5.27股市轨道设备怎么操作

瑞平一下热股榜与连板踢对，老规矩，先赞后看，先看长电二板直接断了。昨天我就提示过，长电尾盘才封板，本身含金量就不足，水分有多少，今天竞价就见分晓。 果不其然，直接水下，开盘中虽然有资金试图拉升，但尾盘又来个大跳水，这波动起伏，资金博弈属实激烈，包 包括铜板块的化天，昨天也说了，今天的走法会非常考验人的心态，多次充版失败，炸了无数次，封了砸，砸了封，反复来回折腾，里面的资金根本不是安心推三板，就是纯粹互掏口袋，博弈激烈程度远超想象。华天明天怎么走，完全取决于今晚有没有新的游资愿意接力，如果没有，后面会很难看。 存储芯片这条线，今天全线崩盘，核心选手没有一个幸免。长电断了，通富大跌，赵毅也在同步下杀，就连深科技也只是小幅微红，完全跟不上之前的节奏，这说明资金对存储芯片的认同度也就维持了两天，今天开始集体兑现。做股票最怕的就是把修复当反转，昨天追进去的人，今天几乎都被套了。再看大唐，今天反弹接近八个点， 有资金进场承接，但要想清楚接的原因是什么，是逻辑修复了吗？没有，那今天的反弹是什么？是跌多了之后的自然修复？是里面被套的资金在自救，不是新的资金在看懂逻辑在进场。这两种情况的不一样，新资金进场 会封板，会连续拉，因为他们看到了新的预期而被套。资金自救，就是今天拉一下，明天可能就砸了，因为他们只想解套，不是想往上做。金能今天表现不错，十天六板之后稳住震荡，再度向上发力，这个选手走到这个位置，能横住不跌，已经是强的表现了。 今天还能往上走，说明里面有资金在维护，但你要注意电力方向今天的反弹是资金轮动过来的，不是板块逻辑在支撑，这种反弹能走多远，要看资金愿不愿意继续讲故事。 至于再生，这段时间走的一直比较平稳，没有大起大落，在最近的市场里，稳本身就是一种态度，但稳不等于强，稳只是说明里面的资金没有大动作， 不是主动进攻的信号。总结一下，做股票最难的不是判断方向，而是看懂题材故事什么时候讲完，存储芯片的炒作故事今天基本宣告收尾，而电力方向的轮动故事才刚刚开启。节点决定你哪天出手，审美决定你出手谁好了，更深层的逻辑和后世思路都写在了作手浪哥文章里，看完别忘了点赞关注。

黄金在前天碰到黄色轨道压力后，昨天开始往下打，今天顺势下行，在周内的 k 线级别内呈现真正的空投走势形态，日内级别 k 线在下行过程中带动军线轨道整体下行，从业级别甚至更长期看， 黄金是高危落体，落到什么价位上才会构成强力的支撑，这个得随着行情发展进行判断，一般情况下要形成有利的支撑位， 都会有一个震荡确认的过程。道理很简单，价格下行到一个新阶段，抖控双方力量要通过博弈去接受新的价格区间，对于日内选手来说很容易操作，顺着下行节奏去做，当然了，时刻关注支撑情况是有必要的。

今天长电尾盘出现一波惊险刺激的多空博弈，短短十五分钟成交了五十多亿，他的跳水立马带崩了半导体封测方向，指数也跟着跳了一波，可见他对于板块和指数的影响有多大了。尾盘竞价结束，他收了一根看似高位墓碑线的 k 线，那么他就没预期了吗？我们来分析下，如果他明天垮掉直接投河， 那以他目前的市场地位，是不是会继续带崩半导体板块和指数？而半导体调整了两天了，科创板指数也同步调整了两天了，如果明天再继续跌，就要跌破时限到回踩小箱体底部了，这种时候机会和风险哪个大？不用多说了吧，那对应作为锚点的常电就不应该挂掉。况且从盘口来说， 每盘跳水并非坏事，何况还是放量的，说明依然有大量的新的买盘进场，那这里很可能就是空中加油了。逻辑上来说，韬定力带来的半导体革命性的变化，这种大趋势炒作时间应该不至于这么短吧。 当然，明天的走势直观重要，风险控制还是第一位的，不要着急出手，先看清楚再说，毕竟这两天的走势有点当强不强的意思，也不能无脑看多。再说说电力，电力这波的表现属实超预期，不仅体现出了进攻性，原本自带的防御属性也拉满， 今天大盘这么拉跨的情况下，板块还能大涨两个多点，两个华电这是要迎来第三浪了喽，这已经是技术逻辑不能解释的了，只能是因为信仰了，资金在里面紧紧抱团。再看看 ai 硬件方向，一中天今天纷纷走出历史新高走势，但是却没什么小弟跟随了，这就有很大问题了， 板块性的机会可能越来越小了，机构也在选择抱团，而且越来越聚焦了。午后指数继续回落，白酒和零售板块却逆势拉升，这是明显的资金在避险，大消费本来就是避险品种， 况且目前也严重超跌了，拉一拉对冲下指数的下跌也起到了一定的护盘作用，但是指数想继续走牛，还得靠大科技，靠半导体，这是一个新灯强于老灯的时代，关键还是要注意节奏问题。连版方面，今天继续冰点，空间又压缩到了三版，所谓物极必反， 新的龙头应该在孕育之中了，曙光就在前方。今天的盘面一言以蔽之，整体调整，高速轮动，太弱留强。

继续往这个方向去扎堆的话，在承担风险的同时，又无法去获得优秀的风险补偿，不是一笔划算的买卖，那因此的话，场外观望近在市场的进步发展就好。 今天市场的成交额是接近三点三万亿，那最近两周步入到调整周期以来，整个的大盘是还没有出现明显的下跌数量，抛售依然是比较沉重。在三十分钟图来看的话，今天高位的这个主力区是在于到了明显的抛盘的压制，那是缺乏 改变震荡下行的能力。目前上方不断下压的阻力，还有下方的这个支撑区是使得指数开始进入到一个收敛的状态，那留给市场的时间还有空间都并不太多。 如果说下一个交易日仍然没有办法去向上摆脱这个下压的阻力的话，指数大概率仍然将继续去震荡下行，与此同时的话，波动率是有可能将继续去扩大。今天市场的强度是降到了自五月中旬以来最低的水平， 各个行业它向下的共识是很强的，上一次出现这样的情形是在三月十三号到这个十七号这几个交易日，那么从五月十二号以来，只有电子通信、共用事业、建材是上涨的， 其余的行业跌幅都不小，也就意味着散利链为代表的科技很大程度上是在抽干其余方向的流动性，这个过程是已经有了两周的时间，其中电子板块是最关键的行业，它是连续五个交易日 出现了历史最高的成交量，但是这五天他是没有形成一个实质性的一个拉升，涨幅是很微小的， 我们从小师徒来看的话，电子行业的板块指数在最近始终是没有办法像之前那样把整个的指数去拉升到趋势的上轨，那证明大量的获利盘正在显著的压制着买盘，也就意味着来自其余方向的存量资金是已经没有办法去继续吸收场内的供应量。 然后电子板块目前它离趋势线的这个位置也比较偏近，也就是说趋势破位的风险正在扩大。电子板块它的抛压过重，通信板块就是截然相反的，属于是缺乏这个买盘的知识。 倒数第三还有第四根 k 线当中呢，它是展现出来了良好的修复力之后，最近的两个交易日，它是在这个 前高附近这样的一个阻力区去开始停顿。如果说市场当中是已经没有抛压了，而且是放出新高就近在咫尺，那买家应该是去把握机会迅速去向上拉离当前的临界区，这样才能够去吸引到跟风盘，并且不断的去提升指数。 但是最近两个交易日他筹出不前的犹豫，都是让我们略微怀疑买盘的意愿还有能力。在最近的一周时间当中，煤炭还有有色是在经历了这个长期的震荡之后，是逐渐出现了资金的承接，还可以是试做风格切换的初步的迹象， 后续是将同步去关注科技还有资源方面的大类轮动的现象是否持续。市场目前可聊的不多，总的来说鱼尾难吃，科技尤其是电子方向的这个交易拥挤度是来到了历史的级别， 继续往这个方向去扎堆的话，在承担风险的同时又无法去获得优秀的风险补偿，不是一笔划算的买卖，那因此的话，场外观望尽在市场的进步发展就好。好！以上就是本期视频所有内容，欢迎大家点赞收藏、转发。

五月二十七日盘面闲聊，老规矩，先战后看，今天尾盘看点不少，场店往下砸，直接带崩滑天炸板指数也跟着回落，也许这反而是个积极信号，之前指数一直被机构抱团股牵着走，如今抱团出现松动，资金腾笼空间变大，后续机会反而更多。 另外大家要分清板块关系，夏威夷走落后，电力也彻底没了动静，说白了电力还算力，科技本就是一体，算不上真正的避险板块。接下来算力，如果继续回调，别盲目去追电力，明天开盘进价一定要多看一眼。 最后提醒，抱团股已经有分化瓦解的苗头，接下来重点留意有没有新题材冒头，一旦新题材集体发力，老抱团盘中大概率还会继续跳水。 接下来说说联版梯队。华能电力融一，今天最超预期品种，秒版之后发酵板块带动后排一大堆小弟晋级，明天理应高溢价，开的低于六个点都是不及预期。良能电力抱团这都走了几波了，今天继续抱团落转强，电力板块又成了华电兄弟的二人转了。 湘江地产资金运作，产业链迹象明显，不确定是不是用来打高度破局的梯队存在主生之一。 华数产业链不确定是不是用来打高度破局的梯队潜在主生之一，毫无板块效应。华天芯片的老大今天进价爆量落转强大，高开期间也主动进攻，想要带动板块耐寒无力回天，下午受到场店影响炸开，不过成绩还行，后续可以走趋势， 行情轮动节奏加快，盘面变化多端，大家还是要放平心态，顺势交易竞带，后续市场走向。老样子，拿不准的放评论区。

昨天科技线的分歧是不够充分的，属于日内冰点就转移至修复了，今天不排除再次分歧回调的可能，因为海外链的 cpu 和 pcb 昨天尾盘有资金抢先手来博弈，今天的修复，国产链这里则是芯片封测和存储芯片都有资金异动，机构类 资金这一次介入科技线这么深，那么三高票就依然需要按照趋势逻辑对待。说分歧不够充分的原因，主要是因为昨天指数的抗跌在上半场是靠传统金融引保证来发动的， 还有金属权重也移动，那这种持续性是不会持续太久的，屋矿可能会因为事件驱动多走一会，但是持续性个人也不高看，因为热门方向还是在科技线这里，也就是说资金还是在分歧的时候会出现避险需求，那电力的选择和容错率依然是优于一要，那其他的权重方向就只能当做预期差对待。 人形机器人虽然属于是科技线，但是跟半导体或者 ai 硬件端相比，显然是跷跷板或者说科技线内部的高切低，因为它总是在卡位走逆。指数共振这一波应该是五幺幺那一天开始移动的商业航天这里的 spacex 六幺二节点的预期是不改的，昨天分歧抗跌的核心看机会，今天则不建议追高追涨， 四千二百点以下还是反复震荡的节奏，越接近四千二越要考虑卖权和抛压。科技线不看建顶的原因，除了消息的发酵和外围的助推之外，市场当下本身也是三万亿的量能以上， 那这波周期处于机构和量化主导之下，那就多跟随机构和量化的短线模式去参与这个市场。月底了，还是要注意风险，注意防回撤，我连续说了三天了。

首先来看一下这个超定律，它这个核心主张呢，是以这个时间微缩来代替几何微缩，通过呃逻辑折叠这样的技术构建器件、电路、芯片、系统四层级的协调优化体系。 那么首先超定律和大家熟知的这个摩尔定律啊，它的一个本质从这个技术上来讲，主要是这个眼睛泛视的根本转化，就比如像摩尔定律，它是大家都理解的这个尺寸的啊，这个驱动通过缩小心 肌管物理尺寸来实现性能这个提升，所以它的一个这个优化变量啊，是这个心肌管的三级长度，就是几何尺寸， 就缩短这个晶体管的弯曲长度，之后晶体管它的开关速度会提升，单位面积的密度会提升啊，进而这个功耗会下降，所以它是一个单变量驱动这个多收益的这样一个形式。 那么对于抛定力来讲，我们刚有提到它是实验驱动，它是通过这个系统级降低信号传播实验来实现这个性能的提升。 所以呃，从刚才这样解释的这个维度上来看呢，摩尔定律它更多的是这个单点突破的模式聚焦于晶体管，这是的它晶体管长的这个气垫的长度， 然后通过推动晶体管器件的三级长度，然后来来来这样的一个物理极限来驱动产的进步。而掏进去的话，它将这个，呃这个变量啊聚焦于这个时间长处，掏就是或者说也可以称为这个 ic 的 一个延齿，就是电阻和电容的这样一个承接 啊，这 ic 延迟呢，它是半导体物理的一个非常常见的一个现象，其实呃在大家之前此前知道的这个，包括像这个英特尔啊，台积电啊，三星的 先进风浪路线当中啊，同样在这个压缩，其实互联的这个 ic 延迟，所以这个替换的工程意义是影响超的变量远多于我们讲就单一的这个啊物晶体管三极长度的这个几何尺寸， 所以包括像这个啊，互联线的电阻呀，寄生电容呀，啊布线拓扑呀，包括这个甚至包括这个逻辑折叠的乘坐啊，包括这个系统互联协议，所以它从这个单一的油化维度扩展到我刚才讲的这样一个非常多维的这个啊，这个维度 啊，所以超定力它的原创性在代表着将这一个就是之前讲的这个物理物理晶体管三级长度这个物理目标系统转化为一套覆盖从这个器件啊到系统的四层级的这样的方法论， 并且呢是以定律的形式啊公开对外发表。所以呃目前来看，从实践经验上来讲，华为此前也提到啊，目前已经也有三百八十一款这个量产的芯片向未来的工程实践 这里面当中啊，如果从这个设备上来看，或者说它本质上的一个区别啊，就也华为重点强调了一点，就是在于降低了啊对 euv 光刻机的依赖度 啊，摩尔定律其实从这个七纳米起就是在产业界当中啊，理论上来讲，大家都会呃判断上来讲都是高度依赖 euv 光刻机的 啊，就是目前来讲是全球只有阿斯麦可以控制，可以可以做出来，并且本身啊 euv 光刻机从诞生之初开始就是受美国资本的控制，包括这个资本投入啊，且当前啊美国是这个出口管制是对 对我还是禁售的，所以超定律的这个时间微缩的这个路径大幅降低了呃对 e u v 的 这样个依赖， 所以就是逻辑折叠技术，它只要依靠这个成熟的呃，呃，不好意思，刚刚讲错了，就降低对于 e u v 的 依赖， 那么逻辑折叠技术主要依赖这个成熟的啊 duv 光刻工艺和先进的这样一个设计能力，在现有可获得的制成上能实现更先进的啊，智能的，呃先进的一个等效的性能。 所以这掏定律对于国产版的战略意义是在于他将整体的这个竞争坐标系，就从刚才我们讲的这个筋骨山脊长度，这样一个谁的制成更接近全面，切换到谁的系统更优 啊，就是，而且这一切换是非常具有这个执行度的，主要在于两点。第一点就是呃六年三百八十一款量产的芯片，是一个已经在呃 应用当中被证明了的一个一个结果，它不是实验室的这样一个一个一个东西。而且呃已经在今年的这个后面会提到啊，就是在今年的手机当中会率先的进， 进一步的发生这个进一步的这个技术上的一个一个更新。那么其次罗伊折叠所一代的核心技术，包括像这个形体封装呀，包括像 e d a 呀，包括像 电路设计能力啊，这后面可能我的同学会提到啊，就是他有相当一部分是其实中国目前已经有了，或者说啊已经有，已有，已已经有了一部分自研的这样一个能力 啊，所以基于以上的这样一个重大的战略意义啊，我们认为就是呃国产半导体啊，将会迎来这样一个全方位发展的这样个机遇，像 fab， 像这个先进封装，像设备材料，像 eda， 包括向下游的国产双联都会迎来这个重大的发展机遇。 那么我们也是基于此啊，给各位领导梳理一下这个呃以下各个板块的发展机遇。那我这里可能首先汇报一下 啊， fab 和国产算力相关的这样一个情况，然后后面会有我的同事啊，网页汇报一下这个先进风装，包括一些 edi， 然后再由王海汇报一下这个设备材料这样一些情况。然后呃，首先我们先来看一下这个， 呃，就是对于这个 fab 获认可以及国产算力这两个环节啊，那对于 fab 刚才也也重点解释这个他的这样一个呃这样一个含义，那么 fab 的 话，他其实是对于 fab 端是重新定义了我们国产 fab 和海外 fab 的 这样一个竞争的这样一个赛道啊，将这个追赶问题转化为了另辟蹊径的这样一个这样一个方向， 就是在呃传统的摩尔定律或者摩尔定律，基于晶体管三极强度的这个定轴维度下，中国半导体产业的处境。是啊，长期的单维的落后啊，包括像，比如说我们以现在为例啊，就台积电啊，目前量产的是两纳米， 那么华为可获得的啊，或者说目前可使用的芯片啊，约为 国内的啊，这个七纳米工艺。这里面其实这个比如说差的代际上来讲，七到五、五到三，三到二啊，就完整的两个代际以上。 那么呃，包括像现在的这个金源代工的竞争格局中，台一链在先进制程的我们讲就是七纳米级以下，就是现在因为其实十四好多就已经把不把它定定义为这个非常纯粹的先进制程，我们参考这个七纳米级以下的领域，处于绝对垄断的这样个地位， 在二五年的一个市场份额当中基本上占到了百分之六十二啊，包括像你看到人家那个五纳米、三纳米的两粒，基本上都超过了百分之八，呃，五纳米已经超过百分之九十啊，三纳米 一百八十，包括，呃此前那个台一店在发布会当中明确提到就是这个两纳米 n 二已经于去年的 q 四，就二五年的 q 四进入了这个正式的量产，采用这个 gia 的 这个价格 啊，包括到今年年底的话啊，预计的话大概会有将近十四万片的这样一个产能啊，就是整体，然后报价之前英特尔啊，就是也在议会上也明确提到就十八 a 就 等效于一点八纳米的这个，呃，这个 工艺也是计划于今年啊，也是计划于这二五年年底量产。所以对于国内的代工厂，比如说我们去向中心向华东，包括可能后面即将布局先进制程机缘厂的 啊，这个大家都知道的这个像，比如说像金河燕中微啊，就是特地率一定会带来这个重大的发展机遇 啊，就包括像中兴目前已经是量产了最先进的节点啊，基本上是 n 加 n 加三这种啊，然后基于第一位这种曝光实现的，那么通过逻辑折叠的这种 啊，这个这种，这个技术可以在制程上帮助客户实现更下一代的，或者说更接近竞对的先进制程的这样一个性能啊。包括像信就是会率先在 今年的，也不是算设计就是更更进一步的，就是比如说在性能，性能上会有明显提升的，在今年秋季即将面试的这个麒麟二零二六就预计会搭载这个 mate 九零的手机上， 然后包括何总其实也明确提到了这个，这将是性能大增的一个啊，换代的版本是折叠技术的一个呃，算是 大规模的，首次的这样成功的实施。然后麒麟的二零二六就是基于这个自由逻辑设计理念，由单层扩展到双层，然后实现晶体管密度这样一个指标的大幅提升 啊，比如说单带从这个一五五五提升至二三八的百万晶体管每平方毫米啊，等效其实是超越了传统几何几何缩放要三年才能实现这样一个迭代的速度。 但他也提出了一个啊，非常呃，我觉得非常这个呃令人振奋的一个目标啊，就是到二零三一年，基于该定律，高单芯片的晶体管密度达到等效一点四纳米这样一个制成。那么根据公开信息我们能看到台积电其实就是 a 十四，就我们指一点四纳米工艺啊， 大概也是要等，等到呃，二七年年底启动风险量产，然后再通过小批量生产啊，验证稳定性啊、良率等问题，再到大规模生产，基本上也要等到 二八年，二二八年甚至说接近到二九年啊，就是这样一个维度，所以从从这个时间差角上来讲，能看到我们和海外的这个差距在明显缩小，所以对于国产的代工厂来讲，将会受到这个超定率的这样一个呃， 带来的战略价值的这样一个变化，然后及加速缩短和海外在先人上的一个差距，带来重大的发展机遇。我标的其实刚有提到像中兴啊，像华鸿，包括像彦东，包括像金河这样，后面可能也要布局的啊，但这是这个啊， fab 的 这样一个环节。那么其次是这个国产算力 在在 ai 系统上当中啊，硬件效率的提升，其实有时候比模型本身的创营更能决定这这样一个使用的边界。这一逻辑其实同样适用于芯片设计啊，就是当制成路径受阻时， 设计效率的提升可以弥补工艺代替的这样一个部分上的一个差距啊。超频率其实也是在这个轮下是成立的 啊。就是呃，就就刚有提到，就是抛定率他是一套，其实是一道贯穿芯片啊，贯穿器件到电路到芯片到系统，这里面有有强调系统这个全站 携种优化这样的体系，这套体系刚才有提到用在手机上，那么也体现在算力卡算 以及群算力网站的 ai 技术设施上啊，就是比如说除了这个麒麟二零二六以外，那么可能还会面试的，就包括像九五零 d t， 就 因为当前很多的这个啊，算力方面的这个这个这个需求还是能明显看到的，包括 那个之前我们跟那个华为这边这个有聊过，就是能明显感受到，就现在啊，全年九五零 pr 的 这个生产目标，或者说这个今年全年的升值出货 啊，仍然是存在着二三十万的缺口的。那这二三十万的缺口更反映的一个本身的问题就是供给端的间隔受限。 那么在刚才有提到这个算算力在就是这个抛抛定力在这个 five 端的这样一个变化，随着供给端的这个，呃，这个供给端限制的这个上限的这个解除，那么国产算力将会迎来这个受益于这个国产 ai 浪潮下的这样一个啊， 这一个国产片的这个大机会。那包括像这 a s m 片的话，就是像这个安慕希啊、海光，包括生能链啊等等等，包括一些二线的，像木兮啊，这个天硕这样的，都会说于这个供给端产路的限制。但这里面其实，呃也有就是武冈提提到这个 设计效率的提升啊这一块，就是比如说像国内在 ag 这个赛道上啊，就是可以弥补这个通过这个像鑫源这种公司的能力啊，来弥补你这个部分设计公司在前端设计效率不足的这个问题 啊，然后来进步的缩短工艺代差啊，就比如说像鑫源股份这样的公司。所以对于国产商来讲，我觉得这里面核心的一个是啊设计效率提升的这个重要性。 然后其次是这个供给端的这个潜能的问题解除之后，可以进一步解决这个现在的这个供给的一个受限的问题， 那么核心的标的就是 asac， 就是 星源。然后其次就是啊 asm 电端，就是刚才有讲到的像韩五 g 海光包括什么链，包括像这个二线的，听说呀，然后慕希表的等等这样的公司。 对，以上就是呃我们对于这个，呃超定律，对于这个 fab 和国产算力端这样的影响的这样一个具体的这样一个解读。 那么下面就有请我的这个同事啊王烨，然后分享一下关于这个先进工装啊，包括可能也也会讲到一些 eti 这个板块的这样一个发展机遇。哎，叶总在吗？ 啊，好的呃，各位投资者早上好。呃，我这边主要给大家汇报一下，呃，华为掏定律这里面讲到的一些先进封装相关的啊设计理念和方法论。那么华为的这个逻辑 folding 呢？它其实摒弃了平面化的设计理念， 呃，关键路径上面的晶体管是被分布在两个或者更多的垂直堆叠的这个层面当中，那这些层面的话呢，主要就是通过超细间距的混合连接的方式去互连接， 那么为了达到最好的性能呢，需要把这种混合间隔的间距和顶层金属间的这个比例保持在比较低的一个水平。 呃，通常来说的话呢，这个比例是越低越好的，那以目前顶层这个金属间的间距七百二十纳米的情况来看呢，混合间的间距呢，应该要小于两微米，那理想情况下这个最好接近于一， 呃，这样的话呢，在这个间和界面的这个处理成本呢就可以降到最低，那如果要实现这样的间距要求的话呢，同时还要保证这个所需要的建筑水平， 呃需要这个 t s v 技术的各项指标都达到一个非常好的水平，比如说这个呃开口尺寸小于一点五微米啊，间距小于六微米啊等等。 那么此外还要保证整体的一个良品率。呃华为的这个 logic folding 呢，通过智能领域设计，良品率可以达到百分之百左右。 那这一切呢，都需要供应商和这个合作伙伴多年的努力，共同努力才能实现。那么也就意味着呃华为在这个方面呢，其实对于这种呃上游的合作生态是持一个开放态度的。 那么在接下来十年十年里面，呃华为的这个逻辑折叠技术预计将从局部的关键路径折叠发展成这种大规模多层的折叠结构，然后每个封装当中呢，可能会包含三层、四层甚至是更多层的电路结构。 呃这个技术呢，得益于低温混合电和技术的应用，这种技术呢，可以降低各层电路之间的温度的需求，那同时呢，通过 t s b 的 连接方式，从顶层金属调整到呃底层，可以释放出超过百分之三十的这种高层的布线资源。 呃三 d 折叠技术呢，通过将一些这种啊边缘限制的组件转转移到表面上面来解决这种呃面积受限的问题。 那么它的这个电源供电系统呢，主要是通过背侧的这种啊背面供电的方式和集成电压调节剂来实现。呃呃处理器的话呢，也是 啊，通过这种混合封装的技术与逻辑电路去做一个互联。那像这种光学的传输接口的话呢，主要也是通过靠近芯片的一个叫啊 high one 的 这个接口来实现， 呃都是从边缘位置转移到了这种垂直的表面上面，那这样一来的话呢，这些组建的扩展能力就从原来的这种呃 n n 的 级别呈现出一种 n 的 平方的级别的增长趋势，从而与计算的这种二次方的匹配速度呢，呃发展速度相匹配。 呃这个时候的话呢，芯片封装呢，它就不再不再是由处理器和这个电路啊构成的一个外围结构，而是一个垂直集成的整体的结构，那么在这种结构下面，存储布线电源和逻辑电电路都能够实现同步的扩展。 那对于整个技术的应用的话呢，预期是到三零年左右，呃，升腾的九九零可能会首次将这个逻辑折叠的技术应用到人工智能的加速 卡当中，那到那个时候开始的话呢，像这个三 d 的 这些技术将成为推动啊整体发展的一个主要的手段，并且认为这个趋势呢会持续到二零三五年。 那总的来看的话呢，其实华为的这个套定律提出来的封装方案啊，可以简单概括为三 d 对 叠封装，那么三 d 对 叠封装其实最核心的环节就是包括了混合键合以及 t s v 混合键合方面，最核心的就是混合键合设备以及 c m p。 设备的材料。呃， t s p 上方面的话呢，主要就是呃它的核心环节呢，包括了刻石设备，还有像电镀液材料这样一些环节。 那么相关的标的呢，我们是建议关注圣和金威长电科技 s m p t 化学青稞。然后材料方面的话呢，包括电镀液的 ic 股份等等， 那么另外就是多层的三 d 对 叠其实会带来比较严重的散热的问题，因此如何去设计它整体的散热方案也是会哎，也会是一个非常重要的议题。那这个方向的话呢，也建议各位投资者关注， 关于先先进棚洞部分，我就先汇报这些，下面把时间交给我同事王海。 哎哎，好呀，哎，各位同志，大家早上好哦，我是那个电子组王海。那么前面的话我两位同事也汇报了， 就是华为涛定律的一个直接的一个价值增量的环环节啊，包括了像呃 faf 以及千里红装，然后以及那个直接属于那个涛定律的啊，包括包括接下来像呃国产三菱芯片这些，然后接下来的话我呃汇报下这次论文啊，就是核电波汇报那个论文的一个比较核心的一个议题， 呃就是在没有 ev， 呃就是相当于我们中国大陆在没有 ev 光刻机的一个前提下，我们是如何去实现呃这个这个套定率的。其实他 呃像和田波在论文的一个，呃，他其实反馈的一个比较直接啊，就是说过去大家都盯着像光刻机，然后盯着啊，台积电啊，三纳米两纳米的一个节点，那么他和田波想表达的就是这个时代啊，三纳米两两米的一个节点，那么他和田波想表达的一个竞争会落到啊，先进封装啊，包括存储的一个， 呃贷款的一个互联，以及整体的一个系统设计上啊，这个也是恰恰是国产的一个设备跟材料，目前在啊中国大陆在现有的一些 呃供给情况下啊，具有相对优势的一些地方，那华为的一个技术路线的话，也是呃正在为整个半导体的一个产业链啊，验证了一条新的路线。那我们是把这个整个的一个投资机构，我汇报这个投资机会分为三个部分，就是一个是设备，另外的话就是材料还有 eda 跟 ip 啊， 然后就是那个从那个，呃生理环节啊，这个是最直接的。那么抛定率的一个核心的一个技术路径就是三 d 的 一个对叠，然后再加上一个混合键，然后混合键合这道工艺的话啊，基本上有几道， 呃非常核心的一个工序啊，每道工序的话都有它自己的一个专用设备啊，你像第一道工序的话就是 c m p 的 一个抛光，呃在呃混合键合是要求晶圆表面的一个粗糙度，它是要控制在 啊零点五纳米以下的啊，这是什么概念啊？就相当于一根头发丝是接近六万纳米，那我要控制在啊零点五纳米啊，这个是相差了接近十万多倍。那海外的话，这部分的一个供应商的话就是 呃像啊应用材料跟人员。那么在国内的话啊，主要就是花艺情科啊，他也是国内的一个唯一的一个 c m p 的 一个龙头啊，这个国产化率的话，现目前来看提升空间啊，已经啊非常高了。另外一道工啊，第二道工序的话，就是在 c m p 之后我们要进行一个清洗啊， c m p 完了之后，我们把 呃啊残留的一些啊那个物质啊去彻底清洗干净，那么任何的污染都会找和间合的一个失败， 那么呃像这款的话，国内的供应商也做的非常好的，包括像呃国内的那个北方的新锐威啊，以及南方的那个深北上海啊，都是国内的一个清洗的一个主要玩家。 然后第三第四道像等离子的活化，以及非常重要的一个混合键合啊，这两块都是合金的合金，呃在键合之前需要用等离子体的一个活化设备去处理表面晶元啊，让氧化硅的一个薄膜层啊去有进行活化，我们去降低整个键合的一个温度啊，技术上不复杂， 但它需要必须要集成在完整的一个键合系统里啊，从活化腔包括到键合腔 啊，都是需要在超近的一个真空环境传输啊，所以谁能够做完整的一个电核系统啊，谁就控制了这个啊，就是整个的一个环境， 然后就是电核管体啊。那么华为是要求呃混合电核的一个间距是小小于两到二两微米的套合金，套合金的话是小于零点五微米。那么海外这块的一个供应商主要是两个联盟啊，一个就是那个 base 加 amt 的 一个联，那么另外的一个联盟就是那个 fmpt 加上 evg 的 联联盟。那国内的话，其实这款啊国产化率非常非常低，但是我们已经看到了有很有量产的一个初步迹象的，包括像啊，尤其是拓金科威啊科技这家公司从国产化率的一个情况是，呃绝对是低个位数的一个水平， 所以从啊这块去看，我们未来包括像华为掏定率所要求的一些混合电核啊，尤其是今年下跌 九十一月份啊，那个用那个量产的一个麒麟麒麟芯片，包括像啊两层后续的一个技术节点都会用到混合建核的一个相关技术。那么还有一点是非常重要的，就是混合建核这一块，呃，在从全球维度上去看啊，就是我们我们认为在全球维度上去看的话啊，从 对比两个维度啊，就是全球市场和中国大陆的一个市场，呃，从量产规模上去看，未来中国大陆的一个市场，呃，肯定是要在全球的一个市场规模当中啊，占据非常非常大的一个份额，因为我们在，我们是率先在呃两就是存储领域 啊，率先应用了这个混合建技术啊，同时我们也是率先在那个，呃先进农庄，就是逻辑对的这块应用了那个混合建和技术，这个是海外的一个，呃，他们所目前所不具备或者说所不量产的一个部分啊。所以我们去看未来三到五年中国大陆可能是率先起量的一块市场。 然后就是第五道就是那个检测量测啊，这块就是主要就是提升我们最后的一个啊，中产品，就是说我们的麒麟芯片，或者说未来的一个算力芯片，它的一个量率的一个呀，一款设备，呃，讨论当中的话就和听说它是 他们在那个开放的一个挑战环节，那个那个章节里面点明了这个议题啊，就是说多一层啊，多层的一个对叠之后啊，他的一个内部缺陷是非常非常难探测的啊，这块的话是，呃非常需要就是两检测设备公司去突破，或者说跟华为一起去 共同去公公关，或者说一起去布局这个方向的啊，这个国产化率的话也是非常非常非常低啊，也是目前来看就是呃呃国产化率最迫切啊，或者说大急需，大家去啊，一起加入，或者说一起去布局的一个方向， 然后就是可能我们再往后的话，就是可能要到那个就是材料跟 e d a 这块啊，就是材料的话就是一个啊，那么我刚刚讲的就是设备的话就是一次性的一个采购啊，材料的话就是一个持续的消耗，这是材材料投资的一个材料投资逻辑的一个本质的一个优势。 那么就是混合件活呢，它每生生产一批金元，它都需要消耗的啊，一定量的一个抛光液，然后那个 c m p 的 一个抛光垫，然后那个清洗液啊，以及活化气体。 那随着三 d 的 一个堆叠，他成为一个主流工艺之后，那么这些材料啊，从可选的一个耗材就变成了一个量产的一个必需品。那么我们也是重点关注啊，四大品类 啊，第一大品类呢，就是抄袭的一个同互联的一个材料，那像混合的一个啊，件合同啊，同合同的一个直接件，直接的一个原件盒，对铜的一个纯度以及氧化控制的要求都是非常高的， 呃，是真正的一个隐形的一个避雷。那么关注的一项啊，一些材料的话就相当于是呃呃 桶的电镀液，以及那个呃电镀铜的那个配套设计啊。然后就是刚讲的跟 c m p 抛光环节适配的一些材料，包括 c m p 的 一个抛光液以及 c m p 的 抛光垫啊，这里区也国内厂商也有，也有所布局，而且是 呃国产化率是非常高的一个环节，包括鼎龙跟安吉这两家公司也是直接受于混合建合的一个东西放量，然后就是氧化，氧化硅的一个鉴定材料，包括了 cad 的 一个层级的一个前，具体这个纯度要求也是非常高的。国内目前场上也包括像雅克科技、纳纳光电也都是在布局这块的一些材料 啊。再然后的话就是呃，就是 hbm 的 一些自研材料啊，这就是华为自研的一些提议，对应了一些国内的一些配套材料的一些供应链，供应链的一些机会 啊。再往下的话就是我们啊，首先讲的一个最后的一个方向就是 e、 d、 a 以及 ip 方向，这些的话就是可能就是关注一下，就是我们啊，论文当中所提到的就是说 我们对于三 d 过去的话，我们就在二 d 的 一些，就是芯片的一些设计，那么未来的话我们需要往三 d 堆叠方向去做一个啊，设计的在于这个 e、 d、 a 跟 ip 方向的话，处于其实我们国产化的包括全球维度上去看 啊，这块的一个进展都是相对缓慢的啊，这个这块是也就说这块的话，主要就是需要华为以及相关的一些产业公链公司共同在啊，我们基础非常薄的一些基础上一起去共同研发。 国内在 eda 一 家 ip 方向，我们主要去看一些龙头公司啊，包括像呃后来主天那么广利威啊，以及盖伦，盖伦电子啊，以及我们刚同事讲的一个鑫源威啊，鑫源股份啊，鑫源股份这家公司，那么以上的话就是我。

全天收盘基本维持了上半场的下跌局面，整个过程几乎没有悬念，下午两点多头试图往回拉，但是并没有力度，主要是由于整个下跌过程中，日内级别的 k 线走势带动均线轨道同步下行， 导致任何上涨都会困难重重，比如三十分钟线碰到黄色轨道就往下安，这意味着在近期即使上行也会压力重重，很难翻起大浪。

当然现在的话呢，我们就瞪起眼睛了，为什么？因为富人权益啊，到了一定的那个支撑位，但如果这个地方再跌穿了哈，那个就要小心了，如果这个地方跌穿的话，无条件减仓。 大家晚上好啊，今天呢是五月二十七号周三啊，今天呢又是一个没有买点的日子，而且红盘指数的话只有不到一千家，整个市场表现的非常弱势。那么最近的这个行情呢，我们这个梳理的比较清楚了，因为我们在上周三的时候已经提出风险之后，把这个下跌回避掉了，回避之后的话呢，但说实话只有一次有买入的机会的话呢，是千天， 前天的这个点的话，是一分钟级别的，下午两点，这有一次机会，但是我说的这个地方叫设成本单就该你的成本你走，所以呢，四日打掉之后，这就没机会了，包括昨天下午这个小级别的背词出来之后，然后这个点呢，我说也不要，为啥呢？我们要二买了， 因为受过一次伤害之后，第二次就不能再伤到我了，就像我经常说的一句话，你这个骗我可以，但不能多次骗我，然后要二买，但二买呢，你就发现今天它就没有了， 直接下来就没买点，没买点呢就说明整个市场是比较弱势的，那连跌这么多天之后都没有买点，那基本上就是弱势。而现在从最高点下来之后，每一个一线都是放量下跌，都是超三点二万亿以上的放量下跌。另外呢，今天呢，还有一个就是昨天晚上美股 上涨了，科技股上涨了，但是我们这边的存储芯片，这就是美股昨天晚上大涨的方向，只顶了一上午，甚至只顶了一个，一个小时吧，一个小时之后就开始顶不住了就往掉，这个就表明了目前整个市场里面的 这个资金的活跃度和做多力量是不强的，这个就是这时候就要要积极小心。而且但今天的话呢，还有一个现象，就是创业版还创造新高，这个就是代表了目前市场的一个比较极端割裂的一个现象，小部分的权重的科技大片抱团 区域的方向就是在出货，非常明显，这根本就不是洗盘的，就是出货这么大的量往下砸，当然呢，出到什么程度，后续还有没有行情，这个是需要商圈的，当然这个我觉得大的行情肯定还没完，最近这个出货的这种状态我们要引起重视，你不能在这里面硬抗，硬抗的话我觉得不合适。所以呢， 既然在连续听我们行情分析的同学啊，应该是现在仓位非常低或者是空仓了，那么这个时候怎么卖呢？我给大家几个建议啊。第一个空仓呢，你不要着急出售，一定要等到确定性来了之后再上车， 确定性的哈，就是三点，要记住，第一指数是放量上涨的，一定要是放量且上涨的。第二个红盘加数是超三千五百加的，这个要注意，这意味着铺涨。第三个是要科技股要零涨，其他的股票跟涨，这里满足这三点是类似于这个四月八号这一天，那这种东西 那个熟悉的味道来的时候确定在上说，否则的话可做可不做的机会都让我去，这就是我反复又开始，到了我那个反 复强调我三句话的时候，胜于一胜，要打容易胜利的仗。第二个，善猎者必善等待，你就等，耐心等。第三个，非强势行情不做可不当天幻想，只要不是强势行情，一律不做。反户的最大的毛病就是看到机会就想让，看到猎物就想逮，只要不是抓住最低点，它就非常难受。但其实在这上里面，真正的成熟的交易者，只有 懂得了放过那些不确定的机会，你才能够把你的成功率提起来，成功率提起来，你的回撤才能控制住回撤，控制住你的账户才能够最终实现负利率呢，是非常关键的。就像举个最简例子啊，四月八号这一天，如果说散户四月八号这天不进不进场，那后面他得难受死， 这么一天涨了百分之一，百分之三个人账户的话，少赚百分之五，那还直接就难受死。但其实就算这一天你不做到后面这一天做，那你把后面这一天拿到一样完全可以，有什么不可以的是不是？所以说呢，一定要学会放弃机会，舍得舍得，舍掉一些东西才能得到一些东西，这东西呢，这都是我们仓位比较重的，一定要往降啊，找机会一定降，自己找机会降 在主线里面的，在科技里面的，如果科技现在还顶着没跌的那些，自己设好保护价格，比如说五日线或十日线跌串了你自己自己定，定完之后你自己如果不在主线里面，比如说前段时间一直在这些防御性的品种里面。嗷啊嗷嗷嗷， 最近这两天指数不行，他开始反弹的时候，借着这种时候抓紧出来，出来之后等下一次行情再好的时候再往主线里面切，千万不要在这些非主流品种里面好。板块方面的话呢，今天能看的只有一个，电力，电力呢比指数强，有资金成见。电力这个方面呢，其实有点 就是它是一个特殊，它呢正常来是个防御性的品种，因为电力板块以前的时候，它就是一个 beta 值比较低的，一个波动性比较低的品种，它就是防御性的， 就类似于银行之类的那种。但是呢，最近电炭一体化出来之后的话，这概念出来以后呢，它又具备了一定的固执性，所以在这种特殊的历史时间节点行情跌的时候，它既具备防御性，又具备进攻性，所以电力今天表现比较好，包括这几天截天都可以是个原因。所以电力能看几天奇遇的给 今天来看的话呢，我们重点呢还是以提示风险为主吧，你呢，此时此刻你就忘掉你的账户的涨跌和忘掉你账户的这个情况，就按照行情的强弱来做出你的应对策略就行。忘掉涨跌是一个成熟交易者 你的必备的门槛，你如果是被涨跌给绑架了，你的动作就变形，因为你前面的做的东西，你亏了之后就是一个沉没成本。所谓的沉没成本就是举个简单例子，你生活当中你投资开一个店，这个店呢投了一百万，但是每天呢又得亏一万块钱，此时此刻你的店关不关门，你说我关了门，这一百万就瞎了，就没了，但你不关门，这一百万你拿不回来，你还每天再亏一万块钱，所以沉没成本就 咬咬牙，这个在思想上，在理念上要放弃掉，根据现有的情况，赚钱你就拿，不赚钱你就砍，当然现在的话呢，我们要瞪起眼睛了，为什么？因为呼人权义啊，到了一定的那个支撑位就是当然的位啊，六十分钟来看，就这个前面的这个小中书的位置，这个地方， 这个地方有小中书在在这称，这个点呢，也到了支撑位，这如果只跌反弹走人，接着反弹啊，那个该减仓减仓，但如果这个地方跌穿的话，无条件减仓。给大家今天的一个情况啊，大家有什么问题的话可以随时交流啊，好树大投资利使健康啊，拜拜。

逢次二波、倒车接人，六大核心梳理，第一位华天科技，第二位中晶电子，第三位长电科技，第四位华为电子，第五位京方科技，第六位太极实业。

同学们下午好，欢迎收看今天的收评，现在是五月二十七号周三的盘后，今天指数呢，虽然并没有跌破四零六七啊，但是呢，情绪已经处于第二天的冰点，连续双冰之后，什么时候反弹？这个反弹的底能不能超 哪些地方的话呢？是主力换舱的关注焦点啊。那我们做一个梳理好，首先第一个呢，三十分钟图，站在三十分钟级别， 如果说接下来把四零六七打破，这是第一笔下跌，这是第二笔下跌，这是第三笔下跌，这三笔下跌的力量，站在 macd 视角来看的话，那我觉得大概率应该是会发生背驰， 一阶段的沙砾，二阶段的沙砾，三阶段的沙砾，连续往水里面按三次，这个面积，虽然还没有结束，但大概率会发生背驰，那么发生背驰，从方法的角度来讲，这就会有一个低 c 的 节点， 那么这个 dc 的 节点呢？中午我们在直播间交流过，探讨过，这 dc 的 节点呢，不是那么好抓的，因为毕竟是下跌线段里面的反弹，万一反弹有力度，那可能对于你的体感还好一点，万一反弹要是没力度，不仅 抓不住利润，还有可能会挨一拳。嗯，所以这低点的话，如果见到了啊，如果见到了，建议大家偏谨慎一点， 可以等什么呢？可以等他反弹起来之后来不创新低的这种二买来，甚至结合这一笔反弹力量，力量强，那二买才有空间，你到时候再做，完全来得及，毕竟这个是三十分钟级别 啊，所以这是针对于情绪双冰之后，预期接下来应该是看修复， 甚至包括呢指数如果明天盘中在下探跌破四零六七的话，下方的支撑在四零五零嘛， 那见到四零五零如果给一些修复动作啊，这个底个人其实是不倾向去抄的。当然如果你有这个金刚钻，愿意试试看，记得要带好风控啊，记得要带好风控。所以这是从指数的角度，板块的角度呢，最近重点就是看半导体， 昨天探底回升微回来了，今天和昨天的 k 线就是一个正着，一个反着， 今天冲高回落。那半导体呢？最近我们直播当中也说的特别特别多，接下来的预判其实就是维持震仓，把这里面这种极致的抱团，把它震散，震散了之后，其他的方向才有可能性。从今天的排面来看，其实已经有一个 暗含的含义在你像今天白酒的上涨，其实就是有一点点高低切的这个含义在里面， 那么高低切是往消费的白酒里面切，还是往低位的其他的方向里面切？ 这目前应该还在过程中，过程中，那就是需要保持耐心观察，别着急 啊，别着急，可能他在高低切换的时候，他张三板块会异动，李四板块也会异动，频繁都会有异动，你要找的不是找这个异动，而是要找异动背后的磁性。所以即便感受得到，好像市场有资金在做高低切，甚至包括你像今天的什么游戏短剧 啊， a i e u， 甚至包括呢这个光伏啊，包括前几天也有异动的医药，这其实都是低位的，那么轮动呢？ 一定是啊，关注持续性，现在还在轮动过程中，就像我们中午直播间总结的几个字，第一个，空仓， 把你的仓位处理好了之后。第二个，空心态，别心急，慢一点。第三个呢，多看少做，盘面上最近波动比较大 啊，很容易出现那个激素拉升的时候呢，你感觉此时不买更待合适，那这个建议你慢一点 啊，建议慢一点。另外第三个特征呢，大家可以看得到，成交量依然还在三万亿，三万亿说明钱还在市场里面，钱还在桌上，量在，行情就在，行情在，机会就在， 只是说最近这个行情波动比较大，然后机会不是那么明确，除了 ai 硬件以外，那么 ai 硬件的现在也已经有高位至涨的这个情况发生，所以耐心观察，要要式资金换方向，围绕这个 换方向当中的这些有持续性的地方做观察，目前没有苗头，有苗头的话，那我们到时候会在直播间或者在收屏当中会跟大家说啊，所以没有关注的记得点个关注。 总结起来，现在的这个盘面行情比较复杂，也很极端，也很撕裂，处理上慢一点，不要追啊，也不要的话呢，看到某个地方的拉伸往里面冲， 都不建议多看少做，等到方向出来了再说。好，那么今天收屏呢，我们就梳理到这啊，感谢大家的收听，我们明天同一时间不见不散！

兄弟们，今天最反常的点不是某个方向拉了一下，也不是某个题材盘中异动，这些都只是表面，真正要看的是科技线继续分歧之后，电力出来抢情绪。电力这边，前排高度继续往上顶，趋势核心没有直接掉队，后排助攻也有人站出来，这说明电力不是单纯护盘，他今天承担的是弱势里的情绪出口。 但注意，小杨哥不会直接把它定义成主生，为什么？因为它是错位拉升，是在科技最乱，指数最弱，市场没有明确主攻的时候，资金临时爆出来的一张牌，这种牌能不能走远，不看今天有多猛，看明天能不能继续接。 短线最怕什么？最怕今天弱势利冲出来，明天一高开直接兑现，那就不是主线，那叫避险套利。所以明天电力就看三个毛，第一，前排高度不能断的太难看，高度一坏，板块情绪先泄。第二，趋势核心不能开盘就软， 他们如果能继续稳住，说明电力不是靠一个点硬撑。第三，后排助攻必须继续。有人表态，板块没有助攻，只有前排硬顶，那就容易变成尾盘抢筹之后的兑现局。 再看科技，科技不是彻底死，但短线地位明显弱了。高辨识度核心开始出现负反馈，前排承接不够干净，后排就更容易被情绪带下来，这对短线伤害很大， 因为它告诉你，前面最热的方向已经开始不好接了。负反馈一出来，资金第一反应一定是降风险， 不再乱追高位，不再乱打后排，而是去找低位承接，找防守情绪，找还能打出辨识度的方向。这就是为什么电力今天会被抢。但小杨哥提醒一句，越是这种排面，越不能把日内最强直接当成明天主线，今天强只是拿到入场券， 明天继续强才叫通过考试。所以明天剧本很简单，如果电力前排继续顶，中军继续稳，后排继续跟， 同时科技复反馈不再扩大，那短线情绪就有修复机会，电力就有资格继续挣六月开门红。但如果电力高开兑现，科技继续补跌，高度还是打不开，那就别硬冲，那就是弱势里的情绪脉冲，冲进去很容易接最后一棒。兄弟们，今天这排面一句话， 不是没有方向，是方向都在接受淘汰。电力今天抢了情绪，但还没封神，科技今天有分歧，但也没完全死， 真正的胜负不在今天谁最热，而在明天谁能顶住兑现。短线接下来只看一句话，谁能在弱势里继续走强，谁才是资金真正认的方向。评论区说一句，你觉得明天电力是继续接情绪，还是高开兑现？

哈喽，各位短信老铁，咱们今天来唠唠大盘那点事啊。你看今天大盘是震荡走弱，但涨停加速反而稳住四十七加，是不是感觉行情看似疲软，实则暗流涌动？没错，资金都在扎堆抱团主线，这分化行情下，抓队赛道可比虾买个股重要太多了，你说是不是这个道理？ 再给大家直白梳理一下整体市场情绪。今日总炸版率百分之三十一点八八，这个数据啥意思呢？就是盘面分歧极大，不少跟风涨停的票午后都在犹豫观望，到了午后就明确抱团方向了。 题材可不是全面开花，而是电力、算力。这两大主线瓜分了绝大部分涨停席位，其余板块都属于零散轮动套利，昨天炒作的那些零散题材，今天全线熄火，短线热钱集体完成阵地转移了。 先说今日的绝对主线，电力储能，早盘华电能源率先打出三板，直接就奠定了电力板块日内龙头的地位。本轮电力走强的逻辑特别清晰，有两点核心催化，其一就是 ai 大 规模落地运行，全天耗电激增，市场预期火电储能的业绩拐点要来了。 其二是光伏组建强制国标下发政策托底新能源电力产业链。你看板块内央企标的扎堆涨停，华银电力、华能猛电一众火电各股走强，不难看出啊，这波进场的资金是以机构回流为主，偏爱低估值的国企电力标的还有 tcl、 中环、三星新材顺势涨停， 光伏配套产业链跟着喝汤。所以说，电力这条线可不是一日游，题材是实打实产业需求催生的中线机会。 紧随其后的第二大主线就是算力半导体了，你看美光、 sk 海力士市值暴涨，海外芯片行情走高，直接就带动国内算力硬件走高， 三版的华塑控股站稳了板块高度，二版的真事通主打液冷算力，中京电子主攻 pcb 高阶材料。这要划重点啊。本轮算力和前期炒作 ai 软件完全不同，资金全部扎堆在硬件端， ai 服务器、电极薄淡化铝材料轮番涨停，海星股份、美格智能午后直线封板，很明显午后短线游资进场接力算力硬件了。 对比前期 ai 题材动辄集体涨停，今天算力内部梯队分化，只有实打实有订单，业绩向好的硬件，各股走强，说明题材炒作趋向理性了，你说这是不是好事？ 再聊聊那些零散论动板块，简单过一遍啊。人形机器人借着语数科技 ipo 消息走出四只手版，但是板块没有连版龙头，纯纯是消息刺激套利持续性存疑，咱们可别盲目追。 消费板块午后小幅反弹，步步高，钟百集团拿下二百，水井坊白酒异动，这属于大盘弱势环境下资金的避险动作，算不上新主线，还有有色地产，短剧电容这些全部都是零星，各股涨停，没有板块效应，短线可不要盲目跟风，踩坑了可不值当。 梳理完板块，咱们再拆解下资金动向，早盘资金试探机器人地产，结果悉数冲高乏力，十点半之后资金逐步涌入电力，下午开盘游资大举进攻算力硬件，整体资金流向特别直白，放弃零散题材，坚守 ai 衍生的电力算力两大核心赛道。 龙头方面，华电能源三板领涨电力，华肃控股三板坐镇算力，这两只三板个股决定了本轮短线题材的高度，这里给大家直白对比一下，滑电能源背靠电力业绩，逻辑有机构加持，融错率更高。华肃控股偏向题材，炒作博弈属性更强，大家可以根据自己的风格来选。 最后聊聊当下短线的风险和机会，风险点很直白，今日炸版率偏高，大量杂毛涨停的票，次日极易低开吃面，弱势行情下切记追涨跟风手板，不然很容易被套，机会也很清晰。 ai 产业扩张这条大逻辑没有结束，电力保障 ai 运行，算力承载 ai 发展，这两条主线会反复轮动，可不要因为大盘小幅调整就否定主线行情，咱们得稳住心态。 最后送给各位一句实在话，震荡市不遍地抓涨停，紧盯核心主线做分歧，弱水三千只取一瓢。好了，今天咱们就聊到这，觉得有用的话别忘了给我点个赞，有什么想法也欢迎在评论区留言，咱们下期再见！

普跌之后怎么看大盘支撑和电池指数的更近？各位好， 本周一视频当中就讲了，虽然大方向看涨，虽然指数都是涨的，但是已经进入到一个不太正常的阶段，显著的各股风化，千万不能再追 这三天啊，包括今天早晨双创都在创新高的时候都是如此，大家也能够感受到啊，综合指数都很强，但是个股都很差， 今天嘛，当指数都跌下来以后就更差了。好，那么我们的视频讲两个内容，那第一个就是大盘的支撑，上阵大盘， 那么在上周四这根大阴线跌下来的时候，我当时就讲过，上证大盘不具备升跌的条件，支撑就在四零六零附近， 上周五的低点其实就到了四零六七，今天的低点是四零七七，上证大盘不具备升跌的条件，还是这个观点 好，再来，那么我们讲，包括双创在内，最近的找评当中都是这么写的，暂时观望，然后去找新的机会，太弱的板块不要找， 太弱的版本，不要找当前的市场不具备这种所谓的高低切换的条件。好，那么今天我们更新第十一个指数，那原先我们用的是这个电池指数，大家看一下啊， 呃，我们讲稍微等一等啊，已经很快了，呃，跌破这个四，四月二十就跌破这里，跌破四月二十四号的地点，那么今天呢？啊，是跌破的好，那现在呢，我们不用这个指数了啊，我们用一个大家都能找得到的 九八零零三二，这个指数叫新能电池，它的名称啊，一万多点啊，新能电池，然后啊，还是用啊，区间，大家记好啊，其实就是 上下两个点位，就是上下两个点位，大家记好，那下面的支撑在幺六五零零就在这里，这叫支撑，那么上面的目标或者叫压力，直接用啊，前期的高点幺八七三九， 从幺六五零零到幺八七三九，这就是它的有效区间，或者叫做安全的区间， 这是今天跌下来以后更新的第十一个指数。好，我们现在回到 这个笔记当中来那，呃，就是，尤其是新朋友啊，请大家都去看一下五月十三号，还有一个是昨天五月二十六号这两天的复盘视频， 这两天的视频当中都是恰好都是用化工这个指数来讲的， 然后学会了听懂了再去用，再去用好这两个数字，用好这种区间的策略的用法。 好，这就是今天的复盘视频，那我们明天再会。

家人们走到这里，老刘的策略是要开始看空了啊，虽然咱们在六月中上旬会去看多证券方向，但是在这之前还是不得不去空一段时间。逻辑是这样的，咱们之前之所以看好电池方向，是认为科技类还是有低位补涨的可能性是吧？ 虽然今天电池如期高开，但是并未做到一个高开高走，而是伴随着半导体快速下沙， 而且无论是抗跌程度还是个反弹强度，老刘都非常的不满意啊。而且在今天四千多家跳水情况下， 证券也没有挺身而出，而是白酒方向快速拉升，这说明如果科技类在这里进行一波杀跌的话，或许没有什么方向是可以抵抗的啊。遇到风险我们第一反应一定是先去规避风险啊，等机会来临的时候我们再去做观测。好吧， 今天的复盘咱们就聊到这里，我是老刘，专注于超短风格，只盯热点和龙头，家人们记得帮老刘点点赞和关注。好吧，今天晚上老刘开始加播，带着大家一起去复盘板块好不好？那咱们晚上见啊！

大盘小阴线击穿四千一百点，又回到了四二五八向下的五分钟结构，所以站在五分钟级别今天这个位置，对于明天的行情就不得不去考虑两种选择，第一种选择是七十八、七十九，八十八十一、八十二，然后向下跌破八十一之后的五分钟 b 结构，然后形成盘整， 那么这样的话，日线的一笔也就产生了延伸，只有等笔落定完了以后，才能去分析后面向上的笔的发展路径 和四二五八过高的线段延伸。当然明天这个位置也不是说他一定就会下来，如果这个地方明天不下来，那就是第二种选择，那就重新又回到昨天我跟大家讲的五分钟震荡 向上的一个过高的动作。所以八十一这个地方是不是一个日线的比向上的起点？今天这么一走，明天就很难去有一个明确的提前预判，只能让市场自己来做一个选择，然后来看他选择哪一种。但是在这个阶段， 从日线格局上来看，这一波行情向下的这一个比之后始终还可以去看一次新高的动作，就不管他是直接起，还是说打的深一点，浅一点，后面这个向上的比延伸依旧还有信心去看一个四二五八的突破，也许这就是最后一次向上的突破。那么今天就说这么多。

大盘经过三天修复，今天上午开始下跌，前天和昨天视频都说过，日线处于调整形态，并形成了高点平台， 对盘面构成了压力，近三天的修复并没有带动均线轨道的重新排列，这仅仅是反弹，因为前期高点平台的形成，压力的存在对反弹构成了很大阻力， 在无法冲破压力的时候往下走就是自然而然的，之前说过这个位置就是达摩克里斯之剑，随时都有垮下来的可能，盘面虽然有逆势而起的，但是很难看到持续性，碰到压力就开始震荡甚至回调。