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贸易战的影响分析 鲍威尔暗示降息,中美博弈进入决胜倒计时!美国赌上国运背水一战,宁可拉爆自身通胀,也要把中国拖进无限通缩漩涡。这就解释了为何中国M2已达330万亿,却深陷通缩,衣服鞋包价亲民,新能源车性价比拉满,消费始终疲软。全球普通胀,唯独中国逆势通缩,核心是中美如硬币两面:美国通胀越剧烈,中国通缩压力越大,民众内卷加剧,经济结构更脆弱。回溯30年前,全球化黄金时代,“地球村”理念深入人心,贸易纯以商品优劣定价。中国加入WTO后,凭低廉劳动力优势扛起全球贸易半壁江山,海量物美价廉商品支撑美国日常消费。美国只需印钞,中国赚的美元又回流购美债,形成“美消费、中生产、美元回流”的循环,造就美国民众一人工作养全家、坐拥房产豪车的“美国梦”。可中国不愿再做“冤大头”,停止无底线输血,美国便直接掀桌。 拜登三年将美债推至近37万亿,高价吸引全球美元回流,欲使中国商品滞销、产能过剩;特朗普上台后加征关税封堵转口贸易、驱赶非法移民削减开支,本质均为加速中国通缩。欧美经济学界笃定,只要摁死中国房地产,就能让中国货币调节工具失灵,再借金融危机与通缩螺旋破中国经济,最终用美元资本收割中国30年建成的全球顶级供应链。但中国早有准备,三大对策精准破局:一是反内卷,减少无效加班与过度生产,让民众有余力消费,从根源缓解通缩,避免物价、资产价格与工资同步下跌的恶性循环;二是打造全国统一大市场,打破地方保护,推动中西部资源、劳动力向东部流动,东部科技、金融红利反哺中西部,通过供给侧改革优化分配机制,化解资源错配导致的产能过剩;三是争夺货币话语权,增持黄金、做强香港离岸金融市场,借A股屡创新高、成交量破2万亿的势头锁定国际资本,断美“弹药”来源。未来博弈关键在算力与电力。AI时代,算力代人力成核心需求,电力就是新“石油”。中国发电量已达美国24倍,雅鲁藏布江工程将奠定全球垄断级发电地位,特高压技术可实现电力跨境出口。届时人民币将锚定电力、算力与实体商品,绑定石油的美元必然走向衰落。难怪特朗普急于推动比特币、美元数字货币,只为给美元找新锚点。历史早已证明,帝国衰落必伴随货币幻灭,新秩序崛起总与新生产力、新能源深度绑定。美赌的是美元霸权的最后余晖,中国凭14亿人的韧性与生产力。美元主导的时代已延续半个世纪,接下来的世界经济篇章,注定由人民币与电力共同续写!#通胀#美国国债
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83655月前
#热门话题热点榜🔥 #美国债务 #日本债务 #财富自由 #纳斯达克 最近美国和日本的政府债务总额已经达到了临界点,美国和日本的长期国债收益率飙升。其实全世界的大多数政府现在都是债台高筑。美国政府的债务规模超过36万亿美元, 约占GDP的 124%, 日本政府的债务负担极重,总规模是12万亿美元, 占GDP 260%。 欧洲主要经济体除了德国以外, 其它政府的总负债占GDP的比重也在100%以上, 比如英国和法国。我们的中央政府债务规模较小, 但是地方政府的债务规模庞大。 当前全球债务困局的本质,是2008年后用各国采用货币扩张替代结构性改革的后果。全球政府用借债来推动或维持社会的经济发展,美国老百姓要保持过度的消费, 欧洲和日本要保证老龄化社会的福利等等。我们要保证社会稳定,普通人基本生活。政府除了借贷,没有更好的办法。 各国央行都是自己政府债券的主要持有者,例如日本, 日本央行持有日本政府国债的50%左右。 理论上, 各国央行可以直接豁免自己政府的负债。 但是这会动摇本国货币的信用基础,如果这样做,投资者有理由相信央行会滥发本国货币, 引发金融海啸和社会动荡。 历史经验表明,没有免费午餐,债务要么通过经济增长偿还,要么通过危机重组,现在还看不到有革命性的科技进步可以推动各国的经济的快速增长,来解除各国的债务危机。债务重组通常会引发严重的经融体系的动荡。目前看, 各国政府的债务规模到了一个临界点, 需要减缓政府支出来平衡预算。 这个后果就是各国的经济增长减缓。 同时全球贸易战, 会引发欧美在经济减缓的同时出现通胀, 也就是滞涨。 而我们因为国内产能充沛,在经济减缓的同时, 将会长期承受通缩的压力。 全球都面临着经济放缓, 从这个意义上,我们在投资上也应该躺平,反正我今年年初已经清仓美股了。 我目前不考虑投资波动性较高的风险资产, 比如股票。 除非,股市大跌出现真正的价值洼地。现在政府债券不错, 比如美国的短期国债, 年化收益率在4%以上。虽然美国国债的信用评级在降低, 但是美国国债离违约还早着呢。 如果资金量较小怕操作麻烦,可以考虑美国短期国债对应的ETF, 如 GIL, SGOV. 如果持有美元也可以考虑增配黄金,在目前美国政府债务庞大, 美元面临贬值的背景, 长期增配黄金是可以考虑的。
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