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10月4日三星、闪迪存储产品暴涨,国产品牌谁能抓住这波机遇? 这一动作迅速引发市场连锁反应:美光股价一个月内暴涨 60%,铠侠与闪迪股价涨幅超 100%,反映出全球资本对存储芯片行业景气度的高度认可。 一、需求爆发 + 供应收缩 + 库存见底 三重逻辑共振的结果。 需求端,AI 服务器、消费电子、汽车电子形成三大增长引擎 -2025 年全球 AI 服务器出货量预计增长 80%,单机 HBM 用量达普通服务器的 10 倍以上; 消费电子端,智能手机存储容量向 1TB 升级,单机存储用量增加 50%;车载存储需求增速达 45%,智能汽车存储用量是传统燃油车的 8-10 倍。 供应端,三星、美光等巨头自 2024 年四季度起主动缩减 20nm 以下成熟制程产能,转向高利润的 HBM 与 DDR5 产品,导致成熟制程供给缺口扩大。叠加渠道库存已降至健康水位,行业正式进入上行周期。 二、对国产芯片厂商的核心利好解析 (一)原厂企业:直接享受涨价红利,加速技术迭代 以长江存储(NAND)、长鑫存储(DRAM)为代表的国产存储原厂,成为此次涨价潮的核心受益者。一方面,价格上涨直接增厚盈利空间。 (二)模组与方案商:红利传导最快,订单弹性凸显 以江波龙为例,其消费级与工业级存储模组已进入海外云服务公司供应链,2025 年二季度因订单增加,营收同比增长超 20%; 德明利凭借存储控制芯片技术优势,适配多种涨价存储产品,订单排期已至 2025 年底。 (三)配套企业:产能扩张带动需求,国产替代加速 控制芯片方面,兆易创新的 DDR5 适配控制芯片订单随 DDR5 需求爆发而增长,产品毛利率提升至 35% 以上; 封测领域,长电科技的存储芯片封测业务占比达 22%,随着原厂出货量增加,其封测订单同步增长 15%。 长鑫存储新桥基地二期项目、长江存储产能扩充均需要大量洁净室工程与设备,柏诚股份作为长鑫存储的长期合作伙伴,已中标 6.596 亿元洁净室管线工程。 #存储芯片 #存储芯片涨价 #长江存储 #长鑫存储 #芯片涨价
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