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洞见价值11月前
#中国长城#股民#股市#股票 一个连亏两年的企业,负债率61%,,股息率为零的中国长城,为何最近异军突起,成为市场最靓的仔? 本期博主为你扒一扒背后的原因。 一、中国长城是典型的信创板块龙头之一,目前复杂的国几环境,催生了信创板块的国产替代热度,当前国产芯片、操作系统、数据库、应用程序越来越多的在国家金融、电信、电力、交通、水利、国防、政务等千行百业中广泛应用。 二、数据说话。中国长城所处的信创行业发展超预期。中国前三季度增速最快的行业为信息传输、软件和信息技术服务业,增速为11.3%,接近整个社会批发零售产值的一半。中国长城在风口之下,也获得不错的发展,今年一季度中国长城营收26.63亿,同比增长21%,上半营收60.76亿,同比增长21.23%,有加速趋势。利润虽然为负,但一季度增长18%,上半年更是增长33%,加速趋势非常明显。 三是企业中标超预期。从三季度中国长城子公司长城国际、长城信息、湘计海盾等公司,及投资的公司天津飞腾芯片公司公布的中标信息来看,是远超预期的。采用飞腾芯片中标的电脑、服务也呈明显上升趋势。中国长城上半营收中非洲增长239%,日本增长212%,欧洲增长112%,边北美都增长44%!!! 这十年来,飞腾面向国家战略需求研制了 10 余款高性能 CPU,锻造了一系列 “最轻” 大国重器,突破了片上并行微处理器体系结构、大规模集成电路设计与实现、处理器内生安全架构、低功耗设计与优化等多项关键技术,为从端到云的各型设备提供核心算力支撑,同时飞腾芯片的ARM架构表现出了不错的市场能力,而国内ARM架构发展最好的就是华为和中国长城投资的天津飞腾。 2024 年上半年中国长城携手飞腾公司持续提升技术研发能力和产品供给能力,发布了基于飞腾5000C 和国产GPU 的4U8 卡AI 服务器,并与麒麟智算操作系统进行了适配;自主研发集群管理软件鹰眼2.0 系统,可以纳管3000 台服务器。 假设飞腾公司保持上半年的收入增速(22.58%),2024 年预计实现营收23.56 亿元。因此飞腾公司的估值相当于2024 年40倍的动态市销率,对应市值为945亿元。中国长城直接持有飞腾公司28.04%的股权,因此飞腾公司归属于上市公司中国长城的市值为945*28.04%=265亿
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