，这需求量就无限的扩张，价格呢也大幅度的上升。所以从这个时候开始，二零二五年，长新存储 终于是扭亏为盈了，这也是中国的内存产业五十年以来第一次扭亏为盈，可以说是一个历史性的时刻。到了今年二零二六年，长兴的业绩啊，可以说是持续的爆发，上半年预计的总营收达到一千一百亿以上， 而净利润预计也达到六百六十亿以上，这就意味着什么？从原来一年亏损一百六十多个亿，到现在每天可以赚接近三个亿。而长兴存储呢，也终于打破了美韩巨头的绝对的垄断，成为了全球第四大内存企业。 那当然，讲完了长兴存储的故事，大家也会去想，那它上市跟我们有什么关系呢？要对我们有什么样的影响呢？其实长兴存储的上市可以说意义非常的巨， 那首先去想一个问题啊，长兴现在的一年的净利润基本上可以达到上千亿，那哪怕是用一千亿的净利润，就算是乘以一个十倍的最低最低的估值， 那差不多也有一万亿，也就意味着长兴一上市就很可能是一个万亿级的企业，甚至有可能达到两万亿的规模，而且呢，它是在科创板上市。原来其实大家一说科创板， 很多都是觉得啊，那是中国的科技企业，但是一些前沿的科技企业，但是到底硬不硬咱们不知道。而长兴存储还有长江存储这两个存储的巨头一旦上市，它们都是世界级的，而且是属于战略级别的 资产。并且在原来呢，我们一谈到中国的科技，都是只有梦想，还没有盈利，都没有赚钱，所以以前给到这些科技企业都 都是极高的试梦率，什么几千倍甚至上万倍的这样的一个估值，而且呢，我们认为他们投入巨大，兑现缓慢，赌的是未来，但是现在这两个企业呢，他们都有高盈利的支撑，相当于改变了整个中国科技企业的估值的逻辑和体系。还有一点最为重要的， 虽然他们俩还没有上市，但是它可以带动起整个产业链呢。刚才我们不是说了吗，他们的设备和材料的国产化率，特别是 设备的国产化率，目前已经来到了百分之五十，而且按照长新的未来的规划，接下来可以逐步的突破百分之七十，也就意味着对这些已经上市的，当然给他去提供国产化设备的这样的一些企业，本身就是这产业链里面重要的一环。 而且现在长兴存储以及长江存储他们的这个生产绝对都是供不应求的，所以无论是设备还是材料，还是零件，还是封测，可以说是一大堆企业都会从中受益，但我觉得这还不是最重要的， 最重要的是什么？其实大家看过去我们中国的芯片产业链是什么？是民间的资本或者大的资金不愿意去进行投入，只能靠政府来去投入和扶持。 那另外一方面呢？就是作为企业也不愿意去购买我们的国产的芯片，所以我们的国产芯片长期来说都是在美国压力之下的一种次优选项。但是现在呢，情况完全发生了变化， 这些企业不仅能够自我壮大，而且还能够完成整个我们半导体产业链的全面布局，并且还能够反过来去反补地方的财政。 所以可以说这两家企业的上市是给我们中国的科技产业给到了两个成功的范例，他会更加的坚定资本和创业者去做强做大中国科技的信心以及决心。

长兴可以说是 a 股第一个拿得出手的存储的核心玩家，而长江呢，大概会是第二个作为国产存储的独角兽啊，这个长兴科技这家公司呢，现在是更新了他的招股说明书，然后准备从此上市了。 那这其实呢，本身就在预期之内啊，但没想到的是呢，一个试战率不到百分之四的行业老四啊，他一季度居然同比增长了七百一十九， 然后他半年的利润呢，预计是可以比肩并峙了。那么这个数据实际上放到任何行业里头都是比较反常的。要知道，整个存储行业里头呢，全球的 diorama 市场长期呢，是被三星、海力士和美光这三家国际巨头给垄断了，那整个市占率呢，他们是超过了百分之九十三了。 而这个长兴呢，其实直到二零一九年，它才真正量产出第一代的 dorema 的 芯片，但实际上从零到全球第四，它只用了七年的时间，而且呢，预计今年的六月中旬，大概就会登陆到科创板， 成为这个科创板历史第二大的 ipo 哈，理论上呢，这其实是一个极端反差的现象，它里头其实藏着一个很关键的信号，几乎被所有人都给忽略了。 那实际上前几期的时候，我已经多次在视频里头聊到过啊，说这个 diorama， 它作为半导体的核心方向呢，已经正式的进入到了超级周期。 现在的整个存储芯片的全球格局呢，是国际三巨头把这个百分之九十的先进产能呢，都转向到了 gpu 以及 a 服务器最紧缺的半身芯片。而长兴呢，现在是已经量产了 d d r 二到 d d r 五，甚至包括了 lp d d r 五，同时呢，它也在逐步量产紧缺的 hbm 三。实际上， 看到国际巨头纷纷去抢 hbm 哈，这其实给了长兴一个历史性的窗口期。什么意思呢？在主流的 d d r 市场里头，加速地替代掉国际三巨头的市场份额，同时呢，也在 hbm 上加速地追赶它们。 别忘了，长兴的 hbm 从零到 hbm 三，它只用了三年的时间，那可以预想的是，未来长兴在全球的存储产业链里头呢， 坐稳相对的领头的地位，大概就是一个时间问题而已。所以对于整个长兴这家公司的估值呢，他其实是要站在国际巨头的这个标准上去给他对标的。然后三星现在是十五倍左右，海力士是二十倍左右，美光是三十三倍， 那么长兴呢，作为国内 dm 的 存储绝对的唯一玩家哈，给二十倍其实怎么都不过分。而且按中报指引来看的话，长兴呢，全年给到一千亿的净利润是没问题的， 因此呢，长兴上市之后，至少应该是一家两万亿级别的超级公司。那问题来了哈，这么值钱的标的，其实应该用一条正在崛起的产业带去看待， 所以长兴的产业链呢，也就有了对应的投资价值。那么其实长兴的产业链他并不复杂， 上游主要是设备加材料，中游呢是制造加封测，下游是模组加终端的应用。为了这个事哈，我既跟机构的小伙伴做了深度的交流， 同时呢，也结合我的研究员做的一线调研之后呢，发现有四大细分的方向确定性是非常的高，最确定而且最先受益的方向显然是设备端。 长兴呢，大概有五十到六十亿美元的这个设备的采购需求，而且呢，他的国产化率的要求是百分之六十到百分之八十，那这就等于说给了二三百亿国内设备厂商能瓜分的一个很大的蛋糕。比如华创， 他在长兴新增的课时机里头的中标份额呢，大概是百分之四十五，他的存储订单呢，占到了营收的比重，超过了百分之六十。 那还有消息显示哈，说这个，呃，他在长兴 hbm 三这个产线中的 tsv 的 占有率高达百分之百啊。再比如像中微，他在长兴的 tsv 的 声控课时设备已经批量的在供货了， 整个占比呢达到了百分之六十。然后刻蚀设备呢，在长兴的十七纳米以下的 dorm 的 工艺当中呢，已经完成了深度的验证，并且已经批量的导入了。 那拓金呢，它是 pe cvd 和 s a cvd 的 设备呢，已经批量的导入到了长兴十二寸的 dorm 产线里头。 青稞呢，是在长兴的 c m p 设备的占比呢，达到了百分之六十，而且呢，它是国内十二英寸 c m p 设备方唯一的国产供应商。更重要的是，它在 h b m 产线的占比达到了百分之九十二。那设备装好了， 材料端自然就是全天候的消耗，只要长兴的机器它不停，那么材料的订单它就不会停。 雅克是做前驱体的，也是长兴高 k 和金属前驱体的唯一的一级供应商，他的整个材料的采购占比呢，超过了百分之十五。 安吉呢，是 c m p。 抛光液的核心玩家，而且呢，他是长兴抛光液的第一大供应商，长兴的订单呢，大概占到了他营业收入的百分之三十五左右。 然后这个鼎龙是 c m p。 抛光店的核心供应商，它包括了抛光液清洗液 y p i 和 p s p i 等产品呢，在快速的上量，甚至它十二英寸的大硅片的抛光液呢，也已经取得了非常明显的突破。那第三个呢，是要看风侧端， 主要就看通付就可以了，它在诚心的高端的 dorm 和 hbm 产品上呢，是有合作的。而且通付呢，本身它在 hbm 的 二点五和三维的堆叠上呢，它的量率是高达百分之九十八点五， 它承接了诚心百分之三十以上的风测的订单。最后一条线呢，不是产业链，但是呢，是直接和间接持股的公司。 你比如像赵毅，他跟长兴的关系呢，是产业加股权的双重绑定啊，而且他的董事长都是一个人， 所以不用过多的废话啊。其次呢，像朗迪，他是最早的时候出资了，大概是八千万，认购了相关的基金份额啊。然后呢，他的间接持股呢，大约是占比达到了五点九五左右，所以这是一家弹性非常大的公司。对于存储行业来说， 长兴可以说是 a 股第一个拿得出手的存储的核心玩家，而长江呢，大概会是第二个。 所以对于长兴产业的投资，短期看的是长兴 ipo 和数据的落地产品呢，它集中在了 ddr 二到五的系列， 也包括了核心供应商和投资方中长期看的是 hbm 的 加速发展， hbm 三点五到四那是迟早得跨越的，打破国际巨头的垄断也只是时间问题。

兄弟们，出大事了！国金电子团队刚开完一场电话会，核心结论就一句话，存储芯片的超级周期才刚刚开始。长新科技更新招股书，上半年净利润六百六十到七百五十亿，全年有望破一千五百亿， 上市之后市值可能直冲三万亿。很多兄弟还在问，龙一存储涨价涨了一年了，是不是到顶了？周期股不就是涨一波就跌回去吗？现在追是不是接盘？ 今天这条视频，我把国金电子这场闭门会的核心干货全部给你们透出来，全程高能，建议先点赞收藏，反复观看！核心事实，长兴业绩爆发， ipo 加速！先给兄弟们捋清楚这件事的基本面。长兴科技，国产存储芯片龙头更新了招股说明书， 去年全年利润才十八点七五亿，基数很低，但今年呢？二零二六年一季度收入五百零八亿，净利润三百三十亿，规模净利润两百四十八亿。今年上半年直引收入一千一百减一两百亿， 净利润六百六十到七百五十亿，规模净利润五百到五百七十亿。兄弟们，这是什么概念？半年利润就超过七百亿，全年有望做到一四百到一千五百亿，今年就能完成一千亿以上的利润？ i p o 状态已经变更为已问询， 上市后市值有望达到三万亿以上。龙一告诉你，这不是偶然爆发，这是 ai 超级周期带来的确定性增长。价格全年高位 q 三 q 四继续涨好！接下来是龙一最关心的第一个问题，存储涨价还能持续多久？ 直接说结论，全年高位 q 三 q 四继续环比上涨，明年高位震荡，没有任何下跌风险。 一季度存储芯片价格环比涨了百分之五十到百分之六十，二季度继续百分之五十到百分之六十的涨幅。国金电子研判，三季度、四季度环比至少还有百分之二十的增长。明年的价格不一定有今年这么高的涨幅， 但一定是高位震荡，不会出现任何向下的风险。为什么？因为供给远远不够，需求持续紧喷。需求端 ai token 每三到四个月翻一倍同意，给你们看一组数据，全球大模型的 token 掉用量每三到四个月就翻一倍。 这意味着什么？意味着对存储的需求正在以指数级的速度增长。但 token 调用量的增速还不是最恐怖的，最恐怖的是， ai 在 我们生活中的渗透率还很低。现在你可能用 chat gpt cloud 写个文案，查个资料，觉得已经够方便了。但龙一告诉你，未来随着 ai agent 能覆盖的动作越来越多， 能做的事情越来越复杂，单次调用的 token 消耗量会激增。你现在问 ai 一个问题，可能消耗几百个 token。 未来 ai agent 帮你完成一个复杂任务，可能一次性消耗几百万、几千万个 token。 tocan 掉用量的二次爆发支点正在酝酿。除了 tocan 量暴增，还有几个增量，第一， asic 芯片爆发式增长，去年 asic 总量才三四百万颗，今年一零万颗，明年两千万颗，后年三零零零四零零零万颗，这个增量非常可观。第二， 英伟达 g p u 每年新增量至少三到五倍。第三， h p m 容量占比持续提升，以前 h p m 占 g p u 成本的百分之十到百分之二十，现在提升到百分之四十以上，甚至百分之五十。 g p u 配的存储越来越多，成本占比越来越高。 第四， ai agent 涌现， open a i cloud 各类 ai 工具全面落地，背后是海量存储需求。 需求结构， ai 服务器占比已超百分之五十。再看需求结构，以前存储需求主要靠消费电子、手机、电脑换机带动，现在呢， ai 服务器在整个存储大盘子里的占比已经从百分之二十三提升到百分之五十，明年这个占比还会更大。 ai 服务器的增速是多少？大几十甚至百分之一百以上。消费电子呢？零增长，甚至微负增长。平均下来，整个存储大盘子还有百分之三十的增速，但这百分之三十里， ai 相关部分增速极其夸张，是核心驱动力。 供给端，二零二七年底前严重受限。需求这么猛，供给跟得上吗？统一直接说结论，跟不上，至少二零二七年底前都跟不上。海外三大原厂，三星、海力士、美光，今年 wiffer 数量增长只有百分之十， 考虑制成迭代容量增长百分之二十到百分之三十，但需求增速百分之三十以上。供给和需求之间有一个明显的 gap， 这个 gap 什么时候能解决？ 至少二零二六二零二七年。没办法解决，因为这两年的扩产计划已经定了，非限性的新产能释放最快也要到二零二七年底或二零二八年。三星有新厂，海力士可能有新厂，美光收了台湾一期厂，省去决策时间，但搬设备、调试、爬坡都需要时间。 更关键的是，龙一反问一句，即使二零二八年新产能开出来， ai 需求会不会再次爆发，把这些新产能全部填满？所以，至少在二零二七年底之前，不需要担心供过于求，不需要担心周期反转，行业本质变化，从周期走向成长。 这是龙一今天要讲的最核心的底层逻辑。很多兄弟把存储当周期股，涨一波就卖，怕跌回去。但龙一告诉你，存储行业正在发生本质变化，从周期股走向成长股。这个路径，台积电走过， 以前台积电是金源制造厂周期股，后来先进制程占比越来越高，市场认知从周期股切换为成长股，估值体系完全重塑，存储行业正在复制这条路径。核心变化，三到五年长鞋锁定高毛利以前在行业底部牵长鞋是为了兜底保生存， 现在在高毛利位置签三到五年长协是为了什么？容易给你算笔账，底部时价格涨百分之五十，毛利率翻一倍。但现在这个位置，价格再涨百分之五十，毛利率可能只提升五到十个点。权衡之下，不如签一份三到五年长协，把未来三到五年的需求和高毛利全部锁定。 这意味着什么？意味着原厂未来三到五年的产能具有确定性和能见度。如果还有新产能扩出来，又有成长又有扩展，年年高增长，这不就是成长股吗？ 闪迪、三星已经开始跟客户签这种长协， csp 厂商也开始给出二零二六到二零二八年的远期需求 forecast， 他 们担心一旦需求再次爆发，抢不到货， 远期需求的确定性在提高，这是从周期走向成长的关键。产业链受益芯片加模组加设备、存储超级周期，哪些环节受益？第一， 存储芯片原厂长兴科技业绩爆发，海外美光闪迪、海力士、三星凯侠业绩连续超预期，下季度指引超预期。第二， a 股模组公司业绩已呈现爆发趋势。第三，存储设备 后期肯定要大量扩展，对设备拉动明显，龙头公司重点关注，直接说。结论，第一，存储涨价全年持续， q 三 q 四继续还比涨，明年高位震荡，无下跌风险。 第二， ai token 掉用量每三到四个月翻一倍， s i a 从四百万颗，后年三零零零四零万颗 h p m 占比提升至百分之五十，需求持续紧喷。 第三，供给端二零二七年底前严重受限，海外三大原厂产能增长仅百分之十到百分之二十，供需缺口持续。第四，行业本质从周期走向成长，三到五年长协锁定高毛利，短期需求确定性提高。 第五，长兴科技今年利润有望一千四百到五百亿，上市后市值获达三万亿，是国内存储产业链最大催化剂。第六，存储周期至少看到二零二七年下半年，若二零二八年后需求持续，行业彻底从周期走向成长。 兄弟们，龙一常说，看产业要看势，存储这个赛道， ai 驱动需求爆发，供给受限，价格高位，长协锁定成长确定性，国产替代空间巨大。 这不是一波周期炒作，这是一轮产业革命级别的超级周期。建议转发给你身边，关注半导体，关注 ai 算力，关注国产替代的朋友，龙一的一手调研，只讲底层逻辑，不吹不黑，觉得有收获的评论区扣龙一干货，让我看到你们的热情，我们下期见。

今天讲的这个故事，堪称是中国商业史上最魔幻的逆袭，没有之一。 二零二六年五月十七号深夜，一份招股书炸穿了整个 a 股。长兴科技这家亏了整整十年，累计巨亏三百六十六亿的吞金兽，突然甩出了王炸。二零二六年，一季度 营收五百零八亿，净利润三百三十亿，日赚近四个亿。什么概念？铜器的茅台，净利润才两百七十二亿，长兴一家碾压股王。 更夸张的是，整个科创板六百多家公司，一季度的利润加起来才两百一十六亿，长兴一家干翻整个科创板，从年亏百亿到日赚四亿，从无人看好到上市几万亿的股子，长兴科技这一战直接封神， 这背后是合肥赌上整座城市的十年好赌，更是中国芯片破局的生死利息。故事要从二零一六年说起。 当时全球 d r a m 市场被三星、 sk、 海力士、镁光三巨头垄断，百分之九十的市场份额牢牢地被攥在这些巨头手上。中国作为全球最大的芯片消费国， 自己率啊几乎为零，处处被卡脖子。就在这个时候，合肥站了出来，顶着赌徒的骂名，砸下了全部的身价，联合造物创新，成立了长青科技，目标只有一个，拿下 d i m， 打破垄断。可芯片这条路，烧钱比喝水还快，借助封锁设备，禁运人才挖墙角，长兴刚起步就跌入了地狱。二零一九年好不容易量产的第一颗国产的 ddr 四芯片，实现从零到一的突破。 可是等待他的是连续八年的巨亏。二零二三年亏了一百六十三个亿，二零二四年再亏百亿，账面累计亏损达到了三百六十六亿。外界嘲讽，资本观望，同行看穿，所有人都觉得仓心完了，合肥这次赌输了。但谁也没想到， 二零二五年下半年，命运的齿轮彻底反转， a i 大 爆发，全球算力需求紧绷， 存储芯片直接成了运通货。更绝的是，三巨头为了抢 ai 高端内存的 hbm 的 暴利，把百分之九十以上的先进产物全部转产 hbm， 普通的 dam 供给直接断崖式的暴跌，价格半年暴涨百分之五十。而长兴早就默默地把产量直接拉满，作为全球第四、中国唯一的大规模生产 dam 的 企业，瞬间就变成了全球最香的抢手货。于是魔幻的一幕出现了， 二零二五年底还在亏，二零二六年一季度直接狂赚三百三十亿，半年的时间抹平了十年的三百六十六亿的亏损，还倒赚了五百多亿，从地狱直接爬回到天堂， 只用了六个月。现在的长青早就不是当年的落魄小子了，他是全球第四大的 dr am 厂家， 市场份额从百分之三点九七直接飙升到七点六七，半年翻倍了，掌握十六纳米的核心技术，跳过了代差，直接追上了国际巨头。 三座十二英寸金源厂，火力全开，日产能能够达到二十万片，年底可以冲刺三十万片，上市的估值一千五百亿，你募资两百九十五亿，冲刺创业版历史的第二大融资。当年被骂赌徒的合肥，如今笑到了最后。 当年被看衰的长兴，如今一战封神。长兴的故事从来不是说一个企业的破局之路，他告诉我们， 真正的强者从来不怕暂时的低谷，真正的逆袭从来都是厚积薄发，从卡脖子到全球第四，从巨亏三百六十六亿到日赚四亿， 长兴科技用十年的坚守改写了全球芯片的格局，这就是中国力量，这就是属于我们的芯片神话。好，今天的分享就到这里，谢谢大家。