英唐智控适配韬定律吗

左手光芯片，右手模拟 ic， 鹰塘智控，你花八点零八亿元把光荣集成和奥简微电子两家公司百分之一百股权收入囊中，这可不是简单的买买买，而是鹰塘从电子分销商向半导体迎面转型的关键一步。 这两家公司是什么来头？为什么值这个钱？先看光荣集成，他是光开关领域的全能选手，机械式连 ems 磁光等全类型光开关都能做，还在研发电光开关产品，直接打进 ai 计算中心、数据中心、激光雷达这些热门赛道。光荣集成还有着不错的盈利能力，二零二五年 营收同比大增百分之七十六点八四至七千九百四十二点四三万元规模净利润更是实现了翻倍，同比增长百分之一百三十九点八八至两千五百零八点二五万元 爆减。微电子则是模拟芯片行家，主打电源管理芯片、限性稳压器、升降压转换器，这些能量心脏，覆盖消费、通信、医疗多个领域，不过当前尚未实现盈利。鹰堂这次并购看中的并不是简单的财务并表， 而是深度产业协调。鹰堂智控主营电子元企业分销、芯片设计、制造及软件研发、销售等业务，分销能力强，客户资源丰富，可助标地公司加快市场导入，拓展标地公司销售渠道。 英康智控在光电信号转换、 ems 镇静车规、芯片设计制造等领域有深厚积累。光荣集成和奥检微电子分别在光奇舰基于 ems 技术的 x 光路交换机系统和模拟芯片设计行业深耕多年，双方可技术共享互补。 此外，英康智控还能为光荣集成提供 ems 镇静制造潜能，与奥检微电子共享和整合供应链资源。 随着 ai 数据中心爆发，光通信模拟芯片需求猛增，这次收购后，英堂从分销到光机电模拟芯片的闭环更稳，离权产业链迎面目标又近了一大步。你怎么看？评论区聊聊？

近期 c p u 概念板块表现较为活跃，其中光电路交换机相关方向受到市场较多关注。世嘉光子股价上涨超过百分之十五，并创下历史新高。 塞维电子、联特科技、光讯科技等也有不同程度的涨幅。背后的核心行业动态来自国盛证券最新发布的研报，其中提到，海外厂商 luentam 的 ocs 产品已开始放量， 预计二零二五至二零二八年间，全球 ocs 出货量年复合增长率将超过百分之一百五十，目前其积压订单已超过四亿美元。今天只讲三个普通投资者不了解的行业事实，以及产业链相关企业的公开进展。第一个关键事实， ocs 是 解决超大规模 ai 算力集聚互联瓶颈的核心技术之一。 ocs 全称光电路交换机，简单来说， 它是一种能在光域直接完成信号交换的设备。和传统电交换机最大的不同就是不需要经过光、电、光的转换过程。传统电交换机就像翻译加转发，需要先把光信号转换成电信号处理，再转回光信号传输。 而 ocs 是 直接搬运数据，全程以光信号形态传输。据 i e e e communications magazine 二零二三年的数据显示， 这种技术能将网络延迟降至皮秒级，同时降低百分之六十以上的能耗。在万卡级 ai 级群中，网络功耗占比可达百分之三十以上。多级电交换结构还会导致延迟显著增加， ocs 的 这些特性正好匹配了 ai 大 模型训练对高带宽、低延迟、低能耗的需求。第二个关键事实， ocs 已从实验室走向规模化商用头部科技巨头已率先部署。 国盛证券研报显示，全球 ocs 交换机出货量预计在二零二七年、二零二八年、二零二九年分别达到五万台、二十万台、三十万台。目前，谷歌、英伟达等科技巨头已经在自己的 ai 集群中应用了 ocs 技术。 谷歌第七代 t p u 集群采用 o c s 后，算力密度提升了百分之四十，整体功耗降低了百分之三十。从技术路线来看，当前主流的是 m e m s 微机电系统方案，具备较好的成熟度和可量产性。 归光拨导方案被认为是更具长期潜力的方向，理论上能实现更低的延迟和更高的集成度，但目前更多还处在样品和小规模验证阶段。第三个关键事实， 部分国内企业在 ocs 产业链的不同环节有公开的技术布局和产品进展。世嘉光子主要聚焦于上游光芯片和器械领域， 其 awg 芯片和 plc 技术已实现规模化应用，相关产品已批量用于全球主流厂商的四零零 g 八百 g 光模块，一点六 t 产品也已进入客户验证阶段。光讯科技在 ocs 整机和模块方面有相关布局，其产品支持多种端口配置， 部分设备已通过国内运营商和海外客户的线网验证。天福通信在高速光引擎领域有技术积累，其一点六 t 光引擎已实现量产交付，可适配包括 ocs 在 内的多种高速光互联场景。 联特科技、常装华新等企业也在光芯片、光器械等上游环节有相关的技术储备和产品布局。 最后，我们需要客观地看待 ocs 行业的发展前景和产品布局。最后，我们需要看，随着 ai 算力需求的持续增长， 全光互联是下一代数据中心网络的必然发展趋势， ocs 作为其中的关键技术之一，云家定的多种高速光不连场景，同时国家也出牌了相关政策，推动全光交换等技术的应用部署， 助力算力网络建设。但我们也必须认识到， ocs 目前仍处于产业发展的早期阶段，技术成熟度、产业链配套能力和下游需求都存在一定的不确定性，大规模部署的稳定性和可能性还需要进一步。

五月十六日，英堂智控发布投资者关系活动记录表称，在 m e m s。 微震境方面，公司在车载投影领域与国内知名客户保持紧密联系， 部分客户希望 m e m s l b s。 系统能够在二零二六年底实现上车。公司正以此为目标，全力推进 l b s。 项目的各项研发及产业化进程。

哈喽，大家好，我是才哥，今天给大家一口气拆解一个政策推动 ai 算力刚需占上风口的硬核细分 ocs 全光交换机。你可能会问，这 ocs 到底是什么呀？别着急，咱们一点一点说。 首先得跟大家讲清楚 ocs 全光交换机的核心价值。你想想啊，传统 ai 数据中心都是用电信号交换，中间要反复做光电转换，这不光功耗高、延迟大，信号损耗还特别严重。就好比你传个文件，得先把它转成别的格式，再转回来折腾来折腾去，效率能高吗？ 而 ocs 全光交换机呢？直接用光信号完成交换，省去反复光电转换，这一步就能大幅压低功耗，降低时延，减少信号损耗，完全适配高端 ai 算力集群的刚需。你说，这是不是一下子就解决了传统模式的痛点？ 更关键的是，国家级政策正式出手力推！工信部刚刚下发普惠算力专项行动通知，明确要求大力推动算力中心全光交换光电融合组网落地应用，缩短算力终端到服务器的网络时延，提升整体交互体验。 而且，政策还定下了明确目标，到二零二七年，实现算力终端到服务器单向网络时延低于十毫秒，还要把全光交换技术向产业园区用户侧全面延伸。 哎，这可是工信部第一次在国家级文件里明确点名，力推全光交换意味着什么？意味着 ocs 正式从企业自发研发升级为国家政策扶持的重点方向，整个赛道的逻辑直接坐实了，以后发展那可是有政策背书的。 接下来，我把 ocs 全光交换机整条产业链，从核心器械光学组建，到设备整机，到设备整机而异性，给大家梳理明白，建议大家点赞收藏，方便后面反复研究。还是老规矩，只做行业逻辑和资讯分享，不构成任何投资建议，每天跟着我拆解市场核心题材，硬核逻辑。 第一大类， ems 微镜，这可是 ocs 最核心的壁垒期间，目前 ocs 主流技术路线就是 ems 微机电方案，市场占比超过七成。 ems 微镜阵列是实现光路切换的核心芯片，也是整条产业链技术壁垒最高的环节。 说到这，不得不提两大公司，第一家，塞微电子，它是全球仅三家能量产 ocs 专用 mms 微镜芯片的企业之一，还是谷歌 ocs 微镜芯片的独家败宫，单颗芯片毛利率超高，而且北京产线投产后，直接把生产成本降低了三成，卡位优势拉满。 第二家，英堂智控，它通过收购日本先锋微技术，深度布局 m e m s 微震镜，现在市场重点关注的就是它后续能不能切入 lumentum 等头部 o c s 大 厂供应链，如果能成，那想象空间可就太大了。 第二大类，光纤阵列单元， fao npo 连接器，这是光信号进出全光交换机的物理通道，负责光纤和交换机端口精准对接。 ocs 架构升级之后，单台设备 fao 用量直接提升三到五倍，增量逻辑非常清晰。 这里也有几家核心公司。第三家，天福通信，它是精密光学工艺龙头，拥有纳米级镀膜光纤阵列透镜核心技术，为 ocs 提供关键光组建和光引擎深度绑定产业链核心环节。 第四家，光库科技，它是谷歌 ocs 整机核心代工厂，代工份额超七成，单台设备价值量高达三百美元，旗下子公司还自研生产 ocs 光矿，机费相当于整机加代工，双线受益，这布局够稳的。 第五家，捷普特，它的 mpu 连接器通过了国际权威体系认证， fao 光纤阵列已经给头部光模块厂商批量供货，是 ocs 物理通道的核心标地。 第三大类，绿光片，各类光学原件 ocs 工作过程中需要对不同波长光信号做分离，合路隔离，绿光片、棱镜、透镜都是刚需核心原件。 第六家，东田微，他给 ocs 设备配套绿光片、光隔离器等核心器械，光隔离器国内实战力排第一，高端 wdm 绿光片还在持续推进，国产替代，实力不容小觑。 第七家，腾景科技，它为骨骼 ocs 供应蚀棱镜、准直透镜等核心光学原件，反酸乙晶体全球试战率超八成，单台 ocs 用到的相关器材价值高达四千到五千美元，价值量很高，利润空间不小。 第四大类，分路器。 awg 光芯片，主要负责光信号分配和波长管理，是 ocs 内部光路调度必不可少的芯片级核心组建。 第八家，释迦光子，它是国内唯一能量产高速 awg 阵列波导光山的 idm 光芯片龙头， plc 光分路器芯片全球领先，一点六 t 规格 awg 已经批量供货，完美适配英伟达高端服务器架构，技术实力过硬。 第五大类， ocs 上游设备，也就是产业链卖产人， ocs 想要大规模量产，离不开精密，有核封装测试专用设备，这属于典型的上游卖产子逻辑，不管下游谁发展起来，它们都能受益。 第九家，罗伯特科旗下子公司是全球光电子封装测试设备龙头，已经拿到 ocs 整线设备大额订单，是产业链上游最正宗的设备核心标的。 第六大类， ocs 整机与解决方案，这是价值量最高的环节，直接做全光交换机整机提供系统方案，处在整条产业链价值顶端。 第十家，德克利，它是国内稀缺通过谷歌阿尔法测试，同时拿到英伟达官方认证的厂商，自研三二零通道高维度 ocs 方案，已经向谷歌交付超三千台设备，落地实锤可不是纸上谈兵。 第十一，家中继续创，它是全球光模块绝对龙头，为谷歌 ocs 交换机做整机代工和核心光引擎配套机构预测， ocs 相关营收今年有望突破二十亿，成长空间十足。 好了，今天我随缘交换机整条产业链的硬核逻辑和核心公司就给大家拆解完了。最后还是跟大家说明一下，我分享的所有内容都来自官方公开信息和行业资讯，只做产业动态交流和逻辑分享，绝对不构成任何投资建议。投资一定要保持独立思考，理性判断，量力而行，可不能盲目跟风。 觉得今天的硬核产业干货对你有参考价值，别忘了点赞、关注、评论留言，咱们下期继续拆解高景气科技赛道！

哈喽，大家好，欢迎收听我们的播客，今天我们要聊的呢是一家公司啊，这家公司被称为芯片接生婆啊，这个名字是不是很神秘啊， 他叫英堂智控啊，最近呢他也是确立了这个分销加 idm 的 这样的一个战略啊，也在推进自己的芯片研发啊，同时呢，他也有你收购这个光荣集成等等这样的一些动作， 所以我们今天就来好好聊一聊这家公司。没错没错，那这些动作背后到底藏着什么样的黑科技呢？咱们今天就来一探究竟。我们要聊的第一个部分呢，是技术和产品的揭秘啊， 就是这家公司它的核心竞争力到底在哪里啊？ ok， 那 我们就来具体看一看它在技术和产品这一块有哪些独到的地方。英堂智控呢，它其实是一个半导体和电子分销的一个企业， 它最大的特点就是它是国内少有的一个拥有从芯片设计、制造到分销的一个全产业链的这样的一个布局 哦，这就很厉害哦，就你你相当于在这个行业里面是一个全能选手哦，等于说它的这个护城河是比一般的这种公司要宽很多，没错没错，而且它它的那个 m s 微震镜啊，是全球范围内只有少数几家公司可以做的， 然后它的这个车规级的 t d d i 芯片也是在国内是率先实现量产的， ok， 包括它的这个第三代半导体的这个 量率啊，也非常的高。它的这个光通信芯片啊，也拿下了华为的这个认证，它的这个智能控制器啊，也在很多的 大品牌的终端产品里面有应用， ok， 就是 它的技术实力和它的市场地位都是非常强的，就是说英堂智控到底是靠什么东西能够在行业里面做到这种 难以被超越的这样的一个地位呢？就它不光是有自己的核心芯片的技术啊，然后它还有就是呃全球范围内的资源整合，它的那个 m s 微震镜和这个 t d d i 芯片都是属于打破了这种国际垄断的这样的一个产品啊，它的这个 产业布局呢，又是横跨了多个高成长的领域， ok， 他的这个呃研发投入啊，包括他的这个专利的积累啊，都是非常领先的。 ok， 他的这个管理体系也是非常的完善的，他的客户呢，都是一些头部的企业，所以他就是相当于在这个竞争非常激烈的市场当中筑起了一道 非常宽的护城河。你觉得英堂智控的这些核心技术和产品会给行业和市场带来什么样的影响？嗯，首先就是它的这些技术啊，产品都是在一些非常关键的赛道上面啊，比如说新能源汽车，比如说人工智能，比如说通信基础设施， 这些都是国家大力支持的重点发展的方向。然后他的这个 emx 微震镜啊，他的这个车规级的显示芯片啊，还有他的这个碳化硅的功率器件，都是属于那种国产替代进口的这种典型的代表啊，而且他已经实现了大规模的出货， 所以就说他会让国内的这些相关的行业减少，对国外的扩张都打开了新的局面， 所以它的战略意义是非常强的。然后我们再来说说这个行业地位和竞争格局啊，就是英堂智控在整个半导体产业链里面到底是一个什么样的位置？呃，英堂智控它是属于那种呃半导体和电子元气件的分销领域里面的佼佼者， 就它是少有的可以做到这种全链条覆盖的本土的企业。然后它也是国内唯一的一家 同时拿下了连发客和 s k 海力士的这种代理资格的公司，他的合作方包括了松下，包括了罗姆，包括了英菲尼这种国际大厂，他的合作的产品种类接近两百种，听起来合作阵容非常豪华呀。对，然后呢，他的这个全球子公司和分公司加起来有二十二家，客户有三千多家， 就是他的业务已经不仅仅是在中国了，他已经扩展到了全球、欧美、亚洲。就他的这种国际竞争力在本土的这种分销商里面是非常突出的。 就是说英堂智控在这个跟同行竞争的时候，他到底有哪些独门绝技？嗯，他就是走的是这种分销加芯片的这种双线推进的这样的一个路线， 所以他一方面有非常稳定的这种分销的收入作为他的后盾啊。然后另一方面他也在积极的加码自己的这种芯片的自研，所以他是风险抵抗能力和这种成长的潜力都非常的强 哦，等于说他是两条腿走路，没错没错。然后呢，他的这个 m s v 镇静啊，这个产品呢，是不光是性能上面可以跟国际大厂交版啊，他的这个工号还比 ti 的 同类的产品要低百分之四十， 同时呢，他也是国内少有的可以做到这种车规级的显示芯片大规模出货的这样的一个企业，他的客户呢，都是这种头部的这种大厂，所以他的这个技术和市场的壁垒都非常的高。哎，那 跟他的这些主要的竞争对手相比的话，他到底有哪些优势，哪些短板？嗯，他的营收啊，还有他的这个市值啊，都是在这个行业里面排名靠前的啊，但是跟 龙头的企业相比还是有一定的差距的。那他的这个研发投入啊，包括他的这个专利的数量也没有那么多，然后他的这个智能控制器这块的市场份额也不是特别的突出哦， 这么看下来的话，就是说亮点和挑战都挺明显。对，然后呢，它的这个毛利率啊，净利润啊，也都低于同行啊，但是它的这个 bms 微震镜啊，还有它的这个车载显示芯片啊，这些新的业务呢，是增长的非常快的啊，而且它也实现了这个进口替代啊， 它的这个分销的网络啊，以及它的这个海外的布局啊，也都是非常强的啊，它也展现出了比较强的这种抗风险的能力啊。 那咱们来进入第三个部分啊，咱们来聊一聊英堂智控最近有什么新的动向啊？有哪些比较大的动作，或者说有哪些比较明显的发展趋势？最近呢就是公司啊，你以八亿零八百万元啊，收购这个光荣集成和奥检微电子， 那这个光荣集成呢，是国内的这个光开关的龙头啊，它的这个核心的这个 ai 数据中心里面是非常非常关键的一个东西啊，然后呢它的这个 大通道的这个芯片呢，已经做到了国内领先啊，并且呢已经实现了向海外的一些客户送样，他的这个奥简微电子呢，主要是做这个高性能的模拟芯片啊，那这两家公司呢， 都非常的厉害，他们的加入呢，会让英堂智控在这个产业链上面的布局更加完善哦，等于说他是在这个核心的这个赛道上面进行了一个加速的布局。对，而且他这个 日本的这个 m m x 工厂啊，是有自己的六英寸的产线的啊，然后这个 m e m s 微震镜啊，是已经实现了批量的出口啊，他的这个车规级的这个显示驱动芯片啊，也已经打入了这个国内的一些头部的品牌啊， 同时呢他的这个分销的业务啊，也给公司带来了非常稳定的现金流，所以这就为他的这个芯片的研发啊，和他的这个海外的拓展啊，都提供了非常坚实的后盾。 所以就说这一系列的动作呢，都是在为他的这个未来的持续的增长啊来进行铺路。那就是说英堂智控最近有没有什么特别值得关注的新的机会啊？或者说有没有什么新的趋势是我们需要去关注的。嗯，我觉得就是首先就是 他的这个 ai 这个赛道啊，是非常非常好的一个赛道，因为全球的这个算力的需求啊，都是在暴涨的啊。然后呢这个光通信的这个市场呢，是迎来了一个新的一轮爆发， 那它的这个 ocs 这个产品呢，正好是这个数据中心里面的一个刚需，而且它是属于这个国内极少数的可以做到这种全流程自主的这样的一个厂商， 所以他是非常非常有优势的哦，这是听起来像是抓住了一个风口啊。对，没错，而且就是他的这个 m s 微震镜啊，和他的这个车载显示芯片啊，都是在逐步的去取代一些国外的品牌啊，然后呢，他的这个客户呢，也都是锁定了这种行业的头部啊， 同时呢，他的这个日本的工厂啊，也保证了他的这个技术和产物的一个护城河啊，再加上他的这个分销和他的这个自研的芯片的业务的协同，所以他是可以同时享受这个行业增长和国产替代的双重红利的。 你觉得鹰潭智控现在在前进的道路上面会遇到哪些比较棘手的问题？嗯，我觉得就是他的这个，虽然说他的这个芯片的业务是增长的很快的啊，但是他现在整个的这个收入占比还是不高的啊，那他的这个分销的业务呢，又是毛利比较低的啊，然后竞争又很激烈，所以他想要去 靠这个芯片的业务去真正的带动他的这个盈利啊，还是需要时间的。看来转型的压力确实不小啊。对，没错，而且就是他的这个新业务的整合啊，技术的整合啊，还有客户的拓展啊，都是需要大量的资金和管理的投入的啊， 然后呢，它的这个高研发的投入和它的这个商誉啊，也会拖累它的这个短期的利润啊，再加上它的这个 ocs 和它的这个 msm 微震镜的这个量产的进度啊，包括它的这个海外的市场的变化呀，还有它的这个汇率的波动啊，都是一些潜在的风险点。 嗯，对，所以他就是说在这个转型的路上，确实是说到这个，其实我们从鹰潭智控的这个故事里面也能够看到啊，就是整个半导体行业他的一个发展的趋势，就是大家 不光要去拼技术、拼市场，大家更要去拼这种产业链的血统和这种创新的能力。对对，所以这可能是未来的一个胜负手。今天就聊到这里了啊，感谢大家的收听，咱们下期节目再见。拜拜。

哈喽，大家好，今天咱们来聊聊英堂智控这个公司，最近他可是因为涨停版火了一把。哎，你看啊，十二月二十四号那天，他直接以十四点八二元的价格涨停了，涨幅百分之二十，成交额十八点八九亿元，换手率百分之十三点一九。 这龙虎榜上的数据也挺有意思的，机构净买入了八千三百七十六点五三万元，深股通却净卖出一百二十点三六万元，还有国泰海通、成都北一环路这些游资席位，合计净买入一点五一亿元呢。 是呀，那天我也注意到了，主力资金净流入四点五六亿元，近五日累计净流入四点零六亿元，而且融资余额都达到十五点六九亿元，创历史新高了，融券余额还激增百分之两百九十二点二三，这多空分歧也太明显了吧。 可不是吗，这背后肯定有原因。你看那二零二五年前三季度的财务数据，营收四十一点一三亿元，同比增长百分之二点四，规模净利润两千六百零七万元，同比下降百分之四十三点六七，毛利率百分之七点九一， 第三季度单季还亏损了四百六十点五八万元，主要是研发投入激增了百分之九十点零六，达到六千八百六十四万元，重点布局 mems 微震镜和车载显示芯片呢。 哦，研发投入这么大，那他的应收账款情况怎么样？我记得之前好像挺高的。截至三季度末，应收账款八点一六亿元，同比下降百分之十五点二九，货币资金四点八二亿元，有息负债八点四八亿元，资产负债率百分之五十点零二， 经营性现金流净额同比下降百分之七十七点零二。不过最让人担心的还是那个应收账款和净利润的比例，居然高达百分之一千三百五十三点九四，回款压力肯定不小。 这个比例确实有点吓人。那他的核心业务布局有什么亮点吗？毕竟研发投入这么大，总得有点成果吧。 它在半导体转型方面还是有不少成效的，比如车载显示芯片，首款车规及 t d d i d d i c 已经实现量产了，配套比亚迪八点四寸仪表屏和海外客户十二点三寸中控屏项目 oled d d i c 也进入流片阶段了。还有 mems 微震镜，四毫米规格的产品已经切入工业激光雷达批量交付，和欧莫威合作 lbs 车载投影项目。一毫米规格的还送样特斯拉供应链了呢。 哇，特斯拉供应链都送样了，那技术参数怎么样？技术参数还挺厉害的啊，市场角达到三十乘二十五度，镜面反射率百分之九十七。而且它还拟收购光荣集成和奥件微电子。光荣集成有 ocs 光开关技术， 奥件微电子是做模拟芯片的，这样就能构建光电算技术闭环了。光荣集成的三十二通道 ocs 模块还通过了华为验证呢。 这并购整合的思路挺好的。那他的存储分销业务呢？我记得这部分占比挺大的，对存储分销业务代理百维、东新等品牌存储芯片受益于 ai 服务器需求增长，前三季度相关收入同比大幅提升，占总营收的百分之九十一点五九呢。 不过芯片业务营收占比才百分之八点零六，还没形成规模效应，那他的竞争优势有哪些？毕竟在半导体行业竞争这么激烈， 它的核心优势还是挺明显的。首先是深度绑定比亚迪、特斯拉等头部车企，车载芯片已经通过 aecq 一 零零认证了。其次是 mems 微震镜，打破了 t i d l p 的 垄断，成本比传统方案降低百分之四十。 还有就是分销网络覆盖三千多家客户，能为自研芯片提供渠道支撑，这些优势确实能给他加分不少。那他的风险因素呢？除了刚才说的应收账款问题，风险因素也不能忽视，比如并购标的奥件微电子还处于亏损期，整合存在不确定性。 还有就是芯片业务营收占比太低，还没形成规模效应。另外当前市盈率三百七十三倍，显著高于行业均值，博弈半导体 idm 转型预期的成分比较大。 这么看来，这家公司还是挺有看点的，但风险也不少。那主力运作的意图是什么呢？ 我觉得主力可能有几个意图，首先是技术卡位，通过百分之九十的研发投入增速，抢占车载 m e m s 和光通信芯片赛道 目标，二零二六年芯片业务营收占比提升到百分之十五。其次是资本运作，引入香港中央结算公司等机构投资者，优化股东结构，为并购融资铺路。还有就是产能释放， m e m s。 产线扩展到五十万片，每月瞄准二零二六年激光雷达装车潮。 最后就是估值重塑，毕竟现在市盈率这么高，肯定是在博弈转型预期，分析的挺全面的。那你觉得这家公司值得投资吗？ 这个我可不敢随便说，毕竟投资有风险，得综合考虑各种因素。不过有一点是肯定的，理财有风险，投资需谨慎。 h z k r 一 六八与天天涨天天红共同创作，本内容不作为投资间隙， 对大家投资的时候一定要谨慎，多做研究，不要盲目跟风。今天咱们就聊到这里，感谢大家的收听，咱们下期再见。

好，大家好，非常高兴在这个时间段呢陪伴大家，最近的话，整个一个口播的话，然后各方面现在还是比较严格一些的，所以呢，每一次口播的方式能发出来都是非常的不容易啊，也希望大家呢更多的来去了解张老莹这边呢，一直是什么视角驱动， 独立制定对不对？哎，趋势形态的一个情况去给大家来拆解的啊，也希望大家有更多的关注，继续的来去支持张老友啊。我们来看一下，今天的话是三个二十厘米的，现在的话言简一改，言简一改，我已经把它缩的不能再缩了啊，那么那微科技 经生股份樱桃之口啊，咱们换了一种方式对吧？本期拆解的系列当中是吧？哪位深耕生物制药和显示的一个领域，被誉为什么啊？业内当中高端的提纯筛子对不对？那么掌握什么核心的 微球制备的一个技术啊，非常不错，非常不错，我们来看一下，那么就是说经生股份是不是那么专业的半导体和光伏材料的一个制备的设备，那么是什么半导体芯片制造环节当中关键的，对吧？晶体生长如香 啊，我们来看一下樱桃，樱桃是什么？即半导体元气片分销和车载芯片自一体对不对？那么这是一个老牌的公司，是具有什么 潜力的车载芯片的领域的需求啊，那么第一个刚才咱们说了什么高端提纯的筛子对不对？好，咱们看一下核心当中主营的是什么高端提纯筛子啊，专注于什么纳米微球的研发，哎，就这玩意对不对啊？那么为什么生物制药和平板显示提供什么核心的过滤这个材料 对不对？那为什么隐形的一个冠军，业绩方面还是非常不错的啊，本次的一个涨停当中的话，业绩是什么？预增，是不是预增啊？ q 一 的当中核心的业务大幅的涨超百分之五十，业绩的话大幅直接预期啊，直接引爆了二级市场当中二十个亿资金的抢筹多少呢？一点二个亿对不对？当时的话主力资金净流动比较明智对不对？包括就是资金的关注点比较高的，收盘的话风大比较足，市场的情绪面非常不错，成长空间二点，拓展前沿的升值，深耕什么呀？ g r p 杠一和抗体药物的一个领域对不对？积极的布局什么小核酸啊和疫苗的市场，长期的话，那么成长天花板打开啊，还是非常不错的。我们来看一下这个轻胜是吧？半导体芯片，哎，晶体生长 烤箱对不对？这玩意是吧？主营的是什么呀？专注于什么呢？半导体当中晶体的生长烤箱啊，主营的话是什么？碳化硅是吧？哎，单晶硅的一个生长炉，哎，这个玩意是不是是芯片级的？第三代半导体核心的制造厂的情况， 供应商热电催化什么？ a s m， 催化了什么？ h b m 对 不对？ h b m 整个储存这个阶段情况啊，全球的储存在什么？三十年一遇的超级的大周期啊，行业系列当中的话，直接催化然后涨停的。盈利资金净值在多少呢？还不错对不对？七千六百万盈利资金的话，大级，就是说进场的话比较明显，推动什么股价死死的放在这个位置，手板对吧？哎，我们是卖一 g 二， 是不是一 g 二系列的成长的动力当中，持续的研发什么碳化硅新设备，是不是积极的拓展什么呀？ 八英寸，十二英寸半导体的一个设备的情况，并深度的绑定什么？海外的一个头部的企业，未来成长空间还是比较大一些的。哎，我们那个老朋友英堂对不对？半导体原件的超市是吧？好。车载芯片那个新秀啊，做什么呢？就是做这个东西的原件是吧？核心的当中半导体啊，以及什么啊？ ms， m e ms， 那 么车载芯片作为分销又有什么呀？ m e ms 车载的芯片覆盖的什么呀？储存和汽车电子多个赛道。第二个是什么？这点的刺激对不对？ 存储的周期上行啊，叠加什么呀？并购对不对？光荣，其实什么光模块这个赛道啊，华为呢？就是什么呀？华大哥，双刃刺激处理器呢？净率非常不错的，三点九个亿，三只里边是进的最多的，二十厘米的封板当中还是比较充足的。对未来的发展而言，发力于什么啊？ ems 是 不是车载的显示芯片？推进于并购的落地 拓展汽车电子和光通信的新赛道，成长空间呢？还是比较广阔一些啊。那我们把三个的话放在一块对不对？核心的是什么呀？哎，一季度涨了对不对？有助力资金的净流入，成长未来非常不错。 ok， 好 一版对不对？其实还是非常不错的，晶体的当中啊，精神固有的当中，核心的是什么？受益于 ai 储存大复苏的情况，三十年啊，是不是主力净流入在七千七百万，是不是七千七百万未来的成长空间加速于碳化硅 常经设备的一个升级，切入什么新的赛道，是不是樱桃核心的当中储备芯片光模块啊？华大哥的产业链是吧？主力资金净流入还是非常不错的还是还是非常不错的？这是当日啊，就给大家说这都是当日啊，不是五日之内是当日的主力资金净流入三点九二个亿，未来的成长还是非常不错的，是不是？好，我们继续来看 张老友，感谢家人们的观看啊！祝您顺风顺水顺财神啊！还是那句话，二零二六年，我们一路前行，加油，多多发财，下期再见！

我是真的没想到， a 股竟然能把一个并购重组的好戏演出了。罗生门的感觉。就在今天，二零二六年五月十五日，英堂智控召开临时股东大会，审议一项关乎他命门的收购案。 但就在几个月前，市场差点以为这桩婚事要黄了，股价闪崩。小作文满天飞，这背后到底是资本的陷阱，还是黄金坑？我做了十多年企业并购，今天不讲废话，只讲真相， 我们先翻旧账。英堂智控，以前大家只当他是电子元气件的搬运工，也就是分销商。这哥们其实有个 idm， 梦想自己造芯片，二零二零年、二零二一年，他就迫不及待买买买。但结果呢？骨感的现实， 到了二零二五年，公司营收微增，净利润却暴跌了百分之六十，扣飞后甚至可能是亏的。所以说，市场一开始对他的这次收购持怀疑态度，是有血泪教训的。 一个买买买上瘾，但业绩却没落实到口袋里的公司，你能信他吗？不能！时间来到二零二五年底，这次他盯上了两块肉，桂林光荣集成和上海奥检微电子，一个搞光开关，一个搞模拟芯片，概念非常性感，股价也应声大涨。 但是高潮在今年三月二十五日，那天，盘中股价突然闪崩，暴跌百分之十九。当时那个小作文，非得呀，说什么监管不批了，收购要黄，怕的散户夺路而逃。 紧接着，公司急忙发公告澄清，正常推进。别瞎传这种谣言。辟谣的反转在并购案里太常见了，目的只有一个，把你洗出去。 因为直到今天五月十五日，这个方案才真正摆上股东大会的桌面审议，但为什么这次市场又给了他期待？ 这就要看他买的是破烂还是宝藏了。第一，蹭上了 ai 算力的亲儿子，大家现在都在炒算力，算力核心是光通信，英堂要买的这家光荣集成做的是 ocs， 这是未来 ai 数据中心，用来替代传统交换机的黑科技小通道产品已经开卖，大通道的就在今年推向市场。而且光荣手里有 m e m s 微震镜技术，这和英堂自己的技术能形成斜腿。 第二，抱紧了大腿，照异创新另一个标的奥简微电子，他的股东名单里站着照异创新这个大巨头，这相当于某种程度上的背书。第三，签了对等协议， 别跟我谈情怀，我们只看利益。光荣集成承诺了未来三年业绩必须逐年递增，这就把卖铲子的人绑定了。所以，五月十五日的股东会，其实就是这场反转大戏的第一声发令枪。我的个人观点很明确， 第一，这是一场好赌，赌的是鹰潭智控能不能从一个分销商真正蜕变成硬科技 idm。 第二，警惕病而不整， 历史数据显示，他以前的整合效果一般，这次如果能把 ocs 和 meems 技术真正打通，那就活了。如果还是各玩各的，那今天的掌声就是明天的耳光。还是那句老话， 在 a 股买预期，卖事实。当股东大会的尘埃落定，故事的悬念也就结束了。至于这杯酒是庆功酒还是离别酒，让时间告诉我们答案。关注我，带你穿过财报的迷雾。点赞关注，投资不迷路，我们下期见！

大家好，今天是五月十四号星期四啊，这个视频的话来给大家去聊一下鹰潭自控啊，鹰潭自控的话近期也是走出了一波先对前市的主十大行情嘛，那对于咱们散户来说，应该 到底该如何更好的判断这种个股的啊？ d c 高抛呢？对个股 d c 高抛判断啊，我们可以通过这个补牢季节这个信号啊，去做一个辅助。那补牢季节是如何判断个股的一个 d c 高抛呢？很简单，补牢季节只有两根线，一根紫，一根黄，当我们做股票有形成这种子线 上冲还是一个信号的时候，这个代表就是我们所说的一个金叉，金叉就是一个短线的一个啊 d c 信号。所以大家很明显可以发现，鹰潭自控进行每一波短线的一个上涨， 都是伴随着金叉发出才迎来一个拉升的。那一旦我们这个股票在高位有出现死线下冲还是一个信号的时候，这个代表就是一个死叉了，死叉就是一个短线的一个 调整信号啊。所以咱们如果还不懂得如何判断各谱的一个 disco 啊，或者也没有这个捕捉季节去辅助判断的啊，可以找老师安装上 disco 季节来判断 disco。 好， 那接下来我们可以再来看一下呃，硬盘自控啊，近期为什么现在来说能走出这种声音？对，怎样是主声段呢？这里我们就要怎么看它一个 主力状态资金监控信号。主力状态是如何识别一个各国的一个资金情况呢？很简单，我们看主力状态主要是看他在里面有没有形成一个三色基因合力，三色基因的第一种主力状态是要有黄色柱代表主力控盘， 第二个有红色柱代表出现机构奖酬，第三有紫色柱代表短线起爆之间一个参与。一旦我们这种股票有形成玩红紫三色而立，那就我们一走出类似晋级因盘自控这一波有爆发力又有持续性的一个 行情机会。而如果我们在没有三色阶段操作这类是前面这种阶段没有红紫三色，他的表现是整体就是跌的多涨的少，这种阶段把握机会相对来说啊， 也是啊，比较难的啊。所以我们要做全事故的话，就要懂得做有黄色、红色色三种颜色柱子参与结构去做的话， 把握的机会就更多了。如果咱们还是不懂得有判断全事故，或者也没有这个主力状态去监控资金情况的啊，可以关注老师，找老师开通上主力状态来识别资金情况。 好，那今天观音堂自控的一个复盘就聊到这里，本视频教学仅供参考，不构成任何投资建议，股票风险投资需谨慎。

五月十七日凌晨 a 股热点资讯精选一、海光信息为能源电力行业第一届人工智能创新研发交流活动提供算力支撑。二、同合药业已建立汇率风险监测机制，有效降低汇率波动对公司业绩的影响。三、国内首笔数据中心接入虚拟电厂，参与电力现货市场交易。四、 英堂智控，公司用全力推进 l、 b、 s 项目的各项研发及产业化进程。五、华特达音长期看好华润三九的市场营销能力和维生素 d 产品的市场潜力。六、 航天轩宇空间考察溧阳芯片动态航天芯片测试协同新未来。七、日久光电，公司调光导电膜，下游主要客户包含了光益科技。八、未来秦立红高内存带宽、真实算力、高效协调、稳定量产， 这衡量先进车载芯片的四大硬核标准。九、山东赫达自二零二六年一季度以来，各系列产品产销量逐步提升，经营情况持续向好。十、刚果新一轮埃博拉疫情死亡人数升至八十人。以上信息仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。

印堂之控竹荫业务为电子元器件分销、半导体元件、集成电路以及其他电子零部件的研发、制造、销售。软件研发、销售及维护。 电子元计件分销业务是通过为上游原厂与下游客户搭建沟通的桥梁，将上游原厂的产品提供给下游客户，并通过专业化、规模化的代理分销 技术支持解决方案服务，为上游原厂提高销售效率，为下游客户降低技术准入门槛，从而降低产业链的综合成本，为产业链创造价值。半导体元件、集成电路以及其他电子零部件的 研发、制造、销售。一方面，基于子公司在光电转换和图像处理的模拟 ic 和数字 ic 产品的技术处， 向客户提供包括光电集成电路、光学传感器、显示屏驱动外汽车载 ic 来迷恋 mate 等产品 研发制造服务。一方面，以基于子公司在公寓半导体方面的技术储备，向客户提供灰机、 sb d、 prostad、 ig、 btex、 碳化硅机、 csdd、 cplussze 等功率半导体器件产品。软件研发、销售及维护业务主要是针对电子行业研发相关的系统管理软件， 涵盖了包括财务管理、供应链管理、客服关系管理、人力资源管理等企业线上管理的各个方面，致力于实现企业五指化办公、高效率企业自动化管理及系统层面的企业间信息 沟通。公司自行开发的企业管理系统，为公司电子分销业务规模的持续扩大以及并购标地的业务整合奠定了坚实的系统基础。公司已经完成了对先锋微技术 已经更名为印堂微技术百分之一百股权的收购确定了对上海新时的收购控股方案。公司向上由半导体芯片研发制造领域延伸的战略已经取得实质性进展。虽然公司当前业务构成以电子 元器件分销业务为主，但已经实现了半导体芯片业务的导入，未来该项业务的占比将随着公司转型升级的持续推进而不断提高。 公司也将以当前具备的半导体芯片研发制造能力为基础，继续加大在半导体芯片制造、封装领域的产业布局， 并最终形成以电子元器件渠道分销为基础、半导体设计与制造为核心，集研发、制造及销售为一体的全产业链半导体 iphone 企业集团。电子元器件产业发展前景广阔，公司处于行业领先地位。 电子元器件是电子产业发展的重要基础。随着五 g 云计算、互联网、人工智能、汽车电子等下游产业的进一步兴起，尤其是疫情过后，各行各业对上云的需求大增，势必进一步促进中国电子元器件产业 尤其芯片半导体产业规模的快速增长，以及国产替代的蜂巢新起分销商，在电子元器件产业中起到承上启下作用，可为上游原厂及下游客户提供供应链管理、技术支持、客户 拓展等综合服务，在产业链中具有不可替代的价值。公司在电子元器建行业积累多年，凭借产品线丰富程度及行业规模处于要行业领先地位。随着新兴市场需求的快速增加，国产替代的持续推进， 在加之公司向上由半导体芯片领域的延伸，未来可为客户提供半导体芯片产业链上的一站式服务，有望随着客户和行业的发展迎来同步的快速发展。