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早盘受外围市场拖累大幅低开,随后消费股率先反攻,电力设备板块接力,共同推动市场走出 V 型反转,彰显出 A 股的独立性与韧性。短期看,指数预计仍在 3930-3980 点区间震荡。 电力板块近期表现强势,在小幅上涨后迎来放量突破,大幅脱离前期震荡区间。尽管表面看未有实质性政策利好出台,仅有一篇关于电力紧缺的“小作文”流传,但其走势与近期贝里(Berry)公开做空英伟达、质疑 AI 泡沫的观点形成鲜明对比——这边刚否定 AI,那边却围绕 AI 的电力需求展开炒作,这种反向博弈意图明显。以 10 亿规模试图扰动 5 万亿市值的资产,虽看似“螳臂当车”,但也不排除其有意引发蝴蝶效应,间接试探 A 股情绪。是否能在无明确政策加持下,单纯依靠情绪拉动电力板块成为新主线,仍需观察。 不过必须承认,电力行业具备坚实的基本面、政策面与全球趋势支撑。但短期涨幅已较大,部分个股估值偏高,板块整体市盈率接近 30 倍,需警惕技术性回调风险。中长期看,持续性依然可期,可重点关注特高压、智能电网、储能等细分领域,以及相关招投标进展。 当前策略上,我主要在防御板块中轮动切换,同时密切关注芳香氨基、钍基熔盐等新题材的分歧结果与政策是否发酵。在未有新主线替代之前,这些方向仍有反复机会,但务必聚焦核心标的。
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