cpo不能买怎么办

手里有 cpu 的， 特别是我的粉丝，不要再私信问我 cpu 今天能不能加仓了，你只需要把这条视频看完就知道今天 cpu 能不能加啊。老规矩，不说废话，理性分析。第一， cpu 今天钱在哪里？ 他今天看着挺热闹，但是你得拆开看钱现在只扎对几个大龙头，小片根本没有动静，这个叫什么？龙头在拉，东风在跑， 主力只护着几个大票去制造那个赚钱的效应啊，小票根本不碰，这个不是主次，当事又多。第二，量能什么情况？ cpu 板块今天热度特别高，但你发现没有，早上十点零三分的时候还在涨，十点三十分的时候就开始往下面掉了，短短半个小时，从涨到跌，这个叫什么？资金意见不统一，有人在买，有人在卖，而且卖的人还不少。 第三，外围怎么样？所以美股芯片大涨，看着立好对吧？但是你得想明白，美股涨了那么多，今天 a 股 c p u 就 涨这么一点，外资不敢追，为什么？人民币汇率在跌，外资在犹豫，你着什么急？第四，今天有什么算力的消息？算力的政策有，有吹风，但是那些都是旧消息在反复炒， 今天没有任何新的政策落地，就是靠老消息硬撑着涨，这个叫什么？立好出镜。那你今天能不能加仓？看我眼神。 c p u 今天强靠的不是新利好，是昨天涨完，今天惯性重高。主力玩法特别简单，龙头少量拉红，制造赚钱效应，吸引散户跟风加仓，然后高位分批甩货，趋势还在，但是今天绝对。 那么 c p u 会不会突然跳水？主力什么时候开始砸盘，我会实时定盘，第一时间提醒你！点赞加关注，老谭，百万实盘替你开路！

这个视频讲一讲 cpu 目前到底还能不能追啊？那以下内容仅以板块为例子，给大家提供一个参考，那具体追不追，大家根据自身的情况自行判断，我不给任何的建议啊。那上个视频我们讲了如何简单的判断 cpu 的 阶段性顶部，且发现前面几次阶段性顶部的一个特点， 那我们还是以通信 etf 为例子啊。那我们先回到 cpu 这一轮牛市正式启动的时候啊，二四年九月，那 cpu 九月二十七正式创下历史新高，我们以它突破历史新高的那天算算起， 那它那个阶段是涨到什么时候结束的呢？当年的十一月十一号，一个半月的时间，然后开始回调，涨涨跌跌，那第二次启动，我们也以它突破历史新高那天开始算起啊。二五年的七月十五 当天大涨六点三二，一举突破了钱高，那这一次他是直接涨到了九月二号，也是一个半月的时间开始了。正道，那第三次启动还是以他突破历史新高那天开始算起。 十二月八号，那这次是涨到了一月十二号开始进入的调整阶段啊，一个月多一点点的时间。那最近一次破钱高呢？那就是四月八号了，距离我发今天啊视频的今天是不到半个月， 相信各位看了前面心里是有一定判断的啊。那我再次强调一下，我不建议大家追高啊，每一轮上涨都是多方面因素造成的，但是每一轮机构出货的时间还是相对固定的啊，数据和历史还是可以提供一些参考的。

ceo 什么时候？到底要不要赶紧跑？回调了？能不能加仓？选择站在光里还是光站在那里？大家好，我是江仔， 这是我自己家庭账户资产配置八年以来的真实资产收益记录。在回答这些问题之前，咱们先梳理一下本轮 cpo 一 年涨三倍的四个核心原因。 第一就是随着 ai 突飞猛进的发展，全球对算力大量的刚性需求。第二就是行业的龙头营收相当的炸裂。 第三订单来自实打实的全球大厂，产能已经提前被买断，到了二零二八年。第四就是机构极致的抱团取暖，共同推高了股价。 接着咱们再来搞清楚资产的涨跌是由谁来决定的，答案其实很简单，就是持有这个资产比例最大的那一部分人决定的，他们手里的筹码多，只要拿着不卖，市场上的流动性就会变少，这样价格自然就能涨起来， 可他们一旦集中的卖出，价格也会立马往下掉，这就是资产定价权的最底层逻辑。这里咱们就拿 c p o。 的 龙头中介去创来举个例子，根据持仓数据显示，机构的持仓比例高达百分之五十左右， 所以这一波 c p o 能涨这么高，机构的抱团也是其中最核心的原因。目前的基金行业其实也有一个非常现实的规则，经营经理如果不去抱团买热门的板块，那么业绩肯定会落后于同行， 因为一旦基金的业绩差，投资者就会大量的赎回资金，经经理的业绩和收入也会受到很大的影响。所以基金抱团其实也是必然的结果，因为大家都喜欢赚快钱，咱们可以去对比一下纳斯达克的七姐妹。 其实扣地基金的抱团也同样非常的严重，将在自己养鸡八年，对于抱团这件事还真的特别有发言权。二零二零年，我亲眼看见很多带有科技的基金转头就去中超茅台，所以也叫酱香型科技。二零二一年，有不少主打消费的基金又扎堆去买宁德时代， 那么今年大家应该也发现了，很多主打消费医疗的基金也跑来买入了 c p o。 所以 说到这里，咱们回头来回答一下问题， c p o。 到底什么时候到顶？我认为基金抱团什么时候瓦解， c p o 这一波行情也就什么时候真正见底。换句话说，也就是抱团的基金已经全部入场了， 但是市场上新增的资金已经撑不起高额的股价，那么重压 c p o 的 基金自然就会大幅的回调了。咱们可以通过一组数据的核算可以发现，二零二六年二月 近一年的股票基金新购买率是十五点六，而二零二一年一月基金抱团瓦解的时候，前一年的基金新购买率是三十六点七。 对比这两组数据，咱们可以得出，虽然目前 c p o 基金抱团的行情暂时还没有到顶，但是也已经处于末端加速的阶段， 如果你已经积累了丰厚的收益，江仔觉得您完全可以分批减仓，锁定利润。贪婪是导致咱们在流市中赚不到钱的根本原因。又有很多朋友问回调了两天，现在能不能加仓？江仔的建议是，管住手，沉住气。目前 c p o 这个板块短期已经涨得这么高，预计的风险真的特别大， 市场没有只涨不跌的资产，所以咱们耐心的等待或许是最稳妥的办法。江仔一直认为，投资从来不是赌方向博赛道，而是用合理的资产配置来赚长期的收益，做万年的乌龟。最后，如果你也想系统性的学习科学的资产配置，慢慢变富，欢迎点赞关注，祝你越来越好！

六月行情如何？刚刚我看了一下视频里面的评论啊，就是很多人对 cpu 和半导体两个板块就是有点犹豫不定，不知道能不能进，我觉得他们有点像商。呃，像一月份的商业航天，仅是个人观点啊，你自己去看， 然后的话机器人我是会拿到五月底，六月份我肯定会卖，因为六月份整个行情我并不是很看好。为什么？因为每年有两个结算结算月，一个是六月啊，年终结算， 还有个是十二月年终结算。上市公司的资金可能会回流到银行进行一个结算，所以说整个 a 股里面的资金可能并并不是那么充沛。而且长兴存储据说是六月份上市， 而且世界杯每四年举行一次的世界杯也要开始举行，然后还有，呃，机器人的那个擎天柱，有那个量产做支撑，然后还有那个 spacex 的 那个商业航天，我觉得整个板块的话都是在放利好啊，利好就是利空啊，然后所以说的话， 我五月底之前会把我的机器人还有里矿板块进行一个清空，然后六月份主要进行一个 d c。 d c 哪些板块呢？就是固态电池方面，我之前我的视频里面有说 正极和负极啊，正极和负极其中最重要的一个就是合肥的负极。为什么我比较看好那个公司？就是因为他啊，合肥的未来电池，未来未来比亚迪都在合肥，然后 合肥国资委又把那个公司给收购了，然后的话专门是做锂电池，锂电池板块的是做电池的正极还是负极？我记不清了，反正的话就是。 呃，我觉得合肥投资的企业我是比较相信的，所以说我可能会在六月底这个机会可能会布局 c d c 一下啊，新能源的那个电池啊，新能源的固态就是那个电池方，电池方面跟铝矿啊什么之类的，可能会进行一个 d c， 因为六月的话我觉得行情一定是不好的，一定是不好的， 所以说正是我们普通散户低息的一个好机会。然后评论区如果说有各位大神对我的意见有不同看法的，我们欢迎在评论区里面一起探讨一下，一起互相学习一下。仅是个人观点，不构成任何投资建议，拜拜。

今天是 cpu、 半导体、存储、芯片等科技崩盘引起的大跌，到了尾盘形成了踩踏，引发全市场下跌。前几天我就提醒你们了，科技、半导体、存储等不能最高，我是不是告诉你们了，有一月份商业航天和黄金白银的那个味道了？ 今天的大跌很可怕吗？对于我并没有最高科技的人来讲，一点感觉没有，只是小跌， 谁让你们去追高呢？忌吃不忌打，你怪谁？是你自己爱去追高，三千八百点你干啥了？咋不买？我都告诉你们四千两百点不能追高，特别是科技芯片、半导体之类的，你贪婪你怪谁呢？ 我个人反正感觉今天的大跌挺好，科技不崩，其他的怎么涨？科技崩了，带着市场大跌之后，再由其他的低位轮动上涨。周二发视频给大家说了啊，我要出去玩几天，所以这几天没太关心股市，一堆粉丝非要让我出来说几句。 首先大家可以参考一月份的商业航天、黄金崩了的那一波，崩完了，其他板块轮动，最后指数又涨上去了，你非要让我聊一下，如果继续跌会跌到哪里啊？ 这个我觉得大家不用太担心啊，四零六七，四零三七，这个位置就差不多了，我也没太仔细看啊，只是一个参考。 还是那句话，莫让量化大数据反复收割，切忌盲目追涨啥的，别问我追高的怎么办，凉拌，自己的错自己承担。

好的，今天大家应该有一个感觉对不对？明明市场好像涨得很好，但是有很大一批人是不赚米或者是赚的少的。原因很简单哦，是因为大家发现没有，今天还是有两千三百家是待涨的，包括你选对方向，其实你选错标地，其实这上下差距就很多，就像 对吧？商业航天的，有一些是十几二十个点的，但有一些只涨一两个点，关心的有一些是七八个点，有些只涨零点，甚至绿的，包括你像 cpu。 是 不是很多人说二星的更猛，对不对？二星的涨停了，但是一星的今天也猛啊，也涨六个点，是不是？ 那么就要点上特别关注，点个赞，往后听了。为什么会出现这个情况？很简单，是因为今天主要是谁发力的？是大基金持股，而且我是昨天告诉你，他 我不是昨天，是上周五告你，他在蓄势待发，他在洗盘，他随时要有一个大爆发了，突破新高，对吧？那么完全一样， 他的一个发射肯定拉的是权重，所以今天大家很明显可以看到特别创业版，很明显是白线在上的，就是今天拉的就是权重。我大票涨得好，你要记住，大票涨得好，有一个非常重要的一个核心哦， 一旦是大发展好的，后面往往带来一波更大的行情，为什么？因为他们只是来打个底的，剩下的相关受益的，只要通过 比较少的资金就能拉冒烟的那一些标的，你要做好准备，就在这周，我说了今天只是开胃菜，很多人不相信，我说了 在这周，对吧？金毛十三到十五号来，会有一天是远超于今天的这一个拉升的，你可能不信，就像我昨天告诉你，我说今天创业板会飙升， 对吧？我告诉你会上三千九，你不信，我告诉你，上阵指数四千二会站稳，四二幺零，对不对？四二二零会站稳，你发现没有？厉不厉害？别急，还有更精彩的点上，特别关注左下角预约直播间。

c p o 如果崩了，那牛市也不复存在吗？ c p o 到底是什么？很多小白其实不知道自己买的是什么，为什么要去买，咋对理财这件事那么草率呢？ 简单来说哈， c p o 就是 供风装光学，它不是一种概念，可以说它是一项技术，这项技术呢，是非常精密且有难度的，简单理解就是让芯片间接搬运的更快更稳，更节能释放，整体顺利的上线。 以前 gpu 跟光模块之间呢，要过好几道工序，电信号转光信号又转回电信号。 cpo 呢，就是把光模块直接焊在芯片旁边，一步到位。如果说 ai 是 未来，那 cpo 就是 通往未来必经的桥梁。 作为 c p o 龙头的中季，也是订单接到手软哈，直接排到了二七年，海外订单收入高达百分之八十，服务的都是像亚马逊、谷歌、微软这一种顶级的云厂商， 可能一季度的业绩呢，也是非常超预期。所以说报告提前在四月十七号会发布，看来也免不了一波上涨哈。但是呢，老话说的好，物极必反，一下子冲高必定会回落， 所以说咱们追高是不可取的，等回踩之后，分批买入才是上策，你们说呢？

有人问我 cpu 在 不在手上哈，我 cpu 还在手上，前段时间我看它涨得太猛，连长了几天，我把它卖了啊，卖了，我特别后悔，因为我看到后来还在一直涨，我就想，哎，把接回来吧，就没忍住把它接了回来，我想 我已经吃了有二十多个点了，你跌吧跌吧，不管你怎么跌，我都要拿着了，我再也不能清掉了啊，后来呢，果然也没有让我失望，后来几天还是在涨着， 但是呢，我还是那句话，不建议追高啊，我不一样，因为我的话是之前有吃了二十多个点，我就已经抱着了，你再怎么跌，我都已经长期拿着了耗下去的这种心态了，我觉得这么好的 c p o 我 不应该把它清掉，当时心里面是有一点， 怎么都感觉有点懊悔啊。所以说，记住，我们不是赌徒，我们是猎人，如果没有开枪，只是错过了一只兔子，而子弹还在，但是你如果胡乱开枪，不仅子弹没了，还可能引来猛兽啊。 错过的交易呢，不会产生任何的成本，但是你鲁莽的交易可能会失去一切。所以说呢，各位，我还是不建议追高哈，假如说我之前没有吃过这二十个点，我也不会去追高的啊，所以说情况不一样。

好兄弟们，今天是 cpu 独自灿烂啊，就反正就涨了个 cpu， 其他最多小涨一下啊。呃，小俊的话 cpu 不 多啊，但是很多中仓 cpu 的 老铁都是关注我啊，为什么？因为小俊对一个去年是精准抄到底部啊，我是四月份抄底的啊，股票和基金都抄了个底， 第二个的话就是最近啊，小俊重新切入的 cpu， 本来我是空仓的啊，然后我不是大概五百万的仓位嘛，剩下还有五十万。我是打算 买个五十万一层仓的 cpu 啊，结果买了个十万，他就天天往上涨啊，后面又追了十万，嗯，那个十多万啊，然后没有想到他一直涨，甚至我还途中还剔了点基金。是二十五万，应该是剔啊，应该是小三十万剔了个七八万吧。 股票的话我 cpu 本来应该有个三四十万，然后剔了一半 啊，记得大概十五万的样子。所以说怎么说呢，呃，不能算太空，太空吧啊，但是就是没有那么爽啊，但是我个人认为的话，后面还会有机会啊，然后这次的话小军认为啊，我已经很激进了对不对？我剩下剩下五十，剩下五六十万， 一下子一个底仓就买了十万对不对，后面的话又连续加，就没有想到他涨这么猛啊。不过的话也说明什么，就说明的话就说现在资就是资金，就这样啊，就是 就是喜欢搞一些啊，就未来比较有潜力的品种啊，能涨价的品种啊，就包括小军早上就是买了一个什么半导体的气体啊，今天也涨的不错啊，涨了涨了大概七八个点啊， 所以说我觉得没什么好纠结的啊，就是我们已经很不错了啊，就就投资这个东西又没有完美，对不对？而且我昨天的话已经就是 说的就我已经很提示大家了，我说最近大家就不要想着做 t 了啊，就是不要想着做 t 赚钱啊，就是忽略短信的波动啊，有可能就是这波行情有可能走个九二四也是有可能的， 是不是啊，所以我觉得后面有机会啊，就后面的话就不要期待有什么大跌了啊，就是有有有下跌，有回踩就就上好吧 啊，然后如果说没回踩的话那就强上呗，对不对？那我是不是啊，然后 cpu 的 话因为它是横了 半年，包括这波指数也是一样啊，就横了半年的上涨啊，所以我觉得的话那个就是嗯，就是，呃，而且 cpu 之前的话也不是一直涨，就为什么很多老铁关注我啊， 就他可能是中上 c p u 中观众，因为我，呃我前面啊就是有几波 c p u 要下跌的时候，我是提示风险的啊，就是我不是那种无脑拿的人啊， c p u 有 风险的时候。所以说有些同学说啊，你有段时间我听你说啊，那个就说 c p u 呃是有风险的啊，然后怎么怎么怎么地啊， 是啊，就是就是 cpu 他 是呃，他最近这半年就是涨就涨波跌波涨波跌波啊，始终没有创新高啊，但是始终也没有跌下去啊，我们想着啊，就是说每次啊是跌到下面了以后啊，我个人感觉的话，哎，会不会破位啊什么什么的话我就没敢加回来 是不是啊，那这次的话小俊，是啊，觉得啊就这个位置已经磨了差不多了啊，所以说才啊抄底啊，算是小抄底成功吧啊，但是没有那没有太完美好吧， ok， 所以 说那个我觉得虽然说小俊 cpu 不是 只有太多啊，但是我对 cpu 的 判断是啊， 绝对绝对是没有任何问题的啊，虽然说没有那么完美啊，就在正当的过程中啊，我高位正挡吗？你也很难说他到底是突然破位往下跌呢，还是每次 就跌下去能够反弹啊，这个真的很难把控对不对？然后这次啊，呃，突破行情，小军是有把握的情况下我是出击的好吧， ok， 所以 说大家也不用纠结啊，就 cpu 没有那个什么后面还有机会啊， 因为他是横盘半年的行情，所以后面还会有机会啊，现在还属于上涨的初期啊，不需要怕啊，如果是小行情错过就错过了，如果是大行情还来得及啊，不用担心好吧， 然后最后最后小军跟大家讲一下，就说不管是 cpu 也好还是什么板块也好，就是 cpu 虽然说是直播行情是最强最强的， 但它啊，最终也会有剑顶的时候啊，也会有剑顶的时候啊，所以说啊，鹿死谁手还不知道啊，那个对不对？有些人可能 cpu 收益很高对吧，我收益也很高，我只不过前面的清仓了对不对？我， 我那个基金啊，我不清，我现在收益也有百分之一百五十啊，就看起来对吧，能够吸引很多新粉啊，但小俊就我就这样，就是说对不对，我觉得 cpu 有 风险的时候我不会说，因为啊，就说 啊，为了那个就是为了。怎么说呢，就是为了那个吸粉也好啊，去 怎么样也好啊，就是我就啊不动或者说呃，去做一些啊，发一些很无意义的那种短体啊，就说涨了很多了啊，你看我赚了这么多啊，大家赶紧来那个啥啥啥啥的啊，我觉得这样是对新人也好。对呃 啊，对粉丝不负责任的一种行为啊，虽然说这个社会啊，就为什么自媒体这么发达，就说就很多人还是比较好骗，哈哈，是不是啊，你现在你就想想看那些什么直播带货啊，什么什么的，哎，你随便用什么啊，网购你，你搜一下对不对， 比你那个主播你买的还便宜对不对？这这这那，为什么还能够这么多人买？就是很多人就是容易容易被骗吗？对不对？ ok， 那 我们就那个祝大家周末愉快啊，好好享受周末吧啊，然后下周啊，后面的话，小军认为啊， 呃，就是我们还会有那个就是超车的机会，好吧，好， ok。

昨天发视频说今天指数再往下调一下，我们买 cpu， 妈的，今天是真不给机会。 cpu 今天直接干涨停啊，你十个点了，兄弟们买还是不买？ 咋弄？哎，因为想着这个指数应该是能跌到这个四零五零。四零五零都不跌啊，昨天跌一天，今天就直接干上去。 昨天是机器人拉，今天是 cpu 拉，今天 cpu 直接干涨停了。卧槽，你敢相信吗？啊，那买还是不买？ 不行，少买点吧。没办法，既然输了，既然也看好这一块了。哎，就这个节奏踏的啊。这个走慢了一步，昨天要买就好了。

兄弟们， cpu， 你 们看吧，连补仓的机会都不给，你们是不是连机会都不给你们 今天还想着能不能加点仓呢，根本不给你，机会还是涨的， 没有上车的机会怎么办呢？只能拿着，今天也不卖，今天也不卖，一直拿到四千三百点为止。不动，坚决不动， 千万别下车，千万别下车。不要怕，主升浪，主升漆就是这样的，长到你无法想象。 然后等所有的散户都觉得，哎，再不来真的已经太迟了， 他就要下降了，就要杀人了。

cpu 和光模块接下来的走势直观重要，直接关系到整个市场的走向，无论你有没有这个方向，都建议认真看完。今天我会从机构的视角拆解四个核心问题，一、市场下修的原因。 二、出现的关键积极信号。三、产业逻辑的最新升级。四、对应的应对策略全都是干货，建议点赞收藏慢慢看。首先看今天市场下修核心有两方面的原因，一是双方交流的预期性恐慌，机构普遍选择观望，只卖不买， 紧盯事件的进度。二是前期的科技行情涨幅过快，积累了大量的短期获利盘，有天然的兑现需求，这是市场正常的自我调节。但临近下午，市场出现了关键的积极信号， 每一批准十家咱们的公司采购英伟达 h 二百芯片，而且美方代表也释放了积极的措辞，这个信号的分量是很重的。 h 二百是当前顶级的 ai 训练芯片采购许可获批，意味着高端科技领域的硬托钩风险正在边际缓解。虽然一次交流解决不了所有的问题， 后续仍有多轮的商谈，但全面破裂的最坏情况基本是可以排除的，这对稳定科技成长的风险偏好直观重要。我也知道很多散户看到下跌就恐慌， 但我想以一个做产业长期大趋势的机构专业人员角度跟大家说几句实在话。今天的修整其实不是坏事，反而是好事， 如果任由行情继续的逼空，后续只会迎来更惨烈的下修。我们机构统计，过去两周光模块的日均成交额占全市场超百分之八，峰值接近百分之十二，要知道二零二一年那波新能源最疯狂的时候，整个板块占比也不过才百分之十五， 一个细粉板块占据全市场十分之一的成交量。极致的抱团是必然导致筹码结构的脆弱，稍有风吹草动就会踩踏。 而且大家一定要理性，四月啊，我就跟大家说过，光模块和创业板是深度绑定的关系，它如果崩了，全市场都不会好的，你手里的也很难独善其身。 而今天的适度调整，是给过热行情踩了一脚精准的刹车，洗掉追涨杀跌的短期浮筹，让真正看好行业长期逻辑的资金来留下来耗时筹码的基础。 只有经过充分的换手，后续的行情才能走得更稳、更远、更健康。讲完市场层面的前因后果， 我们最终还是要落到最核心的产业逻辑上，先看需求端的最新验证。腾讯、阿里一季度同时释放了强劲的信号， 腾讯一季度资本开支三百一十九点四亿，同比增长百分之十六，环比增长百分之六十三，明确今年 ai 的 相关开支会显著的增加，下半年会集中的放量。阿里的 ceo 更是直言，现在的服务器里几乎没有一张卡是坑的， 其 ai 资本开支大概率会超过原定的三千八百亿。不止国内，海外，微软更是拿出二百五十亿美元专 门应对 ai 硬件组建的涨价。摩根史丹利最新报告，把全球超大规模云服务商二零二六年的资本开支 从四千五百亿美元大幅上调至八千亿美元，核心驱动就是 ai token 掉用量同比增长百分之三百五。再看更极端的正版验证。全球硅光巨头塔尔最新财报明确了光模块未来三年的行业格局， 一、二零二六年，硅光 p i c。 将全面供不应求。中继续创提前锁定了核心产能，新一胜靠自研加外采也能保证够用， 但二三线厂商会面临严重的物料紧缺，业绩兑现难度极大。二、可插拔光模块 n p o 叉 p o 未来五年仍是光互联市场的主流， c p o 只是英伟达生态的重要增量， 两者是共存互补的关系，彻底打破了 c p u。 替代传统光模块的谣言。三、二零二七至二零二八年， n p o。 和叉 p o。 需求将爆发，未来一到两个季度就会有大量的加单，且几乎全部流向中继续创新、一盛等一线龙头。 这意味着光模块行业的马太效应会持续地强化，头部龙头的增速远超行业的平均速度。 二零二六年，全球数据中心光模块市场约四百亿美元，同比增长百分之一百五至百分之一百六。其中中继续创一家就拿下百分之四十以上的份额， 全年增速遥望达到百分之二百一。新一胜占百分之二十以上的份额，增速与行业持平，剩下的百分之三十由其他的厂商来瓜分，不少二三线的厂商增速甚至不足百分之一百。这种分化格局，未来两年只会越来越清晰。最后是超预期的 c p u 进展， 红海集团的全光 c p u 交换机已经提前出货，英伟达出货目标从二零二六年的一万台大幅上修至二零二六至二零二七年合计超五万台，现在供应紧张到什么程度，连展示用的机柜都被英伟达给全部拉走了。 红海原定台北电脑展的 c p o。 交换机展示直接因为没有货而取消了。这五万台交换机的意义是重大的，其毛利率能达到两位数，是传统服务器代工业务的两倍以上。 工业复联作为红海 a 股的核心平台，二零二六年 c p o。 业务将贡献百分之十五以上的营收，成为 ai 服务器之后的第二增长曲线。 更关键的是，恒海是英伟达全光 c p u。 的 唯一代工和设计制造商，独家垄断的地位带来的业绩弹性是难以估量的。现在整个光通信产业的逻辑其实已经非常清晰，需求端，全球云场资本开支持续超预期， toc 需求爆发，订单已经排到二零二九年，供给端上游的核心物料持续紧缺，行业集中度在不断的抬升。技术端 c p o。 提前落地， n p o 叉 p o 接力放量，行业成长的空间是被持续打开。接下来说一下应对策略， 还是那句话，拥抱核心。而那些上升趋势保持完好的核心，重点留意其回踩时和二十日线时的机会。这个过程中，大家一定要建立正确的市场认知， 健康的上涨是必然伴随阶段性的调整的，没有止涨不跌的板块，单边的逼空式上涨从来是不可持续的，只会最终引发踩踏式的下跌。 我们完全可以接受进一退一、进一退二，甚至极端情况下的进一退三的节奏，这些都是上升趋势中非常正常的良性调整，只有通过不断的换手来消化获利盘，夯实筹码基础，行情才能走得更稳，走得更远。 基于我们日复一日的产链跟踪和实际调研，我坚信 ai 科技仍是当前市场唯一具备扎实业绩支撑和长期成长空间的核心主线，国产替代的大逻辑也没有任何动摇， 全球 ai 产业落地的节奏也在持续的加快，下游的需求也在不断的超预期。但是我们必须要承认，我们控制不了市场上其他资金的短期行为和情绪波动，这是人性使然，也是市场的常态。 我们唯一能做的就是控制好自己的仓位，牢牢的守住主线板块的核心筹码， 不要因为短期的波动就轻易交出带血的筹码，尤其是在主生浪的行情中，真正的行业龙头啊，一旦卖飞，往往需要付出高的多的代价才能买回来，而绝大多数的人都没有勇气在更高的位置重新上车。 那么关于国内 ai 科技产业的更多一手调研信息和变化提示，我还会在后面的视频给大家持续的梳理汇报，大家记得加特别关注和互动，让算法知道你爱看多看，以免错过我重要内容的第一时间推送。

哎呀，我很想知道这个 c p o 跟半导体现在还能不能进，真的，我每天都是心痒难耐呢，但是我又不敢进，他这个位置天天，天天创新高，不断的创新高，我又不敢进，为什么呢？因为 我去年，呃，十二月份进的这个生物药，呃，航天机器人这三个我都进了， 结果现在都基本上都套了，有差不多十多个点吧，都在这套着，还没解套，最多的时候好像赔三十多个点吧，现在还赔十多个点，呃，然后一月底的时候，哎，又心痒难耐， 又进了这个白银黄金，而且还进的仓位比较重，基本上可能百分之七十的仓位都在这个黄金白银里边，哎，我的妈呀，到现在我这个黄金白银还赔差不多有个 百分之四十，还被套了，百分之四十啊，现在这个自从四月份开始四月份一直到现在五月份了，我的妈呀，这个 cpo 半导体是天天涨，各种涨， 我又想我又想进了，真的，但是我，我又不敢进，我是刚，我是想把这个创新药啊这些给他割肉了，进这个，但是我又不敢进，我怕进去又给我挂树上，还有那纳斯达克也一样， 天天想进，不敢进，怎么办？呃，我是继续拿着我之前那些等解套呢，还是说是我割肉现在就进，怎么办呀各位？

今天的这种普跌行情证明了拿低位的也不安全，既然高位低位都不安全，又不想空仓的话，那还不如拿主线板块里长的好的行情来了，主线的又原地起飞，低位的还是继续爬着。我昨天调了一点仓位去 cpu， 但是今天直接备案，本来已经出发止损卖掉了，但是我又把它接回来了，主要是想验证一下拿主线被套到底能不能飞回。

嗯，最近有很多朋友来问我说 cpu 还能不能买，我在这里非常简单的一个观点就是 cpu 这里一定还是有空间的，但是无论你是现在买的还是之前买的，一定要注意一个问题，就是科技行业的资金 不会很仁慈，他们一旦碰到蓄势或者财报上面的负反馈，他们会迅速的砍仓位的。所以说如果你参与这个板块的话，你一定要做到 果断，就你不能说就是呃，副反馈都很明显的，然后你告诉自己说下个彩电会更好，下个季度会更好，然后自己骗自己，你拿着就这些钱，我可以这么说吧，就是 cpu 他 目前他也翻了很多倍了，我我看很多票都翻了五倍、七倍了，如果他们的哪一 财就是季度，就或者是年度的那个财报的增速是不到这个倍数的，赶快走。这就是一个非常典型的副反馈，就是科技行业的资金，人家砍仓起来会非常非常快的，如果你用消费的思路去做科技板块的资金那套的就是像你这种人。

今晚呢，这个天府的一级报啊出来，即便很多人心里面啊，多少有点准备，但是看到数字那刻呢，大概率还是不太会舒服。食堂人第一反应呢，大概率是焦虑的，无论是中气虚畅还是新医生都在爆发，怎么轮到这个天府就掉链子了？是不是该趁着这个还没开盘 赶紧跑？这个时间点一定要冷静啊，心情呢，是完全可以理解的，但是我们还是得在明天准备集合进价一件清仓之前啊，我建议呢，还是先冷静十分钟，我们把这个视频先看完，我们先得搞明白这次天府到底差在哪。这一次一级报呢，它不急预期， 其实原因还是有多重的，关键是我们要分清楚这个是行业出问题了，还是说公司自己的这个阶段性节奏的问题。我们可以把这个标底板往细里拆，有几个因素叠加在一起， 一个是泰国新产能，这边正在爬坡，那成本端呢，自然会有短期的一个沉压，有原光器件呢，结构升级，这也拉低了它的一个阶段性的毛利。大客户的季度采购排期呢，又存在一个波动，还有呢，就是全年增长节奏啊，在前后置上面有一些调节。这些因素呢，都有一个共同特点， 他们都是阶段性的，有节奏性的，而不是一个结构性的横向对比。其实我们就更加清楚了，为什么中季还有新益盛，这个季度他们的业绩炸裂，因为他们正好赶上了一点六 t 硅光模块批量出货了这么一个爆发的窗口期。 所以呢，增速是断层式的领跑，而天府它是作为一个光机电上游的龙头，现在呢，是处于它的产品在迭代，还有能源在切换的这么一个过渡期，节奏上呢，就自然的说比模块整机场呢，慢个败拍。这也不是说天府的赛道不行了， 只是说它在这个季度的兑现节奏呢，落后于这个下游的龙头。两件事它的性质是完全不一样的。历史上其实这个场景出现过不止一次 次，做光模块这条赛道比较久的人应该大概率还记得类似的夜晚呢。其实我们经历过好几回，二四年四季度的时候，当时中季它的业绩增速环比是放缓，市场呢，一度陷入恐慌，普遍都在认为说 ai 算力的光模块这块是不是见顶了，股价连续深度回调， 那么很多投资者割肉，机构又在减仓，好像赛道真的是走到头了。但是呢，当时我们再回过头来看的话，当时全球的这个 ai 算力还在扩张当中，一点六 t 光模块的迭代放量的大趋势没有变，一点都没变。后来我们再回顾 那次的恐慌呢，其实是砸出了一个坑，恰恰是二五年全年主胜浪的最好的上车点，二五年的一季度新一胜的绩报，毛利率呢？阶段性的沉压，出货节奏呢？不及乐观的预期。那么板块情绪呢？集体是走弱， 资金呢，也是扎堆出逃。但是我们再看一看，新意盛海外的大客户放量，高速，模块份额呢？持续提升的这个核心逻辑有或吗？当时也没有，后面我们几个季度也看到啊，它是业绩快速修复，当初记报后的这个回调，放在后来的这个周线图上面，根本是找不到历史，当然是不会简单的重复， 但是呢，节奏确实有可能押韵。每一次龙头公司的话，出现这种季度性的业绩波动，市场都会给出一个同样的恐慌性的反应，哎，是不是完了？要不要跑赛道？逻辑是不是变了？但是每一次的答案 其实也都一样。如果说底层的产业逻辑没有变的前提下，龙头的竞争壁垒没有松动，那季度波动就只是在上行趋势里面一段颠簸而已， 它不是一个终点。好，我们现在呢，就冷静的思考一下，像天府，它的核心逻辑变了吗？这才是我们在焦虑之前真正要回答自己的问题。全球光气件龙头的行业地位，它有变吗？ 没有变。硅光还有 c p u 配套光引擎的这个平台化布局，它变了吗？没有。 ai 算力，对于上游的高速的光气件的这个刚需逻辑变了吗？ 也没变。还有就是 c p u 从技术验证走向商用落地的产业节奏变化了吗？也没有。英伟达空乘三四零零的 c p u 交换机呢，也已经发布了，整个 c p u 的 产业链正在从这个讲故事切换到了出货。 天府在这条线上的卡位，它肯定不会因为一个季度的简单的这么一个波动会消失。最后问题是，我们到底该怎么做呢？分 两种情况，如果你是长线的交易投资者的话，看的应该是 c p u 产业链未来两到三年的大机会，那这次激爆不及预期就是一个简单的噪音，你需要做的呢？不是卖出，而是重新审视一下自己的持仓逻辑，如果说逻辑没变，就不该因为一个季度的数字 去掉手里面核心的筹码，中季也好，新一胜也好，过往的行情呢，也已经反复验证了这一点，在高景汽的这个赛道里面的话，那么龙头股 嫉妒性的这么一个波动，从来都不是我们作为一个长线投资者离场的一个理由。如果说你是短线交易者，那确实要做好准备，可能会有短期的这么一个情绪冲击，但是恐慌性的下跌呢，往往也意味着挫杀，如果你之前一直想买天福，但是呢觉得贵，那接下来反而可能出现一个更舒服的价格。 最后还是想说一句啊，我知道今晚呢，看完季报的人心情不太好，但是做投资最忌讳的就是在情绪最差的时候做最重要的决定。今晚如果咱们焦虑的话，那就关上账户去做点别的事。明天早上起来那天府还是那个七件龙头， 该算离光互联的万亿级的这个增量市场，还是那个市场，那 c p u 从技术验证走向规模化的落地产业大趋势，也不会因为这么一份短期的啊，这个季报呃，就会停下来，大船偶尔会有颠覆，但是航向没有变，所以我们还是要想清楚再动手。

c p u 的 原理我之前是做过一个视频来讲的，顺着 c p u 的 逻辑，我们能不能在 a 股找到下一个类似的机会？我在这边呢就抛砖引玉，给大家提供一个思路， c p u 的 三个核心流水线分别是处理器、交换芯片和光模块。处理器就是 c p u， g p u 的 行情自然不用多说，英美达、台积电就这些公司的垄断属性太强了。 交换芯片呢，目前就是博通和思科，在这样两个环节， a 股是很难走出行情的，所以 cpu 正好卡住了到光模块的这个环节，这项技术是把交换芯片和光模块的核心部分缝合在一起，它解决了效率问题，而且我们正好跑出了几家龙头，在全球范围内都有很好的实战率， 这也是我们擅长的。顺着这个思路，首先你这个赛道得大热，那肯定是 ai 算力相关的，我目前觉得存储的潜力最大，甚至有可能超过 cpu。 这个赛道我已经聊了很久了，存储制造商呢，就那么几家超级巨头，这是一个非常垄断的行业， 你直接买这些标的，就类似于你去买处理器里面的英美达、 amd 等等。但国内目前确实没有标的可以买，长兴和长江也没有上市，所以我们可以继续往下想。 和 cpu 类似，同样是为了解决效率问题，那这个行业现在是有类似的技术的，比如说芯片堆叠和纯算一体，这两个技术具体我就不做名字解释了，它们和 cpu 的 相似点都是拉短它们的物理距离，以提高传输效率，降低损耗。 既然这个赛道上最上有，我们目前没有很好的机会，但是它一出的需求注定相关产业链也会有很强的公司出现。据这标的我就不在视频里面设计了，点到为止，我觉得这个在我们 a 股是有不错的机会的。