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牧原股份:从猪周期股到农业蓝筹的价值重估 本视频内容仅为个人观点分享与案例探讨,不构成任何投资建议。市场有风险,投资需谨慎,任何基于本视频做出的投资决策,请理性看待,责任自负, 部分内容基于AI整理。 这不是一只普通的“猪周期股”。牧原股份,正从“养猪巨头”转向“农业蓝筹”的新阶段。 核心逻辑有三: ① **成本壁垒成为绝对优势。** 牧原的完全成本已降至11.6元/公斤,行业平均仍在14元以上。在猪价下行、同行普遍亏损时,它依然能稳健盈利。低成本不仅是利润来源,更是淘汰竞争对手的“出清加速器”。 ② **战略转向质量增长。** 公司主动降杠杆、控资本开支、提分红(比例提升至40%),从过去的“规模冲刺”进入“价值回报”阶段。资产负债率已降至55.5%,经营现金流充裕,自我造血能力极强。 ③ **第二增长曲线启动。** 屠宰业务首次实现季度盈利,标志着从“单轮驱动”迈向“养殖+屠宰”双轮模式。屠宰端的盈利将显著平滑猪价波动,为公司估值体系从“周期股PB”向“消费蓝筹PE”重构打开空间。 从基本面到战略面,牧原正在完成一场深刻的“认知重估”:不再赌猪价,而是凭成本与科技穿越周期。未来随着H股上市推进、分红提升与屠宰放量,其长期价值有望重塑市场预期。 ⚠️短期波动仍受猪价影响,但长期逻辑清晰:这家“成本巨兽”,或正站在跨越周期的起点。 —— 🏷️ **话题标签**:#A股策略 #牧原股份 #猪肉概念 #农业蓝筹 #成本优势 #屠宰业务 #价值重估 #长期投资 #每日一股
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