孙宇晨说ai的尽头是什么

孙雨辰，十亿美金梭哈物理 ai 虚拟世界的尽头，竟是硬核硬件的厮杀！ 当所有人都还在为大语言模型 l m m 的 百魔大战谁更能聊而争得头破血流时， b 圈的话题之王孙雨辰却突然把桌子掀了。他刚刚宣布将手头的 ai 基金直接狂飙扩容至十亿美金，并且极其毒舌的定调， 普通虚拟 ai 的 红利已经彻底结束。未来三年唯一的赚钱主线，唯一的财富密码，只有物理 ai。 这不仅是一场资本的狂欢，更像是一记响亮的耳光打在了纯软件 ai 的 脸上。难道我们苦心故意调教的 ai， 最终归宿竟然不是成为无所不知的神，而是下凡？当一个会拧螺丝、会避障的打工人核心战绩？什么是物理 ai？ 为何大佬都在进货？别被高大上的名词糊弄。其实道理很简单，你手机里的 chat gpt、 各种纹身视频工具，那是数字 ai， 它们只能被困在屏幕里陪你聊天画画，是妥妥的脑力劳动者。 但物理 ai 是 要给 ai 装上眼睛、三 d 视觉、手脚执行器和身体人形机器人、无人机， 让他不仅懂牛顿定律，还能在真实的物理世界里给你打工。这不单单是孙雨辰一个人的疯狂。就在不久前，英伟达的黄仁勋在 c e s。 二零二六上刚刚盖章，定论 物理 ai 的 chat g p t。 时刻已经到来。资本的嗅觉是最灵敏的。当虚拟 ai 的 商业化天花板出现，所有人的目光都转向了那个能把算力转化为实实在在的硬核赛道。物理 ai 孙雨辰的购物清单，十亿美金到底买什么？孙雨辰这次不是来朝避的，他是来扫货的。他亮出的十亿美金布局蓝图，精准锁定了物理 ai 的 八大核心硬件与底层赛道。 人形机器人、工业仿真、三 d 视觉、自动驾驶执行器、无人机、空间计算能源。这份名单堪称硬核硬件绝杀清单。 从最前端的感知三 d 视觉、空间计算，到中间的决策、自动驾驶、工业仿真， 再到最后的落地执行、人形机器人、执行器、无人机，甚至连物理 ai 这个电老虎的尾巴能源都一并揪住在他的操盘下，甚至连被誉为物理 ai 第一股的武艺世界， 都在消息发酵后迎来了股价的暴利拉升。资本市场的风向瞬间被这十亿美金的宣言搅动的一塌糊涂。有人欢呼这是下一个英伟达的崛起奇迹。也有人冷笑质疑这不过是币圈大佬惯用的概念，割韭菜，老套路。 但抛开资本的喧嚣不谈，一个不争的事实是， ai 正在被迫走出舒适区，从虚无缥缈的云端一头扎进满是机油和灰尘的现实世界。软件和算法的红利或许正在消退， 但硬件供应链的腥风血雨才刚刚开始。这十亿美金，究竟是孙雨辰为了自我救赎砸下的科技基石，还是另一场惊天局的开端？ 这波物理 ai 的 硬件狂潮，你认为谁是真材实料，谁又在浑水摸鱼？欢迎在评论区留下你的玄预言，咱们一起见证，到底谁能在这条新赛道上跑通盈利的最后一公里！

那个每次都能踩中风口的孙晨宇，最近再一次抛出了一份预测，他说虚拟 ai 的 红利已经到尽头了，未来三年，真正的破天富贵，藏在一个叫物理 ai 的 全新领域里。 哎呀，说到这，我就觉得让人后背发凉啊，就因为他每一次说的都被验证了。很多朋友听到这三个字的时候，可能会撇撇嘴啊，觉得孙哥是不是又出来挥舞这种虚伪的镰刀割韭菜了？所以这个问题问的好， 就是当我用这种批判的眼光啊。把近期全球大厂里的内部报告和财报看完之后啊，其实有一组数据是完全颠覆了我的常识，就是你必须要明白一件事， ai 的 竞争啊，已经悄然的分成了两个截然不同的阵营，就是过去两年啊，大家玩的都是叫什么呀？虚拟研， 他们更像是关在数字牢笼里的金丝雀，你每天给大模型去刻陶侃安危数据，包括养龙虾，他顶多啊给你在屏幕里出个 ppt， 做个表格，搞个图片，出个视频，开发个小插件，搞个网页小程序什么的。 但是接下来的主生了叫物理，他会打破这层数字牢笼，长出眼睛，长出身体，拥有物理的属性啊， 他直接会从虚拟世界走向现实，去和重力摩擦力，去和真实的物理法则硬碰硬。既然物理 ai 是 接下来的真正风口，那它到底在哪呢？我把它拆解成三个普通的人也能看得懂的财富浪潮地图啊。第一步 就是自动驾驶的规模化封顶。以前大家觉得自动驾驶啊是画大饼，但是现在的核心硬件激光雷达的成本暴跌，而特斯拉的没有方向盘的车啊，已经在量产的路上了。百度的萝卜快跑的海外订单也拿到了中东去了。如果你还是在按照传统的思维去想， 你觉得它只是个无人出租车，但是如果按照物理 ai 的 逻辑，它是一个长了四个轮子的巨型 agent 算力中心。也就是说， 它跑在路上不是拉客，是在用物理视角重新结构我们的城市。第二个是人形机器人的厂商淘汰赛。 根据行业啊最新的出货量报告，致援语数科技，这些国内头部的人形机器人厂商，年出货量正在疯狂的翻番。以前的机器人僵硬的像个磨，现在套上了最新的语言动作，还有视觉的这种大模型，就像给机器人安上了一个超级的神经网络， 它能像超市运送香蕉，运送水果的运输逻辑一样，精确控制自己的肌肉记忆。第三步是最慢热，但是体谅最恐怖的可克隆大脑核恋上基建，也就是孙晨宇啊，最近正在凹印部署的 b a i 蓝图，很多人搞不懂啊，就是 ai 落地实现，为什么要结合区块链？ 曾哥抛出了一个极度通俗的类比， ai a g 呢？是没有办法去人类的银行开户的。物理 ai 要干活，要买原材料，机器人之间要协助，区块链和稳定币就是他们之间结算的唯一的路径了。未来不是黑客盯着你的钱包了，而是盯着你克隆出来的数字大脑。 讲到这里啊，其实整个的科技界，最让人震惊也最反直觉的一个观点是电费和算力贬值。现在的 ai 运行， 每回答一个问题，耗电量是传统搜索的十倍，到了二零三零年，全球 ai 消耗的电量相当于三个纽约城市的总和呀。所以地球上的传统电网，你根本就不可能带得动这种数十亿个机器人和自动驾驶的汽车呀。所以马斯克为什么想把算力中心搬到太空？因为太空有永远不落山的太阳，解决能源 热辐射呢，又能直接去散热。所以你看懂了吗？孙哥和老马看透了一个相同的逻辑，就是大厂现在正拿着一个正在贬值的虚拟概念卡，拼了命的想换我们手里还没有贬值的电力和硬件的物理资源。所以 这个时代的变化从来都不是现行的，它总是在你最动摇，觉得它是泡沫的时候，完成最大的一段拉伸。 未来衡量一个超级客体的标准，可能不再是你有多少存款，而是你拥有多少台不知疲倦在物理世界帮你干活的 ai agent。 我 把这次关于物理 ai 和孙晨宇 b ai 战略的深度解析报告，全部都打包放在了粉丝群里啊，大家可以直接去拿。最后， 终极脑洞的问题来了，如果未来 ai 的 时代啊，你的克隆 ai 大 脑不小心被黑客入侵了， 他背着你跟隔壁老王的机器人签了一个不平等的打工合同，这笔买卖从法律上来讲，到底谁该买单？所以这个就隐身出了之前我一直讨论的 ai 的 时代，谁来担责？这是一个非常重要的话题。

网上关于孙雨辰有一个段子，就是你可以不投他项目，但是要听听他说的话。的确，你可以不喜欢他，但是不能忽视他。 二零二六年五月十三号，孙雨辰在东京峰会连发了三条推文，每条都很重磅，每条也都在大量被转发。其中有一条内容是这样的， ai 时代才刚刚开始， 如果你错过互联网，错过加密，错过存储，不要错过 ai。 下一个十年物理 ai， 比如像聚生智能、无人机、空间计算、探索，这些才是未来的主线。 短期缺芯片，长期缺能源，永远缺存储，存储是未来五十倍空间的起点。总结来说，他想表达的是，下一个十年，物理 ai 才是投资主线。我们先把概念说清楚，物理 ai 到底是什么？ 过去两年的 ai 热潮，我们吵的是什么？是大模型？是对话框，是内容深沉，这些 ai 它活在屏幕里面，它看得见、说得出，但它动不了。 物理 ai 就是 让 ai 长出手，长出脚。比如聚生智能机器人，它就是物理 ai 最直观的形态，它有眼睛，比如传感器，它有大脑，因为它有大模型，它有手脚，这些是它的执行机构，它能够感知物理世界，它也在物理世界里面可以做事。 孙雨晨列的那四个方向，你翻译过来，其实就是聚神智能，它是会干活的机器人、无人机，它是会飞的物理 ai 空间计算，它是让 ai 理解三维物理世界，太空探索，它是 ai 最极端的落地场景， 它们的共同点是，都让 ai 从回答问题进化到解决问题。关于 ai 这个概念，其实我们已经喊了很多年，我们今天被一个大佬再次提起，我觉得应该是技术拐点到了。 第一个接触拐点是 vra 模型成熟了， vra 就是 微软 language action 模型。过去机器人要完成一个动作，它需要工程师手动的写规则。现在你对着机器人说一句话，它自己能够理解，自己去规划，自己去执行。 二零二五年到二零二六年，谷歌的 r t two， figure one， 语数的 h one 都跑通了这个闭环。第二个拐点是端测的算力终于够用了， 机器人他不可能把所有的计算都发送到云端，会有高的延迟，会出事故。二零二六年，车规级算力芯片开始下沉到机器人本地推理，延迟压到了一百毫秒以内，物理终于反应的过来了。 第三个拐点呢，是传感计成本降到了消费级可承受区间，像激光雷达，二零二零年一颗要卖到上万美元。到了二零二六年，国产的激光雷达已经压缩到了两千块钱人民币就可以解决了。 传感器便宜了机器人才能量产，量产了成本才能够继续往下降，这是一个正循环。以上这三个技术拐点同时到位，才是孙雨辰说物理 ai 是 主线的真正底气。那物理 ai 的 投资主线怎么去拆呢？这就是我们今天重要的内容，物理 ai 的 投资链条，我把它拆解为四层。 第一层是感知层，机器人要看见这个世界，它需要有激光雷达、深度相机、 i m u 传感器， a 股里面做 c i s 图像传感器的，以及激光雷达发射芯片的，你就可以关注一下这一层，它是物理 ai 的 眼睛，需求最为确定。 第二层是算力层，机器人开始思考，他就需要端测的 ai 芯片。过去这两年，美股也好， a 股也好，都跑出了好几个大牛股，因为这一层是物理 ai 的 大脑溢价能力最强。第三层是执行层， 机器人要动手，他就需要精密减速器、撕腹电、机关节模组。这也是为什么前两天我去参加杭州人行机器人展会的时候，重点要去看这些展台的原因。这一层是物理 ai 的 肌肉制造壁垒最高。 第四层是应用层，就是你把它交给机器人，让机器人真正的去干活啊，去工厂，去物流，农业还有家庭。这一层目前呢，还处在烧钱阶段，但一旦跑通，爆发力也最强。 物理 ai 的 空间到底有多大？我给大家一个参照性，聚生本质的市场规模和供应链的市场规模，通常呢，是一比三的关系。也就是说，企业如果卖一千个亿，供应链就值三千个亿。 这就是为什么孙雨辰说存储有五十倍的空间，他看的不只是机器人，他看的是整个物理 ai 基础设施的底层需求。 我，我们所经历的每一次技术浪潮，最先被炒作的永远是概念和趋势，但最后真正赚到钱的，是那些在最底层最确定的供需缺口上面提前布局的人。 物理 ai 的 缺口已经不仅仅停留在概念里，它在芯片里，在传感器里，在那些短期看起来或许不够性感的供应链里，我们一起寻找它。

孙雨辰最近说了一句话，很多人没注意到，虚拟 ai 的 战斗已经结束了，物理 ai 才是未来十年最具价值的超级风口。这不是他第一次这么说了。二零二五年底，他就明确预言过， 短期缺芯片，中期缺能源，永远缺存储。那时候多少人当段子听，结果呢？闪迪一年涨了五十倍 s k， 海力士一季度营业利率干到百分之七十二。现在他又开口了，你要不要听听？ 孙雨辰的完整判断是，这个虚拟 ai 大 语言模型、纹身图、对话机器人红利期已过，他们处理的是符号化数据，解决的是信息层面的需求，商业化落地场景有限。天花板已经能看到。物理 ai 让人工智能走出屏幕，真正介入物理世界，这才是未来十年的主线。 说人话，传统 ai 是 能聊，物理 ai 是 能干，机器人、自动驾驶、无人机、智能工厂，这些都是物理 ai 的 应用场景， 他们需要感知物理世界，理解空间规律，然后采取行动。孙雨辰的原话是，谁能在物理 ai 时代打通虚拟与现实的壁垒，谁就有望在下一轮科技浪潮中占据先机。有人说，孙雨辰不就是那个吃香蕉炒币被 s e c。 起诉的争议人物吗？ 但有一件事你不得不承认，他对科技赛道的判断，命中率确实高。二零一六年，他劝九零后不买房、不买车、不结婚，把资金投向比特币、英伟达、特斯拉、腾讯。十年过去，特斯拉回报约二十七倍，英伟达回报近两百四十倍。当时听他建议的人已经财务自由。 二零二五年底，他说，短期缺芯片，长期缺能源，永远缺存储。一年后，存储芯片走出史诗级行情。闪迪从三十五美元涨到一千四百多美元，涨幅近五十倍。他的判断不是靠玄学，而是靠一套逻辑。 供需缺口。赛道拐点，资本流向这一次，他把枪口对准了物理 ai。 孙雨辰不是空口说白话，他引用的数据很硬。时间拐点，二零二六年，是 ai 从数字世界迈向物理世界的分水岭，市场空间。二零四零年，全球物理 ai 关联产业规模有望达到三点二五万亿美元， 资本正在涌入。二零二五年，全球物理 ai 相关融资已超一百亿美元，五大科技巨头，二零二六年， ai 资本开支预计突破八千亿美元。 更重要的是，他在物理 ai 这条线上不是只说不做，他用实际行动在布局。二零二五年八月，他坐上蓝色起源的飞船，飞过了卡门县，成为最年轻的华人商业宇航员之一。 他的布局逻辑是，两岸压住硬件在体，身体加算法算力平台，大脑不堵单一公司的成败，而是压住整个赛道的确定性。根据孙雨辰的公开观点和产业布局，物理 ai 的 核心赛道可以归纳为四个方向，第一，具身智能人形机器人。这是孙雨辰点名的第一个赛道。 语数科技，二零二五年人形机器人出货超五千五百台，全球第一。二零二六年三月已递交科创版 ipo 申请。银河通用，二零二五年底拿到三亿美元融资，估值三十亿美元。特斯拉压住身体 optimus 量产计划，二零二六年目标五万到十万台，最终目标年产百万台，单价控制在两万到二点 五万美元。马斯克甚至停产 model s 和 model x， 把工厂改造成机器人产线。英伟达压住大脑， jackson thor 把服务器及 ai 推理塞进机器人本质， isk g r 零零 t 几乎成了行业通用底座。黄仁勋喊出的目标是二零三五年全球十亿台人型机器人。 孙雨辰的逻辑很清楚，无论 optimus 成不成功，英伟达的大脑都会成功。赛道只要跑通过，路费照收。第二，空间计算，大多数人对 vivo 的 理解是更贵的 vr 眼镜，孙雨辰认为这是误读。 空间计算的本质是让 ai 理解物理世界。你客厅有多大？桌子离你多远？咖啡杯在沙发的左边还是右边？伸手过去能不能够到这件事比训练尺的 gpt 难十倍。大语言模型只需要理解语言，空间计算需要理解物理世界， 而这恰恰是机器人、无人机自动驾驶的共同前提，它们都需要一种空间智能。英伟达的 cosmas、 谷歌的基尼、三特斯拉的 f s、 d 都在做同一件事，让 ai 从理解文字过渡到理解世界本身。第三，无人机孙宇辰认为，无人机是 ai 在 物理世界第一个跑通商业闭环的形态。 格物战场上， ai 无人机蜂群已经把坦克部队的角色抢走了一大半。乌克兰单年无人机产量目标已攀到几百万架。中国农村稻田上空，大疆农业无人机一台顶十个农工。深圳的美团外卖无人机下单倒送达不超过十五分钟。它不需要像人形机器人那样解决走路的问题， 飞起来反而更简单。 ai 的 自主导航、群体协同、数据采集能力，在无人机上直接变现。第四商业航天。孙雨辰在这里是肉身入场。二零二五年八月，他搭乘蓝色起源心谢泊德号完成亚轨道飞行。 他认为，太空经济是物理 ai 的 终极应用场景，卫星数据交易、太空资产确权、跨星球支付，都需要 ai 与区块链的结合。在公开市场上， spacex 已于二零二六年四月递交 ipo 藻案，目标估值一七十五万亿美元，将成人类史上最大 ipo。 loki lab 营收已突破两亿美元。如果物理 ai 真的 是未来三年主线，普通人的机会在哪？孙雨辰没有公开推荐具体个股，但他的投资框架很清晰，两端布局同时压住硬件载体和算法，算力平台部署单一，公司 结合国内产业链几个方向值得关注。机器人零部件，绿的斜坡、斜坡减速器、龙头会穿技术三花智控机器人的关节和肌肉、三 d 视觉传感器、奥比中光机器人视觉核心供应商维尔股份。机器人的眼睛 物理仿真工业软件、索辰科技、中望软件。物理 ai 的 底层训练场、 ai 算力服务器、浪潮信息、中科曙光，含五 g 机器人的大脑、车端自动驾驶、比亚迪小鹏化为制驾方案。物理 ai 的 第一落地场景。 孙雨辰的风险提示很明确，人形机器人短期仍受成本和技术约束，大规模商用周期长于预期。不分标的纯属概念炒作，需严格区分真实研发、量产与贴标签。说回孙雨辰那句话， ai 时代才刚刚开始。 这不是段子，他是真的在用自己的钱和行动为自己的判断下注。过去十年他劝你别买房的时候你没听，他劝你永远缺存储的时候你也没信。他劝你看好殷伟达的时候，你觉得他在吹牛。这一次他说物理 ai 是 未来十年主线，你可以继续当他是个吃香蕉的狂人， 你也可以花点时间认真研究一下他说的到底有没有道理。认知的差距会在下一个十年把财富重新分配一遍。感谢关注铺子的频道，咱们下期见。

最近，孙雨辰抛出一个大胆判断，普通 ai 已经接近尾声，未来三年最大的产业机会是物理 ai。 很多人觉得他又在博眼球，但回头看，他过去不少看似夸张的判断，后来都成真了。二零一六年，房地产最火的时候，大家都在买房， 他却公开建议年轻人关注比特币和英伟达。当时很多人不信，结果后来比特币暴涨，英伟达也成为 ai 时代最大赢家之一。 去年他又说，短期缺芯片，长期缺能源，永远缺存储，随后存储产业链爆发，相关公司走出翻倍行情。所以孙雨辰真正厉害的地方不是高调，而是总能提前看到产业拐点。这次他看好的是物理 ai。 在 他看来，过去火爆的大模型只是 ai 第一阶段， 真正的大机会是 ai 进入现实世界。像豆包、 deepsea、 openai 的 chat、 gpt， 本质上都属于虚拟 ai， 会聊天、会写内容，但始终停留在屏幕里。而物理 ai 是 让 ai 拥有身体，能感知环境，做决策还能执行动作。比如人形机器人、自动驾驶、智能无人机， 它真正改变的不是信息，而是生产体系，制造货、物流、交通都可能被重塑。这条产业链里，几个方向值得关注。锁辰科技，工业仿真物理 ai 训练底座、五洲新春滚柱四杠机器人核心转动拓普集团执行系统关键环节，奥比中光三 d 视觉机器人的眼睛、 三花智控接入 tesla 机器人供应链。每次产业革命，最鲜热的是概念，真正走出行情的往往是底层核心企业，而物理 ai 可能就是下一轮最值得关注的新主线。

虚拟 ai 的 大行情已经结束，未来的三年，最大的科技主线在于物理 ai。 这是孙玉成抛出了一个震动 ai 投资圈的预判， 这个观点到底有没有含金量？我们看看前两次孙玉成的投资预判，在二零一六年，他提出看多比特币，特斯拉应为答，年轻人应该全力压住科技，现在这些资产都涨了几十倍、上百倍不等。 而最近的二零二五年，他说短期缺芯片，长期缺人员，永远缺存储。随后呢，芯片存储行业爆发，核心公司涨了好几倍。而这一次，他预判物理 ai 将是下一个赛道。 那什么是物理 ai 呢？都有哪些行业和公司呢？我给大家做一个总结和梳理，内容仅供参考。梳理 ai， 比如语言大模型 ai 的 应用主要就是处理数据符号， 然后呢，生成文本图线。而物理 ai 就是 实干家，主要包括感知决策和真实的场景交互， 通过搭载激光雷达、深度相机、触觉传感器、运动执行器等硬件，能够真正感知并介入现实世界。所以曾看好的物理 ai 赛道主要有八个，范线，聚深智能无人机、空间计算、太空探索 ai、 医药 ai、 新材料、工业智能巡检、家用服务机器人。 索辰科技作为国内仿真龙头，二零二五年年报，物理 ai 收入已经实现了从零到一的突破。人型与工业机器人有语速科技、小鹏的艾伦等核心公司。 智能汽车与高级自动驾驶的德赛希威是国内智能驾驶领域控制器的龙头，其毫米波的雷达是占率超过百分之三十。奥比中关在机器人视觉领域是占率超过百分之七十， 在全球三 d 视觉感知领域位列前三，为特斯拉的机器人小鹏自动驾驶提供高精度的三 d 视觉方案。 五一世界发布全球首款物理直觉模型，旗下五幺 cm 稳居国内高阶自驾方案市场首位，占比高达百分之五十三。 根据行业数据显示，二零二六年全球物理 ai 市场规模三千八百三十亿美元，到二零四零年将会达到三点二六万亿美元，这是一个十年十倍级的赛道。

孙哥一句未来三年唯一主线是物理 ai 又上热搜了。华瑞勋早在半年前就说过，物理 ai 的 chat gpt 时刻即将到来，老黄都没让他火的物理 ai 概念，孙哥今天一条推文就引火全场。 今天我用大白话给大家讲透孙哥所说的物理 ai 到底是什么。朋友们，现在我们的 ai 活在屏幕里，会聊天、会画图、会编程，是活在你手机、电脑里的 agent。 未来的物理 ai 是 要走进我们的现实世界里面， 他会开车、会干活，人人都会拥有一个像钢铁侠 jerry 一 样的 ai agent。 他的核心是让 ai 理解重力、摩擦、惯性这些物理的规律，形成一套感 知规律、行动反馈的完整闭环，蕴藏着数万亿美元的机会。孙哥为什么敢说这是未来三年的唯一主线？因为他看到了 ai 产业的终极拐点，数字世界的大模型竞争已基本结束，接下来的战场是 ai 征服物理世界。 他直接宣布十亿美元布局物理 ai 的 八大方向，人形机器人、工业仿真、三 d 视觉、 自动驾驶执行器、无人机、空间计算、能源。那 a 股里哪些西方方向值得关注呢？亦非给你们做了一个总结， 第一，值得关注的方向，工业反真软件，这是物理 ai 的 训练基地，机器人如果想要在现实的世界里面干活，必须先在虚拟的世界里训练上一次。第二，可以关注的方向，三 d 感知 视觉，这是物理 ai 的 眼睛，机器人要想看清世界、识别物体，离不开三 d 视觉技术。 第三个可以关注的方向，机器人的核心零部件，这是利用物理 ai 的 四肢，毕竟人形机器人量产这件事可不是 ppt 产的，是实打实的订单。 注意所有散户朋友们，尊哥的看法你可以不信，但物理 ai 值得深度投缘，点个红心等我信号哦。

孙雨辰最近又放京剧了哈。未来三年将是物理 ai 的 爆发点。那什么是物理 ai？ 我 觉得这张图分析的很全面很到位，需要的可以自行保存收藏。 其实大佬的预言跟我一年多以前在抖音个人简介里说的很像，这一轮科技周期的浪潮会是 ai 的 放话， 终点是 ai 和机器人的软硬结合。因为目前 ai 的 应用和表达主要是在数字世界，比如语言、数据处理、内容生成等等方面。未来 ai 将通过各种机器人代替，不管是人形的、非人形的汽车、无人机、 空间计算、太空机器人等等，在物理世界去表达和应用。所以我一年多以前就扎进了人形机器人这个赛道，先从租赁慢慢做起，然后深耕延展，以十年为周期，静等花开。

不要再约会了，听完我这段话，半年后你会回来，感谢我。最近圈里最火的其实就是物理 ai， 也叫巨星智能，这个概念呢，也是孙哥提出来的，他呢，其实就是说 ai 从屏幕里走出来，长出手和脚，懂物理规律，能够真实操控物理世界的技术。记住一句话，孙哥的项目你别投，但孙哥的话你一定要听。半年前孙哥说的存储今年已经成为了市场的大主线，而就在最近，孙哥直接放话， 普通虚拟 ai 的 红利已经彻底结束，未来三年科技的唯一主线有且只有物理 ai， 他 甚至自己拿出了十亿美金来中仓任性机器人。我一直在关注巨星智能的板块，巨星智能呢，在前几天的上涨之后，还在这两天迎来了回调，不说了，兄弟们，我先去埋伏了。

孙雨辰二零二六年的最新预言，踏空存储，没关系， ai 的 时代才刚刚开始，物理 ai 才是未来三年唯一的主线，是下一个英伟达。孙雨辰是谁？他是全球最富的九零后。这个人最厉害的就是能提前三到五年看到普通人看不到的一个技术趋势。曾在二零一六年就呼吁年轻人 不买车、不买房、不结婚，投资自己，投资特斯拉，投资腾讯，投资英伟达、凹印科技和加密。当时很多人都觉得孙雨辰还是个小哈拉咪， 都不愿意听。在十年后，孙雨辰成为了这个地球上最富的九零后。而特斯拉十年翻了二十七倍，英伟达翻了二百四十倍， btc 上千倍。当年信的人也都已经财富自由了。在二零二五年十一月的时候，孙雨辰说，短期缺芯片，长期缺能源，永远缺存储，直至今年，存储已经翻了接近三十倍了。现在他又说， 如果错过了存储这波机会，没有关系，因为 ai 的 时代才刚刚开始，物理 ai 是 未来三年唯一的主线。虚拟 ai 已死，物理 ai 当利。关注我，下一期拆解什么是物理 ai？

普通 ai 已经到头了，下一个超级风口是物理 ai。 这是孙雨辰最近公开说出的话。不得不说，他的预测一向很准。二零一六年左右，他大力推荐比特币、英伟达、特斯拉等，结果这几年英伟达直接干出几十倍回报，比特币也从几千美金冲到了历史高点。 二零二五年，他又喊，短期缺芯片，长期缺能源，永远缺存储，结果存储芯片相关公司后面暴涨了接近五十倍。 现在，他又把枪口对准了物理 ai， 说这是未来十年最具价值的超级风口。那么，物理 ai 到底是什么？简单来说，就是让 ai 从只会聊天、生成图片的虚拟世界， 走入真实的物理世界，让机器人、自动驾驶、无人机、工业设备等真正懂物理能行动。他不仅要理解文字和图像，还要理解力学、光学、空间关系，能在真实环境中闭环交互。 孙雨辰认为，过去几年，大模型主要解决信息处理，商业化场景有限，而物理 ai 能真正创造生产力，把 ai 能力落地到现实中。未来 ai a 政策将大量进入现实世界，物理 ai 就是 承载他们的底层基础设施。你们觉得物理 ai 未来真能成为十倍风口吗？

孙雨辰十年前让大家买英伟达，那十年后就涨了二百七十倍，去年说永远缺存储，存储就涨了五十倍，那现在他说普通 ai 一 四，物理 ai 才是未来三年唯一的主线，并且呢，亲自压住了十亿美金。其实这个人最厉害的就是能提前三到五年看到普通人看不到的一个技 术趋势。我和组里一起加班探讨了一周，我们发现物理 ai 有 七个最有成长潜力的赛道，今天我们就快速过一下。第一个赛道是人形机器人，那这里指的是大模型加实体， 国内做的最好的智源和语数都没有上市，所以我们目前只能盯上有零部件，主要有电机、减速器、传感器、结构件和磁材方向。电机环节呢，主要关注以下四家，减速器环节，重点看这两家， 传感器看这四家，结构件和轻量化方向，重点关注这几家，磁材方向可以跟踪这一家。 第二个呢，我们看无人机方向，它作为低空经济商业化的一个核心，在体二六年的市场规模大概率会突破两千亿，那其中非控系统的壁垒最高，有潜力而且上市的只有这两家。 除此之外呢，无人机、动力、心脏电机、电条、电池一共有这七家，感知系统六家， 无人机通信链路两家。第三个是空间计算，一共有这三类，三 d 视觉传感器、雷达、激光和地图算法。第四个呢，是工业自动化，也是当下制造业转型升级的核心刚需。那它的一些技术呢，其实是跟人性机器人有重叠， 这里我们就不再赘述，但是呢，可以重点关注下面这三家工业控制系统的公司，那第五个是能源板块了，这里指的是物理 ai 硬件所有的能源基础设施。那第一个就是滤电，分为下面三类，光伏风电和水电核电。 再一个就是储能了，那同样呢，也可以分为三类，电化学储能、液冷储能和纳电池液冷散热呢，我们可以关注这三家。第六个是存储板块，主要关注以下这些实力龙头，以及两家准备上市的国产巨无霸。 最后一个呢是光通信，一个未来三年绝对的高景气赛道。那高速光模块和 cpu 呢，我们就关注一下这三家，光芯片呢，我们就关注这三家。 不得不说哈，我真的是非常佩服孙雨辰的眼光，他这真的不是运气，从虚拟 ai 到物理 ai， 算是 ai 行业一个颠覆性的改革了，而他呢，是真正的看透了技术革命的本质。

朋友们，最近你是不是也刷到孙雨辰在说下一个超级时代风口将是物理 ai。 心里咯噔一下，想着手里拿机器人、无人机票的该不该继续拿着，还是赶紧去找相关票？咱们先把这事掰开，看清三个多数人不知道的事实。 先讲背景，孙雨辰说的物理 ai 本质，和黄仁勋在 c e s 二零二六上重磅推的 physical ai 是 同一件事，让 ai 从只会在网上聊天的虚拟大脑，进化成能动手干活、在真实世界里跑起来的智能身体。人形机器人、无人机、自动驾驶都是他的身体。 产业数据确实在升温。根据公开的产业报告，二零二六年全球巨深智能市场规模预计突破九百亿元人民币，出货量超五万台，比前一年翻了七八倍。黄仁勋说，物理 ai 的 chat gpt 时刻已经到来，德勤也把二零二六年定位为量产元年， 但市场上很多自媒体只讲到这里，另一半他们从来不提。这就是第一件你得知道的事，你仔细琢磨琢磨。圈子里对孙雨辰有一个很客观的评价，他的方向经常对，但他总把现实说得比实际快。三年左右。 二零一七年他就说 ai 要和区块链融合，当时没人当回事，现在确实成趋势了，但节奏和他当初说的完全不一样。更关键的是，物理 ai 这门技术，远远没到躺赢那一步。 技术圈讲得很明白，他面前有三道坎，大模型现在只会在网上学东西，他知道杯子摔了会碎，但他推不出不同高度、不同地面条件下碎片会怎么飞，缺乏对物理本质的真正理解。第二道，仿真环境里练得再溜，一到现实世界就出问题， 传感器一点偏差，材料一点点不同，整个系统可能就输零了，这叫仿真到现实的鸿沟。第三道，真要在马路上跑，在工厂里搬货，一点小错都可能出大事，安全责任由谁来担？欧盟和中国的监管框架都在对这类高风险物理 ai 系统收紧标准，所以方向没错，但落地是长跑，不是短跑， 这是第一件事，第二件事你更得听进去。孙雨辰为什么这么卖力推物理 ai？ 因为他自己的业务深度绑在这上面。 他一边说永远缺存储，一边在公开场合讲他去中心化存储的布局，一边说 ai 需要区块链，一边推他的播场 t r o n 和 b a i 平台。他既是趋势的发现者，也是蓄势的放大器和自家资产的包装人。他说的方向你可以参考，但时间表和被他淡化的那些风险，你得自己重新算一遍。 接下来跟咱们的持仓最相关。市场已经提前反应了什么？还没反应什么。物理 ai 这条链，核心层是做人行机器人、自动驾驶系统、工业无人机的公司，往外面一层是 ai 芯片、传感器、仿真平台，再往外是存储、算力、能源配套。 a 股这条链上，很多公司，你看盘的时候天天能碰到， 但有一个细节你得清楚，经过二零二五年底到二零二六年初几轮集中关注，很多相关票的乐观预期已经在价格里体现的比较充分了。有些公司人心机器人业务收入占比还很小，但估值已经不低，市场提前反映了大量的期待， 接下来真正要被市场重新审视的是，谁真的有量产交付能力，谁的订单在实实在在落地，谁的毛利率能稳得住，那些还挺在概念阶段的，需要更谨慎的看待。如果你偏稳健，不妨等财报出来，看谁是真金不怕火炼。 如果你偏保守，别让一个风口这个词牵着走，还是盯着自己持仓票的基本面最踏实。所有的逻辑推演都基于当前公开信息， 如果后续有新的政策或公司数据出来，逻辑可能会调整，这一点咱们心里要有数。最后说一句，风口是大家的，但钱包是自己的，别光听故事，多看交货单。以上均为个人观点，共交流探讨，不构成任何投资建议。

您是马云门徒，我今天能不能败在你们？兄弟们，这两天有件事情我必须要跟你们好好聊一聊。你们有没有发现，特朗普家族这两年在新兴科技和金融赛道上动作越来越猛，顶级正商资本正在系统性的进入这个领域， 而下一个被这帮人盯上的就是 ai 的 技术设施。我跟这行打了这么久的交道，得出一个判断， ai 底层基础设施这个赛道已经被全球的顶级玩家正式验证了。 但我今天想说的不是特朗普家族，而是由此引出真正下这盘棋，真正的高手，而且是真正提前两年开始下的人。他就是 我的贵人，我的师傅，孙宇辰，孙哥。普通人看 ai 中转第一反应是看价格，但只要你在这行待过，你就知道，这门生意真正的问题不是贵不贵，是你调用的模型到底是不是真的。 行业里面有几个坑啊？就是有些人，他是挂着羊头，就是放面是狗肉，你知道吗？就是顶级的模型后面是低配套壳上游悄悄加隐式的这种提示词影响你拿到答案， 多模型混着用，明天像那家，哪家便宜哪家来，对不对？接口能力被阉割，工具调用严重打折扣，你的那个提示词和业务逻辑去哪了你根本不知道， 这完全就是一个就是坑你。所以中转站最后拼的不是谁便宜谁最可信，谁是透明，这谁能长期稳定提供真实的模型能力？ 为什么我孙哥不掺假？我告诉你啊，我是一个做财务出身的，我看一个生意，先看一件事，这人靠什么赚钱？一个中转站靠的是把高级模型换成低级模型的，这种套利差 就是信息差，他的核心资产就是一次性的信息差，买一单算一单，跑路风险非常高。但是我孙哥的 bai 根本不是这个生意，他要做的是 ai agent 时代的独立账户系统、自动化结算调用系统、 信用体系，一整套底层的基础设施。这意味着，孙哥真正想赚的是未来 a a i agent 的 经济，如何的长期服务费、调用费和支付入口价值。但一旦 b a i 在 模型真实性上做了手脚，它丢的不是一单生意，是整个 ai agent 经济如何的信任。 我给你一句话概括一下，就是，假装转战赚的是差价， b ai 又赚的是信任，差价可以短期套利，信任才是 ai 时代的基础设施。孙哥这盘棋下的最狠的地方，是，他看到了一个所有人都忽略的事实，今天的 ai 没有自己的经济账户，他确实能写代码，能做方案， 做财务调研，能做财务研究跑任务，什么都能干。但他不能自己付款，不能自己结算，不能自己接单。永远要记住人类的信用卡，人类的账户你要去付费。所以， ai 赞强 本质上还是一个工具，而不是真正的经济主体。重要做的就是让 ai agent 开发一套独立的自身的身份证和钱包，让 ai 第一次拥有自己的经济主体的。 这不是一个便宜版的 a p i， 这是 a g i 时代的金融底层。所以，兄弟们，孙哥这盘棋，从特朗普晚宴到纳斯达克敲钟，到德州上太空，再到今天的 b a i， 每一步都 是不是终点，每一步都是下一步的射手，普通人的看到的是一个又一个的热点事件，而真正的玩家看到的是一条清晰的产业线，跟对人比努力更重要。

朋友们，二零二五年十一月七号，孙雨辰在社交平台发了一句话，他说，短期缺芯片，长期缺能源，永远缺存储。三个月后，闪迪的股价从三十五美金一口气冲到了一千四百三十九美金，涨幅将近五十倍。 a 股的江波、龙深科技涨幅也超过了两倍。 我不是要跟你复盘他的战绩，我是想跟你拆开他。这句话的背后到底藏着什么？物理定律级别的硬逻辑。为什么存储永远缺？ 为什么？你不用担心踏空这事，咱们得从一份年报和一个物理定律聊起。你先品一品，永远缺存储这五个字，这不是预测，这是历史规律。从一九五六年 ibm 造出第一块硬盘，到现在整整七十年， 人类制造存储设备的速度，从来没追上过人类制造数据的速度。 ai 时代，这个缺口不是缩小了，是直接被炸开了。咱们先看市场主流的焦虑。现在很多朋友觉得存储板块涨了这么多，是不是已经见顶了？现在进去就是接盘， 这个看法逻辑上的漏洞在哪里呢？他把存储当成了一个普通的周期品，觉得涨多了就得跌。但你仔细想想存储芯片的供需，它不是一个经济学问题，它是一道物理题。我翻了三天的公司年报和行业数据，发现了一个被绝大多数人忽略的死结 产物的混凝土封印。三星 s、 k、 海力士、美光这全球三大存储原厂，现在已经把手里超过八成的先进产能全部调去生产 h、 b、 m， 也就是高宽带内存了。这意味着什么？意味着给手机、电脑用的普通存储颗粒产能被挤占了，三星 h b、 m 三 e 的 生产订单已经排到二零二七年了， s k。 海力士今年的 h p、 m 产量还没下限就已经卖光了。但一座存储芯片工厂，从打地基到头产，最少要十八到二十四个月。也就是说，在二零二七年之前，整个世界的存储供给端是被混凝土牢牢定死的，一滴新增的产量都挤不出来。这还只是第一层更残酷的逻辑在后面。咱 们看需求端，我问你， ai 时代的数据有刹车吗？没有。以前我们上网是人在制造 ai 用的数据， 一个能处理十万字长文党的 ai 大 模型，跟你聊一次天儿，它光是为了记住上下文，就要吃掉一百个 g 的 缓存空间。这种数据它是只增不减，永不删除的。就像你家的旧照片，你只会越存越多，绝不会把它们烧了， 这就是物理定律级别的永恒缺口。用江波龙二零二五年年报里的话说，单台 ai 服务器用的内存颗粒是传统服务器的六到八倍，这不是增长，这是替代， 不是百分比的变化，是数量级的跃迁。说白了，你觉得现在存储芯片是高位，那是因为你站在一个周期的终点往回看。 但要是站在 ai 十年长周期的起点呢？孙宇辰说，不用担心，踏空，他的底气就在这里。 ai 时代现在连上半场都算不上， 全球 ai 的 真实渗透率连百分之十都没有。你眼里的暴涨，在产业资本的逻辑里，可能只是一声发令枪，那落到咱们普通人的认知偏差上，你该怎么看这个事？很多人只盯着英伟达，盯着算力芯片，但你琢磨琢磨，算力是把菜炒熟的火，存储才是装菜的盘子， 火可以停，盘子能不买吗？你炒的菜越多，需要的盘子就越多。这就是一个简单的菜市场逻辑。咱们再具体一点，客观拆解一下 a 股里两家公司，看看这个缺货潮到底是怎么落到财报上。这里要提前说明，这只是基于公开数据的业务逻辑拆解，不构成任何投资建议。第一家，江波龙， 你看它二零二五年的年报，海外营收占比多少？百分之三十七，朋友们，快四成。这家公司的主业就是做存储模组，说白了就是把原厂的存储颗粒拿过来，做成你能插在手机电脑里的成品。现在上游原厂把颗粒产量都调去供 h p m 了，给江波龙的颗粒供给就少了，但下游需求在报啊， 这导致什么呢？它的成本被抬升了，但产品售价涨得更凶，报告期内，它的库存水位已经降到了四周，连安全线的一半都不到。 现在不是能不能卖的问题，是根本拿不到足够的货来卖。第二家，深科技，它是国内少有的能做高端存储芯片封测的企业。 h p m 现在谁做封装，全球基本就靠那几家。深科技在先进封装上的布局，正好踩在了 ai 算力这个永远的痛点上。 g p u 再快，没有 h p m 在 旁边做数据的高速中转， 它就等于一个千万跑车，装了个三轮车的轮胎，根本跑不起来。可能看到这，有朋友会说，那万一几年后能源集中释放了，价格暴跌怎么办？这里就得提一个历史规律的结构相似性了。二零一零年智能手机刚爆发的时候，所有人也都觉得触摸屏内存场太贵了，结果呢？ 产业爆发带来的增量，在十年维度里把所有的价格回调都吃掉了。但这里你一定要分清短线博弈和长线基本面的逻辑。如果你是在博弈未来一两个月的价格波动，那市场情绪的每一个风吹草动都可能是你的风险点，这个谁也无法预判。但如果你的逻辑是基于 ai， 用十年时间渗透进全球每一个传统行业的判断， 那短期几招的库存波动在这个宏大趋势面前只是一个小浪花。这里有一个明确的逻辑率停滞不前了， 全球服务器的出货量连续两个季度下滑了，那这个长线逻辑才需要被重新审视。咱们最后总结一句，孙雨辰这句永远缺存储， 它不是一个炒作的口号，它是在复述一个被我们忽略了几十年的物理学事实。人类的贪婪可以克制，但数据的贪婪没有刹车。以上内容仅为个人观点，仅供交流探讨，不构成任何投资建议。

三哥最近又出来整活了，但这回的消息确实挺重了，他直接放话，咱们现在玩的这些聊天写稿的虚拟 ai 已经快过时了，未来三年全市场真正的亲儿子只有一个，那就是物理 ai。 你 先别急着反驳，咱们看看这哥们的战绩，十年前大家伙还扎堆买房呢，他已经带头索哈比特币和英伟达了， 直接吃到了几百倍的存储板块，转头就翻了好几倍。他这看大趋势的眼光确实有点东西， 他现在断定，二零二六年就是物理 ai 的 爆发源点。简单科普下，像 chat gpt 这种只能关在屏幕里陪你聊天的叫虚拟 ai， 而物理 ai 是 让算法长出手脚，走进现实。说白了，能自己干活的人形机器人，满大街跑的自动驾驶都算物理 ai， 这可是个万亿级别的超级大蛋糕。 最后帮大家梳理了几个物理 ai 的 核心尖子生，建议先收藏。想要仿真训练底座的，看锁成科技，搞热管理和关节的，盯着三花智控 核心转动部件看五洲新春要是看好视觉感知和线控底盘，那就锁定奥比、中光和拓普集团。说实话，你觉得这次孙哥的预言还能成真吗？物理 ai 到底是在画大饼还是真机会？咱们评论区聊聊。

虚拟 ai 红利彻底结束，那个曾预言比特币暴涨的男人又开口了。孙雨辰最近抛了一个判断，我听完后背一量，他说，大众化的虚拟 ai 红利已经彻底结束，未来三年，资本市场唯一的主线只有一条，物理 ai。 王仁勋在今年 c e s 演讲里十七次提到这个词，定义它为 ai 的 下半场。我是素莹。二零一六年房地产市场最火的时候，孙雨辰公开喊话，让年轻人关注比特币和英伟达，当时多少人觉得他疯了。后来呢？比特币暴涨两百倍，英伟达涨了一百七十倍，所以他的话 我不敢当耳旁风。什么叫物理 ai？ 一 句话讲清， chat、 gpt、 豆包、 deep、 seek， 这些是虚拟 ai， 我在屏幕里帮你写文案、搜资料。物理 ai 是 人形机器人，自动驾驶无人机，它不是处理信息，而是理解重力、摩擦力，在真实世界里干活。 这个切换意味着什么？意味着 ai 正在从动嘴变成动手，从改变信息传播变成重塑整个生产体系。普通人怎么理解这个趋势？我给你三个坐标。第一， 虚拟 ai 的 窗口正在关闭，不是大模型不重要了，而是通用大模型已经变成像电力一样的基础设施，寡头化、薄利化，你再冲进去做聊天工具、写诗机器人已经没多少机会。第二，物理 ai 的 产业链正在锁死， 所称科技在做物理仿真训练平台。五洲新春量产了特斯拉机器人核心的滚柱丝杠。拓普集团产线已经排到二零二七年，仿真船动执行、感知，每个环节都在快速卡位。记住一个规律，当供应链开始锁死， 窗口期就不会太长。第三，普通人别想着造机器人，但一定要理解机器人家的新工作流。就像当年互联网时代，你不必去铺光纤，但你得会用电商，会做自媒体。物理 ai 时代，机器人会渗透进物流、制造、农业、家政，你的行业一定会被扫到， 先看懂产业链，再找自己能占的位置。最后，我必须加上风险提示，物理 ai 现在还在早期，技术可能不及预期，成本下降可能很慢，很多公司会死掉，但方向不会错。二零零零年互联网泡沫破裂，不妨碍后来长出 google 和亚马逊。 所以我的建议很直白，别急着掏钱，但一定把眼睛睁大。物理 ai 不是 明年的事，是现在正在锁死格局的事。