谷歌联和黑石会利好ai广告么

今年谷歌 i o 大 会有哪些看点？对国内的产业又有哪些影响？我们一个视频说清楚。首先是 token 方面，到了二零二六年，现在的月度处理量已经飙到了三千两百 t， 单平台的 token 日处理量都超过一百 t 了， e p i 每分钟处理一百九十一亿 token， 这个消耗速度确实是有点吓人。顺着这个 token 的 消耗，它们模型的迭代也挺有意思。这次发布的是 jimmy 三点五的中监态系列产品， 偏推理方向，那个 gemini 三点五 flash 版本的性能直接超越了三点一 pro， 速度比其他 sota 模型快了四倍。然后 gemini 三点五 pro 预计是在二零二六年六月发布，听说是要在 coding 和 coding agent 领域有比较强的加强。 还有一个很关键的动作就是谷歌首次在推进 world model， 也就是世界模型。紧接着他们还发布了原生全固态模型 gemini omni， 整合了图像、视频还有世界模型这些技术。这可以说是谷歌 ai 体系的核心，贯穿系统。说白了，这就标志着谷歌的 ai 愿景正在从组织全球信息转向模拟并代理物理世界。说到代理， 他们这次明显在聚焦 code agent 和 agent 的 生态。谷歌推出了一个叫 universal commerce protocol， 也就是 u c p 的 协议，摆明了是对标 andropic 的 m c p 协议。然后他们还发布了一个 agent 产品，叫 spa r k， 这个东西可以在谷歌云上七成二十四小时运行，目前它只支持谷歌自有的工具， 不过后续也会接入第三方工具。整体看下来，未来的 agent 将会把搜索引擎从一个单纯的信息入口，直接升级成交易和任务的执行平台。 你看，在搜索和电商业务的升级上，这个逻辑就体现得很明显。搜索端那边，他们推出了由 gemini 三点五驱动的 ai overviews 智能搜索框，支持上传图文和视频，还能开启对话式搜索， 甚至还能代替用户去和商家沟通。这种主动代理功能，电商端也是个大动作，他们推出了 universal cart， 也就是通用购物车，能支持跨平台的商品聚合、 ai 自动追踪、降价，还有补货提醒这些 a 政功能。其实前面提到的那个 u c p 协议，已经接入了 shopify 等主流平台，甚至还支持酒店预定等服务。 他把 a p i 支付协议打通了，用户可以通过 agent 进行有限额的信用卡消费，基本上就把发现、决策到支付的全链路闭环给做成了硬件和端测。他们也没落下，这次宣布了和三星合作， 基于交通平台去开发 ai 眼镜，这里面的产品包含了带显示功能和语音交互的两类。就在二零二六年秋天，他们会先推出语音交互款，功能上支持听音乐、拍照、通话以及调用手机 app 等， 未来还会继续向 ar 智能眼镜的方向去发展。当然，这背后全靠算力在撑着。谷歌此前已经公告过，二零二六年的资本开支是在一千八百到一千九百亿美金，它们第八代 tpu 的 算力比前一代直接提升了三倍。这次第八代 tpu 分 成了两款，一款是八 t 训练芯片， 专门用于大规模预训练，支持跨数据中心训练，能完成超百万卡集群的部署。光模块标配一点六 t， 另一款是八 i 推理芯片，这是谷歌历史上首款推理专用的芯片，特别强调低延时，最大能支持一千一百五十二张八 i 芯片的集群互联。而且你会发现 谷歌的 tpu 正在从自用转向外公。他们和黑石成立了 e t u cloud 的 合作公司，黑石出使就投入了五十亿美元， 目标是在二零二七年上线五百兆瓦的数据中心容量，来提供谷歌的 tpu 算力服务，整个投资预计会达到两百五十亿美元。关于 tpu 的 出货量，预期他们二零二五年出货量还不到两百万张，二零二六年预计就会有大约四百万张， 二零二七年预计能达到一千万张，到了二零二八年预计会达到两千万到三千万张。既然芯片出货量上去了，集群和网络架构肯定也得跟着升级。它们的最小 pod 的 计算单元提到了九千六百张卡，同时还首次推出了可以商用的 scale out 网络， 最大支持三万四千四百张卡的集群训练。这么一来，光模块的用量就大幅提升了，训练端和推理端都在加单，同时 ocs 交换器的用量也在提升， 训练端和推理端都有明显的增配需求。聊到这，咱们来看看整个产业链上那些正在受益的公司。光模块产业链这边，你可以重点看看谷歌的光模块供应商， 像中际旭创、力迅精密、联特科技，还有美股的 f i n i s a r。 上游的光芯片供应商里面有原结科技的厂商，比如光库科技、德克利福金科技、藤井科技、 海泰星光也都值得留意。再往深了看，半导体产业链的变化也很大。 t p u 制造相关的有台积电，他们负责了 t p u 的 全部流片和 koloss 封装。还有博通 作为 t p u 核心设计供应商，和谷歌签订了长期协议，一直到二零三一年，同时还供应数据中心网络组建。联发科也参与了部分的 t p u 设计。存储相关的有美光、海力士、三星， 随着 tpu 出货和 token 消耗的增长，它们 hbm 和 dram 的 需求都在跟进。而且随着视频和图片生成以及 agent 任务结果的存储需求增长， enfinash 的 需求也在动。 pcb 相关的有沪电股份、深南电路、彭鼎控股、圣虹科技、广核科技、东山精密，它们都是 tpu 回到 gpu 主板的核心供应商。服务器和交换机组装这边有天弘科技，负责服务器和交换机组装，力迅精密和东山精密则负责光模块组装。 甚至连数据中心基建产业链都在变。受这种百万卡集群和跨数据中心合作需求的影响， d c i 也就是数据中心互联的前景挺广阔的，像诺基亚电力企业，还有数据中心厂商都卷在里面。最后就是应用端产业链了， ai 营销里面有一点，天下、汇量科技、蓝色光标， ai 电商里面有值得买。焦点科技，视频深层领域则有中文在线、昆仑万维这些，大家伙都在跟着。

谷歌联手黑石豪掷五十亿美元建指英伟达，一场重塑 ai 算力格局的巨头对决已燃上演。当地时间五月十八日，科技巨头谷歌与全球最大私募股权集团黑石宣布成立一家全新的合资企业，正是进军人工智能云计算服务 市场。根据合作协议，黑石集团将出资五十亿美元作为初期股权资本，并掌握新公司的多数股权。这被视为谷歌迄今为止规模最大的一次对外芯片商业化尝试， 只再将其自研的专用芯片张亮处理单元大范围推向外部市场。新公司的核心目标是依靠谷歌的 tpu 芯片和云计算能力，以计算及服务的形式提供高效的数据中心容量与算力，直接挑战 callwave 等新兴的 ai 算力服务商。 此举不仅激发了与这些专业公司的竞争，更被视作向 ai 芯片霸主英伟达发起正面交锋的关键一步。根据规划，这家暂未命名的公司计划在二零二七年建成并投产首批五百兆网的算力才能。这一电力规模大致相当于一座中等城市的用电需求， 彰显了其庞大的野心。据分析，整体计算投资规模预计将达到约两百五十亿美元，双方已锁定一批可能纳入项目的数据中心，为未来的持续扩容提前铺 黑。石在 ai 基础设施领域布局深远，自称是全球最大的数据中心提供方之一，拥有超过一千五百亿美元的数据中心资产。此次与谷歌的强强联合，标志着资本与尖端技术的深度捆绑，有望进一步加速 ai 算力市场的洗牌与扩张。

今天盘前 ai 行情最危险的信号不是英伟达要发财报，而是谷歌刚刚打出 ai 反击，股价却被市场反手砸了，这说明什么？说明华尔街已经不再无脑买 ai 故事了。 詹姆奶再酷， ai 搜索再炸市场，现在只问一句话，你能不能把 ai 变成利润？这就是今天真正的主线。一边谷歌把 ai 塞进搜索框，想夺回被微软和 open ai 抢走的蓄势权，结果立好落地反而下杀。 另一边，英伟达财报前夜期权市场已经压住，财报后可能出现约三千五百五十亿美元市值巨震，这不是普通财报预热，这是 ai 主线的压力测试。 问题来了，谷歌被砸，是 ai 应用线开始被审判，英伟达巨震，预期是黄仁勋继续封神，还是高位又多？今天我们直接看盘面， ai 故事还能不能继续涨， 真正的答案不在发布会，也不在标题，而在资金愿不愿意继续买单。我们还是先来看谷歌，和昨天一样，谷歌昨天的一个预期，在这个位置的话，我昨天有讲，这是一个变盘的一个节点，那么这个位置的话呢，基本上它的一个预期就是向下调的一个节点是三， 那么第十三天之后出现了一个阴线的一个下砸。所以呢，这一块从市场的一个反应来讲，实际上市场的一些担心他反应在这种股价上面，对于他的一个预期的，其实和技术上我们已经能看出来了。第一个就是这波上涨，昨天我也讲的非常清楚了， 他前期这一波上涨，他是属于一个比较直接的一个拉升，都没有出现那种大幅的回调，那么在这个节点跳空缺口之后，出现十三的一个这一个上引线的一个节点，然后回调的概率是非常大的。 那么回调的一个预期呢？这个从历史上去找也不是特别好找。但整体上来讲，我们可以去看这个九月份的那一波，大体上也很类似， 前面是一波上涨一波涨，这里也有跳空缺口，但是这个位置有一个大的跳空，大幅的一个跳空缺口，那么这个位置之后，他是出现跌破二十日线，出现一个小双底的这么一个状态，然后才开始继续拉升的。 那么这一波的话，像这个预期很简单，一定会破二十日线，所以整体上能不能到这个三百六十五这个缺口附近，现在还不好讲， 因为昨天是一个变盘点，变盘点一般要看三天，一天的话除非是属于这种就是二月五号这种突然直接跌破这种趋势位的，这样的话我们就可以一天看出来。 但是像这种上涨行情中，特别是这种急速上涨，就是拉升的话，加速拉升的这个过程当中，一个回踩的一个过程中，在这个时间窗的一个节点，我们一般要观察两到三天才能够去确定， 但是现在能够确定的话，就是肯定已经不是回踩二十日线，而是会跌到二十日线之下，但是跌到二十日线之下能到哪个位置？ 我个人现在一个预期的话，这次深度可能会在这个缺口附近三百七十以下吧。而且现在的一个市场节点的话，美股在这一块现在整体上也是属于这种高位震荡，所以这一块还是稍微谨慎一点，像谷歌这种的话，我们就先多看一下。然后还有一个就是英伟达， 英伟达这一个其实我是讲了很多天了，在这里也讲了，也赚了一两波，而且这一波的话应该是非常精准的， 包括出局，出局的时候实际上在这个九转的时候，现在一个位置，那么今天收盘之后就是这个财报出来，但是市场的一个反应就是非常的大了。但是像这种情况，像之前特斯拉出财报的时候，大家还记不记得那个时候我就是认为先等二十四个小时再去看，但是英伟达不一样， 因为英伟达他那个预期，他和特斯拉不一样，我们来对照一下，第一个英伟达他在这个位置是突破前高，突破前高这个资金的一个角度上来讲，这么大的一个盘面，他会有这个上面有三十个点以上的空间，也就是说我们之前讲的两百五十美元以上 有这么一个预期，然后趋势的话是向上的，虽然经历了这么一个盘整，但是整体来讲他这个趋势还是向上的，而且是属于前一波的一个这种延伸浪的一个形式。 所以在趋势向上的过程当中，资金对这个财报他也会有这个预期，当然去利用这个机会借势去洗，这种可能性也很大。 因为前期的话在久转的时候我讲了，在这个五月十四号的时候，他就已经开始回踩，那么昨天他实际上是一个这种小阳线，还是在五日线之下没有占上， 那么今天出来之后，这个市场可能会出现这种地震，但是个人的一个看法的话，这个跟那个特斯拉不一样，我还是认为是可以切入的，现在这个位置是可以切入的，就是今天看这一个节点吧，应该来说这个问题不大。 然后我们再来看特斯拉当时的一个情况，特斯拉的话当时财报是怎样的呢？它是属于这样的，它的一个趋势， 当时来讲它是属于下跌之后的一个反弹，实际上在这个过程当中，在这个时间节点的时候，它的一个趋势并没有完全逆转，还是属于这个下跌反弹这样的一个阶段。所以在那个时候虽然说抄底抄到了， 但是为什么在那个时候我会要求就是先去看一看呢？因为在这样一个节点，他很容易出现这种大的一个波动，特别是高开低走这样的一个形式。所以当时特斯拉财报出来的时候，也出现了这一种高开低走，就是一句话砸下了四个点，他这个震荡会比较大， 所以当时的时候我讲这个去切入也问题不大，但是一定要注意一个点。所以特斯拉这个点的话，我们是掐的比较准的，在这个点后面是回踩到二十日线， 也就是在这个三百七十附近才开始进入的。财报出来之后，在这个四百的上方我们是已经出来了，就是等于说第一波超底已经到位，是借助这个财报出在相对的高位，然后再次回踩，在我们理想的一个价位的时候再去进入。 但是英伟达不一样，英伟达他这个就是怎样的呢？他是处于这种上升趋势当中，而且这种趋势的话，我们可以去看他都是属于这种非常强势的极速拉升。 在第二波的话，像这种情况财报出来正常的可能会延续是一个急速拉升的一个状态，目前的一个这种预期还是在两百五十美元之上。根据历史的一些走势，其实我们可以稍微看一下它这种上涨的一个情况。 我们再来看一下这个之前讲过的这波上涨，大家看到没有，实际上他相对来说是比较复杂的上涨有拉升，但是中间有大调，特别是这个阶段出现了巨幅的一个震荡之后才开始拉升，所以这个他相对来说是比较复杂的一个， 就是上涨的过程中。但这一波上涨的话，大家看到没有，基本上是呈直线的直线，在这一个位置出现了一个那个箱体整理，但是他这一个箱体整理的话，他回调的一个幅度，他并没有达到这个整个涨幅的一个百分之五十，可能是百分之三十的幅度， 三十之上是属于非常强势的一个整理，虽然时间有点长，然后再次延续这样一个上升了，也就是说目前的这一个上升，它实际上是属于这个二零二五年这一波上涨，它是属于这一波上涨的一个延伸， 延伸的位置突破新高，所以为什么我觉得这一块的话，他会有三十个点以上的空间呢？所以现在在这个财报的一个变盘业，因为今天开盘的时候我没办法去通知大家，大家到时候可以根据这些具体的情况去做一个应变，大概率我的一个预期就是可以进， 这是英伟达现在认为是比较确定性的一个。然后特斯拉，特斯拉的话昨天我讲一定会到四百之下，这个已经是预计到了，那么盘前讲的盘后就到了， 实际上在哪一天，在这个看前面的视频就知道，基本上在十五号、十六号我就说会到四百之下，所以现在这个预期的话， 昨天是收在了这个二十日线的一个节点，预期他肯定会在这个走哪一个预期呢？也是第一波上涨， 我们可以去看一下第一波上涨回踩的话，他实际上回踩的他的一个预期在这个二十日线附近做整理，那么这一波预期的话，上涨他的一个回踩就是在这个六十日线附近做整理。 所以目前的情况呢，就是说不要太急，可能在四百以下，三百九十附近的话，如果说去稍微试试应该问题不大。三百九十附近，因为他现在是属于这一个。前面我们来看这里他是属于这种下跌趋势， 六十日线从左平开始向下倾斜，那么就是说趋势开始向下，到目前这一个位置，六十日线开始走平了， 走平他需要在这一个平台去整理一小段时间之后，他这个六十日线他才会向上倾斜，才会去走这种上升的主升浪的一个阶段。 所以现在这一个我们其实可以看到有规律可循的。所以在这个六十日线附近能整理多少天？像这里一二三四有五天、五六天的样子。 但是现在这个的话，我们要看这几天的一个市场表现，看他这个六十线是不是像这一样的跌破立马就收上来，还是在这个六十线下面会待个一两天，所以这一个我们要稍微注意点。 而且最关键的一点，特斯拉其实现在最不好的一个现象是什么呢？这两个跳空缺口，这个五月十五号和五月十八号两天连续的一个跳空，像这种的话是在这个短线的操作过程当中出现这种是非常麻烦的， 那么这个位置的话，他没有放量去分歧，因为这种上涨的过程当中，可能前面一些抄底人比较多，在这么一个位置卖的人持有的人，因为市场关注度比较高嘛，卖的人不是很多，但是不是很多， 他不放量分歧，那么我们就需要什么？需要他一个极度的缩量，如果在六十日限制附近出现这种极度的缩量的情况下，价格又在四百以下，特别是三百九十附近这个位置我们就可以考虑了。 因为现在特斯拉经过这两波反弹，以及这个市场的关注度，在现在目前这样的位置，哪怕他回调你要他这种爆大量，就是根据之前那个逻辑来讲，这个分歧之后见大量，这个可能性不大。 所以既然说这种分歧爆大量的可能性不大，那么我们去看他的极致数量，也就是说手里的筹码都不愿意卖出了，在这个价格大家都认为是差不多了，这个时候让他出现这种自然反转，大家注意就是可能这一波的预期是这样的， 不像之前了，之前的话我需要他这个见底的时候，他有一个爆样的一个行为，因为他这个已经涨了两波了，市场的那个情绪已经被点燃，短时间之内这个火很难压下去， 但是压下去的话，这市场的一个反应就是已经跌了，但是跌了怎么办？很多这种手里的筹码他也不愿意交出来，那就等呗，用时间去换空间，大概就是这样的一个思维，所以现在的话，我们去等极致缩量，在六十日线附近这个位置去考虑微软。昨天 微软的话还是之前的一个观点，那么我昨天说了二十日线附近，昨天就是尾盘收盘的时候，在这个位置实际上问题不大，微软的话相对来讲现在的一个位置还是比较稳。其他的一些个股呢，像英特尔，英特尔之前做过的在二十日线这个附近，这个我们现在就不去多讲了， 其实正常来讲现在应该是属于休息时段，因为前面已经赚了这么多了，但是呢为了每天来跟大家做一个技术的这种交流，让大家对这个牌面有感觉，我们就会从一些这种各股节点去进行分析。 实际上如果就我个人的一个交易逻辑的话，现在这个时候除了那些关注度非常大的空风险的票，其他一些那种高弹性的票我基本上不会去看。还有一个之前讲过的 a s、 t s， 那 么这个标的的话呢，就是商业航天这一块儿 之前的一个预期呢，我的一个预期涨了一点，那么在这么一个位置，现在已经在这个六十日线之上了，已经站上六十日线之上了，那么今天今天开盘之后就久转了， 那么这一个位置的话，实际上是可以重新考虑了。这个我在之前就讲了，第一次的一个判断已经失误，那么第二次的话站上六十日线确定之后， 那么在这个后面去做这么一个右侧交易，已经两天的一个收盘价在六十日线之上，那么现在这个位置的话，如果能回踩到八十三，我之前就是八十三的位置，对八十三附近，如果能在八十三附近的话去考虑应该问题不大。商业航天的话， 最近六月份应该会有一些表现，然后指数这一块已经出现了这种明显的那个高位震荡，偏弱的这一个走势已经出现这种回调了，所以这个时候我们就是说尽量把仓位控制一下，不要太重， 如果说有获利的先出来也问题不大。重点如果考虑的话就是英伟达，包括这个微软以及那个 a s t s 这一块的话，我们可以去适当仓位轻一点去试一试。 然后在这个行情当中，其实我们可以去多做技术性的一个观察，或者是去看之前的一些视频去巩固复习，然后去找到这一个盘感，这个是比较合适的。 短期的话多做交易呢，你还不如去就是说找到适合自己的一些盘感。其实在现在这样的行情当中，你能够预判的比较准的话，那么对这个上涨的时候，像前一段时间那个就很容易了。 所以这个时候我们更多的是去总结规律，让自己学到的一些东西，或者自己人生的一些经验，去总结一些规律，去找一些合适的一个点去做一些这种技术观察的记录，记住是技术观察的记录，不是用你的资金去验证你的观点。这种市场不是顺势的时候， 我们尽量少用资金去验证自己的观点，而是用记录的方式去验证自己的观点。一旦到这个指数或者是整体上市场出现共振向上涨的时候，那个时候我们就直接用资金去验证自己的观点，那样的话会有很多的一些惊喜。所以我们要摆正这个市场的一个态度，跟随市场的一个脚步， 如果说你逆势去做的话，肯定也会有机会，但是整体上来讲，这个风险的伴随度太高，对于我们这种在概率市场做交易的人来说，这一块实际上他是比较忌讳的。所以今天这期看到最后，你应该已经发现了，真正开始变危险的不是 ai 没故事了，而是市场开始验货了。 谷歌昨天被砸，不是因为 jamie 不 够强，而是因为华尔街突然开始问， ai 到底什么时候才能真正赚钱。殷伟达这边更夸张，财报前夜三千五百五十亿美元级别的巨震预期已经摆在台面上，现在市场堵的已经不是 nvda 涨不涨，而是 ai 主线还能不能继续撑起整个美股。一句话总结，过去一年市场买的是 ai， 想象接下来市场要看的是真利润，真兑现，真承接。如果谷歌稳不住， ai 应用线会重新定价， 如果英伟达继续扛住，那 ai 主线就还没结束。所以今天别只看新闻标题，真正重要的是资金到底有没有开始撤，记得点赞关注哦！

朋友们，谷歌 i o 开发者大会刚结束，今年发布的东西真的值得认真聊聊。不是某一个模型升级，而是谷歌做了一次系统性转向，把 ai 智能体塞进搜索浏览器、手机和眼镜，所有入口全部打通。 先看核心发布。模型层面，谷歌推出 gemini 三五 flash， 号称迄今最快最轻量的模型，生成 token 速度是同类前沿模型的四倍，成本只有对手的一半甚至三分之一。 还有 gemini omni， 这是一款真正的全能多模态模型，支持文字、图片、音频、视频任意输入输出，用户甚至能用自然语言编辑视频里正在发生的内容。 ai 搜索方面，谷歌重新设计了搜索框，专门适配更复杂的长提问 ai 模式和 ai overview， 全面升级 gemini 应用月活达到九亿，日请求量增长超过七倍。谷歌还发布 gemini spark， 一个全天候运行的个人 ai 助手， 能后台自动执行任务，用户合上电脑，它也能接着干活。再看硬件，谷歌首次展示新一代 ai 智能眼镜，现场演示用语音点咖啡、 jammer 自动导航、打开外卖 app， 准备好长点订单。 而最容易被忽略的大动作是，谷歌和黑石集团成立合资公司时，出资五十亿美元，专门用谷歌 tpu 芯片提供 ai 云计算服务，直接向英伟达 gpu 垄断发起挑战。那 a 股怎么看？ 这条产业链可以从三个方向跟踪，第一个是 ai 应用层，谷歌全面拥抱智能体和搜索 ai 化， 国内百度 ai 收入占比已首次过半三六零。腾讯在 ai 搜索方向持续投入 ai 应用，赛道的商业化正在加速。第二个是算力基础设施，谷歌和黑石五十亿美元押注 ppu 云服务， 全球算力需求只会越来越猛。 a 股半导体板块，五月十九日科创五零涨近百分之四，耐硬气、耐克、装备、互规产业等强势上攻。国圣证券明确看好 token 经济方向，算力、硬件、景气度共识持续凝聚。 第三个是 ai 眼镜产业链，谷歌、 mate、 苹果都在布局智能眼镜，二零二六年有望成为 ai 眼镜元年。 a 股 ai 眼镜产业链有三十九只个股，包含 soc、 芯片、光学组建、精密结构件等环节。一季度十二只个股净利润同比增长，但风险也得说清楚。 谷歌大会当天股价反而跌了百分之二点三四，那指三连跌。资本市场对 ai 的 态度已经从盲目追捧转向看营收落地。而且谷歌发布这么多免费功能怎么赚钱？搜索广告模式会不会被 ai 化稀释？百度一季度虽然 ai 收入过半，但整体收入只增长了百分之二。 这些问题短期内没有答案。我的判断是，谷歌这次大会真正值得关注的不是哪个模型更强，而是 ai 正在从炫技走向嵌入日常搜索、编程、视频、眼镜。 ai 渗透到了每一个日常场景， 对投资者来说，跟场景结合更紧密的 ai 应用和算力基础设施，中期确定性最高。以上纯属个人看法和产业分析，不构成任何投资建议。觉得有帮助的话点个关注，下期继续带你拆解产业大事件。

今天 ai 圈又炸了，十条新闻根本说不过来，我快速帮你过一遍，全是硬货。一、谷歌 i o 开幕， jimmy 四点零正式发布，长上下文能一口气读完整个代码库，视频深沉支持三十秒连贯短片。 最关键的是 jimmy 直接塞进安卓底层， ai 变成系统级能力，还出了 ai 智能眼镜实时翻译加 ar。 二、马斯克告 open ai 败诉，诉了加州法院裁定马斯克没能证明 open ai 违规。盈利化转型的最大障碍草青 open ai 后续融资上市路更顺了。 三、英伟达贝尔 cpu 正式交付，专为 ai 设计，给 open ai 等四大实验室内存宽带提升百分之三。十、英伟达不光是 gpu 老大开始抢 cpu 地盘了。 四、 apple 无障碍功能更新 tsim pro， 用户可以用眼睛控制轮椅等设备，苹果在包容性 ai 上又领先一步。五、普华永道，全球部署可绕的三万人或认证保险，承保时间从十周压缩到十天，安全任务交付缩短百分之七。十、四、大会计师事务所，全面 ai 化标杆意义很强。 六、全国首个人型机器人交互大模型备案落地上海，支援完成备案上海规划二零三零年十万台原型机器人进工厂。最深智能监管框架确力风口来了。七、安卓 pick 收购 taylor swift 的 提升 cloud api 开发者体验收购 api 工具公司生态争夺战从模型打到攻击链。 八、前 openai c t 五、 maria maria 新公司 t m l 亮相，探索人际合作新范式，顶级人才从 open ai 分 化，下半年可能有重磅产品。九、 android pick 估值九千亿美元，新一轮融资三个月前三千八百亿，现在九千亿，超过 open ai 算力金倍竞赛继续烧钱。 十、谷歌与黑石，你成立 ai 云公司，黑石出资五十亿美元基于谷歌芯片，华尔街资本大规模入局 ai 基础设施。这么多大动作，你觉得哪条最炸？评论区告诉我我我是中造。 ai 资本大规模入局 ai 基础设施，下期见。

主力名牌抢先手拉爆尾盘，明天这个方向，请所有人务必准备好麻袋，因为就在今晚，科技界将迎来又一史诗级重磅利好。一年一度的谷歌大会即将开幕，而本次会议值得重点关注的核心看点主要集中在三个层面，第一， ai 模型的迭代。 第二，硬件的回归，主要是谷歌预计发布新一代智能眼镜。第三， ai 商业化进展，主要是第八代 t p u。 的 商业化进度和 o c s。 光交换机的落地。以下五家核心企业将直接受益，即将迎来又一轮行情。第一家中继续创 公司作为谷歌一点六 t。 光模块独家供应商，在一千二百万只 n o p。 光模块订单中拿下百分之六十的份额，对应约七百二十万只，直接受益于 a s p。 提升与订单增长。第二，光纤科技， 国内少数能够推进 o c s。 整机的厂商，基于自研 m e m s。 光学设计，支持四百乘四百端口展示硅光芯片 c p u 以及 w s s。 等等。第三家，藤井科技， 新一代 t p u 八 t 采用 o c s。 光路交换技术， o c s。 已经成为谷歌算力基础设施的必选项。藤井科技是 o c s。 产业链上核心受标地之一，谷歌大会将进一步批露 o c s。 规模化部署细节， 这一期赛道有望获得市场更多的关注。第四家，英维克， t p u 八 t 以及八 i。 高功号特性推动液冷方案普及，英维克为 ai 数据中心提供定制化液冷系统， 直接受益于 ai 算力基础设施散热升级。第五家，福金科技，全球 l b o b b o。 晶体龙头，防酸易晶体重要供应商，公司有百余台单机炉专门生产该晶体， 是 o c s。 技术实现不可或缺的核心材料，将直接受益于谷歌大会 o c s。 技术的推进。以上五家都是真正与谷歌有深度合作的公司，每一家都是行业龙头，技术壁垒极深，值得大家留意。好了，今天的分析就先讲到这里，你的鼓励是我继续复盘的动力，我们下期视频再见。

朋友们， ai 界又出大新闻了！阿波罗和黑石正准备给博通一笔三百五十亿美元的融资。三百五十亿美元， 如果这笔交易落地，他将是私募信代市场历史上最大规模的交易之一。但我告诉你，如果你只看到博通涨了， ai 芯片又火了，资本巨头又撒钱了，那就太抢了。这笔钱真正的分量不在于数字大，而在于它背后站着谁。 谷歌以及 anthropic。 这可能是 ai 芯片战争正式进入第二阶段的一个标志性信号。大家好，我是华尔街启示录，坐稳符号， 今天带你把这笔三百五十亿背后的底层逻辑一层一层拆开。过去两年，大家提到 ai 芯片，第一反应只有一个名字，英伟达。 谁有 gpu， 谁就有算力，谁能抢到 h 一 零零， b 二零零， j b 二零零，谁就能在 ai 军备竞赛里往前冲。市场交易的框架也很简单，英伟达是核心， amd 是 挑战者，台机电是制造底座， hvm 内存光模块、液冷电力是配套链条， 这构成了过去两年 ai 半导体的全部趋势。但是现在，事情开始变了，这笔三百五十亿美元融资，不是一家科技公司搞点研发预算， 这是全球最顶级的另类资产管理巨头。用真金白银告诉你一件事， ai 芯片战争的胜负手，已经不再是单纯比谁的芯片跑分更高，而是比谁能拿到长期客户，谁能深度绑定云巨头，谁能撬动最大体量的资本，谁能把未来五到十年的算力订单提前锁死， 这才是今天这件事最关键的地方。更重要的是，这笔钱不是凭空砸下来的，博通背后站着的不是一个普通客户，而是谷歌和 antropic。 根据报道，博通已经和谷歌签署了长期协议，负责开发和供应定制 t p o， 同时还要为谷歌下一代 ai 机架提供网络和其他组建， 合同期直接签到二零三一年。除此之外，博通还计划从二零二七年开始，为 osrbic 提供额外三点五亿瓦的新一代 tpu 算力。注意这几个关键词，长期协议定制、 tpu、 下一代 ai 机架网络组建、三点五亿瓦算力。 这几个词连在一起，说的不是一个简单的芯片订单，而是一整套 ai 基础设施体系的重构。 过去我们总说 ai 算力不够，所以英伟达涨这个逻辑没错，但更深的一层逻辑现在浮出水面了。当 ai 训练和推理的规模膨胀到一定程度，云巨头不可能也绝对不会永远只靠外部标准 gpu 来扛下所有算力需求。 为什么？两个硬约束，第一贵，第二，供应受制于人。这就好比你开了一家火爆的餐厅，但厨房设备只能从一家供应商采购，他不光贵，而且什么时候交货、交多少全是他说了算。你生意越好，越受制于人，你会怎么做？ 你一定会一边继续从他那里采购，因为客人排队等菜，厨房不能停，一边悄悄建自己的中央厨房。谷歌、亚马逊、微软现在就处在这个位置上， 他们一边继续采购英伟达的 gpu， 一 边加速推进自己的定制芯片路线。博通就是帮他们建中央厨房的人。所以今天这期内容我不是要告诉你，英伟达不行了，英伟达仍然是 ai 算力时代最核心的王者，这一点短期内没有争议。 但我们必须承认， ai 芯片这场战争，已经不再是英伟达对 amd 这种简单的双雄对决了。真正有竞争力的挑战者，可能不是 amd， 而是博通，以及博通背后站着的那些云巨头。一句话总结 amd 和博通的区别， amd 挑战的是英伟达的 gpu 市场，而博通挑战的是英伟达的算力相关收益。算力相关收益这个词你一定要听懂。 过去两年，全球科技巨头要发展 ai， 绕不开英伟达。你要训练大模型，你要部署推理，你要扩张数据中心，你就得买 gpu， 买网络、买软件生态。英伟达卖给你的不只是芯片，是一整套 ai 基础设施的入场券。 这就是为什么它的毛利率能那么高，市场愿意给它那么高的估值倍数。但对于云巨头来说，这里面有一个很现实的问题，如果我未来每年要投入几百亿甚至上千亿美元搞 ai 资本开支，我不可能永远接受同一个供应商拿走整个链条里最丰厚的那块利润。 谷歌为什么坚持做 tpu？ 亚马逊为什么推 chinni， 微软为什么做 mti？ 本质上都是同一个答案。 ai 不 能只靠买别人的铲子， 云巨头必须学会自己造一部分铲子，而博通就是帮这些巨头造铲子的人。很多人对博通的理解还停留在过去，觉得它是一个半导体公司，做网络芯片交换、芯片定制 asic， 顺便还有一个软件业务。但在 ai 时代，博通的价值被重新点亮了。 ai 数据中心不是只有 gpu， 你要把几十万张、上百万张芯片连起来高效协调工作，你需要高速网络芯片和交换机。你要让云巨头降低单位算力成本，你需要帮他们设计定制 asic， 你 要让 ai 机价跑得更稳定、更省电，你需要系统级方案， 博通恰恰卡在这三个关键位置上。这也是为什么这笔三百五十亿美元融资不只是博通自己的事，它背后结识的是一个更大的趋势， ai 基础设施太烧钱了，烧到连谷歌这种级别的科技巨头都不能，也不愿完全用自有资金硬扛，必须把私募信贷、基础设施基金、另类资产管理公司一起拉下场。 过去大家看 ai， 只看英伟达卖了多少 gpu， 只看微软、谷歌、亚马逊每季度投入了多少资本开支。但你会发现，随着 ai 数据中心规模从园区级膨胀到城市级，建设成本从百亿美元量级膨胀到千亿美元量级， ai 基础设施正在越来越像电力、铁路、通信、网络， 它不是一个季度的消费行为，而是一种长期资产。既然是长期资产，就一定会金融化。谁来出钱？黑石、阿波罗、 k k 二、 brookfield 这些资本巨头就会越来越频繁地出现在 ai 的 新闻里。这就是为什么我说 ai 战争已经进入了第二阶段。 第一阶段比的是芯片性能，谁的 gpu 更强、算力更密集，谁就赢。这个阶段的最大赢家是英伟达。 第二阶段比的是系统效率，谁能把芯片、网络、存储、电力、散热、软件调度整合成一个高效运转的系统，谁能帮云巨头做定制化降本，谁就赢。这个阶段，博通开始进入舞台中央。 第三阶段比的是资本组织能力，谁能用最低的融资成本、最快的建设速度、最稳定的长期订单，把 ai 算力变成可持续的现金流，谁就赢。这个阶段，黑石、阿波罗这些另类资产管理巨头，也会成为 ai 故事的主角。 博通这次正好站在了第二阶段和第三阶段的交叉点上。你看它的位置有多特殊，既不是纯粹的芯片设计公司，也不是纯粹的云厂商，更不是单纯的数据中心运营商。它更像 ai 时代的幕后服务商。 前台是谷歌、按 sopic， 这些 ai 巨头在发展，后台是博通帮他们设计定制方案，黑石和阿波罗帮他们筹措资金。这个画面一出来，你就知道市场为什么兴奋了。 因为这说明一件事， ai 资本开支不但没有见顶，反而正在进入更复杂、更长期、更金融化的新阶段。过去有一段时间，市场最担心的是什么？担心 ai 相关热度过高？担心微软 mate、 谷歌投入了太多钱，最后变成持续投入？担心大模型公司只有投入速度，没有商业模式？ 这些担心并不是没有道理。但现在这种科技巨头签长约加定制芯片加私募资本融资的交易结构，给了市场全新的想象力。 如果 ai 算力真的可以通过长期协议、云服务收入模型调用需求，逐步创造现金流，那么 ai 基础设施就不只是成本中心，而是可以被资本市场重新定价的长期收益性资产。 这就是黑石和阿波罗愿意投入三百五十亿美元的根本原因，他们不是来做公益的，更不是来蹭热点的，他们看的是背后有没有谷歌 and software 这种信用等级的核心客户。合同能不能签到五年以上？算力需求是不是足够确定？ 只要这三个答案成立，这个项目就有机会变成资本市场非常喜欢的那种，资产长期稳定，有现金流背书。好逻辑讲清楚了，接下来帮你梳理投资主线。第一条主线， avgo 博通本身。 博通最强的地方不只是参与 ai 芯片赛道，而是在 ai 定制芯片和高速网络互联领域建立了一种非常深的客户绑定能力。 英伟达强在标准化 gpu 和生态，博通强在帮云巨头量身定制，它们不是替代关系，而是 ai 算力体系里两种并存的核心模式。 但 avgo 涨了这么多之后，已经走完了讲故事的阶段，正式进入兑现业绩的阶段。市场要看的不再是有没有 ai 故事，而是三个硬指标， ai 收入能不能持续超预期， 谷歌和 antropic 的 订单能不能按节奏兑现，定制芯片的毛利率能不能维持在高位。故事动人，但数据才是真相。 第二条， m r v l 和 a l a b 这两个可以放在一起说，因为它们都属于 ai 基础设施里的高弹性品种。 m r v l 受益于云巨头自研芯片和定制 asic 扩散的逻辑， a l a b 受益于 ai 数据中心连接和高速互联的逻辑。好处是弹性大，行情向好时上涨快。坏处也是弹性大， 行情调整时下跌明显。这类公司适合做卫星配置，不适合当核心仓位去追高。第三条， google 谷歌很多人看到博通融资眼睛只盯着 a v g o， 但启示录，反而觉得谷歌也该被重新审视。 过去两年，市场一度觉得谷歌要被 ai 相关发展影响，发展节奏放缓，但这件事再次证明，谷歌一直握着一张被市场系统性低估的牌 ppu。 谷歌拥有大模型、海量数据、全球分发、云计算、定制芯片和稳定现金流，是极少数多项优势同时握在手里的公司之一。 如果市场之前低估了它的 ai 基础设施能力，那这种认知差就是定价修正的空间。第四条， bx、 黑石和 apo 阿波罗。 这一点可能很多人压根没想过。 ai 投资不一定只能买芯片，也可以看资本提供方。随着 ai 基础设施越来越大的资金投入， 另类资产管理公司正在变成 ai 时代的金融支撑方。他们不设计芯片，不生产 gpu， 但他们掌握着大规模项目融资和长期资本组织的能力。这个方向没有芯片股那么受关注，但在 ai 金融化的趋势下，可能会成为隐藏较深的长期受益者。 讲到这里，就可以把今天这件事总结成一句话了，博通这三百五十亿美元融资不是一个孤立的新闻，而是 ai 基础设施正式进入资本竞争阶段的信号。 过去 ai 拼的是谁有芯片，现在 ai 拼的是谁有订单、谁有能源、谁有资金、谁有长期客户绑定、谁有系统及交付能力。 这个变化对普通投资者意味着什么？给你一个操作框架。第一，不要再抱着英伟达、 amd 这种单线条思路看 ai 芯片了， ai 半导体的主线已经显著变宽，从 gpu 扩散到 asic、 tpu 网络，芯片内存先进封装、光互联、散热和电力系统要系统性看，不要单点压住。第二， avgo 不 能只看短期涨跌，要看它是不是正在变成 ai 时代定制芯片的核心平台， 盯 ai 收入占比，盯订单公告，盯管理层在业绩会上关于 ai 的 措辞变化。第三，谷歌要重新放回 ai 发展优势的观察名单，不要再用单一序式看谷歌核心看点是市场有没有系统性低估它的 tpu 和云计算的组合价值。 第四，开始关注 ai 基础设施金融化。未来我们会越来越频繁看到私募信贷、基础设施基金出现在 ai 项目融资里。 ai 不是 芯片公司关起门来的发展，它正在把半导体、云计算、电力、地产、金融全部卷进同一个发展体系。 而博通这次就是把第二阶段加第三阶段的逻辑清晰呈现到了市场面前。这也是为什么我说英伟达最主要的同行可能真的不是 amd， amd 是 在英伟达最擅长的主战场上，正面竞争，拼通用 gpu 性能、拼生态、拼开发者关系，这个竞争难度很高。而博通走的是另一条路，他不正面挑战英伟达的 gpu 相关优势， 而是在云巨头的考量里提出一个方向，是否愿意持续依赖外部供应商提供算力相关支持。只要有一部分云巨头选择自主定制，只要有足够多的 ai 工作负债，从标准 gpu 迁移到定制 asic 和 tpu， 博通就能吃下这一块增量， 它不需要超越英伟达，它只需要配合谷歌、 oslopec 这些巨头，把一部分标准 gpu 需求转化为定制芯片需求，就足以改变 ai 芯片市场的利润分配格局。最后留一个问题给大家， 你觉得五年之后， ai 芯片市场最大的玩家还会是英伟达吗？还是会变成英伟达加博通双核甚至更多元化的格局？评论区留下你的答案，感谢点赞，关注启世路，带你一路关注华尔街，我们下期再见！

每天拆解 ai 三页学前第一，谷歌联手 blackstar， 要做一家五十亿美元级别的 ai 公司。这不是一个普通云服务啊， blackstar 出资本和数据中心能力，谷歌出 tpu 芯片做软件和 ai 服务。这件事，真正的信号是什么？ ai 算力大战要开始，从异维达一家独大，进入多路线竞争。 过去大家都抢英文打 gpu， 谁有 gpu 谁就有训练资格。但现在谷歌要把自己的 tpu 更大规模的推向外部市场。这意味着未来 ai 服务的竞争不只是模型聪不聪明， 而是谁的算力成本更低，谁的响应更快，谁的基础设施更稳定。第二，麦卡准备裁掉约百分之十的员工，同时把七千多人转向 ai 项目。 很多人看到这个新闻呢，会以为这只是大厂裁员，但我觉得它背后真正的信号是， ai 正在重写公司组织结构。麦塔要减少管理层级，把团队变成更小更快的作战单元， 让 ai 工作进入日常协助。这对中国企业老板提醒非常大。 ai 不是 让你买几个软件，也不是让员工写写文案。真正的 ai 话是让公司变轻、变宽、变短。 过去一个项目要老板、总监啊、经理啊主管层层传话。未来可能是一个核心负责人，带几个会用 ai 的 人，再加一套 ai 卷的工作流，就能完成过去一个部门的工作。 所以 ai 真正替代的不只是某些岗位，而是低效率的层级和流程。未来厉害的公司不一定人最多，而是组织最轻、反应最快、系统最强。 第三，谷歌 io 今天开幕，很多人会关注他会不会发布新的 channel 来，会不会发布 ai 视频？会不会发布智能设备？但老板真正应该关注的是 google 会怎么把 ai 放进手机搜索、浏览器、办公软件和设备里，因为这会改变顾客找你的方式。过去客户搜索哪家家具工厂靠谱， 未来客户可能直接问 ai， 帮我选一家适合我的家具供应商，预算多少？风格怎么样？给我一套方案。 那时候企业比拼的就不只是广告投放，而是你的产品信息、案例、口碑、服务、交付能力能不能被 ai 理解，能不能被 ai 推荐。所以未来营销会进入一个新的阶段，不是只做给人看的内容，而是还要做给 ai 看的内容。 你做的网站、产品库、客户案例、短视频内容问答资料、交付流程都要结构化。因为未来客户可能不是自己一个个筛选你，而是让 ai 替他筛选你。这三件事合在一起啊。我们捋一下逻辑，上有谷歌、英伟达、亚马逊这些巨头在抢顺利， 抢技术设施中有麦塔这种公司在用 ai 重构组织，把公司变小、变快、变轻。 下有 google 入口级公司，会改变客户获取信息和选择品牌的方式。所以对我们中国大多数企业来说，有什么机会？我们要尽快把自己的企业变成 ai 时代能被理解、能被推导、能高效交付的公司。比如你可以把公司的产品库、客户案例、销售话术、短视频内容、 客户跟进、交付流程全部 a 二化。过去靠人海战术做销售，未来你要靠系统做增长。过去你靠老板经验做决策，未来你要靠数据和 ai 快 速验证。 过去你靠员工一个个执行，未来你要靠小团队加 ai 工作流放大才能。所以我们可以下一个判断， ai 不是 一个工具红利，而是一次企业系统重构。只要能把 ai 放进组织流程、销售内容和客户服务里，他就可以重新重构你的企业。

嗨，今天咱们来深挖一下 ai 狂飙背后那个超级硬核的实体算力世界，你敢信吗？到二零二六年，四大科技巨头要在 ai 基建上砸下足足六千三百亿美元，这可是二十三年的四倍啊，体量甚至占到了美国 gdp 的 百分之二点二，太夸张了！ 那么问题来了，这帮科技巨头到底为啥要这么不计代价的疯狂烧钱呢？其实是因为时代变了，现在你跟 ai 的 每一次对话，烧的都是实打实的物理算力。咱们扒开产业链看，这第一层嘛，毫无疑问就是 gpu 这些底层芯片了， 对成千上万的芯片，还得时刻保持沟通，这就让高速网络设备的需求直接原地起飞。 第三层就是数据中心了，设备实在太烫，先进的液冷系统现在已经是标配，最底层的命脉其实是能源，所有这些庞然大物都得死死绑定在电网和储能上。 巨头们为啥这么焦虑？因为他们心里魔清算力就是未来生态唯一的护城河，这场竞赛绝对是空前的。你看谷歌和黑石，更砸了二百五十亿美元，跑马圈地呢。但讽刺的是什么？最前沿的数字技术，竟然一头撞上了最古老的物理瓶颈缺点， 而且时间线简陋离谱，建个数据中心不到两年，但等电网接入可能得熬上七年。二零二四年，数据中心耗电量已经高达四百一十五泰瓦时，全球电力系统快被压到席县了。 投资者现在站到了十字路口，咱们到底是在修新时代的数字铁路，还是在吹超级泡沫？霍局的观战就在于这些天价支出，最后能不能变成高利率和实打实的现金流？未来的大赢家必须完美融合芯片、电力和软件。面对这场世纪大考，你会把筹码压在哪边？

大家好，我是贺瑶，欢迎来到 ai 新闻早班车。大家好，今天我们来聊聊 ai 圈又出了哪些大事。先说一个特别戏剧性的，马斯克又输了 啊，这次又是什么情况？当地时间五月十八号，美国加州奥克兰联邦法院的陪审团做出裁决，马斯克起诉 openai 和他的老搭档二特曼，要求赔一千三百四十亿美元，结果因为诉讼时效的问题直接被驳回了。陪审团一致裁定马斯克败诉。 等等，一千三百四十亿美元？这数字也太夸张了吧？确实，但马斯克的核心主张其实是说他当年投了三千八百万美元创办 open ai， 结果奥特曼和布洛克曼把公司变成了盈利结构，他觉得被骗了。 但陪审团认为，马斯克早在二零二一年就知道公司架构变化了，拖到二零二四年才起诉，已经超过了诉讼时效，所以法庭根本没审这个案子的对错。 对，就是这么荒诞。法官甚至说他本来就想当场驳回这个案子。马斯克当然不服，说要上诉，还说所有深入跟进这个案子的人都心知肚明，奥尔特曼就是通过青春慈善机构获利。 但不管怎么说，这次裁决算是帮 openai 扫清了一个大障碍，他们估值八千五百亿，正在筹备 ipo 呢。 马斯克最近官司不断啊，不知道上诉能不能翻盘。先不聊这个了，咱们看看技术圈的猛料， odyssey 这家公司发布了一个叫 agora e 的 东西，说是全球第一个能多人联机的实时世界模型。 多人联机？这不就是游戏吗？对，你还真说对了，他们直接拿经典 fps 游戏黄金眼做演示，人类玩家和 ai 同时在同一个 ai 生成的世界里对战， 你能想象吗？画面里没有游戏引擎，没有物理规则，没有一行渲染代码，全是模型实时生成。这么神奇，画质怎么样？ 说实话，画质有点像马赛克，但重点不在这里，重点是这是一个重大突破。以前的世界，模型都是单人生成的视频，现在变成多人共享的模拟空间， ai 能理解整个世界的连续性。 感觉离黑客帝国又近了一步。确实有点那味了，这东西对游戏、模拟、教育，甚至机器人训练都有重要意义。 那编程圈有什么大新闻吗？有，科 sir 发布了 composer 二点五，号称目前最强的编程模型， 又是最强。之前 cloud 和 gpt 都说自己最强，这次 cursor 确实有点东西，它基于月之暗面的 kimi k 二点五进行二次训练，在 s w e b h 编程水准测试上得分百分之七十九点八，和 cloud opus 四点七基本持平，超过了 gpt 五点五， 而且它的价格只有零点五美元。一百万输入 token 效率据说是同类模型的十倍。那 cloud code 最近势头很猛啊， cursor 能打得过吗？ 这不好说，但 cursor 也留了后手，他们宣布正在和 spacex ai 合作，用 colossus 二超算训练下一代更大的模型，据说算力是现在的十倍。编程 ai 这场仗越来越有意思了。 数完编程，再来一条大新闻，对，谷歌这次直接和全球最大的私募股权公司黑石联手，要建一个 ai 云公司，规模多大？ 黑石先投五十亿美元股权，总规模预计两百五十亿美元，约合一千七百亿人民币，目标是二零二七年上线五百兆瓦容量的数据中心，这相当于一座中等城市的用电规模。这是在跟 callow 抢生意吗？ 没错， corewave 背后站着的是英伟达。谷歌这次用的是自己的 tpu 芯片，算是把自己压箱底的东西都拿出来了，这也是谷歌迄今最大规模的对外芯片商业化城市。看来 ai 算力市场的竞争要更加白热化了。 好说了这么多商业和技术，最后来一条有点不一样的，教皇出手了啊，教皇也搞 ai？ 据梵蒂冈官方新闻，教皇利奥十四世宣布，将于五月与 ansurpic 联合创始人共同发布首个人工智能通域，名字叫 magnifica humanitas， 翻译过来大概是崇高的人性。 这是教皇历奥十四世的首次通域，聚焦人工智能技术与轮椅公域是什么？公域是教皇对全球天主教徒发布的最重要文件，具有很高的权威性和影响力。这次教皇和 essentrad 合作，算是科技企业和宗教领袖在 ai 轮椅一提倡的一次破天荒合作， 这还挺意外的，确实挺有意思的，说明 ai 的 影响已经渗透到宗教领域了。好了，今天的节目就到这里， 以上就是我们今天的 ai 新闻早班车马斯克一千三百四十亿美元的官司被驳回，但这场 ai 圈的大戏肯定还没完。全球首个多人联机 ai 世界模型来了，游戏规则要被改写。 curser composer 二点五挑战编程最强称号，价格还便宜。谷歌两百五十亿美元牵手黑石建指 ai 算力市场，教皇联手 antropica 发通域 ai 轮流进入宗教议程。关注贺瑶在 ai， 我 们明天见！明天见。

谷歌二零二六年的 i o 大 会释放了一个非常清晰的转向信号， ai 竞争的核心正在从模型本身转移到智能体。国金证券四位首席联合作了一场解读。整场电话会信息量比较大，完整版音频和会议机要我们已经整理好，接下来把核心逻辑拆开。 这场发布会可以归纳为三层，底层是 tpo 芯片、训练芯片八 t 和推理芯片八 i， 首次分家。 中层是詹米娜模型体系三点五 plus， 速度是其他前沿模型的四倍。 omni 被定位为世界模型，上层是应用生态搜索、 chrome、 youtube 等全线产品都在被智能体重构，这三层合在一起，构成了一套完整的全站布局。 谷歌 ceo 皮叉一在会上公布了一组数据，谷歌每月处理的 toc 总量从去年的四百八十万亿增加到如今的三千两百万亿，一年之内翻了将近七倍。 jammer 应用月活用户去年为四亿，今年已超过九亿。 搜索引擎的 ai mode 月活用户突破十亿，全球已有超过八百五十万开发者在使用谷歌的模型构建应用。 从硬件端看投入力度， alphabet 已将二零二六年全年资本开支指引区间上调至一千八百亿至一千九百亿美元， 较二零二五年的约九百一十五亿美元接近翻倍。 cfo 在 财报电话会上明确表示，二零二七年资本开支还将大幅增长。 谷歌还与黑石集团共同组建了一家 ai 云公司，黑石播出五十亿美元作为初期投资。新公司计划在二零二七年率先上线五百兆瓦的数据中心容量，向客户提供 tpu 算力及服务。 博通与谷歌的长期协议也延伸至二零三一年，将为未来几代 tpu 开发和供应定制芯片及网络组建。 在模型段， jimmy nike 三点五 plus 是 本次大会最核心的发布，在几乎所有机准测试中，它的表现都超越了上一代旗舰三点一 pro。 谷歌给出的数据是，三点五 plus 生成输出 token 的 速度大约是其他前沿模型的四倍。 p 叉一在会上做了一个成本核算，如果企业将百分之八十的工作负债从别家模型切换到三点五 plus， 一 年可以节省超过十亿美元。这种直接用成本做武器的话术，说明谷歌在模型层的策略已经非常清晰，不走单纯的参数竞赛，而是用速度和性价比来扩大规模。 jamina omni 是 另一款值得拆解的产品，谷歌将其定义为世界模型向前迈出的关键一步。它可以模拟真实物理环境，并根据用户动作预测后续发展。在演示中， omni 直接生成了一段讲解蛋白质折叠原理的视频， 不是从素材库拼接，而是展现了对物理运行逻辑的理解。 deepmind 的 首席架构师透露，谷歌 ai 每天处理的透坑量从今年三月的零点五万亿飙升至如今的超过三万亿，数周内翻番。这种内部大规模使用的反馈闭环，这是把成本不断压低的核心引擎。 在应用端，谷歌搜索产品经历了一次重要改版。新的搜索框支持文本、图片、文件、视频等多模态输入，用户可以直接与 ai 进行对话式交互， jimmy spark 可以 二十四小时在后台运行，当监测到符合条件的机票降价时，主动通知用户，甚至进一步代维完成购买流程。 智能眼镜是谷歌在 ai 硬件上的重要一步。谷歌与三星以及眼镜品牌 gentle monster wobbie parker 合作推出新款智能眼镜，内置 gemina ai 助手，支持与安卓及 ios 手机配对使用。按照谷歌发布的时间线， 今年秋季率先推出的是语音交互版本，带显示功能的版本计划在明年推出。 xero 与谷歌合作的 project aura 也在 i o 上首次公开体验，搭载 android x r 操作系统，整合了轻量化 x r 硬件与 jammin 多模态 ai 能力。 电商是谷歌智能体战略中最值得跟踪的商业化接口。谷歌推出的 universal commerce protocol 通用商业协议已接入 shopify、 walmart 等多家主流平台，以及 visa、 stripe 等支付巨头， 覆盖从商品发现到购买，再到售后的全链路购物流程。 ucp 与谷歌自身的支付协议打通后，用户可以通过智能体进行有限额的信用卡消费。 从供应链的角度来看，谷歌这次的底层硬件变化非常明确。 tpu 八 t 首次支持十四个九千六百卡 pos 的 互联，最大连接数达到十三万四千四百张， tpu 基本追平了英伟达的训练集群规模。这一 scale 建 out 网络架构会新增大量八百激光模块的用量。 tpu 与光模块的整体配比从去年的一比一点五提升到一比二点六。 ocs 交换机的用量也在同步上调， 仅 tpu 八 t 体系就需要约五十台 ocs 交换机用于超节点内部互联，再加上二百五十六台用于 scale 减 out 网络，谷歌全年预计部署约一万五千台三百端口 ocs 交换机，其中约一万两千台内部设计后有 celestica 代工，剩余约三千台通过外部采购 推理芯片。 tpu 八 i 采用全新 butterfly 架构，搭载更多 sram， 以容纳更大的分布式缓存。 hbm 的 配比从四个 tpu 配三个 hbm 三 e 提升至四个 tpu 配四个 hbm 三 e， 存储用量增长了约百分之三十三。推理端的规模化部署同样会对光模块和光交换设备产生持续需求，二零二七年 tpu 出货量预计将继续增长。 从产业链转导的角度来看，谷歌的预算和实际订单正在形成清晰的映射关系。光模块环节， 中际旭创的一点六 t 产品以量产出货，三点二 t 潜能正在准备中。新一胜凭借在八百 g 和一点六 t 平台上的合作基础，与中际旭创共同覆盖了谷歌绝大部分高速光模块需求。剑桥科技作为谷歌 ocs 全光交换机光模块的供应商， 一点六 t 产品已开始批量供货。 ocs 交换机环节，德克利已进入谷歌等海外 ai 巨头的 ocs 供应链。藤井科技生产的 wss 绿光片通过 coherent 等客户间接供应给谷歌。 ocs。 光库科技收购武汉捷普后，具备从光气件到 ocs 整机全链条能力，是谷歌 ocs 供应链中的核心配套房。 硬件之外的逻辑同样在发生结构性变化。谷歌的搜索正从回答问题转向主动代理，电商正从流量分发转向全链路闭环交易。广告则从展示型产品向 ai 原生形态演变。 搜索广告业务一季度收入增长至六百零四亿美元，同比增长百分之十九。 ai 产品收入同比增长近百分之八百。谷歌云积压订单达到四千六百二十亿美元，其中超过一半将在未来二十四个月内确认为收入。 这场大会传递的核心逻辑是，算力投资正在向上游供应链形成精准的订单意设，同时在中下游开辟出电商闭环和智能体生态的商业化新空间。以后分析 ai 巨头的发布会 从算力底层到模型中层到应用上层，三层对照着看，每层的信号分别指向不同的产业链环节和不同的时间维度。本内容仅根据公开电话会议信息整理分析，不构成任何建议。

谷歌开了一场 ai 发布会啊，开完的那天晚上呢，我刷了一圈各个平台的解读，发现所有人啊，都在聊一件事， gmail 三点五 flash， 它更快了，更便宜了，是竞争对手的四分之一价格。那我当时心想啊，就这，这有什么好讲的呢？ 然后我看到了两段视频，第一段呢，是一个教授站在黑板前推倒三角横等式手部的动作啊，非常的自然，粉笔呢，落点准确，就像是真实的课堂录像一样。 第二段呢，是两个人坐在餐厅里面啊，吃意大利面，面条啊，被叉子卷起来啊，形变是真实的，汤汁儿的流动啊，也是真实的，就这么一盘面啊，把技术圈给看傻了。这两段视频啊，是谷歌发布的， jimmy 凹米生成的。你可能会说啊，现在视频生成不是挺热的吗？那 cds 不 也能生成视频吗？ 但你仔细想啊，这两个场景恰好是现在 ai 视频里面最难啃的两块骨头。第一个是符号语音画面精确的同步， 第二个是柔性体的物理交互。那面条啊，它不是钢铁，它会弯，它会卷曲，要模拟的真实啊，你必须理解背后的物理规律。这不是啊，预测下一帧像素那么简单的，这是在理解这个世界是怎么运作的。欧米的意思是，他开始理解这些了，这是 ai 啊，从模仿表达到理解世界的一次质变。你可能会说啊， 这个跟我又有什么关系呢？关系非常大啊，以前啊，你让 ai 生成一个产品演示视频啊，液体会穿过容器壁手，你根本没法用。 但是现在呢，它理解物理了，这意味着啊，内容创作者、广告行业、影视行业，过去的那些 ai 生成等于不可信的场景，正在一个个的被打穿。那欧米最可怕的地方啊，不是技术本身，而是它被装到了哪里。谷歌啊，把这个能力直接整合进了 youtube， socks， 你知道 youtube 是 什么呢？就是全球最大的视频平台，每天啊有数十亿次的播放。那欧米一旦在这跑通啊，这些创作者的工作流会被怎么改变呢？就是从脚本到成片，从产品演示到教学内容，它的成本啊，将直接被打穿。 这套生态啊，是谷歌用了二十年来搭起来的，那自己啊，有抖音，但是没有 uto， 而这条护城河，在分发层面啊， 根本去复制不了。这不是谷歌发了一个新工具，这是谷歌啊，在宣告 ai 理解世界的能力啊，已经和我的生态绑定在了一起了。 谷歌的这次发布会啊，大家记住了， flash 更快，更便宜，但是我觉得二十年后再回头看啊，真正被记住的，可能是那个在黑板前推导数学公式的教授，那是 ai 第一次开始真正的理解了这个世界。 如果你觉得啊，我说的有道理，不妨点个关注，后续呢，我也会持续为你分享 ai 和世界模型的进展。我是小习校长，带你了解 ai 时代艺人公司的创业想法。

最近有消息说，谷歌和黑石集团要联手搞个大动作，成立一家全新的人工智能云计算公司。听到这，你可能会问，这俩一个是科技巨头，一个是投资界大佬，怎么凑到一块了呢？ 其实啊，这就像开一家超级豪华的 ai 健身房，谷歌呢，就好比是提供顶级健身器材的厂商，他会拿出自己最厉害的 tpu 专用芯片，还有各种配套的软件和服务，这些可都是 ai 运算的肌肉。而黑石集团作为全球知名的投资 公司，这次就扮演了投资人兼大股东的角色。 这家新公司的目标可不小，计划到二零二七年要实现五百兆瓦的算力，而且以后还会不断增加。可能有朋友对五百兆瓦算力没什么概念，这么说吧，这相当于能同时支撑海量的 ai 模型训练和运行，不管是大数据分析还是复杂的是 物理信息的能力超强，你看科技公司出技术 资金这种强强联合是不是很有看头？这背后其实也反映了 ai 算力现在有多重要，简直就是数字时代的新石油啊！不知道大家觉得这家新公司未来能给我们的生活带来哪些变化呢？欢迎在评论区一起讨论哦！