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A股4000点基金经理热议AI、消费和资源品 10月28日上证指数盘中突破4000点关口,创下2015年8月以来新高。指数上行的同时,市场结构深度分化。据《财经》记者黄慧玲、编辑郭楠、陆玲发布的最新报道,公募基金三季报显示,基金经理在三大核心板块的投资逻辑上存在明显分歧,其立场差异将影响市场四季度走向。 一、AI板块:共识之下,乐观与谨慎对垒。AI作为年度核心投资主题,其颠覆性产业趋势获基金经理普遍认可,但操作策略分歧显著。乐观派认为,AI已进入训练与推理双轮驱动阶段,海外算力板块成长空间被低估,相关产业链将持续受益;谨慎派则警示,板块估值已脱离低位,高估值对业绩兑现要求苛刻,需分散投资平滑波动;有人担忧终端应用渗透不足与技术迭代风险,还有人明确选择不参与,坚守自身投资体系。 二、内需消费:低迷之中,曙光预期与克制并存。内需消费板块整体低迷,但部分基金经理看到布局机遇。有人认为,市场过度放大短期困难,中国内需消费长期仍具潜力,当前低估值提供安全边际;还有人判断消费熊市已结束,行情正从左侧结构性转向右侧全面性,2025-2026年投资机会丰富。操作上,有人增持优质白酒及汽车零部件,有人关注服务消费需求释放;也有人选择保持克制,规避短期博弈风险。 三、资源品板块:地缘政治影响下,资源品投资逻辑迎来重构。有人认为第三波“资源民族主义”浪潮聚焦关键矿产争夺,资源国管控将左右全球供需与价格,其基金重点配置相关资产;有的增配铜、金等金属,有人认为煤炭、有色等周期资产低市净率、高现金流的特征具备攻守兼备优势,将成为长线资金增配方向。 特别提示:上述分析讨论不构成任何投资建议,市场有风险,投资需谨慎。#A股 #4000点
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