axti大跌原因

二零二六年四月二十号美股盘后，上市公司 a x t 宣布股票增发，与此同时，我的挚友双飞哥则是亲自操刀了这次的增发超低交易，在 a x t 跌至七十美元以下后，带领双飞资本全体出击， 他说，这是命运级别的机会。而彼时的我还不以为然。直到我做这个视频的五月十四号，距离那场超低不过短短的三周，股价居然已经来到了一百一十五美元， 收益率百分之六十四。而如果把时间的尺度拉长至一年， a x t 则已经是翻了整整八十倍。这期视频的每一个字，都由双飞哥亲自写下，由我来讲给你们听，带你们用理性的视角去看这个八十倍的奇迹。而我阿宝将以此片致敬双飞哥，为阿宝社区，为阿宝粉丝所 带来的一切。 无论从哪个角度看，这都是近年来最夸张、最不可思议的年度涨幅之一。 就在去年的春天，大多数投资者甚至都不知道这家公司叫什么。那么 axt 到底是做什么的呢？它生产金元，更准确的说是化合物半导体衬底，这些材料是其他芯片建立在其上的晶体剥片。 整个芯片行业大多数依赖硅，但有一些特殊的应用需要更加稀有的材料。 a x d 的 核心产品之一叫做零化英，英文是 indium fuited， 所以 大家也叫它 i n p。 它是激光器和光探测器下面的衬底材料，而这些器械负责用光，而不是用电来传输数据。 而事实证明，这正是 ai 数据中心扩张最需要的东西。当大型云厂商开始把成千上万块 gpu 连成集群时，真正的瓶颈已经不再是 gpu 芯片本身，而是 gpu 之间传输数据所依赖的保护链。 而林华英正是这些光学器械所建立的核心材料。一年前， a x t 还只是一个股价不到两美元的毛票，但突然之间，他手里握着超过一亿美元的订单积压。因为整个 ai 基础设施建设浪潮对这种材料的需求开始疯狂增加。而最聪明的那帮人，华尔街上的分析师们 已经是注意到了这一点。 web push secrets 在 短短几天内把 a x d 的 目标价从二十八美元一口气上调至九十三美元，提高了超过百分之二百三十。一周之内上调百分之二百三十的目标价，这并不正常。 这种事情通常只会发生在分析师原本研究的投资逻辑被现实的发展速度彻底超车的时候。而这也引出了我们视频开头的那个词， on abstinence。 无法获得职务这个词并不是阿凡达电影发明的。 早在一九五零年代，航空航天工程师们就已经开始用它来形容一种理论上极其重要、性能极其完美，但现实中却难以真正获得的材料。而对于如今的 ai 基础设施产业来说，林华英几乎就像真正的 on upstaining。 林华英本身并非科幻材料，它其实是新矿开采过程当中的副产品， 但问题在于，能够生产秤砣及林华英金元的公司极少，并且行业认证周期往往长达数年，才能也无法像普通芯片那样迅速扩张。 所以啊，当需求像现在这样突然爆发的时候，这种材料就会在实际意义上变得极度稀缺，而掌握供应的源头自然会被市场重新定价。 axt 现在并不只是单纯吃到 ar 红利那么简单，它正在疯狂扩张产量。 公司在四月底完成了一笔六点三亿美元的股票增发，用来支持扩产计划，目标二零二六年零花银产量翻倍，二零二七年再翻一倍。 至于 axti 的 股价是否已经涨得太夸张，这就是另外一个问题了，而且是个非常合理的问题。但至少有一点是确定的，这轮上涨背后的供给瓶颈是真实存在的。

昨天北美小微了一下，别激动，肉眼可见的弱。以前允许一天低 p， 现在调整时间明显拉长了。上周开始，有人就做了一件事，去掉两倍 etf， 只买正股，结果呢？ 毁掉，跟没事人一样毫无知觉。你发现没，真正的核心，像 axti 这种一直横在高位，最危险的时刻最顶部的反而最安全，其他都稀里哗啦。有人说现在涨 a l a b c r d o 这种铜链接是 ai 牛市末期的边角料行情。错， 这是市场在教你一件事， ai 集群的全面网络建设，是真需求，不是尾声扩散，是刚需下移。 等哪天大家反应过来， antropic 不是 一家人工智能公司，而是一家 ai 原生的巨头。等环保人士抗疫，数据中心耗电，你会发现还是缺算力还是缺电。最疯狂的科技 ai 主声浪根本还没来。再看我们大 a 之后，每股一周多，有人用最正的票扛过了上周四 周一周二，那口气往上，一切极高，反弹就自然穿越了。但现在呢？持仓里每一个都舍不得卖。进退两难，才是此刻最真实的感受。有逻辑的坚守， 不是固执，是远见的前半部分。评论区告诉我，你现在最难卖的一只票是什么？点赞过万，下期讲怎么设移动指明线。

勾肩叔叔的好友发新闻，不管是车友还是同行，建议看一下改装电动车时速一百零三十六岁少年点点点，店主被判罚款二十余万。这个小新闻是针对咱们圈子， 时速一百零三点八公里十六岁少年撞车身亡，改装店主赔二十余万！淮安市淮安区一名十六岁少年驾驶非法改装电动自行车时发生事故，不幸身亡。经检测，涉案车辆最高时速达一百零三点八公里，远超国家规定电动自行车最高时速标准。 事发后，死者家属将提供改装服务的店铺送至法院。近日，淮安市淮安区法院神力认为，改装店非法提速与事故存在因果关系，判令其赔偿各项损失二十余万元。听到了吧，事故存在因果关系跟严查严打没有太大的关系，而是本就存在一份这样的责任。 以前很多人是无知，加上未成年害怕家里面人也老实，即便是出了点事也就自己担自己扛。随着事故现在越来越多，新闻案例也越来越多，只要出了事，多多少少都会追究责任，并不是说今年严管了才有这个赔偿。我六七年前刚入坑的时候，我们一起出 车，车子出了故障，人摔了，改装店就得赔，甚至是我们一起出去玩的也有连带责任。这就是为什么我有很多的车友，但是我没有跟车友们在一起去玩的原因，就是因为我吃过这样的亏。我随便给你们讲个我的经历，有个车友们的关系很好，我也很照顾他， 他也很老实，他呢，话也不多，胆子也比较小，很腼腆的一个人，我们一起骑车回家，他在后面摔了，我们也没有飙车，我的视线里面也没有他，过了一段时间之后，他直接把我告了，直接开庭找我赔十四万。我根本没有想到这么乖巧的小家伙居然会搞这种阴招，我觉得不是小家伙的想法，而是 他们家人。小家伙受伤花了不少钱，家里面人可能也是觉得压力大，等找我要个十几万可以减轻点压力，所以从那以后我就知道人心险恶了，你的兄弟可能不会出卖你，但是他身边的朋友以及他的家人会不会放过你那是另回事。 所以车友们也要吸取我这个教训，这还只是玩车之间的关系，如果是改车之间出现的意外，咱就等着回到解放前就行了。这就是为什么我的店都关了的原因。 最近评论区的车友也关心我，说，老师收手吧，隔壁的某某某已经被抬走了，隔壁的谁谁谁直播都被带走，某某某的车店出了事，连夜贴转让跑路了，我身边太多这样的事情了，所以今天我不光是车友的身份， 也是同行的身份，提醒一下大家注意安全，尤其是同行们，能不动手就别动手了，赚那三瓜俩枣真的不够赔。 还有车门也要注意，出去玩人越少越好，守交规带头盔，能靠边行驶就不要走到中间，像汽车的那个行车记录一样，记录下来之后一上船一抓一个准，这全是我吃亏的经历，都机灵一点，不要再走我的老路了。

这两天费城半导体大跌七个点，不少人嘀咕， ai 的 泡沫是不是要炸了？其实看这个市场，你不能光盯着 k 线，得看准一个指标。维克塞尔利差 听着挺高级，说白了就是赚回来的利润能不能覆盖掉借钱的利息。根据数据机构的研究，目前全球科技大佬们的投资收益，比他们的借钱成本整整高出了七十个基点。这意味着目前的砸钱竞赛依然待在安全区。 这就跟投资买房一个逻辑，只要每月的房租收益能跑赢房贷利息，这买卖就还没到亏本赚吆喝的地步。真正能戳破这层泡沫的，从来不是投资规模太大，而是两个硬伤。第一个是通胀压不住，导致利息一直挂在高位， 借钱的压力一旦上来，大佬们的利差就会被迅速榨干。第二个就是缺电，现在美国建数据中心的速度远远超过了扩容电网的速度。 你买了一堆最牛的卡，机位占满了，算法练成了，结果最后告诉你，这整栋楼配备不够，连空调都转不起来，那再牛的模型也是废铁。现在的 ai 和二零零零年的互联网泡沫有本质上的不同， 当年是先编故事，现在是先抢地基，亚洲供应链接到的全都是真金白银的订单。所以别一看大跌就心慌，这场长跑才刚刚跑完前十公里的体能阶段，接下来电力设施回报变现才是最考验耐心的地方。

早预警，硬件市场普跌，却被评论区质疑唱衰，如今 amd 多款显卡暴跌，专业卡、高端卡也大幅降价，低端矿卡乱象丛生。 ddr 五内存跌近四成， ddr 四单月暴跌百分之十六， ssd 降幅百分之十五到百分之三十， cpu 全线达历史最低价。自五月初，我多次提醒别冲动，可总有人不信，惨遭行情收割。当下市场仍不稳定。别急着入场，关注我第五月初，我多次提醒别急着入场，关注我第五月初，我多次提醒别急着入场，关注我第五月初，我第五月初五月初五月初五月初五月初五月初五月初五月初五月初五月初五月初，五月初五月初五月初五。

家人们，今天我给你们看一只票，从二零二五年初的一点一三美元，一路飙到去年四月份中旬的八十美元以上，累计涨幅接近八十倍。事实从 不足五千万干到了三十亿美元。 a x t 中文叫美国 a x t 股份有限公司，工厂全在北京通州、河北朝阳。主要做什么？正题，林发音、生发甲者给你们拆开来看。 林发音 ai 光模块的核心刚需八百 g 一 点六 t 光通信升级，每个模块里面都离不开这玩意， 硅不行，生发家不行，物理上没有替代方案，而且零发音百分之八十以上需求来自于 ai 数据中心，每一个 八百激光模块就要四到八颗激光器芯片，一点六 t 需要的量是八百 g 的 三倍以上。 但供给端是什么呢？全球百分之九十以上才能被日本注，有 a x t 和 j x 三家垄断。 a x t 市占率占百分之三十六，全球第二。二六年全球需求涨到了两百六到 三百万片，合规才能就六十到七十五万片，缺口超百分之七十，你愿多花钱都没有现货，这就是它暴涨的供应链的逻辑。 不过哈，我来先泼盆冷水，二零二五年全年净亏约超两千多万美元，但华尔街压根就不搭理，看的是它变成战略物资。还有一个极端有趣的细节，它的生产基地百分之百放在中国， 因此现在滴管制很多日期的原材料供几对划出口都受到限制，交付周期从几个月拉长到十八个月以上。 a x t 在 中国有工厂，在海外拿单，两边通私。那现在市场交易的核心逻辑到底是什么？其实市场已经不贵了， 看眼前二六年 pe 接近两百倍，吓死人，但到了二七年，营收增速可能是百分之八十以上， e p s 增速百分之一百五， e p 掉掉了七十五附近已经有机构把它的目标价调到了九十三以上了。 股价不是看二六年的皮，是在赌二七年的产量释放以及二八年的存估。下一步要看二六年的三季度能不能把盈收推到四千二百万以上，到时候 best case 都是波 case， 就 有明确的答案。