长鑫ipo审计哪个所

已经在科创板申报上市的长兴科技集团股份有限公司退出了他的全资子公司就是长兴存储技术上海有限公司的全部股权，这个在 i p u 期间 对子公司对自己的资产做重大的调整，对它的上市会不会有什么影响呢？ 在我看来，起码一点，虽然他的这个子公司的股权是给了上海的国资，那么长兴科技本身也是是那，呃，讲错了，是安徽国资，那么长兴科技的这个背后的支持呢？也是安徽的国资的系统， 但是呢，你毕竟已经申报了，然后现在又涉及到资产报表的重大调整，那么更新更新这个照股书是必然的了，也就三月份是不可能上市了，要拖到四月份，那么 他现在失去了对子公司的实质的控制，这里边会不会涉及到一些负面的影响，还需要观察。但是呢，总的来说，长兴科技作为一个明星企业， 又作为我们国家存储产业的一个重大的可以说是龙头之一了，他的上市应该肯定是上市的，那么对于我们来说就是选择介入的，对他引资股东的介入的时间点， 那从这个动作来看，这个时间点可能要往后面拖一拖，不知道大家的看法怎么样？欢迎评论区留言交流。

朋友们啊，来活了，五月十八号，合肥城建直接一个旱地拔葱涨停了。为啥啊？因为他的朋友圈里有个狠角色，更新了招募书，所以就是芯片巨头长兴科技。 咱直接看数据，别眨眼。今年一季度，长兴科技营收五百零八个亿， 同比增长百分之七百一十九，净利润二百四十七个亿，去年还在亏，今年直接翻身啊，把歌唱。而且人家提前预告，今年上半年营收预计一千一百亿到一千二百亿， 净利润奔走啊，七百五十亿去。兄弟们啊，这哪是新面公司，这是啊，印钞机。那何为成建涨停跟他有啥关系呢？说白了就是啊，我投了你，虽然投的不多，但你就是我的排面。何为成建和子公司一共投了 六千万，参投了一个合肥本地基金，这个基金啊，又通过另一个基金投了创新科技。虽然公司自己都说啊，比例很小，不影响业绩，但市场不管， 你明知挨住长信先拉个涨停再说。真正的赢家是谁呢？不是散户，不是优质，是合肥啊，国资。你看股权结构，轻亏极点，持股百分之二十一点六七，里面合肥经开区的资金占大头，长信集成直接持股百分之十一点七一是第二大股东， 背后是合肥国资。再算上铲头一号、合肥建厂这些自家人，合肥国资系合计此物超过三分 是吧？超过百分之三十，什么叫产业的话，这就是。那问题来了，长兴科技上市，合肥国国资啊，能赚多少钱？咱来算个账，账，别眨眼。 如果市场给出十倍 pe， 诚心市值啊，能破万亿，合肥国资账面就是三千七百亿往上， 如果给二十倍 pe， 市值奔两万亿，合肥国资就是七八千亿，如果市场疯了，给到二十五三十倍 pe， 那 合肥国资的账面资产直接冲到上万亿 是吧？兄弟们啊，万亿是什么概念？二零二五年合肥全市的 gdp 也就一点四二万亿，一个上市公司，合肥国资能赚出一半个合肥，甚至一个合肥的财务回来。这就是啊，城市级躺赢。所以你看，有人传股炒股赚快钱，有人搞基金啊，赚半钱。 而合肥国资呢，用一座城市的耐心赌一个产业的爆发。最后啊，问一下，你还在纠结啊，明天买啥股票？人家已经在看万亿回报了，你觉得长期市值能冲上多少？评论区啊，可以聊一下。

家人们，就在刚刚，石锤悄悄在发酵一个史诗级超级利好，很多人还后知后觉没看懂。国内存储两大巨无霸，长兴存储、长江存储已经全面进入上市倒计时。懂历史规律的都知道，只要这种万亿级、卡脖子级别的国家级龙头启动 ipo， 整条上游产业链一定会被资金疯狂爆炒， 这是 a 股十几年不变的铁律。今天这条视频龙应用最直白的大白话，一次性讲透这波行情到底有多大。核心逻辑是什么，真正的机会藏在哪里？看完直接锁定下半年主升了！首先，我们要先搞懂这两家企业到底是什么级别，为什么上市能引爆整个板块。第一家长新存储， 国内唯一、全球第四的 d r m 内存龙头。以前我们手机、电脑、 ai 服务器用的内存条，市场完全被海外巨头垄断，国内没有话语权， 长兴直接硬刚突破，实现国产替代，是我们国产内存的唯一牌面。 ai 算力爆发之后，它的战略地位直接拉满。第二家长江存储，国内第一，全球前三的 n a n d 闪存龙头，固态硬盘、 u 盘、服务器、存储硬盘，全都离不开它， 硬生生打破海外三家巨头的长期垄断。刚刚完成关键骨改，马上就要递交 ipo 材料，一句话总结，长兴管内存、长江管闪存两家直接包揽国内存储芯片全部国产替代赛道。这不是普通题材，是国家必须做大，必须做强的硬核科技战略赛道， 政策、资金、产业全维度倾斜。回顾历史，这种巨无霸上市，上游产业链必走超级行情。当年中兴国际启动上市，资金疯狂埋伏上游设备材料，北方华创、中微公司、安吉科技全部走出翻倍主升浪板块，直接走了半年大行情。 北方华创从三十多一路干到两百家，至今还是半导体标杆龙头，中微公司课时设备龙头直接翻了三倍。还有去年摩尔县城上市预期，直接带飞一整条算力供应链给他供高速 pcb 的 盛虹提前四个月启动，涨幅接近五倍。 做风测的润星科技大涨超百分之四百，参股的企业更是连续涨停。历史反复证明，超级科技巨头上市最大的机会，从来不是巨头本身，而是它的上游核心供应链。 巨头上市前要扩产、要备货，要验证，要放量。上游设备材料耗材最先受益，业绩最先兑现，资金最先抱团，翻倍大牛往往就处在这里。重点来了， 今天直接把长江存储加长兴存储的核心上游供应商全部扒出来，每一家都是实打实供货，有订单、有份额的硬核龙头，没有杂冒概念。第七家，中微公司，三 d n 的 刻蚀绝对龙头，长江存储，核心刻蚀设备主力供应商，高端制成离不开它。 第六家，拓金科技， pcbd 薄膜沉机龙头，长兴存储，招标份额高达百分之五十，实打实的核心供应商。第五家，华海青科， cmp 抛光设备龙头，长江存储，唯一国产 cmp 设备商，壁垒极高。第四家，雅克科技，前驱体材料龙头， 双存储大厂主力供应商，高端制成刚需材料。第三家，安吉科技， cmp 抛光液龙头，长江存储核心供应商，进口替代空间巨大。 第二家，同城新材，长兴 d r a m 光刻胶，第一国产供应商，一级核心供货。第一家，华特气体电子特气龙头存储产线必备耗材贯穿两大巨头核心生产产线， ai 算力持续爆发，全球存储持续紧缺。两大巨头为了 ipo， 扩展力度只会越来越猛， 上游设备、材料直接迎来订单、产能、业绩三重爆发，这就是下半年最确定的主线。行情不会凭空出现，但历史总会惊人相似。每一次国家级科技巨无霸冲刺上市，都是上游产业链的黄金布局窗口。现在长兴长江存储 ipo 进入倒计时， 这条存储上游赛道就是下半年最容易出翻倍大牛的方向。龙一题材梳理，持续深挖硬核产业逻辑，拆解真正有业绩有壁垒的行业龙头。喜欢的朋友记得点赞、收藏、转发给有需要的朋友，我们下期视频见！

长新 ipo 真正能赚钱的根本没有几家，市面上百分之九十都在拿直接持股名单忽悠人，全是蹭概念、炒热度的杂毛标地。 今天我把 a 股实打实，有股权关联、有产业协同、有股价弹性的长新硬核十强，从第十名到第一名，给你们扒干扒透，不玩虚的、不讲故事，全部穿透到底的硬逻辑。第十名，正反科技， 长新气体系统核心供应商，同时通过基金间接参股，别人只赚一次性订单钱，他一边卖设备一边吃股权增值， 是产业链里少有的双重受益标的，业绩兑现能力极强。第九名，中山公用，低调的半导体投资猎手，通过多只产业基金层层布局，长新科技虽然表面持股比例不高，但投资眼光毒辣， 过往在半导体领域的投资回报率远超行业平均，属于闷声发大财的典型。第八名，朗迪集团，小资金撬动大收益的代表，以八千万元认购基金份额，间接持有常新股份，公司主业稳健，现金楼充足，半导体投资成为第二增长曲线， 一旦长新上市，这笔投资将带来数倍回报。第七名，招商证券，长新 ipo， 联合保健机构加券商直投，双重身份直接加，间接合计持股百分之零点九四， 不仅能赚上亿的保健城消费，还能享受股权增值收益，是这场资本盛宴中最确定的卖场人。 第六名，美的集团，家电巨头，跨界半导体的成功典范，直接持有长新科技百分之零点七五股份，智能家居与存储芯片深度协同，未来长新的 d r a m 芯片将直接供应美的全系列产品，产业合作空间巨大。 我直白说一句，能坚持看到这里的，基本都是懂赛道不跟风的明白人。我每一条文案都是熬夜整理，剔除杂毛，只留硬逻辑，不用你花钱。第五名，上风水泥水泥界的巴菲特通过两支基金合计向长新投资四亿元，间接持股约百分之零点一五。 公司在半导体领域布局多年，投资版图覆盖京河集成等多个龙头，长新上市只是其投资帝国的冰山一角。 第四名，万业企业， a 股半导体设备转型标杆，直接持有长新科技零百分之九十五股份，距离百分之一仅一步之遥，公司的离子注入机已经进入长新供应链， 股权绑定加业务协调双轮驱动，未来成长空间广阔。第三名，合百集团合肥国资体系核心上市平台，实缴八亿元参与长新母基金， 与合肥城建同属合肥市国资委旗下，是合肥国资在商业零售领域的重要抓手，未来有望承接长新产业链的配套服务业务。第二名，赵毅创新 a 股唯一直接持股超百分之一的上市公司，持股比例百分之一点八零。 更重要的是，赵毅创新董事长朱一鸣同时兼任长兴科技董事长，两家公司在战略层面深度绑定长兴，为赵毅提供 d r a m 独家代工至二零三零年， 是产业链上最纯正的价值标地。第一名，合肥城建长兴 ipo 绝对的情绪龙头，用零百分之八十七的间接持股撬动了百分之六十的涨幅。 很多人嘲笑他是瞎炒，但他们不知道的是，合肥承建的控股股东合肥建投通过合肥轻灰集电直接持有常新科技二十一百分之六十七的股份，是当之无愧的第一大股东。 合肥国资体系合计持有常新超过百分之四十的股权，而合肥承建就是合肥国资在 a 股市场最重要的上市平台之一，这种同一时控人加兄弟企业的深度绑定关系，才是他能够成为龙头的核心逻辑。 以上这十家，就是长新存储 ipo 真正的受益阵容，从股权关联到产业协同，全链条一网打尽。下一期，我将扒透长新存储产业链上游的核心设备和材料供应商，下期见。

这科创版的打星到底有没有技巧？有没有？大哥能不能教一下啊？让我中了，真的大入千啊！这个这个，我估计，我估计直接得上四位数了，有没有啊？怎么中啊？

据长兴存储最新的 ipo 招股说明书，长兴存储二六年上半年营收在一千一百亿到一千两百亿之间，同比增长了百分之六百多克菲，净利润大概在五百二十亿到五百八十亿之间。长兴存储是国产 dram 的 核心企业， 是由赵一创新跟合肥国资委共同发起成立的，董事长是赵一创新的创始人朱一鸣。二零一八年，朱一鸣辞去赵一创新 ceo， 然后出任长兴存储的董事长兼 ceo。 因为有这层兄弟关系，所以赵一创新的芯片基本上都是交给长兴存储做代工的。 目前赵一创新基本持有长兴存储大概百分之一点八的股权。赵一创新早期通过和齐孟达的历史资产整合获得基础专利，然后在前沿技术专利上艰难追赶，扛起了中国 dram 自主制造的大旗。目前长兴存储 主力产品是 ddr 五跟 lp， ddr 五 x 性能的话已经跻身国际主流水平，厂方应用在传统服务器、手机、个人电脑、智能汽车这些领域。长兴存储的出现填补了中国在产型 dm 上的空白，是存储芯片国产替代的主力。 它跟海力士、三星大概还有两到三年的差距。三星跟海力士目前已经进入十二纳米级别，但是长兴存储目前的产量主要还集中在二十纳米的工艺。 同时，长兴存储的 h、 p、 m 刚刚刚起步，金干、海力士两家公司基本占据全球 diorama 市场百分之七十的份额。长兴存储的话在全球市占率还是个位数，目前它的主要任务还是满足国内庞大的国产替代需求，全球定价上还没有话语权。

当长兴更新了 ipo 招股书的时候，所有人都惊了，不是惊讶于他要 ipo， 而是惊讶于他的财务数据。你敢相信吗？一家亏了快十年的公司，只用三个月就把之前所有的亏空几乎全填平了。 二零二六年第一季度，长兴赚了三百三十个亿，平均一天净赚三点六个亿。而就在去年年底，他成立九年，累计下来的总亏损也才三百六十六点五个亿啊。按照这个速度，到今年上半年结束，他不仅能把这过去九年欠的账全部还清，还能净赚一百多个亿。 这种事情你别说在半导体行业了，放在整个商业史上，那都是极其罕见的。我还记得三年前，所有人提起长兴，第一反应都是烧钱无底洞。二零二三年，他一年就亏了一百六十三个亿，毛利率一度跌到负的百分之一百一十二， 意思就是每生产一块钱的芯片，就要亏一块一毛二。那时候很多人都在质疑，说国产存储这条路走不通， 这么烧钱什么时候是个头啊？就连长兴自己去年十二月第一次提交招股书的时候，都保守的说，预计二零二六年或者二零二七年才能实现盈利。结果谁也没想到，话音刚落，二零二五年第三季度，他就第一次单季盈利了，第四季度直接赚了八九十亿，全年下来净赚十八点七五亿。 然后就是今年的一季度，直接来了个王炸。很多人说长兴这是踩了狗屎运了吧，赶上了存储涨价的风口。这话说的对，但也不全对， 这次存储涨价确实是十年一遇的超级周期，核心原因就是 ai， 一 台 ai 服务器需要的内存是普通服务器的八到十倍，现在全球百分之六十六的 dram 能都被 ai 服务器抢走了。 三星、 sk、 海力士、美光这三大巨头一看 hbm 高宽带内存利润这么高，直接把百分之九十以上的先进潜能全部转去生产 hbm 了。 结果就是啊，留给消费电子和普通服务器的通用 dram 潜能直接出现了断崖式的缺口。今年一季度，通用 dram 合约价环比暴涨了百分之九十到百分之九十五， 有些型号甚至翻了一倍多，而且这个涨价趋势还在继续，二季度预计还要再涨百分之五十八到六十三。但风口来了，也得有本事接住才行啊。如果常青还是几年前那个产能爬坡量不稳的状态，就算价格涨上天，它也赚不到钱。 这就是长兴最厉害的地方，他刚好在行业周期反转的那个节点，把产量和技术都打磨到位了。现在长兴的月产量已经突破了三十万片金元，全球市场份额从去年第二季度的百分之三点九七，半年时间就翻了一倍，涨到了百分之七点六七，稳稳坐上了全球第四的位置。 而且他的 ddr 五内存量率已经追平了国际一流水平，十二层的 hbm 也已经量产，开始切入 ai 高端市场。说白了，过去九年，长兴一直在默默挖坑、种树、浇水，所有人都只看到他在烧钱，没看到他在一点点把技术壁垒建起来，现在树结果子刚好又赶上了大丰收的年份。 当然，我们也要客观的说啊，存储行业是典型的强周期行业，现在有多赚钱，未来周期下行的时候就可能有多痛苦。 长兴这次的业绩爆发，很大程度上确实是行业周期带来的，但不一样的是，这次他不再是那个只能被动挨打的追赶者，他已经有了自己的潜能，自己的技术，自己的客户，有了在这个全球垄断的市场里分一杯羹的能力。 过去几十年，全球 dram 市场一直被三星、 sk、 海力士、美光三家牢牢把持，他们说涨价就涨价，说减产就减产，我们是一点办法都没有。现在长兴站起来了，不仅打破了这个垄断，还在这个超级周期里赚到了过去想都不敢想的钱， 这笔钱又会反过来投入到研发和产物建设中。长兴这次 ipo 计划募资两百九十五亿，全部用来搞技术研发和扩产。按照计划， 到二零二六年底，他的月产量会达到四十万片，上海的超级工厂建成后，还会再增加四十到六十万片的月产量，到时候他的全球市场份额目标是百分之十五到百分之二十。 所以，即使没有什么一夜暴富，所有的横空出世，其实都是厚积薄发常青用九年时间烧了上千亿，扛住了无数的质疑和困难，终于等到了属于自己的时刻。

有人说啊，跟着合肥国资买股票就能财务自由，当长兴科技呢，更新了招股书，准备 ipo 的 时候，所有人再次被合肥的投资战绩震撼了。 长兴科技净利润三百三十亿，净利润率达到了百分之六十五，一旦上市，将会是中国 ai 产业链当中盈利最强的公司，甚至超过了光模块。哪怕是在大陆科技企业里面，仅次于腾讯和阿里，超过了拼多多和宁德时代。 不过，比起长兴科技，我更关注的是它背后的投资方。我们尝试穿透了长兴科技的招股书，会发现，合肥清晖集团是第一大股东，而这家公司背后啊，是新锐投资，实际控股的是合肥经开区国资体系，还有长兴集成，实际控股的是合肥产投体系和合肥的国资委， 第二大股东呢，也是长兴集成。换句话说，长兴科技的背后其实就是合肥的国资，太牛了，真的想知道合肥投资部到底是谁在掌舵？合肥国资的眼光也太好了吧，要是一早就跟着合肥炒股，估计早就财务自由了。 到目前为止，合肥已经不止出现了一个类似长青科技这样的黑马了。二零二一年，欧菲光被踢出了苹果产业链，营收从五百亿跌到了不足一百五十亿，股价呢，从二十块钱涨到了四块多，在最黑暗的时刻，合肥出手了。最终呢，合肥国资以每股六点二元买入，掏出十二亿的救命钱， 欧菲光借此完成转型，全面拥抱安卓和华为。三年过去，华为 mate 系列呢，强势回归，欧菲光的股价飙升到了十七元。合肥则上演了教科书级别的撤退，陆续在十四元以上的区间减持，一进一出，浮盈十几个亿 复盘合肥的投资时，你会发现这不是运气，而是一套成熟的打法。一是合肥敢于重仓，看准了就下重注。二零零七年，合肥拿出了财政三分之一的收入投资了京东方面板产业，面对下普后来更优惠的条件，合肥依旧认定京东方。 金融危机来袭，合肥履行弃约打款，最终在京东方上面赚回了一百多亿，也让合肥成为了全球最大的显示产业基地之一。 第二是逆周期抄底，在别人恐惧的时候贪婪，二零一一年的时候呢，就已经投了长兴，布局 dm 芯片，二零一九年投未来压住新能源汽车， 当时未来股价跌到了一美元，濒临退市，李斌四处找钱无果，合肥联手了多家机构，注资七十个亿。如今未来的总部呢，扎根在合肥，大众新能源板块也在这个地方落地。 三是深耕产业链，不放走任何一个环节。合肥围绕心平气和，也就是芯片、显示屏，还有新能源汽车，以及人工智能与产业融合，构建生态。 有京东方就吸引上下游的配套，有未来就打造了新能源产业集群。有长兴，就牢牢卡住了存储芯片这个 ai 算力时代的核心赛道。 随着长兴科技上市在即，合肥的 a 股总市值将会从目前的一点六万亿跃升至四万亿，超越苏州、杭州、广州，成为仅次于北上升的第四城。 从中科大落地，到京东方的百亿豪赌，再到长兴未来欧菲光，合肥几乎踩中了新型显示半导体、新能源汽车以及 ai 算力，几乎是所有的新时代风口。 有人说跟着合肥国资买股票就能财务自由，这背后啊，是一座城市用真金白银砸出来的投资传奇。 当别的城市还在靠土地财政的时候，合肥已经走出了股权投资产业引入到企业上市退出，再投一个币还，这座城市正在迎来属于自己的炸裂时刻。

我跟你说个最近超炸的消息，就是国产存储龙头长新科技更新了 ipo 招股书，二零二六年一季度直接赚疯了，营收五百零八亿，同比涨了七倍多，净利润更是干到三百三十亿。这个数据直接刷新了很多人对国产芯片企业的认知。要知道去年中期它还在亏，或者说盈利规模极小， 这波业绩爆发简直是坐了火箭一样。那到底发生了啥？其实核心就是 drm 就 进入了超级上涨周期， 今年一季度合约价环比涨了百分之九十左右，二季度还得接着涨。背后原因也很简单，一方面是 ai 算力需求大爆发，不管是数据中心的服务器内存，还是 ai 终端的存储需求都在猛增，全球 drm 直接供不应求。 另一方面，三星、 sk、 海力士这些国际大厂也在主动控产能、调库存，进一步把价格推了上去。而长兴科技刚好踩中了这波超级景气周期， 加上它自己产销规模在扩大，产品结构也在优化，所以直接从之前的国产存储破局者，变成了季度盈利三百三十亿的赚钱机器。 你要知道，这个净利润水平一季度就超过了很多传统行业巨头，甚至比不少白酒龙头的盈利都猛，说它是国产之光真的一点不夸张。而且有意思的是，长兴之前其实一直被大家关注， 他是国内唯一能自主生产 drm 内存芯片的企业，打破了三星、美光、海力士的长期垄断。之前因为行业周期下行，存储芯片价格跌跌不休，他也一直在沉压，甚至还处于亏损或者微利状态，很多人都在担心他的盈利和上市进度， 结果这波 ai 带动的存储涨价潮一来，直接把他的业绩推上了巅峰。这次更新招股书后，他的科创版 a p o 进程也往前推进了一步。 对于国产存储行业来说，这绝对是里程碑式的事件，意味着国产 d r m。 终于在行业上行周期里证明了自己的盈利能力，也给整个国产存储产业链打了一剂强心针。那这个消息对市场来说，哪些方向值得关注呢？首先肯定是整个存储芯片产业链， 比如和 d r m n a n d 相关的上游材料设备企业，还有那些给长兴做配套的供应商。毕竟长兴现在产能和盈利都起来了，后续扩展和技术升级的需求也会更大，这些上游环节肯定会跟着受益。其次， 存储芯片涨价带来的行业景气度提升，也会带动整个半导体存储板块的关注度，不管是内存模组封测企业，还是那些布局 hbm 高端存储技术的公司，都可能迎来行业整体的机会。另外，这波涨价潮也让大家看到了国产存储在全球市场里的分量，后续国产替代的逻辑也会更顺， 那些在存储细分赛道里有技术突破，能实现国产替代的企业，也会更受市场关注。不过说真的，这种行业超级周期带来的业绩爆发也得理性看待， 毕竟存储芯片行业本身就是强周期的，价格不可能一直涨下去，后续还是得看需求能不能持续跟上，还有国际大厂的产能调整会不会改变供需格局。但不管怎么说，长兴这波业绩确实给国产存储行业打了个样，也让大家看到了半导体硬科技的爆发力， 对于整个产业链来说都是一次信心的提振，后续整个存储板块的关注度肯定会持续走高，相关的产业链机会也值得我们多留意。

要来了啊，长兴科技终于要 ipo 了啊，这是中国目前最大的一家可以称之为存储类的企业啊，他会大到什么程度啊？我给大家举个数字吧，他刚刚报的二零二六年的一季报啊，大概整个盈利 营收增速大概是二十五倍。二十五倍？什么概念呢？就是他在二五年刚刚扭亏二四年，二三年一年都要亏一百多个亿，但今年一个季度把之前三年亏的都拿回来了， 现在有预估上市的市值会超过两万亿人民币哈，有可能直接就是 a 股市值的老大 啊。曾几何时啊，我们想想中国 a 股的市值老大曾经是谁啊？我印象比较深的曾经是四大行啊，宇宙行，对吧？后来有个亚洲最赚钱的公司，大家知道。再后来呢，一直是白酒的龙头 啊，这两年呢，曾经还有过这个运营商的龙头啊，从总体来看就是公用事业、传统行业、金融行业啊。但如果这一次长兴真的上市以后能突破两万亿人民币，那就是科技行业， 科技制造业成为了 a 股的最大市值的公司。我觉得还是有很大的想法，第一，对于市场来说，他就是短期啊，那肯定会带动很多的相关的板块的，一个是带动存储啊，带动硬件。第二个呢，他还有些股东啊，我看了一下，他的前十大股东大概分为三类，第一类是 大量的国有资本啊，安徽的国资啊等一些。第二类呢，是他大部分的和他的合作商。第三个呢，是他的主要的客户啊，这里面涉及到比如说 互联网大厂，阿里、腾讯，都是他的十大股东啊，大概持股都在百分之一到百分之三之间，哎，还有一些小家电啊，大家没想到美的啊也在其中，大概就是这三类。所以他的整个公司我觉得如果一定要谈一些未来的发展的话，一当然是 站在风口上的鹰啊，不是风口上的猪啊，他的崛起意味着中国整个芯片制造业的大国崛起。第二个呢，就是他使得我们大量的上市，要利用制造业的那些中下游的科技的应用， 大模型的企业，未来能够有自己的产业链的输出。那第三个我觉得目前他的公司如果一定要找一些瑕疵的话，我觉得就是两个。 第一个就是他的客户最为集中，他完全是靠这些客户的资本开支啊。大家知道腾讯、阿里这两年说三年大概要投接近两三千亿甚至更高的数字，那等到他们投完了以后怎么办呢？到二七二八年以后怎么办呢？这是一个我们要考虑的长远的问题。 第二个问题就是如果他是个周期企业，那他在利润最好的年份上市，会不会造成二级市场的估值的高企，我觉得这是大家要考虑的。那从我们的投资角度来看，达到顶峰的东西 也不一定是最好的，所以你可能往往要看它的中下游了，我觉得这可能是也意味着 ai 从硬件到大模型到软件的一个时刻。

合肥的长兴火了，合肥新电器投长兴科技啊，彻底赚爆了！九月十七日，公司更新了科创版的 ipo 招股书， 业绩直接是大列，远超所有人的预期。那重点我们来看一下数据啊，太震撼了！二零二六年一季度，长兴科技的话，营收是五百零八亿元，同比暴涨了百分之七百一十九点一三， 净利润更是高达了三百三十亿，日赚近四亿。那 还有更猛的，公司预计上半年营收超是一千一百亿元，最高可达一千两百亿元，同比增长百分之六百以上。 净利润最少是六百六十亿元，最高是七百五十亿元，同比暴涨了百分之两千两百到百分之两千五百，这个增速啊，简直是不敢想象。那可能有人不知道，这家总部在合肥的企业啊，曾连续亏损近十年，累计亏损超了三百六十六亿元啊， 直到二零二五年才首次实现盈利。而这次的业绩爆发呢，一方面是全球算力需求的这个积分，芯片呢，供不应求，价格大涨。那另一方面呢，是长期自生产销规模扩大， 产品结构优化，规模效应彻底释放。如今呢，这家深耕合肥的科创企业，带着起飞的这个业绩啊，和数千亿的估值加速冲刺科创板， 不仅成为中国存储龙头，更打破了海外技术的封锁，撑起国产芯片的一片天。从十年亏损到半年狂赚几百亿，长新的逆袭呢，也是合肥硬核科技实力的最好证明。让我们为大合肥点赞，我是韩姐，下期见。

太扎力了，半导体圈内发生了一件绝对算得上是底层杯的大事，长兴科技正式更新了捉古说明书，昨天晚上忙到现在呢，我一分钟都没耽误，直接拉上团队通读拆解对比侧算。 看完之后，我整个人起了一身鸡皮疙瘩。听好了，朋友们，我现在就告诉你，长兴这份招股书到底有多猛！ 一季度营收五百零八亿，同比增长了百分之七百一十九。一季度净利润是三百三十亿，按二十倍的 pe 保守计算，上市之后的市值有望突破三万亿。 三万亿在 a 股是什么概念？相当于两个零的时代还有多？现在 a 股半导体板块市值第一的是中信国际， 也不过是八千多亿。长兴一上市，半导体板块的王可能就要一组了。朋友们，更恐怖的是，这还不是利润的高点，全球存储芯片价格现在还在涨， 高盛已经把全年的涨幅预期从百分之一百五上调到了百分之二百五以上。长兴的 ddr 五和 hbm 产量是还在爬坡的，下半年只会更猛。我五月份刚刚说过，存储前两年踩了周期的拐点，现在是大周期的拐点。 长兴这份招股书直接把我那个判断钉死在了桌面上面。核心魔主场的利润接下来两个季度会被节续上调。那些现在还在看空存储人，我真想问你一句，你凭什么这么嚣张？ 不是只是因为数据大抄预期，还因为我今年一月份说的那个逻辑，正在被一份白纸黑字的招股书，一条一条一字不差的验证。 朋友们，你先点亮小红心，今天的内容呢，值得你收藏起来，反复看三遍以上，翻回去我给你们看一看。今年一月份，我发过一个视频，标题，我现在还记得两份招股书缠着 a 股未来十年的格局，一份是 spacex 的， 一份是长兴的。我当时怎么说的？ 我说商业航天和国产半导体是一条暗线， spacex 上市会催生中国产业链的十倍股，就像当年的特斯拉带出了中际续创、 t f 通信新一胜一样的。我还说长兴募资三百四十五亿，其中两百五十五亿用于扩产， 近两百亿是要买设备的，这不是普通的 i p o 啊。朋友们，这是国产自主可控、全力冲刺的信号。 那个时候有多少人笑我，说波哥又在画大饼，长兴说了这么多年还没上市，成熟芯片就是炒概念。那好，今天数据砸出来了，人家公司全年净利润最高可到一千五百亿，甚至达到了阿里巴巴全年净利润的一点五倍。回过头看，到底谁在画饼？ 我告诉你，机构看的是产业趋势，更是我能够一直走在市场前面的原因。那讲回这个公司的本质， 长兴的爆发，直接让安徽工业利润实现了跨越式的增长。二零二六年一季度，安徽省工业利润六百二十九点七亿元，增幅高达百分之四十七，长兴一加就贡献了全省工业利润的一半以上。 合肥这座城市的投资眼光，今天是彻底封神了。十年前，谁能想到安徽能成为半导体的重镇？从二零一六年在一片空地上压住长兴到京东方，未来合肥是用实际行动证明，真正的风投不是投机，是把产业的未来狠狠地压在科技创新的前沿。 你看隔壁韩国那两家巨头，三星 s k、 海蒂士，一季度也是赚的盆满钵满的，一个一个都是万亿美元市场的巨无霸呀。 你再看看长兴，季度营收增速七倍多，净利润三百多亿啊，这个黑马已经不是黑马了，这是一家跟人家巨头公司正面硬钢的超级泰坦尼克号了呀。长兴一上市，整个产业链都跟着嗨起来了，今天的市场已经不是什么秘密了，所以接下来的产业细节就是你弯道超车的好机会， 早知道一步就能甩开无数人的认知。我先说一下股权这条线，合肥本地那个搞城市建设的龙头，他母公司手里面捏着长兴超过两成的股份。还有那家做存储芯片设计的老牌公司，董事长两头都是他， 长兴的董事长就是他们的董事长，这种关系在 a 股里面你找不出第二家。你再看上游卖铲子的北方那几家做刻蚀机、清洗机的装备巨头，长兴百亿级的破产订单直接是喂到了他的嘴边，业绩想不爆炸那都难。做。前去底材料的那家江苏公司，做分拆的那家深圳老牌企业， 只要长兴的 ddr 五和 hbm 一 放量，他们的订单就是接到手软。那最后波哥说句套心窝子的话啊，长兴的这份招股书，是一篇中国半导体高歌猛进的独立宣言，从今天起，中国芯片产业从防御走向了全面大反攻。 医院跟我讲的逻辑今天是被全面验证了，五月初我们讲的存储大周期，今天又被验证了，这就是波哥一直在讲的不是学股，是你在所有人都质疑你的时候，敢不敢坚持你自己的判断。 所以朋友们觉得波哥说的在理的左下角点个预约，为持续跟踪长新的上市进度和产业链的机会，第一时间拆解。那最后呢？祝大家股市一路长虹，我们今天就讲这么多，我们下期再见！

合肥这次要起飞了，中国内存之王长兴科技要上市了，预估市值可以能突破万亿，凭什么这么高？就在五月十七日，长兴科技科创版 ipo 正式恢复审核， 一份炸裂的财报直接引爆了整个资本市场。二零二六年一季度，长新营收五百零八亿，同比暴涨百分之七百一十九，规模净利润两百四十七点六亿，同比飙升百分之一千六百八十八，折合日赚二点二七亿元，直接超过了贵州茅台和宁德时代。公司预计上半年规模净利润五百到五百七， 全年有望突破千亿大关。按照二十倍市盈率计算，市值轻松破万亿，如果对标三星海力士，甚至可能冲到两万亿以上。很多人说这是运气，是赶上了存储涨价的风口，但你不知道的是，为了这一天，合肥整整等了十年， 赔偿金亏了三百六十六亿。二零一六年，全球 drm 市场被三星、 sk、 海力士、美光三巨头垄断，合计份额超过百分之九十，中国作为全球最大的消费市场，自己率几乎为零。 就在这时，合肥政府拿出一百三十五亿启动资金，加上了几乎全部家当支持，长兴从零开始搞内存芯片。十年间，长兴累计研发投入超一百八十八亿，拥有专利五千五百多项，发明，专利占比超过百分之九十。 他没有按部就班追赶，而是采用跳带研发策略，从四十六纳米直接跳到十九纳米，又跳过十七纳米，直攻十六纳米。 ddr 五把与国际巨头的技术带差从二十年缩短到了二到三年。如今，长兴已经是中国第一、全球第四大 dram 厂商，市场份额从零飙升到百分之七点六七， 并且还在以每季度翻倍的速度增长。他的产品不仅进入了小米、 oppo、 联想等消费电子品牌，还批量供货阿里、云字节跳动、腾讯等云厂商，成为 ai 算力时代的核心供应商。更重要的是，长兴的崛起带动了整个合肥半导体产业的腾飞。以长兴为链主，合肥已经聚集了四百多家集成电路企业， 形成了从材料、设计、制造到风测的完整产业链。今年一季度，合肥 gdp 增速百分之六点八，碾压全国所有万亿城市规模以上工业增值大涨百分之十九点六，其中电子信息产业暴涨百分之七十四点二，这背后最大的功臣就是长兴。 有人说长兴的万亿市值是泡沫，但请记住，这不是一家只会讲故事的公司，它已经用真金白银的利润证明了。 当我们不再被国外卡脖子，当中国的 ai 算力有了自己的心脏，你就会明白，长新的万亿市值只是一个开始。而合肥，这个曾经被称为最牛风头城市的地方，这次真的要一飞冲天了。

长兴科技更新科创版 i p o。 招股书，一季度营收五百零八亿，同比暴增百分之七百一十九，净利润三百三十亿，半年报预估规模净利五百到五百七十亿，去年中期还在亏损。 它掀开的不是一份业绩，是存储超级周期里最残酷的底牌。 ai 把 h b m。 能全吸干了，传统 d d。 二，变成全市场最硬的硬通货。财经放大镜，用专业拆解趋势， 先赞后看，财源不断。先拆开，全球三大存储巨头在干什么？三星把 h p m 出货量从去年的四十亿 g b 拉到一百一十亿 g b s k。 海力士从一百二十亿 g b 干到两百亿 g b， 每光也涨了三到四倍。 h b m 产量已全部售罄，签的是长期采购协议，三家的整体产量只增加了百分之五左右，新增的量全砸进了 h b m。 一 颗 h b m 要消耗三倍于传统 d r a m 的 晶圆面积，量率只有百分之五十到百分之六十。 产线一开， d d 二四 d d 二五的供给直接断崖。欧米伽预测，今年缺货率高达百分之五十，整体需求满足率只有百分之六十左右。三大巨头不是煤炭能是？ h b m 的 毛利率远超传统 d d。 二，谁跟利润过不去？ 缺口这么大谁在吃？长兴科技一季度营收暴增百分之七百一十九，半年报净利润预估五百到五百七十亿，靠的是全球 drm 价格自二零二五年下半年以来持续大幅上涨， 叠加产能满产、产品结构优化，以前长兴全球市占率只有约百分之四，在三大巨头面前只是个小角色， 当老大们全员转去造更赚钱的 h p m d d。 二成了战略性撤退的战场，被让出来的地盘，直接被常新接住。 这次 ipo 一 口气募资两百九十五亿，设备国产化率要求拉到六到八成。招股书里藏着一条暗线，谁在承接这台史上最猛的国产存储器扩展机器课时设备占总采购额约四成，薄膜沉积占两成五， 两个环节合计六七十亿美元的订单量。国内刻蚀和薄膜沉积的头部企业已是产线核心供应商，数十亿美元级别需求砸下来，直接拉动设备段业绩。设备装好之后，前驱体、大硅片、抛光液、抛光电每天都在消耗其中。前驱体是 d r a m 关键工艺的必备耗材， 国内主力供应商已覆盖十七纳米及以下先进制成分额超六成。芯片造出来之后是封测， 国内封测龙头，已拿下超六成委外封测订单， h p m 三封装量率处于行业领先水平。另一家封测厂主攻 h b m 的 二点五 d 和三 d 堆叠封装，与长新是战略合作关系。 长兴 ipo 募资头像之一就是 hbm 研发和产能建设。一旦 hbm 起量，封测端的业绩弹性将被彻底打开。再到模组端，用国产 drm 颗粒做内存条和固态硬盘，成本比用三星海力士的便宜百分之十五到百分之二十，供货还稳定。 已有厂商跟长兴签下独家代销协议，锁定了多年核心共赢。总结一句，长兴科技的招股书，揭开了全球存储产业链最本质的剧本。三星、 sk、 海力士、美光不是打不过，是战略性弃守了传统 drm 战场， 一季度百分之七百一十九的暴增，两百九十五亿的目资，六到八成的设备国产化率，把一条从设备、材料封测到模组的国产存储产业链，同时装上了超级周期的引擎。 当 ai 把全球 ddr 能抽干，常新手里握着的不只是产物，是这轮窗口期最稀缺的时间差。你怎么看？评论区告诉我。以上内容仅做科普，不构成投资建议。关注我，一起拆财报！

二零二六年五月十七日，国产第二 a m 存储龙头长兴科技更新科创版 ipo 招股书，恢复上市审核进程，伴随招股书批露的一季度爆表业绩，这家曾连续多年亏损的存储巨头，凭借行业周期红利实现历史性扭亏，也让 a 股产业链相关合作方迎来价值重估机遇。 根据最新招股书数据，二零二六年一季度长新存储业绩呈爆发式增长百分之七百一十九点一三， 净利润三百三十点一二亿元，扣非净利润两百六十三点四一亿元，规模净利润两百四十七点六二亿元，同比大幅扭亏为盈。 机构预计，长兴存储大概率于七月过会、八月登陆科创板，上市后市值有望冲击千亿级别雷股，产业链合作方备受市场关注，下面为大家梳理一下核心受益公司。 一、赵毅创新，长兴存储核心战略伙伴，直接持股百分之一点八， a 股第一董事长朱一鸣兼任长兴存储董事长。二零二六年 d r a m 采购额预计达五十七点一亿元，深度绑定业务与管理层面。 二、北方华创，长兴存储核心设备供应商刻蚀设备在其产线试战率超百分之五十。二零二四年交付设备合同金额超二十亿元，二零二六年订单预计持续高增。三、上风水泥通过蓝埔创投及中建材新材料基金合计投资长兴存储四亿元，直接参股比例百分之零点一五 四、合肥城建通过合肥市国联资本创新投资基金间接参股长兴存储，为重要关联标的。五、朗迪集团认购基金份额，间接持股长兴存储，关联比例百分之一点一，一。

长江存储他在五月十九号正式在湖北政监局进行了 ipo 辅导备案，然后他的辅导券商是中信证券，而且他是要冲刺 a 股上市，并且预计是今年年底就要登陆科创板。 那这个其实就是国产存储芯片行业的一个重大的里程碑。那你觉得这个长江存储和长新存储，它们在国内的存储芯片行业分别处于一个什么样的地位？这么说吧，长江存储是全球第四大 n a n d 闪存厂商，然后长新存储是我们国内的 d r a m 龙头， 而且这两家公司现在都准备登陆科创板，所以其实他们两个不光是业绩表现非常亮眼，市值也非常受过关注，同时他们也是我们国产存储芯片能够实现自主可控的一个中坚力量。了解了， 那你可以给大家讲一讲长江存储的核心业务到底是做什么的？它的技术实力怎么样？当然可以，长江存储它主要是做这个三 d n 的 闪存，然后包括我们的 ssd 固态硬盘、手机里面的存储芯片都是它的主要的产品。它最厉害的就是它自己研发的这个 teching 架构， 对它绕开了 e u v 的 技术限制，让我们国家在这个闪存领域是处于一个全球领先的地位。我很好奇啊，就最近长江存储的业绩表现到底怎么样？然后市场对它的市值有什么样的预期？那可太亮眼了，它二零二六年一季度的营收已经突破两百亿元了，然后它的同比是翻了一倍 规模，净利润大概有四十五亿元，毛利率也创了历史新高，而且他的全球市占率已经超过了百分之十，紧逼全球第三。听起来很不错啊，那他全年的营收和利润市场是怎么看的？市场普遍预计他二零二六年的全年营收是在九百亿元到一千二百亿元之间， 然后利润也是持续增长的。对，那他的市值呢？也是给到了九千亿到一点二万亿元之间的一个估值，市销率是十倍， 然后再加上现在国产替代和 ai 存储这一块的风口，它很有可能会成为 a 股近几年最大的一个科技 ipo。 既然长江存储这么厉害，那长兴存储的核心业务和技术实力到底怎么样呢？长兴存储的话，它主要是做 drm 内存的， 然后它的这个产品主要是用在服务器、 pc 和手机这些上面，并且它是我们国内目前唯一一家真正实现了 drm 规模化量产的公司。 明白了，那他最近的业绩表现怎么样？然后这个市场对他的市值又是一个什么样的看法呢？他二零二六年一季度的营收已经飙到了五百零八亿元，然后他的同比增长是百分之七百一十九， 规模净利润是二百四十七点六亿元，这意味着他平均一天能赚将近四个亿，就这一个季度的利润，就把他过去两年的亏损全部都补上。哦，那他这个盈利能力确实挺吓人的。对啊，所以现在机构对他的市值普遍的预期都是在三万亿到五万亿元之间， 然后乐观一点的看到，八万亿甚至十万亿元，就是他的市盈率是给到了二十倍到五十倍。对， 所以它也是被很多人称作是盈利之王。然后我们要重点看一下这两家公司的业务和市值的对比， 你觉得它们在业务上面最大的差别是什么？最大的区别是长江存储它做的是 nand 闪存，主要是用来长期存储数据的。 然后长新存储它做的是 d r a m 内存，是用来在电脑和手机运行的时候临时存储数据的，也就是说它们其实是在不同的赛道里面竞争。没错，长江存储它的这个技术壁垒很高，它的那个 tekken 架构是全球独一份的，然后它的 n a n d 市场份额也是一直在快速的提升。 长新存储的话，它的优势就在于它的产能特别大，它每个月能够生产二十七二十八万片，所以它的成本控制的非常好。然后它的 d r a m 的 实战率也有百分之七点六七。懂了，那在市值方面，它们两个的表现差别有多大？ 这个的话，长新存储它的这个单季的盈利是长江存储的五到六倍，然后它的市值的预期也是长江存储的三到八倍。 但是长江存储它因为掌握了这种非常稀缺的核心技术，所以它未来的成长空间也是被很多人看好， 它也经常被称为是国产存储的技术龙头。那我们最后要聊的就是长江存储和长兴存储，它们在整个国产存储行业的战略意义到底是什么？简单来说，长江存储的这个 i p o 就 意味着我们国产的 n a n d 已经开始正面挑战全球的格局了。 然后长新存储它是在这个 d r m 的 赛道上面成为了一个盈利的领军者，这两家公司其实一起把我们国产的存储推上了一个新的高度， 就是打破了原来美日韩的长期的垄断，所以它们两个其实是一起撑起了国产存储的这个半边天。没错没错，那今天的节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。拜拜。