光刻胶+橡胶助剂双龙头,彤程新材 业务上:特种橡胶助剂方面,公司市占率能打,近三年来业绩稳定、小幅增长,总体上属于比较保守的发育状态,想要有多大突破很难,但是也不太会有太大下坡。 半导体光刻胶方面,产品从低端到高端分别涵盖 G 线光刻胶、I 线光刻胶、KrF 光刻胶和 ArF 光刻胶,其中,G 线光刻胶市场份额最大,I 线光刻胶接近国内先进水平,ArF光刻胶2024开始接单量产,KrF光刻胶作为公司研发重点,也已经形成量产。 显示面板光刻胶方面,依托子公司北旭电子,2024 年上半年,国内市占率约为 25.9%,是国内本土第一大供应商。在国内第一大面板厂京东方的占有率超50%。 当然,在日美光刻胶企业面前,可能彤程新材并不算什么。但是我国在该领域本就起步较晚,所以也就意味着国产替代的空间很大,而彤程新材在半导体光刻胶领域除了EVU光刻胶,基本实现了全覆盖。除此公司布局了EBR,以及新投资了半导体芯片CMP抛光垫项目,也有望进一步拓宽公司的增长空间。 财务上,2024年前三季度,营收、利润双增长,现金流能力增强,毛利率小幅提升,分红慷慨。总体来说,只要老业务保持稳定,新业务持续发力,公司的未来还是可期的。所以,单纯从基本面来看,公司还是值得被跟踪的。但如果要说价格大幅波动,那就需要等风来。#财经 #光刻胶 #彤程新材 #股票 #橡胶助剂
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