美光科技基金有哪些支付宝

哪些基金重仓闪迪和美光科技？一、彭华港美互联闪迪占比百分之八点六，美光科技占比百分之七点五，两者合计占比百分之十六点一。二、华夏移动互联闪迪占比百分之七点一，美光科技占比百分之六点六，两者合计占比百分之十三点七。 三、长城全球新能源闪迪占比百分之四点二。美观科技占比百分之六，两者合计占比百分之十点二。四、华宝智远闪迪占比百分之五点五， 美观科技占比百分之四点五，两者合计占比百分之三点五，美观科技占比百分之三点三，两者合计占比百分之六点八。 六、华夏全球科技闪迪占比百分之二点七，美光科技占比百分之二点三，两者合计占比百分之五。

董事长们，就在刚刚，美光科技，全球存储芯片三巨头之一，市值正式突破了一万亿美元，股价一天暴涨百分之十八，收在八百八十六美元，今年以来累计涨幅已经超过百分之两百一十。 这意味着，继英伟达、台积电、博通这些大家耳熟能详的名字之后，又一家纯芯片企业迈进了万亿美元俱乐部。而且至此，三星、 sk、 海力士、美光这三家垄断全球存储的巨头，市值全部冲到了万亿之上。你可能会问，不就是涨的多了一点吗？之前又不是没涨过， 但这次真不一样。如果你只看到股价涨了，却没看到背后的根本逻辑，那你可能会错过这一轮存储板块最深层的价值重估。今天这条视频，我花几分钟时间，帮你把美光破万亿背后最大的推手， 以及我们 a 股哪些公司会真正吃到肉，全部拆解清楚。先说核心，这次美光突破万亿，最重要的催化剂来自一份报告。就在昨天，瑞银出了一份重量级研报，把美光的目标价从五百三十五美元 一把，直接拉到一千六百二十五美元，对应市值一点八万亿美元。也就是说，瑞银认为美光的股价还能再翻一倍多。为什么敢给这么高？因为瑞银发现了存储行业三十年来的一个巨大变化， 出现了带部分固定定价的长期供货协议，也就是 l、 t a。 在 过去存储行业是什么样的价格大起大落，一年能翻倍，一年能腰斩， 所以市场永远只给美光四五倍的市盈率，把它当成周期股来看，不敢给高估值。但这一次瑞银通过供应链调研发现，整个 drm 行业二零二七年的出货量里，有百分之二十到百分之三十会被一种新的长期协议锁定。 这种协议不仅锁量，还锁价，合同一签就是三到五年，比如两年固定条款加三年浮动，或者三年加两年，你想想这意味着什么？ 微软、谷歌、亚马逊、 mate 这些云计算大厂，已经抢着把行业里六到七成的服务器、 ddr 五容量用这种长约锁住了。这样一来，哪怕未来有一天行业又进入下行周期，内存现货价格跌了百分之五十，每关靠这些锁价的长约，每股依然能赚超过一百美元。瑞 银的原话是，内存价格封股波动幅度会被压缩一半左右，那这个时候市场就会想，既然你盈利波动幅度会被压缩一半左右，那这个时候市场就会想，既然你盈利波动没那么大了，就得按照稳定成长的科技股来给估值。 瑞银直接对标英伟答案，给了差不多十五倍的市盈率。所以，美光这次突破万亿，根本不是一次简单的存储涨价行情，而是整个商业模式的升维，是从周期股向成长股蜕变的历史性转折，这才是驱动股价一天暴涨百分之十八的根本原因。 好，美光的逻辑讲清楚了，接下来就是大家最关心的，我们 a 股市场有哪些公司也会传代力？好，咱们顺着产业链一个一个说， 最直接立好的是封测环节，这里面有一家公司叫太极实业，他旗下的子公司太极半导体大概有百分之四十的收入直接来自美光做的是 anon 闪存封测，在 a 股里跟美光的绑定程度最深，可以说是最纯正的美光概念。类似的还有深科技，通过配对科技给美光做 d r m 颗粒的封装测试， 也是美光全球供应链上的重要角色。场电科技则是在 h p m 先进封装上布局很深，已经掌握了用于 h p m 的 混合建核技术，并且今年大幅上调了资本开支预算到大概一百个亿，重点就是投向先进封装扩产功负微电同样是存储封装的龙头， h p m 封测技术已经突破，一 季报营收增长百分之二十八，净利润增长了百分之两百二十四。美光冲万亿，接下来扩产是确定的，这些直接做封装的厂，订单的确定性最强。 再往下游就是做存储模组和分销的公司，因为存储芯片一直在涨价，谁手里有库存谁就躺赚。江波龙，国内存储模组的龙头，跟美光合作超过十年，二零二六年一季报业绩弹性非常恐怖。百维存储也类似，一季报净利润增长了十五倍。 还有香农新创，它是美光在大陆的核心代理商，也就是说美光的芯片要通过它来卖。它的股价走势历来跟美光高度同步，情绪联动性非常强，所以每次美光暴涨，这些模组和分销商都是资金最先反应的方向。 另外别忘了，美光要冲击一点八万亿美元市值，破产是必须的。它在给英伟达供 h p m 四的同时，还在新加坡投了两百四十亿美元建新的 n a n 地厂， 这些资本开支最终都会变成设备商的订单。像新元威做先进封装设备的，近期被超过两百家机构密集调研，公司在 h p、 m 和三 d 封装领域的签单和收入趋势都很好。中微公司的课时设备也是每光升级到更先进工艺时需要采购的关键设备，卖铲子的逻辑在每一个扩展周期里都不会缺席。 最后还有一条暗线就是国产替代美光、三星、海力士三家垄断，现在都冲上万亿市值。越是这样，我们自己的存储突破就越显得重要。长江存储的三 d 闪存堆叠层数已经突破四百层，全球份额冲到了百分之十三。 长兴存储的 ddr 五内存已经批量出货，正在攻克 hbm 三相关的产业链公司。像做内存接口芯片的蓝企科技都会受到这个情绪的带动。当然，话说回来，机会再大，风险也要说清楚。很多公司的股价已经包含了很高的预期，短期追高随时可能面临回调，这一点大家心里必须有数。

what about？ 绝对是一个奇迹啊， my 矿只花了四十八天，市值就从五千亿涨到了一万亿，占上了一万亿市值的高地。四十八天时间史上最短， 英伟达花多长时间呢？英伟达从五千亿到一万亿花了四百九十天， my 矿只花了四十八天。昨天 u b s timothy arcurry 的 这个研报啊，也是一下把大家点燃了，为什么呢？三倍直接上调到一六二五？客观来讲，市场对于是有分歧的，比如 morgancele， 比如其他的一些券商，但是在今天这个时间节点 高，某情绪面非常强，同时又有基本面支持，所以一下就上去。今天咱们一个视频，分析一下为什么会有这个现象之后怎么走。通过两个方面，第一个是有没有基本面支持，第二个，竞争的格局之后会是什么样子？首先咱们看一下 micro 的 基本面是非常非常强的，这个是由产能和订单量决定了，这个毋庸置疑，没有任何的疑问。 backside 券商共识一 p s。 是 多少呢？ one year forward 是 一百，实际上跟我上一次视频到现在啊，这调整并不多，从九十多调到一百，稍微上调了一些，咱们直接除一下就知道九百，也就现在 share price 除以一百，也就是一 p s。 等于多少呢？ 九倍的 p e， one year four p e 没到两位数，客观来讲还是一个比较合理的估值区间，同时产量确实是被锁定了。另外呢，定价权美光是有的，这也就保证了有现金流，同时呢，保证毛利，现在 h b n 的 毛利能到百分之七十四，所以是相当之高的。所以咱们一句话总结， 为什么 u b s 一 幺七就有人上呢？因为确实有基本面支持啊，当然了，具体是一个多大的一个空间啊，券商之间是有分歧的，投资人之间是有分歧的，但是大的方向大家是有共识，有个判断。第二点，竞争格局的变化。 micro 在 目前的环境中还是一个比较有利的地位，目前 h b m 整个的市场份额它能占百分之二十一， 第一个当然了，还是 s k highnex 百分之六十二。同时三星在 h b m 四这块呢，量率是有点问题的，所以排在第三，未来三星在 h b m 四这块量率能否提升，能否让英伟达采用，这个我们拭目以待。 与此同时， h b m 这个领域还有长新，当然长新呢，目前还无法和 micro 直接竞争啊，目前还是在 h b m 三这块，但是多多少少对 micro 是 有一定影响，但是未来能否影响整个的三巨头格局啊，我们也是拭目以待。所以把这基本面跟这个竞争一总结，就是一个字， earning power。 earning power 是 价值投资这些人非常喜欢的一个词儿。 今天的时间节点，至少花姐有这么共识，在未来两年的时间内， micro earning power 持续会比较强，同时一个重要的数据佐证就是 single digit one year four p。 当然咱们必须要看一下市场为什么有些反对的声音呢？因为大家有之前惨痛的记忆，也就是存储周期性的惨痛记忆。现在从某种程度上还是两派，一派还是认为是周期性的，一派认为呢？整个的 ai 的 大的革命，跟之前的周期就抹去了之前所有的周期，就麦管跟之前的周期是无关了，是新的一个格局。

现在有一个行业，库存只剩四周，价格一个季度暴涨百分之九十五，订单排到明年，三大巨头利率全部超过百分之六十九，你会怎么做？答案很简单，买入！ 这就是二零二六年的 d r a m 存储芯片市场。我花了整整一周时间，扒完了三星、 sk、 海力士和美光的最新财报，访问了五位半导体行业分析师，查了超过二十份产业报告。 今天我要告诉你的结论非常明确，这是过去五年最确定的半导体投资机会，而大多数人还在犹豫。 先说说我为什么开始研究这个。三个月前，我注意到一个反常的现象， dram 价格在二零二六年第一季度单季度涨了百分之九十，第二季度预计还要涨百分之六十，这在半导体行业是极其罕见的。 你要知道，存储芯片是个周期性行业，历史上每次涨价周期持续时间都不长。但这次不一样，我越深入研究，越发现，这不是普通期性反弹，而是一次结构性的供需错配。 让我直接告诉你，我的核心发现，二零二六年 dram 市场需求增长百分之二十六，但供给只增长百分之十六，中间有十个百分点的缺口。这个缺口意味着什么？意味着价格必然持续上涨，而且这个趋势至少会延续到二零二七年。 为什么会出现这个缺口？原因很简单， ai。 你 可能觉得 ai 跟内存芯片有什么关系？关系大了，现在训练一个大模型，需要的不是普通 drm， 而是 hbm 高带宽存储器。 hbm 的 价格是普通 dram 的 五到八倍，利率是普通产品的三倍以上。三大巨头看到了这个机会，把大部分资本开支都投向了 hbm 产线。三星二零二六年资本支出七百三十亿美元，美光超过两百五十亿美元， 但这些钱大部分流向了高端制程和 hbm， 传统 drm 能几乎没增加。这就导致了一个结果， hbm 供不应求，普通 drm 也供不应求。我看了三家公司的财报、电话会议记录，管理层都明确说了同一句话， hbm 产能已经全部售罄。到二零二六年底，部分订单排到了二零二七年， sk 海力士拿下了英伟达下一代 vr rubin 平台七十的 hbm 四订单，美光和英伟达签了三年供货协议，三星拿下了谷歌 ppu 超过百分之六十的份额。 这些订单都是锁定的，而且价格极高。你现在肯定在想，价格涨这么快，会不会很快见顶？我的答案是，不会，至少二零二六年不会。我给你看一个数据，二零二六年第一季度 d r a m 渠道库存天数降到了三十二天，也就是四周多一点， 历史正常水平是六到八周。库存这么低意味着什么？意味着供应链没有缓冲，任何需求波动都会直接反映到价格上。而现在需求端 ai 服务器、智能手机、 pc 都在升级换代，需求只会更强。 我再给你看三大巨头的利率， sk 海力士二零二六年第一季度营业利润百分之七十二，每光百分之六十九，三星的存储部门利润也超过百分之六十五，这是什么概念？这意味着他们每卖一美元的芯片能赚回七毛钱， 这种利率在制造业几乎是不可想象的。而这个利率还在继续扩大，因为 hbm 的 占比在提高。 那么问题来了，普通投资者怎么参与这个机会？我的建议很直接，买 drm etf， 代码就叫 dram， 由 round hill 发行。 这只 etf 费用率百分之零点六五，我已经达到六十二点五亿美元。最关键的是，它百分之一百持仓 dram 相关公司。 前三大持仓分别是美光百分之二十七， sk 海力士百分之二十六，三星百分之二十。这个配置非常精准，完全锁定了这次产业周期的核心受益者。 可能有人会说，为什么不买 smh 或者 s o x 这些大的半导体 etf， 我 告诉你为什么，因为那些 etf 里 dram 占比太低。 smh 虽然规模有六百四十亿美元，但美光只占百分之六，还有大量仓位在英伟达、台积电这些设计和代工公司， s o x x 也类似。如果你想精准吃到这波 dram 周期的红利， dram e t f 是 最直接的工具。 我知道有些人担心韩国的地缘政治风险，没错，三星和 sk 海力士都是韩国公司，这确实是一个风险点。 但你要看到另一面，二零二六年第一季度，韩元贬值， s k 海力士光汇兑收益就赚了一点五七万亿韩元，约合十一亿美元。 韩元贬值对这些出口导向的公司反而是利好。而且 drm e t f 里还有百分之二十七的美光，这是美国本土公司，可以对冲一部分低端风险。 还有人可能会问，中国的长江存储和长新存储不是在扩产吗？会不会冲击市场？我的研究结论是，短期内不会， 长江存储三期工厂要到二零二六年下半年才能量产，常新存储的 ddr 五产量目前只有三十万片每月，这个体量相比三星每月几百万片的产量根本不在一个量级。 而且它们主攻的是中低端市场，跟 hbm 这种高端产品完全是两个赛道。基于这些发现我自己已经把投资组合里百分之十五的仓位配置到了 drmetf。 我的逻辑很简单，这是一个供需错配至少会持续十八个月的市场。三大巨头利率处于历史高位且还在上升， hbm 订单锁定到明年，库存处于极低水平。这些因素叠加在一起，意味着股价上涨是大概率事件。 我的建议是，如果你对半导体行业有基本了解，现在就应该开始建仓，不要等所谓的回调，因为在供需这么紧张的情况下，可能根本等不到像样的回调。 分批买入控制在投资组合的百分之十到百分之二十，持有周期至少看到二零二七年上半年，这不是短线交易，而是抓住一个完整的产业周期。 坦白说，过去五年我看过无数个所谓的确定性机会，但大部分最后都证明只是市场情绪。但这次不一样，数据摆在那里，库存三十二天，价格单季涨百分之七十二，订单排到明年， 这些都是可验证的硬数据，不是什么分析师的预测或者管理层的承诺。如果你现在还在观望，我只能说你在浪费时间，市场不会等你做好所有准备才开始上涨。 d r a m 这波行情从二零二五年底就开始了，现在已经涨了一轮，但基本面支撑还在，这才是最关键的。记住，投资赚的不是信息差，而是认知差。大部分人看到价格涨了就觉得贵了，但真正理解供需逻辑的人知道，这才刚刚开。

昨天给这个基金加仓时候，弹出了支付宝推荐的基金，点击进去看看。购买基金前，先看下这只基金的历史业绩，近半年近一年涨跌， 这是只科技基金 马晓才给出的，建议 点击买入。刚开始计划购买五百元，后来想了下购买推荐八百元。风险提示，点击继续操作， 购买成功。如果没有时间管理基金，可以设置使用这个功能，自动买入或者卖出。

呃，录个视频吧，刚睡醒，看了一下这个收盘价啊，美光算彻底占满了一万一美金啊，然后盘后还在这。昨天盘中，群里小伙伴就跟我说这个事了， 其实老粉们，包括群里同学们其实已经见怪不怪了啊，美光这几个月什么表现都呃， 大有目共睹啊，我从去年的二月份啊，春节期间第一次跟大家在公开场合提到美光这家公司。 呃，实际我是二四年的十一月份，大家知道啊，我是把英伟达给换成了美光，然后到年终的时候，又给大家详细做了一些视频拆出来。美光包括去年，嗯，在会员群里经常跟大家每天都在聊美光这个事。呃，聊聊感受啊， 一年多的时间，嗯，坦白的讲，嗯，涨的速度超出我预期的，虽然我知道他肯定会涨，而且我知道他长得还很厉害，但是没想到会这么厉害。这实话啊，就是，还是有运气成分在的。确实，人要站在时代浪潮上和红利浪潮上，一定要看对风口啊。这确实的， 但是回过头来看啊，之所以呢翻那么多倍，我相信啊，我会员群里的所有同学，以及定远赚来的所有同学，这一年的时间，一定因为没光这只股票，荷包翻了很多倍啊，钱包是鼓鼓的 啊。就像我之前说呀，我说你买车的时候，买大件物品的时候，包括买房的时候，你想清楚那个是优质资产还是股票是优质资产，当我说的是正规股的股票啊， 我也没有一定说是美股啊。嗯，但是你会发现，这么多年，其实包括我这两年为什么做财经自媒体赛道，我觉得讲美股有点特别爽的一点，就他永远不会被打脸。 你讲车啊，不管你是讲国产车还是进口车，总有人来喷你啊，你讲公司啊，你只要涉及到那几家，那个遥遥领先了啊，你是要但凡说一点不好的，向每一堆人来喷你，但是有很多东西是无法证伪的，因为他们信息获取渠道是单一的， 但是你讲，呃，美股，那不好意思，因为股价是骗不了人的对不对？市值是骗不了人的，就像我之前刚讲标普五百的时候，很多时候你还吹美国呢啊，美国都不行了，美国衰败了，美股要崩盘了。还有记得去年最深的意思，一个是那个加官税，四月份跌的很厉害，还有一个当时说什么六月份什么美债要爆雷了， 当时那个上面你在群里跟小伙伴们讲，我说这种话你听就算了对不对？最后结论谁打脸很清楚，事实也是啊，美股要崩了这么多年了美债要崩了这么多年了啊，什么已经涨了几十年了啊，没有什么东西可以一直涨的啊，迟早有天完蛋了啊。我相信啊，美股和美国总有天是会完蛋的， 但是美股的纠错机制在那里呢啊，如果你了解他什么纠错机制的话，他跌的时候 总会以很稳定的形式过段时间涨起来，所以这么多年了从没例外过，哪怕你说零八年也好，零零年也好，对吧？最后时间的沉淀之后，他不断向上的原理，底层逻辑都给大家解释过了，就每次说的时候，总是有各种人来抨击你，小孩子打你，但是每过一段时间， 纳斯达创新高了啊，标普创新高了，我买了各种股票创新高了，我就会在视频里问他一句，或者私信回他一句，我说现在呢啊，当他也选择不回复我了。嗯，所以我说人，你会发现，谈恋爱也好，婚姻也好，找合作伙伴也好，交朋友也好， 话有时候会说的很满，话可能会说说，说的很漂亮，但是你永远不要听他说什么，你要看他做什么，而且呢，只有钱是不会骗你的，钱多了，钱少了， 股价高了，股价低了，这个是最容易不容辩驳的。我记当时我这个做美光视频的时候，好像 b 站上好多同学在喷我，说你现在还推美股呢，我说标普，说也是一堆说的，现在还要你买？标普不是蠢就是坏， 结果标普这两年长什么样了，纳斯达克长什么样子了，美股长什么样了，大家其实都看得清啊。当然了啊，还是这句话，个股有风险，我不讲，我们只聊聊这公司好不好，你随意判断。但是标普五百这个东西， 那确实巴菲特退宠一生是有原因的，你就看看你周围那些所谓的资产，房子也好，车子也好啊，等等啊，甚至娶老婆啊，还有彩礼啊这些事啊，总之花的钱，他的回报率， 你细数一下你周围啊，有几个人的跑对应标准，不花五百，我换句话说，你真跑赢了，你也一定不会来反驳我，所以讲到最后啊，嗯，当然，前提我没有说不鼓励大家买房子啊，特别特别的好啊，我也没有鼓励大家不去买车子，也特别特别的好啊，你开心就好，但是希望大家， 然后认真的，如果你觉得自己哪里之前想的，可能跟你那个现在的接触的情况有那么一点点不一样的地方呢？咱回过头来看看自己，审视一下自己好不好？哪里呢？有不对的改一改，或者听听别人的意见是不是？ 那为什么啊？你像我，我们粉丝同学经常说，我们出去交流很多观点，一次又一次不断被验证是对的，或因为就很简单吧，国家骗不了人对不对？那为什么？就是很让很多会让你爽的言论，最后结论不是这样，这问题在哪里？ 我觉得有时候能敢于否认过往的自己，因为很简单，我们在这片土地上受的教育，我曾经也这样，你只有不午日三省吾身之后，你才能够成长和进步。但是我想不断的跟大家讲一句话，拥抱优质资产。什么是优质资产呢？你自己悟啊，或者把过往的视频看一遍对不对？ 或者说你愿意花点钱在我这里订阅也可以啊，我给自己打个广告。但是更重要的，我希望大家什么呢？你永远记住一句话，人一生之中会有几次暴富的机会，任何人都有，一定有，但是能不能把握住，真的除了运气， 就靠认知，就靠观点。选择在对的道路上做对的事情，概率会很大，不一定会成功，但是会让你过得好。当然了，嗯，否认自己是件很痛苦的事情。 希望大家二零二七年，明年的时候，这个时候你的钱包也可以像美光一样，一年时间翻九倍。总之吧，也跟大家说说心里话 啊，从进美股到现在快十年的时间了，说实话，那财富是随着几何倍数增加的。嗯， 过程是很痛苦的，因为有下跌的时候，你要熬，但这都不是很痛苦的时候，你只要管住手，能够坚持定投， 不去做劳模，不加杠杆，其实很多低谷是可以扛过来的，最后可以开花结果的。最痛苦的时候是来自于身边人和周围人，尤其父母的。不理解，就像我刚进美国的时候，一几年啊，很多人跟你跟我说，当他们出于好意啊，美国要完蛋了， 美国要崩盘了，从金融危机到现在都涨了这么多年了，肯定也就呃，马上就崩盘摇摇欲坠了。你现在去不是送钱到千块钱吗？美国太坏了， 非常不理解，可是最后他们会发现，我过的越来越好的时候，或者钱包越来越多的时候，又会有另外的问题发生了可能。嗯，咋说呢，就是那种很复杂的情感啊，大家，我这么说你们应该明白， 但不管怎么样吧，最后，反正每次美美国一怎么样，美股一大跌的时候，当其实我觉得都不叫大跌，他们觉得跌了百分之大几是挺大的啊，就会在群里发个链接过来，发个新闻过来嘛，慢慢也就不怎么聊了。所以我觉得最后把这个做美股的事情做成自媒体还挺好的一件事情， 至少能跟你愿意相信，愿意接受人聊聊天。而且呢，最重要的是三个字，不坑人。就算就大家说定位，我赚了花点钱，这钱我拿的也心安理得，因为能让你赚钱，真正既能让你赚钱，然后自己也赚钱的生意，或者活在这个世界上确实不太多了， 当然有些人会杠啊。我评论区看到很多啊陌生人。你可真好啊。我爹不教我挣钱，我妈不教我挣钱，你来教我挣钱就反讽我吗？那其实我很想反问一句，你爹你妈如果能教你挣钱，你应该不会连买美股这条路径都不知道。

这两天市场被存储芯片给拉爆了，昨天晚上两倍做多美矿科技爆，拉了三十多个点，今天两倍做多海力士又爆，拉了二十多个点。昨天因为我海力士这边盈利已经达到了百分之二十五，所以我走掉了，然后今天把它接回来了，所以踏空了一半左右。 嗯，但我觉得未来两天可能资本关注的热点还会是在存储芯片上，强者愈强，弱者愈弱。 嗯，这是第一个分享的，第二个分享就是上一次原有产业链的甲醇、乙二醇。我在群里分享的这些空单呢，我目前已经只赢了，所以暂时观望的态度，谨防每一战争有任何变数。而且还有呢，就是下方明显甲醇和乙二醇有一个支撑位。 嗯，所以我今天就已经只赢了。那至于大家怎么操作，就自行决策吧。好，再来呢。就是今天你看到黄金跌破四千五了，身边有很多朋友跳出来问能不能买了，等等等等且等等 啊。而且还有一个就是年末美联储这边加息二十五个 bp， 应该是有百分之八十五的确定性了，所以我觉得这可能在 这个未来的半年可能对黄金市场有一定的影响，但杀伤力不是那么强，所以大家怎么决策 自己想吧。也可以 ai 一下嘛，让 ai 给你一个支撑位。反正我是觉得黄金下一个加仓点是在四千一到四千二左右，有朋友说啊，那岂不是亏死了， 哎，不用怕，我是三倍做多黄金，所以如果亏的话，我就会比大家更惨，而且我的底仓是一直没有动的，剩下的部分是一直在提它的，而且现在三倍黄金矿也是我目前手上每股持股比例最高的一个，所以我真的是 踏空了存储芯片，然后把钱放在这个黄金里面两倍做多，海力士买的非常少， 占我仓位可能不到十分之一吧。最后一个想总结的就是前两天的这个困难，时间发酵到一定程度，昨天呢也是在群里跟大家说到了这个焦煤和焦碳的空单，那我是只赢了 两次，今天早上呢，手又欠了，没忍住又空了一手，现在账面上是亏着的。这个呢，大家也自行参考一下，也可以按一下支撑位是多少，压力位是多少，然后自己画画线，还是要学会画线嘛，就是 分享归分享，自己最后怎么决策的，包括踩的每一次坑，大家可以自己做个总结， 我觉得投资现在已经不难了，难的是什么？难的就是当你的标底物出现亏损的时候，你能不能扛得住，能不能还坚定自己的方向， 这是最重要的。以上就是今天分享，祝大家最后的两个工作日呢，都能挣到钱，而且这两天我会很忙，可能没有时间分享视频了，就这样吧。

今天麦芳给美光科技上调了目标价，更改了他们的估值模式啊，把一家存储 啊，曾经的由周期的大众商品的产品，变成了一个长期结构性增长的一个半导体公司啊。那这样的一个故事，其实二三年，二二年我们在英伟达身上也看到过，当时英伟达也是天天涨啊，这个一度也是焦虑，它会不会是一个 周期股啊，然后会不会当时给的故事溢价太高了啊？最终我们的看到二六年这个周期也没有发生，这个英伟达还持续的在创新高，所以说 当市场认识到英伟达这一轮啊，最后的结果再看一看现在的美光，就会觉得美光可能就是下一个英伟达。这样的故事，它不再变成了一个周期性的， 而是成为了一个可以长期复利，结构性增长的一个公司。那如果是这样的话，就要把 p b 的 估值倍数变成 p e 的 估值倍数去估值，如果是 p e 估值倍数来看的话，其实它现在对标那些大的啊，这个半导体公司估值还有提升的空间。所以这也是最近为什么卖房开始大幅的上调目标价的原因。 曾经市场担心的就是说它没有一个软件生态那么深，但事实上我们发现造这个存储芯片也不是那么简单 啊，这个尤其是高性能的存储，现在就那么参加可以去造，那竞争对手这么多情况下还是打不进来啊，他的这个产能呀，包括他造这个芯片所需要的这个环境设备都还是比较紧缺，尤其这家公司，他也不进行大规模的提产 能啊，他这个就会导致溢价持续的发生啊，需求端呢，又是源源不断，甚至是指数性的需求，这一波的需求可能真的改变了 现在的这个，由于人工智能，他需要 k v cash， 就是 他每一次回答问题，或者每一次做任务，他都要记着前面的步骤做了什么，所以每次都要去调用之前的步骤，调用之前的记忆，那这就相当于是你人干活必须要有好的脑子，记忆力要好使，不能光算的快，你得记得多， 所以步骤越多，你需要解决的任务越复杂，上下文越长，对存储的需求就越多，所以他可能是一个指数性增长，随着用的人越来越多啊，随着人们解决的问题越来越复杂，那这个存储的芯片的需求是指数性上升啊，那这个产能的提高是限性增长啊，如果这两者 之间持续有一个非常大的差价的话，那么这个差的部分呢，就是可以提价的空间，是高毛利产生的来源。 所以市场现在开始重新去给这个美光定价，那你快看，这个美光已经涨了十倍了 啊，它还能再翻一倍吗？啊？什么？因为现在的这个估值逻辑的变化啊，可能会啊，让之前 英伟达走了很多年才走完的路，现在可能美光啊一个月的时间，一个季度，一两年就走完了啊，原因是人们在这个英伟达上面已经长过一次教训了，这 至于之后呢？会不会有大量的新增的潜能，快速的供给中国的公司，会不会快速的跟上节奏啊？或者又没有新的算法，可能会导致这个需求下降，在不提高算力的情况下，就解决了这个长上加文或者说这个记忆力的问题啊。 那这些都有可能会影响到半导体芯片的需求，核心呢，还是看 人工智能到底能不能赚到钱，如果人工智能能赚到钱，那这些云服务公司他就会继续砸钱去继续买 capx 啊，然后要看这个 r y 投资回报率能不能持续的超过这个芯片的折旧，如果可以的话，钱就会继续涌向这些芯片公司啊。 那当然还要看这个宏观经济的环境，如果这个利率不提高啊，那么他去继续砸钱造数据中心和芯片还是划算的绘本的啊，只要这些不变的情况下呢，现在需求看上去还真是没什么太大的问题。 可是这样的好景还能持续多久呢？不知道啊。欢迎大家跟这个下方评论区留言，聊聊你对于存储芯片的看法。我是志文，如果喜欢就点个赞，我们下期视频见。

最近全球科技最疯狂的不是英伟达，而是美光，因为它的市值从五千亿美元到一万亿美元，只用了四十五天，它也是美股史上第十二个破万亿市值的公司。 ai 的 第一个阶段是市场炒的是算力，所以有了英伟达，有了 gpu， 有 了 ai 服务器的暴涨。但是到第二个存力阶段的时候，它的内存带宽 hbm 突然爆火，在 ai 整个产业链上吸金 一大堆。你可以简单理解为以前 gpu 像是一台超级跑车，但是因为油箱太小，供油太慢， ai 训练的时候， gpu 很多时间其实是在等数据，而 hbm 的 作用就是给 gpu 疯狂的供血，所以 不管是 ai 服务器还是 ai 数据中心，还是英伟达的 gpu， 都在疯狂地抢 hbm。 而全球真正能够量产 hbm 的 公司基本上也只有三家，美光、 sk、 凯迪仕以及三星。更夸张的是，二六年的 hbm 产能，现在基本上已经卖空了。 这也是为什么美光到了这一轮的突然暴涨，因为市场开始意识到的是，他已经不是一个传统的周期股了。过去市场怎么看，美光的其实就是典型的 周期上下波动，因为它的特点就是大涨大跌嘛，周期波动，暴利暴亏。所以过去其实美光的 pe 一 直是不高的，因为大家默认呢，它是有一定的阶段的，但是 ai 改变了一切。现在 hbm 已经不是普通的内存了啊，更像是 ai 时代的高端玩意， 因为它的技术门槛极高，这个良品率也极难控制，产量也稀缺， 尤其是英伟达，现在英伟达的 a、 i、 g、 p、 u 几乎绑定了 hbm， 这也意味着 hbm 已经变成了 ai 基础设施的核心部件。而美光阵容最大的变化就是它开始拥有了定价权。以前内存行业最怕的是什么？怕的是东西过剩， 但现在 hbm 是 供不应求的，所以它的毛利率，它的利率就开始大幅上涨，更夸张的是，它的毛利率已经接近快百分之八十了，快接近音乐达了，或者超过音乐达了，这个已经不像传统的这种存储公司，因为过去 diorama 行业其实毛利率只有百分之三十左右， 所以现在 hbm 正在改变或者重塑这个行业的结构。而且美国还有一个特别的身份，就像英特尔一样，它是美国唯一的本土存储巨头， 那 ai 时代呢？美国也正在疯狂的去推动这种半导体的本土化，所以有美国政府的支持， ai 供应链的支持都在向它倾斜， 这也是为什么市场开始给它进行战略资产的估值。但真正根本的其实是 hbm 的 真正王者，因为他最早绑定了英伟达嘛， hbm 市场份额一度是超过了百分之六十。现在大量的这种 a f 区 hbm 其实都是海力士供货。所以最近韩国也出现了非常戏剧性的一幕啊，就是海力士的员工疯狂发奖金，所以韩国市场上出现了法拉利热搜的一个热度暴涨。 其实背后的原因也很简单，就是 ai 财富的效应已经开始向整个产业链扩散了，所以这一次内存也拥有了绝对的定价权。但是三星相对比较尴尬一点，因为过去三星是 diorama 的 霸主，但是在这一轮 当中，它明显相对是慢了一点，尤其是它的量率，包括跟英伟达的这种认证，它都是偏慢的。 所以市场开玩笑的讲说三星错过了这次的第一波，但当然仍然他也是非常强的，因为他的产能，他的制造能力，他的资本实力实在太强大了啊，不是简单的我们理解的他真正错过 迪亚姆这个行业，其实目前在这样一个 ai 当中，他是非常稀缺和紧缺的， 但是目前随着美央的疯狂扩产，这个海力士的疯狂扩产，以及三星开始追 h b m， 包括国内的厂商长兴、长江，对吧？市场其实已经开始有一丝丝担心，担心的是 二七年之后会不会供给爆炸，因为这就是一个本质的市场走向，如果未来这些东西降温，或者说是资本开支下降的话，那其实它的利率确实是会迅速回流回落的，包括像国内的长江存储和长兴存储也在疯狂的追赶， 对吧？虽然短期 hbm 还是有差距的，但长期来讲一定会突破的，这是毫无疑问的，只是时间问题。所以整个 ai 的 内存行业已经进入到了像过去的这种周期变化，像战略成长的 这个重估的阶段去做变化，这其实是一个非常核心的，所以过去市场给美光的 pe 是 比较低的啊，就是大家了解的，可以看一下过去，因为默认它还是有周期性的变化的，但现在市场已经认为到 hbm 不是 短期的周期股，而是 ai 时代的这种长期基础设施，所以 就书写了整个的估值体系，再加上三星和 sk 海力士的全球效应， 但是半导体这个行业其实有着最经典的一句话，就是永远是不会变的，叫做顺其而衰，这也是整个 ai 类似行业未来可能存在的一个变化。但当然了， 大家永远不要去追高，在不管你下定什么之前，你一定要看一下你自己有多少，你的承受能力在多少，你的预期是多少，不然的话真的有可能会社工无微 不是唱空啊，只是说你自己要有自己的承受力，自己的想象力，自己的预期来判断任何一个行业的持续上涨。

今天我们来聊一颗在 ai 时代最闪亮的星，美光科技那四大课上是股票代码 m u。 美光是全球第三大存储器厂商，在 dream nand， 尤其是 hbm 高宽带存储器领域拥有不可撼动的地位。 今天，美光暴涨百分之十九点二九，单日涨幅一百四十四点八八美元，股价来到八百九十五点八八美元，市值首次突破万亿美元大关，正式加入 ai 万亿俱乐部，市盈率四十二点三倍，但营收增速高达百分之八十五点五，是典型的超强成长股。 美光一九七八年创立于美国爱达荷州薄依西，至今已有四十六年的存储器行业基垫。一九八四年那斯达克上市，熬过了无数次存储器行业周期的洗礼。 二零一三年收购日本尔碧达，跻身全球三大 g m 厂商。二零一六年收购华亚科技，进一步沓实先进制程产能。 二零二四到二零二六年，美光凭借 h b m 三 e 独家供应英伟达 blackwell 平台，迎来了史上最强的景气周期，营收暴增百分之八十五，净利润增长百分之四百一十六，股价从不到一百美元涨到近九百美元，完美权势了。什么叫十倍股？ 目前全球员工五点三万人，年营收超过五百八十亿美元。来看最新财报数据，只能用震撼来形容。 t t m 营收五百八十一点九亿美元，同比增长百分之八十五点五，净利润二百四十一点一亿美元，同比暴增百分之四百一十六， 毛利率百分之五十八点五，运营利润百分之四十八点七，净利润四十一点五百分号。在制造业中，这几乎是不可想象的盈利能力， 每股收益二十一点四四美元，同比增长百分之四百零九点一。展望未来，分析师预测二零二六财年每股收益将达五十八点六一美元，按照当前价格计算的远期市盈率仅十五倍。 u b s。 瑞银今日更是给出了一千六百二十五美元的超高目标价，认为美光仍有超过百分之一百的上行空间。四十九位分析师覆盖，三十六位买入，九位超配，仅一位卖出。 基本面方面，净资产回报率百分之四十，总资产回报率百分之二十八，放在整个科技行业都是顶尖水平，几乎零负债，经营流动比例高达二点九倍。 近期催化剂秘籍第一， hbm 三翼是 ai 芯片最紧缺的环节，美光独家供应英伟达 blackwell 平台能源，已经售罄至二零二七年。 第二， ubs 今天发布重磅研报，目标价一千六百二十五美元，认为 hbm 超级周期才刚刚开始。 第三，今天市值首次突破万亿美元大关，机构资金加速涌入。最大风险是储气器行业历来具有强周期特性，一旦 hbm 功需格局逆转，加上三星 sk 海力士的追赶，当前的高利率可能难以维持。 最后看估值区间，悲观情景下，若 hbm 产能过剩导致存储器周期渐定，股价可能回落至五百八十美元附近，对应二零二六年的市盈率约十倍，回到 m 二五零支撑区域。 中性情景下，当前八百九十六美元附近，对应十五倍二零二六年远期 pe hbm 仅气度持续万亿市值成为新常态。 乐观情景下，若 hbm 功需持续紧张， ubs 的 一千六百二十五美元目标价并非遥不可及，对应约二十八倍二零二六年远期 pe 仍有百分之八十一的上行空间。 综合来看，美光是 a a i 算力基础设施最核心的资产之一， hbm 超级周期让这家四十六年的存储器老店焕发了全新的生命力。

大家好，再次见证历史时刻。昨天，美股的存储芯片巨头美光科技市值正式突破了一万亿美元大关。但这还不是最炸裂的，最让人瞠目结舌的是他的爬升速度，从五千亿到一万亿，美光仅仅用了四十八个交易日，不可思议吧！ 那作为对比， ai 总龙头英伟达跨越同样的里程碑，足足足足足用了四百九十天！也就是说，美光这次的市值狂飙速度啊，比英伟达还要快上整整十倍！ 那很多人会问啊，为什么一家做内存的闪存的公司凭什么这么猛？那答案还是因为 ai！ 现在的 ai 大 模型训练啊，简直就是个吃内存的怪兽！美光生产的 hbm 高宽带内存呢，就是 ai 算力的核心血管，现在全球都在抢货，美光二零二六年的产量啊，早被英伟达、微软这些巨头提前锁定了，甚至连 ceo 都急眼，现在连核心客户的需求啊， 都只能够满足一半。靠着这种量价齐升的超级红利，美光已经变身成了华尔街眼中的 ai 基金、印钞机瑞银啊，直接把它的目标价喊到了一千六百二十五美元。 总而言之，美光这波比英美达还猛的四十八天万亿行情啊，本质上是华尔街资金对其从周期股向 ai 成长股的估值重构。关注我，用大白话带你看懂最前沿产业硬逻辑！

美光科技的这波行情你们抓住了吗？昨晚存储龙头大爆发，美光科技的股价呢，直接暴涨了百分之十九啊，市值也顺利突破了一万亿美元。现在美股的万亿美元俱乐部呢，又多了一名成员，而今年以来呢，美光科技的股价已经累计涨了百分之二百一十。看来玩美股确实赚钱啊，但 我估计场内没有多少人能在这上面赚到钱，毕竟大部分人连合规进场的渠道都没有，最多呢，也就玩玩那些限额的 qd 美股 etf 而已。不过川普呢，估计已经赚的很满不满了， 因为早在上周五呢，这家伙就在纽约的一场大型集会上，公开为美光科技吹票，这就说明川普大概率是持有美光股票的。另外，除了川普呢，瑞银的分析师也很看好美光，把目标价从五百三十五美元调到了一千六百二十五美元。 如果你有美股账户，那可以关注一下，但最好呢，不要中仓，个股的波动率非常大，普通人的心理素质根本扛不住，冲高回落是常有的事。所以如果你有合规的渠道，那大部分的钱放在相关的美股 e t f 上就可以了。我是帮你藏富的，飞哥，关注我。

兄弟们，今晚老美芯片半导体也疯了，费城半导体指数暴涨百分之四，那只一百指数一度历史性的突破了三万点，那美观科技一度暴涨接近百分之二十，这么一个万亿美元的巨头呢，涨起来就跟小盘古一样， 为什么暴涨？就是瑞银的一份研报，分析师呢，把他的目标价上调到了原来的三倍，直接干到了一千六百美元以上，那如果真的涨到了这个位置，美观市值就要冲到一点八万亿美元以上， 那么也就是说，美观可能比现在的迈塔特斯拉博克系列呢，还要大。那为什么这么猛？核心还是两个字， ai。 以前纯属芯片的，周期性很强，涨价扩产，然后供，供大于求，跌价反反复复，那这次呢，不太一样，那 ai 数据中心疯狂的建设，模型的训练跟推理的都 需要海量的数据，数据越多呢，对存储芯片的需求就越大。那瑞颖的意思是， ai 可能正在把存储行业呢，从周期股变成了成长股，那更关键的是，现在云场商呢，越来越愿意呢，提前锁定多年的供应， 说白了就是我可以多给点钱，但是你得保证未来几年呢，有货给我。哎，真的是疯了，攒到什么时候是个头啊？

存储芯片板块，又一家公司进入万亿俱乐部，让我们恭喜美光科技。 五月二十六日，瑞士银行一位分析师将美光科技股票从原先目标价五百三十五美元直接提高两倍到一千六百二十五美元。啊， 直接引爆了美光科技，昨天更是爆了百分之十九，来到了八百九十五美元，市值也进入到一万亿，滚动市盈率四十二， 抛开未来的货币贬值、利润变化、分红变化这些动态因素，市盈率四十二，说明美光科技的股票持有者得拿四十年才能回本。好家伙，要拿半辈子的未来去赌存储芯片真是疯狂， ai 里究竟能不能挖到金子还不知道，反正这些卖铲子的是更发财了。关注我，了解更多投资知识！

重磅兄弟们，美股芯片万亿级俱乐部已达八家，分别是英伟达、微软、谷歌、台积电、博东、三星、 sk、 海力士、美光科技。 美光科技从五千亿到一万亿美元只用了四十八天，四十八天兄弟们，我们用四十八四百八十天大盘你们的上涨一倍！ ai 加存储双驱动，全球芯片超级周期彻底引爆 我们 a 股！有这样的芯片存储苗子吗？在评论区告诉我。

注意，别只盯着光膜，快了，百分之九十的人都搞错了， ai 算力真正的命门不是算得快，而是存得住！美光市值直接干破一万亿美元，一天暴涨百分之十八，从周期垃圾股逆袭成万亿成长巨头！ 存储行业三十年最大变化来了， ai 算力加国产替代，双重共振 a 股四肢人气龙头订单直接排到二零二八年， 今天从第四名到第一名，越往后含金量越高，挨个发透瑞银重磅研报，直接炸穿 drm 行业百分之二十到百分之三十才能被三到五年长约锁定。微软、谷歌、亚马逊、 mate 抢疯了，所量又所价，一句话讲透，存储芯片已经不再是涨涨跌跌的周期品，而是像英伟达一样的成长股。 再看供需数据， ai 服务器、 ddr 五需求年增百分之三百。 hbm 订单排到二零二八年，全球产能严重不足，价格稳涨不跌，国产替代更是史诗级。长江存储长兴存储全球份额突破百分之十三，直接打破海外垄断，百块资金主攻四大核心赛道封测模组设备。国产存储 今天从第四名到第一名，越往后订单越满，含金量越高，看完你就知道谁才是真正的存储之王！第四名，星元威在手，订单超四十五亿元， 先进封装设备隐形冠军 hbm 课时涂胶设备核心供应商，超两百家机构密集调研，绑定美光加长江存储订单，锁死二零二七年国产替代加扩产双受益，短线弹性黑码订单排至二零二七年二季度第三名，太极实业在手，订单超六十五亿元， 美光第一大风测供应商，子公司太极半导体百分之四十收入来自美光 n a n d。 风测全球核心，深度绑定美光扩展小市值，加强绑定，短线弹性拉满订单锁死。二零二七年底 第二名江波龙在手订单超一百三十亿元，国产存储模组龙头，跟美光合作超十年 d d 二五 h b m 模组批量供货， ai 服务器核心供应商， 二零二六年一季度报净利暴涨十五倍，订单爆满，基本面加题材双驱动订单排至二零二七年三季度。第一名长电科技在手订单超三百二十亿元 h p m。 先进封测，绝对龙头，全球封测前三。 h p m 混合建核技术全球领先。 二零二六年资本开支一百亿破产，绑定英伟达加美光机构重仓，业绩确定性行业最强订单直接排到二零二八年二季度。 这四家企业每一家都手握核心技术，深度绑定，全球存储巨头，产能全部拉满，供不应求。尤其是长电科技，三百二十亿订单在手，排到二零二八年，这才是真正的存储之王，存储从周期变成长 l t a 长约所价加 ai 算力刚需加国产替代，三重共振，二零二六到二零二八年高景气确定性极强，能坚持看到这里的，都是真正懂赛道，不跟风的明白人。你觉得这四只龙头里，谁能成为下一个翻倍牛股？ 是绑定美光的太极实业，还是国产模组龙头？江波龙评论区聊聊你的看法，干货不易，点赞、收藏、关注，避免刷丢。以上内容仅为行业分析与逻辑拆解，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。关注我下期深挖下一个爆单赛道，咱们下期见！