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今天跟大家聊个“下有保底、上不封顶”的理财标的——可转债 很多朋友可能没听过可转债,其实特好理解:它本质是一种能转换成股票的债券,既有债券的“保底”属性,又能享受到股票上涨的“上不封顶”收益,相当于给投资加了层安全垫。 今天重点跟大家拆解可转债的五大核心要素,记好这几个,选品不踩坑: 1. 到期价值:就是持有到期后能拿到的本金+利息,这个是“保底”的关键,得先看清楚; 2. 到期年化收益率:这个越高越好,收益率正的,说明单靠持有到期就有钱赚,安全感更足; 3. 转股价:就是把债券转成股票的“兑换价”,这个越低越好——转股价低,同样面值的可转债能转更多股票,后续赚头更大; 4. 转股溢价率:简单说就是“可转债价格比转股价值贵多少”,这个越低越好,溢价率低,说明可转债价格和正股贴合度高,正股涨的时候,转债能更同步跟着涨; 5. 关键条款:主要看三个“保护+机会”条款——回售条款(股价跌太多时,我们能按约定价格把转债卖回给公司,少亏)、强赎条款(股价涨超预期时,公司可能强制赎回,得及时止盈或转股)、下修条款(股价持续低迷时,公司可能下调转股价,帮我们提升转股价值)。 再跟大家聊聊可转债适合谁,尤其结合我上一期说的投资标的: 我提过,像微小盘股我是不太推荐的,风险太高;但如果有朋友就是偏爱这类标的,又怕踩雷,那不妨换个思路——别买它的正股,买它的可转债! 为啥?因为可转债有保底托底,就算正股被ST,咱们还有回售条款等保护,不用慌;可一旦遇上牛市,正股涨起来,可转债也能跟着“上不封顶”,收益不落下。 至于手里持有的龙头科技股、红利股、银行/非银行股、水电能源股,对应的可转债也能配,相当于给这些标的的投资再加层安全缓冲。
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