和讯财道投资教程

股市最危险的错觉不是猜错涨跌，而是把便宜当成是安全。真正的底部呢，它也不是一个巨型一个点位，而真正底部呢，它是靠动能逐步的衰竭，在节点上主力吸收逐步完毕之后，形成一个技术共振的一个区间。当然了，它也是中双方反复去拉扯一点点走势的这样 一个区间。其实真正用来研判底部的不是什么猜，而是靠验证。所以我今天呢，就把缠论的抄底的这样一个框架，咱们一块来掰扯一下。 第一步，先识别中疏。什么叫中疏呢？常温原文里面的定义是连续次级别三个轴位型所重叠的部分为本级别中疏。 他用一个大白话来说，他就是一个震荡，一个震荡，一个区间，你可以把它理解为是一个中双方反复去纠结的这一个地方。那为什么说这个中疏他很重要呢？因为主力他在做底，他不会一下子把他给拉起来。而真正的大资金呢，他最不着急的是要那个最低点，他们要的是筹码，而不是情绪。 散户的习惯是什么呀？他们总觉得，哎，价格比较低，再低一点，我再探薄点成本。而主力恰恰正好也利用这种左侧的交易习惯，他们在这个位置反复做到一个反震荡，一个中苏。如果说这是一个小级别的一个中苏，震荡意义不是很大， 但是如果他是时间比较长，反复去纠结时间呢，会比较久的话，那这个时候对于这个中书来说，他的意义就非常是重要了。因为高级别的中书，有可能他去做的是主力在这个位置反复去洗筹、洗盘、试盘， 其实当你看到一个中书反复去震荡的时候，他你不能说立刻下一个结论，他一定要去反转，而他仅仅是第一道门而已。第二步，看背词，不要看情绪。 所谓的背驰，本身上就是走势力度的一个减弱，而在下力弹当中呢，我们常常去会用到 m c d 来去做辅助的一个观察，如果价格还在不断一创新低，但是 m c d 的 绿柱或者它的面积已经开始缩小了，那么这个时候它就属于是底部背驰的一个典型， 一个观察，一个方向，那么价格新低，但不代表说空投他就会更强，有时候恰恰相反的，价格在新低，但是动能在减弱，这个才是一个非常之关键的一个信号。因为真正的杀跌，如果说空投还是很强，那么力度会逐步的去放大， 但如果说它是最后一跌，那么幅度它会比前面那一段会更小一些，回馈更弱一些，而相对应的 m c 的 绿柱也会去收窄一些，这就有可能去说明抛压正在去减少，空投的动能已经接近于耗尽 了。这时候呢，对于主力的视角和散户的视角是完全反着来的，因为散户他看到的是心低，会恐慌，而主力看的是心低，但是动能在减弱，那么这个时候就开始就评估了，那么这个底部是不是开始快成熟了？ 也是为什么说散户总爱抄也抄在半山腰上，因为散户他看到的是价格，而主力看到的是力度。 当然啊，注意啊，我这里所说的是技术分析认为，而不是绝对的一个结论。但如果说我们把中疏和背驰这两件事放在一起 来看，那么意义就完全不一样了。单看中疏的话，那么有可能会进行一个反复一个诊断。单看背驰的话，可能是一次弱反超， 或者说前面的一个降速。可是如果说职业下跌趋势的末端先出现了高级别中枢纽，再出现价格创新低，但是 m、 c、 d 的 绿柱收窄形成一个底背驰的话，那这个时候更像什么？ 更像是空投的动能在衰竭，主力在底部去就完成了吸筹和洗盘。这个时候我们看到的是不是一个价格的底，而是一个底 步的结构的第三步不见分形，不做确认。前两步咱们解决的是你能不能去看懂主力他去做什么，而第三步解决的是什么时候你去承认这个支撑开始去成立了，那么前面跌势再猛到这一步，至少有一股 力量把这个价格给托住了。但是这个时候最容易犯的一个错误是什么呢？就是看到背驰你就直接就上头了，这其实是不对的，背驰只是告诉你空投在减弱分型，才是在告诉你支撑开始被市场认可了。所以正确的顺序呢，不是先冲进去，而是先等等， 等什么？等的是背时出现之后，再次观察次日有没有去形成底部分型。如果说成立了，这就意味着支撑得到了市场的初步的一个技术上一个确认，而这个时候你才有可能有个可以防守的参考物，没有这个参考物所谓的什么抄底，本质上那就是赌。 把这三步咱们连起来，会发现主力做底的一个导的路径其实是很清楚的，先是散户呢，恐慌性抛售，然后主力利用夏天的末端反复去构造一个中书，完成震荡的一个吸筹，接着空投的动能减弱，出现飞驰， 最后呢，右侧之间看到的是底分型，才开始承认这里有初步的一个支撑了，这才是一套完整的底部的研判的体系。 总结起来呢，就是不见背驰，决不进场，不见分行，决不去加仓，这就是谈论真正有价值 的一部分，不是神秘，也不是玄学，是主力行为筹码迁移动能减弱和就测的一个确认，穿成一套就可以去复盘，可以验证，也可以否定交易的一个语言。觉得有用，点个赞。

兄弟们呐，指数没跌多少，个股跌的乱七八糟，昨天还在带队的科技股，今天呢出现了全面大幅度的下跌，盘面转向了弱势。 老哥老姐们，今天这行情，科技股成了重灾区，主线完全倒了，特别是昨天下午带队冲击的中兴某通讯以及通信信息板块，还有半导体板块， 昨天领涨，今天全部领跌。金融地产以及很久都没涨过的白酒医药，在上午呢是轮番拉升，维持住了上证指数的一个基本平稳，但是各股那面实在是，对吧，没法说了， 很多人说这里是不是节奏轮动，蓝筹认为呢，高低切换，风格转换，这是每一轮行情都会有的节奏点，但是这个节奏点在不再今天，我认为不是说人话，再直白一点，今天传统板块的上涨大概率是假的， 市场涨跌无序，今天涨了明天跌，标准的好看不好做的行情进去赚钱不容易，被套倒是很简单， 科技板块今天跌的比较多，失血严重，短期市场也很难孕育出代替科技新的主线，所以啊，今天蓝筹选择在城外继续看热闹，暂时不想进城了， 下午的行情，除非平均股价出现泛红，除非科技股再度硬着头皮往上冲，否则下午进城的机会也不大。五月基本就这样了，蓝筹下午有点事，今天下午咱们没有直播，兄弟们各自安好，咱下周再见！

继续看好 cpu、 pcb 啊，绝对这个观点是不会变的啊。我跟你们讲，今天市场其实已经很明显了啊，市场负反馈很大，但是你们发现没有，资金越来越聚焦了啊，我就上周跟你们讲过这个事情，就到这周，资金他只会越来越聚焦，聚焦市场核心中的科技业绩股 啊， cpu 就 聚焦那几个 pcb， 它也聚焦那几个，芯片存储它也聚焦那几个，就不会变了。然后呢，其他的就跌啊，比如说二线的也跌，然后剩下的边角料也跌，但是核心的票它就顶在上面就不动，这就是市场到最后啊，一个板块炒到后面的时候，后期的时候它资金就会自然而然形成这么一种规模化的效应。 那么未来的话，我们的 a 股市场会跟美股市场差不多，就是永远涨的就是那个七姐妹啊，美股永远就是那七姐妹啊，我就不说了，对吧？你们也都知道，然后呢， a 股永远也是涨的就那几只票，然后剩下的票就是每天还三千多只下跌。所以说给人产生一个什么错觉呢？就是行情好像没那么好， 但是呢，这个指数又很坚挺，又不怎么跌，哎，反过头来一看，那些权重股呢，我靠，个个都非常坚挺 啊，所以这是市场后面的这个一种特征，那么这种特征也会持续很久很久很久的，会伴随着指数上去的时候一直会有。然后呢，比如说他可能偶尔会换一个板块，比如说啊， cpu、 pcb 炒高了，那可能换个板块，但是呢也是权重。 那你比如说像这两天券商一直都有动作，券商为什么会有动作？券商低估呀？每天市场成交量三万亿，券商你们去看一看，现在券商的营业部都每天都很闲的，没有什么业绩压力的， 每天这个就是白花花的这个利润进账。所以说券商对券商来讲这个他是估值修复，那每天拉一个券商，他也能把大盘给稳住呀，所以指数他跌不下来，所以你看清楚这个本质之后，你就知道为什么资金要选择抱团高位科技股。

周五收盘了，那么今天出现了较大的调整，不过也很正常，因为啥科技涨的多了，调一调不正常吗？啊，成交量放大的也不是太明显啊。另外大跌的股票虽然有一千多只，但在前面涨的也多，所以说我们判断呢，这地方向下调整的空间不一定大啊。 但是有一点需要注意的是，因为现在是上证指数日前高点结构形成的第十二天，应该还有调整的时间，看空间上 不够，那就得时间上来凑一凑。所以说现在的策略还是等着耐心等待的市场起稳的信号，具体我们下周开盘再说吧。啊，周末把这些事情都忘掉，祝大家周末愉快啊！

这个高位下来套到现在应该怎么样子去操作？那么我们先不要说现在如何操作，我们就从头开始梳理，你前期为什么在这个位置还去追，还去买， 我们不管他是一个什么样的题材啊，有多好的故事。那么我们要看一下你在这个位置介入的时候，他从底上面上来了，到底涨了多少。我们在这里可以初步的看一下，从这个底部平台起来到这个头部的时候，已经涨了四倍了， 打个比方，这里是十块钱，你涨了四倍，现在这里变成四十块钱，四十块钱，如果你还想，还想去做，那么你在高位，高位的风险是比较大的，我们说过的很多是什么呢？风险要跟收益成正比 啊，要跟收益成正比啊，高位的风险你介入以后，那你一定要有高收益， 要不然的话你这个进去可能你想去赚十个点，然后他带来的可能会是百分之二十、三十、四十、五十、六十、七十的一个下跌，那这个收益跟风险是不成正比，所以你就不能够去介入， 那么你能够在这里去接受这个风险，那相对应的收益肯定是要成正比的。那打个比方，哎，我在这里可能会带来回测，百分之五十，那我的收益可能要百分之六十、七十、八十、九十，甚至百分之一百，对吧？那按照一倍来说的话，那这里就要到八十块钱， 从四十块钱的基数到八十块钱，那等于是从底部上来涨八倍，什么样的，什么样的利好，什么样的题材，他能够涨八倍。然后五千多家上市公司里面到底有几家能够涨八倍的？你把这个先想清楚， 然后你再去考虑啊，我在这里能不能介入啊？适不适合我，适不适合我的风险承受能力再来去到这一步 啊？如果你觉得这些都 ok， 没问题，确实是可以买，你也可以承受这种风险， ok， 可以 买，那么后面你还要去想的是什么呢？哎，我在这里形成了一个双头，然后在我的指标这里是形成了一个顶背离， 那我们的中线指标这里也是形成了一个头部背离， 然后这里是出现了一个破位，嗯，那结构的一个变化呢？是什么样子的呢？打个比方，你就在这里去买入了啊，你在这里买的，或者， 呃，重来，你在这里买的，或者是这里买的，又或者是这里买的，又或者是最高的那个位置买的，是吧？那在这里出现冲高回落，连续两天冲高回落，而且这个一百二十块钱是头部， 那你在这里你就要注意了，这里到底是出货还是洗盘，你要考虑清楚， 通过这些去判断，你可能不是很准确，如果是出货的话，那么第二天有可能是什么？高开低走？低开低走，如果是洗盘的话，第二天有可能是什么呢？低开高走，高开高走啊，反包 啊，那么我们在这里出现双上双上引线，头部双上引线的时候，我们要去判断一下下一根 k 线的一个指向来去来去，什么来去确定啊？这两根 k 线的长上引线，它到底是出货还是洗盘？那从第二天的一个结构表现来看的话 啊，技术形态是低开低走，那么低开低走的话，那在这里呢，你是不是可以考虑前面这两根上影线是有出货的嫌疑的，而且是在很高的位置，那么我们在这里要做的是什么呢？要做的就是风险规避， 风险规避是不是全部卖出？实际上也不是。为什么不是全部卖出？因为它整体的一个趋势结构是没有任何变化的，还是处于上升趋势，还有机会走突破加速。 后面是什么样子的？我们永远都不知道。我们要做的是什么，我们要做的是当下我该怎么样子应对。那么在这根 k 线里面，我们要怎么样子应对呢？减仓 减仓，你三分之一也行，二分之一也行，一定要减仓应对。 你减完仓以后，第一个，因为我们前面说过你判断这双上引线啊，这根低开低走的阴 k 线，它有可能是验证前面是出货，但是它的结构形态又没变，整体是没变，所以我们也不能够说呃，就一棍子打死， 只能是部分减仓指引，或者说部分减仓卖出，减轻你的高位持仓风险。 嗯，这样子，哪怕他涨上去，你还有股票啊，如果他跌下去，你有资金，相对来说操作会比较灵活， 那么下来就按照我们的生命生命线模型去进行操作了。在这个周期里面， k 线沿着哪根均线上行，那么这根均线就是你的操作的生命线减完仓以后，剩下部分就以生命线做防守，破生命线则 止损卖出或者止盈卖出。啊，我们在这里可以看到的是什么呢？整个操作过程，它这里可以是分两段去进行的， 分两段式去进行。第一段，第一段是在这根 k 线 感觉到高位有不确定性的时候，我们适当的去减张，第二段在这里生命线破位以后，剩下部分接着卖出，那么后面的这种下跌就跟你没有什么关系了 啊，虽然都是什么高位调整，但是你在这里可以规避下行的这一段的风险 好吧，嗯，这是我们整体的一个操作模型，实际上我是不建议大家在高位去追涨的，特别是前期出现过翻倍翻数倍上涨的这些标的，你再大的利好都好，他还能够怎么样子涨？ a 股上市公司里面能涨几倍的屈指可数啊，你还在几倍上面还得再加个倍，那更，那更是更是那个少数中的少数 啊。所以我们要想清楚，你这个位置还有没有空间，还有没有空间，空间还有多少？这个位置你能承受的风险是多少 啊？这个位置你所匹配的仓位应该是多少？然后你介入以后，你的防守应该怎么样子去防守啊？像这种高位的大掌过的一操作，后续的操作说白了就是止损，你一定要果断，一定要坚决 啊。最后我还是强调啊，这种类型的股票，百分之九十九的人都不适合你，不要听他们那里胡说八道，天天去追高打板啊，迟早一天你会记住啊，我告诉你的都是实实在在的好吧。

最经典的一个案例就是一个热点板块，九只股票不是九宫格吗？然后呢，有一只股票先涨了上去，其他几个跟随上涨，他能够立刻在脑中就计算出来剩余的八只个股，在同时间段内， 他跟随第一支上涨个股的这个跟随的强度系数，或者说同步系数有多少，如果这个同步系数能够达到零点五以上，甚至零点八，那就代表着板块整体是极其强势的。那这个时候在零涨的个股只要开始出现回落， 他就会开始下指令，在回落的过程当中，实际上在很多时候是他承接住了盘中的短期分歧， 承接住了之后，随后股价继续往上的阻力就会变少，然后后面的个股又出现了大量的跟涨的机会，这个时候他就又会去去后面的那八只个股里面选择，股价弹性优势就是比较突出的， 再去委托下单。所以他经常一买就是一只板块当中好几只个股同时的都都去介入，而离场的时候，通常他会把 后面跟随上涨的先卖掉，长得最好的那只往往是最后卖出的。因为他有句老话叫做龙头多条命嘛，就是临涨的那只标的在转弱的过程当中，还很有可能会有最后一次反击的机会，所以临涨的那个反而是最后卖出的。

每一只个股在盘中的成交状况作为基础，他会设定这只个股最多的介入的金额是多少。 所以说油资实际上在仓位的控制上跟个人投资者是不一样的。个人投资者很习惯的就是把自己的资产规模等分嘛，就是四等分或者五等分或者分的更多，然后呢就就就去买，然后 他们实际上是因为资产规模已经比较大了，所以说他要先考虑市场流动性的因素。通常来说他的一个就是跟我们说过的数据是 过去的二十个交易日，包括今天在内盘中的成交金额最多只有百分之三是他可以介入的份额，如果超过这个份额，除非是 极其确定的那种交易机会，要不然的话流动性就会出问题，因为他到时候用他的话来说，我进的去不一定能够很方便的出来，所以说这个是他控制仓位的一个一个原则。