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当前茅台市值1.8万亿,但账上现金2000亿,白酒业务估值仅1.6万亿。按2025年净利润1000亿计算,市盈率16倍,而历史平均是32倍——相当于打了五折! 再看股息率!假如分红900亿,股息率5%,是国债的2倍。这等于买了一只“会下金蛋的鹅”,既有保底收益,还能等估值修复! 全球酒企都在焦虑,茅台一直却稳如泰山!过去十年净利润翻十倍,毛利率超90%,吊打所有同行! 不说出海,就是本土看,中国高端市场也在持续扩容。中国高净值人群在增长(胡润报告:2025年千万资产家庭达411万户),茅台这样有奢侈品属性产品受益于财富效应,量价空间依然充足。 反倒是那些低端酒类品牌是比较危险的,若经济下行压力加大,百元以下白酒可能面临销量下滑,但茅台所在的超高端市场受影响较小。 还有人有人担心政策风险? 茅台回购股票、增加分红,现金流健康到能扛过任何周期。 更何况,茅台背后是万亿级人情社会,Deepseek帮我检测到天猫旗舰店评论中提到了 "宴请必备"这个词,提及率高达63%,而行业平均只有22%。 这个数据说明人与人之间需要联系,需要社交,而茅台在这种场合拥有独特地位。 所以,茅台股价短期波动改变不了长期逻辑。 那么,2025年,到底该不该买茅台? 答案很简单——股价低于1600就是绝佳机会。#茅台 #股票 #财经 #商业思维 #投资理财
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