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英伟达GB200的“隐形心脏”!深挖麦格米特:凭什么成为AI 英伟达GB200的“隐形心脏”!深挖麦格米特:凭什么成为AI巨头的核心供应商? 今天带你们拆解一家藏在AI产业链里的硬核玩家——麦格米特,能被英伟达拉入GB200超级系统供应链,还成了全球仅4家供应商中的A股独苗,这实力绝对藏不住了! 先抛个炸裂消息镇场:在英伟达Blackwell GB200系统的创新设计中,麦格米特是官方认证的40余家数据中心部件提供商之一,更是其MGX™平台和GB200系统的核心电源解决方案伙伴。要知道GB200可是被称作“全球最强AI芯片”,专门支撑大规模语言模型运行,而麦格米特提供的电源系统,就是给这台“超级大脑”供血的“心脏”,没有它,再强的算力也没法落地。更关键的是,在英伟达服务器电源的全球供应商里,麦格米特是唯一的A股公司,这份稀缺性直接拉满。 能拿下巨头订单,靠的不是运气而是硬到骨子里的技术实力。它专为英伟达平台打造的电源系统堪称行业标杆:1U的服务器电源架里塞了6个5500瓦电源模块,总功率直接飙到33kW,效率更是高达97.5%。这是什么概念?相当于用更少的空间和能耗,给AI服务器提供更强的动力,完美适配GB200的高功率需求。要知道这种高功率电源技术壁垒极高,麦格米特早早就砸钱布局,多年高强度研发投入下来,成了国内少数同时具备技术实力和海外全流程生产供应能力的企业,这才接住了英伟达的橄榄枝。 千万别以为它只靠AI电源撑场面,这家公司堪称“多面手冠军”。在工业电源领域,它的显示电源持续高增,光伏逆变器部件和工商业储能产品稳扎稳打,2024年光是工业电源业务就拿下23.5亿元营收。更狠的是焊接电源赛道,连续十年蝉联中国弧焊机器人焊接电源出货套数第一,手握平滑短路过渡飞溅、冷金属过渡零飞溅等多项行业领先技术,中国中车、中国船舶、中建钢构这些巨头全是它的客户。智能家电电控更是压舱石业务,2024年收入37.4亿元,同比暴涨42.7%,海外市场和国内以旧换新政策双轮驱动增长。 #麦格米特 #AI服务器 #服务器电源 #gb200 #英伟达
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AI算力投资狂热:一场由数据支撑的泡沫危机 当前,AI领域的投资热潮正以前所未有的规模席卷全球资本市场。然而,当我们剥离市场情绪,用数据审视这股热潮时,一个不容忽视的事实逐渐清晰:这场看似理性的技术投资狂欢,实则正在重蹈历史泡沫的覆辙。 一、估值与盈利的巨大鸿沟 英伟达市值突破4.3万亿美元,市盈率高达70倍以上,而其核心业务GPU的市场份额已接近80%,增长空间见顶。与此同时,其1000亿美元注资OpenAI的合作项目,至今未披露任何明确的盈利模式。 英特尔的困境更具代表性。连续六个季度亏损,累计亏损额超过150亿美元,最新季度营收仅微增1亿美元至129亿美元。即便获得美国政府89亿美元战略投资,其定制化通用处理器项目仍需至少3-5年才能实现商业化,期间还需持续投入数百亿美元研发资金。 标普500信息技术板块当前市盈率达35倍,远高于历史均值20倍。其中AI相关企业平均市盈率更是超过50倍,而这些公司中70%尚未实现连续两年盈利。 二、算力投资与实际需求的严重错配 全球数据中心AI服务器支出预计2025年达到800亿美元,较2023年增长120%。但据IDC统计,全球AI算力利用率平均仅为35%,部分中小型企业甚至低于20%。 能耗成本成为不可承受之重。单台AI训练服务器年均耗电量相当于50户家庭的总用电量,全球AI数据中心每年新增碳排放超过1亿吨,约占全球总排放量的0.2%。若欧盟碳关税政策全面实施,这些数据中心每年将额外支付至少20亿美元碳成本。 企业AI预算浪费率惊人。麦肯锡调研显示,60%的企业AI项目在实施后未能达到预期效果,其中45%的项目因算力资源错配而提前终止。 三、历史泡沫的惊人相似性 对比历史泡沫数据,当前AI投资热潮呈现出高度相似的危险信号: • 荷兰郁金香泡沫(1637年):稀有品种价格在1年内上涨20倍,最终暴跌95% • 纳斯达克泡沫(2000年):科技股平均市盈率达100倍,泡沫破裂后70%的企业股价下跌超过80% • 当前AI热潮:头部企业估值在2年内上涨5-10倍,投机性投资占比达65%,与历史泡沫峰值时期的数据极为接近 高盛最新报告指出,当前AI领域的投机性资金占比已达65%,超过2000年互联网泡沫时期的60%。历史经验表明,当投机资金占比超过60%时,资产泡沫破裂的概率将超过80%。
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