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每天快速了解一家上市公司,今天讲的是【合锻智能】 1、公司是什么 高端成形装备+智能光电分选设备供应商。产品涵盖液压机、机械压力机、汽车热成形整线、以及大米/杂粮/塑料/矿石等智能分选设备;并切入可控核聚变“尖端制造”核心部件。 2、核心产品 1)汽车热成形整线:直/间接热成形液压机生产线,已在整车厂量产验证,部分替代进口。 2)液压机/机械压力机:面向汽车、航空航天、船舶、电子等;并延伸至电池冷却板、燃料电池电极板、PCB/CCL层压线等新工艺。 3)智能光电分选:大米、杂粮、茶叶、塑料再生、矿石、煤炭等全场景方案,配合深度学习算法迭代。 3、关键数据 2024年营收20.74亿元,同比增长17.43%;归母净利润−0.89亿元。 2025年上半年营收9.82亿元,同比增长8.23%;归母净利润0.095亿元。 4、最新进展(两条主线) 1)聚变堆“尖端制造”:已交付BEST真空室首批重力支撑,参与真空室扇区、窗口延长段等;正推进偏滤器、包层等项目。 2)成形装备结构升级:热成形高速液压机与自动线保持领先;新开发电池组冷却板液压机、燃料电池电极板高速液压机等。 5、增长逻辑 1)汽车轻量化与新材料应用,带动热成形整线与高端机压机更新需求。 2)再生资源与矿业分选景气抬升,智能分选“从农到工”多场景放量。 3)聚变堆核心部件国产化推进,有望打开中长期新曲线(以项目进度为准)。 6、护城河 “整线方案能力+多行业覆盖”。热成形整线已实现进口替代;在液压/机压、分选设备与尖端制造之间形成技术与客户协同。 7、主要风险 机床与整线属周期品,汽车产业链波动;液压机需求“稳中趋缓”;聚变项目招标与交付节奏存在不确定性;新产品爬坡的良率与费用压力。 8、投资者要点 关注:热成形整线与高端机压机订单兑现率;智能分选在塑料再生/矿石/煤炭等领域的渗透;BEST等聚变项目的招标与交付节奏;经营现金流与产品结构对毛利的改善度。 一句话结论 “成形装备+智能分选的双轮驱动”,合锻智能在热成形进口替代与分选多场景扩张中修复盈利,聚变堆部件有望贡献中长期弹性。 祝点赞的各位老板发大财 小坚说公司,每天陪着你 #合锻智能 #热成形 #汽车轻量化 #智能分选 #可控核聚变
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