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2025年11月1日起实施的黄金税收新政策,核心在于对通过上海黄金交易所、上海期货交易所交易的标准黄金,根据其最终用途(投资性或非投资性)实施差异化的增值税管理,以规范市场、引导资源合理配置。此项政策有效期至2027年12月31日。 黄金税收新政要点与市场影响解读 📊 政策核心:区分用途的差异化税收管理 新政的核心变化在于对通过上海黄金交易所、上海期货交易所交易的标准黄金,根据其最终用途(投资性或非投资性)实施差异化的增值税管理。 • 投资性用途黄金:指用于直接销售,或加工成含金量99.5%及以上的金条、金块、金锭、金片等产品。会员单位购入用于投资性用途的标准黄金,交易所在实物交割时实行增值税即征即退(并免征城市维护建设税和教育费附加),并向购入方开具增值税专用发票。但购入方将这类黄金销售时,需缴纳增值税且只能向购买方开具普通发票,不得开具增值税专用发票。这意味着下游企业购买投资性黄金后无法抵扣进项税,税负可能传导至最终投资者。 • 非投资性用途黄金:指用于投资性用途以外的情形,如首饰加工、工业用途等。会员单位购入用于非投资性用途的标准黄金,交易所在实物交割时免征增值税,并向购入方开具普通发票。购入方若为增值税一般纳税人,可按普通发票注明金额的6%计算抵扣进项税。之后加工销售非投资性黄金产品时,可正常开具增值税专用发票。 • 客户购入标准黄金:对于交易所的非会员客户,无论用途为何,购入标准黄金时均适用相对简单的规则:交易所免征增值税并开具普通发票,客户凭票面金额按6%计算抵扣进项税。后续销售时,可按规定开具增值税专用发票。
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关于黄金有关税收政策的公告”(财政部 税务总局 2025年第11号)发布公告几个主要规定的解读: 1、会员单位或客户通过上海黄金交易所、上海期货交易所交易标准黄金,卖出方会员单位或客户销售标准黄金时,免征增值税。未发生实物交割出库的,交易所免征增值税。 2、发生实物交割出库的,按照以下规定适用增值税政策:会员单位购入标准黄金用于投资性用途的,交易所实行增值税即征即退,同时免征城市维护建设税、教育费附加,并按照实际成交价格向买入方会员单位开具增值税专用发票。 买入方会员单位将标准黄金直接销售或者加工成投资性用途黄金产品(经中国人民银行批准发行的法定金质货币除外)并销售的,应按照现行规定缴纳增值税,并向购买方开具普通发票,不得开具增值税专用发票。 3、纳税人不通过交易所销售标准黄金,应按照现行规定缴纳增值税。 这是什么意思?将带来哪些影响? 这项政策可以理解为: 第一、通过税收杠杆鼓励场内集中交易,也就是在上海黄金交易所、上海期货交易所交易标准黄金。 目的是为了提高上海黄金市场在全球的影响力。目前全球黄金交易主要在伦敦和纽约进行,香港也在发力建设全球黄金交易中心,上海当然也不能落后。 通过税收杠杆把散落在民间的交易,进一步集中,有利于管理,也有利于争夺全球黄金定价权。 第二,鼓励黄金流向实体加工和非投资性消费,把黄金用途区分为“投资性”还是“非投资性”,给予不同税收待遇。 投资性用途里,上游采购时可取得专用发票抵扣;但销售给下游时,只能开具普通发票,下游无法抵扣进项税。 非投资性用途里,上游采购时取得普通发票,可按票面金额的6%计算抵扣;加工销售时可向下游开具增值税专用发票,保证链条完整。 强化监管,要求会员单位申报用途并记录信息,用途改变需报告,违规有惩戒措施。 摘录:财政部/税务总局2025年11号公告
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