索辰科技是做机器人的吗

物理 ai 十家核心企业一、利亚德主营 led 显示与光学动捕技术研发及应用，与英伟达 isaac 全站集成，为特斯拉、 optimus、 语数、智远等机器人企业提供动作校准与训练数据服务。北京石景山数据中心年产六百万条高质量动作数据，是英伟达物理 ai 生态核心数据底座。 二零云光，主营机器视觉与智能制造解决方案，入局特斯拉 optimus 供应链，联合英伟达开发 g 二零 t 视觉单元，为语数科技提供洞补巨深智能方案，二零二六年拿下相关订单两亿元，供货量同比增长三倍。 三、锁辰科技，主营国产 c a e 工业仿真软件研发，自研天公开物物理 ai 平台，掌握多物理场实时仿真核心技术。军工航空航天系分式占率超百分之七十，软件毛利率百分之八十六至百分之九十八，实现国外同类产品国产替代。 四梵榕树创，主营三 d 数字孪生与聚深智能训练平台研发，坐拥超十亿三维空间数据资产，搭建全链路物理 ai 产品体系。二零二六年三月与中国电信达成战略合作，共建聚深智能产业生态联盟。 五、天准科技，主营工业视觉与巨深智能控制器研发，为英伟达 jackson 生态金牌合作伙伴，深度整合 isaac g 二零零 t 大 模型，发布 jackson t 四千系列控制器，国内市占率超百分之六十 六。奥比中光主营三 d 视觉感知技术及产品研发，掌握六大核心三 d 视觉技术，为语数科技银河通用人形机器人供给感知模组产品接入英伟达 isaac sim 平台，机器人业务季度增长三倍。 七、捍卫科技，主营传感器与互联网解决方案，研发多维感知全系列产品，柔性触觉传感器可检测一兆牛羽毛及压力变化，为头部人形机器人提供核心感知部件。 八、美格智能，主营高算力 ai 模组与智能终端方案研发，为高通战略合作伙伴，自研高算力 ai 模组，支持二十路摄像头并发，接入七、零零 top 算力，一季度订单同比增长百分之二百。一十。 九、协创数据，主营智能存储与 ios 终端研发，获英伟达 jason drive 双平台授权，搭建巨深智能服务平台，部署超三万批算力，提供全流程算力支撑。 十、阿尔特，主营汽车设计与工程技术服务，为英伟达官方认证核心合作伙伴，依靠 omega 平台打造自动驾驶机器人仿真训练体系，搭载高性能 gpu 支撑算法训练。

虚拟 ai 的 红利已经结束了，未来三年啊，唯一的财富密码只有物理 ai。 很多人还在嘲讽他网红炒作，但是各位千万不要用普通人的认知去评价这个人的预判能力。孙雨辰这个人啊，十年前全网不怯， 但是只有他公开喊了重仓比特币和英伟达，当年骂他疯子的那批人，现在大腿都拍断了，比特币暴涨了两百多倍，英伟达狂飙一百七十倍。 去年他再次强调，短期缺芯片，长期缺能源，永远缺存储，存储板块随后就起爆，现在还是整个市场的最强主线。这个人最恐怖的地方就是提前三到五年能看见别人看不见的产业革命。 所以当他现在种猪，物理 ai 这句话绝对值得我们认真对待。所以，什么是虚拟 ai？ 什么是物理 ai？ 说白了，平时用的 check gpt， 各种 ai 写作绘画工具，全部是虚拟 ai， 他 们只能活在你的手机和电脑里，看得见，但摸不着，干不了现实世界的活。 可是物理 ai 是 完全不一样的，他把 ai 装上了眼睛，装上了手脚，装上了身体，让他能在真实的世界里面去干活。比如说人形机器人、无人机自动驾驶、无人工厂，全都属于物理 ai。 真相就是，虚拟 ai 只是 ai 时代的开胃菜，真正的大金矿就是物理 ai， 因为它直接作用于生产力的飞跃，不亚于前三次工业革命，这不是概念的升级，而是人类生产方式的颠覆。而 ai 第一次从屏幕里走出来，走进了工厂、仓库和家庭， 这个市场的规模比单纯的聊天大了一百倍都不止。这个话不止孙雨辰，黄仁勋也说过很多次。明白了这件事，你再看孙雨辰这十亿美元要买什么？人形机器人、工业仿真、三 d 视觉、自动驾驶、无人机、空间计算、能源， 从感知到决策再到执行，整条物理 ai 产业链全部覆盖。而对应的 a 股核心方向是什么？第一个，纺织软件， 锁神科技是国产 ce， 也就是计算机辅助工程仿真的龙头。第二个，机器人核心传动五洲新春，国内市场占有率将近六成，是卡脖子级别的稀缺标的。 第三个，热管理和关节，三花智控深度切入特斯拉人形机器人的供应链，绑定了最确定的客户。 第四，三 d 视觉，奥迪、中光是全球顶尖的三 d 视觉供应商，堪称物理 ai 的 眼睛。第五个，底盘之行， 拓普集团深耕仿生关节和线控底盘，牢牢把控执行层核心链条。这五个方向完整串联了物理 ai 的 核心产业链，普通人能不能参与 操作上，我只说两件事，第一，这是趋势性的机会，不是短线热点，所以不需要玩投机那一套，选你最看懂的一两个方向，重点跟踪。 第二，永远要留子弹，不要一把压光。物理产业化落地需要时间，中途震荡会很剧烈，仓位控制好才能拿出最大的涨幅。 记住我这句话，每一次产业革命，都会诞生一批十倍百倍的机会，互联网、智能手机、新能源，每一次都让一批人完成了财富跨越，这个方向已经肉眼可见，永远要比别人提前一步听明白的关注，哈哈，哥，任何热点机会，我第一时间提醒你。

最近孙雨辰他说未来十年的话，他非常看好物理 ai， 搞的市场也非常的火爆，今天我就跟大家来讲一讲物理 ai 是 个啥？国内头号的所谓头号的玩家，九成科技到底怎么样？首先讲讲什么是物理 ai 吧，简单的说，普通的 ai， 比如说像他的 gpt 这些大模型啊，豆包这些大模型，他只懂数据的概率， 只会说话啊，作图，写文案，唱歌跳舞，做视频，做 ppt， 活在虚拟世界里头。这些大模型呢，它并不懂重力、流体，距离，空间这些具体的现实生活里头的这些参数，因此它只能够活在虚拟世界里头吧。 物理 ai 呢，它把各种比如说牛顿定律， max 为方程呐，还有这些空间距离这些物理的铁律给焊死在 ai 模型里头， 让 ai 能够真正的理解现实的世界啊，你看这样的画，机器人呢，自动驾驶，无人机这些做过高保真的训练以后啊，它就能够在真实的物理世界里头干活了。那么物理 ai 和传统的 c a e 还有仿真有什么不同呢？ c a e， 它是比如说在超级计算机里头定算各种微分方程呢，很准很，但是很慢。比如说算一个呃，飞机的气动的模型呢，跑好几天。物理 ai 呢，它是先用 c a e 未出底层的数据训练出代理模型以后，然后做仿真出来，几乎是秒出结果，而且能够处理实时的交付。 所以业内也经常说了 c a e 是 物理 ai 的 根基，物理 ai 是 c a e 的 进化。我们就讲讲国内这个物理 ai 的 龙头左成科技是一个什么样的公司。 左成科技二零零六年就在上海创立了，二零二三年在科创板上市，代码是六八八五零七，他们老板的话是个七零后了，叫陈浩，他死克了近二十年的底层算法。 首先陈浩他作为创始人，他本身是一个技术狂魔，了浩这公司呢，他的锁成科技，他的研发投入也是比例非常高的，近五年平均的研发比例是百分之三十左右，也就是他营业收入的每年赚的钱百分之三十都要投到这个研发里头去。 比较高的时候，你比如像二零二五年上半年研发投入占营收比例甚至高达百分之二十三点四一了，研发力度是超过很多纯互联网大厂的， 所以它的技术的这护城壳是比较深的，它有手握八十九项专利和二百六十四项的软件著作权，底层的求解器甚至比国外的大厂要更加先进，更适配 gpu 的 并行计算。我们看看它的营收，给它做一下拆解。 它营收主要是分为这么几块了，二零二五年总营收是四点六六亿，比二零二四年增长了百分之二十二二点九七。其中最大的一块的话，基本盘就是工程仿真软件 啊，这个是营收一点九八亿元，占了百分之四十二点四九，是一个纯软件，一个高毛利的一个收入。另外还有一个仿真产品的开发，营收八千六百五十一万元，占比百分之十八点五七。 另外还有一块的话，第三大营收的话就是工业自动化，工业自动化了是七千九百八十万元，占比百分之十七，主要是因为收购了力控科技并表 带来的啊，开物的平台上头主要是做物理 ai 了， 它的营收是五千八百一十六万元，占比百分之十二，这块增长是精心实增的第二增长曲线，也是大家最看好的了。去年的增长很快，但是到二零二六年的话，他的目标是要达到一亿元的，这个营收又要翻一翻啊。 从毛利率这个水平来看的话，综合毛利率呢，虽然比二四年低了三点七个百分点，但主要是因为并购了这些低毛利率的相对毛利低一点的这个业务并表造成的，但仍然维持一个非常高的一个 毛利。你像这个工程仿真的这些软件毛利百分之八十六点三三，工业自动化的软件是毛利率百分之九十一点六，是比较高的，相对低一点的是仿真产品的开放法百分之三十八点七九，因为它包含了硬件采购，所以毛利率就会相对低一点，还有生产管控的这些解决方案，百分之四十三点四七， 所称科技的话，应该说它未来会聚焦啊，压保压在四大主线上，呃，就是呃其中这个特种行业，呃，商业航空、低空经济和聚生之门啊，呃，这块是它未来的四大发展方向。

一句话概括索辰科技生意本质，他就是一个抄底试错成本的工业魔法师。一、他是干什么的？通俗比喻，工业界的高级剧本杀虚拟炼冰场。你想造一架大飞机，一辆新能源汽车，或者一枚火箭，最怕的是什么？ 是摔坏。如果按老办法造个实物出来，直接去撞墙测试安全性，或者发射了看会不会掉下来，那得浪费多少钱的时间。 锁城科技干的就是在电脑里建个虚拟世界当裁判。他们开发了一款极高端的电脑软件，工程师只要在电脑上画好图纸，他们的软件就能通过复杂的数学计算精准告诉你，这辆车撞上去人会没事吗？这个火箭飞到高空，外面会裂着吗？这就替工厂省下了天本书记的事业， 当教练。现在最火的人工智能都需要看海量视频拍摄，但有些极端情况现在都很难拍到所成，就能在电脑里模拟出各种灾难场景，生成逼真的假视频。 这就是他们现在最火的物联 ai 店。最近他们还收购了一家做工厂自动化系统公司，等于不仅帮你设计产品，还顺便帮你管生产线，打通了任务啊！ 二、他厉害在哪？通俗比喻，不被人掐脖子的六边形战士。在工业软件这个圈子，过去一直是欧美巨头说了算。锁神科技牛在两点，纯正的国产血统。很多国内同行是用国外的底层代码修修补补， 而锁神是从底层数学公式开始，一行行代码自己敲出来的，这意味着绝对安全，不怕哪天欧美突然断工抢脖子。 在国内军工、航天这些最核心的领域，他的市场占有率超过百分之八十，属于御用国货之光。全能型选手。国外软件通常擅长某一个方面，比如 a 公司擅长算流体， b 公司擅长算结构， 但所沉是国内极少有的全科霸，不管是风吹水流撞击还是电磁干扰，他一个软件全包圆了。三、未来发展前景 通俗比喻，踩中了两根粗壮的上升电梯，锁神科技以后的日子能不能过得更滋润，取决于这两部电梯能不能把它送出去。国产替代的顺风车，现在国家要求核心工业软件必须用国货作为行业龙头，锁神在军工赚到钱后，正大举进军利润丰厚的牛肉市场， 以前这块肥肉都被老外吃了，现在该他上头了。现在的 ai 越来越像人，得在真实的物理规律里训练。 左辰手里刚好捏着物理引擎这张网牌，各大机器人公司和无人机公司未来都可能成为他的超级大牌。 从卖软件变成卖 ai， 基础设施是他最大的风险。四、有什么潜在雷区？通俗点， 黎明前的成长的烦恼虽然故事很美好，但作为投资者，你也必须看清他演的舞台脚石。新业务还在花大本阶段，虽然物理 ai 一 的高大上，但到底有多少客户愿意真金白银买单？目前还处于找人试用的阶 段，能不能大规模赚钱还是有点困难，客户太单一，回款慢，他现在主要赚国家队的钱。好处是利润有保障，坏处是流程长、账期长， 导致公司账面上的应收账款比较多，资金周转有压力，利润暂时在缩水，为了跟老外拼刺刀， 他每年砸在研发上的钱非常多，加上最近利润有所下滑，这属于典型的高投入期特征，短期内可能看不到爆发式的利润报表。锁成科技是一支长坡厚雪的硬核科技， 他干的是突破欧美封锁的国之重器，但也面临着商业化变现的阵痛。观点仅供参考，不构成任何投资建议。

大家好，今天咱们聊聊物理 ai 三大核心公司，锁辰科技、傅瀚威、中科星图内容仅做科普，不做投资建议。锁辰科技是国产 ca 一 仿真龙头，物理 ai 操作系统开物平台，首获五千八百一十六万收入。 富瀚微全球视芯片龙头，机器人视觉芯片量产，中科星图数字地球龙头，低空经济加 ai 研发投入占比百分之二十七点八九。产业链三层金字塔 仿真训练平台层是所成科技对标八百亿美元市值。 ansis 硬件层是负氙微，提供机器人视觉感知芯片数据与孪生层是中科星图构建数字地球底座。再看赛道天花板， 锁辰科技市场超百亿美元，物理 ai 打开十倍空间。富瀚微全球数百亿元，机器人视觉是新增量，中科星图国内绝对龙头，政策数据壁垒极高。商业模式方面， 锁辰科技卖授权做定制服务。军工航天，富瀚微芯片设计批量销售服务安防车企机器人。 中科星图靠空天数据做政府军方项目。成长性对比，索晨科技二五年营收四点六六亿，二六年一季度亏损三千三百九十四万。富汉威二五年营收十六点九亿，二六年一季度净利八千五百零八万。 中科星图二五年营收二十六点七七亿，二六年一季度亏损一点四九亿，两家净利均大幅亏损。盈利能力上，索晨毛利率百分之五十点一。 富瀚微毛利率百分之三十九点一，规模效应强，中科星图毛利率约百分之四十，净利被成本侵蚀，护城河对比所沉，有十年积累，模型积累壁垒最深， 中科星图靠数据政策平台壁垒深厚，富瀚微靠量产与客户粘性壁垒中等爆发催化剂与风险所沉，看平台破亿机器人订单风险是规模小， 富瀚微看机器人芯片出货风险是行业竞争。中科星图看低空政策风险是项目制拖累利润。综合评估，索晨卡位核心但估值贵，富瀚微全能盈利稳，中科星图政策风口但利润差。最后极简总结， 索晨核心卡位但不确定，富瀚微确定性最高，中科星图空间大，但利润是硬伤。

你知道锁城科技成立于二零零六年，其实至今为止也快二十年的时间了，当时基于什么样的原因开始进行创业啊？当时有两个比较重要的机会，一个就是高性能计算，那个是刚开始 啊，我们注意到这个机会。第二呢就是，呃，国内的工业软件呢，尤其 ce 这块就百分百都是国外软件，国内的厂商没有机会。 所以呢，基于这两个原因，我们就觉得国内也是个很大的空白市场嘛，所以我们就开始做这个事。那我们其实知道目前国产 ce 软件的这种市场认可度其实还是不如老牌的厂商， 那么您觉得这种国产 ce 软件还需要突破哪些技术的壁垒？现在国内呢？这个这块我觉得纯 ce 的 这块的 呃力量呢，比原来一八年以前的强大了很多。呃，但现在呢，有一个更大的一个机会呢，就是物理爱嘛。物理爱呢这一块呢，我感觉有很大的技术壁垒。一个技术壁垒就是国内的这个人才呢，非常缺的。早先做 ce 工业软件呢，你就需要有 比较复杂的这个复合型人才，他整个的对人的要求是偏高的。其实中国并不缺 ai 人才，那中国其实毕业的学生非常非常多，一年一千两百万的毕业生，超过一半都是理工科的，对吧？那这些呢，人大部分他能从事是能从事物理 ai 的 工作的，如果这批人能回来做这个人工智能， 尤其做物理 i 这一块，那我觉得未来的前景就是一片光明。那您刚才也提到，其实索辰现在目前主要发展这个物理 ai， 那 物理 ai 和 c a e 的 区别和关联是什么呀？呃，物理 ai 它是 c e 的 应该 c e 的 一个很强的一个进阶版本吧，它因为结合了这个人工智能的非常强大的数据的处理这个能力嘛。 那这些呢？就是啊，在原来呢 c e 呢是没法做的啊， c e 他 原来做的都是非常典型的一些工况，因为计算能力的限制， 所以呢，我认为就是主要是。呃， gpu 的 出现啊，这个把算力呢有些大的一个提升，所以呢 c e 结合这个 gpu 的 算力，再加上 ai 这块，我觉得可能他进入了另外一个阶段，就是物理 i 这块。

这家公司啊，藏在巨头后面，低调的几乎没人留意它，但是它正卡着物理 ai 最核心的命脉。 ai 底层仿真技术， 天上飞的飞机，地上跑的跑车，水里潜的潜艇，它们怎么受力，怎么变形，怎么抗冲击，怎么防碰撞，全都得先在它的软件里面算一遍才能开工制造。 中国航发、中国传播、航天科技、航天科工、航空工业五大军工央企啊，全是他的座上宾， 他就是索承科技 a 股物理仿真第一股，军工仿真实战率超百分之七十，妥妥的行业隐形冠军的。想知道他凭什么卡住物理挨的脖子，饿住工业软件的喉咙吗？关注我，下条视频给你说清楚！

近期资本市场话题不断，孙总一句表态直接引爆全新赛道。他直言，普通虚拟 ai 红利已经落幕，未来三年核心主线就是物理 ai， 更是豪掷十亿美元全面布局相关领域。 受消息刺激，一直标地硬升大涨，索辰科技短短三天涨幅逼近百分之六十四，接连走出强势行情。今天咱们不空谈概念，借着这波热门话题，实实在在梳理清楚这家硬核企业的真实价值。先跟大家划清重点， 本期不单纯讲解物理 ai 技术核心，围绕风口核心标地锁辰科技，拆解它上涨逻辑、自身实力还有潜藏的投资风险，全程客观分析，不跟风炒作。锁辰科技是国内顶尖的 c a e 工业仿真软件企业，也是实打实的国产硬核科技龙头，背靠深厚军工根基，公司业务划分清晰， 传统工程仿真软件毛利率极高，是稳定盈利基本盘，数字孪生仿真产品牢牢稳住客户资源。而主打物理 ai 的 开物平台已经实现商业化落地，去年拿下五千多万相关营收，成长潜力十足。 企业八成收入来源于军工，核心单位研发投入居高不下，技术壁垒优势十分突出。很多人疑惑，为什么风口偏偏选中所沉？科技关键在于它的自研开物平台 对标行业顶尖产品，覆盖多物理场仿真、数字仿生、聚深、智能训练等核心功能。孙宇辰布局的物理 ai 八大方向，大半领域都和公司业务高度契合，区别于市面上不少概念企业，所辰拥有真实落地项目，低空经济、机器人仿真等场景均有所突破， 也是 a 股稀缺度极高的正宗物理 ai 标的，资金追捧也就有了合理支撑。热度高涨的同时，风险也不能忽视。首先，公司自身公告明确，物理 ai 业务依旧处在发展初期限阶段，营收占比有限，短期内很难大规模兑现利润。 其次，本轮上涨更多由市场情绪推动，股价已经提前透支行业预期，热度回落，很容易出现大幅波动。同时行业内还有国际巨头长期垄断，后续技术突破、市场拓展都存在不小挑战。整体来看，锁神科技依靠军工稳固底盘，搭上物理 ai 时代风口，成长想象空间充足。 但短期行情炒作属性偏重关注赛道，可以理性观望，切勿盲目追高入场。任何新兴科技赛道都是机遇和风险并存。本期所有内容仅为行业争议科普， 公开信息梳理，无任何投资引导，无个股推荐，无走势预测。股市与产业赛道波动极大，所有决策请自行谨慎判断。你看好物理 ai 长期落地，还是认为这只是一波短期热点？

第一位，锁辰科技。第二位，智微智能。第三位，梵拓树创。第四位，奥比中光。第五位，天准科技。第六位，凌云光。

一分钟核略内参，仅供参考。这篇讲索诚科技，这只票值得你重点关注。索诚科技到底做什么的？他做聚生智能机器人，多物理场，藕合仿真物理引擎，定位非常清晰，就是高端工业 c a e， 国产替代做聚生智能控制演算法软件 技术考位刚好踩在风口上。你肯定想问，技术吹的再好，真落地了吗？今年五月调研，官方实锤承认， 自研的六自由度工业机器人动力学仿真软件已经成功构建完备，方案已经能用在机器人动力学分析与轨迹受力控制，直接打破美国厂商 ans 的 垄断。 国产替代的硬突破，这可不是概念炒作，对吧？那他财务底子够不够干净？好多科创公司都是稍遣换增长，它完全不一样，一季报营收大幅增长，毛利率高达百分之六十五， 账面躺着超过十亿元存现金，资产负债率为零，十亿现金零负债，你见过几家这样的轻资产科技公司？没有负债或满现金意味着什么？他具备极强的外延式并购扩张预期， 不用筹资金，不用还债，想扩展能就扩展能，想收优质项目就收项目，完全掌握主动权。现在聚生智能机器人是产业大方向，高端软件国产替代是明确的政策方向，两头都踩中， 既有技术落地的实锤，又有干净健康的财务，还有充足的扩张空间。这样的表弟，你说要不要多盯两眼？

ai 的 下一段瓶颈，不一定只在大模型参数，也在真实世界的物理规律里。比如一架无人机飞过低空城市，气流、电磁、升学、结构强度都会同时影响它的安全边界。 这就是 c a e 工业仿真和物理 ai 想解决的问题，先在虚拟环境里算清楚，再把设计和决策带回现实设备。索辰科技是 a 股科创版里一个工业软件样本，公司传统主线是 c a e 仿真软件， 覆盖流体结构、升学、电磁、光学等学科。最新的变化是，它把产品线重构成天宫和开物，一个偏工程仿真，一个偏物理 ai。 公司官网对看物平台的定义是基于生成式物理 ai 和实景渲染，做四维时空藕和多物理场的设计、仿真、优化和训练。 翻成白话，就是用高保真物理模行为工业装备、低空经济和具身智能，提供可训练、可推演、可验证的虚拟环境。最新譬如里积极信号有两个，第一，二零二五年营业收入约四点六六亿元，同比增长百分之二十二点九七。 第二，经营活动现金流金额约六千零二十一万元，由二零二四年的负数转正。但反过来看，利润质量还没有完全跑顺。 二零二五年规模净利润约三千一百五十万元，同比下降百分之二十四。公司研发投入约一点零九亿元，占营业收入百分之二十三点四一， 研发人员二百六十八人，占员工总数百分之三十三点四二，这说明他仍处在技术投入和商业兑现同时推进的阶段。 再看二零二六年一季报，营业收入三千九百四十二点九四万元，同比增长百分之一点六六，但规模净利润亏损三千三百九十四点零六万元，经营现金流也为负三千零九十点七一万元。 所以这家公司最核心的看点不是一个发布会，也不是一个概念标签，关键是天宫的 ce 客户基础能不能给开物的物理 ai 带来真实场景和数据闭环。 还要看力控科技病表后 s e a、 d a 和工业数值化业务能不能和原有仿真能力形成协同。后续可以定五个指标，第一， 物理 ai 订单和收入占比。第二，工业软件授权项目服务和运维复购的结构。第三，研发费用率能否在增长中逐步下降。第四，并购资产的业绩兑现和商誉风险。 第五，精英现金流能不能跨季度保持稳定。一句话总结，索辰科技站在工业软件加物理 ai 的 路口，但从平台蓄势到财务兑现，中间还有很长的验证链条，产业链观察不构成任何投资建议。